国家发改委官网4月1日消息，根据近期国际市场油价变化情况，按照现行成品油价格形成机制，自2024年4月1日24时起，国内汽、柴油价格(标准品，下同)每吨分别提高200元、190元。调整后，各省(区、市)和中心城市汽、柴油最高零售价格见附表。 中石油、中石化、中海油三大公司及其他原油加工企业要组织好成品油生产和调运，确保市场稳定供应，严格执行国家价格政策。各地相关部门要加大市场监督检查力度，严厉查处不执行国家价格政策的行为，维护正常市场秩序。 附：各省区市和中心城市汽、柴油最高零售价格

虽然AI是市场的“当红炸子鸡”，但能源板块正在悄然成为资金的新宠。 今年迄今，能源精选板块SPDR基金（XLE）表现突出，涨幅达到10.7%。相比之下，科技精选板块SPDR基金（XLK）和标普500指数涨幅仅7.9%和9.4%。 尽管市场整体表现强劲，花旗银行分析提示，能源板块的过度热门可能会导致短期内的表现下滑。加拿大丰业银行则建议投资者，一旦能源板块下跌，应把握低位买入的机会。 摩根士丹利对整体美股市场保持悲观，但特别看好能源股，将能源股的评级从中性上调至增持，认为与原油价格相比，能源公司的表现有上升空间。 摩根士丹利认为，美联储最近释放的信号显示，其对通胀的担忧正在减弱，并将继续维持宽松的金融环境。在这种环境下，商品为主的周期品和能源将有机会迎来一波上涨。 供需缺口将推升油价 标准渣打银行的分析师预计油价将在未来几个月内上涨。他们预测， 全球石油需求将达到新的历史高点 ，5月达到新高每天1.0301亿桶，随后6月和8月将分别达到1.0362亿桶和1.0431亿桶，再创新高。 同时，由于俄罗斯为支持高价而刻意限制产量，原油供应增长可能受限 。 该行预计，在供需缺口的推动下，2024年第二季度布伦特原油平均价格为每桶94美元。

人工智能需求不断增长，科技公司对核能、地热能兴趣增长。 据媒体本周报道，随着AI商业化进程加速，三大云计算公司亚马逊、谷歌和微软的电力需求不断攀升。为实现碳减排目标，它们正将目光投向包括核能和地热能在内的清洁能源，谋求新的突破。 据国际能源署估计，数据中心及支持网络目前占全球电力消耗的2%-3%。波士顿咨询公司预测，由于生成式AI对计算能力的巨大需求，到2030年这一负荷可能将翻三番。 为给扩张的数据中心供电，三家科技巨头已在数百个太阳能和风能项目上投资。但由于这些间歇式能源无法实现全天候稳定供电，它们正在寻找新的可再生零碳能源替代方案。 上周，微软和谷歌宣布合作购买由地热能、氢能、电池存储和核能产生的电力。它们还与钢铁制造商Nucor合作，寻找在项目启动和运行后可以购买的项目。 目前地热能在美国的电力结构中仅占小部分，但到2050年有望提供120吉瓦的发电量。 而在人工智能需求推动下下，识别地热资源和改进勘探钻井将变得更加高效。 核聚变被视为比传统核电更安全、更清洁的技术， 谷歌投资了核聚变初创公司TAE Technologies，微软也计划在2028年采购由核聚变初创公司Helion Energy生产的电力。 谷歌清洁能源和脱碳主管Maud Texler指出： 扩大先进清洁技术需要大笔投资，但新颖和风险往往使早期项目难以获得所需融资， 汇聚多家大型清洁能源买家的需求有助于建立所需的投资和商业结构，将这些项目推向市场。 此外，也有分析指出，为支撑电力需求激增，科技巨头最终将不得不更多依赖天然气、煤炭等不可再生能源发电。

摩根大通的策略师最新给出警告，如果没有应对措施来平衡俄罗斯减产的决定，布伦特原油今年将涨至每桶100美元。 摩根大通的全球大宗商品研究主管Natasha Kaneva周三（3月27日）在一份报告中指出，俄罗斯本月初决定在第二季度每天再减产47.1万桶，这意味着布伦特原油可能在今年晚些时候试探每桶100美元的关口。 3月初时，俄罗斯宣布今年第二季度将自愿减少每天47.1万桶的原油产量和出口量，这是对2023年减产基础上的进一步措施。去年2月，俄罗斯宣布从3月起将日均原油产量削减50万桶，该决定此后被延长至2024年年底。 此外，欧佩克+其他成员也在本月初宣布将第一季度的自愿减产措施延长至6月底。 至于减产原因，俄罗斯副总理诺瓦克表示，自愿减产旨在加强“欧佩克+”国家维护石油市场稳定和平衡的能力，符合对OPEC+的承诺。 对此Kaneva指出，“俄罗斯石油战略出乎意料。从表面上看，假设没有政策、供应或需求方面的回应，俄罗斯的行动可能会推动布伦特原油价格在4月达到90美元，到5月达到90美元左右，然后在9月接近100美元，并在美国大选前夕对拜登政府施加压力。” 拜登连任岌岌可危 Kaneva补充称，随着油价的上涨，到5月，美国汽油价格可能攀升至每加仑4美元，为2022年夏季以来的最高水平。 有分析指出，原油成本突然每增加一美元，拜登的支持率就会下降至少1%。 不过Kaneva也指出，一些对策可能会起到缓解油价上涨的作用，包括美国是否从其战略石油储备（SPR）中释放更多原油。 此外，需求破坏是压低油价的另一个潜在对策。摩根大通解释道，供应冲击导致的油价上涨与需求冲击致使的油价上涨不同，它可能会抑制消费者的购买力，进而拖累经济增长和石油需求。该行认为，鉴于美元的强势和高借贷成本，油价大幅高于90美元可能会严重破坏全球石油需求。 目前，摩根大通策略师仍维持着他们长期以来的预测，即5月前油价为每桶90美元，到今年下半年降至每桶85美元，但他们表示，在达到这些预测的过程中，油价可能触及100美元。

摩根大通分析师在最新研究报告中警示，由于俄罗斯出人意料的进一步减产决定，布伦特原油价格可能在9月前被推高至每桶近100美元的水平。 3月27日，包括Natasha Kaneva在内的分析师在一份报告中表示， “俄罗斯的石油战略转变令人惊讶”，并且“从表面上看，如果不考虑政策、供给或需求反应，俄罗斯的行动可能会在4月份就将布伦特油价推高至90美元，到5月份达到90美元中位，到9月份接近100美元，从而在大选临近之际继续向美国政府施压。” 这一减产行动始于3月3日，当时石油输出国组织(OPEC+)的几个成员国，决定延长每日额外自愿减产220万桶的协议，旨在稳定石油市场。然而，俄罗斯的举动却给市场带来了新的震动。该国宣布，在今年第二季度将自愿减少每天47.1万桶的原油产量和出口量，使该国在6月底之前将原油产量降至900万桶/天，这是对之前宣布的持续到2024年底的自愿减产50万桶/日计划的额外补充。 摩根大通预测，随着油价上升，美国的汽油价格可能在5月攀升至每加仑4美元，这是自2022年夏季以来的最高水平。如果OPEC+延续减产决策，这种价格上涨趋势可能会进一步加剧。 不过，摩根大通的分析师也指出，2022年的能源危机经验表明，美国政府可以通过多种手段来减轻高油价的影响，包括动用战略石油储备。 当前，美国政府拥有最多释放6000万桶原油的政策空间，如果分四个月释放，每月可增加50万桶供应。 此外，强势美元和高借贷成本也可能对石油需求造成压制，进而降低油价。然而，这需要美联储保持货币政策稳定，避免采取加息措施。

据Mining.com网站援引路透社报道，美国能源部周一宣布投资60亿美元联邦资金，为20个州的33个工业项目提供补贴，帮助其减少碳排放，并称这笔投资将支持高薪工会工作和提高美国竞争力。 能源部长珍妮弗·格兰霍姆（Jennifer Granholm）将在考察克里夫兰-克里弗斯钢铁集团（Cleveland-Cliffs Steel Corp）爱达荷州米德尔敦生产设施时披露这笔资助计划，该公司将获得高达5亿美元来安装两个新的电弧炉，并采用基于氢的技术来减少温室气体排放100万吨。 格兰霍姆称，这项美国历史上最大的脱碳单笔投资计划将撬动资金200亿美元，包括该公司的成本份额。这些项目总共每年可减少污染物排放1400万吨，相当于300万辆燃气车辆的排放量，她说。 工业组织波特兰水泥协会称，这笔资金“标志着美国政府高度认可水泥生产商雄心勃勃实现碳中和的重大计划”。 建筑材料生产是全球二氧化碳排放另一个主要来源。国际能源署（IEA）估计，2019年混凝土主要原料水泥生产占全球二氧化碳排放的7%。 这笔资助正值总统拜登如火如荼地谋求2024年大选连任之时，此位民主党总统和其他重要官员前往摇摆州宣传经济政策和创造就业举措。 格兰霍姆称，这些项目将减少钢铁、水泥、混凝土、铝、化学品、食品饮料、纸浆纸张等行业排放，其总排放量占美国碳排放的1/3。 世纪铝业（Century Aluminum）将获得最高5亿美元在密西西比河盆地新建45年来美国首个原铝冶炼厂。该项目将使美国目前原铝产能提高一倍，同时减少排放75%。 能源集团SAFE称，2000年，美国是世界最大原铝生产国，但现在已经降至第9位，冶炼厂从1993年的23家降至目前的4家。 SAFE战略工业材料研究中心主任乔·奎恩（Joe Quinn）表示，“新建国内冶炼厂将使美国铝工业回归，从而扭转原铝产量长达数十年的危险下降趋势”。 陶氏化学公司（Dow Chemical）将获得0.95亿美元建设美国海湾设施（US Gulf Coast facility），从而每年利用10万吨二氧化碳来生产动力电池用电解质溶液的关键原材料，而卡夫亨氏（Kraft Heinz）将获得1.709亿美元升级10个设施的更新和脱碳工艺，每年可减少二氧化碳排放30万吨。 埃克森美孚将获得3.319亿美元在德克萨斯州贝敦使用氢气代替天然气生产乙烯，作为纺织品、合成橡胶和塑料树脂的关键化学原料。 能源部表示，近80%的项目位于多年来投资不足的弱势地区。

英国国家电网公司（National Grid Plc）认为，蓬勃发展的人工智能技术需要更强的计算能力，未来十年英国数据中心的需求将升至当前的六倍。 当地时间周二（3月26日），英国国家电网公司CEO约翰·佩蒂格鲁（John Pettigrew）在牛津大学的一场会议上说道：“人工智能和量子计算等基础技术的未来发展将需要更大规模的能源密集型计算基础设施。” 众所周知，人工智能需要大量的电力。以OpenAI的聊天机器人ChatGPT为例，在训练其背后的大语言模型（LLM）时就需要处理大量的信息，每一次处理都需要电力。 而用户在使用ChatGPT时，其每次作出回应也需要电力。据估计，ChatGPT每天要响应大约2亿个请求，在此过程中消耗超过50万度电力。与之相比，每一个美国家庭的平均用电量只有29度，相当于1.7万个家庭的用电量。 对于英国来说，电力问题可能更为严峻，因为国家电网公司需要将可再生的电力从遥远的苏格兰风电场输送到伦敦周边的数据中心。与此同时，家庭供暖、交通和工业电气化进程的加快，也给电网带来压力。 为了扩大电力产能，就需要在这一领域投入巨额的开支，目前许多其他国家也在试图解决资金问题。根据国际能源机构的预测，在未来三年内，全球对数据中心、人工智能和加密货币的电力需求可能会增加一倍以上。 在英国，佩蒂格鲁掌管的国家电网公司正在研究增加一个800千伏的特高压电网，是目前容量的两倍。佩蒂格鲁说，新电网将会把大型能源来源和需求中心连接起来，以实现英国全国范围内的大宗电力传输。 先前，英国国家电网公司宣布了约1120亿英镑的电网投资计划。英国能源安全与净零部排放部长格拉汉姆·斯图尔特（Graham Stuart）称，“这确实非常昂贵，但英国的首要障碍就是建设电网。”

据媒体援引消息人士报道，欧佩克+不太可能在6月会议之前改变石油产量政策，预计该联盟在下周的部长级会议上不会提出任何政策建议。 欧佩克+是石油输出国组织（欧佩克）和以俄罗斯为首的国家组成的联盟，该联盟原油产量占全球原油总产量的40%以上，约为4300万桶/日。 欧佩克+将于下周三（4月3日）举行联合部长级监督委员会（JMMC）会议，以审查市场和成员国的减产执行情况。消息人士称，预计欧佩克+在6月之前不会采取行动，4月份的会议可能会直截了当地迅速结束。 本月初，欧佩克+将220万桶/日的减产协议延长到了二季度末，以支撑市场。 由于经济不确定性和欧佩克+以外的国家增加了供应，国际油价今年的涨势整体受到了限制，但中东战争的持续影响，加上乌克兰近来频繁袭击俄罗斯的炼油厂，国际油价今年以来一直在走强。 作为全球油价基准的布伦特原油期货价格周二在86美元/桶附近徘徊，显著高于去年年底创下的70美元/桶的低点。 对沙特而言，目前的油价仍不够理想。据惠誉估计，沙特需要国际油价高于每桶90美元，因为该国正在投入巨额资金进行经济转型。 国际能源署（IEA）本月上调了对今年石油需求增长的预期，原因是美国需求前景改善等因素。与此同时，IEA还下调了对全球石油供应的预期，因为欧佩克+的产量预期下降。

有迹象显示，机构投资者眼下正在以四年多来最快的速度购买石油，因为他们乐观地认为，沙特及其OPEC+盟友将继续维持限产政策，同时经济前景的改善将提振能源消费。 乌克兰对俄罗斯炼油厂和出口终端的无人机袭击，也有可能扰乱原油和燃料的生产和出口，这加速了市场情绪向更为看涨的一面发生转变。 根据向ICE和CFTC提交的持仓报告，在截至3月19日的一周里，对冲基金和其他基金经理在与石油价格挂钩的六种最重要的期货和期权合约上，净买入了相当于1.4亿桶的石油。 这是2019年12月以来净买入速度最快的一周，也足以跻身自2013年有记录以来单周净买入规模最大榜单的前十。 详细来看，从纽约商业期货交易所(NYMEX)和洲际交易所(ICE)的西德克萨斯中质原油(WTI)合约(+5700万桶)、到布伦特原油(+5500万桶)、欧洲柴油(+1800万桶)乃至美国汽油(+1000万桶)合约，基金经理几乎全线买入，仅美国柴油的净持仓基本没有变化。 尤为难得的是，多数买盘来自于新建的多头头寸(+1.11亿桶)，仅有少量空头回补(3000万桶)，这彰显了投资者的看涨热情。 所有六份合约的合计净持仓量已增至6.41亿桶，为六个月来最高；相比之下，去年12月中旬仅约为2.07亿桶。 油市大行情要来了吗？ 目前，经通胀调整后的原油价格几乎与本世纪初以来的长期平均水平完全一致。但许多基金经理眼下正预计，产量限制和强劲消费，将使油价在未来几个月升至历史区间的上半部分。 在具体走势方面，由于预期俄罗斯减产和俄罗斯炼油厂遭到袭击将导致供应收紧，原油价格本周伊始进一步走高。 截止发稿，布伦特原油最新交投于每桶86.98美元附近，美国WTI原油期货则徘徊于82.20美元一线。上一交易日两份合约价格均收高逾1.30美元。 澳新银行分析师在本周的一份最新报告中指出，原油价格正因供应方面的问题和持续的地缘紧张局势而上涨。 据两名消息人士周一透露，俄罗斯石油公司在俄罗斯萨马拉市拥有的古比雪夫炼油厂已停止了部分作业，在周末发生无人机袭击后，其产能预计将减少一半。 由Alex Hodes领导的StoneX堪萨斯城能源团队在周一的一份客户报告中表示，这次袭击将使俄罗斯炼油厂的产能每天再减少35000桶，在正常维护的基础上，总共已有大约40万桶/天的产能离线。这标志着乌克兰过去三周内对俄罗斯炼油厂的第8次袭击——这似乎是乌克兰有意破坏俄罗斯能源部门稳定的行动。 Nissan Securities旗下NS Trading的总裁Hiroyuki Kikukawa表示，对俄罗斯能源设施的袭击，引发了油市供应的担忧。 此外，周一还有报道称，俄罗斯政府已下令其国内企业在第二季度控制石油产量，以确保他们在6月底之前达到每天900万桶的限产目标，这将符合该国对欧佩克+的承诺。 Price Futures Group分析师Phil Flynn表示，“俄罗斯正致力于欧佩克+减产。他们正在超越当前的供需基本面，着眼于与维持欧佩克+的团结，以及未来进一步出现更大价格冲击的风险。” 从技术面看，布伦特原油的50日移动均线目前已超过了100日移动均线，形成“黄金交叉”。有迹象表明，欧佩克+将在下周举行的代表审议会议上坚持目前的减产计划。 随着欧佩克+继续实施限制措施，以及美国收紧对俄罗斯的制裁，原油价格本月料势将连续第三个月上涨。

AI正在成为全球顶尖能源峰会的最大议题。 上周，世界最大的能源峰会之一标普全球能源会议CERAWeek在美国德克萨斯州休斯顿举行，来自世界各地的能源高管滔滔不绝地谈论AI的潜力。 他们说， AI不仅有望帮助改进勘探、钻井和抽水技术，最重要的是，它正在为能源行业创造一个巨大的新需求。 AI繁荣发展之际，能源需求翻倍？ 预测相当惊人。 美国公用事业巨头NextEra Energy首席执行官John Ketchum称， 虽然过去十年电力需求持平，但未来五年的增长率预测已提高81%。 在经历了长期的电力需求停滞后，美国公用事业公司正在将其电力需求预测提高到惊人的水平。根据Grid Strategies咨询公司的报告， 美国电力需求增长的未来五年预测量已经是一年前的两倍。 华尔街见闻此前提及，生成式AI技术需要耗费大量的电力。OpenAI旗下聊天机器人ChatGPT每天消耗超过50万千瓦时的电力，用于处理约2亿个用户请求，相当于美国家庭每天用电量的1.7万多倍。 美国最大天然气生产商首席执行官负责人Toby Rice援引一项预测称， 到2030年，AI消耗的电力将超过家庭用电量。 亚马逊网络服务工程副总裁Bill Vass则提到，世界每三天就会增加一个新的数据中心。微软联合创始人比尔·盖茨在会议上表示，电力是决定数据中心能否盈利的关键投入，而AI所消耗的电量是惊人的。 “这将是一场变革，”康菲石油公司首席执行官Ryan Lance表示，“影响将是巨大的，这将影响这里的每一家企业。” AI的尽头是“天然气、煤炭和核电站”？ AI需要消耗大量电力，这一观点已获得共识，但要从哪些渠道获取，目前还存在争议。 美国前能源部长Ernest Moniz表示，一些公用事业公司的新数据中心和拟建数据中心的规模感到困惑，但风能和太阳能发电场建设变得更具挑战性，他们担心在这种情况下如何在提供足够的电力。 Moniz表示， 公用事业公司将不得不更加依赖天然气、煤炭等化石燃料和核电站，或许还得建设新的天然气工厂，以帮助满足激增的需求。 “我们不可能在几年内建造100吉瓦产能的新可再生能源。企业被这个问题难住了。” Rice表示，建设数据中心的科技公司正在咨询从EQT购买天然气的事宜。科技公司需要可靠的电力，但由于天气变化无常，风能和太阳能等可再生能源并不总是能提供足够的电力。而大型核电厂的建造历来既昂贵又耗时，美国目前只有一处正在建设中。 “这种基础设施（核电站）建设需要七到十年，科技行业没有耐心等待。这样就只剩天然气了。” AI电力需求激增，电网压力加剧 核心问题在于，公司追求的不仅是新增能源，他们还追求的是清洁能源。众多科技企业和公用事业单位已经承诺将大幅度削减其碳排放量。 位于弗吉尼亚州里士满的Dominion Energy见证了由于北弗吉尼亚地区数据中心建设驱动的电力需求急剧增长，这个地区长期以来就是大量数据中心的聚集地。 为了支持这种增长，该公司设定了到2050年实现碳排放净零的目标，并计划至少建设一座燃气发电厂。 “我们将在2050年实现净零排放。我们仍然坚信这一点，”首席执行官Robert Blue说，“但现在的需求增长使这一目标变得更加复杂。” 值得注意的是，在AI驱动电力需求激增的同时，其他因素也在加剧电网的压力。 在《通胀削减法案》下的新税收政策刺激下，整个美国正在建设一系列工厂，许多州也在积极推动在交通、取暖和重工业等领域使用更多电力。 相较于电力设施，数据中心的快速建设已导致供应紧张。商业地产服务公司CBRE集团的数据显示， 由于电力供应的延迟，数据中心的建设时间已延长2至6年。 与此同时，拜登政府制定了到 2035 年消除美国电力行业碳排放的目标。总统负责实施《通胀削减法案》的关键人物John Podesta告诉媒体，不断增长的AI需求给实现这一目标带来了新的挑战。