SMM11月6日讯：传统“金九银十”的旺季效应使得10月下旬钢材加速去库，万亿国债助力基础设施和高质量项目建设以及汽车销量连续三个月高增长等诸多利好因素的带动，使得钢价期现市场均迎来了一波拉升。期货市场方面：截至6日下午日间行情收盘，螺纹、热卷主力分别以0.58%和0.28%的涨幅报收。从其具体的走势看，螺纹主力和热卷主力均在10月23日触及了近期的低点之后，迎来了一波整体上升的行情。现货市场方面亦有类似的表现。 》点击查看SMM期货数据看板 消息面 10月24日，十四届全国人大常委会第六次会议表决通过了全国人民代表大会常务委员会关于批准国务院增发国债和2023年中央预算调整方案的决议。方案中明确，中央财政将在今年四季度增发2023年国债1万亿元，计入本年中央赤字，作为特别国债管理，全部通过转移支付安排给地方。今年拟安排使用5000亿元，其余5000亿元结转明年使用，集中力量支持灾后恢复重建和弥补防灾减灾救灾短板。值得注意的是，我国历史上共计出现过三次年内预算调整，此次预算调整是2000年以来的首次。中信证券研报指出，增发1万亿国债、自2000年以来首度年内调整预算传递财政积极发力的信号，预计会对四季度及明年GDP将产生显著带动作用，有利于股市整体情绪的提振。此外，考虑到本次增发国债将主要用于灾后重建、防洪治理等8个重点方面，预计对基建及相关板块有所带动。 》点击查看详情 据中汽协会数据微信公众号消息，8月，我国汽车产销分别完成257.5万辆和258.2万辆，环比分别增长7.2%和8.2%，同比分别增长7.5%和8.4%。中汽协分析，8月，在国家促消费政策及车企优惠促销等因素驱动下，购车需求持续释放，汽车市场整体呈现淡季不淡的特点，环比同比均实现增长。 据中国汽车工业协会9月召开月度信息发布会消息：9月，汽车产销延续环同比双增长态势，分别达到285万辆和285.8万辆，环比均增长10.7%，同比分别增长6.6%和9.5%，产销量均创历史同期新高。中汽协相关人员预计，随着各项促汽车消费、稳行业增长政策持续落地，效应不断累积，将对四季度汽车市场形成有力支撑，有助于汽车行业实现全年稳增长目标。 乘用车市场信息联席会发布预测，10月全国新能源乘用车销量将达到89万辆左右。乘联会分析，从宏观方面来看，随着中国经济回暖，以及国家政策在促消费领域持续加码，今年以来，全国新能源乘用车的销量延续强增长走势。同时，中国汽车出口的走强趋势也愈发明显，新能源车更成为了出口排头兵，由此形成了中国新能源车国内外同步繁荣的良性循环态势。聚焦10月，市场终端优惠力度依旧较大。同时，十一、中秋长假期间，各地方纷纷举办车展及相关促销活动，让假期购车热情大幅增长。此外，去年10月销售基数较低，给今年10月的同比高增长提供了机遇。由此，往年车市“金九银十”的走势变为了“银九金十”。通过数据推算，9月全国乘用车市场中，新能源车销量突破万辆的车企达到17家，合计占新能源车总销量的88.4%。以上17家头部新能源车企，10月新能源乘用车销量预估可达78.7万辆，由此，推算10月全国新能源乘用车销量约为89万辆，同比增长32%，环比增长7%。 螺纹、热卷现货价格自10月23日以来均维持整体上涨趋势 》点击查看SMM黑色系产品现货报价 》订购查看SMM金属现货历史价格 现货市场： 据SMM的报价显示，11月3日，螺纹全国均价的平均价报3833元/吨，较其10月23日的均价低点3660元/吨，上涨了173元/吨，涨幅为4.73%。 11月6日，热卷全国均价的平均价报3888.2元/吨，较其10月23日的均价低点3736.5元/吨，上涨了151.7元/吨，涨幅为4.06%。 后市：预计螺纹和热卷四季度均有可能出现上涨 螺纹： 在宏观政策发力情况下，11月钢材价格重心将上移，具体或将表现为上半月走强下半月回落。 1）供应端：现阶段钢价上涨利润有所修复，钢厂生产积极性有所好转，多数钢厂现金流健康，短期产量还得小增；具体来看，近期期螺盘面走势强于热卷，不排除长流程钢厂会有铁水转向的进一步动作；短流程，废钢矛盾逐步缓和，对成材价格的跟随性明显放缓，电炉钢厂利润得到修复，多数生产意愿偏强，总体来看11月钢材供应还有增量空间。 2）需求端：增发万亿国债为需求提供有效支撑，市场对新房改政策也有一定预期，再考虑到最近钢价、天气、政府的因素，不只北方，南方工地也有赶工需求，预计11月中上旬需求有望延续优异表现； 3）库存端，厂库在175万吨左右，低于往年库存水平，总库存压力也低于往年，低产量低库存，淡季维持去库节奏应该还是大概率事件。 价格方面： 建材基本面一直是供需两弱的状态，低库存、低产量的状况下，这轮涨价不会有太大阻力。最近螺纹周产量在260万吨左右，处于下半年中等偏低水平（下半年波动区间250-275万吨），表需回升到了300万吨左右的水平，是下半年的最高位。近期原料驱动力较强，减产力度不够，原料价格下不来，成材也难下行。另外近期行情强主要是受情绪面的带动比较明显，现货价格近2周直接拉涨100-200元/吨，预计11月份螺纹行情短期继续偏强为主，盘面点位看能否突破前高（3850-3900元/吨）压力位，中长期考虑需求变化，倘若钢厂在这个过过程中没有大量增产带来累库压力，螺纹或许还有继续向上突破的机会，螺纹整体将维持宽幅震荡的走势。 热卷： 近期，部分钢厂发布11月热轧产线检修计划，叠加秋冬季北方钢厂或有减产空间，预计四季度整体产量环比三季度或将呈现小幅回落；需求端，船舶、光伏等行业延续高景气运行，汽车等部分下游行业有年底冲量预期，其他行业表现仍较为平淡，预计四季度整体需求或环比三季度小幅改善，然改善空间较为有限；供需双弱影响下，预计热卷库存出现持续性累库概率偏低。 价格方面： 本轮上涨周期主要由宏观及产业共振带动，热卷自身基本面仍走势偏弱，预计四季度价格在宏观预期及成本推动下，仍有上涨空间，热卷01合约关注4100-4200元/吨。

受铁矿石与油气产量大幅上升影响，国内最大铁矿石生产商之一的海南矿业（601969.SH）第三季度的净利润扭转了年内的下滑趋势。 第三季度，海南矿业营业收入13.00亿元，同比增长24.33%；归属于上市公司股东净利润1.78亿元，同比增长10.55%；扣非归母净利润1.65亿元，同比增长42.3%。 对于净利润增长的原因，海南矿业的内部人士对财联社记者表示，主要是源于油气业务增产带来的增长。“油气增量主要来源于八角场的增量，四月份投产了一个新的脱烃增压项目，实际到了六月开始达产，所以在第三季度体现得特别明显，量翻了接近一倍，未来（八角场）都会维持日产量200万方以上。” 第三季度，海南矿业油气产量167.54万桶当量，同比增长44.91%。其中，天然气产量同比增长98.25%。铁矿石原矿产量156.1万吨，同比增长17.91%；成品矿产量68.14万吨，同比增长16.86%。 至于铁矿石的增量，该内部人士则表示主要系是去年第三季度不佳。“去年的海南第三季度既有台风也有疫情，在七八月份整个海南大概都是严管控状态，所以显得今年三季度很高。” 此外，海南矿业宣布石碌铁矿石悬浮磁化焙烧技术改造项目目前已完成基础建设，并于10月13日正式启动烘炉。后续将进入投料调试及试生产环节，并逐步实现与现有选矿生产线的衔接。该项目预计将在2024年上半年正式投产。 “2万吨氢氧化锂项目（一期）”也已获得海南农信社社团的7亿元贷款，公司于2023年8月已完成相关协议签署并已于9月开始提款。 但海南矿业今年在海外的进展似乎不如国内业务这般顺利，从今年年初开展的洛克石油收购计划就有所延期。 近几月，经海南矿业与交易各方共同书面确认，本次交易截止日期已延长至2023年12月30日或各方书面约定的其他日期。 值得注意的是，根据《股份购买协议》，海南矿业已向 Transcendent Resources 指定关联方支付8166.30万美元等额人民币的诚意金，Transcendent Resources 也已将洛克石油49%股权对应的表决权全部委托给Xinhai，海南矿业亦据此于2023年1月起将洛克石油100%权益纳入合并报表范围。 Bougouni锂矿资产收购方面的交割进展也因当地局势变化。 根据最新的公告披露，鑫茂投资与KOD及KMUK于近日就豁免原交割条件“将采矿权从FM名下转移至LMLB名下”与将KOD持有的SogolaNord探矿权从IGM名下转移至FM名下签署了补充协议，并新增交割后交易对方义务条款与交易对方的承诺与保障措施。 上述内部人士对财联社记者表示，“（马里）有一些政策上的调整，所以这个交割一直没完成。（锂矿的）补充协议可以规避很多的不利因素，后面会加快推进这个整个的项目的交割，具体的交割日期得等正式公告。洛克石油与Bougouni锂矿的补充协议均不会对海南矿业产生不利的影响。”

周四美股盘后，淡水河谷(VALE.US)公布了2023年第三季度财报。数据显示，该公司Q3净营收106.23亿美元，上年同期为99.29亿美元，市场预期为108.1亿美元;归属于股东的净利润28.36亿美元，同比减少36.34%，上年同期为44.55亿美元，市场预期为26.4亿美元。归属于股东的每股基本收益及摊薄后每股收益均为0.66美元，上年同期为0.98美元。 来自持续经营业务的调整后EBITDA为41.77亿美元，上一季度为36.66亿美元;形式上来自持续经营业务的调整后EBITDA为44.82亿美元，上一季度为40.02亿美元，同比增长12%，环比增长8%。 铁矿石解决方案业务的EBITDA同比增长18%，季度增长13%，主要是由于铁矿石实现价格和销量的上涨。 除第三方采购外，铁矿石C1现金成本环比下降7%，达到21.9美元/吨，有望达到全年21.5 - 22.5美元/吨的指导目标。 第三季度经营活动产生的自由现金流为11亿美元，EBITDA与现金转化率为25%。 据了解，淡水河谷宣布将回购至多1.5亿股股票，并支付每股2.33巴西雷亚尔的股息。 截至周四收盘，淡水河谷上涨2.44%，报13.03美元。

截至10月17日，波罗的海干散货航运指数（BDI）达2058点，较前一日上涨4.36%，创下年内新高，扭转了今年上半年的疲软态势。 有业内人士告诉财联社记者，近期受澳洲、巴西矿山发货增加，叠加煤炭需求增加，好望角型（海岬型）散货船市场需求旺盛，带动该船型运价持续上升，一个月翻倍并且已经突破3万美元/天，创出一年多新高。另一业内人士表示，正是BCI带动了此轮BDI指数的上涨。 西南证券交运行业研究员也表示，铁矿石行情开启，今年四季度在太平洋板块活跃成交的带动下，铁矿石运费整体显著上涨。10月9日-10月15日全球铁矿石发运总量3095.4万吨，环比增加200.1万吨，其中澳洲发往中国的量1551.0万吨，环比增加60.2万吨。巴西发运量714.7万吨，环比增加193.0万吨。 截至10月17日，BCI 5TC收于30348美元/天，环比上涨2000美元/天，较年初大幅上涨123.8%。 BCI指数及现货日租金情况（受访者供图） “整体上看，当前干散货运市场的整体运价仍处于年内相对高位的震荡阶段。”海通期货投资咨询部研究员陈锴说。 财联社记者了解到，目前国内主要有招商轮船（601872.SH）、海航科技（600751.SH）、海通发展（603162.SH）等A股上市的国际干散货船东。从各公司H1业绩情况来看，除海航科技“回归老本行”的特殊原因导致业绩同比大幅增长外，其余散货船东大多受干散货行情回落因素影响，收入有所下滑。 至于散运市场行情恢复对公司层面的影响，招商轮船董秘孔康向财联社记者表达了其个人观点，他表示干散货市场今年开始逐步走出低谷，明年春节淡季过后，（明年）下半年可望开启趋势性的上升行情比较乐观，公司散货船队规模庞大，总吨位和自有船艘数均明显超过油轮，未来散货船市场景气可望带来较好的回报。 对于散货船市场后市表现，孔康进一步表示，个人认为未来的复苏预期（乐观），叠加运力供给放缓，船东后市信心增强，叠加FFA运费率期货可能助涨，短期继续看好后市。此外，虽然通常中国铁矿补库完成后，年底会回落，但美湾粮季开启，叠加巴拿马运河通行效率下降的累积效应，有望给市场带来支撑。

据Mining.com援引路透社报道，秘鲁国家统计局（INEI）的最新数据显示，8月份该国经济同比萎缩0.63%，不及分析师预期。路透社对经济学家预测的问卷调查结果为萎缩0.2%。 这个全球第二大产铜国的经济主要受到农业、制造业、建筑业和交通业萎靡影响，INEI称。但采矿业、渔业和能源行业增长部分弥补了上述行业的萎缩。 INEI称，最新的数据意味着前8个月秘鲁经济萎缩了0.58%。 从行业上看，秘鲁制造业下降了4.11%，建筑业下降了9.57%。不同的是，秘鲁采矿业和油气行业增长了5.17%，渔业增长了49.14%。 8月份，秘鲁铜产量为22.3万吨，同比增长7.5%。前8个月，秘鲁铜产量累计为177万吨，增长18%。另外，铁矿石、铅、锡和金产量也呈现增长，但钼和银产量减少。

SMM10月12日讯：限量挺价、亏损加剧近期成为不少钢铁业内人士频频提起的词汇。钢价走势持续震荡下行，市场情绪整体不佳。而进入9月中下旬，受铁矿、焦炭等原料端价格维持在高位，尤其是部分焦企的第三轮提涨预期再起，市场需求不佳等因素影响，钢厂的利润空间继续转差，亏损加剧。有多家钢厂已经决定暂停发货来应对钢价的下跌，执行限量挺价；也有钢厂表示若亏损持续加剧，或将进行减产检修。 螺纹、热卷全国均价的平均价自9月19日以来均出现了整体下跌 》点击查看SMM黑色系产品现货报价 》订购查看SMM金属现货历史价格 据SMM报价显示：从螺纹、热卷全国均价的平均价的价格走势可以看出来：螺纹全国均价的平均价9月19日报3789元/吨，其价格自此便开始了整体的下行之路，10月11日，其均价报3668元/吨，不到一个月的时间里下跌了121元/吨，跌幅为3.19%；热卷全国均价的平均价9月19日报3935.1元/吨，其价格也是自此便开始了整体的下行之路，10月12日，其均价报3760.2元/吨，不到一个月的时间里下跌了174.9元/吨，跌幅为4.44%。 原料端价格维持在高位 市场需求不佳 钢厂亏损加剧 》点击查看SMM金属产业链数据库 进入9月中下旬，焦炭企业的两轮提涨陆续落地，受铁矿、焦炭等原料端价格维持在高位尤其是部分焦企的第三轮提涨预期再起，市场需求不佳等因素影响，钢价走势持续震荡下行，钢厂利润空间继续转差，总体利润在（-300，-50）之间，卷板效益同步表现不佳。 据SMM调研分析的数据显示，10月11日，长流程螺纹钢利润为-250.04元/吨，长流程热卷利润为-225.04元/吨。从长流程螺纹钢、热卷的利润走势图来看，近来，其利润走势整体呈现下行态势，亏损幅度在扩大。 钢厂亏损加剧 高炉开工率下滑 由于近期钢厂亏损加剧，部分钢厂高炉陆续制定检修计划。且西北地区某钢厂大容积高炉继续技改且周期较长，致使本周期高炉开工率明显下滑。 据SMM调研，10月11日，SMM统计的高炉开工率为91.53%，环比节前上期下降1.63%。高炉产能利用率为92.88%，环比上期下降1%。 部分钢厂执行限量挺价 部分钢厂安排年底例行检修 10月10日，湖北建材主要厂家宝武鄂钢、宝武武钢、金盛兰三家发布通知，钢厂自10月10日起暂停发货，执行限量挺价，具体恢复时间待钢厂通知。 据SMM了解，西本联合钢铁集团近期召开会议，会议决定若钢厂继续在当前亏损基础再度增加50元/吨，每家按30%进行减产检修。 从SMM的螺纹排产数据可以看出来，10月部分钢厂安排年底例行检修，另外受成本亏损加剧影响，个别钢厂也相应调整生产节奏，导致10月螺纹产量继续窄幅减少。10月长流程钢厂计划产量将至年内低位水平，而短流程盈利水平不佳，多数钢厂继续维持中低位生产水平。 后市：短期钢价虽有继续探底预期 但下方空间有限 后续来看，为积极备战迎峰度冬，煤炭有增产增供预期，原料端支撑或将进一步减弱，成本坍塌风险加剧；然建材矛盾并不凸显，整体仍处供需双弱格局，短期钢价虽有继续探底预期，但下方空间有限。 高炉开工率方面：考虑到焦炭第三轮落地可能性较大，钢厂高炉检修数量或继续扩大，叠加目前钢厂亏损或继续加大以及环保季限产等因素影响，高炉开工率增长难度较大，预计下周高炉开工率或将继续呈现下滑趋势。 推荐阅读： 》2023 SMM (第十二届) 金属产业年会 》钢厂全面亏损 10月螺纹产量仍有下降空间【SMM螺纹排产】 》SMM：湖北三家主要钢厂暂停发货 执行限量挺价 》钢厂亏损加剧 高炉开工率大幅下滑！【SMM高炉开工率】

据中国宝武官微消息，其子公司宝武资源与赢联盟签署西芒杜铁矿北部区块项目矿山合资公司股东协议。 这意味着几内亚西芒杜项目开发再次迎来具有重要里程碑意义的标志性节点。10月7日下午，宝武资源与西芒杜赢联盟在宝武大厦签署西芒杜北部区块项目矿山合资公司股东协议确认函。宝武党委书记、董事长胡望明，宝武总经理、党委副书记侯安贵与西芒杜赢联盟董事局主席、韦立国际集团董事长孙修顺，魏桥创业集团董事长张波共同见证签约，并就海外项目合作等事宜进行座谈交流。 西芒杜赢联盟（WCS）是由新加坡韦立国际集团、魏桥创业集团共同组成的联合体，持有西芒杜北部区块（1、2号区块）矿权。西芒杜赢联盟在几内亚拥有年产5000万吨铝土矿产能和达圣铁路建设运营经验，在港口、转驳、远洋运输等方面具有独特优势。 2022年9月，宝武资源与西芒杜赢联盟签署投资合作协议核心条款，为双方合作开发西芒杜项目搭建了伙伴关系平台。近期以来，宝武与西芒杜赢联盟精诚合作，先后签署西芒杜北部区块项目的矿山、基础设施合作协议，并共同推动相关合作方完成了《共同开发协议》《CTG股东协议》及《Simfer/赢联盟铁路、港口投资协议》等重要合作文件的签署，为西芒杜项目矿山、铁路、港口一体化协同开发奠定了良好的基础。 胡望明、侯安贵对张波、孙修顺一行的来访表示欢迎。胡望明感谢西芒杜赢联盟、魏桥创业集团及韦立国际集团对项目开发的大力支持和付出的艰辛努力，对宝武与西芒杜赢联盟双方团队克服疫情等影响取得的具有里程碑意义的成果表示感谢和祝贺。胡望明指出， 矿石资源安全关乎国家战略，西芒杜项目对中国钢铁行业产业链供应链的安全性和韧性意义重大。 宝武、魏桥创业集团、韦立国际集团均为行业头部企业，三方合作机制在项目开发中发挥了重要作用，希望未来继续发挥宝武国资央企和西芒杜赢联盟反应快速、机制灵活等优势，更好应对各类风险，推动项目加快开发。宝武将发挥自身技术、人才、管理等优势，全力支持项目建设运营。胡望明希望，双方团队继续发挥各自优势，加快项目建设，按期实现既定目标；高度重视并确保项目推进全过程合规性，要注意加强协同，维护好各相关方共同利益；进一步重视项目全生命周期风险防控和应对工作，要通力合作设置有效“防火墙”。宝武与西芒杜赢联盟作为项目北部区块的合作主体，要保持高度互信，管控分歧，做好协同支撑，在有关方面始终保持团结一致，共同应对各类风险与挑战。本次签约标志着项目进入实质性阶段，要共同努力加快项目推进，祝愿各方合作伙伴在项目上互利共赢、共同发展，共同推动和开启西芒杜项目合作新篇章。 张波、孙修顺回顾了西芒杜项目渊源并介绍了项目推进与建设进展，感谢宝武全过程给予的大力支持。他们表示，前期西芒杜赢联盟克服重重困难和风险挑战，推进项目取得积极进展，目前项目基础设施和矿山建设等情况进展良好，情况总体可控。作为国资央企和钢铁行业的旗舰企业，宝武的参与对西芒杜项目开发具有重要意义，迎来了加快建设的良好时机，西芒杜赢联盟对项目发展前景充满信心，希望在宝武的积极参与和支持下，双方团队继续保持相互尊重、开放的态度，充分发挥西芒杜赢联盟和宝武的各自优势，求同存异、齐心协力、克服困难把项目建设和运营好。 点击查看链接详情： 》宝武与赢联盟签署西芒杜北部区块项目矿山合资公司股东协议