SMM12月28日讯：消费电子板块续涨，今日涨幅较前一日有所收窄，截至日间收盘涨1.32%。 个股方面普涨，截至日间收盘，辰奕智能今日上市，涨幅为63.32%；茂硕电源涨停，刷2023年2月16日以来新高至11.25；振邦智能涨6.35%；工业富联涨6.25%；传艺科技涨5.36%；京泉华涨4.52%；可立克涨4.33%。 截至日间收盘行情： 市场声音 消息面： 英特尔已经启动“AIPC加速计划”，有望在2025年前为超过1亿台PC实现人工智能特性。业内人士认为，2024年各厂商AIPC产品有望上市，2024年将成为AIPC元年，叠加PC市场出货量有望恢复，AIPC有望迎来高速增长。 苹果首款混合现实（MR）头显VisionPro目前正在量产，市场预计将从明年1月首周开始大量出货，首批产品将在明年1月底或2月初到货。 国金证券： 根据Gartner预测，2023年全球半导体市场规模为5345亿美元，下跌10.9%，2024年将增长16.8%，市场规模或达6244亿美元。电子板块基本面在逐步改善，展望2024年，手机、电脑、服务器等在AI创新驱动下需求有望逐步回暖，苹果MR（混合现实）持续创新有望快速推动行业发展，激发新的需求。中长期来看，AI有望为消费电子赋能，带动电子硬件创新，带来新的换机需求。 信达证券： VisonPro拥有12个摄像头、5个传感器、6个麦克风等硬件。在眼圈周围分布有LED灯，配合摄像头完成眼动追踪。硅基屏幕拥有超过2300万像素，显示性能超过4K电视，首次在智能穿戴达到双目4K的效果。音频方面，VisonPro通过“音频射线追踪”技术分析空间的特征和材质，打造声临其境的感觉。搭载的R1+M2的芯片架构提供强大算力支持，可较好解决延迟等问题。 苹果VisionPro的设计以用户为根本出发点，有望开辟消费电子新周期。除了关注MR核心供应链以外，VR行业有望从此加速发展，业内其他终端或优质厂商亦有许多良机。 野村东方国际证券： 9月以来进入消费电子出货旺季，国内手机出货量呈现触底回升趋势，叠加去年同期基数较低，9-10月手机出货量同比均实现双位数增长，华为Mate 60系列、iPhone15系列等品牌新机型提振作用下，国内智能手机市场体现明显的需求回暖趋势。目前包括IDC等机构预测2024年全球智能手机将延续修复趋势。PC领域去库存较为彻底，有望在终端需求修复的时候较快迎来边际性好转。此外，IDC认为生成式AI有望成为PC行业的分水岭，随着更多AI相关设备在2024年推出，PC行业整体销售价格有望大幅提升。从产品创新周期来看，2024年将是MR及AI手机、AI PC落地元年，建议关注此类消费电子新品进展和供应链格局变化。 广州万隆证券： 随着下半年众多新品的发售，国内电子产品出货量出现边际回暖，消费电子行业或将进入被动去库存阶段，后市有望在明年迎来需求拐点。另一方面，AI浪潮也将拉动消费电子全新需求。随着人工智能的进步，从明年开始有望出现有更多的AI应用集成到个人设备中，这意味着AI智能手机、AI个人电脑、AI可穿戴设备将逐步推向市场。这将积极刺激电子产品需求的增加，推动消费电子行业开拓另一增量蓝海。 中泰证券： 研报指出，消费电子有望快速发展。目前手机销量、库存已触底，华为回归率先引领复苏；PC经过2022年去库存，今年环比呈现复苏。2024年在华为提高出货量目标、苹果或发新品及产业链周期向上的预期下，叠加国产化率提升驱动，消费电子有望快速发展。更长远来看AI技术变革带动大机遇。2023年作为AI元年，大模型、人工智能等释放生产力变革潜力。消费电子景气周期主要是由技术进步引发的新需求所驱动，因此消费电子+AI将有望成为新一轮扩张的主动力。 公司动态 辰奕智能： 公司表示，人民币普通股股票于2023年12月28日在深圳证券交易所上市。证券简称为“辰奕智能”,证券代码为“301578”。公司人民币普通股股份总数为48,000,000股，其中11,378,776股股票自上市之日起开始上市交易。 茂硕电源： 公司目前没有AI服务器使用的大功率电源产品；公司持续围绕“专注电源、聚焦主业”的发展战略，深耕消费电子类电源和LED驱动电源两大主营业务。 京泉华： 公司与特斯拉公司目前尚处于商务洽谈中，未来有信心与客户达成合作。 协创数据： 近日，公司完成了工商变更登记手续，并取得了深圳市市场监督管理局下发的《登记通知书》。 硕贝德： 展望未来两年，消费电子将有所回暖，笔记本电脑或迎来换机周期，新能源汽车继续增长，5.5/6G通信逐步推进，公司的终端天线、笔电天线、汽车天线及线束、毫米波雷达天线、卫通天线，以及散热产品，或将修复和增长。

SMM12月28日讯：家电行业板块连续两日飘红，截至今日日间收盘涨1.85%。 个股普涨，截至日间收盘，恒太照明涨7.44%，刷2022年11月17日以来新高至6.50；小熊电器涨6.85%；科沃斯涨6.82%；格利尔涨5.48%，刷历史新高至14.96；极米科技涨5.38%；汉宇集团涨5.24%；天际股份涨4.57%。 截至日间收盘行情： 机构评论 信达证券： 研报指出，展望2024年，家电板块将以结构性行情为主，重点关注收入逻辑和行业格局存在正向边际变化的细分赛道。结构一：空调或正在步入新一轮更新周期；结构二：冰箱高端化趋势下，关注产业链机会；结构三：2024年有望成为显示技术升级的重要分水岭；结构四：工商业制冷持续高景气有望带来产业价值重估机会；结构五：重视制造力外溢逻辑下家电企业在机器人领域的布局。 银河证券： 展望2024年，行业景气弱复苏有望延续，家电智能化、多元化、国际化发展带来结构性机会，建议坚守价值、布局成长，静待国内外消费需求改善后的“春暖花开”，重点关注四条主线：一、数智化转型质效提升、龙头优势突显的综合家电龙头，推荐美的集团、海尔智家；二、有望受益于地产复苏传导、估值具备性价比的厨电板块，推荐老板电器；三、竞争力提升、出海前景广阔的清洁电器，推荐石头科技；四、新能源业务转型顺利推进、成长空间广阔的零部件企业，推荐三花智控。 中原证券： 考虑到政策环境持续宽松向好，以及经济预期改善趋势下，家电内需有望在2024年内迎来阶段性回暖。对比其他消费板块，家电行业估值仍处于较低水平，特别是相较轻工制造板块估值修复力度明显偏弱。然而，结合行业基本面以及机构对板块持仓规模增减情况，行业可配置性已然显现。 光大证券： 研报指出，2024年家电板块估值向上是大概率事件，我们战略性看多行业；上市公司业绩逆风强劲的背景下，压制行业估值的因素是市场的几点担忧（房屋竣工、空调景气度、消费大环境），光大证券认为市场或是放大了悲观预期。建议关注三个方向：业绩韧性充足且估值位于底部区域的大家电龙头，推荐美的集团、格力电器、海尔智家；估值处于底部且受益于经济复苏的厨房家电板块，推荐苏泊尔、小熊电器、老板电器；行业基本出清且长期空间大的清洁品类，推荐科沃斯、石头科技。 公司动态 汉宇集团： 目前，公司参股公司同川科技谐波减速器的年产能为10万个，其将根据客户订单、市场需求等情况安排扩产事宜。 宏昌科技： 电子水泵项目是公司公司可转债项目的内容之一，主要针对智能坐便器、洗碗机、洗衣机等家电厨卫和汽车领域。随着智能坐便器、洗碗机等家电产品不断升级换代，该类家电产品在控制水路通断的基础上，提出增强水压的产品需求，电子水泵可以有效解决智能坐便器、洗碗机等家电在老旧小区、高层住户等低水压场景下冲刷力不足的问题。此外，洗衣机排水系统和新能源汽车热管理系统对电子水泵产品也存在市场需求。 家电和汽车的电子水泵产品基本结构相似，都是由定子组件、转子组件、壳体和其他连接件组成。两者的不同主要体现在功率、扬程、流量、噪音、密封性能、防水/防火等级等技术指标上，总体上汽车电子水泵对上述各项技术指标的要求较家电更高，因技术指标要求不同，使得应用在家电和汽车的电子水泵产品规格上会出现差异。公司根据客户需求设计产品方案，可以通过改变产品结构设计、原材料选型以满足不同应用场景客户针对产品差异化的性能需求。 小崧股份： 目前公司经营一切正常，各业务板块业务正常运行。同时，公司积极拓展健康环境电器品类、持续推进电子烟业务全产业链布局，相关业务均稳步进展中，公司对业务的布局计划有信心，将竭力以最好的经营业绩回馈广大投资者。 银河电子： 公司去年年底中标的整车的项目，按照合同约定，整车合同履行预计在2023年底前完成生产任务，完成合同生产任务后根据实际交货情况和会计准则相关规定确认收入。 公司微电网业务主要产品包括微网控制器、智能网关和各类能源管理解决方案，微电网业务主要基于大数据、云、IOT、5G等新一代数字技术，为客户提供全感知、全场景、全智能的数字化、智能化管控系统，通过全系统的智能管控减少由于电力问题带来的停电影响，减少安全事故的发生，延长设备寿命，减少人员投入等，目前正在加大市场推广力度。

SMM12月28日讯：消费电子板块续涨，今日涨幅较前一日有所收窄，截至日间收盘涨1.32%。 个股方面普涨，截至日间收盘，辰奕智能今日上市，涨幅为63.32%；茂硕电源涨停，刷2023年2月16日以来新高至11.25；振邦智能涨6.35%；工业富联涨6.25%；传艺科技涨5.36%；京泉华涨4.52%；可立克涨4.33%。 截至日间收盘行情： 市场声音 消息面： 英特尔已经启动“AIPC加速计划”，有望在2025年前为超过1亿台PC实现人工智能特性。业内人士认为，2024年各厂商AIPC产品有望上市，2024年将成为AIPC元年，叠加PC市场出货量有望恢复，AIPC有望迎来高速增长。 苹果首款混合现实（MR）头显VisionPro目前正在量产，市场预计将从明年1月首周开始大量出货，首批产品将在明年1月底或2月初到货。 国金证券： 根据Gartner预测，2023年全球半导体市场规模为5345亿美元，下跌10.9%，2024年将增长16.8%，市场规模或达6244亿美元。电子板块基本面在逐步改善，展望2024年，手机、电脑、服务器等在AI创新驱动下需求有望逐步回暖，苹果MR（混合现实）持续创新有望快速推动行业发展，激发新的需求。中长期来看，AI有望为消费电子赋能，带动电子硬件创新，带来新的换机需求。 信达证券： VisonPro拥有12个摄像头、5个传感器、6个麦克风等硬件。在眼圈周围分布有LED灯，配合摄像头完成眼动追踪。硅基屏幕拥有超过2300万像素，显示性能超过4K电视，首次在智能穿戴达到双目4K的效果。音频方面，VisonPro通过“音频射线追踪”技术分析空间的特征和材质，打造声临其境的感觉。搭载的R1+M2的芯片架构提供强大算力支持，可较好解决延迟等问题。 苹果VisionPro的设计以用户为根本出发点，有望开辟消费电子新周期。除了关注MR核心供应链以外，VR行业有望从此加速发展，业内其他终端或优质厂商亦有许多良机。 野村东方国际证券： 9月以来进入消费电子出货旺季，国内手机出货量呈现触底回升趋势，叠加去年同期基数较低，9-10月手机出货量同比均实现双位数增长，华为Mate 60系列、iPhone15系列等品牌新机型提振作用下，国内智能手机市场体现明显的需求回暖趋势。目前包括IDC等机构预测2024年全球智能手机将延续修复趋势。PC领域去库存较为彻底，有望在终端需求修复的时候较快迎来边际性好转。此外，IDC认为生成式AI有望成为PC行业的分水岭，随着更多AI相关设备在2024年推出，PC行业整体销售价格有望大幅提升。从产品创新周期来看，2024年将是MR及AI手机、AI PC落地元年，建议关注此类消费电子新品进展和供应链格局变化。 广州万隆证券： 随着下半年众多新品的发售，国内电子产品出货量出现边际回暖，消费电子行业或将进入被动去库存阶段，后市有望在明年迎来需求拐点。另一方面，AI浪潮也将拉动消费电子全新需求。随着人工智能的进步，从明年开始有望出现有更多的AI应用集成到个人设备中，这意味着AI智能手机、AI个人电脑、AI可穿戴设备将逐步推向市场。这将积极刺激电子产品需求的增加，推动消费电子行业开拓另一增量蓝海。 中泰证券： 研报指出，消费电子有望快速发展。目前手机销量、库存已触底，华为回归率先引领复苏；PC经过2022年去库存，今年环比呈现复苏。2024年在华为提高出货量目标、苹果或发新品及产业链周期向上的预期下，叠加国产化率提升驱动，消费电子有望快速发展。更长远来看AI技术变革带动大机遇。2023年作为AI元年，大模型、人工智能等释放生产力变革潜力。消费电子景气周期主要是由技术进步引发的新需求所驱动，因此消费电子+AI将有望成为新一轮扩张的主动力。 公司动态 辰奕智能： 公司表示，人民币普通股股票于2023年12月28日在深圳证券交易所上市。证券简称为“辰奕智能”,证券代码为“301578”。公司人民币普通股股份总数为48,000,000股，其中11,378,776股股票自上市之日起开始上市交易。 茂硕电源： 公司目前没有AI服务器使用的大功率电源产品；公司持续围绕“专注电源、聚焦主业”的发展战略，深耕消费电子类电源和LED驱动电源两大主营业务。 京泉华： 公司与特斯拉公司目前尚处于商务洽谈中，未来有信心与客户达成合作。 协创数据： 近日，公司完成了工商变更登记手续，并取得了深圳市市场监督管理局下发的《登记通知书》。 硕贝德： 展望未来两年，消费电子将有所回暖，笔记本电脑或迎来换机周期，新能源汽车继续增长，5.5/6G通信逐步推进，公司的终端天线、笔电天线、汽车天线及线束、毫米波雷达天线、卫通天线，以及散热产品，或将修复和增长。

SMM12月28日讯：家电行业板块连续两日飘红，截至今日日间收盘涨1.85%。 个股普涨，截至日间收盘，恒太照明涨7.44%，刷2022年11月17日以来新高至6.50；小熊电器涨6.85%；科沃斯涨6.82%；格利尔涨5.48%，刷历史新高至14.96；极米科技涨5.38%；汉宇集团涨5.24%；天际股份涨4.57%。 截至日间收盘行情： 机构评论 信达证券： 研报指出，展望2024年，家电板块将以结构性行情为主，重点关注收入逻辑和行业格局存在正向边际变化的细分赛道。结构一：空调或正在步入新一轮更新周期；结构二：冰箱高端化趋势下，关注产业链机会；结构三：2024年有望成为显示技术升级的重要分水岭；结构四：工商业制冷持续高景气有望带来产业价值重估机会；结构五：重视制造力外溢逻辑下家电企业在机器人领域的布局。 银河证券： 展望2024年，行业景气弱复苏有望延续，家电智能化、多元化、国际化发展带来结构性机会，建议坚守价值、布局成长，静待国内外消费需求改善后的“春暖花开”，重点关注四条主线：一、数智化转型质效提升、龙头优势突显的综合家电龙头，推荐美的集团、海尔智家；二、有望受益于地产复苏传导、估值具备性价比的厨电板块，推荐老板电器；三、竞争力提升、出海前景广阔的清洁电器，推荐石头科技；四、新能源业务转型顺利推进、成长空间广阔的零部件企业，推荐三花智控。 中原证券： 考虑到政策环境持续宽松向好，以及经济预期改善趋势下，家电内需有望在2024年内迎来阶段性回暖。对比其他消费板块，家电行业估值仍处于较低水平，特别是相较轻工制造板块估值修复力度明显偏弱。然而，结合行业基本面以及机构对板块持仓规模增减情况，行业可配置性已然显现。 光大证券： 研报指出，2024年家电板块估值向上是大概率事件，我们战略性看多行业；上市公司业绩逆风强劲的背景下，压制行业估值的因素是市场的几点担忧（房屋竣工、空调景气度、消费大环境），光大证券认为市场或是放大了悲观预期。建议关注三个方向：业绩韧性充足且估值位于底部区域的大家电龙头，推荐美的集团、格力电器、海尔智家；估值处于底部且受益于经济复苏的厨房家电板块，推荐苏泊尔、小熊电器、老板电器；行业基本出清且长期空间大的清洁品类，推荐科沃斯、石头科技。 公司动态 汉宇集团： 目前，公司参股公司同川科技谐波减速器的年产能为10万个，其将根据客户订单、市场需求等情况安排扩产事宜。 宏昌科技： 电子水泵项目是公司公司可转债项目的内容之一，主要针对智能坐便器、洗碗机、洗衣机等家电厨卫和汽车领域。随着智能坐便器、洗碗机等家电产品不断升级换代，该类家电产品在控制水路通断的基础上，提出增强水压的产品需求，电子水泵可以有效解决智能坐便器、洗碗机等家电在老旧小区、高层住户等低水压场景下冲刷力不足的问题。此外，洗衣机排水系统和新能源汽车热管理系统对电子水泵产品也存在市场需求。 家电和汽车的电子水泵产品基本结构相似，都是由定子组件、转子组件、壳体和其他连接件组成。两者的不同主要体现在功率、扬程、流量、噪音、密封性能、防水/防火等级等技术指标上，总体上汽车电子水泵对上述各项技术指标的要求较家电更高，因技术指标要求不同，使得应用在家电和汽车的电子水泵产品规格上会出现差异。公司根据客户需求设计产品方案，可以通过改变产品结构设计、原材料选型以满足不同应用场景客户针对产品差异化的性能需求。 小崧股份： 目前公司经营一切正常，各业务板块业务正常运行。同时，公司积极拓展健康环境电器品类、持续推进电子烟业务全产业链布局，相关业务均稳步进展中，公司对业务的布局计划有信心，将竭力以最好的经营业绩回馈广大投资者。 银河电子： 公司去年年底中标的整车的项目，按照合同约定，整车合同履行预计在2023年底前完成生产任务，完成合同生产任务后根据实际交货情况和会计准则相关规定确认收入。 公司微电网业务主要产品包括微网控制器、智能网关和各类能源管理解决方案，微电网业务主要基于大数据、云、IOT、5G等新一代数字技术，为客户提供全感知、全场景、全智能的数字化、智能化管控系统，通过全系统的智能管控减少由于电力问题带来的停电影响，减少安全事故的发生，延长设备寿命，减少人员投入等，目前正在加大市场推广力度。

今日开盘后有色金属概念股强劲拉升，截止午间收盘，同享科技涨29.99%封住涨停板，宇邦新材涨20%封住涨停板，闽发铝业涨停，鑫铂股份涨8.55%，新威凌涨7.29%，此前一度涨超13%。铜陵有色、华峰铝业、云铝股份、神火股份、常铝股份、中孚实业等跟涨。 截止午间收盘： 11月27日同享科技发布公告称，为满足苏州同淳当前厂房建设资金需求及未来业务发展的需要，公司拟对全资子公司苏州同淳增资人民币3000万元。增资完成后，苏州同淳注册资本由3000万元增至6000万元，仍为公司的全资子公司。 同享科技业绩报显示，今年前三季度实现营业收入16.04亿元，同比增长68.96%，净利润8131万元，同比增长112.8%。其中，第三季度营业收入为6.69亿元，同比增长146.6%，净利润为3380万元，同比增长256.65%。公司表示，业绩增长的主要原因是，报告期内公司业务规模扩大，收入与成本同步增加，此外受技术更新的影响，公司下游客户对毛利率相对较高的SMBB焊带采购规模进一步增加，由此导致公司的综合收益有所增长所致。 宇邦新材业绩报显示，2023年前三季度公司实现营业总收入20.46亿元，同比增长41.92%；归母净利润1.18亿元，同比增长55.71%。受益于光伏行业整体景气度较高，下游组件市场对光伏涂锡焊带的需求持续旺盛，TOPCon 组件用光伏焊带产品需求增加，公司适用于此类组件的SMBB焊带产品销量显著提高。 闽发铝业今日触及涨停板，该股近一年涨停1次。公司几年来一直做光伏支架和边框等配套产品，是公司的主要工业材产品之一。公司的主营业务为建筑铝型材、工业铝型材和建筑铝模板的研发、生产、销售，主要产品为铝锭、铝棒、铝型材、铝模板。公司成立专门的事业部进行新能源汽车铝型材业务拓展，公司会加大新能源汽车铝型材业务的布局，目前公司新能源汽车铝型材供应量随着市场的需求逐步提升。目前，公司应用于新能源电池托盘和电池壳体的铝型材产品已经开始供货。 近日，铜陵有色在投资者互动平台表示，公司碲化铜项目为碲元素的综合利用项目，设计产能80吨/年，该项目目前已建成达产，碲化铜做成碲锭后出售，其下游市场和碲基本相同，主要有冶金、光电子、光伏电池等方面。 民生证券发布研报称，展望2024年，国内政策拉动，逆全球化趋势下海外新兴国家需求扶摇直上，供给端约束仍未得到解决，工业金属价格中枢有望再次抬升。 民生证券建议关注：第一，受益于生产端中游制造流量恢复、存在供给瓶颈的上游资源行业的价值重估，推荐油、煤炭、油运、铜、铝、黄金；第二，在成长性相对较弱的环境下，可以产生稳定现金流、具有红利股特征的垄断行业正在变得更具性价比，推荐电力、水务、燃气、公路；第三，投资者可以开始适当布局沪深300指数。 近期铝价强劲上涨 今日铝业上市公司股价普遍大涨或与近期铝价持续上行有关。 受国内电解铝持续去库、宏观利好等因素提振，12月11日沪铝主力在刷新今年8月15日以来的新低后一路上行，今日盘中触及2022年6月22日以来的新高至19675元/吨，最大价差涨幅高达7.87%。 基本面：12月27日，据SMM统计，佛山地区铝锭库存较上一交易日减少0.24万吨，报12.55万吨，铝棒库存较上一交易日减少0.09万吨至3.14万吨。无锡地区（不含杭州、常州、海安等地）铝锭库存较上一交易日减少0.32万吨至11.32万吨，铝棒库存减少0.02万吨至0.88万吨。今日巩义地区铝锭库存约4.8万吨，较上一日增加0.2万吨。LME公布数据显示，上周伦铝库存先增后降，12月19日，库存增至三个半月新高511,450吨，而后库存有所回落，最新库存水平为508,650吨。 据SMM获悉，近期河南重污染天气频发，巩义、长葛等地铝下游加工企业受环保管控等原因，开工下滑明显，部分小型铝板带箔厂及再生铝加工企业出现停产及减产的情况，下游需求相比前期转弱，接货减少，现货贴水小幅走扩，昨日SMM中原价对2401合约贴水80元/吨左右，较上一个交易日下调10元/吨，现货均价录得19220元/吨，现货主流成交早盘对SMM中原价贴水20元/吨到升水20元/吨左右。 宏观方面，近期美元指数持续下行，加上近期红海局势复杂影响运输费用，为铝价带来支撑。国内宏观面持续释放利好，继国有大行下调存款利率，股份制银行也纷纷下调存款利率，今年我国主要预期目标有望圆满实现。资金面方面，为维护流动性的合理充裕，央行加大了公开市场业务操作的投放力度，并上周重启了14天期逆回购操作。而央行上次开展14天期逆回购操作还是在今年9月28日，由此可见央行呵护年末流动性的坚决！从SMM对央行自12月8日以来的公开市场业务交易情况进行汇总来看，21天的时间里15个交易日，央行累计向市场净投放了24850亿元。而从其操作力度来看，12月中下旬以来，央行持续加大在公开市场投放资金力度，呵护年末流动性，以便于资金面能安稳“跨年”！综合来看，宏观面仍提供利多支撑。 》安稳跨年！ “央妈”持续加码呵护流动性 15个交易日共投放24850亿元 基本面方面，青海省因抗震救灾对电力负荷进行管理，受上游端影响电解铝供应或有变动。需求方面仍有保持走弱预期，传统淡季来临，且年底企业多开始回笼资金结算，补库意愿有所下降，预计铝社库或去库放缓，但仍维持低库存状态。SMM预计，近期国内铝锭社会库存保持低位运行且受上游原料端影响，短期铝价维持偏强震荡为主。