美东时间周三，美股三大指数集体收涨，道指涨0.2%，纳指涨0.58%，标普500指数涨0.51%。热门科技股涨跌不一，英伟达涨3.18%，续创新高。微软跌0.14%，苹果跌0.6%，Meta涨1.2%，特斯拉收跌2.32%，连续第三天下跌。 热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨1.96%。京东涨超16%，爱奇艺涨超8%，哔哩哔哩涨超6%，微博、蔚来涨超5%，小鹏汽车涨超4%，富途控股、阿里巴巴涨超2%，腾讯音乐、百度涨超1%，理想汽车小幅上涨。拼多多跌超3%，网易、满帮跌超2%。 欧股收盘普涨，德国DAX30指数涨0.1%，英国富时100指数涨0.43%，法国CAC40指数涨0.28%，欧洲斯托克50指数涨0.47%。 商品市场 WTI 原油期货收涨1.24%，报79.12美元/桶；布伦特原油期货收涨1.05%，报82.9美元/桶。 COMEX黄金期货收涨0.68%，报2156美元/盎司；COMEX白银期货收涨1.73%，报24.4美元/盎司。现货钯金涨逾10%，重回1000美元上方。 市场消息 【欧盟公布首个《欧洲国防工业战略》】 当地时间3月5日，欧盟委员会公布欧盟首个《欧洲国防工业战略》，就加强欧盟国防工业能力明确了长期愿景，目标包括：确保到2030年，欧盟内部国防贸易额至少占欧盟国防市场额的35%；稳步推进国防采购欧洲本土化进程，到2030年，在欧盟境内国防采购的份额至少达到国防采购预算的50%，到2035年增至60%。欧盟委员会执行副主席玛格丽特·韦斯塔格表示，欧洲安全局势发生了根本性改变，成员国激增的国防预算应“共同投资并投资欧洲”，并使欧洲“从危机应对模式转向结构性防御预备模式”。 【鲍威尔未给出降息时间表】 当地时间周三，美联储主席鲍威尔如期出席了众议院金融服务委员会听证会。鲍威尔称，今年降息将取决于经济发展方向。“我们的重点是最大限度的就业和价格稳定，以及即将公布的影响前景的数据。” 他补充说，在降低政策利率之前，我们希望看到更多“通胀率持续下降的数据”。鲍威尔表示：“由于经济和就业市场的强劲，以及我们已经取得的进展，我们可以谨慎、深思熟虑地处理降息这个问题。” 【美联储褐皮书：自1月初以来总体上经济活动略有增加】 美联储褐皮书显示，自1月初以来，总体上经济活动略有增加，其中八个地区报告活动轻微到适度增长，另外三个地区报告没有变化，一个地区指出活动略有减弱；未来经济增长前景普遍积极，调查对象表示预计未来6至12个月内需求将增强，金融条件将更加宽松；总体而言，劳动力市场紧张程度进一步缓解；红海和巴拿马运河持续的航运中断在报告期间对企业没有显著影响。 【美军中央司令：亚丁湾遭袭船只船员3死4伤】 也门当地时间周四凌晨，美军中央司令部通过社交媒体发表声明称，周三在亚丁湾遭袭的“真正信心”（True Confidence）号货轮上已有3人死亡，4人受伤，伤者中3人伤势严重。船舶受损严重，船员已经做出弃船决定。声明还称，该船是一艘悬挂巴巴多斯国旗的、利比里亚拥有的散货货轮。另据吉布提方面早些时候的消息显示，遇袭船只的船员被印度海军一艘军舰救起，已经在周三晚间抵达了吉布提港。 【俄罗斯战机在黑海上空对英国军机实施伴飞】 当地时间3月6日，俄罗斯国防部发布消息称，当日俄军雷达系统发现黑海海域上空有3个空中目标向俄边境靠近，随后俄空天军苏-30战机升空并对3个空中目标进行了甄别，发现为英国空军1架RC-135侦察机和2架“台风”战斗机。随后，俄战机对上述目标进行伴飞。英国飞机调转方向，飞离俄边境附近空域。 【是否对黎巴嫩展开军事行动 以色列称接近决定时刻】 以色列国防部长加兰特当地时间3月5日会见到访的美国总统特使阿莫斯·霍克斯坦。其间，加兰特表示，黎巴嫩真主党武装的频繁袭击已经让以色列政府接近做出在黎巴嫩展开军事行动决策的“临界点”。同日，黎巴嫩看守政府总理纳吉布·米卡提在接受记者采访时透露，旨在结束黎以临时边界敌对、实现黎巴嫩南部地区稳定的黎以间接谈判将在下周进行。 【美国共和党总统竞选人黑利正式宣布结束美国总统竞选活动】 美国前常驻联合国代表妮基·黑利在南卡罗来纳州发表讲话，正式宣布她结束美国总统竞选活动。综合美联社等媒体此前报道，美国十余个州和海外领地5日举行总统选举初选，民主党籍现总统拜登和共和党籍前总统特朗普在这个被称为“超级星期二”的选举日在多个州延续领先势头。作为特朗普在共和党内唯一竞选对手，黑利继在首都华盛顿哥伦比亚特区胜选一场后，当地时间5日在佛蒙特州再次击败特朗普。 【马斯克：不会向任何一位美国总统候选人捐款】 马斯克暗示他不会向潜在的共和党总统候选人特朗普或现任总统拜登捐款，反驳了本周早些时候与该共和党候选人会面后引发的预期。“我要特别澄清的是，我不会向任何一位美国总统候选人捐款，”他周三在发表于X的一份声明中表示。马斯克并未明确点出特朗普或拜登的名字。 【埃及镑一日暴贬40% 央行宣布加息600个基点】 当地时间周三，埃及央行宣布将让市场力量决定汇率，即允许埃及镑汇率自由浮动，随即埃及镑兑美元汇率迅速暴跌，一度跳水近40%。与此同时，为应对日益加剧的通胀压力，该央行还宣布加息600个基点。在过去一年中，埃镑官方汇率一直被控制在1美元兑31埃镑附近。到了周三，放开汇率管制后，埃及镑兑美元跌至1美元兑50埃及镑，这也是历史最低水平。 【埃及政府批准2024年进口100万吨糖】 埃及政府已批准2024年进口100万吨糖。声明称：“今日，政府在新行政首都召开由总理马德布利主持的会议上批准2024年进口100万吨糖。”声明指出，其中30万吨将紧急输入埃及。今年年初，埃及糖价上涨，该国政府承诺对这场危机找到解决方案。 【委内瑞拉强烈反对美国延长对委制裁行政法规】 委内瑞拉外交部当地时间3月6日在一份官方声明中表示，强烈反对美国政府延长旨在对委实行单边高压制裁措施的相关行政法规。声明表示，不管美国做出什么行动，委内瑞拉人民过去没有屈服过，将来也不会屈服。美国总统拜登3月5日表示，将从今年3月8日起，延长2015年3月制定的与制裁委内瑞拉相关的行政法规。2015年3月，时任美国总统奥巴马签署行政命令，称委内瑞拉对美国国家安全和对外政策构成“独特和非同寻常的威胁”。随后，美国扩大了对委制裁规模。

3月6日，黄金概念股表现活跃，截至收盘，中润资源、*ST金一、晓程科技等股涨幅居前。其中，300亿元行业龙头股老凤祥盘中一度涨近7%，股价也成功刷新历史最高点。 注：黄金概念股表现活跃（截至3月6日收盘） 老凤祥获融资客加仓，中润资源遭机构大卖 近期，受美联储年内降息预期影响，国内外金价持续拉升，且频频刷新阶段新高。同时，黄金珠宝销售目前也大幅回暖，国内有黄金珠宝品牌3月6日公布的足金首饰零售金价突破650元/克。天风证券近日研报中指出，展望2024年的黄金市场，无论是金融属性还是避险属性，均有利于金价的上涨，叠加当前估值水平相对合理，看好金价再创历史新高。 受此影响，黄金概念股近日迎来爆发，截至今日收盘，中润资源月内累计上涨近26.5%，*ST金一、金贵银业、山东黄金、中金黄金等多股也涨幅超10%。其中，老凤祥本月涨幅近7.4%，股价刷新历史新高。从资金面来看，老凤祥近日获融资客大幅加仓，截至3月5日，其目前融资余额近0.29亿元，较此前2月中旬低点（0.18亿元）增幅近6成。 注：老凤祥近期融资余额（截至3月5日数据） 此外，今日涨幅超7%的中润资源近日遭机构资金大幅卖出。据其今日（3月6日）龙虎榜（三日）数据显示，买入榜前五席位中，“散户大本营”东方财富证券拉萨东环路第二证券营业部、东方财富证券拉萨金融城南环路分别净买入近409万元、254万元。而在卖出榜前五席位中，三家机构席位分别净卖出近651万元、1381万元、1191万元，合计近3200万元。 注：中润资源3月6日龙虎榜（3日）数据 黄金ETF净值新高，月内份额下降明显 除提振个股外，黄金相关ETF近日也成为资金偏好方向。主题指数ETF中，截至今日收盘，永赢基金、华夏基金管理的2只黄金股ETF月内分别上涨近7.8%、7.4%，超越一众云计算、机器人、人工智能ETF。从基金份额上看，永赢基金黄金股ETF月内基金份额有所上升，其目前的基金份额较上月末增幅近3%，而华夏基金黄金股ETF本月的基金份额则略有下降。 注：本月涨幅居前的主题指数ETF（基金规模截至3月5日数据，其余数据截至3月6日收盘） 注：永赢基金黄金股ETF今年以来基金份额变动情况（截至3月5日数据） 注：华夏基金黄金股ETF今年以来基金份额变动情况（截至3月5日数据） 在商品类ETF方面，跟踪黄金9999、上海金的黄金ETF本月平均涨幅超3%，基金规模居前的4只黄金ETF月内平均上涨近3.8%。不过，从基金份额上看，上述4只黄金ETF月内份额均有所下降，其中，易方达基金黄金ETF份额降幅近2%。其余中小规模的黄金ETF方面，嘉实基金上海金ETF基金份额增幅明显，而富国基金上海金ETF月内基金份额降幅居首。 注：跟踪黄金相关指数的商品ETF近期基金份额和涨跌幅表现（基金规模截至3月5日数据，其余数据截至3月6日收盘） 此外，从基金净值角度来统计，截至3月5日数据，上述14只黄金商品ETF和2只黄金主题指数ETF中，16只最新复权净值均创历史新高。目前，易方达基金、博时基金、华安基金、国泰基金管理的黄金ETF复权单位净值在所有黄金ETF中相对较高，而永赢基金、华夏基金、建信基金、中银基金管理的黄金ETF复权单位净值相对靠后。 注：14只黄金商品ETF和2只黄金主题指数ETF目前净值情况（截至3月5日数据）

黄金价格持续走高，自然也会影响当前开设个人黄金业务的银行。 今日下午，建设银行发布公告称，自北京时间2024年3月7日9:10起，该行个人黄金积存业务定期积存起点金额（包括日均积存及自选日积存）由500元上调至600元。建行还称，后续将持续关注黄金市场变动情况，适时对上述起点金额及限额进行调整。 据业内人士介绍，建行本次调整正是和黄金价格走高相关。因为最低买入单位为1克，现在金价上涨，个人客户最小投资金额也自然随之上调，这也意味着投资者的投资成本有所上升。 财联社记者发现，目前官网显示开设个人黄金积存业务的银行机构并不多。四大行中，除了建设银行，目前只有工商银行显示有个人积存金业务。据工行官网介绍，工银积存金是工商银行与世界黄金协会联合推出的全国首款“日均价格，灵活定投”的黄金投资产品。不过，今日工行并未发布相关调整公告。 黄金价格走高 建行忙调整黄金积存业务 自2月28日至今，国际金价连续上涨，并突破2100美元/盎司高点。国内的黄金价格也持续走高。今日上午，上海黄金交易所旗下“上海金”开盘升至498.14元。 受此影响，建行今日下午发布公告称，根据中国人民银行《黄金积存业务管理暂行办法》（银办发〔2018〕222号）相关规定，为顺应市场变化对个人黄金积存业务进行相应调整。 建行公告，调整前已设置成功的定期积存计划将继续执行，不受影响。设置展期的定期积存计划到期后，若原计划积存金额满足该行最新要求，则展期成功，否则展期失败。修改定期积存计划需满足该行最新积存金额要求。 建行介绍，该办法所称黄金积存，是指金融机构按照与客户的约定，为客户开立黄金账户，记录客户在一定时期内存入一定重量黄金的负债类业务。黄金积存产品最小业务单位为1克。在中国建设银行规定的业务办理时间内，个人客户可采取定期积存或主动积存的方式从中国建设银行买入黄金积存份额存入黄金积存账户，该积存份额可选择赎回或兑换实物贵金属产品。 业内人士表示，个人黄金积存业务投资门槛低，适合投资者积少成多，持续投入。其获利途径为，买入价低于未来卖出价即可。当然，如果金价持续走低，则高位买入者也可能浮亏。 交易火热 上海黄金交易所也调整现货延期合约保证金 此外，金价火热，受波及的不止建设银行，还有黄金交易所等其他金融机构。 3月1日，工行官网发文称，根据上海黄金交易所2024年2月29日《关于调整部分合约保证金比例和涨跌停板的通知》以及我行风控要求，我行对代理法人客户黄金白银延期合约的交易保证金比例进行调整。现将相关事项通知如下：自2024年3月1日（星期五）收盘清算时起，我行代理法人客户Au（T+D）、mAu（T+D）、Au（T+N1）、Au（T+N2）、NYAuTN06、NYAuTN12等合约的标准交易保证金比例从42%调整为40%，差异化保证金作同向、同幅度调整；我行代理法人客户Ag（T+D）合约的标准交易保证金比例从46%调整为42%，差异化保证金作同向、同幅度调整。请贵司在自身风险承受范围内，合理控制合约仓位。同时关注保证金账户余额，确保资金充足，理性谨慎投资，防范风险。 3月5日，上海黄金交易所发文称，研究决定采取系列手续费率优惠措施。现将各项具体措施通知如下：从2024年3月5日起至2024年12月31日止，Ag（T+D）合约日内短线开仓手续费率为万分之零点七五；从2024年3月5日起至2024年12月31日止，主板询价交易所平台、银行间市场的黄金询价掉期远端期限范围TOM（含）至SPOT（含）的手续费率均为百万分之一；从2024年3月5日起至2024年12月31日止，主板会员、国际会员参与iPAu99.99合约掉期远端期限范围TOM（含）至SPOT（含）手续费率均为百万分之一。

SMM3月6日讯：COMEX黄金在3月5日触及了2150.5美元/盎司的高点之后，6日迎来了小幅的震荡回调；沪金近来则是频繁的刷新历史新高！沪金主力合约6日盘中最高涨至502.56元/克，再次刷新历史新高！截至6日收盘，沪金主力合约报500.70元/克，涨幅为1.05%。近来，金价一路飞涨，COMEX黄金更是重新站上了2100美元/盎司，3月5日盘中更是一度逼近了其2023年11月2日的高点2152.3美元/盎司。金价缘何如此迅猛？更有华尔街机构认为其最高可能飙到3000美元/盎司！且看各大机构如何解析金价后市。 截止15:23分： 》点击查看SMM期货数据看板 消息面 【近日美国数据表现不佳 美联储6月降息预期升温 】 美国2月服务业增长略有放缓，原因是就业和新订单减少。美国供应管理协会(ISM)周二表示，其非制造业PMI从1月份的53.4下滑至上月的52.6。指标美国10年期公债收益率徘徊在一个月低位附近，使得黄金更具吸引力。根据利率概率应用程序，货币市场定价显示交易商预期美联储6月开始降息的机率为71%，高于周二上午的65%。上周公布的数据显示，美国2月制造业进一步下滑，通胀逐步缓解，消费者信心依然疲弱，使得市场对美联储6月降息的预期升温，美元走软，从而有利于金价上涨。 【纽约社区银行此前信用评级遭遇新一轮调降】 3月5日消息，两家机构双双调降纽约社区银行评级可能会让这家陷入困境的银行借贷成本上升。惠誉将纽约社区银行评级下调至非投资级，对该行评级已经是垃圾级的穆迪投资者服务公司又进一步下调了该行评级。上周五纽约社区银行股价大跌之前，该行披露称，在发现跟踪贷款风险的方式存在“重大缺陷”后更换了首席执行官。下调评级对“他们的资本成本带来了压力，”Wedbush Securities Inc.分析师David Chiaverini在采访中表示。其对该行评级为跑输行业。纽约社区银行日前称，其对风险追踪方式“重大缺陷”的披露不需要计提更多的贷款损失准备金。“我们的信贷损失准备考虑到了这些缺陷，预计不会调整，”本周接替Thomas Cangemi担任首席执行官的Alessandro DiNello周五在声明中表示，“公司流动性很好，存款基础稳固，我相信我们会执行我们的重整计划以实现股东价值的提升。”3月2日，穆迪再次下调纽约社区银行的长期评级，从Ba2下调至B3且可能进一步下调。穆迪2月初将其评级下调至垃圾级。稍早时候，惠誉下调纽约社区银行评级至垃圾级。惠誉下调纽约社区银行（NYCB）评级至垃圾级，前景展望为负面。 【美国白宫称财政部正在关注纽约社区银行】 当地时间3月1日，白宫新闻秘书卡里娜·让-皮埃尔表示，包括地区性银行在内，银行体系依然稳固，富有韧性，流动性充裕。让-皮埃尔在记者会上说，财政部和监管机构在继续关注纽约社区银行的事态发展。 现货金价走高 》点击查看贵金属现货价格 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 随着金价的走高，国内有黄金珠宝品牌3月6日公布的足金首饰零售金价突破650元/克。金价的走强也带动了白银等贵金属的上涨。白银现货市场方面，据SMM了解，3月6日上海量大的现款现货的国标银锭报价为0-2元/千克，上海量大的现款现货的大厂银锭报价为3-4元/千克，由于需求一般，银价高企，升贴水呈现下滑趋势。 全球最大黄金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust公布，截至周二(3月5日)，其黄金持仓量为821.47吨，较前一交易日持平。以盎司计算，持仓量为26,411,077.55盎司。 世界黄金协会此前发布的数据显示：1月，上海黄金交易所（SGE）的黄金出库量达到271吨，是有史以来最高的1月出库量，而春节假期前金饰商的积极补货正是其主要原因。1月，中国市场黄金ETF流入约合8.27亿元人民币（1.13亿美元），其资产管理总规模（AUM）创历史新高。1月，中国人民银行（PBoC）连续第十五个月宣布购入黄金，黄金总储备再增加10吨至2,245吨。世界黄金协会对中国黄金市场的未来展望为： 国内黄金需求往往会在春节期间受到提振。2023年春节黄金消费受到新冠疫情影响，而2024年春节假期销量则或可实现强劲的同比增长。但1月过后，随着补货热潮的降温，上游实物黄金需求或将下降。与此同时，持续的保值避险需求可能会继续推动投资者转向实物黄金投资，从而在龙年伊始进一步提振黄金需求。 【日本黄金零售价屡创新高 部分日本消费者转向白银投资】 据外媒消息称。日本国内黄金零售价3月4日再创新高，掀起“买金热”。据悉，国际金价走高及日元贬值带动日本金价攀升。日本有业内分析认为，金价今后有可能进一步上涨。此外，由于金价过高，投资黄金需要大量资金，不少日本消费者也开始关注价格相对便宜的白银和相关制品，例如项链、戒指等银首饰。 国际货币基金（IMF）数据显示，2024年1月，印度黄金持有量增加7.812吨，达到811.417吨。 世界黄金协会(WGC)的数据显示，截至2月23日当周，北美黄金ETF今年的流出量为36.2吨。相比之下，欧洲流出17.1吨，亚洲流入3.1吨。 华尔街仍普遍看涨 花旗更是看涨至3000美元 【花旗：金价在未来12至16个月甚至可能达到每盎司3000美元】 花旗研究（Citi Research）周二表示：“我们将将0-3个月和6-12个月的黄金基准价格目标分别上调至每盎司2,200美元和每盎司2,300美元。”花旗研究预期，金价盘整“最早将于本周具体化，如果不是，肯定会在3月的FOMC会议之前”。花旗分析师在本周一的报告中自称“中期看多黄金”，并预计 今年下半年金价有25%的可能性达到创纪录的每盎司2300美元。 不过，他们对金价的基本预测仍为2150美元， 并重申在未来12至16个月，金价甚至可能达到每盎司3000美元。 花旗认为，黄金是发达市场的“衰退对冲工具”，并越来越多地看到11月美国大选的不确定性带来的利好。 【荷兰国际集团：美联储的政策仍将是未来几个月金价前景的关键因素】 荷兰国际集团（ING）策略师周二表示：“我们认为，美联储的政策仍将是未来几个月金价前景的关键因素，预计未来几个月金价将继续波动，因为市场也会对宏观驱动因素和地缘政治事件做出反应。” 【凯投宏观：随着美元在未来两年走软 金价有可能走高】 凯投宏观（Capital Economics）的商品经济学家Kieran Tompkins重申其对黄金的看涨态度，因美联储准备开启新一轮宽松货币政策。Tompkins表示，他预计，今年年底金价将在每盎司2,100美元左右，到2025年底将升至每盎司2,150美元。然而，金价已经超过了凯投宏观预测的年底目标。“简而言之，我们目前预计到2025年底美联储将降息200个基点，将从6月启动降息周期。相应地，我们预计到今年底美国10年期债券收益率将从目前的4.25%下滑至4.0%。”他还认为，随着美元在未来两年走软，金价有可能走高。黄金的关键仍然是投资者需求，这家英国研究公司认为，黄金支持的交易所交易基金(ETF)将再次获得资金流入。 【澳大利亚国民银行：央行购金将继续推动金价涨势】 澳大利亚国民银行分析称，鉴于黄金被视为一种对冲通胀的工具，2022年底以来全球通胀的下降趋势，以及最近的股市上涨，通常会被视为对金价的负面压力。然而，多国央行在2022年和2023年的黄金购买量超过了1000吨，而部分地区的消费者需求一直很强劲。预测到2024年，金价平均将从2023年的1942美元左右升至2025美元。 【贝伦贝格银行：假如特朗普在今年美国大选中获胜 将为黄金提供“重大利好”】 贝伦贝格银行的分析师同样在周一也指出，假如特朗普在今年美国大选中获胜，将为黄金提供“重大利好”。而俄乌冲突和巴以冲突带来的市场波动性将进一步支持黄金这种避险资产。因此，他们认为，与黄金挂钩的股票将出现上涨势头。他们提到，尽管近期金价接近创纪录水平，但这些股票最近“与基础大宗商品脱钩”。他们认为：“这主要是由于美国经济表现好于预期，使得美联储对货币政策仍然坚持强硬立场。” 【McIntyre：长期来看 黄金市场尚未见顶】 Sprott Inc.的管理合伙人Ryan McIntyre表示，无论黄金连续数日的涨势能否持续，从长期来看，金价将继续走高。尽管一些分析师警告投资者，黄金市场有些超买，可能在本周结束前出现回调，但McIntyre表示，投资者应忽略短期价格走势，关注大局。他表示，“长期来看，这不是市场的顶部。在制造业数据令人失望之后，金价于上周五开始正式反弹。他说，预计经济衰退担忧将继续加剧，从而进一步提振黄金的避险需求。”黄金市场终于开始得到一些明显的看涨动能，这并不奇怪。他补充说，尽管投资者在2023年的大部分时间里一直在回避黄金，但各国央行已经弥补了这一缺口。虽然公债收益率走高且美元相对走强，但在央行需求的推动下，黄金在新年的大部分时间里都守在每盎司2,000美元上方。尽管价格走高，他预计各国央行将继续购买黄金。“我敢打赌，各国央行不会放松购买黄金，因为在一个日益分化、充满不确定性的世界里，持有他国货币的意义越来越小。”“投资者正开始认识到这一趋势，我认为我们将开始看到新的资金回流ETF，这可能是推动价格走高的第二股力量。”McIntyre说，与央行一样，随着全球经济走弱，投资者将把黄金视为一种独立的风险对冲工具。 【美银：美国债务每100天增加1万亿美元 利好黄金等资产】 美国银行策略师表示，美国政府负债每100天增加1万亿美元，这有助于解释为什么黄金和比特币等资产的价格接近历史高点。以Michael Hartnett为首的策略师在周五的报告中表示，债务膨胀的步伐也在加快。他们估计，从34万亿美元升至35万亿美元只需要95天。美银称，对市场而言，其后果是随着黄金和比特币近期上涨，与“债券贬值”相关的交易被证明具有吸引力。 此外，国内机构对黄金的分析如下： 【中信证券：金价再创新高 黄金板块吸引力预计回升】 中信证券研报表示，美国经济数据超预期下行，美联储年内降息预期再度夯实，叠加NYCB风波再起导致市场对美国银行业以及商业地产行业的担忧加剧，内外金价共创历史新高。我们认为当前黄金板块仍处低位，后续金价上涨以及业绩改善有望推动板块吸引力回升，涨势再起。维持黄金行业“强于大市”评级。 【天风证券：看好金价再创历史新高】 天风证券研报认为，展望2024年的黄金市场，无论是金融属性还是避险属性，均有利于金价的上涨，叠加当前估值水平相对合理，看好金价再创历史新高。未来黄金最大的变数可能蕴含在“人工智能的发展能否提升全要素生产率，从而解决供给不足的现状”这个新时代可能最重要的命题当中。 金源期货研报认为：当前市场再度抢跑“宽松交易”逻辑， 我们认为当前需警惕金价短期高位回调风险。 重点关注本周五将公布美国2月非农就业数据，可能会对后续降息路径给出更多指引。 国信期货认为：展望后市，当下通胀担忧有所缓解，市场对降息预期的开启时点短期或稳定在6月份，非农数据公布前预计金银将延续震荡偏强走势，操作建议震荡偏多思路对待，重点关注非农数据的公布。 【宽松预期强劲 黄金再创新高】 中信建投期货认为，美国疲软经济数据与美联储或变相采取宽松措施刺激贵金属行情上涨。本轮大涨行情始于北京时间3月1日晚11点，彼时美国ISM制造业PMI出炉，数据大幅不及预期，随后美联储理事沃勒提及“反向扭转操作”，并准备减持MBS同时增持国债，引起市场对美联储将变相进行货币宽松的预期，贵金属因此大幅拉升，此外，市场避险需求仍有增无减。近期美国银行业“暴雷”担忧再起，纽约社区银行股价3月前两个交易日跌超40%，并带动其他区域性银行股票走低，一定程度带动市场避险情绪。总体来看，美国经济走弱趋势明显，货币政策由紧转松渐行渐近，贵金属后市仍将易涨难跌。中信建投期货认为，短期利多因素正在积累，但快速上涨行情或难持续，贵金属短期倾向于高位震荡，但长牛行情仍值得期待。短线策略考虑卖出看跌期权，长线则考虑逢低布局期货多单。 金价虽飙涨 但有分析师认为西方投资者目前没有“淘金热” Bullion Vault的研究主管Adrian Ash表示， 金价最近创下历史新高是由于“投机押注激增。西方投资者目前没有‘淘金热’ ，无论是实物黄金，还是纽约商品交易所以外的期货和期权，都没有。黄金交易所交易基金（ETF）继续“萎缩至疫情前的规模，硬币商店正在大幅削减溢价和回购价格，以试图处理客户的大量抛售。 由于黄金没有收益，这些新的历史高位可能“容易受到央行的影响”。 这可能是因为美联储在更长时间内将利率维持在较高水平，以抑制通胀。Ash称，即便如此，“也无法保证金价不会回调。任何下跌都可能证明是买入黄金潜在强势的好机会。”各国央行对黄金的需求“保持在历史高位，这显然有助于推高金价，因为主权国家青睐黄金，将其作为对抗地缘政治前景恶化的避风港”。中国和印度等主要消费市场对黄金的实物需求也继续“火爆”。“ 【要让金价进一步走高 仍需其他数据刺激】 Sprott Asset Management高级投资组合经理的McIntyre表示，黄金ETF今年继续出现资金外流。“个人和机构似乎满足于持有风险资产” ，“然而，考虑到动态的金融和经济形势，这种情况可能会迅速改变。”就目前而言，各国央行也继续是“黄金的强劲买家，因为它们继续实现储备多元化，并为一系列新的经济和地缘政治紧张局势做准备”。McIntyre表示，短期来看，要让金价进一步走高，就需要出现一些新的数据，“凸显经济减速、通胀下降、地缘政治紧张加剧，或股市出现一些负面走势。”

今日白银价格小幅震荡，现货白银开盘价为23.63美元/盎司，SMM1# 白银上午出厂参考均价为6075元/千克，均价较昨日下跌1元/千克，跌幅为0.02%。据SMM了解，今日上海量大的现款现货的国标银锭报价为0-2元/千克，上海量大的现款现货的大厂银锭报价为3-4元/千克，由于需求一般，银价高企，升贴水呈现下滑趋势。 》点击查看SMM白银报价 》订购查看SMM金属现货历史价格    

周二（3月5日）近期，在美联储年内降息的预期支撑下，黄金涨势如虹。美东时间周二早盘，现货黄金价格一度触及2141美元/盎司，刷新了去年12月创下的2135美元纪录，创下历史新高。 尽管金价创下纪录新高，但市场观察人士指出，经通胀因素调整后的实际金价仍然远低于过去的峰值。而目前，华尔街分析师普遍预计，金价的强势至少将持续到今年下半年。 华尔街仍普遍看涨黄金 花旗分析师在本周一的报告中自称“中期看多黄金”，并预计 今年下半年金价有25%的可能性达到创纪录的每盎司2300美元。 不过，他们对金价的基本预测仍为2150美元，并重申在未来12至16个月，金价甚至可能达到每盎司3000美元。 花旗认为，黄金是发达市场的“衰退对冲工具”，并越来越多地看到11月美国大选的不确定性带来的利好。 同样在周一，贝伦贝格银行的分析师也指出，假如特朗普在今年美国大选中获胜，将为黄金提供“重大利好”。而俄乌冲突和巴以冲突带来的市场波动性将进一步支持黄金这种避险资产。 因此，他们认为，与黄金挂钩的股票将出现上涨势头。他们提到，尽管近期金价接近创纪录水平，但这些股票最近“与基础大宗商品脱钩”。 他们认为：“这主要是由于美国经济表现好于预期，使得美联储对货币政策仍然坚持强硬立场。” CME的FedWatch工具显示，市场定价显示，美联储在6月份降息25个基点的可能性为55%。 荷兰国际集团（ING）策略师周二表示：“我们认为，美联储的政策仍将是未来几个月金价前景的关键因素，预计未来几个月金价将继续波动，因为市场也会对宏观驱动因素和地缘政治事件做出反应。”

根据伦交所（LSEG）的数据，周二（3月5日）纽市早盘，现货黄金价格一度触及2,141美元/盎司，刷新了去年12月创下的2,135美元纪录。截至发稿，现货金价已回落至2,131美元附近。 现货黄金周线图 年初至今，黄金价格已经累涨超60美元。更远地看，黄金已经持续了16个月的火热涨势，从2022年中1600美元的水平累涨了三成。媒体分析称，黄金的涨势主要是由美联储降息预期的重燃，投资者寻找避险资产，以及各国央行持续买入等因素推动的。 值得一提的是，当前美联储基准利率正处于5.25%至5.5%的22年高位，原本这会增强美元的实力并削弱黄金的吸引力。分析师表示，这一环境让黄金的新纪录高位更加具有含金量，反映这一贵金属的市场需求强劲得令人吃惊。 需要指出的是，虽然黄金触及了名义上的历史高点，但距离1980年的经通胀调整后的历史高点3,355美元仍有一段距离。 上周五，美国供应管理协会（ISM）公布的数据显示，2月份的制造业活动收缩幅度明显大于预期，使得黄金一举突破了2070美元关口附近的“三重顶”——新冠疫情、俄乌冲突以及美国银行业危机期间录得的新高。 分析称，弱于预期的经济数据导致市场提高了美联储6月份降息的预期，交易员认为该行6月份之前执行“首降”的概率达到了85%，这一点也反映在了美国国债收益率上，昨日2年期美债收益率收于半个月新低。 汇丰银行贵金属分析师James Steel却认为，一直在反复变化的降息预期可能不是黄金刷新高的主要驱动力，市场上有一些新进入者正在寻求黄金作为避风港，也有人利用不确定性进行操作。Steel预测黄金可能会像去年12月那样出现回落。

“太疯狂了，从未见过这么高的金价。”一位黄金从业者向财联社记者感叹。自2月28日开始，国际金价开始不断攀升，截至3月4日收盘，COMEX 4月黄金期货上收涨1.46%，报2126.3美元/盎司，这一价格水平刷新了该合约自1974年创立以来的最高纪录。 受国际金价影响，国内金价亦不断攀升，记者一线走访了解到，周大福、六福珠宝、潮宏基（002345.SZ）、老凤祥（600612.SH）等品牌商今日金价均为645元/克，较二月初涨近20元/克；周生生今日金价达到647元/克。“太惊人了”一位周生生店员向记者表示道。截至发稿，上海黄金交易所金价已涨至496.4元/克，较一周前涨逾14元/克。 不过，线下销售市场却并未如预期般火爆。深圳水贝某上海黄金交易所会员公司合伙人刘明告诉记者，目前处于黄金消费淡季，尽管国内价格受国际价格影响创了新高，但市场的（黄金）料跑量不大。财联社记者走访市场亦获悉，目前黄金消费热度较节前的确消退不少，品牌店铺整体客人不多。 黄金消费进入淡季，为何金价进入却“疯狂”模式？北京阿卅铭国际经济咨询有限公司美欧金融分析师宋云明告诉记者，金饰消费并不是影响金价的主要因素。 “近日金价重回涨势主要原因首先是美元长期高利率加深美国金融业脆弱性的负面影响陆续出现，以及美联邦政府债务风险的叠加，对美元高利率的持续构成挑战；其次，近期地缘冲突存在加深的风险，年后俄乌战争形势的新变化正在加剧欧美和俄罗斯之间的军事对抗的可能性，该方面对全球格局的影响将是广泛且深远的。” 在这一背景影响下，上游的金矿业厂商们股价集体“狂飙”。其中，今日中润资源（000506.SZ）大涨9.80%；金贵银业（002716.SZ）、山东黄金（600547.SH）涨超4%，四川黄金（001337.SZ）、中国黄金国际(02099.HK)、招金矿业(01818.HK)等均跟涨。同时，消费金饰品牌们的股价表现则未呈现相同趋势，周大福（01929.HK）、周生生（00116.HK）、潮宏基（002345.SZ）等均有不同程度下跌。 值得一提的是，金价飙升的同时，带动黄金回收价站上高点，一位黄金回收商拿着日前的收金发票向记者展示称，3月2日回收价才465元/克，几块钱的幅度连涨了几波，今天价格到480元/克了。直言“我从业以来从未见过如此高的回收价”。 据了解，今日水贝黄金回收价约490元/克，周大福收金价为475元/克，持有大量黄金的金饰销售商多选择在水贝将为春节囤的货进行回收。刘明告诉记者，近期回收价格上涨，其公司回购量较节前增长了约20%。 相对而言，黄金品牌线下实体店的回收生意则变化不大。多位店内工作人员告诉记者，黄金回收量较此前未有明显提升。 “零售金价和投资类金条价格短时间内出现大幅上升，对消费和投资市场会有一定抑制。”广东省黄金协会副会长兼首席分析师朱志刚向财联社记者表示，近两天买入的客人明显在减少，卖出的客人虽较此前有所增长，但增幅不大。尽管金价涨幅较高，但顾客观望意浓，对回购市场而言，未来在数量上或许不会像前期增加那么多，尤其是一些卖出首饰的消费者，从前期卖掉再到重新获利卖出需要时间和过程，市场亟需一个相对的低点来买入，由此才能引发新一轮的回收热潮。 展望金价后市，宋云明认为，黄金从大周期上看总体上涨趋势不变。具体何时调整，还要看欧美与俄乌之间的事件发展程度来看；另外，2024是美国大选年，美国总统候选人之间的博弈也将影响美国在经济、财政政策、美联储货币政策以及对俄乌事件的态度等方方面面，对金价的阶段性影响不确定性较大，对中短期投资者而言，需要注意风险的管理。

真金不怕火炼，更让人疯狂。今日晚间，COMEX 4月黄金期货开盘后保持涨势，而其昨夜收于2100美元上方，更是创造新的历史。 有意思的是，知名投资人但斌几乎同时也抛出“五年之问”，将黄金、比特币、英伟达和微软股票等七大类资产一并纳入5年后最值钱的选项。这个有意思的对比旋即引发圈内一波关注。 黄金收盘站上2100美元创历史 开年之后，欧美日主要股指不断创新高，但黄金和比特币的走势也有势如破竹的势头。尤其是黄金表现更为抢眼，COMEX 4月黄金期货在3月4日收涨1.31%，报2123美元/盎司，盘中最高曾一度触及2128.4美元。这是COMEX黄金期货合约史上首度收于2100美元上方，其盘中的历史最高位是去年12月4日创下的2152.3美元。 更难得的是，国际黄金呈现期货、现货双双走强的态势。3月4日，现货黄金价格一举升至了2110美元上方，距离去年12月逾2140美元的历史记录也仅一步之遥。 而同样在3月4日，但斌发布微博列举了七大类资产，并提问道：目前这些500万的资产，5年后会怎样呢？那时候的变化会怎样的？财联社记者注意到，但斌列举的七大选项中，第一是30手茅台股票，第二是12枚比特币，第三就是10公斤黄金。 而3月4日，周大福、六福珠宝、潮宏基、周生生等黄金珠宝品牌公布的价格显示，其国内足金首饰金价均突破636元/克，达到历史高位。这意味着，相比国外火热的金价，国内的黄金热也在持续。 多重利好因素 业内看好年内金价走势 对于黄金的持续强势，业内人士认为，主要原因还是美联储降息在即利好大宗商品，以及地缘政治风险持续导致更多人选择黄金作为避险资产。 经济学家盘和林向财联社记者表示，黄金不断创造历史，“首要驱动当然是美元无风险利率的下降，次要驱动是全球经济存在潜在风险，资金有避险需求”。 而从近期美元指数来看，也呈现逐步下跌走势。尽管偶有反复，但美联储已经发声年内降息，这对黄金走强无疑是确定性利好。 某券商宏观分析师也认为，从历史数据来看，在美联储开启降息后，黄金在一段时间内走强是大概率事件。至于国内的黄金走势，则受到美联储加息政策、中外汇率、黄金消费供需关系的综合影响。 在盘和林看来，今年金价将会继续缓慢上行，“上涨应该是确定的。但预计会非常有限。因为当前部分央行持有黄金还在一个比较高的仓位。” 未来能突破历史新高？ 从近期的券商研报来看，看多黄金的不少。3月5日，中信证券发布研报称，考虑到美国经济数据超预期下行，美联储年内降息预期再度夯实等因素，维持黄金行业“强于大市”评级。 天风证券近期也发布研究报告称，展望2024年的黄金市场，无论是金融属性还是避险属性，均有利于金价的上涨，叠加当前估值水平相对合理，看好金价再创历史新高。 上述宏观分析师也认为，国际金价有望突破去年底的2140美元，攀升至2400美元价位，再创历史新高。考虑疫情之后世界局势的不确定性增强，尽管短期内价格会有所反复，但黄金或许将开启超长时间的景气周期，获得更多溢价。但投资者仍需保持足够清醒，避免过度杠杠的使用。 道明证券甚至认为，一旦美联储开始降息，黄金将升向2300美元乃至更高。美国货币政策制定者很有可能在通胀达到理想水平之前开始降息，这表明对财富保值感兴趣的长期投资者可能会提高黄金的投资组合权重。 对此，盘和林认为，“时移世易，（黄金走势）周期判断大方向是可以的。但具体长度并不清晰，（黄金的大涨）可能是五年，也可能就一年”。

由于纽约银行暴雷、通胀数据数据不及预期、美国选举扑朔迷离等等，市场避险情绪较高，白银价格上涨。今日现货白银开盘价为23.893美元/盎司，SMM1# 白银上午出厂参考均价为6076元/千克，均价较昨日上涨106元/千克，涨幅为1.8%。据SMM了解，今日上海量大的现款现货的国标银锭报价为2元/千克，上海量大的现款现货的大厂银锭报价为3-4元/千克，今日白银价格超过6000元/千克，市场出货较多，采购需求一般。 》点击查看SMM白银报价 》订购查看SMM金属现货历史价格