12月14日电，市场早盘震荡反弹，三大指数均小幅收高。 盘面上，文化传媒板块大涨，中南文化、龙韵股份、内蒙新华涨停。煤炭、供气供热板块活跃，郑州煤电、京能热力涨停。国资改革概念延续强势，上海建科、上海凤凰、龙头股份、飞乐音响等上海国资概念股涨停。仓储物流板块走强，音飞储存、瑞茂通、海程邦达涨停。 下跌方面，白酒板块继续低迷，岩石股份逼近跌停。总体上个股涨多跌少，全市场超3500家个股上涨。沪深两市今日成交额4562亿，较上个交易日缩量201亿。 板块方面，出版、贵金属、上海国资、煤炭等板块涨幅居前，混合现实、新冠药、汽车、半导体设备等板块跌幅居前。 截至收盘，沪指涨0.30%，深成指涨0.23%，创业板指涨0.18%。北向资金方面，沪股通早盘净流入14.57亿，深股通早盘净流入19.99亿。

盘面简述 早盘市场呈现出弱势震荡反弹，盘中两市行业出现普涨。旅游、酒店餐饮、传媒娱乐、广告包装、互联网、有色、通信设备、家居用品、商业连锁、商贸代理、日用化工、纺织服饰、建材、软件服务、化工、房地产、船舶、半导体等行业呈现盘中轮动，酿酒、农林牧渔、供气供热、煤炭、电力、水务、银行、公共交通、通用机械、航空、交通设施等行业呈现盘中微调；题材板块方面，博彩概念、知识付费、知识产权、免税概念、抖音概念、在线旅游、网红经济、短剧游戏、BC电池、黄金概念、稀缺资源、数据确权、云游戏、数字货币、锂矿、国资云、固态电池、液冷服务器等题材呈现盘中轮动，猪肉、鸡肉、水产品、减速器、汽车拆解、华为汽车、工业母机、毫米波雷达、新型工业化等题材呈现小幅走弱。 热点板块 旅游酒店板块活跃，岭南控股涨停，君亭酒店、云南旅游、西安旅游、桂林旅游等跟涨。消息面上，同程旅行发布的《2024元旦假期出游预测》数据显示，截至12月11日，近一周元旦假期旅游热度同比上升465%，用户本地酒店预订量较平日增长超过5倍。而中国旅游研究院发布报告，预测2023年全年国内旅游人次将达到54.07亿，国内旅游收入将达到5.2万亿元，分别恢复至2019年的90%和91%。 煤炭、供热板块异动拉升，郑州煤电涨停，京能热力回封涨停，大连热电、杭州热电、云煤能源、安源煤业等涨幅靠前。消息面上，我国中东部大范围雨雪过程进入鼎盛，黄淮等地局部将有大暴雪或特大暴雪来袭，部分地区降雪量有一定极端性。受寒潮的影响，终端用煤供热需求延续边际好转，给予市场煤一定价格支撑。同时，海关总署发布的最新数据显示，2023年11月份，我国进口煤炭4350.6万吨，较去年同期增加1119.3万吨，创下今年次高水平，同比增长34.6%；较今年10月份增加751.4万吨，环比增长20.9%。 CRO板块展开震荡反弹，泓博医药大涨超7%，康龙化成、凯莱英、昭衍新药、泰格医药等跟涨。民生证券研报指出，随着美联储加息周期接近尾声，三季度全球生物医药投融资数据略有恢复。随着供给侧逐渐出清，竞争格局将向头部供应商进一步集中，建议关注具有全球化、一体化、端到端服务能力的龙头公司和强α成长的细分领域龙头。 存储芯片概念震荡走高，聚辰股份涨超10%，江波龙、同有科技、兆易创新、北京君正等跟涨。消息面上，摩根士丹利指出，PC及智能手机ODM、OEM厂目前的库存水位仍低，厂商正在积极建立库存。其援引TrendForce数据称，智能手机商移动DRAM库存为4~6周，且NAND（eMMC、UFS）库存6~7周，TrendForce预计2024年第一季DRAM和NAND闪存价格较2023年第四季上涨18%~23%。 传媒板块早盘继续走高，内蒙新华再度涨停，龙韵股份、中信出版、时代出版、中国科传、龙版传媒等涨超4%。消息面上，影视IP生命力持久、内容深入人心，随着AI等新技术、小游戏/互动剧等新的内容形态发展，IP价值有望迎来重估。 机器人板块延续强势，达意隆涨停，赛摩智能逼近20CM涨停，百胜智能、柯力传感、博实股份、巨轮智能涨超6%。消息面上，12月13日，特斯拉放出人形机器人Optimus最新视频，在视频中，相较于3月的Gen-1版本，此次Gen-2版本外观有所改动，动作也更加流畅。中信证券机器人团队推测，新款机器人采用了六维力矩传感器。 多模态概念反复走强，苏州科达6连板，引力传媒10天6板，云鼎科技大涨8%，力盛体育、广联达、平治信息等跟涨。消息面上，当地时间周三，美国科技巨头谷歌宣布，为其云客户提供一系列升级后的人工智能工具，向竞争对手OpenAI的大模型GPT-4发出挑战。谷歌云客户可以使用Gemini创建人工智能聊天机器人、易于查询的数据库和营销演示等应用程序。该公司还强调，Gemini Pro在推出时将免费提供给云客户，但会施加一些限制措施。 贵金属概念股开盘走高，山东黄金涨超4%，四川黄金、赤峰黄金、银泰黄金、中润资源、晓程科技等跟涨。消息面上，美联储维持关键利率不变，预计明年至少降息三次。受此消息刺激，隔夜国际金价大幅收涨2.5%，报2043.1美元/盎司。 国企改革概念继续活跃，南宁百货4连板，济南高新、云维股份、中天精装、音飞储存等多股涨停。消息面上，中央经济工作会议强调，明年要围绕推动高质量发展，突出重点，把握关键，扎实做好经济工作。深入实施国有企业改革深化提升行动，增强核心功能、提高核心竞争力。 政策消息 【工信部：1-11月我国造船三大指标同步增长国际市场份额均超五成】 工信部数据显示，1-11月，全国造船完工量3809万载重吨，同比增长12.3%；新接订单量6485万载重吨，同比增长63.8%；截至11月底，手持订单量13409万载重吨，同比增长29.4%。1-11月，我国造船完工量、新接订单量、手持订单量以载重吨计分别占全球总量的50.1%、65.9%和53.4%。 【国家统计局：生猪（外三元）价格12月上旬环比下跌3.4%】 国家统计局数据显示，对全国流通领域9大类50种重要生产资料市场价格的监测显示，2023年12月上旬与11月下旬相比，21种产品价格上涨，26种下降，3种持平。其中，生猪（外三元）环比下跌3.4%。 巨丰观点 总体来看，市场继续呈现出弱势震荡反弹，盘中两市行业再现轮动。旅游、酒店餐饮、传媒娱乐、广告包装、互联网、有色、通信设备、家居用品、商业连锁、商贸代理、日用化工、纺织服饰、建材、软件服务、化工、房地产、船舶、半导体等行业呈现盘中轮动，农林牧渔、供气供热、煤炭、电力、水务、银行、公共交通、通用机械、航空、酿酒、交通设施等行业呈现盘中微调。 近期市场持续低位震荡调整，短期筑底迹象明显。从目前趋势看，市场整体呈现出横盘阶段，短期下跌趋势呈现收敛，且呈现出转势迹象，不过，市场当前上行压力依然较大，短期存在反复震荡可能。近期中央政治局会议以及经济工作会议的召开，为明年的经济工作指明方向，随着后续稳增长政策的落地和实施，在“稳中求进、以进促稳、先立后破”以及宏观政策逆周期和跨周期调节下，政策端的持续发力，将继续促进中国经济的恢复和复苏。随着经济内生动力不断增强，经济基本面也将持续改善，这对市场的修复将形成有力的基本面支撑。短期来看，美联储紧缩周期的结束以及外围的上涨，将对A股市场情绪起到提振。近期市场的持续低位震荡，市场筑底意图明显，而近期中央经济工作会议的召开为明年的经济工作定调，经济修复预期将增强。目前市场结构性行情明显，因此，在操作策略上，建议短线为主，进行低吸高抛，中期机会上，建议继续关注经济复苏预期下的基建和消费，关注大盘蓝筹板块以及高成长板块的市场机会，行业板块上，建议继续关注新能源汽车、消费电子、房地产、芯片、食品饮料、软件、通信设备等行业机会。 原标题：《巨丰午评：弱势震荡反弹 消费行业活跃》

大盘全天低开低走，三大指数均跌超1%，沪指再度失守3000点。上证50指数跌近2%，贵州茅台、山西汾酒、招商银行、宁德时代等权重股集体走弱。盘面上，国企改革概念股持续爆发，济南高新、南宁百货、四川金顶、珠江钢琴等20余股涨停。医药股集体逆势走强，金陵药业、通化金马、浙江震元涨停。机器人概念股盘中拉升，巨轮智能、克劳斯等涨停。多模态概念股走势分化，云鼎科技、苏州科达、汉王科技涨停。下跌方面，白酒、食品等消费股陷入调整，泸州老窖跌超5%。总体上个股跌多涨少，全市场超3500只个股下跌。沪深两市今日成交额7686亿，较上个交易日缩量189亿。 板块方面 板块上，医药板块逆势走强，其中拓新药业20cm涨停、百利天恒、亨迪药业涨超10%，通化金马、金陵药业涨停，千红制药、广生堂、新华制药涨幅居前。消息面上，12月9日美国疾病控制与预防中心（CDC）首次将JN.1单独纳入新冠临近预报（SARS-CoV-2 Nowcast），称JN.1是目前美国增长速度最快的新冠变异株，预计可能引发新一轮新冠感染浪潮。 从市场角度来看，由于医药板块自身的上涨逻辑较为独立，内部的不少个股在此前就维持震荡向上趋势性行情。再加之医药板块自身所具备的防御属性，在指数再度陷入回调整理的背景下，加速了资金回流其中。预计后续该方向后续仍有望反复活跃，但后续大概率仍以个股性机会为主。 国企改革概念股再度爆发，其中四川金顶、文投控股、日海智能、珠江钢琴、上海建科等20余股涨停。消息面上，中央经济工作会议上提出，深入实施国有企业改革深化提升行动，增强核心功能、提高核心竞争力。地方性国企改革概念近期持续性加强，正从此前的的市场暗线逐步演变成短线最强风口，在市场没有新领涨方向的背景下，资金对于这一概念炒作短期或将延续。不过需要留意的是，相关的领涨标的大多分布于不同行业之中较难形成板块效应，因此本轮的国企改革的炒作仍以重要的叠加属性看待为宜。 机器人概念在拉升，巨轮智能、音飞储存，汉王科技、克劳斯涨停。柯力传感、大豪科技、金自天正等个股涨幅居前。消息面上，特斯拉CEO马斯克发布人形机器人Optimus的最新视频，视频中披露，Optimus第二代机器人（Gen 2）将于2023年12月发布，步行速度提升30%，平衡感和身体控制能力有所改善。可以看到，有了软硬件的迭代升级加持，第二代Optimus的灵活性大幅跃升。开源证券11月20日报告曾指出，特斯拉人形机器人样机迭代即将由“功能实现”（B 样）进入到“量产实现”（C 样）环节。其中，视频中展示的足部力传感和手指触觉是今日资金关注的重点。 个股方面 随着指数再度走弱，短线资金再度选择抱团于高位题材股之中，可以看到四川金顶、文投控股、苏州科达、南京公用等连板股悉数晋级，成为了当前市场赚钱效应最好的方向。但需注意的是，本轮的短线投机性炒作，是从本周一开启，已经历连续两日的发酵，后续的分歧或将加剧。事实上今日尾盘阶段，高标核心之一的南京商旅便已遭遇到了资金的抢跑。虽然不会一下子全面退潮，但在资金博弈下，部分高位股可能会面临淘汰风险。 今日权重股方向再度集体走弱，贵州茅台，五粮液、泸州老窖、山西汾酒、万华化学、海天味业、中国中免等个股再度深陷整理。虽然当前权重蓝筹风格不占市场主导，但市场想要真正实现转强便离不开权重蓝筹的助力。因此，如果后续权重股仍无法止跌企稳，后续对于指数的拖累或将延续。 后市分析 截至收盘，沪指跌1.15%，深成指跌1.54%，创业板指跌1.66%。北向资金全天净卖出95.9亿元，其中沪股通净卖出57.71亿元，深股通净卖出38.19亿元。 今日市场的走势较为不及预期，沪指全天震荡走势并将5日线有效跌破，量能更是进一步萎缩，若明日无法迎来强力修复的话，短线将大概率重回弱势整理格局，届时仓位的合理管控仍是重点。而从短线题材角度而言，在市场整体做多环境再度恶化的背景下，活跃资金再度选择抱团于高位连板方向，短线情绪与指数再度形成背离。但这样的高标抱团根基并不牢固，一旦短线情绪受到指数下行拖累而再度退潮的话，仍需警惕高位股补跌风险。 市场要闻聚焦 【两款长效升白药和两款降糖药国谈成功 其中有两款降幅超60%】 12月13日讯，记者根据2023年国家医保目录发现，恒瑞医药磷酸瑞格列汀片和华领医药的多格列艾汀片这两款糖尿病新药，以及亿帆医药/中生制药的艾贝格司亭α、特宝生物/复星的拓培非格司亭这两款长效升白药，均首次参与国谈即进入医保目录。其中披露医保支付标准的药品中，华领医药的多格列艾汀医保支付标准为5.39元(75mg/片)，相较年初挂网价降幅64.07%，特宝生物的拓培非格司亭注射液2.0mg（8.0×10^7U）/1.0mL/支（西林瓶）医保支付标准为2427元，相比此前挂网价降幅61.83%。 原标题：《【每日收评】三大指数均跌超1%，北向资金净卖出近百亿，国企改革概念逆势再爆发》

大盘全天低开低走，三大指数均跌超1%，沪指再度失守3000点。上证50指数跌近2%，贵州茅台、山西汾酒、招商银行、宁德时代等权重股集体走弱。 盘面上，国企改革概念股持续爆发，济南高新、南宁百货、四川金顶、珠江钢琴等20余股涨停。医药股集体逆势走强，金陵药业、通化金马、浙江震元涨停。机器人概念股盘中拉升，巨轮智能、克劳斯等涨停。多模态概念股走势分化，云鼎科技、苏州科达、汉王科技涨停。 下跌方面，白酒、食品等消费股陷入调整，泸州老窖跌超5%。总体上个股跌多涨少，全市场超3500只个股下跌。沪深两市今日成交额7686亿，较上个交易日缩量189亿。 板块方面，新冠药、流感、仪器仪表、新型工业化等板块涨幅居前，猪肉、食品、BC电池、白酒等板块跌幅居前。 截至收盘，沪指跌1.15%，深成指跌1.54%，创业板指跌1.66%。北向资金全天净卖出95.9亿元，其中沪股通净卖出57.71亿元，深股通净卖出38.19亿元。

盘面简述 周三，A股震荡走低，沪指再次跌破3000点，创业板领跌。盘面上，化学制药、中药、仪器仪表、专业服务、医药商业、公用事业、通用设备、电机、燃气、汽车零部件等行业涨幅居前；光伏设备、能源金属、酿酒、通信服务、风电设备、食品饮料、保险、旅游酒店、电池等行业跌幅居前。题材股方面，机器人执行器、减速器、新冠药物、流感、中药等领涨，鸡肉概念、高带宽内存、乳业、租售同权、BC电池、猪肉概念、白酒、TOPCon电池等跌幅居前。 热点板块 国企改革掀涨停潮：天纺标30cm涨停，云维股份、渝三峡A、杭齿前进、南京公用、南宁百货、文投控股等20股封板。 机器人概念走强：巨轮智能、柯力传感涨停，绿的谐波、步科股份、五洲新春、昊志机电、中大力德、丰立智能等涨幅居前。 多模态AI概念午后回升：网达软件9天5板，汉王科技、苏州科达、云鼎科技涨停，国新文化、开普云等涨幅居前。 消息面 【中央经济工作会议定下“积极”主基调】 全面深化改革开放，推动高水平科技自立自强，加大宏观调控力度，统筹扩大内需和深化供给侧结构性改革，以及要强化宏观政策逆周期和跨周期调节，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策等……刚刚结束的中央经济工作会议，对2024年作出重要部署。 【增量资金持续入市 多只ETF成交量显著放大】 近期，多只ETF持续获资金净申购，成交量显著放大，资金进场信号明显。仅12月11日，股票型ETF净申购额超过60亿元；如若拉长期限来看，12月以来股票型ETF净申购额超过200亿元。在业内人士看来，中长期资金正陆续入场，后续增量资金可期，当前A股配置价值凸显。 【美股三大指数集体收涨 机器人半导体涨幅居前】 美股三大指数集体收涨，道指涨0.48%，纳指涨0.7%，标普500指数涨0.46%，热门科技股多数上涨，机器人、半导体、社交媒体板块涨幅居前，Omnicell涨超5%，博通涨超4%，AMD、Meta、英伟达涨超2%。金属原料、石油与天然气、百货商店板块跌幅居前，梅西百货跌超8%，科尔戴伦矿业跌近6%，柯尔百货跌超4%。 巨丰观点 早盘，A股三大指数低开低走，沪指再度失守3000点。盘面上，国企改革概念掀涨停潮，机器人执行器、阿兹海默、新冠药物、肝素概念、减速器、仪器仪表、退税商店、工业母机板块位于涨幅榜前列。酿酒、锂电、鸡肉、光伏、地产、乳业、猪肉等表现不佳，领跌市场。 午后，计算机应用、半导体、白酒等板块走弱，水务板块、多模态AI概念逆市拉升，股指继续探底，A50期指跌逾2%。两市成交量不足8000亿元。北向资金早盘净卖出59.5亿，午后继续快速流出，全天净流出超百亿元。北证50指数盘中飙升4%，板块内多只国资改革股大幅拉升。 近期市场密集释放利好：融资保证金比例下调，央行降低存款准备金率；多个城市宣布取消住房限购政策，8月以来多项经济数据进一步证明国内经济复苏；增发1万亿元国债支持灾后恢复重建和提升防灾减灾救灾能力；多重利好消息对A股正向刺激。从中期看，随着各项逆周期调节政策措施落地，国内经济步入复苏周期，A股将探明市场底并震荡上行，因此当前是逢低布局的机会。 投资建议 巨丰投顾认为在经济复苏预期下，A股有望步入中长期牛市行情。短期，行情则主要受到汇率及外围地缘政治因素影响。中长期看，市场有望恢复活跃，投资者可逢低布局三季报预增板块以及有增持或回购预期的央企；另外可关注受益于流动性改善的高弹性标的：人工智能、机器人、新能源汽车等板块。 原标题：《巨丰收评：北向资金大幅流出 国企改革逆市走强》 作者：丁臻宇 执业证书：A0680613040001

盘面简述 早盘市场继续呈现震荡调整，盘中两市行业再现局部轮动。通用机械、电器仪表、供气供热、公共交通、水务、医药、航空、工业机械、综合类、商业连锁、环境保护、汽车类、文教休闲等行业呈现活跃，房地产、家居用品、食品饮料、酒店餐饮、保险、酿酒、矿物制品、电气设备、建材、工程机械、石油、有色等行业呈现回调；题材板块方面，仿制药、新冠药概念、猴痘概念、辅助生殖、肝炎概念、医美概念、供销社、生物疫苗、创新药、天然气、基因概念等题材呈现活跃，锂矿、钴金属、BC电池、一体压铸、信息安全、新能源车、华为海思、固态电池、钠电池、MCU芯片、HJT电池等题材呈现走弱。 热点板块 医药板块逆势走强，拓新药业、百利天恒、广生堂、亨迪药业、金陵药业、通化金马、常山药业、粤万年青、美诺华、贵州百灵、千红制药、双成药业等个股呈现盘中拉升走强。 数据要素板块再度走高，汉仪股份、上海建科、海量数据、开普云、深桑达A、易华录等纷纷冲高。消息面上，会议强调，明年要围绕推动高质量发展，突出重点，把握关键，扎实做好经济工作。要大力推进新型工业化，发展数字经济。 传媒股再度活跃，文投控股6连板，万达电影、引力传媒涨停，龙韵股份、龙版传媒、巨人网络等跟涨。消息面上，万达电影公告，2023年12月12日，万达文化集团、北京珩润及王健林与儒意投资签署《股权转让协议》，公司实际控制人将变更为柯利明。此外，港股阅文集团近日公告称，将以人民币6亿元价格收购腾讯动漫旗下包含腾讯动漫App平台、其作品知识产权与相关权利、动画及影视项目等在内的相关业务及IP资产。 工业母机板块异动拉升，巨轮智能涨停，华辰装备、昊志机电、科德数控、秦川机床、德恩精工等冲高。 新冠药概念持续走强，北交所森萱医药涨超20%，贵州百灵触及涨停，广生堂、亨迪药业涨超10%。消息面上，12月9日美国疾病控制与预防中心（CDC）首次将JN.1单独纳入新冠临近预报（SARS-CoV-2 Nowcast），称JN.1是目前美国增长速度最快的新冠变异株。截至当日，CDC预估计JN.1占美国流行变异株的15-29%，而到10月底为止，它只占美国新冠变异株的不到0.1%。 新型工业化概念活跃，精伦电子涨停，华辰装备、科德数控、智信精密、德恩精工等跟涨。消息面上，中央经济工作会议提出，要大力推进新型工业化，发展数字经济，加快推动人工智能发展。 国企改革概念股持续爆发，天纺标30CM涨停，南京公用、杭齿前进、南宁百货、苏常柴A、浙江震元等超20只个股涨停。消息面上，中央经济工作会议上提出，深入实施国有企业改革深化提升行动，增强核心功能、提高核心竞争力。 燃气、电力板块早盘活跃，京能热力涨停，首华燃气、凯添燃气、美能能源等跟涨。消息面上，12月12日夜间开始，新一轮寒潮天气过程上线，这股寒潮来势汹汹，预计一直到17日将陆续给我国大部地区带去雨雪、降温，气温将普遍下降8~12℃，局地降幅超14℃。 病毒防治概念活跃，拓新药业大涨8%，上海凯宝、新华制药、振东制药、亨迪药业等跟涨。消息面上，新冠病毒变异株JN.1正在世界范围内加速蔓延。日前，美国疾病控制与预防中心（CDC）官网首次将JN.1单独纳入新冠临近预报（SARS-CoV-2 Nowcast），称JN.1是当前美国增长最快的新冠变异株。 国企改革概念继续活跃，南宁百货3连板，济南高新涨停，音飞储存、四川金顶涨超5%，泉阳泉、汇鸿集团等跟涨。消息面上，中央经济工作会议上提出，深入实施国有企业改革深化提升行动，增强核心功能、提高核心竞争力。 教育板块探底拉升，国新文化涨停，学大教育、昂立教育、中国高科、创业黑马、美吉姆等跟涨。 政策消息 【央行公开市场净投放250亿元】 央行今日进行2650亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。因今日有2400亿元7天期逆回购到期，实现净投放250亿元。 【2023年国家医保药品目录调整结果公布】 2023年国家医保药品目录调整结果今日公布。本次调整后，目录内药品总数将增至3088种，其中西药1698种、中成药1390种，慢性病、罕见病、儿童用药等领域的保障水平得到进一步提升。在谈判/竞价环节，今年有143个目录外药品参加，其中121个谈判或竞价成功，成功率为84.6%，平均降价61.7%，成功率和价格降幅均与2022年基本相当。叠加谈判降价和医保报销因素，预计未来两年将为患者减负超400亿元。 巨丰观点 总体来看，市场继续呈现出震荡调整，盘中两市行业再现局部轮动。通用机械、电器仪表、供气供热、公共交通、水务、医药、航空、工业机械、综合类、商业连锁、环境保护、汽车类、文教休闲等行业呈现活跃，房地产、酿酒、石油、保险、家居用品、日用化工、家用电器、工程机械、煤炭、矿物制品等行业呈现回调。 近期市场底部区域震荡调整明显，板块轮动凸显当前市场弱势格局。目前，市场整体处于弱势修复阶段，市场上行仍面临较大技术阻力，盘中热点板块的此起彼伏凸显市场结构性特征。短期来看，市场整体调整空间有限，后期反复震荡概率较大。近期中央政治局会议以及经济工作会议的召开，为明年的经济工作指明方向，随着后续稳增长政策的落地和实施，在“稳中求进、以进促稳、先立后破”以及宏观政策逆周期和跨周期调节下，政策端的持续发力，将继续促进中国经济的恢复和复苏。随着经济内生动力不断增强，经济基本面也将持续改善，这对市场的修复将形成有力的基本面支撑。目前，市场正处于反复筑底阶段，结构性行情凸显，因此，在操作策略上，建议短线为主，进行低吸高抛，中期机会上，建议继续关注经济复苏预期下的基建和消费，关注大盘蓝筹板块以及高成长板块的市场机会，行业板块上，建议继续关注新能源汽车、消费电子、房地产、芯片、食品饮料、软件、通信设备等行业机会。 原标题：《巨丰午评：市场弱势震荡 结构性行情延续》

巨丰观点 12月12日，A股涨跌不一：上证指数上涨0.40%站上3000点整数关口，深证成指下跌0.08%，创业板指下跌0.62%。两市成交额7875亿，北向资金净流出50.24亿元，3127家个股上涨。盘面上，教育、船舶制造、工程咨询服务、房地产领涨，光伏设备、能源金属、风电设备、医疗器械、电池等行业跌幅居前。 早盘，沪指窄幅震荡，创业板指震荡走低。盘面上，教育、船舶制造、房地产开发、工程咨询服务、退税商店、房地产服务、全息技术等板块位于涨幅榜前列。CPO概念、光伏设备、机器人执行器、燃气、医疗器械等板块表现不佳，领跌市场。 午后，造纸、房地产、计算机应用、燃气、军工、港口航运、白酒、证券等板块走强，沪指午后围绕3000点拉锯，尾盘在贵州茅台助力下，沪指站稳3000点，科创50指数与创业板指数表现低迷。两市成交量回落至8000亿元附近。北向资金早盘净卖出51亿，截至14：00净流出63亿，尾盘略有回流。 近期市场密集释放利好：融资保证金比例下调，央行降低存款准备金率；多个城市宣布取消住房限购政策，8月以来多项经济数据进一步证明国内经济复苏；增发1万亿元国债支持灾后恢复重建和提升防灾减灾救灾能力；多重利好消息对A股正向刺激。从中期看，随着各项逆周期调节政策措施落地，国内经济步入复苏周期，A股将探明市场底并震荡上行，因此当前是逢低布局的机会。 巨丰投顾认为在经济复苏预期下，A股有望步入中长期牛市行情。最近3个月国内逆周期调节措施密集出台，显示政策底部已经确认，大盘正从政策底走向市场底。外围方面，美股三大指数收涨，机器人、半导体、社交媒体涨幅居前，资源股、商业百货普跌。国内方面，中央经济工作会议定下“积极”主基调；增量资金持续入市，多只ETF成交量显著放大；预计A股将震荡上行，投资者可逢低关注半导体、消费电子、智能驾驶、机器人等热门概念股的交易性机会，以及中字头、破净蓝筹股短期情绪驱动下的短线机会。 消息面 【中央经济工作会议定下“积极”主基调】 全面深化改革开放，推动高水平科技自立自强，加大宏观调控力度，统筹扩大内需和深化供给侧结构性改革，以及要强化宏观政策逆周期和跨周期调节，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策等……刚刚结束的中央经济工作会议，对2024年作出重要部署。 【增量资金持续入市 多只ETF成交量显著放大】 近期，多只ETF持续获资金净申购，成交量显著放大，资金进场信号明显。仅12月11日，股票型ETF净申购额超过60亿元；如若拉长期限来看，12月以来股票型ETF净申购额超过200亿元。在业内人士看来，中长期资金正陆续入场，后续增量资金可期，当前A股配置价值凸显。 【美股三大指数集体收涨 机器人半导体涨幅居前】 美股三大指数集体收涨，道指涨0.48%，纳指涨0.7%，标普500指数涨0.46%，热门科技股多数上涨，机器人、半导体、社交媒体板块涨幅居前，Omnicell涨超5%，博通涨超4%，AMD、Meta、英伟达涨超2%。金属原料、石油与天然气、百货商店板块跌幅居前，梅西百货跌超8%，科尔戴伦矿业跌近6%，柯尔百货跌超4%。 作者：丁臻宇 执业证书：A0680613040001

大盘全天震荡分化，三大指数涨跌不一，沪指重回3000点上方。盘面上，房地产板块全天大涨，福星股份、中交地产、大龙地产涨停。国企改革概念股午后走强，南京国资股领涨，南京商旅、南京港涨停。教育股震荡走强，国新文化、中国高科等多股涨停。传媒、游戏股表现分化，文投控股、龙版传媒、读者传媒涨停。下跌方面，CPO概念股陷入调整，腾景科技跌超5%。总体上个股涨多跌少，全市场超3000只个股上涨。沪深两市今日成交额7875亿，较上个交易日缩量1240亿。 板块方面 板块上，房地产板块涨幅居前，中交地产、中迪投资、大龙地产、福星股份涨停。消息面上，保利发展公告，拟以10亿元-20亿元回购股份，实控人拟增持2.5亿元-5亿元。根据以往规律而言，在保利地产出台增持计划之际，往往伴随着地产板块的阶段性低点。 中信建投认为，11月二手房销售数据环比显著改善，其中一线城市改善最为明显，在持续的政策支持下，高能级城市的市场将率先复苏，二手房成交改善也有助于打通置换链条带动一手房销售复苏。近期央行表示要维护房地产市场的稳健运行，中国银行、工商银行等大行皆发声对房地产融资表示支持，行业信用也有望修复。后续可重点关注优质一二线城市、改善产品占比高的头部央国企和改善型房企。但需注意的是，由于地产板块整体的基本面仍未能扭转，对于今日的上涨仍先以修复反抽看待，后续大概率呈现出局部性的个股机会为主。 教育板块今日在盘中走强，其中国新文化、中国高科涨停，博通股份、昂立教育、全通教育涨超5%。高盛集团近日发布研报称，中国教育行业在非学科教辅和自学需求带动下正进入新的发展阶段，看好新东方和好未来等行业龙头，因其更好的业务韧性和增长能见度。此外随着AI大模型进一步朝多模态方向升级，同样有望带动教育领域应用落地，因此对于教育而言或可视为AI应用端的延伸性炒作。 国企改革概念股反复活跃，其中午后南京国资股明显异动，南京商旅、南京公用、南京港涨停。再结合目前代表市场高度的四川金顶，文投控股（5板）也都包含了地方国资概念。虽然由于国企改革板块内部的个股较为杂乱，想要形成领涨主线的难度较大，但随着短线资金挖掘，那些拥有地方国资背景标的或有望成为其余题材个股选择中的重要叠加属性。 个股方面 今日短线题材炒作热度有所回暖，最为直观的体现便在于此前遭遇分歧的高位股迎来集体修复。其中南京商旅再度涨停11天8板、信雅达、惠发食品、天威视讯、圣龙股份等个股同样涨幅居前。一方面，随着指数的连续反弹，短线投机性炒作情绪有所修复，另一方面，今日趋势风格的AI概念陷入分歧，并且市场整体量能出现明显的萎缩，均促使活跃资金回流此前高位连板股方向。但需注意的是此前回调的过程中累积了不小的套牢卖压，想要将其悉数化解的话，仍需更多的资金进场接力，相反一旦后续相关个股量能萎缩的话，仍先以短线反抽看待为宜。 AI概念股中分化较为明显，AI应用端虽然整体分化，但传媒板块中前排核心标的延续强势，龙版传媒8天7板，文投控股5连板，多模态概念股苏州科技4连板，而硬件方向的亏钱效应更为明显，其中寒武纪跌超9%，CPO龙头股中际旭创、新易盛也双双跌超4%。因此明日需警惕硬件方向的资金负反馈向AI全产业链延伸风险。 后市分析 截至收盘，沪指涨0.4%，深成指跌0.08%，创业板指跌0.62%。北向资金全天净卖出50.24亿元，其中沪股通净卖出18.29亿元，深股通净卖出31.95亿元。 今日三大涨指数涨跌不一，其中沪指相对较强，重新站上了3000点大关。就短线角度而言，先行留意5日均线即可，只要不将其有效跌破，震荡走高反弹格局或有望延续。但需注意的是，今日量能较之昨日出现明显萎缩，跌破8000亿元。而从盘面的角度而言，随着AI概念股陷入分歧整理，今日市场热点显得较为散乱，资金大多各自为战。在此背景下后市先行关注两大重点：1）从成交额的角度而言，不足8000亿的量能是无法支撑起指数的连续反弹，后续的量能至少应该维持于8600亿之上；2）作为近期与指数共振度最高的方向，后续AI方向的强弱也将一定程度的影响本轮指数反弹的延续性。 情绪端来看，随着高位股方向集体修复，今日短线情绪回暖明显，情绪指标重新站上0轴，一度更是弹升至活跃区附近。 市场要闻聚焦 【中央网信办：自即日起开展为期一个月的“清朗·整治短视频信息内容导向不良问题”专项行动】 财联社12月12日讯，中央网信办自即日起，开展为期一个月的“清朗·整治短视频信息内容导向不良问题”专项行动。围绕短视频领域多发频发的乱象，集中整治以下三类短视频信息内容导向不良问题：1）短视频传播虚假信息问题；2）短视频展示不当行为问题；3）短视频传播错误观念问题。 原标题：《【每日收评】沪指缩量反弹重返3000点大关，龙头标的巨额回购引领地产板块久违大涨》

盘面简述 周二，A股窄幅震荡，沪指收复3000点，科创板领跌。盘面上，教育、船舶制造、工程咨询服务、房地产领涨，水泥建材、计算机设备、商业百货、装修建材、旅游酒店、造纸印刷、食品饮料等行业涨幅居前；光伏设备、能源金属、风电设备、医疗器械、电池、证券、电机等行业跌幅居前。题材股方面，租售同权、退税商店、电子车牌、职业教育、托育服务、中盘价值、土地流转、沪企改革等领涨，噪声防治、CPO概念、机器人执行器、BC电池、精准医疗、Chiplet概念、工业母机等跌幅居前。 热点板块 教育行业领涨：国新文化、中国高科涨停，昂立教育、博通股份、全通教育、凯文教育、荣信文化、开元教育等涨幅居前。 中船系走强：中船科技涨停，昆船智能、中船汉光涨逾5%，中船应急、久之洋、中国重工、中船防务、中国船舶等涨幅居前。 房地产走强：中迪投资、中交地产、大龙地产涨停，保利发展、京投发展、同济科技、福星股份、招商蛇口、渝开发等涨幅居前。 消息面 【三部门：调整减免车辆购置税新能源汽车产品技术要求】 工业和信息化部、财政部、税务总局发布关于调整减免车辆购置税新能源汽车产品技术要求的公告。2024年1月1日起，申请进入《减免车辆购置税的新能源汽车车型目录》的车型，需符合新能源汽车产品技术要求。 【央企科技指数ETF成交额创历史新高】 12月11日午后，央企科技类指数ETF突然大幅拉升，成交额快速放量。其中，南方央企科技ETF成交额增长尤为迅速，截至收盘，该基金收涨2.61%，全天成交额超过5.8亿元，创该基金成立以来的成交额历史新高。 【美股三大指数集体收涨 芯片股涨幅居前】 美股三大指数集体收涨，截止收盘，道指涨0.43%，纳指涨0.20%，标普500指数涨0.39%。大型科技股多数下跌，Meta跌超2%，苹果、谷歌、特斯拉、英伟达跌超1%。半导体板块领涨，博通收涨9%，安霸涨超6%，英特尔、AMD、安森美半导体涨超4%，美光科技涨超3%，阿斯麦涨近2%。热门中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数涨0.28%。小鹏汽车涨超5%，蔚来涨超4%，拼多多、哔哩哔哩涨超2%。 巨丰观点 早盘，沪指窄幅震荡，创业板指震荡走低。盘面上，教育、船舶制造、房地产开发、工程咨询服务、退税商店、房地产服务、全息技术等板块位于涨幅榜前列。CPO概念、光伏设备、机器人执行器、燃气、医疗器械等板块表现不佳，领跌市场。 午后，造纸、房地产、计算机应用、燃气、军工、港口航运、白酒、证券等板块走强，沪指午后围绕3000点拉锯，尾盘在贵州茅台助力下，沪指站稳3000点，科创50指数与创业板指数表现低迷。两市成交量回落至8000亿元附近。北向资金早盘净卖出51亿，截至14：00净流出63亿，尾盘略有回流。两市近3000只个股上涨。 近期市场密集释放利好：融资保证金比例下调，央行降低存款准备金率；多个城市宣布取消住房限购政策，8月以来多项经济数据进一步证明国内经济复苏；增发1万亿元国债支持灾后恢复重建和提升防灾减灾救灾能力；多重利好消息对A股正向刺激。从中期看，随着各项逆周期调节政策措施落地，国内经济步入复苏周期，A股将探明市场底并震荡上行，因此当前是逢低布局的机会。 投资建议 巨丰投顾认为在经济复苏预期下，A股有望步入中长期牛市行情。短期，行情则主要受到汇率及外围地缘政治因素影响。中长期看，市场有望恢复活跃，投资者可逢低布局三季报预增板块以及有增持或回购预期的央企；另外可关注受益于流动性改善的高弹性标的：人工智能、机器人、新能源汽车等板块。 原标题：《巨丰收评：大盘震荡筑底 教育板块持续走强》 作者：丁臻宇 执业证书：A0680613040001

盘面简述 早盘市场继续呈现弱势震荡，盘中两市行业再现轮动。船舶、互联网、房地产、商贸代理、广告包装、航空、酒店餐饮、商业连锁、银行、工程机械、旅游、纺织服饰、元器件、医药、半导体等行业呈现活跃，钢铁、煤炭、石油、有色、农林牧渔、供气供热、保险、水务、电气设备、环保等行业呈现走弱；题材板块方面，地摊经济、云游戏、博彩概念、多模态AI、免税概念、安防服务、存储芯片、信息安全、网络游戏、星闪概念、国防军工、卫星导航、光刻机、在线旅游、维生素、AIGC概念、抖音概念、元宇宙概念、信息安全、预制菜等题材呈现盘中轮动，猪肉、鸡肉、虫害防治、工业气体、钴金属、一体压铸、稀土永磁、盐湖提锂、新能源车、工业母机等题材呈现走弱。 热点板块 房地产板块异动，中交地产直线拉升涨停，保利发展、福星股份、金科股份、大龙地产、天保基建、招商蛇口等跟涨。消息面上，保利发展公告，拟以10亿元-20亿元回购股份，实控人拟增持2.5亿元-5亿元。此外，武汉调整购房落户政策，不再限制购房面积与金额。 汽车整车股震荡拉升，金龙汽车涨停，安凯客车、中通客车、江铃汽车、宇通客车、东风汽车等跟涨。消息面上，中汽协发布数据显示，11月，新能源汽车产销分别完成107.4万辆和102.6万辆，同比分别增长39.2%和30%，市场占有率达到34.5%。 中药、流感概念股震荡拉升，康缘药业、佐力药业、天士力、一品红涨超5%，九芝堂、粤万年青、康恩贝、联环药业等跟涨。消息面上，国家卫健委日前在介绍冬季呼吸道疾病防治情况时指出，人群对流感病毒普遍易感，婴幼儿、老年人和慢性病患者等高风险人群感染流感后危害更为严重，可能会出现肺炎等严重并发症。 教育板块异动拉升，中国高科、国新文化涨停，昂立教育、开元教育、全通教育等跟涨。高盛集团近日发布研报称，中国教育行业在非学科教辅和自学需求带动下正进入新的发展阶段，看好新东方和好未来等行业龙头，因其更好的业务韧性和增长能见度。 数据要素板块异动拉升，上海建科涨停，开普云、中科江南、每日互动等涨幅靠前。消息面上，根据财政部今年8月发布的《企业数据资源相关会计处理暂行规定》，从2024年1月1日起，数据资源将被视为一种资产纳入财务报表。国泰君安预计，在2024年1月1日之前顶层设计指导文件或将推出，各地政府以及各垂直行业主管部门相关政策或将跟进，数据要素或将进入政策密集期，有望成为跨年主线行情。 零售、外贸板块早盘活跃，汇鸿集团5天3板，南宁百货2连板，重庆百货大涨8%，通程控股、银座股份、友好集团、中国外运等跟涨。消息面上，国务院办公厅日前印发《关于加快内外贸一体化发展的若干措施》。其中提出，加快内外贸品牌建设。实施“千企百城”商标品牌价值提升行动；鼓励发展反向定制（C2M），培育一批中国特色品牌厂商折扣店；加快建设全国统一大市场，促进内外贸资源要素顺畅流动。 机器人板块早盘拉升，山东矿机、智微智能涨停，泰禾智能、天奇股份、海伦哲等跟涨。消息面上，亚马逊最近开始在其仓库运营中测试一款人形双足机器人Digit。Digit目前的运营成本约为每小时10至12美元，但该公司预计，随着产量的增加，成本将降至每小时2至3美元，大大低于原来的人力成本。另外，日前谷歌正式推出多模态大模型，可帮助机器人实现更加精确、高效、协调的动作控制，从而提高机器人的工作效率和质量。 军工股盘中活跃，中船应急、中船科技、中直股份涨超5%，钢研高钠、海兰信、亚星锚链、江龙船艇、中船防务等跟涨。消息面上，中国潜水救捞行业协会理事长宋家慧12月11日表示，随着海洋强国战略深入推进，我国已经成为全球最大的动力定位船舶新兴市场。 食品股快速拉升，安记食品涨停，盖世食品、惠发食品、西部牧业、克明食品、海欣食品等跟涨。开源证券研报称，从估值角度来看，经过前期回调，食品饮料已步入合理布局区间，部分企业估值已低于近年平均水平。 创新药板块走强，百利天恒20CM一字涨停，迈威生物、奥赛康、首药控股、海创药业等涨幅靠前。消息面上，百利天恒公告，全资子公司SystImmune与百时美施贵宝就BL-B01D1的开发和商业化权益达成全球战略合作协议。合作协议生效后，BMS将向SystImmune支付8亿美元的首付款，和最高可达5亿美元的近期或有付款；达成开发、注册和销售里程碑后，SystImmune将获得最高可达71亿美元的额外付款；潜在总交易额最高可达84亿美元。 政策消息 【同业拆借中心和上海清算所将联合推出中央债券借贷业务】 银行间市场清算所股份有限公司、全国银行间同业拆借中心公告，经中国人民银行批准，全国银行间同业拆借中心和银行间市场清算所股份有限公司将于2023年12月12日，联合推出中央债券借贷业务。中央债券借贷业务是为提升债券交易结算成功率、化解结算风险的“银行间市场集中清算自动融券”业务，借出方基于自愿原则，向上海清算所申报愿意出借的债券，构成可借债券池。 【水利部：1—11月完成水利建设投资10938亿元同比增长8.5%】 水利部副部长陈敏今日在发布会上介绍，1—11月，全国落实水利建设投资11565亿元，同比增长0.9%；其中，落实银行贷款2064亿元，较去年同期增长19.7%；社会资本1140亿元，较去年同期增长26.2%。完成水利建设投资10938亿元，同比增长8.5%，已超过去年全年完成的规模。其中，广东、湖北、山东等11个省份，完成投资超过500亿元。 巨丰观点 总体来看，市场继续呈现出弱势震荡，盘中两市行业再现轮动。船舶、互联网、房地产、商贸代理、广告包装、航空、酒店餐饮、商业连锁、银行、工程机械、旅游、纺织服饰、元器件、医药、半导体等行业呈现活跃，钢铁、煤炭、石油、有色、农林牧渔、供气供热、保险、水务、电气设备、环保等行业呈现走弱。 近期市场呈现出底部调整格局，盘中两市行业的分化和轮动凸显当前市场弱势格局。目前，市场整体处于弱势修复阶段，市场上行仍面临较大技术阻力，盘中热点板块的此起彼伏凸显市场结构性特征。从盘中表现来看，市场整体调整空间有限，下方承接资金对短期市场形成托底，而目前市场正处于底部修整阶段，后期反复震荡概率较大。近期中央政治局会议召开，月末经济工作会议也将举行，这些事件将对短期市场形成政策性提振。从政治局召开的会议内容来看，明年将继续坚持稳中求进、以进促稳、先立后破，强化宏观政策逆周期和跨周期调节，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策。将继续扩大国内需求，促进消费和投资相互促进的良性循环。政策端的持续发力，将继续促进中国经济的恢复和复苏，随着经济内生动力不断增强，经济基本面也将持续改善，这对市场的修复将形成有力的基本面支撑。短期来看，市场下探和筑底将呈现出反复和持续，市场结构性行情将持续，因此，在投资策略上，建议投资者中长期关注市场的结构性机会，积极关注经济复苏预期下的基建和消费，关注大盘蓝筹板块以及高成长板块的市场机会，行业板块上，建议继续关注新能源汽车、消费电子、房地产、芯片、食品饮料、软件、通信设备等行业机会。 原标题：《巨丰午评：市场弱势震荡 两市行业再现局部轮动》 作者：朱华雷 执业证书：A0680613030001