在全球矿业公司争夺未来AI所需的关键金属之际，必和必拓正全力以赴发展铜业务。 根据必和必拓周二发布的报告， 在截至2024年12月31日的六个月内，该公司的铜产量同比增长10%。这主要得益于其位于智利北部的Escondida矿区的强劲表现，该矿区产量增长22%，创下十年来的新高。 然而，必和必拓在南澳大利亚的铜矿受到电力风暴和停电的影响，抵消了部分增长。尽管如此，智利业务的增长仍然使得公司整体铜产量实现了显著提升。 行业整合加速，必和必拓积极扩张 铜是能源转型的关键原料，广泛应用于电动汽车、太阳能发电场和电网的生产。此外，AI数据中心也大量使用铜。 必和必拓预计，到2050年铜需求将比2021年增长70%。 铜的竞争也推动了全球采矿业的整合。尽管必和必拓去年390亿英镑收购英美资源的尝试以失败告终，但公司并未停止扩张步伐。最近，必和必拓与Lundin Mining联手收购了在南美运营的加拿大上市铜企Filo。此外，公司计划在未来七年投资至少100亿美元扩建Escondida矿区。 值得注意的是，拥有大量铜资产的力拓集团和嘉能可去年也曾进行过初步合并谈判，但最终未能达成协议。 与铜业务的强劲增长相比，必和必拓的传统支柱业务铁矿石产量仅增长1%。与此同时，公司的炼钢用煤出货量增长14%。 必和必拓首席执行官Mike Henry表示： "我们有望在下半年保持强劲势头，多个资产的产量预计将达到各自范围的上半部分，同时我们将继续严格控制成本。必和必拓状况良好，我们有明确的增长路径。"

SMM1月21日讯： 今日，国内钨市场继续探涨，市场报盘信心较为坚挺。 【报价情况】 65%黑钨精矿：14.45-14.5万元/标吨 55%黑钨精矿：14.35-14.4万元/标吨 APT：21.25-21.3万元/吨 钨粉：318-320元/千克 碳化钨粉：309-313元/千克 70%钨铁：21.5-22万元/吨 80%钨铁：22-22.5万元/吨 【市场动态】 国内钨市场继续保持上涨趋势，整体行情温和小幅回升。由于矿山和冶炼厂的检修和停工，原料供应持续紧张，持货商惜售惜价的态度明显； 此外，大型钨企业下半月上调长单价格，对市场形成新的利好刺激和提振。然而，随着春节假期的临近，节前的涨幅可能会有所收窄。 》查看SMM钨钼产品报价、数据、行情分析 》点击查看SMM钼现货报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势  

近日，自然资源部中国地质调查局在甘肃安坝里北、内蒙古哈达门沟和黑龙江塔河宝兴沟3个矿区取得金矿找矿突破，累计新增金资源量168吨。其中，安坝里北矿区新增102.4吨，达到超大型规模。 哈达门沟大坝沟矿段新增41.3吨，塔河宝兴沟金矿新增24.3吨，均为大型规模。在中央财政支持下，本次找矿聚焦胶东、秦岭、上扬子西缘等重点成矿区带和哈达门沟、甘南-陇南金矿等24个金矿大型资源基地，构建了多方法、多尺度综合勘查技术方法组合，基于地质找矿理论，结合大数据-大模型-大算力的成矿预测模型，圈定找矿靶区47处，提交区块建议35处，拓展了金矿找矿范围，深化了全国金矿规律认识。 全国金矿找矿新突破有效引领地方企业找矿示范，有力地推动了区域经济社会发展。

锂矿： 本周初，锂矿价格整体有微抬之势。 锂辉石端，基于上周澳矿拍卖成交的较高价格，锂辉石价格报价随之上抬；其他部分中小供应端由于临近春节期间物流受限，大多处于观望状态；部分需求端有一定的采买意愿，且心理接受价位随着期现价格的提升有一定提高，整体市场价格有一定提升；锂云母端，环比上周末持平，主因冶炼端因成本倒挂，对相对高价接受程度有一定上限。本周，12月锂精矿进口量更新，进口量级为48.23万实物吨,环比11月量级基本持平。 预计锂矿价将随碳酸锂价格维稳运行。 碳酸锂： 本周初始，碳酸锂现货价格维稳运行。 下周即将迎来春节假期，本周大部分物流运输已经开始停运，碳酸锂现货市场成交寥寥。下游材料厂反馈节前备库已经结束，本周暂无采买计划。仅有部分贸易商之间存询价报价行为。预计本周在碳酸锂现货市场较为冷淡的情况下，碳酸锂现货价格将维稳运行。 氢氧化锂： 本周初，氢氧化锂价格持续微幅度上抬。 生产上，供应端，部分供应端近期按照计划持续检修中；市场上，供应端因成本高位及长协进度缓慢有持续挺价情绪，需求端因前期备货基本结束，叠加本周大部分物流停止导致暂无大批量买货意愿，整体市场交易相较前期较为清淡。另外，12月氢氧化锂出口量量级为7028吨，环比增加21%，进口碳酸锂608吨，环比减少50%。 预计氢氧化锂价格将在节前较为清淡的情况下持稳运行。 电解钴： 本周电解钴价格小幅下行。 从供给端来看，目前市场库存较多，主流冶炼厂开工率较高，因此整体供给充足。从需求端来看，年末备货基本结束，周内市场询盘较为冷清。综合市场情况来看，由于市场对于钴价较为悲观，现货市场大批量备货情况暂未出现，市场多以刚需采购为主，因此现货价格在供大于求的压力下，承压下行。预计下周，春节前物流运输即将截止，现货市场活跃度或将进一步走低，预计现货价格或暂稳运行。 中间品 ： 本周钴中间品价格暂稳运行。 从供给端来看，目前整体市场现货充足。从需求端来看，由于钴系产品成交寥寥，且临近年末假期，实际市场采购需求有所下行。从市场情况来看，原料价格居高不下，现货市场多以长单交付为主，因此现货价格波动不大。预计下周年前物流运输即将截止，现货交投氛围或愈加冷清，预计现货价格或波动不大。 钴盐（硫酸钴及氯化钴）： 本周，硫酸钴价格暂时保持稳定，氯化钴价格小幅下滑。 从供应角度来看，钴盐冶炼厂的开工率依然处于较低水平。从需求方面来看，市场需求仅满足于基本采购，整体表现疲软，对高价钴盐的接受度不高，导致本周成交较为冷清。随着年末临近，个别钴盐厂因资金回笼等原因，以低于市场价的价格出售产品，进一步压低了现货价格。预计下周，市场供需状况难有明显变化，现货价格难以稳定，仍存在一定的下降空间。 钴盐（四氧化三钴）：  本周，四氧化三钴的价格略有下滑。 在供给方面，四氧化三钴冶炼企业的开工率有所降低。在需求方面，只有少数企业新增零星订单，而钴酸锂市场需求总体较为平淡，主要依赖于刚需补库的行为。整体市场呈现供需两弱的态势。预计下周，四氧化三钴的低价销售意愿不强，报价仍会相对坚挺，结合钴酸锂的刚需采购持续存在，现货价格预计将保持稳定。 硫酸镍： 截至本周一，SMM电池级硫酸镍指数价格为26534元/吨，电池级硫酸镍的报价区间介于26310至26990元/吨之间，均价较上周有所上升。 在需求端，本周并非传统的采购高峰期，仅有少数企业进行市场询价，市场成交情况较为冷清，但前驱体厂商对价格的接受度有所提高。在供应端，1月份部分镍盐厂因停产检修或减产，部分镍盐厂已停止了出货，导致镍盐的流通量依然处于紧缺状态。从短期来看，原料成本的上升以及供应短缺程度的加剧，将进一步推动了硫酸镍厂商的挺价情绪，因此预计未来硫酸镍的价格将会持续上涨。 三元前驱体： 周初，三元前驱体的5系消费型、6系消费型以及8系动力型价格均出现了不同程度的上涨。 在原材料成本方面，硫酸镍价格有所上升，硫酸锰价格有所下降，而硫酸钴的价格则维持不变。受此影响，高镍含量的产品价格出现了较大幅度的上涨。从供应端来看，目前并非采购的高峰期，因此散单市场的交易需求相对低迷，前驱体生产商主要在履行长期订单。目前前驱体厂商的长单尚未完全签订完毕，买卖双方仍在进行价格的博弈。从需求端来看，三元材料企业的生产计划相较于12月有所减少，整体市场需求呈现出相对疲软的态势。未来价格走势方面，从成本角度来看，基于硫酸镍和硫酸锰的成本上移，预计其售价还有上升的空间，而硫酸钴的价格则可能会出现下降。因此，三元前驱体各型号的价格可能会出现不同程度的上涨。其中，高镍产品由于其成本中镍盐占比较大，价格涨幅相对较大，而低镍产品由于成本中镍盐占比相对较小，价格涨幅则相对较小。 三元材料： 周一，在三元材料的成本方面，硫酸镍价格较上周五上涨20元/吨，硫酸锰回落10元/吨，硫酸钴保持不变。 锂盐方面电池级碳酸锂维持稳定，氢氧化锂价格上涨100元/吨。受此影响， 6、8系三元材料成本以及价格在周一出现不同程度的上涨。其中，6系单晶/动力材料上涨20元/吨，8系多晶/动力型材料上涨40元/吨。 在供应和需求方面，国内三元材料厂商在春节前保持稳定的生产节奏。尽管1月的排产略有下降，开工率仍维持在40%左右，与往年相比，今年春节期间的减产预期并不明显。同时，海外的三元材料厂由于终端订单疲软，开工率持续下降，导致全球高镍材料产量减少。在需求方面，国内电池厂在春节前的三元动力电池排产同比略有下降，但相比往年，降幅较小。 磷酸铁锂： 本周磷酸铁锂市场价格延续上周上涨态势，总体平均上涨约430元/吨。 从成本端来看，本周碳酸锂价格上涨趋势明显，涨幅约1125元/吨，是推动磷酸铁锂价格上涨的主要因素。此外，近期磷酸铁价格上涨，带动磷酸铁锂材料厂整体有较强挺价情绪，部分材料厂订单的加工费出现小幅上行，但整体涨价并不明显，加工费在本周仍维稳运行。供应方面，本周磷酸铁锂材料厂整体开工情况较为积极，总体未出现明显减产现象。截至目前消息，市场上暂未出现材料厂春节期间停产计划，但预计下周开始，部分企业将受到节前物流影响及劳动力小幅减少，产量将略微下滑，但整体减量不明显。预计本次月度产量较上一版本预测将得到小幅提高。需求方面，下游电芯厂一、二月排产情况较好，与去年同期相比有明显增长。 磷酸铁： 春节前磷酸铁市场成交氛围仍较活跃，头部磷酸铁企业因产量较多，为保证稳定的出货，或会对磷酸铁价格做出相应的客户调整。 因市场磷酸铁需求量仍较大，绝大部分磷酸铁企业受长期亏损的影响，挺价情绪较强。另外在原材料方面，磷酸价格持稳并在春节前或有让步空间，工铵价格持稳，硫酸亚铁价格未再有进一步上涨。部分磷酸铁企业春节可能会有检修等安排，也有磷酸铁企业春节期间正常生产。 钴酸锂： 本周钴酸锂价格小幅上涨，4.2V、4.4V和4.5V钴酸锂最新价格分别为13.4万元/吨、13.8万元/吨和15.0万元/吨，本周电池级碳酸锂价格反弹，四氧化三钴价格延续跌幅，钴酸锂整体成本增加。 供应方面，1月份钴酸锂产量有所下滑，年末消费数码需求减弱，订单减少。然而，受数码产品补贴政策影响，预计年后终端数码市场销量将增加，钴酸锂市场需求有望回暖，采购量上行。展望后市，尽管短期内手机数码和电子烟市场需求疲软，春节假期和年初淡季的影响使得市场供需格局难以改变，但随着终端数码市场的复苏，钴酸锂价格预计将在未来几周保持稳定，并有小幅上涨的可能。 负极： 本周负极价格继续呈现稳定态势。 成本端，由于负极厂目前处于备库阶段，原料低硫石油焦出货理想，库存处于较低水平，本周低硫石油焦价格仍有上涨；相比之下，由于下游负极厂对油系针状焦生焦的需求不高，针状焦厂开工率仍处低位，焦厂以稳价为主；石墨化电费目前处于高位，加之需求疲软，整体市场仍处于供大于求的困境，本周石墨化价格较为僵持。需求端，下游电芯厂对负极材料的需求良好，压价意愿偏低，负极厂本周出货顺畅。在春节临近需求可能有所回落而成本高企的背景下，负极厂商挺价情绪较强，预计短期内负极价格仍将保持稳定。 隔膜 ： 本周锂电隔膜材料价格维持稳定，市场产销表现良好。 价格方面，由于前期价格战和客户压价，隔膜材料价格下压至较低区间。目前由于下游电芯厂处于备货阶段，隔膜企业订单情况理想，市场竞争有所缓解，下游客户为保障采购量，多数已停止压价。后续随着隔膜企业新产能的逐步释放，市场或将仍处于供过于求的处境，因此，隔膜企业未来可能还会为了争夺市场份额而小幅下调报价。 电解液 本周电解液价格暂稳。 供应端，由于临近年关，市场需求回落，六氟磷酸锂按需生产，电解液厂商按订单提货，成交较少，价格稳定。需求端，电芯厂对电解液的需求逐步回落，按单提货。成本端，六氟磷酸锂、溶剂、添加剂价格暂时稳定。目前，电解液整体价格主要受六氟磷酸锂价格的影响，但由于电芯对电解液价格存在压价行为，因此电解液价格暂稳。三元动力电解液的价格为21100-29550元/吨，磷酸铁锂电解液价格为16800-25550元/吨。预计短期内，成本端的波动将导致电解液价格在一定区间内震荡。 钠电： 本周钠电市场成交较为平淡，春节临近导致市场活动减少。 市场对钠电的未来发展主要寄望于二轮车、启停电源及储能领域。钠电在倍率和低温性能上优于锂电，但仍需时间进行进一步研发。预计2025年钠电正负极及电芯等生产线将逐步投产，有望实现量产并降低成本，以满足市场需求的增长。 回收： 本周，再生废料市场价格震荡运行。 供应端：本周碳酸锂价格震荡上升，硫酸钴价格持稳，硫酸镍价格因供应偏紧，持续去库而小幅上涨，但上涨空间相对有限。多数中小型湿法厂因废料持续倒挂叠加年底废料价格波动较小，难有行情，有在春节前提前放假的打算，而头部大厂则维持正常生产，但也基本不多备货。需求端，多数湿法企业的年前囤货行为至12月底已陆续结束，临近年底，多数企业更倾向维持低流速运行，对高价黑粉接受力度较弱。本周买卖双方价格仍较为僵持，成交情况清淡。目前随着时间临近春节，多数企业出货或收货意愿低，预计短期内，黑粉价格预计仍将随镍、钴、锂等盐端价格振荡运行，而黑粉系数将因供需双弱维持暂稳。 下游与终端： 近日，沙特电力公司宣布授予一系列电池储能系统（BESS）项目合同，该项目总容量为2.5GW/12.5GWh，分布于沙特全国五个地点。 比亚迪汽车工业有限公司成功中标，负责电池系统的设计、供应、安装监督、测试与调试以及后续维护。Alfanar Projects将处理变电站和相关工程的 EPC 合同。该系统负责在非高峰时段充电，在需求高峰期放电。此外，还将提供黑启动功能、频率调节和电压支持，确保提高电网的可靠性和效率。储能项目分布情况如下：利雅得（Riyadh）：500MW/2500MWh；凯苏玛（Qaisumah）：500MW/2500MWh；达瓦米（Dawadmi）：500MW/2500MWh；焦夫（Al Jouf）：500MW/2500MWh；拉比格（Rabigh）：500MW/2500MWh。 》订购查看SMM新能源产品现货历史价格 》点击查看SMM 新能源 产业链数据库 新闻：     【知情人士：汽车领域等购新补贴细则拟于本周五发布】据财联社记者消息，其从多位知情人士处获悉，支持汽车领域等购新补贴实施细则，计划于本周五发布。此前一日，在国新办举行“中国经济高质量发展成效”系列新闻发布会上，商务部市场运行和消费促进司司长李刚表示，商务部本周将陆续印发2025年加力支持汽车、家电、家装和电动自行车以及手机等数码产品的购新补贴实施细则。 【中汽协：坚决反对拜登政府禁止使用中国智能网联汽车软硬件的规则】拜登政府1月14日以所谓维护国家安全为由，发布《确保联网车辆的信息和通信技术及服务供应链安全》规则，禁止交易中国有关人员设计、开发、制造或供应的智能网联汽车，及其相关系统的硬件和软件。对此，中国汽车工业协会强烈反对拜登政府破坏全球智能网联汽车产业生态的错误行为。拜登政府单方面采取行政限制措施，强行切断与特定国家的经贸往来和产业合作，不仅破坏了全球汽车市场的公平竞争，也将对全球产业链造成深远且恶劣的影响。最终损害的是美国业界和消费者的利益。我们呼吁拜登政府客观审视经贸问题，避免将其政治化和泛安全化，并废止规则中针对中国的相关禁止条款。全球汽车产业应深化合作，共同推动智能网联汽车产业的健康和可持续发展。 【本田美国公司预计2025年汽车销量将增长约5%】1月15日，本田美国公司宣布，2024年本田美国汽车销量达到140万辆，同比增近9%。2025年，本田品牌销量预计将达到135万辆左右，讴歌品牌目标销量为16万辆，较2024年相比总体销量同比增幅约为5%。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 林子雅 86-2151666902 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 周致丞 021-51666711  

海关统计数据在线查询平台公布的数据显示，中国2024年12月铜矿砂及其精矿进口量为2,521,689.568吨，环比增加12.35%，同比上升1.72%。 智利是第一大供应国，当月从智利进口铜矿砂及其精矿996,676.935吨，环比上升30.01%，同比增长27.48%。 秘鲁是第二大供应国，当月从秘鲁进口铜矿砂及其精矿523,324吨，环比下降8.63%，同比下降27.94%。 以下为根据中国海关总署官网数据整理的2024年12月中国铜矿砂及其精矿进口分项数据一览表：

1月20日讯：     》查看SMM钨钼产品报价、数据、行情分析 》点击查看SMM钼现货报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势