SMM 10月23日讯：近期，锂电隔膜龙头企业——星源材质发布其2023年前三季度业绩报告，据公告显示，公司第三季度共实现8.54亿元的营收，同比增长12.61%；第三季度归属于上市公司股东的净利润2.89亿元，同比增长31.23%。前三季度，公司共实现22.11亿元的营收，同比增长5.64%；归属于上市公司股东的净利润为6.68亿元，同比增长13.56%。 对于公司业绩增长的原因，星源材质表示，公司业绩高增主要是因为行业整体保持良好的发展趋势，其次前期投入的产能不断释放，现有的客户战略合作也在不断加强。同时公司在成本控制和产品结构方面也在不断优化，生产效率持续提高。 锂电隔膜作为动力电池的组成部分之一，考虑到进入2023年以来，整车端降价、产业链去库等现象，有投资者此前询问星源材质关于公司经营情况以及是否存在高库存的相关问题，对此，彼时星源材质回复称，公司截至9月底生产经营积极向好，基本实现满产满销，产能利用率充足。截止2023年6月底，公司的存货约为2.84亿元，远低于同行平均水平，也展现出公司较强的发展韧性。 而除了在动力电池行业的应用，在当前储能行业呈现爆发式发展的当下，星源材质锂离子电池隔膜产品在电网侧储能，发电侧储能，用户侧储能等均可以应用。公司表示，作为我国第一家生产干法隔膜的企业，受益于全球储能市场的高景气发展，磷酸铁锂电池的装车量和产量迅速上升，干法隔膜的市场需求出现明显上升趋势，干法隔膜出货量明显增加。星源材质认为，未来随着新兴储能产业的发展和崛起，公司将持续对储能领域进行战略布局，科学、合理规划隔膜产能建设，更好地为全球客户提供高效率的隔膜技术解决方案。 此外，公司也在积极布局海外市场，今年上半年，公司海外出货收入占比（含海外客户国内工厂）超过 40%。公司 2020 年开始在欧洲瑞典投资建设锂离子电池湿法及涂覆隔膜工厂，2022年 5 月涂覆产线投产，项目建设正顺利推进；今年 9 月，公司规划在马来西亚投资建设锂电池隔膜生产基地，进一步扩大公司湿法隔膜及涂覆隔膜的生产能力，完善公司全球产能布局。 以干法基膜的价格为例，据SMM现货报价显示，截止10月23日， 干法基膜 现货报价在0.7~0.75元/平米，均价报0.73元/平米。 》查看SMM钴锂现货报价 》订购查看SMM钴锂产品现货历史价格走势 对于近期隔膜行业供需面的情况，SMM此前调研显示，供应端，部分隔膜生产厂家订单下行之下调低开工，但在前期已签订订单支撑下，总体产销依旧稳定；需求端，动储市场均表现不佳，下游电芯厂采买有所收缩，多数仅维持刚需采买，SMM预计短期隔膜价格依旧维持弱稳。 而随着行业的持续扩产，深度科技研究院院长张孝荣认为，随和市场竞争的日趋激烈，企业面临着陷入价格战的风险。但是，议价能力强、技术壁垒高、竞争格局好、自身经营优秀的公司更易走出市场阴霾。 星源材质也曾坦言，只有落后的产能，没有过剩的产品。长期来看，高品质、低成本的产能依旧是行业稀缺资源，中高端隔膜产能仍不足。公司目前面对的主要问题还是产能不足，不能充分满足隔膜行业的中高端市场对公司产品的需求量。

 

【吉翔股份：今年以来锂产品价格整体波动较大，存在行业经营风险】 吉翔股份发布异动公告，公司锂业板块经营期间较短，锂业行业竞争格局较为激烈，今年以来锂产品价格整体波动较大，存在行业经营风险。公司钼业板块受到产品及原料价格波动频繁、产品毛利率较低、存货跌价损失增加的因素影响，半年度亏损较大。 【前三季度我国电子信息制造业运行企稳回升】 今年1至9月，我国规模以上计算机、通信和其他电子设备制造业增加值同比增长1.4%，增速较上半年提高1.4个百分点。在产品产量方面，1至9月，我国手机产量10.9亿台，同比增长0.8%。太阳能电池产量384吉瓦，同比增长63.2%。此外，部分电子信息制造业产品出口逆势增长。今年以来，电视机出口向好，1至9月，出口金额同比增长15.1%。锂离子电池、太阳能电池依然保持增长态势，1至9月，出口金额同比分别增长48%、5.1%。 【宁德时代：宜春项目采选冶关键环节陆续投产 明年产量会明显提升】 宁德时代19日在电话会议中表示，三季度销量近100 Gwh，环比二季度有增长，储能占比接近20%。关于碳酸锂矿端的情况，宁德时代介绍，目前宜春项目采选冶关键环节陆续投产、爬坡，明年产量会明显提升。 【日本丰田汽车部分工厂和生产线恢复生产】 据共同社10月23日消息，日本丰田汽车公司受此前零部件工厂爆炸事故影响停产的岩手、宫城等地4个工厂5条生产线当天恢复，其他仍在停产中的生产线启动时间还未确定。共同社17日报道称，因位于日本爱知县丰田市的零部件工厂发生爆炸事故影响了零部件供应，丰田汽车多条生产线停工。 【中国调整石墨出口管制后 韩政府开会与主要电池厂商讨论应对方案】 韩联社20日报道称，中国政府宣布从12月1日起对石墨相关物项实施出口管制。韩国政府在当天召开会议，检查了石墨的供需情况，并与主要电池厂商讨论了应对方案。报道称，根据韩国产业部的数据，去年韩国进口的用于电池负极材料的人造和天然石墨总价值为2.41亿美元，其中93.7%来自中国。 【瑞典研究人员提出汽车废电池回收新方案 可回收100%的铝和98%的锂】 瑞典查尔姆斯理工大学日前宣布，该校研究人员提出了一种从电动汽车废电池中回收金属的新方法，这种方法可回收电池中100%的铝和98%的锂，同时，镍钴锰等宝贵原材料的损失也降到了最低。 相关阅读： 【SMM分析】尘埃落定？M+1? 四季度锂矿定价... 【SMM分析】Megapacks推动特斯拉储能利润率上升 【SMM分析】又一知名矿企官宣2万吨碳酸锂项目 【SMM分析】9月中国钴中间品进口量环比增加28% 浙江仍为主要进口地 【SMM分析】9月中国钴矿进口量环比减少95% 【SMM分析】9月中国未锻轧钴进口量暴增 出口亦呈增加趋势 【SMM分析】三元材料9月进口环比大增124% 出口数据仍在下滑 【SMM分析】9月氢氧化锂出口量环比下滑2% 同比增43% 【SMM分析】9月碳酸锂进口量环比增加 进口价格环降 【SMM分析】9月锂辉石精矿进口大幅增加 后续定价仍在进行中 【SMM分析】ACE 与 NREL 携手解决废弃锂离子电池回收难题 【SMM分析】锂电回收市场周内行情回顾 下游合金市场走弱 锰矿价格阴跌【SMM锰矿周评】 【SMM锰酸锂周评】碳酸锂价格逆转 锰酸锂市场转弱 【SMM周评】磷酸铁价格下行 磷酸铁锂市场试探性询价而成交平淡 【SMM分析】从安达和赣锋合资建厂事件看磷酸铁锂行业的关系链 【SMM周评】电解液价格仍维稳 【SMM分析】全球储能市场发展回顾与展望 储能出海面临的挑战 【SMM分析】下游需求无明确利好信号 负极价格延续跌势 【SMM分析】2023年10月全国峰谷电价差汇总！ 【SMM分析】硫酸钴市场分在分歧 头部成交表现稍优 【SMM分析】Q3全球智能手机市场出货量同比下降1% 3C终端市场或迈出复苏步伐 【SMM分析】多氟多增资控股 加强与子公司合作 SMM：全球储能市场发展回顾与展望 储能出海面临的挑战【SMM新能源产业年会】 【SMM分析】三季度六氟及电解液价格回顾 SMM：2030年全球储能电芯需求或达900GWh左右 锂&钠未来走势如何？【SMM新能源产业年会】 【SMM分析】锂电回收又增巨头新玩家入场

近日，据智利总统府网站声明，正在北京访问的智利总统博里奇会见中国青山控股集团代表。 博里奇宣布，青山控股将在智利投资超2.33亿美元，在安托法加斯塔地区建设最大年产能12万吨的磷酸铁锂工厂，预计2025年5月投运。 另据青山实业消息，博里奇表示，智利锂资源丰富，希望通过锂资源的开发，提升锂产业的附加值，从而带动整个国家的经济发展；非常欢迎青山在智利进行项目投资，增加大量就业岗位，这对于智利来说是非常重要的，同时希望通过项目建设，推动绿色低碳发展。 青山实业董事局主席项光达在交谈中表示，青山在印尼积累了丰富的大型园区建设经验，并建成具有核心竞争力的完整产业链，为印尼当地提供了十几万个就业岗位；智利是全球最大的锂资源储备国和出口国之一，如果政府给予大力支持的话，未来可以考虑在智利建设锂电产业园，进一步整合周边国家资源。

为进一步推动间接控制权转让交易，10月22日晚间，南钢股份披露了对旗下子公司万盛股份的处置情况。分析人士向财联社记者表示，这笔交易使得万盛股份保留在复星体系内，有利于万盛股份的长期稳定发展，也体现出复星集团对旗下新能源相关产业的重视。 据公告，22日南钢股份董事会同意就出售万盛股份事项，与复星高科共同签订《股份转让协议之补充协议》，对双方签订的原协议相关内容进行修订和补充。 双方此次约定的支付方式时间跨度较长。在本补充协议生效后3个工作日内，复星高科向南钢股份支付首笔转让价款10亿元，完成股份转让过户登记之日起的12个月内，复星高科支付剩余转让价款16.5亿元，并将标的股份质押予南钢股份，作为剩余转让价款支付的担保。 据悉，万盛股份是在2021年初由南钢股份收购而来，也就此纳入复星体系内。今年3月份期间，作为出售南京钢联60%股权的前置条件，南钢股份计划以26.50亿元的价格，将所持有的万盛股份1.74亿股股份（占总股本的29.56%）以及衍生的所有权益，转让予复星高科。 财联社记者关注到，这次交易价格比照目前二级市场价格，将有较高溢价。双方交易价格折合每股15.23元。而万盛股份10月20日的最新收盘价为10.38元/股，溢价率约达46.7%。 公开资料显示，万盛股份专注于功能性精细化学品的生产、研发和销售，为全球最主要的磷系阻燃剂生产、供应商。有机构研报将公司称为“新能源汽车产业链阻燃材料龙头”。 据悉，随着全球新能源汽车产业快速发展，尤其是各类用电组件的防火环保安全要求不断提升，工程塑料阻燃剂已成为新能源产业链需求增速放量最快的关键材料之一。 不过，今年上半年，俄乌持续冲突引发欧洲能源危机，全球终端消费需求急速下滑，国内市场产能扩张，导致市场格局发生较大变化，阻燃剂等主要产品价格及单吨毛利率同比下降。上半年，公司实现营业收入14.25亿元，同比减少20.61%，归属净利润为1.16亿元，同比减少51.66%。 在业绩说明会上，万盛股份认为，阻燃剂的行情复苏还是需要看下游需求的复苏程度。公司正不断优化产品结构，研发创新型阻燃剂产品和拓宽阻燃剂的应用领域。同时，公司在其他细分赛道加快产品研发和产业布局，比如家庭及个人护理品添加剂、防腐涂料助剂等。 有业内分析人士向财联社记者称，保留主营磷阻燃剂的万盛股份，放弃主营钢铁制造的南钢股份，这一进一出之间，也可窥见复星系的未来发力方向。近年来，复星系在传统的制造等产业有收缩迹象，但却在新能源领域布局频频，还多次投资动力电池企业，如捷威动力等，这与万盛股份的业务产生了一定的上下游协同性。目前，复星集团还将旗下多家企业纳入碳中和试点企业，新能源产业链的完整与深度，无疑是复星系布局的关键环节。

特斯拉的储能业务实现了至今为止最高季度的部署，因为其电动汽车业务的增速有所放缓。 特斯拉在美国时间10月18日公布了2023年第三季度的财务结果。总收入为233.5亿美元，毛利润为41.8亿美元，经营利润率为7.6%。 毛利润同比下降22%，调整后的EBIDTA从2022年第三季度的近50亿美元下降到36亿美元，下降了24%。在开发其Cybertruck、AI能力和其他研发上的运营费用增加，并且该公司已经在大幅降低其其他电动汽车的成本，尤其是在面对来自进入电动汽车领域的成熟汽车制造商的日益增长的竞争。 储能业务表现持续亮眼。 特斯拉第三季度储能装机量为4GWh，同比增长90% ，是有史以来最高季度装机量。储能正成为公司利润最高最具前景的业务之一。目前，能源和服务板块已为公司贡献了超过5亿美元的季度利润。 据SMM了解，新的Megapack工厂在加利福尼亚州的持续扩建使得未来装机持续的增长成为可能， 该工厂的目标是在未来达到40GWh的年产能 。此外特斯拉在中国上海的Megapack工厂将于 2024年第二季度投产，总规划储能规模近40GWh 。同时，上海的特斯拉储能工厂也将使用来自 宁德时代的磷酸铁锂电池 。这也是其储能化学体系的转换过程——由三元小电芯转变为磷酸铁锂大电芯。 不过，特斯拉CFO警告说，尽管销售强劲，成本削减工作成果丰硕，但Megapack的需求“有点波动”，因为它取决于公用事业、开发商和其他客户的大订单是否到位，这些订单通常针对的是单个大规模项目。 作为全球第二大市场的美国，因其电力市场较为成熟，所以储能装机主要由市场驱动。 虽然今年北美储能在联邦政府加息，部分储能部件如变压器交付周期延长等因素影响下，需求增速放缓。但长期来看，在ITC补贴刺激，能源转型和市场驱动下，北美储能市场仍将保持较快增长， 预计到2030年，北美储能市场需求将超过230GWh，仍为全球第二大储能市场 。                                                                     SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 杨玥 021-51666856 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 辛鑫 021-51595829 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 孙贤珏 021-51666757 袁野 021-51595792 林辰思 021-51666836 王一帆 021-20707914 周致丞021-51666711

10月21日讯：近期，国内著名内蒙古大中矿业近期发布公告，称其旗下全资子公司湖南大中赫锂矿有限责任公司拟将加码锂电新能源原料业务，并扩大碳酸锂的生产。 在公告中，大中矿业透露，该项目项目总投资为13亿元，位于湖南省郴州市临武县，其建设内容为新建一期年产2万吨碳酸锂项目的生产车间、回转窑系统、仓库、厂区办公综合楼等相关配套设施。 而据SMM了解，郴州临武县锂矿资源开发进度相对缓慢，目前该县的锂矿资源主要分布于香花岭矿区，该矿区包含香花镇赖子岭、花塘乡尖峰岭香花铺、鸡脚山、泡金山、通天山和三十六湾多个矿区。 值得注意的是，就在今年的4月份，湖南大中赫通过公开拍卖取得郴州市城泰矿业投资有限责任公司的80%股权并进而控制临武县鸡脚山矿区含锂多金属矿产资源，该矿区为为公司临武锂电采选、碳酸锂加工项目的建设，提供了资源基础。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 马睿 021-51595780 杨玥 021-51666856 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 于小丹021-20707870 孙贤珏 021-51666757 周致丞021-51666711

据媒体统计，北向资金周五小幅净卖出16.46亿元。然而， 本周北向资金累计大幅净卖出逾240亿元，为年内第4次周净卖出额超200亿元 。其中，周四一度净卖出逾117亿元，为年内第三度单日净卖出超百亿元。 Choice数据显示，10月20日（周五）北向资金净买入招商银行、长江电力均超2亿元。外资净买入超1亿元的个股， 较为集中地分布在有色金属、电子、电力设备、医药生物等行业 。 从 有色金属 行业角度来看，属于能源金属领域的个股有天齐锂业、赣锋锂业，净买入额分别为2.34亿元、1.59亿元。从 电子行业 角度具体看，属于消费电子领域的个股为工业富联，加仓2亿元；属于半导体领域的个股为海光信息，净买入额为1.16亿元。从 电力设备 行业角度具体来看，属于光伏设备领域的个股为晶科能源、爱旭股份，净买入额分别为1.45亿元、1.32亿元。从 医药生物 角度具体来看，属于生物制品领域的个股为智飞生物，加仓1.31亿元；属于医疗服务领域的个股为凯莱英，净买入额为1.06亿元。 外资卖出一侧， 宁德时代、贵州茅台净卖出均超7亿元 。然而，在周五净卖出1亿元的个股中，寒武纪、京东方A、信维通信属于电子行业，爱尔眼科、同仁堂、云南白药、迈瑞医疗均属于医药生物，恒润股份、先导智能均来自电力设备行业。 从周度（10月16日至20日）表现看， 北向资金周净买额累计超3亿元的个股见下表 。 同属汽车行业 的比亚迪、长安汽车净买入额分别为11.3亿元、10.11亿元。 华泰证券研报提到，比亚迪“业绩炸裂”，2023年前三季度业绩预告披露，预计报告期内实现净利润205亿元至225亿元，同比增长120.16%至141.64%。国金证券认为，比亚迪2023年Q3业绩超预期，公司产品销量持续创新高，稳居全球新能源车销量第一。主要系产品高端化布局成果初显，规模效应优势进一步提升，供应链整合压低成本，产业链成本持续回落。另外，技术革新促进公司品牌持续向上，高端车加速放量，预计单车净利持续提升。此外，海外市场稳步提升，后续增长势头强劲。 东莞证券指出， 车市进入“金九银十”传统旺季 ，国家及各地支持扩大新能源车消费政策持续发力，叠加车企新品集中上市且性价比显著提升，刺激需求进一步释放，“金九”效应显现。此外， 9月新能源车销量创新高 ，预计年末冲量，四季度新能源车销量有望继续走高。 卖出方面， 本周北向资金净卖出超3亿元的个股如下表 。贵州茅台减仓额位居榜首，净卖出额为19.03亿元，宁德时代减仓14.49亿元；五粮液、爱尔眼科、海天味业、宝钢股份、分众传媒、中国平安均减仓超5亿元。

SMM10月20日讯：据海关数据显示，2023年9月铅蓄电池进口量为19.26万只，环比下滑21.13%，同比下滑30.28%；2023年1-9月进口量累计208.04万只，同比下滑28.78%。2023年9月铅蓄电池出口量为2076.39万只，环比下滑21.82%，同比上升34.2%；2023年1-9月出口量累计1.84亿只，同比上升12.64%。 据调研，8-9月，国内外铅价呈偏强震荡，且国内涨幅大于海外，铅相关产品出口窗口关闭，部分蓄电池企业迫于成本压力，无法接收出口订单，拖累9月铅蓄电池出口下降。分国别看，最大出口目的国—印度出口量直接砍半，环比下降53.53%，至440.2万只；新加坡、越南的出口量，分别环比下降56.45%和60.16%。分类型看，9月铅蓄电池出口减量，主要是来自其他铅蓄电池，该类电池出口量环比下降27.84%，起动型铅蓄电池出口则相对稳定，环比微增0.62%。 进入10月，铅价冲高回落，铅蓄电池企业生产成本压力较8-9月下降，铅蓄电池出口价格国际竞争力相对修复。按传统惯例，由于欧美国家12月圣诞节假期，多数海外客户在每年9月前后开始为圣诞节进行备库，但9月国内铅价运行至3年高位，或劝退一定惯例备库需求，10月随铅价回落，电池出口需求亦相对回暖。而按海外采购惯例以及船运周期，10月份恢复的出口需求，或体现在11月铅蓄电池出口量，10月的出口预计仍是受9月铅价制约，预计增幅有限。 》查看更多SMM铅产业链数据库  

10月21日讯：2023年9月， 中国氢氧化锂出口量为11,054吨，环比下滑2%，同比上涨43% 。从出口地分类来看，当月氢氧化锂最大的出口地为韩国，当月出口8260吨，环比上涨3%，日本次之，当月出口2561吨，环比下滑11%。 从均价方面看，2023年9月，中国氢氧化锂出口均价为44976美元/吨，环比下滑7%，同比下滑4%。其中出口韩国氢氧化锂均价为42872美元/吨，出口日本氢氧化锂均价为52034美元/吨。2023年1-9月中国氢氧化锂出口量为92,027吨，累计同比增长39%。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 马睿 021-51595780 杨玥 021-51666856 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 于小丹021-20707870 孙贤珏 021-51666757 周致丞021-51666711