摩根大通最新报告指出，尽管欧佩克+近来进行了多轮减产，并且今年全球石油需求预计达到创纪录水平，但该联盟仍需进一步削减石油产量，才能重新掌控市场定价权。 欧佩克+是由石油输出国组织（简称欧佩克）和俄罗斯等国家组成的联盟，该联盟原油产量约占全球原油总产量的40%。 为了支撑国际油价，欧佩克+已经在去年产量的基础上减产了近9%。尽管如此，原油价格今年还是下跌了约9%。 摩根大通分析师认为，造成油价萎靡的部分原因是欧佩克+以外的石油供应激增。 报告称，自2022年初以来，非欧佩克国家的原油供应增长与全球需求保持同步；而到2023年，非欧佩克国家的供应增长预计将超过全球需求增长38%。 大部分供应增长来自大西洋盆地，以美国为首，其后是巴西、加拿大、挪威、圭亚那和阿根廷。 摩根大通分析师称，为了平衡市场并重新获得定价权，欧佩克将需要进一步削减约18%的产量。 上周一，欧佩克+两大产油国沙特和俄罗斯均宣布了额外的减产计划。沙特宣布将自愿减产100万桶/日延长一个月至8月份。俄罗斯也表示，自愿减产50万桶的期限也顺延至下月底。 受沙特和俄罗斯额外减产影响，美油上周累计上涨超4%，布油亦上涨逾3%。 沙特有着充分的减产动力，该国需要油价至少达到每桶81美元，才能实现预算平衡，而目前的布油价格约为每桶78美元。 相比之下，俄罗斯眼下更需要油价带来的收入来维持开支。国际能源署（IEA）在5月底发布报告称，俄罗斯没有完全履行其宣布的减产计划。 有媒体报道，沙特一度与俄罗斯因在石油减产问题上的分歧而关系紧张，沙特方面认为，俄罗斯持续向市场供应大量低价石油，这破坏了沙特政府提振油价的努力。

今年美国原油产量有望创下纪录，截至4月份产量同比增长9%，这有助于保持能源价格稳定，并削弱沙特和其他石油出口国推高油价的努力。美国能源情报署预测，2023年美国的石油总产量将达到1261万桶/日，超过2019年的1232万桶/日的纪录，并轻松超过去年的1189万桶/日。 欧佩克及其盟友宣布，今年的减产幅度约为2022年产量的6%，但Rystad Energy估计，欧佩克以外国家的产量约占减产幅度的三分之二，原油价格今年以来下跌了13%。 据报道，一半的新原油来自美国，包括康菲石油(COP.US)、戴文能源(DVN.US)、EOG能源(EOG.US)和先锋自然资源(PXD.US)在内的几家公司在第一季度实现了强劲的产量。 摩根大通的数据显示，即使在油价下跌的情况下，公司提高效率的举措也使其更有能力保持盈利。自2014年以来，美国页岩油的钻井和水力压裂成本降低了36%。 例如，效率的提高意味着EOG能源目前从42美元/桶的油价中获得的收益与2014年86美元/桶的水平相当。与此同时，据报道，沙特政府的预算需要油价达到81美元/桶。 美国生产商正在继续寻求提高效率的方法。埃克森美孚(XOM.US)首席执行官Darren Woods表示，该行业在二叠纪盆地的石油采收率仍仅为理论可采收率的10%左右。

隔夜，国际油价反弹，美油涨超2.2%，布油创近两周新高。 消息面上，两大OPEC+产油国沙特和俄罗斯宣布限制供应的新行动，力撑油价走高。 沙特俄罗斯齐减产，沙特将始于7月的自愿新增减产100万桶/日延长一个月至8月，俄罗斯将8月减少出口石油50万桶/日，加上此前已经宣布的减产， 总供应削减达到310万桶/日，占全球消费量的3%左右。 然而，亚洲金主并不“买账”，负责满足全球三分之一燃料消费的亚洲炼油商表示， OPEC+以外的生产商有充足的原油供应，尤其是美国、西非和北海地区。如果这两个产油大国的减产令它们无法获得原油，将转向其他地方购买原油。 值得一提的是，过去一个月，布伦特原油与沙特原油之间的价差大幅收窄， 表明与布伦特挂钩的原油可能更具吸引力。 较低的运输成本也降低了从大西洋长途运输的总体进口费用。已经有迹象表明，亚洲对西非原油的需求正在逐步增加。 分析指出，对中东产油国来说，美国等地的原油流入亚洲是个喜忧参半的消息， 一方面，这可能有助于减少美国和欧洲的原油供应，而这两个地区拥有全球交易量最大的原油期货合约。另一方面，这可能意味着失去需求增长最快的亚洲市场的份额。 到目前为止，OPEC+的减产措施未能对整体油价产生任何有意义的影响。油价已连续数周徘徊在每桶70美元至80美元之间。不过，与沙特原油类似等级的原油的价格在上周涨得更为强劲，超过了布伦特原油的价格。 在接下来的几天里，沙特将公布其原油在全球不同地区的官方销售价格。这些数据往往与沙特周边的其他产油国密切相关，在确定不同地区的需求方面可能至关重要。 在沙特最近一次减产之前，交易员们估计，8月份从沙特装船的原油价格将保持不变。很多交易员表示，他们认为目前的原油价格相对较高。 他们进一步指出，如果沙特打算收紧供应，预计油价将上涨。

欧佩克6月份维持石油产量稳定，该组织继续推进一项旨在提振脆弱的全球市场的协议。根据一项调查，欧佩克平均每天生产2857万桶石油，比5月份适度增加8万桶/日。6月是一些成员国为抵消不稳定的经济增长而实施新一轮供应限制的第二个月。由于欧佩克最大的产油国沙特单方面减产100万桶/日，7月份的产量应该会下降。沙特周一宣布，这项减产措施将延长至8月份。欧佩克+盟友俄罗斯也表示要减少供应。 由于市场担心利率上升将引发全球经济衰退，2023年迄今油价下跌了约12%。伦敦布伦特原油期货交易价格接近每桶75美元。 尽管油价回落让美国和其他地区饱受通胀困扰的消费者松了口气，但却给沙特及其产油国伙伴带来了财政压力。国际货币基金组织(IMF)表示，沙特甚至在最新一轮减产之前，就需要油价超过每桶80美元，才能平衡预算。 沙特上月将石油供应稳定在996万桶/日。欧佩克13个成员国的总产量基本保持不变，因为阿联酋和伊朗的减产被尼日利亚和利比亚等一些国家的小幅增产所抵消。 沙特周一发表声明称，可能会进一步延长减产协议。沙特能源部长Abdulaziz bin Salman承诺，让贸易商对未来的计划保持“悬念”。他将于周三在维也纳举行的欧佩克能源会议上发表讲话。 按照每两个月对石油市场进行一次评估的日程，欧佩克+监督委员会将于8月初召开会议。该组织的下一次正式会议定于11月底举行。

石油输出国组织（OPEC）周一表示，大约20年后，全球石油需求将增至每天1.1亿桶，推动全球能源需求增长23%。 “在可预见的未来，石油是不可替代的，”OPEC秘书长海萨姆·阿尔盖斯在马来西亚首都吉隆坡举行的亚洲能源会议上表示。 “在我们的全球展望中，我们预计， 到2045年全球石油需求将升至每天1.1亿桶 ，”他表示，并补充称，届时石油仍将占能源结构的29%左右。 “我们预计，到2045年全球能源需求将增长23%，” 阿尔盖斯称。 阿尔盖斯还表示，石油行业投资不足只会挑战当前能源系统的可行性，并导致“能源混乱” 。 与此同时，沙特阿美首席执行官阿明·纳赛尔在同一场会议上表示，今年剩余时间石油市场基本面仍然总体良好。 “发展中国家，尤其是中国和印度，将推动今年石油需求增长超过200万桶/日。”他表示。 就在国际油气行业大佬发表上述讲话之际，周一发布的《世界能源统计评论》（Statistical Review of World Energy）报告显示，去年可再生能源创纪录的增长并没有改变化石燃料的主导地位，化石燃料仍占能源供应的82%。 国际能源署（IEA）近日也预测，未来数年，全球石油需求将进一步增加。该机构预测，在石化和航空部门强劲需求的支持下，全球石油需求在2022年至2028年间将增长6%，达到日均1.057亿桶。 不过，IEA预测，随着向清洁能源转型进程加速，全球石油年均需求增长幅度将在未来几年放缓，从今年的日均240万桶萎缩至2028年的日均40万桶。

据BNAmericas报道，巴西石油管理局（ANP）最新数据显示，4月份，该国油气总产量为403万桶油当量/日。其中，石油为314万桶/日，天然气为14160万立方米/日。 4月份产量环比增长1.12%，同比增长4.45%。 产量最大的油气田为图皮（Tupi，108万桶油当量/日），布齐奥斯（Buzios，73.2万桶油当量/日），萨宾霍（Sapinhoá，22.7万桶/日），梅罗（Mero，18.5万桶/日）和塞皮亚（Sépia，17.4万桶/日）。 最大的生产平台为卡里奥卡（Carioca，19.83万桶油当量/日）、P-70（19.73万桶油当量/日）、P-75（18.75万桶油当量/日）、P-77（18.67万桶油当量/日）和P-76（18.46万桶油当量/日）。 产量最多的油气企业为巴西石油（Petrobras，260万桶油当量/日）、壳牌（Shell，46.55万桶/日）、道达尔能源（TotalEnergies，14.14万桶/日）、葡萄牙石油巴西分公司（Petrogal Brasil，12.35万桶/日）和莱普索尔中石化（Repsol Sinopec，7.60万桶/日）。 桑托斯盆地目前产量占巴西油气总产量的72%，其次是坎波斯盆地，占22%。 ANP预测，2023年巴西油气产量为415万桶油当量/日，2024年为460万桶油当量/日，2025年为530万桶油当量/日，2026年为590万桶油当量/日，2027年为597万桶油当量/日。

国际能源署（IEA）周三（6月14日）表示，随着去年高油价和俄乌冲突的推动，全球正加速从化石燃料转型，未来几年全球石油需求增长将逐渐放缓。 IEA在一份中期展望中预测，根据目前的政府政策和市场趋势，目前在石化行业和航空行业强劲需求的支撑下，全球石油需求将在2022年至2028年间增长6%，达到1.057亿桶/天。 不过尽管存在累积增长，但预计年需求增长量将从今年的240万桶/天减少到2028年的40万桶/天，也就是说， 未来几年，全球石油需求的增长将放缓到至几乎停滞，需求峰值可能近在眼前 。 随着电动汽车市场的扩张、生物燃料的增加、以及燃料经济性的提高，汽油使用量下降，2026年以后，运输燃料的石油使用量将下降。 IEA署长法提赫·比罗尔称，“向清洁能源经济的转变正在加快，随着电动汽车、能源效率和其他技术的进步， 全球石油需求将在本十年末之前见顶。 ” 市场前景 在三年的动荡期后，全球石油市场正在缓慢调整，俄乌冲突导致全球贸易流动重新洗牌。 此次，IEA还给出了全球石油市场的短期和长期前景，两者差别很大。 短期来看，全球石油市场可能在未来几个月大幅收紧，这是由于中国2023年燃料消费出现反弹，并且以沙特阿拉伯为首的欧佩克+产油国家宣布减产；明年看起来也会很紧张。 然而长期来看，未来几年全球对碳氢化合物（石油等）的依赖将会减少。预计从2024年起，中国的石油需求增长也将显著放缓。 IEA去年11月发布的一份长期预测显示，石油需求将在2030年代达到平稳状态，随后可能出现下降。 至于石油供应方面，IEA表示，尽管欧佩克+国家宣布减产，不过该联盟以外的产油国将主导了中期的全球供应能力，预计到2028年，美国、巴西和圭亚那将增加510万桶/天。 IEA称，由于全球石油产能仍在增长，到2028年，市场将保持“充足供应”。

当地时间周一，巴基斯坦石油部长穆萨迪克·马利克宣布，巴基斯坦以人民币支付首批政府间进口的俄罗斯原油，但并未透露定价或折扣等商业细节，这也是该国对外贸易支付政策的重大转变。 根据巴基斯坦和俄罗斯签订的今年早些时候达成的一项新协议，第一批打折的俄罗斯原油已于周日抵达巴基斯坦港口城市卡拉奇。 马利克表示，这是巴基斯坦和俄罗斯之间第一次政府间的石油贸易行为，本次运载的俄罗斯石油在10万吨左右，另一批5万吨的俄罗斯原油预计将于6月20日到达巴基斯坦。 马利克指出，巴基斯坦炼油厂有限公司将是首个提炼俄罗斯原油的炼油厂，其他炼油厂将在试运行后加入。他早些时候曾提到，购买这批货物也是为了判断财政和技术方面的可行性。 这位石油部长表示，我们已经对各种产品组合进行了反复试验，在任何情况下，这种原油的提炼都不会亏损，我们非常确信它在商业上是可行的。 据悉，消息人士此前透露，巴基斯坦已经同意为每桶原油支付50至52美元的价格，而七国集团(G7)对俄罗斯石油的价格上限为每桶60美元。 由于俄乌冲突，俄罗斯正将石油从西方市场转移到亚洲市场，最新情况意味着，除了印度等国之外，俄罗斯石油又多了一个新的出口渠道。 在此之前，巴基斯坦原油主要由世界最大出口国沙特阿拉伯供应，其次是阿联酋。从理论上讲，来自俄罗斯的廉价石油将减少巴基斯坦对中东燃料的需求。 巴基斯坦总理夏巴兹·谢里夫当天在推特上称 ，第一批俄罗斯石油已抵达巴基斯坦卡拉奇港，将于周一开始卸货。 谢里夫表示：“这是史上第一次向巴基斯坦运送俄罗斯石油，也是巴基斯坦和俄罗斯之间新关系的开始。我向所有仍参与这项国家努力并为实现俄罗斯石油进口承诺做出贡献的人致敬。” 3月底，俄罗斯外交部宣布，俄罗斯和巴基斯坦公司正在就俄罗斯石油供应问题进行合作，已就价格达成初步协议，并正在讨论运送一批试验性燃料的问题。

高盛是最看好石油前景的银行之一，然而，在全球供应增加、需求减弱的情况下，该公司再次下调了油价预期。 据了解，该行目前已将12月布伦特原油价格预期从此前的每桶95美元下调至86美元。这是高盛在过去6个月里第三次下调油价，此前高盛一直坚持每桶100美元的看涨预测。 截至发稿，布伦特原油期货下跌0.40%，报74.49美元/桶，上周五，布伦特原油8月合约收于每桶74.79美元。 高盛表示，俄罗斯、伊朗和委内瑞拉等面临制裁的国家的供应增加，是压低油价前景的一个关键因素。尤其是俄罗斯的供应生产，尽管受到西方国家的制裁，但已经“几乎完全恢复”。 对此，高盛大宗商品研究主管Jeff Currie表示:“我们从未犯过这么长时间的错误，我们没有看到改变我们观点的证据。” 此外，包括Callum Bruce和Currie在内的高盛分析师在报告中写道，对经济衰退的担忧也令价格承压，利率上升可能成为价格上涨的"持续阻力"。 值得一提的是，此前，高盛考虑到，在沙特阿拉伯决定减产后，原油价格未能维持最初的升势，此举最终将推动原油库存减少，使油价在今年年底前升至90美元/桶。