受益多重利好刺激，今日部分锂电池股维持涨势。截至发稿，中国石墨(02237.HK)、超威动力(00951.HK)分别上涨1.32%、0.69%。 注：港股锂电股的表现 从上图来看，部分锂电股表现优于恒生指数，目前该指数跌超1%。赣锋锂业早盘一度涨超5% 注：恒生指数的表现 锂电池股表现与近日两则消息有关。首先，碳酸锂期货在近日持续走强。具体来看，11月11日，碳酸锂期货快速走高，重新站上80000元/吨关口。在随后的交易日中持续走强。 截至发稿，碳酸锂期货涨2.89%，报83650。 注：碳酸锂期货的走势 华安证券指出，碳酸锂期货快速反弹有其底层因素，即现在碳酸锂社会库存进入去库周期了，锂盐厂和材料厂库存偏低，后两者有补库的需求。 建信期货也给出类似观点，他们指出上游锂矿以及磷酸铁锂价格均在上涨，产业链涨价特征显现，年内碳酸锂需求有望走强。 近期海外锂矿公司宣布停产 除了碳酸锂期货走强之外，近期海外锂矿公司宣布了一系列减产和停产措施，有助于价格稳定。 海外锂矿公司皮尔巴拉矿业公司在近日宣布，计划从12月1日起将Ngungaju工厂置于维护状态，同时将2025财年锂精矿产量指引下调10万吨至70万吨至74万吨。 澳大利亚Liontown也对外发布减产计划，计划将2027财年末的矿石产量目标从此前每年300万吨下调至280万吨。此前，全球最大的锂矿商美国雅宝也宣布暂停在澳大利亚的扩张计划。

SMM 11月12日讯：11月12日早间能源金属板块盘中快速走高，指数一度飙涨逾7%，盘中最高上探至573.91，触及2023年8月以来的新高。个股方面，天华新能一度20CM涨停，威领股份封死涨停板，中矿资源、赣锋锂业、西藏矿业、天齐锂业等盘中一同涨逾5%。 消息面上，中信证券表示，2024年三季度锂价下跌导致海外锂矿扩大减产，部分矿企出售资产回笼资金。中信证券认为澳洲锂矿已经开始亏损现金，后续不排除有更多锂矿减产，因此下调2026年锂行业供应过剩量为2.5万吨，短期锂行业基本面已经改善，当前锂价已经超跌，叠加锂股票的“抢跑”效应，锂板块有望反弹。 而近两个交易日，碳酸锂期货也在持续反弹，并再度站上8万元/吨的关口，截至11月12日午间收盘，碳酸锂主连以4.08%的涨幅报81700元/吨。 对于碳酸锂期货大涨的原因，SMM认为宏观利好以及基本面转好缺一不可。宏观方面美国即将上任的总统特朗普侧重传统能源的发展，而且还在竞选过程中表示将计划降低或取消燃油效率标准，这可能导致全球温室气体排放量的进一步上升。此外，他还计划取消现有的7500美元电动汽车税收抵免，这也将减缓电动汽车市场的发展。 针对特朗普上台后对新能源产业发展造成的影响，国内企业“抢装先机”，意在特朗普上台之前加大出口量级。因此今年四季度末呈现“淡季转旺、更胜一筹”的生产情况。不论是动力电芯还是储能电芯均在11月表现出优于10月的订单情况，即使12月存减量预期但是减幅也较为有限。反馈至下游正极材料，同样呈现11月优于10月的排产预期。 据SMM现货报价显示，近期电池级碳酸锂现货报价持续反弹，截至11月12日，电池级碳酸锂现货报价涨至76000~77400元/吨，均价报76700元/吨，相较10月25日低点的73300元/吨上涨3400元/吨，涨幅达4.64%。 》点击查看SMM新能源产品现货报价 需求拉动下，国内碳酸锂产出量也呈上行之势。但相较于下游需求的超预期，国内碳酸锂产出量增幅有限。预计11月仍将延续去库格局。且近期，随着下游需求持续攀升，碳酸锂消耗量级也在逐步加大，需求攀升拉动市场对碳酸锂零单现货采买需求，碳酸锂现货市场成交情况相对乐观。上游锂盐厂在此需求旺季节点挺价情绪强烈，整体来看碳酸锂现货成交价格重心持续上移。 10月新能源汽车零售创新高 汽车市场11月迎来年末“冲刺”阶段 且值得一提的是，11月11日下午，中汽协以及中国动力电池产业创新联盟陆续发布10月汽车市场以及动力电池市场的产销及装车量的情况。中汽协数据显示，10月新能源车产销分别完成146.3万辆和143万辆，同比分别增长48%和49.6%，新能源车新车销量占汽车新车总销量的46.8%，超市场整体预期。 动力电池方面，10月，我国动力电池装车量59.2GWh，环比增长8.6%，同比增长51.0%。1-10月，我国动力电池累计装车量405.8GWh, 累计同比增长37.6%。 且10月新能源汽车零售方面的表现也十分出色，乘联会秘书长崔东树表示，国庆假期期间，乘用车市场热度提升显著，节后虽有所回落，但整体车市继续维持回升向好态势。他表示，10月新能源零售创出新高，是新能源汽车爆发式增长的表现，体现出市场对国家报废更新和以旧换新“双新”政策的良好反馈，新能源车国内零售渗透率已连续4个月突破50%。 对于11月的预期，崔东树还表示，汽车市场迎来了年末“冲刺”阶段。崔东树预计，新能源乘用车国内销量四季度预计为355万辆，同比增长39%，2024年累计销量预计为1068万辆，同比增长38%。 中国汽车流通协会也表示，进入11月，车企及经销商保持冲刺状态，促销力度不减，购车需求将持续释放。其预计，11月终端销量与10月相比，保持增长态势，地方以旧换新置换政策对市场的拉动效果逐渐显现。 机构评论 创元期货分析师余烁认为，碳酸锂期货突破80000元/吨关口，受到多重利好因素叠加影响。一方面，宏观政策利好带动动力电池终端消费超预期。另一方面，美国大选结果落地，后续关税可能提高，国内电池厂为抢出口而增加排产，且明年春节来得较早，企业提早进行备库，需求端保持强劲。 兴业期货分析师刘启跃表示，碳酸锂期货昨日强势上涨的主因是需求旺盛势头延续。从下游排产和采购情况看，整体表现超出市场预期，电芯产量拐点并未显现，同时锂盐采购规模无大规模下滑。 国泰君安期货表示，当前锂价偏强的主要原因是需求回暖带动的估值修复。从需求端看，新能源车以旧换新政策叠加储能年终并网效应，推动下游需求上行，11月电芯、正极材料和电解液排产均环比增长，强于前期预期。供给端方面，10月澳洲锂矿发货量回落，未来供应趋紧，预计11月碳酸锂市场将出现供需缺口。与此同时，2025年长协签订在即，上游企业挺价意愿增强，增加了下游签约难度，部分下游企业或转向现货市场提前备货，现货价格较为坚挺。展望后市，上行空间预计有限，原因如下：一是后续采购可能提前透支，同时12月下游排产环比将有所下降；二是锂价抬升带动上游利润修复，冶炼端开工率和矿端发货量或将增加，新增供给压制上行空间。 西南期货表示，澳洲矿山陆续发布三季度财报，部分矿山下调产量指引，长期来看矿端增量或不及预期，国内碳酸锂产量维持稳定增量，锂辉石制锂利润尚可，本周产量创新高，需求端下游排产数据好于此前预期，尤其储能领域需求超预期增长，库存拐点到来时间或推迟，本周库存继续维持去化，碳酸锂有望在11月迎来供需阶段性修复，下方价格支撑走强，关注宏观情绪变化。 东吴电新团队表示，受益于汽车消费刺激政策及新车型推动，10月国内销量超预期，全年销量上修至36%+增长。同时，11至12月排产超预期，淡季不淡，预计2025年电动车销量有望保持20%增长，产业链盈利反转在即。其认为，各环节新增产能则明显放缓，供需关系持续好转，2025年反转可期。

来自雅保公司（NYSE：ALB）的消息显示，美国东部时间2024年11月6日，雅保公司于北卡罗来纳州夏洛特市公布了其截至2024年9月30日的第三季度业绩。 2024年第三季度，雅保公司净销售额14亿美元，而去年同期为23亿美元，同比下降41%，主要是由于储能价格下降，部分被储能业务（+16%）和特种业务（+4%）的高销量所抵消。 2024年第三季度，雅保公司净亏损11亿美元，同比减少14亿美元；摊薄后每股亏损9.45美元，其中包括8.61亿美元的税前费用，主要与之前宣布的资本项目资产注销有关。公司调整后的EBITDA为2.11亿美元，比去年同期下降了4.41亿美元，主要原因是锂价值链价格降低导致利润压缩和股权收益减少，这远远抵消了有利的销量增长、成本和生产率效益。 其中，雅保公司2024年第三季度储能的净销售额为7.67亿美元，减少了9.3亿美元，降幅为55%，原因是价格下降71%远远抵消了锂项目增加带来的销量增长16%，包括智利的La Negra扩建和中国钦州和眉山工厂，以及化学级锂辉石的销售。调整后的EBITDA为1.43亿美元，减少了4.62亿美元，主要原因是锂市场价格下跌和股票收益减少造成的利润率压缩，抵消了有利的销量增长。

摘要： 24Q3锂价下跌导致海外锂矿扩大减产，部分矿企出售资产回笼资金。中信证券认为澳洲锂矿已经开始亏损现金，后续不排除有更多锂矿减产，因此下调2026年锂行业供应过剩量为2.5万吨，短期锂行业基本面已经改善，当前锂价已经超跌，叠加锂股票的“抢跑”效应，锂板块有望反弹。 原文： 澳洲锂矿已经主动减停产，后续态度决定锂价走势。 澳矿大面积减停产是上一轮锂价止跌的重要原因之一，本轮锂价快速下跌导致澳洲、中国、非洲和加拿大的高成本锂矿开始主动减停产，若锂价继续下跌，将开始影响成本更低的澳洲主力矿山，进而对全球锂资源供应产生较大影响，因此澳洲锂矿的后续态度对锂价的走势至关重要，中信证券预计更多澳矿或将面临财务危机导致被动减产。 24Q3海外锂矿产量下滑，锂精矿售价下跌。 2024年第三季度，海外在产的主要锂矿企业合计生产锂精矿约95.4万吨，环比减少1.3%。其中Mt Marion和Pilbara主动降低采矿量和选矿产能，产量分别环比下滑23.6%/2.6%；Wodgina采矿品位下降，产量环比减少19.0%。Greenbushes、Bald Hill和NAL锂锂精矿产量分别环比增长22.3%/8.6%/4.9%。三季度海外锂精矿售价随中国市场锂盐价格下跌，抑制锂矿生产意愿，部分企业为缩减开支、保留现金而主动减产。 海外锂矿扩大减产范围，澳矿企业出售资产回笼资金。 Pilbara公司计划从2024年12月1日起将Ngungaju工厂置于维护状态，将2025财年锂精矿产量指引下调10万吨至70-74万吨，这将实现2亿澳元的现金流优化。MRL公司偿债压力较大，在近期出售Onslow Haul Road的部分权益和一处油气资产的探矿权，总价为24.3亿澳元。中信证券认为MRL出售资产态度果断，说明该公司现金流压力显著，后续资本开支会更加谨慎，MRL或许会重新审视亏损现金的业务。 澳洲锂矿已经开始亏损现金，不排除有更多锂矿减产。 中信证券测算2024财年Pilbara锂矿完全成本为944美元/吨，当前锂价下该公司已经亏损。据MRL公司维持性资本开支及生产成本的指引，中信证券预计2025财年锂板块经营性自由现金流为-2.26亿澳元，这意味着MRL公司锂板块2025财年将亏损现金。中信证券测算Kathleen Valley锂矿在投产初期的现金成本高达1426美元/吨，即使稳定运营后，该锂矿完全成本也将高于澳洲成熟锂矿。澳洲锂矿已经开始亏损现金，中信证券预计后续锂矿减产幅度将会扩大，全球供应量将不及市场预期。 全球锂供应过剩量逐步收窄，短期供需已经改善。 锂价下跌导致全球主要锂产区陷入亏损并减停产，在建项目的投产节奏也大幅放缓，因此中信证券下调全球锂资源产量增速预测，预计锂行业供应过剩幅度将从2024年的9.4万吨收窄至2026年的2.5万吨。9月份国内锂盐产量及锂精矿进口量均环比下滑，锂盐需求量连续三个月增长，9月份国内碳酸锂供应由过剩转为短缺1.1万吨。中信证券预计四季度国内锂电池及正极材料需求有望环比提高，锂行业基本面持续改善。 风险因素： 锂价大幅下跌的风险；澳洲锂矿停产情况低于预期；锂需求增长低于预期；新能源产业链库存高于预期。 投资策略： 24Q3锂价下跌导致海外锂矿扩大减产，部分矿企出售资产回笼资金。中信证券认为澳洲锂矿已经开始亏损现金，后续不排除有更多锂矿减产，因此中信证券下调2026年锂行业供应过剩量为2.5万吨，短期锂行业基本面已经改善，中信证券认为当前锂价已经超跌，叠加锂股票的“抢跑”效应，锂板块有望反弹。

11月6日晚间，深圳新星（603978）发布关于全资子公司资产转让签署《补充协议》的公告。根据公司战略发展需要，旨在优化产业结构并剥离不良资产，公司全资子公司松岩新能源材料将六氟磷酸锂项目的相关设备和劳动力转移至赣州市松岩新能源材料有限公司，转让价款为1.6亿元。 截至公告披露日，松岩新能源已收到汇凯化工支付的资产转让款4000万元。补充协议规定，汇凯化工需在2024年11月30日前支付剩余4160万元，并在协议签署后5年内支付剩余7840万元。松岩新能源同意在汇凯化工支付4160万元后，协助办理项目公司100%股权的过户和相关交割手续。 资料显示，深圳新星主要从事铝晶粒细化剂的研发、生产和销售，于2021年开始布局新能源锂电池材料行业，规划在江西省赣州市全南县松岩工业园投资建设年产1.5万吨六氟磷酸锂建设项目，中试生产线已于2021年12月投产，一期3,000吨生产线已于2022年9月投产，二期2,000吨生产线已于2022年12月底投产，三期7,000吨生产线尚未投产。 关于剥离六氟磷酸锂相关资产的原因，深圳新星此前曾提到，近年来，由于六氟磷酸锂市场需求不及预期，产品价格大幅下跌，六氟磷酸锂业务板块持续处于亏损状态，且短期内经营业绩很难有较大的改善。为提高公司整体经营效率，进一步优化资产结构，聚焦优质主营业务，改善财务状况，公司全资子公司拟剥离部分六氟磷酸锂项目资产。 据研究机构EVTank、伊维经济研究院联合中国电池产业研究院共同发布的《中国六氟磷酸锂（LiPF6）行业发展白皮书（2024年）》，2023年全球六氟磷酸锂出货量增长26.1%达到16.9万吨，但是由于六氟磷酸锂价格大幅下跌，市场规模仅为194.4亿元，同比大幅下滑53.7%。 EVTank表示，目前全行业处于较为严重的产能过剩状态。截止2023年年底，全行业实际投产产能已经超过30万吨，在建和规划名义产能在2025年超过100万吨。2023年由于下游需求不及预期，部分规划产能已经处于停滞状态。 此外，六氟磷酸锂的平均价格由2022年最高峰的接近60万元/吨下降到2023年年底的7万元/吨左右。 电池网还注意到，近日，六氟磷酸锂头部上市公司多氟多（002407）在其业绩说明会上表示，受行业竞争加剧以及上游原材料的价格波动影响，公司部分产品价格及行业内企业的盈利水平处于周期性底部。但是，当前行业出清一直在持续，六氟磷酸锂行业见底信号明显，从长远角度看，新能源汽车的市场占有率在不断提高，锂电材料的需求仍然旺盛。多氟多认为未来六氟磷酸锂价格将稳中有升，但短期内难以有较大突破。

10月29日，中国有色金属工业协会以线下线上相结合的形式召开2024年三季度有色金属工业经济运行情况新闻发布会。 中国有色金属工业协会党委常委、副会长兼新闻发言人陈学森表示，前三季度，我国有色金属工业运行良好，有色金属工业生产经营保持稳健增长，主要产品产量、投资同比增长，实现利润总额同比增幅明显，具体表现在5个方面。 一是生产形势稳健合理。 前三季度，规上有色金属工业增加值增速9.7%，高出工业领域3.9个百分点。其中，矿山采选企业工业增加值增长6.2%，冶炼加工企业工业增加值增长10.2%。在产量方面，十种有色金属产量5874万吨，同比增长5.6%。其中，精炼铜产量1004万吨，同比增长5.4%；电解铝产量3255万吨，同比增长4.6%。六种精矿含量457万吨，同比下降0.5%；氧化铝产量6313万吨，同比增长2.4%；铜材产量1633万吨，同比下降2.3%；铝材产量5035万吨，同比增长8.0%。 根据协会各分会统计， 新能源金属中工业硅产量373.2万吨，同比增长41.9%；电解镍产量23.2万吨，同比增长3.2%；精炼钴产量约10.5万吨，同比增长9.8%；碳酸锂产量为45.9万吨，同比增长25.9%；三元正极材料产量约51.8万吨，同比增长13%。 二是固定资产投资较快增长，增幅好于全国工业水平。 前三季度，有色金属工业完成固定资产投资比去年同期增长24.4%，增幅比全国工业投资增幅高出12.1个百分点。其中，有色金属矿采选业固定资产投资累计增长22.5%，高于全国采矿业9.3个百分点，冶炼和压延加工业固定资产投资累计增长24.8%。有色金属民间完成固定资产投资同比增长27.5%，增速比全国有色金属工业投资高出3.1个百分点。其中，有色金属矿采选业民间投资同比增长68.6%；冶炼和压延加工业民间投资同比增长19.4%，增速均较上半年有所扩大。 三是对外贸易表现出较强韧性，贸易结构继续优化。 前三季度，有色金属进出口贸易总额2710.6亿美元，同比增长8.7%。其中，进口额2202.4亿美元，同比增长7.9%；出口额508.3亿美元，同比增长12.0%，增速较上半年提高8.1个百分点。 铜铝矿石资源进口保持增长，其中，铜精矿、铝土矿进口实物量分别为2106万吨、1.19亿吨，同比分别增长3.7%、12.1%；锂精矿进口实物量390万吨，同比增长24.8%；镍矿进口实物量为2908万吨，同比下降13.0%。铜产品进口与铝产品出口保持双增长，其中，未锻轧铜及铜材进口量409万吨，同比增长2.6%；未锻轧铝及铝材出口量491万吨，同比增长15.5%。新能源金属进出口量有所增长，其中，碳酸锂进口量16万吨，同比增长48.7%；未锻轧镍、工业硅分别出口8万吨、55万吨，均大幅增长。稀土出口量4.3万吨，同比增长6.4%。 四是主要常用有色金属价格高位波动，新能源金属构筑合理价格。 前三季度，主要金属品种的国内市场价格走势强于国际市场，国内现货市场铜均价74684元/吨，同比上涨9.3%；国内现货市场铝均价19718元/吨，同比上涨5.9%；国内现货市场铅均价17395元/吨，同比上涨11.9%；国内现货市场锌均价22594元/吨，同比上涨3.9%。 新能源金属价格处于底部震荡构筑合理价格区间的阶段，国内现货市场工业硅均价1.4万元/吨，同比下跌13.1%；国内现货市场电池级碳酸锂均价9.6万元/吨，同比下跌68.2%；国内现货市场镍均价13.5万元/吨，同比下跌25.0%；国内现货市场钴均价21.2万元/吨，同比下跌25.3%。 五是规上有色企业利润总额同比明显增长。 前三季度，11464家规上有色金属工业企业实现营业收入66040.9亿元，同比增长14.7%；实现利润总额2949.7亿元，同比增长42.9%，其中，独立矿山企业实现利润695.1亿元，同比增长18.7%，冶炼企业实现利润1677.3亿元，同比增长72.9%，加工企业实现利润577.3亿元，同比增长13.4%。 前三季度，规上有色金属工业企业营业收入利润率为4.5%，同比提高0.88个百分点；资产利润率为6.5%，同比提高1.63个百分点；资产负债率为60.4%，同比下降0.9个百分点。 陈学森指出，随着国内扩大内需稳增长的宏观政策持续显效、改革举措持续落地，有色金属工业经济运行中的积极因素和有利条件也在不断积累。预计四季度，在我国各项积极政策的作用下，国内有色金属产品需求将稳中有升，全年有望实现促稳提质的目标。 基于此，中国有色金属工业协会对全年有色金属工业主要指标预判如下：有色金属工业增加值增速保持在6%左右，十种常用有色金属产量增速在5%左右，行业固定资产投资增速维持在10%以上， 有色金属进出口量、额都将保持稳定增长，铜、铝等常用有色金属价格维持高位波动，工业硅、碳酸锂价格低位运行，规上有色金属企业实现利润有望与去年持平，维持历史较高水平。

10月24日，中国有色金属工业协会锂业分会公布2024年9月锂行业运行情况。 锂价跌势不改 数据显示，2024年9月，锂行业受价格影响，企业延续减产趋势，江西地区部分产线关停。锂价低位运行，仍在8万元/吨以下，企业产量多数下调。需求端，电池与新能源车产量保持增长态势，新能源车销量小幅增加。 其中，2024年9月，国内碳酸锂价格在8万元/吨以下运行。9月30日，工业级碳酸锂价格为7.25万元/吨，环比上涨1.4%，比去年同期下降53.4%；电池级碳酸锂价格为7.55万元/吨，环比上涨0.7%，比去年同期下降55.0%。 9月底碳酸锂期货现价差与上月基本持平。2024年9月27日，广期所碳酸锂主力合约收盘价为7.86万元/吨，环比下降0.5%，比去年同期下降47.6%，环比降幅小于碳酸锂现货环比降幅，月末期现价差为6050元/吨。 最新市场报价方面，根据SMM数据，10月24日电池级碳酸锂报价7.165-7.495万元/吨，均价7.33万元/吨，较前一日下跌0.035万元/吨。 期货方面，10月24日，碳酸锂主力合约2501开于75,600元/吨，收于74,200元/吨，当日收盘价较前一日结算价下跌0.4%。 西南期货分析称，进入10月旺季驱动或有所减弱，正极材料产成品库存持续增加，正极材料11月排产数据有较明显降幅，库存方面短期仍维持去库趋势，不过四季度逐步进入消费淡季，碳酸锂供需过剩压力再度增强，叠加仓单临近集中注销，仓单明显增长，价格上方压力较大，预计短期价格弱势震荡。 SMM认为，上游锂盐厂仍然保持较强的挺价情绪：下游材料厂目前暂无为11月备库想法，持谨慎观望态度。虽10月下游需求量维持相对乐观预期，但受目前碳酸锂库存水平影响，下游材料厂备库想法暂不强烈，预计近期酸锂现货价格仍有下跌趋势。 10月24日，紫金矿业在最新投资者关系活动记录表中披露，现阶段锂行业供应过剩局面未得到明显逆转，锂价跌势短期还将持续，价格的快速下跌有助于供需两端尽快实现再平衡。中长期全球新能源汽车、储能行业需求空间仍大，预计2030年全球碳酸锂需求将超过300万吨，随着本轮库存、产能出清周期的完成，未来需要相对合理的锂价来刺激锂供应释放从而响应需求的增长。 巨资豪赌抢矿 尽管市场普遍对于锂价走势保持低位徘徊的预判，但全球锂矿资源争夺战仍在加剧，10月以来，全球多家上市公司企业巨资抢矿。 当地时间10月9日，全球矿业巨头力拓宣布与美国阿卡迪姆锂业公司达成交易协议，以全现金交易的方式收购阿卡迪姆，对其估值约为67亿美元。 力拓集团表示，将以每股5.85美元的价格收购阿卡迪姆，这相较阿卡迪姆10月4日每股3.08美元的收盘价，溢价达到了90%。 通过此次收购，力拓将获得位于阿根廷和澳大利亚的锂矿，并且获得包括特斯拉、宝马和通用汽车等客户。 中信证券研报指出，力拓具有雄厚的财务实力和跨国经营经验，双方合并后预计将产生一定的协同效应。此次溢价收购显示出海外矿企对锂价的乐观态度，这将给市场带来更多信心，锂资产并购也将提升行业集中度，锂价向下空间有限。近期锂价温和上涨，市场情绪回暖带动低估值的锂板块出现反弹行情。 据外媒报道，当地时间10月16日，通用汽车宣布将与加拿大锂矿公司美洲锂业（Lithium Americas）成立合资企业，开发其位于美国内华达州的Thacker Pass矿场。 具体来看，通用汽车将向美洲锂业投资6.25亿美元（约合人民币44.5亿元），其中包括4.3亿美元（约合人民币30.6亿元）现金和1.95亿美元（约合人民币13.9亿元）信用贷款，以持有Thacker Pass项目38%的股份，美洲锂业则持有剩余62%的股份。 10月22日，四川省甘孜州麦基坦锂矿勘查探矿权正式启动公开招标出让程序。根据披露，此次招标公告日期为10月23日至11月19日，投标企业净资产不得低于3亿元。 公告显示，此次出让的麦基坦锂矿勘查探矿权，是由自然资源部组织四川省自然资源厅实施，首次出让期限为5年，勘查矿种为锂矿。 据报道，麦基坦锂矿就是国内关注度极高的四川省甘孜州康定市、雅江县交界处的“甲基卡新三号矿脉（X03）”，总面积超过20平方千米，规模大、品位高，适合露天开采，普查结果显示其氧化锂资源量为88.55万吨，平均品位为1.5%。 知情人士透露，麦基坦锂矿是近年来我国发现的一条超大型锂矿脉，目前意向买家较多，包括宁德时代、天齐锂业、盛新锂能等众多潜在买家均觊觎已久，竞争可能较为激烈。 总体来看，碳酸锂市场仍处于去库期，价格缺乏上涨动力，但在成本支撑下，锂价亦无大幅下调的空间。锂作为锂电池核心材料，是重要的战略资源，全球抢矿潮将持续上演。

据江西新余分宜县融媒体中心消息，近期，由江西亚森新材料科技有限公司和蜂巢能源科技股份有限公司合作建设的年产2万吨电池级碳酸锂项目，已经完成了一期厂房和配套基础设施建设，即将进入试生产阶段。 据悉，江西亚森年产2万吨电池级碳酸锂项目坐落于工业园区江锂片区，占地210亩，总投资达20亿元，总建筑面积为100,000平方米。 自2023年8月正式开工建设以来，多栋厂房顺利完工，生产设备也已安装完毕，目前正处于分段检验与调试阶段，最快将于9月底进行试生产。 江西亚森董事长郭伟表示，预计在明年6月份开始二期工程建设，最终完成达产2万吨碳酸锂生产规模。

一则传言发酵，持续回调的碳酸锂期货9月11日迎来强力反弹。 截至9月11日收盘，碳酸锂期货全面翻红，其中主力合约LC24119月11日收涨7.91%，报78450元/吨；LC2412、LC2501、LC2502、LC2505等多个合约也涨超7%；近月合约LC2410当日涨幅更是超过主力合约，收涨7.93%。 行情大涨的同时，碳酸锂期货的持仓量也出现了明显的增长，整体持仓量在今天建仓2.99万手至41.49万，其中主力合约持仓量环比增加1.76万手。锂矿板块也在同步走强，截至收盘，天齐锂业、赣锋锂业、永杉锂业、威领股份涨停。 股票期货双双走强的背后，一则关于宁德时代宜春锂矿厂停产的传闻9月11日在市场发酵。盘后，据《科创板日报》报道，宁德时代方面向《科创板日报》回应称，根据近期碳酸锂市场情况，公司拟对宜春碳酸锂生产安排进行调整。而消息刺激下，碳酸锂是开启反弹通道还是“昙花一现”？ 单日拉涨近8% 早在9月11日早盘，碳酸锂期货和锂矿板块股票已经开始强势反弹行情，早盘收盘之际，碳酸锂期货涨幅曾从7%以上回落至5%左右，但午后又再次走强，直至收涨近8%。从5月以来，碳酸锂期货已经累计下跌超30%，一度跌至7万元关口，因此，9月11日的行情表现也格外醒目。 “9月11日碳酸锂期货与股票双双大涨，主要系网传宁德锂选矿厂将停产，市场对供给侧开始出清预期增强，短期情绪有所回暖。”对于该消息，五矿期货研究中心有色金属分析师刘显杰表示，短期而言，需持续关注枧下窝矿区及配套锂盐厂的运行情况，同时也可通过客供比例等侧面交叉印证。 据刘显杰介绍，传言涉及的宁德时代枧下窝项目年产能10万吨LCE，调研了解到，当前实际月产量约在6000吨LCE左右，约占中国碳酸锂供应的8%，由于其原矿品位较低，市场普遍将其视作高成本的边际产能之一。 “因此，即便该停产消息尚未经证实，但情绪推动下碳酸锂价格一度涨超7%。”在他看来，后续该项目若确有超预期减量发生，则9至10月的碳酸锂去库量或有所超预期。 而从中长期而言，刘显杰强调，单一项目的减停产难以扭转严重过剩的基本面。 国投安信期货高级分析师吴江则认为，除了前述传闻，此前Global Lithium澳洲22万吨级锂矿项目暂停的消息也导致9月11日碳酸锂期货的高开。 “资金端来看，大资金进场可能是另一个碳酸锂暴涨的原因。”吴江分析，早在8月最后一周，碳酸锂期货就出现异常放量状态，成交量从周度百万手提升约30%，持仓量从33万手连续三周提升至41.5万手，提升幅度达到30%，这体现了价格在7.5万附近多空双方分歧明显加大。 “金九银十”成色如何？ 从当前基本面来看，多位机构人士观点提到，“金九银十”下，近期基本面有所好转。广发期货分析师林嘉旎表示，近期现货成交有所好转，存在刚性采买需求的下游企业实际现货成交价格也略有提高。 “碳酸锂仍然维持着过剩格局，但随着价格跌至8万以下低位，低价对供应的压迫和对需求的激励也不容忽视。”吴江分析，下游材料厂在为传统旺季“金九银十”做准备，排产持续上行。现货交易行为受下游排产上行影响略有增多，上下游心理预期价位仍存一定差异，目前仍处于价格博弈之中。 林嘉旎也认为，基本面边际改善程度仍然是偏弱的，近期更需要关注的是上游是否会有实质性联合减产的动作配合。当前，库存拐点已现，上下游库存均有消化，但库存总量和仓单量仍偏高。 刘显杰从需求端分析，下游电池企业需求情况有所好转，旺季海外供给下调。乐观情况下供弱需强格局可能在9-10月带来国内1万余吨碳酸锂缺口，9月第一周国内碳酸锂库存报129821吨，环比上周-1483吨（-1.1%），已连续两周去库。 从供应端看，他提到，低成本锂盐湖持较平稳开工率，矿石提锂炼厂由于成本倒挂叠加个别厂家月内装置检修有小幅减量，回收端由于原料价格影响产量减少，8月国内碳酸锂产量为6.24万吨，环比下降4.8%。 趋势性行情仍需等待 虽然，库存拐点已经出现，但碳酸锂期货行情仍受到资金面的影响，基本面的不确定性也值得留意。 “碳酸锂成本边界比较复杂，今年以来一路下行对于部分高成本企业确实存在一定压力，但很难用成本绝对值去探讨下方的底部支撑位置。”林嘉旎直言，短期在基本面改善的情况下叠加目前产业有情绪发酵，盘面可能存在一定支撑向上修复。 但她提醒，反弹的高度更多在于上游后续的动作，四季度需求偏淡，对于反弹高度仍不宜过分乐观。 “短期碳酸锂进一步反弹仍存在一定空间，后续反弹维持的关键在于九月十月消费的成色。”吴江认为，如果去库快于预期，叠加宏观配合，不排除锂价反弹挑战9万元的可能性。 但如果从长期来看，他表示，7万附近成为碳酸锂期价底部的概率非常小，碳酸锂价格仍有继续下探的空间。 “主要原因在于矿端仍有利润空间。后续随着冶炼订单下降，矿端仍有竞争性降价压力。在此情况下，锂价仍将向六万元甚至更低水平进发。”他强调，碳酸锂的竞争性供应格局难以逆转，中资、澳矿、南美盐湖之间仍需降价以争抢有限的冶炼厂订单和下游需求订单。 刘显杰也表示，对“金九银十”下碳酸锂价格的反弹不宜过度乐观。“如果价格反弹较多，上游企业或将未来的产能进行套保，以锁定四季度乃至明年的价格，避免在周期底部面临亏损压力。” 在他看来，目前看碳酸锂价格的上涨，只是阶段性反弹，并非趋势性拐点。虽然短期旺季对锂价有所支撑，但供应弹性、套保需求等也容易压制价格反弹力度，若供给端未出现进一步的边际减量，旺季结束后，库存继续累积，碳酸锂或重回下跌趋势。

9月11日市场中流传的“宁德时代决定暂停江西锂业运营”的消息， 宁德时代方面向《科创板日报》记者回应称：“根据近期碳酸锂市场情况，公司拟对宜春碳酸锂生产安排进行调整。” 受上述消息影响，9月11日，碳酸锂期货主力合约涨超7%，并带动A股市场锂矿股集体大涨，天齐锂业、赣锋锂业、永杉锂业、威领股份涨停。 有机构分析认为，宁德时代暂停江西锂矿业务将导致中国碳酸锂月产量减少8%，可能导致锂价上涨11%-23%。 而在此前，“宁王”已多次被传出计划暂停江西锂生产的消息。 江西锂云母资源丰富，且多分布于其下辖的宜春市。公开资料显示，自2021年以来，宁德时代、国轩高科、赣锋锂业等锂电厂商先后布局宜春。 《科创板日报》记者注意到， 宁德时代在其2023年年报中表示，该公司进一步完善锂、镍、钴、磷等优质电池矿产资源的布局，并提到江西宜春项目已投入运营。 此前，2021年7月，宁德时代与当地签署协议，计划在宜春投资500亿元建设锂电项目，具体包括年产100GWh的锂电池项目、年产20万吨的碳酸锂电池材料项目，以及4GWh的光伏发电项目。 同年4月，宁德时代控股子公司宜春时代新能源矿业有限公司以86500万元的报价竞得江西省宜丰县圳口里-奉新县枧下窝矿区陶瓷土（含锂）探矿权。 就在日前，今年9月4日晚间，雅化集团公告称，其全资子公司雅化锂业（雅安）有限公司已与宁德时代签订电池级氢氧化锂和碳酸锂采购协议，约定从2026年1月起至2028年12月，宁德时代向雅安锂业采购电池级氢氧化锂和碳酸锂产品。 上述合作亦是双方去年签订协议的延续。 这也意味着，宁德时代锁定了雅安锂业自2023至2028这六年的一大部分供应量。 从全球范围来看，当前，锂矿供需状态亦出现调整。 其中，9月4日，全球著名锂矿公司，澳大利亚阿卡迪姆锂业公司（Arcadium Lithium）宣布，将暂停位于西澳大利亚Mt Cattlin矿场的第4A阶段废料剥离及第3阶段的扩产投资。该公司计划在2025年上半年完成第3阶段采矿和矿石加工后，将Mt Cattlin矿场转入养护状态。 作为锂矿出口大国的智利，其8月出口中国锂盐量也减少了3677吨，同比减少1%，环比下降23%，这已经是连续4个月环比下滑。 从行情来看， 今年上半年，锂行业处于供过于求状态，锂价呈现持续下跌态势。进入8月，锂价继续波动。 据中国有色金属工业协会锂业分会统计，今年7月，全国碳酸锂产量约5.3万吨，环比下降7.5%。 据SMM现货报价显示，9月11日 电池级碳酸锂 现货报价也呈现上涨态势，在单日上涨950元/吨，之后， 电池级碳酸锂 现货报价涨至7.18~7.5万元/吨，均价报7.34万元/吨。 另据SMM分析，因上游锂盐厂在成本的强压下，依旧保持着强硬的挺价情绪，因此，碳酸锂市场上下游企业之间的价格博弈仍在持续进行。同时，碳酸锂市场也维持着供应过剩的局面。 “锂产业是一个复杂的产业链、价值链，各个环节都紧密相连，休戚与共。产业内要强化自律行为，聚焦共性问题，形成破解难题合力，维护共同利益。”中国有色金属工业协会党委常委、副会长兼秘书长段德炳表示， 行业企业应控制好质的稳步提升与量的合理增长，不断提高整个产业链的协同效率和综合竞争力，共同应对市场变化与风险挑战。