吉利汽车(00175.HK)午间发布公告，提及沙特阿美计划以现金形式获得吉利和雷诺合资公司的部分股权。但这一消息市场似乎早已知晓。 截至14时08分，吉利汽车跌1.32%，报收10.48港元。 注：吉利汽车表现 根据吉利汽车午间公告，吉利控股、雷诺、Saudi Arabian OilCompany（“沙特阿美”）及公司3月2日订立意向书，据此沙特阿美拟以现金投资以获得建议合资公司的少数股权。有关建议合资公司股权架构之详细条款将由所有订约方进一步磋商及确定。 注：公告 然而媒体消息却早于吉利公告，根据今日早间报道，知情人士报道，沙特阿美接近向浙江吉利控股和雷诺提出一份股权收购协议，由此来看，这一公告印证市场此前报道。 对于吉利和雷诺计划创立的内燃机业务合资公司。根据此前公告指出，该公司是由雷诺旗下拆分出来的内燃机车系统业务，将与吉利控股及旗下的吉利汽车成立合资公司。 对于新合资公司，相关报道这家公司将在全球拥有17座工厂，年产能达到500万套，包括燃油、混动、插电混动发动机以及变速箱。算上中国、西班牙、罗马尼亚、瑞典和南美地区的5个研发中心，新公司总共将拥有1.9万名员工，其中有3000名工程师。 而沙特阿美是全球最大的石油公司。根据三季度业绩，其中营收达1449.9亿美元，同比增加51.4%；净利润达424亿美元，同比增加39.4%。 对此他们指出，新合资公司将在全球拥有17座工厂，年产能达到500万套，包括燃油、混动、插电混动发动机以及变速箱。算上中国、西班牙、罗马尼亚、瑞典和南美地区的5个研发中心，新公司总共将拥有1.9万名员工，其中有3000名工程师。 吉利汽车近期动作频发 除了沙特阿美入股之外，近期吉利汽车可谓是动作频繁，例如此前收购电池企业洪桥集团(08137.HK)、极氪宣布与5名投资者完成超50亿人民币的融资。 2023年2月12日，极氪与五名投资者订立购股协议，其中投资者同意向极氪认购及购买合共1.3937亿股A系列优先股，总代价为7.5亿美元。 这五名投资者分别投资者分别为Mobileye Global Inc.创始人Amnon Shashua、宁德时代、越秀产业基金、通商基金、信安智造基金。紧随交割后，吉利汽车控股有限公司对极氪的股权将为54.73%(按已转换基准计算)及约51.33%(按悉数摊薄及已转换基准计算)，极氪仍将为间接非全资附属公司。 此外吉利汽车已将极氪上市提上议程。根据2022年10月31日的公告，吉利汽车分拆ZEEKR Intelligent Technology Holding Limited(极氪)并将其独立上市。极氪乃该公司一间非全资附属公司，主要从事研发及销售极氪品牌旗下电动车、新能源汽车电池及其他部件以及提供相关服务。

英国石油首席执行官周二（2月28日）警告称，过快削减化石燃料供应可能导致能源价格再次飙升。 该公司首席执行官伯纳德·鲁尼（Bernard Looney）认为，化石燃料的供应和需求需要以同样的速度下降，否则会有“经济波动”的风险。 他呼吁采取更谨慎的做法，避免去年俄乌冲突后石油天然气价格飙升的情况重演。 减少供应需谨慎 英国石油正大举投资可再生能源，逐步开始从石油天然气业务转向能源多元化，并减少碳排放。 然而，就在上个月，英国石油调减了其低碳新能源目标：原本计划到2030年削减40%的石油和天然气产量（较2019年水平），现在只削减25%。 鲁尼周二在伦敦国际能源周活动上承认，全球能源行业向净零排放的转变是一个“巨大机遇”。不过他补充道，“然而这并不意味着我们不需要谨慎。” “即使是世界上一小部分石油和天然气的突然减少也会造成严重的经济和社会代价。减少供应而不减少需求，会不可避免地导致价格飙升，而价格飙升导致经济波动。” 值得一提的是，石油和天然气价格飙升帮助英国石油公司在2022年实现了276亿美元的创纪录利润。 该公司计划到2030年，按照平均每年10亿美元的投资额在石油和天然气领域投资80亿美元，同时在清洁能源领域也投资80亿美元。 欧洲能源的两难处境 最近几周，由于天气转暖，欧洲天然气价格回落至俄乌冲突前水平，有助于缓解该地区的生活成本危机。 不过能源价格下跌，也不全然是好事。 英国央行货币政策委员会成员Catherine Mann警告称，能源价格下跌仍可能加剧通胀，因为消费者有更多的钱用于购买其他东西。她是英国央行最为鹰派的政策制定者之一。 至于能源价格的前景，国际能源署（IEA）周二估计，中国的重新开放可能引发天然气价格的新一轮飙升，今年中国对液化天然气的需求可能会增长35%。 该机构补充称，“这将在国际市场上引发激烈竞争，能源价格可能回升到去年夏天的水平，这尤其令欧洲买家感到担忧。”

美国油气巨头雪佛龙(CVX.US)首席执行官迈克尔·沃斯(Michael Wirth)在周二表示，西方国家的五大石油生产商之间的整合仍然有可能发生，但将面临监管层面的障碍。 以石油业务为重点的美国能源巨头股价和现金水平飙升，令华尔街的并购大佬们开始谈论美国与欧洲石油生产商之间可能达成的交易，尤其是随着欧美石油巨头的市值差距越来越大，引发华尔街关于并购的猜想。 迈克尔·沃斯在公司向投资者发布年度业务更新后的媒体吹风会上表示:“我从来没有说过永远不会(石油巨头整合)。”“但考虑到要让这样的计划获得批准的现实，执行起来并不简单。” 监管机构和政府的批准使这一过程比上世纪90年代末更为复杂，当时石油公司数量增多，股价低迷，引发了公司之间的整合，催生了几家超级石油巨头。沃斯表示:“当重叠的人或物变得越来越少时，监管挑战和政府批准等就会变得有点复杂。” 他强调，雪佛龙并不急于在石油或可再生能源领域进行大规模的并购，即使在能源价格高企和现金充裕的时期，雪佛龙仍将致力于严格控制支出。“花钱更快不一定能带来更好的机会。这只是意味着花钱更快。”沃斯表示。“我们将保持耐心。” 据了解，雪佛龙昨日在年度投资者会议上宣布，其目标是保持资本和成本纪律，在增加能源供应的同时实现更高的回报。在假设布伦特原油为每桶60美元的情况下，雪佛龙预计年度自由现金流增长将超过10%，并将股票回购指引区间提高至每年100亿至200亿美元。此外，该公司将从第二季度开始将年度股票回购目标提高到175亿美元。 关于资本支出方面，雪佛龙维持到2027年年度有机资本支出达130亿至150亿美元的指引，确认了到2027年石油和天然气产量年增长率超过3%的指引，并将12%的已动用资本回报率(ROCE)目标延长至2027年(假设布伦特原油价格为60美元)。 在1月公布的财报中，该公司将每股股息提高了6%，董事会还批准了一项新的750亿美元股票回购计划——目前雪佛龙公布的未来一段时间内的股票回购规模为750亿美元，具体的时间段则暂未披露。

雪佛龙(CVX.US)在年度投资者会议上宣布，其目标是保持资本和成本纪律，在增加能源供应的同时实现更高的回报。在假设布伦特原油为每桶60美元的情况下，雪佛龙预计年度自由现金流增长将超过10%，并将股票回购指引区间提高至每年100亿至200亿美元。此外，该公司将从第二季度开始将年度股票回购目标提高到175亿美元。 雪佛龙维持到2027年年度有机资本支出达130亿至150亿美元的指引，确认了到2027年石油和天然气产量年增长率超过3%的指引，并将12%的已动用资本回报率(ROCE)目标延长至2027年(假设布伦特原油价格为60美元)。 雪佛龙首席财务官Pierre Breber表示:“我们有良好的资本纪律和资产负债表实力，可以提供差异化的价值主张。”“在整个大宗商品价格周期内，我们通过不断增长的现金回报来赢回投资者。” 上个月，该公司将每股股息提高了6%，董事会还批准了一项新的750亿美元股票回购计划。 去年年底，该公司宣布2023年有机资本支出预算同比增长了30%以上。 截至昨日20时13分，雪佛龙盘前涨1.30%，报164.93美元。

据报道，加拿大石油天然气公司Baytex Energy(BTE.US)即将以约25亿美元(包括债务)的价格收购美国石油天然气生产商Ranger oil(ROCC.US)，该交易最快将于明天宣布。据悉，Baytex将现金和股票的组合方式支付，以低于目前18亿美元市值的小幅溢价收购Ranger oil，并承担其截至上一年9月30日总计6.03亿美元的债务。 该交易将显着提高Baytex在德克萨斯州伊格尔福特页岩盆地的生产影响力，该盆地目前的产能约占其总产量的30%。上一年11月有报道称，Ranger正在考虑出售。 财报方面，Baytex Energy上周公布Q4调整后收益为每股0.64加元，产量同比增长7.5%，至约8.69万桶油当量/天。

据俄罗斯媒体周一报道，俄罗斯国家石油管道运输公司(Transneft)总裁顾问兼新闻秘书伊戈尔·杰明表示，该公司本应在2月底向波兰炼油厂输送俄石油，但相关方面未支付过境费，因此对波兰的石油供应被排除在俄能源部批准的出口计划之外，俄管道石油运输公司目前未向该国供油。 与此同时，俄罗斯开始通过“友谊”管道将哈萨克斯坦石油转运到德国。哈萨克斯坦国家石油运输公司计划在在今年第一季度向德国供应30万吨石油，全年运送量达120万吨。 欧盟自去年12月5日起禁止进口俄罗斯海上原油，一并生效的还有针对俄罗斯海运原油的价格上限，不过俄罗斯仍然可以通过管道将部分石油输送到欧洲国家。 杰明声称：“俄管道石油运输公司根据俄罗斯能源部批准的出口计划，以及发货人办理的路线指示单向国外供油。根据计划表，本来应该在2月下旬向波兰炼油厂供油。” 他补充道：“然而，没有办理确认货源并支付过境费的路线指示单。此外，对计划表进行了及时修改，排除了对波兰用户的供货。因此，俄管道石油运输公司现在没有向波兰方向的石油运输。” 友谊管道是俄罗斯面向欧洲石油出口最重要的管道，一般分为北线和南线，北线经白俄罗斯通往德国和波兰，南线经乌克兰连接捷克、斯洛伐克和匈牙利。 根据俄罗斯石油管道运输公司的数据，2021年输往欧洲方向的石油中，大约三分之一经由友谊管道输送，剩下大约三分之二则通过海路运抵。 此前，波兰国营能源集团奥伦石油公司董事长丹尼尔·奥巴特克在推特上表示，俄罗斯已暂停通过友谊管道向波兰输送原油，但同时称“已经为此做好准备，只有10%的原油来自俄罗斯，将利用其他渠道填补缺口”。 奥伦石油公司表示，其通过海运进口的原油完全可以供应其炼油厂所需，管道石油的中断不会影响向其客户交付汽油和柴油。 据该公司称，今年2月初决定不再延长与俄罗斯石油公司的合同。北海、西非、地中海、阿拉伯湾和墨西哥湾现在是该公司进口石油的主要来源。 俄乌冲突以来，波兰也被称为反俄急先锋，是援乌反俄最积极的国家，甚至没有之一。上周，美国总统拜登访问了基辅和华沙。

沙特阿拉伯能源部长Abdulaziz bin Salman王子表示，欧佩克+联盟计划在今年剩余时间内坚持2022年底达成的一项石油协议，这加强了该组织早些时候发出的信号。 去年10月，欧佩克及其合作伙伴采取了不同寻常的步骤，为未来一整年设定了固定的产量目标。一些重要官员表示，他们打算在整个2023年保持配额不变。 2月14日，沙特能源部长在利雅得接受采访时对Energy Aspects Ltd.研究主管Amrita Sen表示，“我们在去年10月份达成的协议将在今年剩余时间内继续生效。”“你需要确保市场上出现的这些积极信号能够持续下去。” 这次采访发布在能源方面的网站上，在采访之前，阿卜杜勒阿齐兹王子已经表示，欧佩克干预的门槛将会很高。本月早些时候，他在利雅得表示，关于产量调整，“当我看到它时，我会相信它，然后采取行动。” 欧佩克的另一个重要国家阿拉伯联合酋长国本周也表示，该组织几乎没有必要改变其路线。阿联酋能源部长Suhail Al Mazrouei在迪拜对表示，全球石油供需平衡，库存充裕，原油价格水平"证明了供需平衡"。 高盛集团和国际能源署(IEA)等机构预测，如果欧佩克+保持产量不变，市场将在今年下半年大幅收紧，因为中国从新冠封锁中复苏，刺激了燃料消费的复苏。 本月早些时候，欧佩克+国家组成的一个关键小组选择保持产量水平不变，4月初将进行另一次评估。这个由23个国家组成的联盟计划于6月初在维也纳举行一次面对面的会议。

据一份运输文件和数据显示，根据美国财政部的许可，美国石油生产商雪佛龙(CVX.US)将于本月向美国输送超过10万桶/日的委内瑞拉石油。 据了解，美国政府授权雪佛龙扩大在受制裁国家的生产，并恢复委内瑞拉石油的出口。过去，由于美国政府试图向委内瑞拉总统马杜罗施压，委内瑞拉石油出口多年来一直处于冻结状态。 雪佛龙上个月向其位于密西西比州帕斯卡古拉的炼油厂出口了约7.5万桶的委内瑞拉原油。根据运输文件和消息来源，该公司还向美国炼油商Phillips 66(PSX.US)和瓦莱罗能源(VLO.US)出售货物。 到目前为止，雪佛龙2月份已经接收并出口了三船委内瑞拉石油到相同的目的地，并在月底前让油轮等待装载另外五船货物。文件显示，每月出口总量平均为10.65万桶/日。 迄今为止，在美国许可下运输的石油来自委内瑞拉两家主要合资企业Petropiar和Petroboscan累积的重质原油库存。 另外，文件显示，在与雪佛龙合资企业中持有多数股权的委内瑞拉国有石油公司(PDVSA)也为自己的客户开采了Petroboscan的部分库存，并将Petropiar生产的Hamaca原油运往自己的炼油厂。 雪佛龙拒绝就这批货物置评。一位发言人表示，该公司于去年12月恢复了在委内瑞拉的业务，并于1月按照美国规定的条款开始运输。 瓦莱罗能源和PDVSA没有立即回复置评请求。Phillips 66拒绝就商业活动发表评论。

国际能源署(IEA)石油市场部门负责人Toril Bosoni表示，西方国家对俄罗斯石油的各种制裁措施正在产生“预期效果”，尽管近几个月俄罗斯石油产量和出口出人意料地强劲。 Bosoni在周三接受媒体采访时指出，俄罗斯的石油产量和出口对西方制裁表现出了强于预期的韧性，主要是莫斯科将原本运往欧洲的大部分石油转向了亚洲市场。 尽管西方的措施——包括对俄罗斯石油销售的价格设置上限，以及欧盟对俄罗斯石油进口的禁令，都在去年12月生效，但俄罗斯石油出口在1月份增加了30万桶/日，达到820万桶/日，接近前历史高点。 IEA报告显示，印度和土耳其等亚洲国家加大了对俄罗斯石油的购买量，此外，俄罗斯通过关键的德鲁日巴(Druzhba)管道向欧洲输送的石油仍不会受到限制。 在制裁压力下，俄罗斯被迫以更低的价格出售乌拉尔原油，这可能使俄油比其他国家的石油更具吸引力。但Bosoni认为，这并不意味着制裁的失败。 油气收入大幅下降 Bosoni指出：“实施价格上限是为了让俄罗斯的石油继续流向市场，但同时也减少了俄罗斯的收入。尽管俄罗斯的石油仍在流入市场，但我们看到俄罗斯从石油和天然气中获得的收入确实下降了。” 她补充道，比如在1月份，俄罗斯的石油出口收入约为130亿美元，较上年同期下降36%。俄罗斯来自石油行业的预算收入同比下降了48%，所以从这个意义上说，价格上限已经达到了预期的效果。 Bosoni强调，俄罗斯乌拉尔原油和国际基准布伦特原油之间的价差越来越大。根据俄罗斯财政部的数据，乌拉尔原油1月份的平均价格为每桶49.48美元，而布伦特原油周四的交易价格高于每桶85美元。 重要的是，俄罗斯2023年的预算是基于乌拉尔原油均价70.10美元/桶的，因此石油业务收入大幅下降，给公共财政留下了巨大的缺口。 为了应对欧美的进一步制裁，俄罗斯上周宣布单方面减产，俄罗斯副总理诺瓦克表示，俄罗斯计划将3月石油产量自愿削减50万桶/日，作为反制西方对俄油限价的措施。 诺瓦克本周表示，俄罗斯计划在2023年将80%以上的原油和75%的石油产品转向出口“友好国家”。 不过，Bosoni表示，俄罗斯的举措符合IEA的预期，我们认为今年上半年市场供应相对良好。另外，俄罗斯减产可能不是出于报复，而是试图通过限制产量来支撑能源价格。

随着优质页岩油田快速走向枯竭，市场预计美国石油生产商正掀起一场并购浪潮。据报道，银行家和律师报告称，由于整个行业的买家和卖家纷纷动员团队，以进行一连串的交易撮合，近几周交易活动大幅上升。 Jefferies全球能源主管Pete Bowden表示:“今年将出现大量并购交易。他们正在抢购更多的(油田)存量土地。我们的生意又回到了以真实估值将二叠纪的优质土地出售给巨型企业上。” 根据咨询公司Enverus的数据，石油行业2022年仅成交了160笔并购交易，为2005年以来的最低水平。与此同时，去年并购交易总价值为580亿美元，同比下降13%，而较疫情前的水平下降五分之一。但从去年年底开始，大型交易陆续落地。 其中，去年的主要交易包括美国Diamondback能源(FANG.US)以约22亿美元收购Rattler Middstream，并于去年11月同意以586万股普通股和7.75亿美元现金收购FireBird Energy的所有租赁权益和相关资产。 此外，去年11月，马拉松石油(MRO.US)同意以30亿美元的价格从Ensign Natural Resources手中收购德克萨斯州南部Eagle Ford页岩的资产，这使得其在该盆地附近的资产几乎翻了一番。上个月，全球最大的独立石油交易商维多(Vitol)击败众多知名能源企业，收购了特拉华盆地资源公司(Delaware Bay Resources)。 据上述报道称，预计第二季度买方和卖方活动将增加，尤其是私募股权公司。该报告称，最有可能的目标预计将是市场规模低于100亿美元的公开上市的石油和天然气生产商。 上个月，Permian Resources (PR.US)同意以9800万美元的价格购买新墨西哥州的土地，并出售7000万美元的资产。