因新订单大幅减少，美国3月制造业活动下滑至近三年来最低水平，分析师称，信贷环境收紧可能导致制造业活动进一步下滑。美国供应管理协会(ISM)周一公布的调查显示，其制造业采购经理人指数(PMI)所有分项指数自2009年以来首次低于50(荣枯线)。美国3月ISM制造业PMI为46.3，预期为47.5，前值为47.7，为2020年5月以来的最低水平。除疫情期间外，这是自2009年年中以来的最低水平。 一些经济学家表示，这表明经济衰退即将到来，但另一些经济学家表示，这在很大程度上取决于服务业，其PMI与经济增长保持一致。调查没有对最近的金融市场动荡发表直接评论。制造商表示，他们正在“密切关注全球银行业形势”，但“目前”没有影响。美联储为抗击通胀而加息，导致借贷成本上升，商品需求降温。 纽约FHN Financial首席分析师Chris Low表示：“制造业正在收缩，但2月服务业仍在缓慢增长。只要周三公布的数据仍远高于50，整体经济就应该没问题。然而，制造业的健康状况与整体经济的健康状况有关。” ISM制造业PMI连续第五个月低于50，这是制造业萎缩的迹象。不过，政府上周公布，第四季度制造业年化增长率为4.5%。标普全球周一公布的另一项调查显示，美国3月份制造业较2月份有所改善。FWDBONDS首席分析师Christopher Rupkey表示:"其他经济领域的经济数据并未显示出令人信服的衰退迹象。" 根据ISM的数据，3月份70%的制造业国内生产总值(GDP)出现萎缩，低于2月份的82%。但该机构表示，上个月更多行业出现了强劲收缩。ISM制造业商业调查委员会主席Timothy Fiore表示："综合PMI等于或低于45%的制造业GDP占比，3月为25%，2月为10%。" 在六大制造业中，只有石油和煤炭产品以及机械在3月份实现了增长;其他报告增长的制造业有印刷及相关支持活动、杂项制造业、金属制品和初级金属。报告收缩的12个行业包括家具及相关产品、非金属矿产品、纺织厂、运输设备、计算机和电子产品，以及电气设备、电器和零部件。 制造商的评论大多是悲观的。运输设备生产商表示：“销售正在以越来越快的速度放缓。”电气设备、电器和零部件制造商报告称，“新订单开始疲软”。化工产品制造商表示，“销售额略有下降，预算正在削减，重点是节省开支”。 但食品、饮料和烟草产品制造商表示：“业务总体上表现良好，一些领域的投入成本下降，而另一些领域的投入成本上升。” 新订单大幅下降 ISM调查的前瞻性新订单分类指数从2月的47.0降至3月的44.3。在最近两家地区性银行倒闭后，需求可能面临压力。银行已经收紧了贷款标准，这可能会加大小企业和家庭获得信贷的难度。富国银行资深分析师Tim Quinlan表示："在最近的压力之前，制造业活动已经放缓，我们预计经济形势收紧将进一步导致投资支出放缓。" 上个月积压的工作进一步减少，反映出需求放缓和供应链改善。ISM调查显示，供应商交货指数从2月的45.2下滑至44.8，为2009年3月以来最低水平。随着供应的改善，工厂的通货膨胀正在消退;ISM制造业物价支付指数从2月的51.3降至3月的49.2。 但油价周一大涨，此前沙特阿拉伯和其他欧佩克产油国周日宣布进一步减产，每日减产约116万桶。服务价格也居高不下。 由于需求疲软，ISM制造业就业指数从2月份的49.1降至3月的46.9。ISM表示，企业“试图维持劳动力水平，以支持预计的下半年增长，但与2月份相比程度有所下降”。有六个行业报告就业人数下降。不过，分析师认为于周五公布的非农就业报告将显示，3月非农就业人数增长将超过20万。

周日（4月2日），以沙特为首的一批大型石油生产国宣布，自今年5月起至年底，自愿减产每天逾100万桶。沙特能源部称此举为“预防措施”，旨在稳定石油市场。 然而，这一减产行动已经遭致拜登政府的尖锐批评。美财政部部长耶伦指责称，OPEC+的减产行动可能将提高油价并推升美国的通胀压力，同时，也可能促使美国重新考虑对俄罗斯石油出口的价格上限。 还有分析人士指出，此举可能引起更广泛的政治风险，令美国和沙特的关系恶化。 耶伦指责OPEC+减产行动 美东时间周一，耶伦表示，OPEC+宣布减产的举措是“ 非建设性的行为 ”，这可能会损害美国降低通胀的努力。 她表示： “ 我认为欧佩克决定采取的行动令人遗憾 。我还不确定价格会有什么影响，我认为我们需要再等一段时间才能真正评估这一点。” 耶伦还表示，OPEC+减产的举措还可能影响欧美对俄罗斯石油限制措施的效果， 他们未来可能会重新评估目前对俄罗斯石油出口每桶60美元的价格上限 。但她补充称，目前还没有必要提高上限。 美国国家安全委员会发言人约翰·柯比（John Kirby）也在周一批评了OPEC+减产的行动。 他表示： “考虑到市场的不确定性，我们认为目前减产是不可取的，我们已经明确表示了这一点。” 不过，他补充称，美国事先收到了OPEC宣布减产的通知。 通胀压力和政治风险将会加大 OPEC+的减产行动预计将令美联储更加焦头烂额。因为这一举动可能将推升油价，从而加大美国所面临的通胀压力。 美东时间周一，圣路易斯联储主席布拉德已经表示，OPEC国家减产的决定出人意料， 油价上涨可能令美联储打压通胀的工作更具挑战性 。 “由于这些自愿减产，预计今年剩余时间油价将上涨， 这可能加剧全球通胀，促使全球央行在加息问题上采取更加强硬的立场。 然而，这也将降低经济增长，减少石油需求的扩张，”Rystad Energy的分析师维克多•庞斯福德（Victor Ponsford）在一份研究报告中表示。 石油经纪商PVM的塔马斯·瓦尔加（Tamas Varga）也指出， OPEC+有组织的自愿减产存在更广泛的政治风险 ，全球整体通胀应该比预期上升得更快。 他预计：“美国国会中NOPEC法案支持者的声音也会越来越大，他们会指责OPEC+使用石油作为武器…… 此举还将导致沙特和美国关系进一步恶化 。” NOPEC法案指的是一项美国拟议中的立法，该立法将使欧佩克+国家面临可能的反垄断法律诉讼。

在美国银行业危机还未彻底平息的背景下，以沙特为首的一批大型石油生产国周日(4月2日)突然宣布，将从下个月开始总计减产超过100万桶/日，这一出人意料的举动大幅推升了原油价格，并使得美联储对抗通胀的工作更加艰难。 圣路易斯联储主席詹姆斯·布拉德表示，欧佩克国家减产的决定出人意料，油价上涨可能令美联储打压通胀的工作更具挑战性。 如果油价持续上扬，可能会加剧通胀，并使央行官员的决策复杂化；眼下官员们正左右为难，既想抑制价格上涨，又要支撑步履不稳的银行体系。 他在周一接受媒体采访时表示：“这是一个意外，不过，我认为欧佩克此举是否会产生持久影响还是一个悬而未决的问题。” 布拉德指出，油价起伏不定，很难准确追踪。大概率会导致通胀更具粘性，使我们的工作更加困难。 在承认这一转变潜在重要性的同时，布拉德还表示，今年油价上涨与他对能源需求增加的展望是一致的。 他补充道，我本来就预计油价无论如何都会上涨，因为中国在2023年上半年将比预期更快地复苏，而欧洲也将避开衰退。美国经济数据非常强劲，所有这些都是对石油市场非常有利的因素。 美联储上个月加息25个基点，且新预测显示还会有一次25个基点的加息，但这可能导致金融系统更加脆弱。 布拉德透露，美联储的利率需要高于5%，因为他对银行业危机比较乐观。下一次政策会议将于5月2日至3日举行。 布拉德认为，华尔街过于强调银行业动荡加剧的风险了，他表示金融压力缓解的可能性为80%至85%，经济将继续以低速增长，劳动力市场将保持紧张。 他表示，美联储已经采取了双管齐下的策略，使用宏观审慎的工具来处理银行业问题，同时继续部署货币政策以降低通胀。 100美元/桶的油价 欧佩克+出人意料的减产重新定义了原油价格的前景，将100美元/桶拉回到了预期框架内。而在宣布减产消息之前，欧佩克+自己的数据显示，该组织下半年需要增加而不是减少石油产量。 Rapidan能源集团总裁、前白宫能源官员Bob McNally周一在接受电视采访时表示，有一种看涨的说法，如果市场切入看涨的说法，那么我们将快速地达到100美元/桶的位置。 德意志银行分析师在一份报告中表示，由于对需求的担忧挥之不去，欧佩克+减产对全球油价的影响究竟有多大还需要一段时间观察，但这是另一个对通胀施加上行压力的潜在因素，而此前它曾在很大程度上是今年的一个改善因素。 Rystad Energy的分析师Victor Ponsford在一份研究报告中表示：“由于这些自愿减产，预计今年剩余时间油价将继续上涨，这可能加剧全球通胀，促使全球央行在加息问题上采取更加强硬的立场。然而，这将降低经济增长，减少石油需求的扩张。”

欧佩克成员国周日意外宣布的减产决定，重新燃起了分析师们油价看向每桶100美元的预期。 4月2日，多个产油国宣布，从5月起至2023年年底自愿削减原油产量。其中，沙特阿拉伯宣布将从5月起至2023年年底自愿将原油日产量削减50万桶；阿联酋宣布将削减14.4万桶；伊拉克宣布将削减21.1万桶。 沙特官方人士表示，沙特做出这一决定旨在 “支持国际原油市场的稳定” 。同时，俄罗斯副总理诺瓦克也表示，俄罗斯自愿将石油日均减产50万桶的措施延长至2023年年底。 澳大利亚联邦银行Vivek Dhar在最新的报告中写道，欧佩克+成员国自愿削减原油产量表明，他们的减产意愿可能比以往更强烈。 此前由于欧美银行业危机，布伦特原油期货价格一度跌至每桶70美元附近，为近15个月以来的最低水平。日内，受益于减产消息的提振，布油升破每桶85美元关口。 CMC Markets分析师Tina Teng告诉媒体，欧佩克+新的减产计划可能会将油价再次推向每桶100美元大关。 Rapidan Energy Group总裁Bob McNally说，这个石油卡特尔已经开始考虑今年下半年的情形，他们最新的决定表明他们不想重蹈2008年的情况。 2008年时，国际油价曾经一度高达每桶140美元，但在雷曼兄弟倒闭、金融危机爆发后迅速走低，仅6个月就跌至每桶35美元。 McNally称，伴随着欧佩克+最新的减产，全球石油市场将变得更加紧张。另鉴于中国强劲的需求前景，油价可能会冲向100美元。 财联社此前曾提到，多位政府消息人士和分析师认为，沙特和俄罗斯“心照不宣”地将布油首选价格水平定在 每桶90至100美元之间 。 Energy Aspects创始人Amrita Sen也预计油价将达到每桶100美元，因为产油国表明了捍卫油价地板价的决心。除非市场出现过度不平衡，或经济受外源性问题冲击，不然他们是不会扭转减产决定的。

美东时间周一，美股三大指数收盘涨跌不一。因美国制造业指标超预期收缩，缓和了欧佩克+意外削减石油产量引发的通胀担忧，市场显示出了一定的韧性。 美国供应管理协会(ISM)公布的数据显示，美国3月制造业采购经理人指数(PMI)录得46.3，为2020年5月以来的最低读数，逊于2月的47.7和市场预期的47.5。这也是该指标连续第五个月在50荣枯线下方，表明该行业正处于收缩。 LPL Financial首席经济学家Jeffrey Roach表示，这份报告的主要结论就是劳动力市场正在放缓，而劳动力市场降温应该会缓解部分通胀压力。 当天，圣路易斯联储主席詹姆斯·布拉德表示，欧佩克国家减产的决定出人意料，油价上涨可能令美联储打压通胀的工作更具挑战性。“这是一个意外，不过，我认为欧佩克此举是否会产生持久影响还是一个悬而未决的问题。” 晨星能源策略师Stephen Ellis认为，随着欧佩克+减产计划的实施，油价上涨的前景可能会进一步加剧华尔街的不安情绪。油价上涨可能会适度推高通胀，对经济产生更大的抑制作用。 SYZ Private Banking 投资主管Luc Filip表示，对抗通胀的战斗还没有结束，如果能源价格导致的通胀再次开始反弹，那对央行和市场来说都不是一个好消息。 市场动态 截至收盘，道指涨327.00点，涨幅为0.98%，报33601.15点；纳指跌32.45点，跌幅为0.27%，报12189.45点；标普500指数涨15.20点，涨幅为0.37%，报4124.51点。 标普500指数的11个板块多数收涨，其中，能源板块涨4.91%领跑，保健板块涨1.08%，原材料板块涨0.65%，信息技术/科技板块则跌0.05%，公用事业板块跌0.72%，可选消费板块跌0.91%，房地产板块跌0.95%。 美国行业ETF涨跌互现，能源业ETF飙升4.55%，医疗业ETF涨1.12%，日常消费品涨0.52%，生物科技指数涨0.47%。而区域银行ETF则再度表现垫底，跌1.05%，此外全球航空业ETF受燃油成本上行拖累跌1.02%，可选消费ETF跌0.95%，银行业ETF跌0.84%，网络股指数跌0.69%，公用事业ETF跌0.68%。 热门股表现 大型科技股多数上涨，苹果、奈飞、谷歌、Meta小幅上涨，涨幅均小于1%；亚马逊、微软小幅下跌。银行股多数下跌，摩根大通、高盛、花旗、摩根士丹利、美国银行小幅下跌，跌幅均小于1%。 特斯拉公布Q1交付量后收跌6.1%，投资者担心需要进一步降价来推动销售。一个持续的担忧是，随着新电动汽车大量投放市场，竞争加剧将迫使汽车制造商继续降低价格，而降价已经并将继续削弱特斯拉的盈利能力。 美股特朗普概念股尾盘走高，数字世界收购集团涨8.5%，Phunware涨5.6%。特朗普此前在其自创的社交媒体平台“Truth Social”上发文：“我将于周一中午12点离开海湖庄园，前往纽约的特朗普大厦。信不信由你，周二早上我要去法院。美国不应该是这样的！” 欧佩克+多国宣布自愿减产后，能源股全线大涨，马拉松石油涨约10%，康菲石油涨逾9%，西方石油涨4.4%，斯伦贝谢涨约6.6%，道达尔涨约7%，英国石油涨约5%。 美股抗疫概念股普涨，诺瓦瓦克斯医药涨6.78%，Moderna涨3.84%，BioNTech SE涨4%，礼来涨2.1%，辉瑞涨1.4%。 热门中概股普跌，纳斯达克中国金龙指数跌0.93%。蔚来跌超6%，微博跌超5%，阿里巴巴、京东、哔哩哔哩跌超3%，腾讯音乐、理想汽车跌超2%，满帮、拼多多、百度跌超1%，小鹏汽车、爱奇艺、富途控股、唯品会小幅下跌。 网易涨超1%。 公司消息 【世界摔跤娱乐WWE和综合格斗UFC母公司将合并】 美东时间周一，世界摔跤娱乐公司(WWE)宣布，该公司将与美国终极格斗冠军赛(UFC)母公司Endeavor Group合并，组成一个公开上市的新娱乐巨头，估值约为210亿美元。Endeavor将以约93亿美元的企业价值收购WWE，不过WWE股东将不会收到现金或Endeavor的股票，而是将他们的股权转换为新公司的股票，此举令投资者感到失望。这导致WWE的股价收盘下跌2.15%，而Endeavor则下跌了5.8%。 【黑石BREIT赎回请求激增至45亿美元】 黑石集团700亿美元房地产投资信托基金(BREIT)在3月份收到了更多的赎回请求，而这家投资公司已连续第五个月限制赎回。周一美股收盘，黑石集团股价跌3.3%。黑石周一在一封信中表示：“在市场巨大波动和广泛金融压力下，持有人3月份要求从BREIT中赎回45亿美元。而BREIT将允许提取约6.66亿美元，约占赎回金额的15%。”然而，如果利率继续上升，4月份的赎回潮很可能会继续。投资者也在寻求降低自己的风险敞口，房地产行业面临压力。 【库克：虚拟+现实可能诞生更好的世界】 在国际男性刊物《GQ》周一发布的专访中，库克表示：“如果你考虑增强现实技术本身，仅仅简单地从AR/VR这一块来看，使用数字世界的东西覆盖物理世界的主意，能够极大地增强人们之间的交流和联系。它可以帮助人们实现以前不可能的事情。例如我们正坐在这里进行‘头脑风暴’，突然间能够展现一些数字化的东西，大家都能看到并能展开协作和创造。因此将虚拟世界叠加在物理世界之上，可能会是一个更好的世界，这就是令人兴奋的地方。它能够加速创造，帮你去做那些整天在做但没有真正考虑过换种方式来做的事情。”

在OPEC+周日意外宣布将进一步减产后，高盛火速上调了对今明两年布伦特原油期货价格的预估。 高盛分析师在一份报告中指出，OPEC+的9个成员国出人意料地宣布了一项的“自愿”集体减产决定，共计166万桶/日，将从5月生效至2023年底。 沙特阿拉伯周日带头承诺每天将减少50万桶的石油供应，包括科威特、阿联酋和阿尔及利亚在内的其他OPEC+成员国则纷纷效仿，而俄罗斯表示，其从3月至6月实施的减产将持续到2023年底。 高盛认为，相比过去而言，OPEC+对原油市场拥有非常大的定价权，此次意外减产符合他们先发制人的新原则，因为他们可以在不显著损失市场份额的情况下采取行动。 该行分析师表示，由于其已经假设俄罗斯的减产将持续至2023年下半年，因此将OPEC+ 2023年底产量预测下调110万桶/日。 考虑到欧佩克+的供应大幅下降，需求小幅减少，以及法国小规模的释储行动，高盛分析师将2023年底布伦特原油的价格预测从90美元/桶上调5美元至95美元/桶，将2024年底的价格预测从97美元/桶上调3美元至100美元/桶。 一直以来，高盛都是华尔街最看好大宗商品的投行之一，不过，出于对银行业危机和经济衰退可能性的担忧，该行上个月无奈地下调预期，认为布油今年年底可能无望达到100美元。OPEC+最新减产决定，似乎令其重振旗鼓。 国际油价强势反弹 由于银行业危机引发的动荡，上月国际油价一度跌至15个月低点，但随着局势出现稳定迹象，油价有所回升。布伦特原油价格上周五收盘价略低于每桶80美元，较3月份低点已反弹14%。 受最新的减产消息提振，国际油价周一跳涨。布伦特原油亚市盘初一度上涨逾8%至86.44美元/桶，为近一个月新高，目前交投于84美元/桶附近。 （布伦特原油期货15分钟走势图 来源：英为财情） 不仅OPEC+周日宣布大幅减产刺激油价大涨，OPEC 3月减产协议执行率上升也为油价提供了利好。 根据媒体上周五公布的一项调查，由于安哥拉油田维护和伊拉克部分出口暂停，石油输出国组织3月份的石油产量下降，减产协议的执行率达到了173%，而2月份为169%。

SMM4月3日讯：当地时间周日(4月2日)晚间，石油输出国组织(欧佩克)的多个成员国出乎意料地宣布，各国将从5月开始削减石油供应量，总减产幅度超过100万桶/日。此前有消息显示，为了应对石油市场日益增长的不确定性，欧佩克+最可能的行动应该是维持现有的产油目标不变。 此外，俄罗斯也宣布将减产50万桶/日的决定并将之持续至年末，自此国际原油市场合计减产超160万桶/日，占全球原油需求的1.5%。 消息刺激今日早间国际油价跳空暴涨，美国原油一度暴涨超7%，布伦特原油以7%以上的涨幅跳空高开。截止8:25分，美油和布油涨幅仍在6%以上，重回80美元上方。 今日早盘石油板块高开高走，截止9:33分版块指数大涨1.88%，中国海油涨5.87％，中国石油、和顺石油、泰山石油涨逾3％。 减产国家具体情况如下： 沙特： 从5月到2023年底自愿 减产50万桶/日 。 伊拉克： 从5月开始 削减21.1万桶/日 的石油产量，持续到2023年底。 阿联酋： 从5月到2023年底自愿将石油产量 降低14.4万桶/日 。 科威特： 从5月开始 削减12.8万桶/日 的石油产量，持续到2023年底。 哈萨克斯坦： 将减产 7.8万桶/日 。 阿尔及利亚将： 从5月起至2023年底 削减4.8万桶/日 的石油产量。 阿曼能源： 从5月开始 减少4万桶/日 的石油产量，持续到2023年底。 俄罗斯： 减产50万桶/日并持续至年末，在2023年年底之前将其石油产量保持在较低水平。 沙特能源部官员当天强调： “每日减产116万桶”是一项预防措施，旨在支持石油市场的稳定。一些分析师认为这有助于原油价格从3月中旬触及的15个月低点继续反弹。 对此， 美国国家安全委员会（National Security Council）发言人表示： “考虑到市场的不确定性，我们认为目前减产是不可取的，我们已经明确表示了这一点。我们关注的是美国消费者的价格，而不是桶数（产量）。自去年以来，价格已经大幅下降，每加仑较去年夏天的峰值回落了超过1.5美元。我们将继续与所有生产商和消费者合作，确保能源市场支持经济增长，并为美国消费者提供更低的价格。” 国泰君安期货认为，随着OPEC+本次预期外的减产，原本二季度供应小幅过剩（约30-50万桶/日）的预期被完全掩盖。考虑到上述OPEC+核心成员国从5月起的新增减产幅度高达115万桶/日，这意味着在二季度的中下旬开始全球原油市场就 可能提前进入紧缺 。这将颠覆此前原油市场运行的逻辑，市场交易驱动或将再次回归类似2022年3月俄乌冲突升级期间的运行特点，即忽视全球经济长期的下行压力，回归现实端的紧缺，甚至可能交易再通胀。我们对油价的观点也从二季度看空调整为震荡，且 中长期看有可能在下半年迎来强势上涨。 华泰期货认为，欧佩克当前产量在2920万桶/日左右，实施减产后，预计从5月份开始产量下降至2800万桶/日，在欧佩克没有实施本次减产前，石油平衡表下半年就已经处于供不应求格局，欧佩克减产后供给削弱100万桶/日，将导致供需缺口放大库存加速去化，以三大机构3月报的平衡表作为依据，今年剩下三个季度的平均的CallonOPEC分别为2860、2944、2977万桶/日，这意味今年二季度开始供需收紧，二季度供略小于需，下半年缺口逐步放大到200万桶/日，下半年原油市场存在过度收紧的风险。对价格的影响方面，由于市场此前普遍预期4月份欧佩克继续维持按兵不动，并未完全计价欧佩克减产，因此油价大概率延续反弹，布伦特回到80至90美元/桶区间。在不出现宏观尾部风险以及伊朗石油重返的情况下，中期油价再度破75的概率偏低，相当于欧佩克为原油多头提供了看跌期权保护，欧佩克减产底再度得到验证。此外，欧佩克的意外减产将进一步收紧全球含硫原油供应并强化当前东紧西松格局，对Dubai月差形成较强支撑，预计全球三大基准油强弱排序为Dubai、Brent、WTIBrent-Dubai EFS下半年被压缩至低位。 澳新银行高级大宗商品策略师Daniel Hynes表示，欧佩克+的减产举措向市场发出了一个非常强烈的信号，即他们将支撑油价。原油价格再次达到100美元/桶的可能性必定在增加。

在全球油价高企的2022年，“三桶油”营收齐增，中国海油增速最高。而净利除中国石化（600028.SH）有所下滑外，中国石油（601857.SH）与中国海油（600938.SH）均同比增超60%，三家合计去年日均净赚近十亿。 从营收表现来看，三桶油在2022年收获颇丰，中国石油与中国石化营收纷纷突破30000亿元大关，中国海油增速最高，营收突破4000亿。 持续高位运行的国际原油价格今年是否会迎来转变？在今日晚间举办的中国石油业绩说明会上，中国石油财务总监、董事会秘书王华就此问题回答称：“预计2023年国际油价中枢将下移。下半年随着全球经济再平衡，原油需求将恢复增长，预测2023年下半年国际原油价格为80美元-85美元/桶。” 油气产量均创历史新高 2022年，全球原油价格高位运行，布伦特原油均价上升至99美元/桶，同比增长40.0%。 在此背景下，三桶油在2022年的产量也在快速上涨，并均创历史新高。中国石油油气产量当量16.85亿桶，同比增长3.7%；中国石化油气当量产量488.99百万桶，同比增长1.9%；中国海油油气净产量达623.8百万桶油当量，超额完成全年油气生产目标。 中国石化、中国石油与中国海油在2022年的营收齐增长，分别达到33181.68亿元、32391.67亿元与4222.30亿元，同比增长21.1％、23.9％与71.56％。 但在净利润走势上，三桶油却表现不一，中国石化为663.02亿元，同比降低6.89％。中国石油与中国海油分别为1493.80亿元、1417.00亿元，同比增长62.1％与71.56％。 对于经营收益下降的原因，中国石化将其归因于2022年境内石油石化市场需求疲弱，同时，高油价下境内炼油和化工产品毛利下降所致。 在2022年油价普遍高位运行的情况下，以炼油与化工为主营业务的中国石化在采购原油的费用上就花费9997亿元，同比增长45.0%。外购原油平均单位加工成本为4950元/吨，同比增长52.6%。 未来预期不一 三桶油各自对于2023年的预期如何，从三桶油在各自的资本支出计划方面可一探究竟。 勘探方面，将勘探放在首位的中国海油，在营收大增的同时，在全年共获得了18个商业发现，在海外市场的圭亚那Stabroek区块也在持续取得新进展。2022年，中国海油勘探费用为140.58亿元，同比增加20.1%。而今年这个数字将上升至180亿元以上。 中国石油同样受到了油价上升带来的激励影响，2022年勘探费用为270.74亿元，同比增长11.7%。 而因优化调整页岩气等非常规资源探井部署等原因，中国石化在2022年的勘探费用同比降低14.5%至106亿元。但中国石化的勘探能力或在2023年迎来加强，据其年报披露，其勘探及开发板块资本支出将达到744亿元，主要用于济阳、塔河等原油产能建设，川西等天然气产能建设以及油气储运设施建设。 相较前者，中国石油则显得更加谨慎，中国石油副总裁万军在今晚的业绩说明会上表示：今年公司计划安排资本性支出2435亿元，比去年完成的资本性支出减少了308亿元，主要是考虑到全球政治经济环境和油气供需形势仍有较大不确定性，国际油气价格波动加剧。 展望方面，中国海油在2023年计划继续以发现大中型油气田为目标，加大风险勘探和甩开勘探，为公司可持续发展夯实储量基础。中国石油则将目标放在加强国内松辽、鄂尔多斯、准噶尔、塔里木、四川、渤海湾等重点盆地的规模效益勘探开发上，同时加大页岩气、页岩油等非常规资源开发力度，推进清洁电力、CCUS、氢能示范等新能源工程。中国石化则计划加快济阳、塔河等产能建设，加强老区精细开发。 面对未来的油气供需问题，中国海油独立非执行董事林伯强在中国海油业绩说明会上表示：“未来需求还会增加，但不会是大幅度的，因为目前油价还是比较高的。”对于油价的走势，林伯强表示仍然是难预测的，“目前油气需求与2019年差不太多，可能稍微低一点，但在高油价的前提下，需求却并没有下来很多，这说明需求是比较足的，我相信今后几年油价仍会维持在高位。”

周三(3月29日)晚间，中国石油股份(00857.HK)和中国海洋石油(00883.HK)均披露去年业绩。 得益于2022年国际油价处于高位，中国海洋石油的年度净利润创下历史新高。 中海油称，去年收入为人民币4222.3亿元，同比增长71.56%；股东应占净利1417亿元，同比增长101.51%。 中国石油年报显示，2022年，公司实现营业收入3.24万亿元，同比增长23.9%；实现归属于母公司股东净利润1493.8亿元，同比增长62.1%。 中石油：今年国际原油价格震荡幅度可能加大 2022年，中国石油的油气当量产量16.85亿桶，同比增长3.7%，创历史新高。其中原油产量9.06亿桶，同比增长2.1%；生产可销售天然气4.68万亿立方英尺，同比增长5.8%。 2023年，中国石油计划原油产量约为9.13亿桶，可销售天然气产量约为4.89万亿立方英尺，油气当量合计约为17.28亿桶。此外，集团计划原油加工量为12.93亿桶。 中国石油称，2023年，预计世界经济将继续保持缓慢增长，各种不稳定不确定因素依然较多；国际原油价格震荡幅度可能加大。随着宏观经济稳增长效果不断显现，中国经济增速将总体回升；国内成品油市场需求复苏，竞争依然激烈。 中海油：产量增速居同业公司前列 中海油的净利增长主要是公司持续增储上产，提质降本增效，净利润在国际油价上涨的环境下创历史新高。 中海油拥有丰厚的资源基础。截至2022年末，净证实储量约62.4亿桶油当量。2022年，储量替代率达182% ，近6年储量寿命持续维持在10年以上，储量基础进一步夯实。年内，公司净产量达6.24亿桶油当量，同比增长8.9% ，产量增速位居同业公司前列。 2023年，中海油全年预计资本支出为1000-1100亿元人民币，产量目标为6.5-6.6亿桶油当量。年内计划投产9个新项目，储量替代率将不低于130%。 国金证券对中海油这份年报点评到，看好油价中高位震荡下的未来公司业绩稳定性，由于2023年原油价格略有回落，下调中国海油2023-2024年盈利预测，下调幅度分别为15%/9%，2023-2025盈利预测为1247亿元/1340亿元/1396亿元，对应2022-2024年EPS 为2.62元/2.82 元/2.94元，对应PE为6.4X/6.0X/5.7X，维持“买入”评级。 与上述两家巨头形成对比的是，处于石油产业链下游的中石化(00386.HK)的年报显示，2022年，国际原油价格上涨，带动石油石化产品价格上涨，公司实现营收3.32万亿元，同比增长21.06%；但全年净利润663亿元，同比减少6.89%。

中国石油股份(00857)发布2022年度业绩，集团实现营业收入32391.67亿元(人民币，下同)，同比增长23.9%，归属于母公司股东的净利润为1493.80亿元，同比增长62.1%;资产负债结构进一步优化，财务状况持续稳健;现金流状况良好，自由现金流比上年同期增长88.4%。每股基本收益0.82元，拟派末期股息每股0.22元(含税)。 2022年集团营业收入同比增长，主要由于集团大部分油气产品价格上涨。其中，油气和新能源分部实现营业收入9292.79亿元，同比增长35.0%，主要由于原油、天然气等油气产品销售量价齐增。 2022年，炼油化工和新材料分部实现营业收入11645.96亿元，同比增长19.4%，主要由于炼化产品价格上升以及柴油等部分产品销售量增加。其中：炼油业务营业收入为9067.82亿元，同比增长23.2%;化工业务营业收入为2578.14亿元，同比增长7.9%。 2022年，天然气销售分部实现营业收入5192.11亿元，同比增长24.5%，主要由于天然气销售量价齐增。 此外，集团根据国际国内油气市场变化，坚持高效勘探、效益开发，加大勘探开发力度，积极推动油气增储上产;坚持以市场为导向，深入推进炼化转型升级，稳步发展化工新材料业务，持续优化产品结构;大力加强市场营销，全力保障市场供应;坚持绿色低碳转型，推进油气和新能源融合发展，着力打造“油气热电氢”综合能源公司，风光发电、地热等新能源业务稳步拓展;坚持低成本发展，主要成本费用指标得到有效控制。