据Mining.com网站援引路透社报道，乌克兰经济部长13日宣布，该国官员和来自美国国际开发金融公司（International Development Finance Corporation）将共同开展现场考察以确定投资项目，这是履行两国矿产协议的内容之一。 4月份，在特朗普总统大力推动下，乌克兰与美国签署了这份协议，为换取投资而给予了美国优先开发乌克兰新的矿产项目的权力。 这份协议被乌克兰视为获取美国资金帮助以振兴经济和修复基础设施的途径之一，同时确保美国给与其国防支持。 乌克兰经济部长奥列克西·索博列夫（Oleksiy Sobolev）称，政府承诺快速推进协议的执行，将在未来18个月内确定三个试点投资项目。 索博列夫在有乌克兰、美国和欧盟官员参加的基辅会议上称，“目前，美国正在进行实地考察，明天我们将与他们一起前往有关地区寻找投资对象”。 美国一直是乌克兰最大的军事捐助国。但自今年重返白宫以来，特朗普一直宣称乌克兰应当有所回报。 根据协议，乌克兰政府矿业项目的一半收益将注入一个合资基金，收益由乌克兰与美国均分。 索博列夫称，除了投资密集、前期时间长的矿产行业外，这笔两国基金还将投资能源行业以及基础设施。 在被欧盟认为对国防、高科技和绿色能源至关重要的34种关键矿产中，乌克兰拥有22种。该国还生产钢铁工业所需的铁合金、建筑用非金属，以及某些贵金属和稀土元素。

据Mining.com网站报道，巴拿马准备同第一量子矿产公司就CP（Cobre Panamá）铜矿复产进行谈判，预计谈判将在今年底或明年初开始。 巴拿马商务部长胡里奥·莫托（Julio Moltó）证实，未来几周，将对该矿进行全面的环境审计。此项工作将由SGS巴拿马控服公司（ SGS Panama Control Services）完成，将评估环境、社会和经济影响，包括为巴拿马人提供的就业机会。 自2023年11月巴拿马高等法院下令该矿运营合同非法以来，该矿一直处于关闭状态。莫托对当地报纸《金融资本》（El Capital Financiero）表示，审计需要三到四个月才能完成。一旦有了结果，政府将同第一量子公司开始谈判。 社会保障基金（Social Security Fund，SSF）养老金制度改革后，何塞·劳尔·穆利诺（José Raúl Mulino）总统已经将CP铜矿重启作为政府头等大事。 第一量子矿产公司在巴拿马的下属企业巴拿马矿产公司（Minera Panamá）和其他公司已经暂停了针对该国政府的国际仲裁程序，为会谈铺平了道路。 经济支柱 在关闭之前，CP铜矿是世界最大铜矿之一，2022年完全达产后产量为35万吨。该矿向巴拿马贡献了GDP的5%，第一量子公司估计CP铜矿停产已经使巴拿马损失了17亿美元的经济收入。 鉴于其经济重要性，矿山工人、合同商、工会和附近社区都在公开呼吁复产。然而，巴拿马政府强调在作出任何复产决定之前必须进行审计。 第一量子矿产公司一直在维护矿山设施，以保证一旦达成协议，就能恢复运营。 作为全球最大的铜消费国，中国产业链面临三大挑战：上游资源对外依存度攀升、中游加工环节产能过剩、下游需求受高铜价抑制。为助力行业应对变局，上海有色网携手铜产业链企业联合编制 《2026中国铜产业链分布图》中英双语版 ，点击此链接即可免费领取铜产业链分布图： https://s.wcd.im/v/470opZ19l/ 。 SMM联合制作联系人 刘明康 156 5309 0867 liumingkang@smm.cn

据Mining.com网站报道，加拿大总理马克·卡尼公布了首批5个已列入加拿大新成立的重要项目办公室（Major Projects Office，MPO）快速审批督办名单。 这些项目中的重中之重是弗兰矿业公司（Foran Mining）在萨斯喀彻温省中东部的麦克伊尔文纳湾（McIlvenna Bay）铜锌矿，地处加拿大最富矿带之一，将为清洁能源、先进制造和现代基础设施供应关键矿产。 另外还有位于不列颠哥伦比亚省西北部的雷德克里斯（Red Chris）铜矿扩产项目，投产后将提高年产量15%以上，矿山寿命提高10年以上，同时减少温室气体排放70%以上。 两个矿都需要同土著民族合作，包括萨斯喀彻温省的彼得巴兰坦克里族（Peter Ballantyne Cree）和不列颠哥伦比亚省的塔尔坦民族（Tahltan），凸显政府对采矿作业中土著伙伴关系的重视。 这些矿业项目是加拿大提高经济韧性和支持绿色能源转型战略的一部分。特别是政府希望MPO能够弥补监管和许可方面不足，保证融资计划可信，因此支持者能够更确定、更快速地作出投资决策。 MPO的首要任务是推动更多关键矿产项目在两年内作出最终投资决定。这将保障加拿大关键矿产工业能够实现增长和助推能源转型。 将麦克伊尔文纳湾和雷德克里斯列入快速审批项目清单，说明加拿大正努力成为开采和加工铜锌等关键矿产的强国，这些矿产对于电动汽车、可再生能源基础设施和低碳制造至关重要。 通过加快这些项目实施，加拿大的目标是创造就业机会、刺激当地经济、满足日益增长的全球需求，同时实现气候目标和土著权利。 MPO负责监督快速审批的其他项目还包括：位于不列颠哥伦比亚省的加拿大LNG第二阶段项目，将把该公司的产量提高一倍；位于安大略省鲍曼维尔的达灵顿（Darlington）新核电项目，这是G7国家的首个小型模块化反应堆；以及蒙特利尔附近的孔特勒科尔码头集装箱项目（Contrecœur Terminal Container Project），将把蒙特利尔港口的吞吐能力提高大约60%。这些举措与这两家矿企一起反映了加拿大政府加快推进关键能源和资源项目的优先选项，为该国向净零经济转型打下了基础。 卡尼称，政府的战略是在保持标准和伙伴关系的同时，加快实施强国项目。“值此变革之际，加拿大新政府专注于实施重大项目，以连接我们的社区，提高加拿大工人能力，并增强加拿大实力。随着一系列新项目先后启动，我们将立足当前，着眼未来，建设强大的加拿大”，他说。

SMM镍9月15日讯： 宏观及市场消息： （1）央行：前八个月社会融资规模增量累计为26.56万亿元，比上年同期多4.66万亿元；8月末广义货币(M2)余额331.98万亿元，同比增长8.8%；前八个月人民币存款增加20.5万亿元。 （2）当地时间9月14日，中美双方在西班牙马德里就有关经贸问题举行会谈。9月12日，商务部新闻发言人就中美在西班牙举行会谈事答记者问表示，经中美双方商定，中共中央政治局委员、国务院副总理何立峰将于9月14日至17日率团赴西班牙与美方举行会谈。双方将讨论美单边关税措施、滥用出口管制及TikTok等经贸问题。 现货市场： 9月15日SMM1#电解镍价格121,600-124,400元/吨，平均价格123,000元/吨，较上一交易日价格上涨150元/吨。金川1#电解镍的主流现货升水报价区间为2,200-2,400元/吨，平均升水为2,300元/吨，较上一交易日上涨150元/吨。国内主流品牌电积镍现货升贴水报价区间为-100-200元/吨。 期货市场： 沪镍主力合约（2510）夜盘高位盘整，基本站稳12.2万元/吨价位，夜盘收报122010元/吨，涨幅0.68%。日盘开盘后小幅回落，后又拉升，早盘休盘报122,350元/吨，涨幅0.96%。 美国经济数据强化降息预期，8月非农就业远低预期，失业率升至4.3%，PPI增速放缓，市场对美联储降息预期升温，概率超96%，宽松预期支撑镍价回升。中美经贸高级别磋商于9月14日至17日在西班牙举行，双方就关税措施、出口管制等议题进行讨论，中美谈判的推进缓解了部分紧张情绪。目前宏观环境利好，但镍基本面偏弱，预计镍价短期仍震荡运行，沪镍主力参考区间为12.0-12.4万元/吨。

自由港麦克莫兰（Freeport McMoRan）表示，位于印尼的Grasberg铜矿仍处于停工状态，因继续努力营救本周早些时候被困在地下的7名工人。 据一份声明称，作业将继续暂停，以优先保障工人的安全撤离。 Grasberg长期的停产可能会使铜价居高不下。根据配额制度，自由港今年3月获准恢复从该业务中运送精矿。印尼去年出台了一项禁令，以鼓励国内加工。 在早些时候的出口受到天气影响后，自由港试图在本月到期前使用90%的配额。 今年以来，全球铜冶炼行业一直在努力应对铜精矿严重短缺的问题，导致加工精炼费用出现下降。自由港在印尼的新冶炼厂在去年遭受火灾破坏后，一直在缓慢提高产能。 Grasberg三个矿山的年产量约为17亿磅铜和140万盎司黄金。自由港持有49%的股份，而印尼国有矿业公司持有剩余股份。 印尼自由港此前预测，2025年铜精矿产量将接近300万吨。 （文华综合） 作为全球最大的铜消费国，中国产业链面临三大挑战：上游资源对外依存度攀升、中游加工环节产能过剩、下游需求受高铜价抑制。为助力行业应对变局，上海有色网携手铜产业链企业联合编制 《2026中国铜产业链分布图》中英双语版 ，点击此链接即可免费领取铜产业链分布图： https://s.wcd.im/v/470opZ19l/ 。 SMM联合制作联系人 刘明康 156 5309 0867 liumingkang@smm.cn

9月12日晚间，盛达资源发布关于子公司在建矿山发生安全事故的公告称，2025年9月11日，公司二级子公司克什克腾旗东晟矿业有限责任公司（简称“东晟矿业”）矿山建设承包商浙江中冶建设集团有限公司（简称“浙江中冶”）项目部凿岩工在去往作业地点途中，已支护的巷道顶板发生一起顶板冒落事故。经初步调查，该起事故系北风井1150中段20线前主运巷道距施工作业面7米左右处，采用5根锚杆支护的巷道右壁顶部局部块状岩石突然脱落，经过巷道右侧的1名浙江中冶项目部凿岩工被砸中，经全力抢救后不幸遇难。 事故发生后，东晟矿业立即启动应急预案，开展紧急救援，全力组织抢险、搜救、清理和善后工作，按相关规定与程序向当地应急管理部门报告。事故具体原因尚待进一步调查，公司将全力配合做好事故调查及后续工作。按照有关规定，东晟矿业井下暂时停工，善后及相关工作正在有序进行。 盛达资源在公告中表示，公司对本次事故遇难人员表示沉痛哀悼，对遇难人员家属表示诚挚慰问。公司将督促东晟矿业及所有的工程建设、施工单位积极配合调查并进行安全教育培训，全面排查安全隐患并及时整改，尽快恢复施工建设。同时，公司将认真吸取本次事故教训，加强安全生产管理和监督检查力度，防止类似事故再次发生。 对公司的影响方面，公告显示，公司通过控股子公司内蒙古银都矿业有限责任公司间接持有东晟矿业股份， 东晟矿业证载开采矿种包括银矿、铅、锌、金、镓、砷、硫铁矿，生产规模25万吨/年，目前正在进行矿山建设工作，尚未建成投产。 东晟矿业矿山建设停工时间将视事故调查进展而定，本次事故对东晟矿业矿山建成投产时间暂未产生重大影响，不会对公司当期经营业绩产生重大影响。根据东晟矿业与矿山承包方签订的合同，施工期间发生的安全事故的全部责任及损失等均由承包方承担。 公开资料显示，盛达资源是国内银业龙头企业，公司主营业务是贵金属、有色金属矿的采选和销售。公司的主要产品是银锭、金锭、含金银精粉、含银铅精粉、含银锌精粉、含镍产品、含铜产品。 值得一提的是，公司股价今日高开高走，最终以涨停报收。截至收盘，该股股价报收21.63元/股，总市值149.2亿元。

SMM9月12日 近期，在钨价持续创新高的制约下，钨市场成交缩量明显，高价向下游传导较为缓慢，下游硬质合金产业开工受高价成本抑制有所下降，市场僵持运行。本周部分贸易商避险情绪有所增加，选择出库存落袋为安，周内钨精矿市场成交价格略有松动，65%黑钨精矿较上周下跌2000元/标吨收报28.55万元/标吨。同时，高价的废钨产品，占用废钨回收商的资金流，部分废钨企业选择获利了结，从而缓解现金流，废钨市场流通宽松，废钨价格在本周优先出现下跌的情况，废钨棒材较上周五下跌5元/千克收报440元/千克左右。钨市场见顶了吗？SMM认为钨市场供需错配矛盾仍未解决，后市难言大幅回调，仍维持偏强震荡为主。 首先,9月上半月国内钨企业长单价格大幅上调，市场散单价格锚定长单价格高位震荡为主。 9月上半月各家长单报价，具体如下： 1、崇义某企业股份有限公司9月上半月长单采购报价如下：1. 55%黑钨精矿：28万元/标吨，较上轮报价上调6.9万元/标吨；2. 55%白钨精矿：27.9万元/标吨，较上轮报价上调6.9万元/标吨；3. 仲钨酸铵(国标零级)：41万元/吨，较上轮报价上调10万元/吨。 2、江西某集团有限公司国标一级黑钨精矿2025年9月上半月指导价27.5万元/标吨，较8月下半月上涨6.2万元/标吨。 3、厦门某钨企2025年2025年9月上半月长单采购价为40.5万元/吨，较上轮报价上调10万元/吨。 4、广东某钨企业2025年09月份上半月钨原料长单含税单价如下：品位55%以上黑钨精矿单价：280,000元/标吨，较上轮报价上调48000元/标吨；品位55%以上白钨精矿单价：279,000元/标吨，较上轮报价上调48000元/标吨；仲钨酸铵单价：410,000元/吨，较上轮报价上调70000元/吨。以上含13%增值税。 5、中国赣州市钨业协会2025年9月份钨市场预测价：55%黑钨矿28万元/标吨，环比上调9.75万元/标吨；APT41万元/吨，环比上调12.7万元/吨；中颗粒钨粉650元/公斤，环比上调210元/公斤。 其次,9月份国内钨精矿企业开工难有增量，部分矿山可用指标量见低。 市场供应仍维持缩量，近期虽然有部分持货商选择落袋为安，散货市场供应量有所增量，但市场可用库存量较低，随着流动库存的出清，市场只能等待主流矿山放货，而矿山挺价意愿仍较为强劲。 第三,高价持续向下传导，中间冶炼产品行业盈利仍需改善。 7月以来，钨原料价格快速上涨，而下游冶炼产品跟涨缓慢，导致行业持续处于亏损状态，仲钨酸铵生产企业开工下降明显，目前行业仍在消化高价原料库存，市场高价处于传导的阶段，企业下调价格出售的可能性不大，SMM测算本周国内仲钨酸铵平均成本环比上涨6438元/吨至41.68万元/吨，行业仍亏损1811元/吨。 第四,金九银十”终端小旺季刺激，带动行业需求向好。 钨市场持续高位运行，下游企业多按订单备库，硬质合金等企业原料库存均处于较低位置，在需求旺季订单增量的带动下，行业都存在备库需求，加剧供需失衡。 第五，美国宣布豁免钨金属贸易关税，带动全球钨贸易增量。 美国钨矿储量仅占全球 1.2%，本土供给存在较大缺口，对进口钨的依赖度较高。而钨是航空航天、国防工业等关键领域的核心原材料。例如在军事方面，钨合金是穿甲弹芯、超高动能穿透器的首选材料，在航天领域，导弹热端构件、火箭喷管等也依赖钨的高温稳定性。若加征关税，将抬高美国本土制造业成本，影响军工供应链安全，豁免政策旨在保障这些关键产业的稳定运行。此次美国宣布对全球国别关税中豁免钨等金属，无疑会使得全球钨市场的贸易更加顺畅，美国作为重要的钨消费市场，其进口成本的降低可能会刺激进口量的增加，从而带动全球钨贸易量的增长。同时，美国对钨的进口需求增加，可能会在一定程度上影响全球钨市场的供需关系，进而影响钨价。从中国的钨市场的角度来看，海外钨需求增量的情况下，利好国内钨市场，但国内钨仍处于出口管制环节，部分原料短期内出口量或难有明显增量，但利好国内硬质合金等钨终端产品的出口预期。 综合以上几点，近期市场获利了结性出货，缓解了短期原料供应紧张局面，钨价有所承压。但从中长期的供需面上来看，钨精矿供应收紧， 市场供需矛盾在未出现根本性转变的情况下，钨市场基本面支撑良好，难言大幅回调空间。同时，后续需要关注以下几点，一国内钨精矿全年指标的信息，指标量出现较大波动的情况下，会引起市场后续供需平衡的调整。二钨价格内强外弱的局面会刺激海外钨资源流入中国市场，从而缓解国内紧张局面，钨资源量进口量需持续关注。三国内外钨方面进出口政策的调整方向等信息。   》查看SMM钨钼产品报价、数据、行情分析 》点击查看SMM钼现货报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势  

本周镍价先跌后涨，周五在宏观面利好推动下显著上涨，截至9月12日沪镍主力合约2510报收121,960元/吨，周度涨幅0.73%。LME镍价同步小幅走高，最新报价15,340美元/吨，周度上涨55美元，涨幅0.36%。现货市场方面，本周SMM1#电解镍均价122,050元/吨，环比上周上涨1,150元/吨，金川镍升水本周均值为2,200元/吨，周度上涨100元/吨，主流电积镍升水区间本周维持在-200-200元/吨，电积镍升水有所下滑。成交方面，进入9月下游采购需求有所回暖，但不及此前“金九”预期。 美国经济数据成为本周影响镍价的主要宏观因素：美国8月未季调CPI年率录得2.9%，为1月以来新高，符合市场预期。美国至9月6日当周初请失业金人数录得26.3万人，激增至近四年高位。这些数据强化了市场对美联储9月降息的预期，交易员完全定价美联储2025年底前将降息三次。另一方面，印尼政府打击非法采矿的行动也引起了市场关注。印度尼西亚林亚工作组已接管位于北马鲁古省哈马黑拉、由PTWeda Bay Nickel占用的148公顷以上土地, 这是印度尼西亚总统普拉博沃就任以来，兑现其打击采矿业非法行为承诺的首次查封行动。但此次行动对镍矿供应并未造成实质性影响。预计镍价短期仍震荡运行，沪镍主力参考区间为12.0-12.4万元/吨。 库存方面，本周上海保税区库存约为3700吨，环比上周去库600吨。 国内社会库存约为4.11万吨，环比上周累库1,125吨。