据外电9月20日消息，国际铜业研究组织(ICSG)周三在其最新月度公报中称，7月全球精炼铜市场有1.9万吨的供应缺口，6月为短缺7.2万吨。 ICSG表示，今年前七个月，市场供应过剩21.5万吨，而上年同期为短缺25.4万吨。 ICSG称，7月全球精炼铜产量为230万吨，消费量为232万吨。 ICSG公布，在根据中国保税仓库的库存变动进行调整后，7月铜市供应短缺2.9万吨，6月为短缺10.2万吨。 （文华财经综合编译 王丽君）

外电9月21日消息，以下为9月21日LME铜库存在全球主要仓库的分布变动情况：9月21日LME铜库存增加7200吨。其中，新奥尔良铜库存增加1800吨，鹿特丹铜库存增加2400吨，汉堡铜库存增加3000吨。9月21日累计增加铜库存7200吨。9月21日LME铜仓库最新库存数据为162900吨。 （单位 吨）

外电9月20日消息，以下为9月20日LME铜库存在全球主要仓库的分布变动情况：9月20日LME铜库存增加6100吨。其中，新奥尔良铜库存增加6050吨，莫比尔铜库存增加50吨。9月20日累计增加铜库存6100吨。9月20日LME铜仓库最新库存数据为155700吨。 （单位 吨）

据Mining.com援引路透社报道，在印加两国关系紧张之际，印度一名矿业部高官周一同加拿大官员就关键矿产合作举行了会谈。 印度政府在一份声明中称，印度煤炭和矿业部长普拉哈德·乔希（Pralhad Joshi）与加拿大育空地区区长兰吉·皮莱（Ranj Pillai）讨论“解决巩固关键矿产供应链问题”。 这份声明并未详细透露讨论的具体矿产名称，但提到育空地区名列前位的铅、锌、银、金、石棉和铜。 本月初，印度总理莫迪在新德里举办的G20峰会间隙同加拿大总理特鲁多就加拿大锡克教抗议活动表达了强烈担忧。 加拿大方面暂停了与印度拟议贸易条约的谈判。加拿大贸易部长伍凤仪也推迟了对印度的贸易访问计划。

外电9月19日消息，以下为9月19日LME铜库存在全球主要仓库的分布变动情况：9月19日LME铜库存增加2025吨。其中，高雄铜库存增加2000吨，莫比尔铜库存增加25吨。9月19日累计增加铜库存2025吨。9月19日LME铜仓库最新库存数据为149600吨。 （单位 吨）

沪铜上周重新上涨，再次向7万点发起冲击，然而本周伊始的走势却给多头泼了一盆冷水，期价再次小幅回落，重获震荡区间。年内，沪铜已多次尝试上攻7万点大关，但均未果。 9月国内有铜冶炼厂检修，对精炼铜产量影响大吗？最近国内铜社会库存有所累积，主要原因是什么？目前LME铜库存注销占比持续维持在极低水平，短期LME铜库存会继续增加吗？累库状态是否反映海外铜需求不佳？短期铜价走势将是怎样的？文华财经【机构会诊】板块邀请沪铜期货专家为您详细分析。 【机构会诊】：9月国内有铜冶炼厂检修，对精炼铜产量影响大吗？未来供应端是否有稳步增加预期？ 新湖期货研究所有色金属首席分析师 孙匡文：9月国内铜冶炼检修伴随有新投，检修对产量整体影响不大。预计精炼铜产量较8月仅小幅下降。 考虑到四季度检修计划较少，而硫酸价格呈上涨态势，冶炼厂利润维持不错水平，预计四季度冶炼厂维持稳定运行，加之新投产能不断释放产量，年内精炼铜产量有望稳步增加，日均产量有望达到3.3万吨。 金瑞期货研究所有色研究员 龚鸣：9月炼厂检修环比有所增加，但由于有利用再生原料冶炼的炼厂投产带来冶炼增量，因此9月产量环比8月预计仅略降一点，大概在1.5万吨左右，绝对量在96-97万吨水平。从检修安排来看，9月是最后一个检修比较集中的月份。目前炼厂进口矿冶炼利润较充裕，且硫酸价格止跌，利于供应保持高位。从项目来看，10月有两家炼厂粗炼点火，粗炼项目对电铜的制约也会显著改善。大概率今年4季度供应会增加到98-100万吨/月水平。 【机构会诊】：最近国内铜社会库存有所累积，主要原因是什么？传统旺季背景下累库姿态会延续吗？ 新湖期货研究所有色金属首席分析师 孙匡文：近期国内外铜库存总体趋增，国内主要表现为交易所仓单增加，这其中有交割原因，而总体库存垒库不突出，社会库存在月初攀升后近期实际有所下降，保税区库存也处于相对低位。产量维持高位而消费基本平稳是造成铜库存攀升的原因。 中秋国庆假期前，下游有一定补库需求，因此节前国内库存有望小幅去化，而长假结束后库存则可能短暂回升。考虑到传统旺季消费仍有环比向好的态势，预计10月份精炼铜库存小幅去化。 金瑞期货研究所有色研究员 龚鸣：近期国内社库堆积主要原因还是消费不及预期。从季节性的角度考虑，9月已经进入到铜的传统消费旺季当中，但从企业的实际调研来看，未见到下游需求的显著改善。这其中既有出口回落外需放缓，内需内生动力不强的宏观大背景的影响，也有铜绝对价格保持在69000上方的较高水平对下游需求的抑制作用。虽然现在社库堆积，但产业客户实际还未开始假期备货，如果考虑到备货的量级，9月大幅累库的可能性有限，库存很可能是持平。但需要持续关注终端消费的情况。如果终端消费太差，部分企业可能会选择降低备货的数量，从而导致库存累积。 【机构会诊】：目前LME铜库存注销占比持续维持在极低水平，短期LME铜库存会继续增加吗？累库状态是否反映海外铜需求不佳？ 新湖期货研究所有色金属首席分析师 孙匡文：近期LME铜库存呈持续攀升势头。海外经济放缓，高利率抑制工业生产，限制铜消费。短期以欧美为代表的发达经济体制造业暂难回归至扩张状态，尤其是欧洲制造业有进一步走弱的趋势，这都对铜消费不利。因此短期海外铜库存有继续增加的可能。 近期LME铜现货合约维持较大贴水状态，远期合约持续高升水，这就刺激铜持有商更愿意把货交入仓库，赚取远期价差，而不愿意把货从仓库提出卖现货。这是近期LME铜注销仓单维持极低水平的主要原因。 金瑞期货研究所有色研究员 龚鸣：LME铜库存还有上行空间。从上周的交仓来看，分布较为均匀，美国和欧洲各交仓1万吨以上。今年8月以来海外持续累库，实际就反映出海外铜需求一般。在海外机构间初步调研后发现，市场普遍认为今年海外需求在-1%甚至更低的水平。从全球库存的角度考虑，今年8月全球铜库存小幅累库0.1万吨，这是比较罕见的。季节性来说，全球铜库存通常会持续去库到10月甚至11月。8月去库暂缓表明全球铜需求偏弱。 【机构会诊】：近日沪铜偏强震荡，更多是受宏观利好提振吗？如何看待短期铜价走势？ 新湖期货研究所有色金属首席分析师 孙匡文：近期铜价高位震荡，且国内铜价表现强于外盘。国内铜价坚挺受近期国内刺激政策不断利多影响较大。地产政策力度大刺激消费改善预期，降准在进一步释放流动性。8月社融等经济数据改善也对市场信心有所提振。相对而言，基本面对铜价的提振较有限。目前虽已进入9月中下旬，下游及终端仍无明显旺季表现。 国内一系列经济刺激政策有望逐步见效，市场信心不断修复，营造向好的环境，这对国内铜价有利。基本面看，虽然政策暂难在铜消费方面有立竿见影的效果，但中长期看效果将逐步显现，而短期消费韧性强，这都为铜价提供较强的底部支撑。预计短期铜价维持高位震荡走势。 金瑞期货研究所有色研究员 龚鸣：近日沪铜偏强主要是宏观利好的提振。8月国内社融、经济数据全面超预期。社融方面政府债券的带动显著，表明政策逐步落地见效。经济数据方面，工业、服务业、消费、投资、出口、地产销售同比均高于前值，其中多数指标还是在基数抬升的背景下，环比改善幅度实际上更为明显。地产销售和新开工降幅收窄。国内经济数据表现较好，但是后续回暖的需要关注可持续性。主要是7月数据较差，因此8月表现极好，也有可能是月度数据的正常波动，持续性还需要观察一下。考虑到基本面方面，临近低库存尾声，国内大概率四季度进入累库阶段，现货支撑或大幅减弱，因此沪铜上方空间相对有限。

伦敦金属交易所（LME）公布数据显示，上周伦铜库存整体有所回升，9月13日库存增至十一个月新高143,400吨，而后库存小幅回落，最新库存水平为143,375吨。 上海期货交易所最新公布数据显示，上周沪铜库存继续回升，目前已连增四周，9月15日当周，周度库存增加18.54%至65,146吨，刷新一个半月最高位。上周国际铜库存继续持稳于34,203吨。 上周，纽铜库存继续下降，最新库存水平为25,894吨，刷新近五个月新低。 注：一般来说，国内外交易所库存不断下降将对期价形成支撑，反之，则对期价有所利空。 2021年以来三大交易所铜库存对比 以下为2023年8月以来三大交易所铜库存数据：（单位：吨）