当地时间周二，美国联邦存款保险公司董事长马丁·格伦伯格、美联储副主席迈克尔·巴尔和美国财政部国内金融部副部长Nellie Liang出席参议院银行委员会听证会，接受议员们对硅谷银行破产事件的质询。 作为今天讨论的核心话题， 美国金融监管在硅谷银行事件中是否存在失职 ，自然是各方反复拉扯的重点。 在美联储监管副主席巴尔的证词中，提到美联储在2021年底就已经发现硅谷银行的流动性风险管理存在瑕疵，并在去年5月对该银行的董事会监管、风控缺点和内部审计问题提出了质疑。去年10月，监管部门直接约谈了银行的管理层，明确对利率风险管理提出担忧。 对此，参议员乔恩·特斯特指出，看起来 监管们一直都知道存在问题，但没有人去解决问题 。 对于各方指责，巴尔则将矛头指向了银行的管理层，强调硅谷银行有好几个月里连首席风控官都没有，同时这家银行对利率风险的建模“完全不切实际”。 美联储已经对银行的管理层提出过这些问题，但他们选择置之不理 。 巴尔同时透露，他本人是在今年2月中旬第一次得知硅谷银行存在利率风险。虽然在3月初事发时，美联储曾试图帮助硅谷银行应对挤兑风险，但这家银行面临的情况要比之前披露得更加严峻。在3月9日客户提走420亿美元的存款后， 10日一早银行告知监管，排队等着提款的金额达到1000亿美元，所以这家银行根本撑不到周五开门 。 FDIC董事长格伦伯格也对事发周末拒绝收购开价做出了解释，他表示其中有一份报价因为没有董事会批准缺乏法律效力，而另一份报价对FDIC造成的潜在损失比直接清算硅谷银行资产还要多。 因此，三家金融监管不得不在那个周末引用系统性风险例外，对两家破产银行超出存款保险上限的资金进行全额刚兑。 由于硅谷银行正是特朗普时期放松银行业监管的最大受益者之一，面对“国会nei斗”议题格外精神的议员们也迅速站队。民主党这边伊丽莎白·沃伦指责特朗普改革酿成了今天的大祸，而包括汤姆·蒂利斯在内的共和党议员们则担忧，一些健康运转的银行也将受到监管收紧的影响。 巴尔对此表示， 美联储可能会对资产规模超过1000亿美元的银行，施加更严格的资本和流动性标准 。他也承认美联储近几次的压力测试，没能覆盖银行应对升息的表现，后续也将拓展这方面的测试。 在这一方面，此前投票反对这项改革的格伦伯格压力就少了许多，他也强调自己在这个问题上的立场没有发生变化。 今天的听证会也是硅谷银行破产案系列听证会的第一场，接下来众议院也将举行类似的听证会。国会议员们目前也在争取破产银行的高管们提供证词。不过由于国会听证互相扯皮的本质，议员们的表现对股票市场影响相对有限。

当地时间周一，美联储最高银行业监管官员表示，硅谷银行的倒闭主要是由于其管理不善，不过他也指出，美联储对行业的监管和规则方面也需要加强。 美联储负责金融监管业务的副主席迈克尔·巴尔指出，监管机构早就注意到了硅谷银行的风险管理存在问题，但该银行反应太慢，没能有效化解危机。 巴尔表示，首先，硅谷银行的倒闭是典型的管理不善案例，可以上教科书的那种。该银行长期没能解决存在的问题，而具有讽刺意味的是，它最终为加强资产负债表而采取的行动却引发了储户挤兑，导致银行快速倒闭。 他指的是随着美联储多次激进加息，不断提高利率，硅谷银行利用储户存款投资的债券持续贬值，当该行不得不亏本出售部分资产以满足储户需求时，它引发了进一步的挤兑，最终在今年3月10日遭金融监管部门关闭。 巴尔接下来将在参议院银行委员会和众议院金融服务委员会发表讲话，美联储正在对硅谷银行的崩溃事件进行调查，调查结果预计将于5月1日公布。 此外，有文件显示，在美国硅谷银行倒闭前数个月，该银行的首席风险官无故离职，导致该职位空缺长达8个月。去年4月，硅谷银行的时任首席风险官劳拉·伊苏列塔无故离职，伊苏列塔在任期间主持过债券购买工作。 美国联邦法规规定，管理500亿美元或以上资产的金融机构需要设立首席风险官。而硅谷银行在前首席风险官离开后的8个月里，既没有新的首席风险官，也没有金融风险专家，直到今年1月才任命了新的首席风险官。 巴尔表示，除了对该银行具体发生的事情进行调查外，调查还将审查美联储对风险的考察是否充分。 他指出，监管机构早在2021年底就发现了硅谷银行流动性管理存在问题。第二年，监管机构继续指出问题，并将该银行的管理评级降至“一般”。 也有媒体报道称，早在2019年1月，美联储就向硅谷银行发出了针对其风险管理系统的警告。随着时间推移，美联储又向硅谷银行发出了多次警告。 在2023年2月中旬，美联储官员收到了一份关于央行实施加息对银行业务造成风险的报告。对相关银行风险作出了预警，而一个月之后，硅谷银行就倒闭了。 巴尔表示：“具体来说，我们正在评估，如果采用更严格的标准，是否会促使该行更好地管理导致其破产的风险。”“我们还在评估，按照这些标准，硅谷银行是否会拥有更高水平的资本和流动性，以及这种更高水平的资本和流动性是否会阻止该行破产，或为该行提供更高的韧性。” 除此之外，巴尔表示，他认为银行体系的健康状况总体上仍然是稳健和有韧性的，资本和流动性保持强劲。

双线资本CEO、“新债王”杰弗里·冈拉克（Jeffrey Gundlach）周一表示，他预计美国经济衰退将在几个月内开始，美联储将需要做出“非常戏剧性的”回应。 冈拉克在接受采访时表示，“经济逆风正在积聚，我们已经讨论了一段时间，我认为经济衰退将在几个月内出现。我们真正需要的是失业率上升。” 值得注意的是，尽管鲍威尔上周重申，该行仍然强烈致力于将通胀率压低至2%的目标，断然拒绝货币政策转向，但冈拉克预计，美联储今年将降息“数次”。他说，美国整体经济状况“明显疲弱”。 周一，在美国银行业前景更加乐观的背景下，美国国债收益率飙升，掉期交易员押注美联储在5月份的下次会议上加息25个基点的可能性更大。 冈拉克表示，他预计美联储在2年期国债收益率“回升”之前不会加息，不过他没有具体说明回升幅度。由于投资者情绪改善，2年期国债收益率周一飙升25个基点，但仍较本月早些时候下降了约100个基点。 他还表示，如果美联储在5月再次加息，“你从国债上获得的收益与你从银行系统中获得收益的差距将会扩大。” “这种情况将适得其反，导致银行体系流动性大幅萎缩，可能还会出现更多未实现损失的问题。”他警告称。 最近几周，随着多家美国区域银行倒闭，客户将资金转移至大型机构，规模较小的银行的存款流失尤为严重。但由于美联储加息刺激投资者将资金转移到国债和货币市场基金等收益率更高的产品，银行普遍在争夺存款。

明尼阿波利斯联邦储备银行行长卡什卡利（Neel Kashkari）承认，最近的银行业动荡确实增加了美国经济衰退的风险，但现在判断这对经济和货币政策意味着什么还为时过早。 当地时间周日（27日），他在一档节目中被问及这些压力是否会让美国陷入衰退，他说，“这肯定会让我们离衰退更近。” “我们不清楚的是，这些银行业压力在多大程度上导致了一场大范围的信贷紧缩。这会减缓经济增长吗？这是我们非常非常密切关注的事情，”他补充说，“现在对下次利率会议做出任何预测还为时过早。” 美联储下次议息会议将于5月2-3日举行。与上周五发表讲话的三位美联储官员相比，卡什卡利的言论更为谨慎。上周五，亚特兰大联储主席博斯蒂克等三位联储官员表示，通胀仍是首要任务，可能需要进一步收紧政策。 周日这番表态，可能反映出卡什卡利的转变。近几个月来，他一直是一位直言不讳的鹰派人士，支持加息以给物价降温。 上周，政策制定者将基准利率上调25个基点，继续抗击高通胀，尽管在美国历史上第二大银行破产案之后，美国经济将在多大程度上被冲击尚不确定。此次加息使美国基准利率达到了4.75%至5%的目标区间。 美联储官员们也确实放弃了之前坚定的加息承诺，口气有所缓和，转而表示一些额外的紧缩政策“可能是合适的”，以使通胀回到美联储2%的目标。 事实上，在本月的银行倒闭和市场动荡之前，卡什卡利曾表示，美联储应该将利率提高到5.4%左右，然后保持在这个水平，直到通胀降温。 美联储18位官员本月会议后更新的预测中值显示，今年底利率将攀升至5.1%，与去年12月时的预测持平。这意味着今年还将加息25个基点，不过有7位官员预计利率峰值或会更高。 卡什卡利指出，在当前银行业动荡的情况下，银行贷款的收缩可能有助于提供一些紧缩政策，政策制定者希望这些政策能够降低通胀，这可能会减少加息的需求。他说，虽然银行体系健全，银行拥有强大的资本状况和大量流动性，但目前的问题要完全解决还需要时间。 “所有的压力都需要更长的时间才能自行消除。有一些令人担忧的迹象。积极的迹象是，存款外流似乎已经放缓。规模较小的地区性银行正在恢复一些信心。”他补充说。 但与此同时，他还称，其他银行也大量持有美国国债（这是SVB崩溃的促成因素）和商业房地产，这可能是问题所在。他说，如果过去两周银行业动荡的情况持续下去，也可能给经济带来更多痛苦。

3月以来，市场中黄金相关资产走出持续上涨行情，贵金属主题基金水涨船高。 本周，随着银行业的担忧蔓延至德国德意志银行，金融风险担忧一度有所加剧；另一方面，美联储后续加息政策或较难维系的预期增强，扰动有所增强。 上述背景下，截至本周收盘，COMEX黄金期货主力合约收报每盎司1981.0美元/盎司，未能守住2000美元/盎司关口，单周小幅收跌0.38%，但年内其涨幅已达8.48%或184.8美元/盎司。 展望后市，不少业内人士强调，近期全球金融行业风险事件频发改变了市场对美联储未来货币政策节奏的预期，在美元指数走弱背景下，大宗商品短期存在支撑，可关注低吸机会。此外，当前黄金资产较美元性价比突出，预计资金仍会逐步流入相对稳定的黄金市场。 避险情绪仍在高位 在近期风险事件频发的不确定市场环境下，黄金市场仍在继续吸引避险交易。 本周五欧盘时段，银行业危机的阴霾依旧没有消散，欧美股市银行股一度重启跌势，市场主基调继而转为避险，美元、黄金等资产纷纷走高。COMEX黄金期货主力合约一度攀至2006.5美元/盎司，再上2000美元大关。虽然，截至收盘其收报每盎司1981.0美元/盎司，未能守住2000美元/盎司关口，单周小幅收跌0.38%，但年内其涨幅已达8.48%或184.8美元/盎司。 在此背景下，近期黄金相关资产的表现同样不俗。A股市场上，黄金概念股整体强势，特别是近期上市的四川黄金更是出现了13板的走势。虽然，周五四川黄金迎来大幅调整，但本周该股整体涨幅仍接近15%。此前，该公司公告称，公司股票近期涨幅较大，且目前公司市盈率高于同行业市盈率水平，敬请广大投资者注意投资风险，审慎决策，理性投资。 对于黄金板块，西南证券表示，继美国硅谷银行破产后，瑞信事件再次催发避险情绪，市场对美联储短期转鸽的预期增强，长端美债收益率、美元指数震荡下行，黄金价格大幅上涨。维持看好黄金板块：美联储加息进入尾声，货币周期的切换背景下，长端美债实际收益率和美元大周期仍向下；能源转型、逆全球化及服务业通胀粘性下，长期通胀中枢难以快速回落；全球央行增持黄金，战略配置地位提升。主要标的山东黄金、银泰黄金、赤峰黄金。 此外，随着相关资产的整体强势，黄金ETF也联袂出现上涨，自年初以来涨幅均在7%附近。 “硅谷银行破产事件令美联储后续加息路径或受到掣肘，对黄金资产表现构成支持，国际黄金也展开显著反弹，国内黄金ETF场内也再现较明显的资金流入。”博时黄金ETF基金经理王祥表示。 贵金属主题基金的净值同样水涨船高。其中，前海开源金银珠宝A近1月来涨幅接近7%，年内涨幅更是高达17.32%。 图片来源：天天基金网 前海开源金银珠宝基金经理吴国清认为，金价是国内黄金上市公司盈利的主要驱动力，后市黄金板块有望迎来重大配置机遇：其一，黄金板块具备看涨期权价值；其二，作为强周期行业，黄金板块前期相对于金价滞涨，提供了更大的价值重估空间；其三，板块成长性和安全性的重估空间较大。 资金配置意愿增强 分析人士认为，近期频发的全球金融风险事件改变了市场对美联储未来货币政策节奏的预期，在美元指数走弱背景下，大宗商品短期存在支撑，可关注低吸机会。此外，当前黄金资产较美元性价比突出，预计资金会逐步流入相对稳定的黄金市场。 众所周知，黄金价格主要受美元指数，实际利率和不确定性三个因素影响。不过，拉长时间来看，长期影响金价的因素更多体现在市场对经济增长预期以及货币政策预期的变化上。 美联储22日结束为期两天的货币政策会议，宣布将联邦基金利率目标区间上调25个基点到4.75%至5%之间，利率升至2007年底以来最高水平。 就美联储加息事件影响，创金合信基金首席宏观分析师、基金经理罗水星解读称： 美联储加息25bp的操作符合预期，决议声明和美联储主席鲍威尔整体的表态也明显转鸽派。决议声明删掉之前所说的“可能适合持续加息”的字眼，鲍威尔在新闻发布会上也提到“美联储曾考虑暂停加息”。这说明美联储已经在逐步思考政策的转向，只不过短期面临着通胀仍处在高位的现实约束。但一旦美国经济和金融系统出现进一步的冲击，需求快速回落，通胀的压力会随之减轻，这个约束也会弱化。 美联储不断加息缩表，利率不断上升，除了对美国经济和全球经济产生冲击外，还逐步实质性冲击到金融系统。利率上升，一方面导致金融机构资产端持有的国债、MBS、REITS等金融产品价格下跌出现亏损，另一方面也使得企业融资成本越来越高，企业存款波动加大。美联储持续的加息缩表使得金融机构的资产和负债端都不太稳定。虽然当前美国通胀还处在较高位置，但是从经济和金融系统的稳定性来看，美联储加息已经是强弩之末，3月加息25bp之后，5月再度加息25bp的概率也在不断下降。整个加息周期已经基本接近结束，如果后续经济或者金融系统出现了进一步的冲击，市场对下半年联储降息的预期也会升温。 进一步来看，罗水星表示，海外流动性紧缩带来的经济压力和金融冲击逐渐显现，这对全球经济动能会有一定负面影响。国内复苏整体相对温和，今年盈利的复苏弹性预计也会比较温和。随着美联储加息步入尾声，在国内流动性合理充裕、盈利复苏弹性弱的大背景下，具备拔估值优势的TMT和中国特色估值体系的主题投资机会，当前赔率较高，海外高波动扰动、美债利率回落的支撑下，黄金也具备一定的投资机会。 实物需求相对强劲 展望后市，华夏基金基金经理荣膺表示，相对拉长来看，美联储经过这次事件有可能放缓加息，甚至采取降息。而流动性的进一步的充裕，也有望推高黄金这类不生息的资产的进一步上涨。所以结论来看，黄金整体上还是存在进一步上涨的必要条件的。 事实上，就实物数据而言，世界黄金协会表示，1月春节过后，黄金需求继续反弹。2月份，上海黄金交易所的黄金出库总量为169吨，较上月增加30吨，较去年增加76吨。 图片来源：世界黄金协会 世界黄金协会认为，黄金出库量实现月环比增长的主要原因在于： 1、经济复苏促进了健康的消费增长，被压抑的消费需求得到释放； 2、黄金零售商在中国春节假期后进行了补货； 3、2月份的工作日天数多于1月； 进一步来看，该机构表示，黄金出库量实现了自2014年以来最强劲的2月份表现。并不常见的1月春节在其中起到了一定作用，但市场情绪的改善以及疫情结束后参与者的乐观情绪也是关键所在 图片来源：世界黄金协会 此外，央行买金热情不减。2月，据国家外汇管理局(SAFE)数据显示，中国黄金储备连续第四个月增加。截至2月底，中国官方黄金储备总量为2050吨，较上月增加25吨，占中国官方储备总额的3.7%。过去四个月里，中国人民银行黄金储备已累计报告增加102吨。国联证券研报指出，在全球经济与地缘政治不确定性风险上升的背景之下，全球央行有望成为购金主力，为黄金价格提供支撑。 博时基金王祥认为，国际黄金在上周的后程展开显著反弹，硅谷银行事件令美联储加息对金融系统稳定性的影响开始显性化，美联储后续加息路径或受到掣肘，对黄金资产表现构成支持。国内黄金ETF中场内再现较明显的流入，而场外个人投资者流量变动则较为有限。逆全球化的集团分割对美元体系的挑战显得更为明显，这或许也是2月中国央行继续增持黄金，以及新加坡央行迅猛增加黄金储备的原因所在，相信在当下全球政治经济环境下，全球央行增持黄金的脚步不会停止，有望如去年一般为黄金资产注入新的动力。整体而言，黄金资产价格调整或已经接近完成，1800美元/盎司区域的支持力量较为强劲，后续有望重新开启震荡上行。 建信基金表示，后续欧美经济大概率走向衰退，美联储年内结束加息、再往后转为降息的路径是清晰的，美国实际利率将进入下行周期，后续金价上行的方向确定性较强，只是时间节奏存在不确定性。此外，金融系统、地缘政治等潜在风险因素也推升了黄金的避险需求，对金价构成支撑。在美元信用不断被透支的背景下，黄金作为储备货币也得到了各国央行的青睐。因此总体而言，黄金上行风险大于下行风险。

美东时间周五，亚特兰大联储主席博斯蒂克透露，在银行业危机不断发酵的背景下，本周美联储继续加息25个基点不是一个容易的决定，委员们经过了长时间的辩论。 博斯蒂克在接受媒体采访时表示，此次决议有很多争论，不像以前那样充满共识，不过在经过了第一天的讨论之后，我们的看法是，有明确的迹象表明，银行体系是比较坚实的，也是有弹性的。“而在这样的背景下，通胀仍然过高，因此作出了加息的决定。” 他声称，在联邦公开市场委员会(FOMC)会议召开前不到两周，硅谷银行突然倒闭了，造成了很多不确定性，也导致一些决策者开始有了观望的想法，而不是选择继续加息。 博斯蒂克表示，美联储有能力应对银行业的困境，我对此感到满意。他认为美国经济不会陷入衰退，但如果经济陷入衰退的话，也希望不会出现像上世纪80年代初那样的急剧下滑。 博斯蒂克的观点与美联储主席鲍威尔基本一致，鲍威尔也承认，本月稍早硅谷银行突然倒闭时让高层官员一头雾水。 鲍威尔在本周的新闻发布会上表示：“事情发生后的头一个周末，我们都在扪心自问，‘这到底是怎么回事？’。” 在政策决议之前，博斯蒂克表示，他倾向于在3月政策会议上继续加息25个基点，但是还是要观察更新的经济数据；如果经济数据强于预期，就需要调整对未来利率走势的预期。他还表示，美联储可能在今年夏季中后期暂停加息。 对于最新决议，市场认为美联储是在抗通胀和金融维稳之间走钢丝。如果到头来美联储的预测和假设是正确的，银行系统的不稳定大体受控，通胀率现在从5%-6%朝着2%的方向回落，那么走钢丝就算是取得了成功，一场真正的系统性金融危机就被避免了。 但另一个风险是，金融系统可能比美联储意识到的更加脆弱，而美联储本周加息可能导致金融系统更加危险。 而目前来看，银行业危机还远远没有结束，周五欧美股市银行股重启跌势，德意志银行股价在法兰克福交易中下跌15%，分析师认为德意志银行有可能重蹈瑞信覆辙。

虽然本周全球股市一波三折，但主要股指多数依然录得上涨。 回顾本周，最重磅的当属美联储3月利率决议。即使面对银行业危机，该行仍然决定加息25个基点，不仅如此，主席鲍威尔更是在新闻发布会上重申了继续针对高通胀的决心，使得美股一度大跌。 虽然本周一些联储官员发表了偏向“鹰派”的言论，但外界似乎很快就看穿了他们“装鹰的伎俩”，市场明显加大了对“停止加息”和“提早降息”的押注。 下周，多位联储高官将露面发言，包括理事巴尔、库克、杰斐逊、沃勒以及纽约联储主席威廉姆斯，投资者可从中了解有关未来利率路径的进一步线索。 下周五，美国劳工部将公布1月PCE物价数据。作为美联储偏爱的通胀指标，核心PCE物价指数同比变化对政策制定者有较大影响。 另一关键主题就是欧美的银行业危机。瑞银并购瑞信、美国第一共和银行、以及股价最新暴跌的德意志银行，都给市场带来紧张的气氛。 本周五，德国总理朔尔茨、美国总统拜登、美国金融稳定监督委员会先后表示，银行业的危机处于可控范围内，“没有理由担心”。 但雷曼兄弟金融公司前副总裁劳伦斯·麦克唐纳在接受媒体采访时表示，美国经济存在结构性问题。如果问题得不到解决，还会有更多银行面临破产。 财报方面，美股Q4财报季高峰期已过，值得关注的有美光科技和BioNTech。 下周开始，欧洲多国开始实行夏令时，欧洲地区金融市场的交易时间和经济数据的公布时间将较冬令时提前一个小时。 下周重要经济事件概览（北京时间）： 周一（3月27日）： 德国3月IFO商业景气指数、美国3月达拉斯联储商业活动指数、伦敦金属交易所（LME）恢复期镍的亚盘时段交易 周二（3月28日）： 美联储理事 杰斐逊 就货币政策发表讲话、美国1月FHFA房价指数月率、美国1月S&P/CS20座大城市房价指数年率、美国3月谘商会消费者信心指数、美国3月里奇蒙德联储制造业指数、美国参议院银行委员会就硅谷银行事件举行听证会 周三（3月29日）： 美国至3月24日当周API原油库存、美国至3月24日当周EIA商业/战略原油库存、美国联邦存款保险公司高级监管官员就硅谷银行和签名银行倒闭危机在众议院委员会做证词陈述 周四（3月30日）： 欧元区3月经济景气指数、德国3月CPI月率初值、美国第四季度实际GDP年化季率终值、美国至3月25日当周初请失业金人数 周五（3月31日）： 里奇蒙德联储主席巴尔金发表讲话、波士顿联储主席柯林斯发表讲话、日本2月失业率、英国第四季度GDP年率终值、欧元区3月CPI年率初值、加拿大1月GDP月率、 美国2月核心PCE物价指数年率 、美国3月密歇根大学消费者信心指数终值、美联储理事 巴尔 出席美国众议院金融服务委员会的听证会 周六（4月1日）： 纽约联储主席 威廉姆斯 发表讲、美联储理事 沃勒 就菲利普斯曲线发表讲话、美联储理事 库克 就美国经济和货币政策发表讲话

周四（3月23日）美股开盘后显著反弹，虽然盘中缩窄了涨幅，但三大指数收盘仍维持上涨。 截至收盘，道琼斯指数涨0.23%，报32,105.25点；标普500指数涨0.30%，报3,948.72点，盘中一度涨超1.8%；纳斯达克综合指数涨1.01%，报11,787.40点，盘中最高涨2.5%。 昨日，在美联储加息、鲍威尔发表“鹰派”言论、耶伦“对银行股重拳出击”的轮番打击下，美股三大指数集体收跌。 但进入周四，市场很快发现美联储有很大可能在年内开启降息，这使得美债收益率延续走弱势头，科技股再度走强。SPDR高科技指数ETF日内上涨1.6%，表明投资者在美债收益率走弱时，重新转向科技股。 截至发稿，芝商所的“美联储观察”工具显示，该行5月会议不加息的概率已经接近三分之二，而加息25个基点的概率不到35%。另外该工具显示， 市场主流认为该行可能今年7月就开始降息 。 除此以外，美国财长耶伦计划在周四的国会听证会上对议员表示，监管机构将准备采取进一步措施以在必要时保护储户存款。消息一出，SPDR标普区域性银行ETF将跌幅缩窄至2.78%。 另有数据显示，美联储资产负债表规模较上周扩大约1000亿美元至8.78万亿美元，可能是“兜底”银行储户存款所致。 热门股表现 大型科技股集体收升，（按市值排列）苹果涨0.70%，微软涨1.97%，谷歌涨1.96%，亚马逊涨0.01%，特斯拉涨0.56%，Meta涨2.24%。 芯片股多数走高，美光科技涨5.4%，英特尔、应用材料涨超3%，英伟达、AMD涨逾2.7%。 流媒体公司奈飞涨超9%，是标普500成分股中涨幅最大的公司。市场调研公司YipitData数据显示，公司业务在加拿大市场出现了可观的增长，另外一些投行认为该股处于“超卖状态”，有望持续走强。 埃森哲涨7.2%，涨幅排第二，此前公司宣布裁员19000人，约占员工总数的2.5%。 中概股整体走高，纳斯达克中国金龙指数涨2.92%，报7029.07点。 热门中概股多数收涨，腾讯音乐涨5.71%，新东方涨4.36%，京东涨4.08%，阿里巴巴涨3.43%，好未来涨2.50%，拼多多涨2.47%，小鹏汽车涨2.16%，蔚来涨1.98%，理想汽车涨1.85%。 公司消息 【苹果公司计划每年投入10亿美元制作院线电影】 据知情人士透露，苹果公司计划每年斥资10亿美元制作在影院上映的电影，这是该公司雄心勃勃努力的一部分，旨在提高其在好莱坞的知名度，并吸引其流媒体服务的订阅者。知情人士称，苹果已经与电影公司接触，商讨今年合作在影院发行几部影片，并在未来发行更多影片。潜在的发行清单包括马丁·斯科塞斯的《花月杀手》、马修·沃恩的《阿吉尔》，以及雷德利·斯科特的《拿破仑》。 【沃尔玛将在5个电子商务执行门店中裁员数百人】 沃尔玛一位发言人宣布，该公司在美国的五家负责电子商务订单的门店将裁员数百名人，被裁员工被要求在90天内在公司的其他门店找到工作，而这90天是带薪的。这位发言人拒绝称之为大规模裁员，并表示仓库继续正常运作。该发言人补充说，该公司没有对其他地点发出警告通知，因为还不确定最终将被解雇和重新聘用的员工总数。 【高盛固定收益顶级销售员离职】 据知情人士透露，高盛美洲固定收益、外汇和大宗商品部门的联席销售主管Av Bhavsar将离职，以寻求新的工作机会。Bhavsar与高盛的对冲基金客户保持重要关系，他在固定收益市场波动剧烈之际担任领导职务，并帮助高盛获得了巨大收益。据悉，高盛去年在固定收益业务方面获得了近150亿美元的收入。这部分收入占该公司全球银行和市场业务收入的45%以上，这两个业务去年合并为一个部门。 【瑞银力求在4月底前完成收购瑞信的交易】 据两位知情人士透露，瑞士当局和瑞银集团正加紧在短短一个月内完成对瑞士信贷集团的收购，以争取留住这家银行的客户和员工。但瑞信与瑞银的合并可能需要数月的时间，因为该交易需要获得数十个国家监管机构的批准。 【穆迪下调第一共和银行的发起人评估 可能进一步下调】 穆迪在声明中称，已将第一共和银行的发起人评估从“强”下调至“高于平均水平”，并可能进一步下调。穆迪称， 第一共和银行的发起人稳定指标从“高于平均水平”降至“平均水平”。穆迪将在评估期内观察第一共和银行的发起人操作以及长期存款评级。 【Snap设立AR企业服务部门 首次向企业客户销售其AR技术】 Snapchat母公司Snap周四设立了一个新部门，将帮助其他公司为其网站或应用搭建增强现实功能。该部门名为AR企业服务（ARES），该部门负责人吉尔·波贝尔卡（Jill Popelka）在接受采访时表示，这标志着Snap将首次向企业客户销售其AR技术。该部门首个产品名为“购物套件”（Shopping Suite），将为企业提供功能搭建工具，允许客户虚拟试穿衣服或3D预览产品。 【美国证交会发布投资者警报 敦促在加密资产证券方面保持谨慎】 美国证券交易委员会（SEC）发布投资者警报，敦促在加密资产证券方面保持谨慎；那些提供加密资产投资和服务的公司可能没有遵守相关法律；提供储备证明的加密公司可能无法保证实体持有足够的资产。 【Block考虑针对兴登堡的做空报告采取法律行动】 Block考虑针对兴登堡的做空报告采取法律行动，公司有意配合美国证券交易委员会（SEC）的工作；兴登堡的卖空者报告意在欺骗和困惑投资者；公司对产品、报告和合规计划都有信心。

在周三因“嘴炮”一度引发美股银行股大跌之后，美国财长耶伦在周四又迅速改口，强调“如有必要，准备采取额外的行动”。 在耶伦的表态变化后，美股市场情绪也似乎因此受到安抚。不过，鉴于美国国会共和党人仍对提高存款保险上限持反对意见，耶伦表态的变化或许并不意味着美国银行业获得了“保命符”。 耶伦突然改口？ 美东时间周四，美国财政部长耶伦表示，如有必要，未来可能再次部署支持硅谷银行和签名银行（Signature Bank）客户的联邦紧急行动： “我们使用了重要的工具迅速采取行动，防止传染。这些都是我们可以再次使用的工具，”耶伦在众议院拨款小组委员会的书面证词中说，“我们采取的有力措施确保了美国人的存款安全。 当然，如果有必要，我们将准备采取更多行动 。” 值得注意的是“如果有必要，我们准备采取更多行动”这一句是在周三证词文本上额外添加的，似乎反映出耶伦试图向外部传达出更多信心。 本周三，耶伦曾在听证会上表示， 在未经国会批准的情况下，财政部不会考虑为大幅提高存款保险额度的计划 ，这也导致当天的美股银行股午后大幅下挫。 而耶伦周四的讲话似乎在一定程度上安抚了市场。她声称财政部仍有可能在未来采取紧急行动，以防止更广泛的蔓延，并保持大规模的金融稳定。 在这一表态之后，标普和道指双双小幅转涨。不过，包括银行股在内的多数板块仍收跌。 耶伦的表态一直微妙摇摆 随着美国硅谷银行及随后多家地区性银行陷入危机，市场近日对中小型地区性银行的担忧日益加剧，尤其高度关注联邦政府是否准备在挤兑发生时为这些银行提供支持。 而在这一问题上， 耶伦近日的表态却似乎一直存在微妙的变化。 上周，耶伦曾表示，只有在“将产生系统性风险和重大经济和金融后果”的情况下，没有保险的存款才会得到保障。 而到了美东时间本周二，耶伦又在一次银行家会议上表示，“如果较小的机构遭遇存款挤兑，可能造成蔓延风险”，政府随时准备采取行动，拯救破产银行的无保险存款。 然而在周三的国会讲话上，耶伦的表态却发生转变，声称美国监管机构并不打算提供“一揽子”存款保险来稳定美国银行体系。 到了周四，耶伦的表态又变成了“如有必要，可能再次采取行动”。 实际上， 耶伦表态的摇摆可能也与国会的立场有关。 尽管耶伦关于纾困银行业的表态可能会受到华尔街的追捧，但在华盛顿却受到了国会议员们的批评。美国国会议员们认为，为硅谷银行和签名银行的存款提供保险的决定，相当于对那些过度冒险的大银行的奖励。 存款保险上限是由国会决定的 值得注意的是，除了紧急系统风险的情况以外， 美国行政部门对美国银行存款保险实际上几乎没有控制权，因为存款保险上限是由国会设定的。 目前美国联邦存款保险公司25万美元的保险上限是2010年多德-弗兰克金融改革的一部分。 国会当然也可以暂时暂停这一限制——此前2020年，美国在应对新冠疫情时就曾采取这一举措。但到目前为止， 在硅谷银行破产后，只有少数民主党人公开建议国会考虑提高所有存款保险的上限。 与此同时，在美国众议院中，已经有一批共和党人站出来，反对提高存款保险上限。鉴于美国众议院主要由共和党人控制，这意味着提高限额的提案可能很难从众议院获得通过。