当地时间周三，能源巨头英国石油(BP)发布了最新的年度能源展望报告。该公司预计，全球石油需求将在明年见顶，风能和太阳能等可再生能源继续快速增长。 英国石油在报告中假设了两种可能的情景，一种是基于各国政府目前的能源转型计划，到2030年代中期，全球一次能源需求将继续增长，然后趋于平稳，新兴经济体的能源消费增量将被发达经济体的下降所抵消。在这种情况下，到2050年的能源需求将比2022年高出5%左右。 在净零排放情景下，能源需求将在本十年中期达到峰值，之后就会下降。与2022年相比，2050年的能源需求将降低25%左右。 而无论是上述哪种情景，英国石油都预计石油需求将在2025年达到峰值，约为1.02亿桶/日。当然，在2025年之后，不同情景下，石油需求会呈现相当大的差异。 按照目前的发展轨迹，石油消费量将在未来半年内逐渐下降，到2050年将降至7500万桶/日左右。在净零排放情景下，石油消费量的下降更为明显，2050年需求将降至2500万至3000万桶/日。 天然气需求继续保持增长，到2050年将增长约五分之一。这一趋势是由新兴经济体的需求增长推动的，主要是在电力和工业部门。液化天然气的需求在2030年之前都将快速增长，在当前轨迹和净零排放的情况下，对液化天然气的需求分别比2022年增长40%和30%。 可再生能源方面，在目前的发展情景下，到2050年风能和太阳能发电量将增加约8倍，在净零排放情景下，将增加14倍。 风能和太阳能的快速扩张步伐是由成本的进一步下降所支撑的。随着技术的进步和能源生产成本的降低，这些能源的部署水平不断提高，从而使得成本效益更加显著。 值得注意的是，去年，英国石油公司重新将重点放在了传统的石油和天然气业务上，在前任首席执行官伯纳德·鲁尼的领导下，该公司调整了此前迅速转向可再生能源的计划，这一战略受到一些激进股东的反对。

能源巨头英国石油（BP）指出，预计其第二季度将面临10亿至20亿美元的额外费用，并发出警告称其炼油利润率“大幅下降”，石油交易方面的业绩预计出现疲软。 这一消息公布后，该股周二在伦敦收跌4.30%，在纽约收跌4.80%，显示出市场对这一消息的反应激烈。 英国石油公司定于本月底（7月30日）公布其第二季度业绩，而当前的预告无疑为其业绩蒙上了一层阴影。 税后资产减值和一次性合同拨备金是导致第二季新增费用的主要原因，其中包括其德国盖尔森基兴炼油厂正在进行的审查的有关费用。 由于中间馏分油利润率较弱、北美重质原油价差收窄、以及周转水平较高，炼油利润率预计较低，料将公司第二季整体利润水平较上季出现5亿至7亿美元的下滑。 上述这些因素共同构成了英国石油第二季度业绩预期不佳的复杂背景。 不过，尽管面临诸多挑战，英国石油仍预计其第二季度上游产量将基本持平，其中石油生产和运营产量也将保持稳定，但天然气和低碳能源产量略有下降。 具体来看，在天然气和低碳能源领域，与第一季度相比，销售收入预计将产生约1亿美元的下滑，这主要归因于非亨利港（Henry Hub）的天然气市场价格的下降。然而，在石油生产和运营方面，与第一季度相比，预计货物销售将产生1亿至3亿美元的增量，这为整体业绩提供了一定的缓冲。 美投行杰富瑞（Jefferies）分析师在一份研究报告中说，周二公布的最新数据预告应该会使公司业绩预期下调20%左右，主要原因是天然气和石油的交易贡献下降，以及炼油业务的业绩预期被下调。 加拿大皇家银行资本市场的分析师则在一份报告中写道，英国石油的上游业务看起来强于预期，抵消了其他业务出现的一些疲软。 能源巨头的苦恼 英国石油并不是唯一面临不利局面的能源巨头。就在其发布上述预测的前一天，美国的埃克森美孚也发出了类似的警告。 埃克森美孚预计，由于整个行业的利润率下降，其炼油利润也将大幅下降。与前三个月相比，该公司第二季度的炼油收益预计将下降11亿至15亿美元。 此外，埃克森美孚还表示，天然气价格走弱将影响其第二季度上游业务收益。由于天然气价格的变化，其第二季度上游收益比第一季度减少了3亿至7亿美元。这一损失可能会使油价上涨带来的收益增长被完全抵消。 加拿大皇家银行资本的分析师Biraj Borkhataria指出，炼油业务受到打击，意味着公司该季度整体每股收益“低于市场预期”，他预计埃克森美孚第二季净利润约为83亿美元。然而，分析师此前普遍预计埃克森美孚第二季的净利润约为100亿美元。 杰富瑞分析师也表示，最新数据显示每股收益为1.50-2.40美元，低于VisibleAlpha预期的每股约2.30美元。 这些数字无疑揭示了能源行业当前所面临的严峻挑战，无论是炼油利润率的下降还是天然气价格的走弱，都对公司的业绩产生了显著的不利影响。 这些因素背后的更深层次原因可能与全球能源市场的转型和变化密切相关。随着可再生能源的兴起和传统燃料需求的下降，能源公司正面临着前所未有的挑战。如何在这一变革中保持竞争力并实现可持续发展，将是所有能源公司都需要认真思考的问题。

今日港股煤炭板块陷入调整，整体跌幅居前。 截至发稿，兖矿能源(01171.HK)跌超8%、中煤能源(01898.HK)跌超6%，中国神华(01088.HK)跌约5%，首钢资源(00639.HK)、南戈壁(01878.HK)跟跌超4%。 消息面上，中国神华发布公告，预计上半年净利润286亿元至306亿元，同比下滑8.1%至14.1%。且据公司一季度盈利158.84亿元测算，二季度利润环比下滑约7%-20%。 公告还称，业绩下降主要是受煤炭平均销售价格下降、燃煤机组平均利用小时数下降等因素的影响。 作为行业龙头，一季度中国神华的业绩已出现增收不增利的情况。 二季度公司盈利环比继续“缩水”，也让市场对煤炭股的预期偏向悲观。 据中信证券此前发布的研究，预计跟踪的煤炭行业样本公司二季度净利润平均同比降幅约12%，环比降幅约7%。 不过，中信证券认为，煤炭龙头公司在估值及股息率预期方面具备一定的吸引力。后续在煤价上涨阶段及红利风格的加持下，板块仍会展开新一轮行情。 但需要注意的是，由于今年以来煤炭股红利属性凸显，吸引资金持续追涨，估值水平已大幅走高。 据首创证券跟踪数据显示，目前A股煤炭行业PE估值已处于过去五年90%分位数以上。 另一方面，尽管已进入需求旺季，但终端煤价目前仍显疲软，也暂时利空煤炭股的短线行情。 山西证券分析师刘贵军、胡博在7月8日的报告中指出，由于全国普遍进入高温状态，火电负荷提高，电煤需求提振。但非电行业开工仍未明显起色，叠加进口煤和港口存煤有出货需求，综合影响下动力煤价格或继续弱稳运行。

在人工智能浪潮下，微软等科技巨头的碳排放量大增。为了兑现其气候承诺，微软正大量购买碳信用额度，而巴菲特重仓的石油巨头西方石油正从中获益。 美东时间周二，西方石油公司与微软公司达成了一项创纪录的减碳协议：西方石油公司的子公司1PointFive计划建立一批直接从空气中吸收二氧化碳的工厂，而微软同意从1PointFive旗下的Stratos工厂购买50万吨信用额度。 尽管具体交易金额未公开，但两家公司都表示， 这笔交易标志着这是最大单笔购买所谓的“直接空气捕捉”（DAC）产生的信用额度交易。 对于西方石油来说，这笔交易巩固了西方石油在碳捕捉技术规模化和货币化竞争中的地位。而对于微软来说，此类协议对于其解决不断增长的碳足迹至关重要。 什么是DAC？ DAC（Direct Air Capture）是一种利用巨大的风扇从大气中吸收二氧化碳的技术，价格昂贵，能源密集，而且尚未在工业规模上得到验证。 目前，世界上最大的DAC工厂由Climeworks AG公司运营，其设计目标是每年捕获3.6万吨二氧化碳。 尽管这一数量级相较于避免全球变暖最严重影响所需的数十亿吨减碳量来说，不过杯水车薪，但是，如果DAC技术能够如计划般发挥作用并大规模扩张，它将有助于限制全球变暖，并提高碳市场的质量。 在本次微软和西方石油协议中的Stratos工厂，是西方石油在西德克萨斯州的首个DAC项目。该项目耗资10亿美元，预计明年年中投产，届时将成为全球最大的DAC工厂。除了微软以外，该工厂还向亚马逊、Shopify Inc.和空客出售了碳信用额度。 微软正大规模购买碳信用 作为一直倡导减排口号的科技巨头，微软早早就开始布局，大量购买碳信用。该公司此前已经与斯德哥尔摩能源公司和奥斯特A/S签署了重大协议，购买发电厂产生的二氧化碳信用额度。 根据行业追踪机构cdr.fyi的数据，微软是迄今为止最大的碳减排信用额度投资者，已在其投资组合中购买了800多万吨碳减排信用额度。 然而，虽然微软的目标是到2030年实现碳负排放，但 其2023年的碳排放量比2020年高出约30%，部分原因是建立能源密集型的人工智能数据中心。 微软总裁布拉德·史密斯（Brad Smith）最近表示，微软现在距离原本脱碳目标的距离已经拉长到了“2020年的五倍多”。 在AI热潮之下，微软的数据中心建设脚步显然是不可能停下的。所以，进一步加大力度购买碳信用，成为微软的当务之急，这也就促成了今天微软和西方石油的这笔合作。 或许在2019年刚开始投资西方石油的巴菲特本人当时都没有料到，西方石油这样一个能源巨头竟然可以从后来的人工智能热潮之中间接获利。 西方石油有望从碳捕获中大赚一笔？ 作为一家石油巨头，西方石油建设DAC项目的初衷其实并非限制全球变暖，而是为了提高其石油采收率。 西方石油公司首席执行官Vicki Hollub曾直言，DAC是生产“净零石油”的一种方式，并表示从其设施中捕获的二氧化碳将用于提高石油采收率，即向油井中注入二氧化碳以提取更多石油。这也招致了不少批评人士的指责，认为这与DAC限制全球变暖最坏影响的最终承诺不符。 不过，微软的到来解决了这一矛盾。根据声明，微软与1PointFive协议中碳信用额度的二氧化碳将不会用于生产石油和天然气。 西方石油公司希望在未来10年内再建造99座这样的DAC工厂。在今年2月份的投资者报告中，该公司预计，它将能够以每吨125美元至200美元的价格大规模捕获碳。考虑到这一过程的能源强度，一些DAC专家认为，这一预估根本是在痴人说梦。 但是，假如西方石油公司真的成功兑现了目标，到2050年，这家目前市值540亿美元的公司的身价将暴涨到1500亿美元。 如果这一预期兑现，巴菲特绝对将从中大赚一笔。自2019年以来，巴菲特已经大举加仓西方石油，伯克希尔的西方石油持股总数已经达到超过2.55亿股，占28.8%的股份。西方石油目前是伯克希尔的第六大股票持仓，而伯克希尔已经成为西方石油的最大机构投资者。

近日多地持续高温，用电负荷逐渐攀升。7月8日13时40分，广州电网统调创历史新高达到2248.9万千瓦。此外，7月8日，记者从南方电网深圳供电局获悉，随着气温日渐攀升，当日深圳电网负荷创新高，最高负荷已达2160.5万千瓦。 虚拟电厂是满足尖峰负荷的重要手段，是聚合优化“源网荷储”清洁发展的新一代智能控制技术和互动商业模式，可实现电源侧的多能互补、负荷侧的灵活互动，并可对电网提供调峰、调频、备用等辅助服务。信达证券研报指出，政策端，中央部委多次提及建立虚拟电厂，近两年政策密集出台。市场空间放，测算得到2025年虚拟电厂制造端、运营端的产业链市场空间有望达695.2亿元，2030年产业链市场空间有望达917.0亿元。虚拟电厂在峰谷差率较高，电力市场进度较快的省份有望率先上量。广东、浙江、山东、四川等地有望成为虚拟电厂率先起量的省份，其产业链也有望率先快速发展。 据财联社主题库显示，相关上市公司中： 泽宇智能 在虚拟电厂与一体化平台方向已有相关储备，同时正积极拓展南方电网业务，未来会积极布局并参与相关建设。 许继电气 在虚拟电厂领域，可为虚拟电厂项目建设提供一体化解决方案，目前已研制虚拟电厂运营管理平台及可调资源管控终端产品，并成功应用于宁夏、湖北虚拟电厂等项目。

尽管上半年煤炭价格下行，近期股价屡创新高的煤炭行业龙头中国神华（601088.SH）上半年仍预计大赚超280亿元，不过业绩同比继续下降。 总市值超8600亿元的中国神华今晚公告，预计今年上半年实现归属于上市公司股东的净利润286亿元至306亿元，同比降8.1%至14.1%，业绩下滑幅度环比收窄，今年一季度公司净利同比下降14.7%。 中国神华表示，上半年业绩下滑主要是受煤炭平均销售价格下降、燃煤机组平均利用小时数下降等因素影响。 财务数据显示，中国神华一季度归母净利158.84亿元。据此计算，公司二季度归母净利预计为127.16亿元-147.16亿元。按照业绩预告计算，上半年中国神华平均每天净赚1.57亿元-1.68亿元。 不过，公司的上半年业绩略低于机构预期。同花顺数据显示，截至今日，6个月以来，共有24家机构对公司的2024年度业绩作出预测，预测最小值为595.5亿元，最大值为635.2亿元。其中，仅有2家机构的预测值低于600亿元，有15家机构预测公司2024年业绩超过610亿元。 从前几年的财务数据来看，中国神华上半年的业绩普遍优于下半年，但即便按照此次上半年业绩预告的两倍“572亿元-612亿元”来对比，其下限仍低于机构预测的最小值，上限则不及大部分机构预期。 （图源：同花顺） 其他煤炭股上半年亦普遍业绩承压，如兰花科创（600123.SH）净利同比预降58.88%-63.29%，山西焦化（600740.SH）净利同比预降78.78%-84.23%，山煤国际（600546.SH）净利同比预降52.58%至59.12%，冀中能源（000937.SZ）净利同比预降67%-73%。 公开信息显示，中国神华已形成了以煤为基础的一体化运营模式，公司拥有神东矿区、准格尔矿区、胜利矿区及宝日希勒矿区等煤炭资源。从去年年报披露的经营目标中可以看出，2024年中国神华商品煤产量计划为3.161亿吨，煤炭销售量计划为4.353亿吨，与2023年实际产销量相比均有所下降。 （图源：中国神华年报） 回顾上半年，受电厂高库存掌握主动权及价格谈判优势，煤炭高进口冲击等因素影响，动力煤价格承压运行，但近期价格迎来小幅上涨。 （图源：华福证券研报） 展望下半年，机构普遍认为煤价将会回升，但幅度不大。华福证券指出，由于囤煤提前，高库存短期仍然压制煤价，煤价或将在夏峰兑现后升高，且迎峰度冬有望开启补库；非电方面，下游施工项目资金到位改善，金九银十建材等行业煤耗有改善预期，全年煤价中枢有支撑，或延续震荡。民生证券近期研报指出，电厂日耗提升明显，看好迎峰度夏需求对煤价的支撑作用，伴随南方持续高温天气到来，以及水电增速放缓，煤价已基本不存在向下风险。国泰君安研报指出，煤炭价格企稳，但预计在水电确定性大增的背景下，预计今夏的价格天花板难以突破950元/吨。

几位贸易消息人士周二表示，在国有能源公司沙特阿美大幅降价支持需求后，沙特8月份对中国的原油出口将反弹至至少4400万桶。消息人士称，沙特8月对中国的出口将从7月的约3600万桶上升，为四个月来首次上升。 分析公司Kpler的数据显示，6月份沙特对中国的原油出口暴跌至每天112万桶，为2020年3月以来的最低水平。 这一反弹将帮助沙特重新获得在中国市场的份额。 沙特石油的中国买家包括浙江石化、中国石化(600028.SH)、中化集团和中国石油(601857.SH)。 另外，消息人士称，沙特阿美将在8月份向至少另外三家北亚炼油厂供应全部合同数量的原油。 就在几天前，沙特阿美连续第二个月下调8月份销往亚洲的原油价格，其旗舰产品阿拉伯轻质原油价格跌至3月份以来的最低水平。 其中一位消息人士表示，8月份沙特原油的官方销售价格比前几个月更为合理，当时沙特的定期供应价格高于现货市场上其他等级原油的价格。

对冲基金将对汽油价格的看跌押注提高到七年来的最高水平，因今年夏季驾驶季节迄今为止只带来了不温不火的需求。 根据美国商品期货交易委员会(CFTC)的数据，截至7月2日的一周内，基金经理的汽油空头头寸增加了5093手，至36729手。这是自2017年7月以来的最高水平。 北美夏季驾驶季节的燃油消耗一直低迷。根据美国能源情报署(EIA)6月26日的报告，汽油库存增幅为1月以来最大。在此期间，以四周为基础的燃料需求在两个月来首次下降。 7月4日假期的数据尚未公布。美国汽车协会(AAA)预测，大约7100万美国人在独立日当天出行。 尽管对燃料的需求预期低迷，但在截至7月2日的一周内，原油价格上涨，触及两个月来的高点，原因是飓风“贝丽尔”带来的风险以及中东和欧洲紧张局势的加剧。基金经理将其对WTI原油的净多头头寸增加13265手，至249081手，为去年10月以来的最高水平。

据包钢股份消息：7月初，包钢股份宽厚板生产线生产的长度18.8米风电钢顺利下线并交付用户。这是包钢股份首次批量生产超长风电钢。 风电作为清洁能源在我国能源结构调整中扮演着重要角色，清洁能源加速布局拉动了风电钢产品旺盛的市场需求。包钢股份是国内最早研发风电钢的企业之一，薄板厂宽厚板生产线则是国内陆上风电钢产量最高的生产线。历经十余年研发生产，包钢股份风电钢早已成为当之无愧的“拳头产品”。近年来，为了提升发电功率，“大风车”叶片逐渐变长，与之配套的风电塔筒高度越来越高、直径越来越大。作为生产塔筒的原料，风电行业对风电钢长度的要求也相应发生变化。长度超过17.5米的超长风电钢，有着广阔的市场前景，包钢股份快速瞄准超长风电钢市场，努力拓宽产品品种规格范围。 相比普通风电钢，超长风电钢增加了生产以及吊装运输的难度。为此，薄板厂宽厚板生产线成立攻关小组，明确生产流程和技术要求，从计划排产、合同组板、大板下线缓冷、质量保障、发货及装车周期等多方面制定专项生产组织方案；调整轧制宽度，严格控制板型，执行标准化操作，提升产品质量；针对产品长度的变化，完善天车控制系统，确保吊装运输过程安全稳定受控。 据悉，首批超长风电钢交付用户后，得到了良好反馈，另有此类产品正在组织生产中。包钢股份风电钢“提档升级”，使得其“拳头”产品地位更加稳固，为提高市场竞争力奠定了坚实基础。

据BNAmericas网站报道，委内瑞拉总统马杜罗近日宣布，5月份，该国石油产量达到100万桶/日，而国家石油公司（PDVSA）5月份产量达到91万桶/日。 马杜罗称，在政府努力下，遭受西方经济制裁的石油产量已经恢复，并将继续增长。 马杜罗强调，如果美国想购买委内瑞拉石油，就必须按国际价格以现金支付。 他还估计，6月份委内瑞拉通胀创30年来最低水平。 马杜罗承诺，他将继续推动经济增长，目标是2030及以后。 面对支持者，马杜罗证实他将在7月28日的大选中谋求第三次连任。 据石油输出国组织欧佩克的一份报告，5月份，委内瑞拉的石油产量为91万桶/日，环比增长3.6%。但是，该组织公布的数据显示，委内瑞拉5月份石油产量只有82.2万桶/日，较4月份的82.5万桶略微下降。