A股仍处于春节休市中，但港股已于农历初五开始交易，并且在龙年首三个交易获得“三连阳”。 港股三大指数在龙年集体走强，其中，恒生指数本周累计上涨3.77%，收复一万六大关，报16339.96点；恒生科技指数和国企指数同期分别上涨6.89%、4.75%。此外，截至今日港股收市之时，纳斯达克中国金龙指数本周也上涨了3.7%，由于美股本周仍余一个交易日，此指数盘前继续上涨近1%。 此外，截至2月16日白天交易时间结束，富时A50指数期货上涨1.35%。 下周A股即将开市，届时，港股将和A股一起面对真正的考验。 春节期间内外围股市均造好 兴业国际研报显示，春节假期期间外围股市造好，带动港股在低成交下继续走高，加上A股于下星期复市，让港股于本周更会受到周边主要股票市场影响，其中日、台股屡创高位的市场气氛，也带动港股逐步走高。指数除了升至1月中旬以来高位外，还突破了50天移动平均线，这是自去年11月23日以来再度收穿50天均线。 春节假期中，不论是外围还是内部，可以说都呈现出非常积极的信号。具体看来，农历新年假日，全球股指多数上涨、美债收益率上行、美国CPI超预期、中国出行人流显著增加，消费热度持续提升，城市房地产融资协调机制加快落地。 从过往龙年恒生指数的表现来看，1976年、1988年、2000年、2012年，恒生指数于首个交易日及全年都录得一定程度的升幅，当中于1988年更录得全年33%的大涨。由于恒生指数此前已经连续下跌了4年，不少业内人士表示，无论估值及宏观经济环境，恒生指数于龙年能录得上升仍是值得期待。 不过，兴证国际研报中还提到，恒生指数又再度迫近50天移动平均线，参考港股于2023年的轨迹，这条均线是一条比较大的阻力，每次接近都宜抱审慎的态度去面对。至于后续能否成功收复这条均线，宜用时间的长短去判断能否成功克服。 外资机构同时增持，带动阿里巴巴股价上涨 随着港股估值性价比逐渐凸显，多家外资机构加码增持港股，其中，又以阿里巴巴最获外资青睐。受多重增持消息影响，阿里巴巴港股股价本周上升5.34%。 外资机构中，加拿大退休基金于上一季增持阿里巴巴股份，持股量上升至360万股，市值2.79亿美元；对冲基金Scion Asset Management ，也在上一季度进一步增持阿里巴巴股份，并披露阿里巴巴为最大持仓，占其资产的6.1%。 除以上机构外，段永平也在几乎同一时间段增持阿里巴巴。段永平旗下的H&H International Investment, LLC最新持仓显示，该账户在2023年第四季度增持阿里巴巴191.8万股。2023年第四季度末，该账户总共持有九家公司，总市值144.5亿美元，前四大持仓为114.98亿美元苹果、16.92亿美元伯克希尔哈撒韦、7.57亿美元谷歌、3.84亿美元的阿里巴巴。相比上一季度，该账户增持阿里巴巴191.8万股，目前共持有495.9万股。 值得注意的是，上述机构增持的时机均发生在去年第四季度，当时，阿里巴巴创始人马云和蔡崇信也展开了对阿里的增持。 春节消费火热带动港股个股大涨 对于春节假期港股各个板块的表现，兴证国际梁家明表示，受惠于人工智能热潮延续及消费在农历新年期间畅旺带动，科技、高端制造业、金融、新能源汽车、濠赌、消费娱乐等板块均出现上涨。弱势板块例如房地产继续呈现弱势，这说明资金仍有选择性，投资道路宜审慎挑选。 国金证券宏观团队则表示，春节期间，出行人流显著增加，消费热度持续提升，中期来看，政策落地有望带动经济企稳回升，不必对增长前景过于悲观。具体来看，今年春运跨区人流量高于往年，反映远距离出行的旅客发送量约为2019年同期六成；春节前5日旅游消费持续升温，带动铁路、民航出行客流量分别较2019年同期增长44.9%、31.1%；春节期间旅游消费持续升温，电影票房同比提升、好于疫情前水平；节前，中国工业生产保持稳定、建筑业开工明显偏弱，1月PMI读数偏弱，城市房地产融资协调机制加快落地。 春节假日来自神州大地餐饮、酒旅和文娱消费的烟火气，率先在港股市场充分展现。2月16日，华住集团今大涨10.5%，呷哺呷哺涨5.46%、九毛九涨7.35%，电影热辣滚烫的投资方阅文集团涨10.14%。

今日欧线集运期货大幅走强。从当前A股走势来看，包括中远海能、中远海发、招商轮船均出现不同程度的上涨。不过今日港股因假期因素并未开市，这可以明日开市的港股航运股提供一些方向。 截至发稿，欧线集运主力期货涨16.99%，报1498.7。 注：欧线集运期货的走势 对于欧线集运期货，该期货采用“服务型指数、国际平台、人民币计价、现金交割”的设计方案，是我国首个服务类期货品种，也是首个在商品期货交易所上市的指数类、现金交割的期货品种。 对于欧线集运期货走强，与当下红海局势相关。根据相关媒体，受红海地区紧张局势影响，苏伊士运河被按下“暂停键”，亚欧航线随之告急。 根据货代从船东处更新的即期市场运价，明年初多条欧洲航线将实现涨价翻倍。一名上海的货代对财联社表示，这两周的航运价格已经上涨了四、五成，明年初的航运价格可能会涨一倍以上。 继马士基宣布恢复红海航运过后，红海地区情况似乎得到好转。根据中远海科“船视宝”的今日早间数据，其中有17艘集装箱船有折返(往红海方向改变航向)，12艘集装箱船无折返(按原计划驶往红海，中途未考虑过绕航)。有折返船舶中13艘为马士基运营，2艘为地中海航运运营，2艘为法国达飞运营。 为何红海局势持续引发市场关注? 华泰期货指出，目前亚洲至北欧港口有两条传统航线，分别是经过苏伊士运河以及经过好望角到达北欧港口，鉴于经济性，市场更多选择经过苏伊士运河航线到达欧洲。若红海危机持续发酵，大部分集装箱船舶或将选择绕行好望角而非通过苏伊士运河到达北欧，将会从两个角度对目前上市的集运欧线指数期货价格形成支撑。 一方面，绕行好望角到达北欧港口较最经济线路运距增加30%，从成本端对运价形成较强支撑；另一方面，绕行好望角将使船舶在海上单程运营时间增加接近10天，极端情况下有效运力或降低25%-30%。 红海局势对港股哪些航运股影响多大？ 根据不完全统计，受红海局势影响的航运股有中远海控(02866.HK)、中远海运(02200.HK)、东方海外(00316.HK)、海丰国际(01308.HK)。这些公司的业务范围主要集中在亚洲和欧洲航线。 银河期货表示，短期来看，红海危机叠加涨价催化，预计运价短期仍有上升空间，若春节前绕航因素消除，则明年集装箱运输供需格局预计继续维持弱势。

本周港股三大指数总体下挫后跌幅收窄。截至收盘，恒指累计下跌1.82%，报收17485.98点；科技指数同期下跌2.66%，报收3816.15点；国企指数同期下跌2.83%，报收5974.30点。 注：恒指近5日走势 本周市场大事 本周国内市场由于双节假期处于休市状态，消息面较为真空。海外市场方面，美股短线走弱，道指前四个交易日累跌1.16%。 值得注意的是，本周美众议院投票罢免共和党籍众议长麦卡锡引发市场震动，美国政府债务上限僵局及政府停摆危机等问题也持续对情绪面有影响。 此外，本周国际油价及黄金价格双双大跌。10月6日盘中，国际原油期货结算价跌超2%。WTI 11月原油期货收跌1.91美元，跌幅2.27%，报82.31美元/桶。布伦特12月原油期货收跌1.74美元，跌幅2.03%，报84.07美元/桶。均较节前90美元/桶以上的水平大幅回落。 Comex黄金期货主力合约价格也从节前最高1896.8美元/盎司一度最低跌至1826.20美元/盎司。 个股方面，宏海控股集团(08020.HK)本周累涨757.14%，引发市场关注。主要受益于9月28日公司接获联交所的函件通知，上市复核委员会在仔细考虑所有事实及证据以及公司及上市科提交的所有资料后，决定推翻GEM上市委员会停牌决定。 今日市场 从市场表现来看，盘面热点板块全线上扬，其中旅游、燃气、航运股涨幅居前。 旅游股震荡拉升 中国中免涨超3% 旅游股中，飞扬集团(01901.HK)、中国中免(01880.HK)、携程集团(09961.HK)-S分别涨3.64%、3.30%、1.16%。 消息面上，来自文化和旅游部数据中心的最新消息，假期前七天，国内游出游人数达到了7.54亿人次，同比增长78.9%；实现国内旅游收入6680.9亿元，同比增长132.6%。 燃气股集体上扬 中国燃气涨超4% 燃气股中，中国燃气(00384.HK)、香港中华煤气(00003.HK)、新澳能源(02688.HK)分别涨4.03%、3.18%、2.95%。 消息面上，高盛分析师称，过去一周原油价格大幅回落可能是暂时现象，因为对高利率引发经济衰退的担忧被夸大了，并且最近显示美国汽油需求大降的数据也没有反映真实情况。高盛方面仍预测布伦特原油期货到明年春季将升至100美元。 航运股短线启动涨幅居前 航运股中，中远海能(01138.HK)、招商局港口(00144.HK)、中远海控(01919.HK)分别涨3.97%、3.13%、2.88%。 消息面上，截至10月5日，波罗的海干散货运费指数(BDI)报1827点，为2022年10月20日以来的最高水平。该指数近一周涨6.47%，年初至今涨46.16%。 个股新闻与异动 【资金炒作SaaS概念 兑吧现日内翻倍行情】 兑吧(01753.HK)今日收涨95.28%。消息面上，天风证券指出，央国企国产和数字化显着加速打开需求空间，民企整体需求若恢复，国产SaaS有望迎来黄金需求周期。据华西证券此前研报数据，2021年我国SaaS服务市场规模为322.6亿元，同比增长37.3%。预计2023年我国SaaS服务市场规模将达到555.1亿元，同比增长29.7%。 【佳兆业健康短线狂飙】 佳兆业健康今日再涨9.09%，该股近日表现持续活跃，近8个交易日累涨130.77%。 消息面上，佳兆业健康日前公布2023年中期业绩，收益9259万港元，同比下降约1.48%；归属股东净利润4000.1万港元，去年同期为亏损9701.7万港元。

10月6日周五，港股早盘高开高走，恒生指数涨幅扩大至2.16%，恒生科技指数现涨2.23%。 盘面上， 多数板块均上涨。 科技股全线上涨，百度集团、美团、哔哩哔哩涨超3%；地产股涨幅居前（除中国恒大、金辉控股下跌外）；医疗股各细分赛道纷纷上涨。 科技股全线上涨，AI概念股走强 百度集团、美团、哔哩哔哩涨超3%，快手、腾讯控股、阿里巴巴、网易、京东集团涨超2%。 消息面上，此前报道称，美团在线平台黄金周期间的消费额跃升，超过疫情前2019年的最高水平，消息带动其他电子商务平台业者也上涨。 人工智能(A1)概念股走强。美图公司涨近7%，商汤涨近6%，百度集团涨超3%。 近期，富达、路博迈、施罗德、安联等国际知名资管机构均发表了对中国权益和债券市场投资机会的看法，人工智能等板块被重点关注。 地产股多数上涨，中国恒大跌3.12% 龙光集团涨超5%，富力地产、融创中国涨超4%，碧桂园、旭辉控股涨3.5%。 部分地产股下跌 ，中国恒大跌3.12%，恒大物业跌1.82%。 医疗各细分赛道纷纷上涨 CXO医药外包：泰格医药、康龙化成涨超3%，药明康德、凯莱英微涨。 生物医药：启明医疗涨超5%，迈博药业涨3.66%，开拓药业涨近3%。 医疗设备：诺辉健康涨近8%，百心安涨近5%，爱康医疗涨3.67%。 药品股：康哲药业、四环医药涨超5%，开拓药业、华润医药涨超3%，复星医药涨近3%，石药集团、中国生物制药涨超2%。 互联网医疗股：阿里健康、平安好医生涨超4%，京东健康涨超2%。

港股三大指数今日冲高后涨幅收窄。截至收盘，恒生指数涨0.10%，报收17213.87点；科技指数涨0.14%，报收3757.82点；国企指数涨0.09%，报收5887.98点。 注：恒生指数表现 今日市场 从市场表现来看，汽车、啤酒饮料、游戏板块涨幅居前，而黄金、电讯设备股全天领跌。 汽车股无惧利空走强 零跑汽车涨超8% 汽车股中，零跑汽车(09863.HK)、小鹏汽车-W(09868.HK)、蔚来-SW(09866.HK)分别涨8.31%、4.79%、2.79%。 消息面上，10月4日，欧盟委员会发布公告，决定对中国电动汽车发起反补贴调查。但随后中国机电产品进出口商会、中国汽车工业协会纷纷表态坚决反对。 机电产品进出口商会称中欧汽车产业链相互依赖、合作前景广阔，多年来已形成共融互通的发展格局。中国汽车工业协会则表示中欧汽车产业合作基础雄厚，潜力巨大。中国汽车产业愿与欧盟产业积极开展对话沟通，通过合作解决彼此关切，实现共同发展。 啤酒板块涨幅居前 百威亚太涨超6% 啤酒概念股中，百威亚太(01876.HK)、华润啤酒(00291.HK)、青岛啤酒股份(00168.HK)分别涨5.44%，2.41%，1.11%。 消息面上，国金证券指出，9月上半月在去年中秋提前、备货错期下，华润量持平；青啤虽去年9月+4%，但7-8月一直库，9月补货符合此前公司预期，预计今年假期将有不错氛围。 游戏股异军突起 火山控股领涨近20% 游戏股中，火岩控股(01909.HK)、中旭未来(09890.HK)、联众(06899.HK)分别涨19.91%、14.19%、6.12%。 消息面上，国家新闻出版署近期公布2023年9月份国产网络游戏审批信息，本次发放进口版号共计89款。国金证券指出，供给回暖驱动业绩释放，加之前期游戏板块回调，看好游戏板块投资价值。首创证券则表示，文娱消费稳步复苏，中秋国庆有望提升弹性，行业如期复苏，游戏公司仍有最优性价比。 个股新闻与异动 【融创中国境外债务重组获批迎反弹】 融创中国(01918.HK)今日收涨6.31%，报2.19港元，成交额9808.17万港元。 消息面上，据报道，香港法院今日召开聆讯后，批准融创中国的百亿美元境外债务重组计划，成为首家扫除有关债务重组最后关键障碍的主要中资房企。该重组计划在两周前获得多数债权人的通过。 【香港航天科技午后大幅拉涨】 香港航天科技(01725.HK)全天收涨11.61%。消息面上，香港航天科技近期与易欧司光电技术(上海)有限公司在香港卫星制造中心举行战略合作签约仪式。双方就"HKATG & EOS(中国)创新应用中心" 达成共识，未来将基于双方自身技术优势，全面整合资源，助力卫星制造3D打印创新应用。

今日港股内房股反弹走强，截至发稿，融创中国(01918.HK)涨近10%，远洋集团(03377.HK)、富力地产(02777.HK)、碧桂园(02007.HK)、中国恒大(03333.HK)均涨超4%。 消息方面，全方位的房地产支持政策自9月密集落地后，房企销售在9月迎来回升，环比出现增长。 据克而瑞最新统计显示，TOP100房企9月业绩环比提升17.9%，环比增幅高于去年同期；9月，逾六成百强房企实现单月业绩环比增长。 来自华西证券的数据还显示，9月下半月30城商品房日均销售面积39.83万平方米，虽然同比下降32.76%，但环比回升50.65%。其中一、二和三线城市日均销售面积分别环比回升126.82%、21.90%和53.29%。 值得注意的是，据“恒大地产在深圳”微信公众号10月4日消息，截至目前，恒大集团深圳公司今年1-8月交付超6000套，对市场信心也有所提振。 此外，有分析称，近期北京链家调整了中介费收取标准，收费模式从购房一方单边支付中介费改为买卖双方共同承担各付1%。中介服务费的调整或有助于降低刚性、改善性需求的购房成本，同时促进市场流通。 配置方面，国联证券分析师杨灵修此前发布报告表示，近期商品房市场在政策落地的过程中修复。建议重点关注资金实力较强、土储更为优质充裕的国央企，以及在本轮行业出清中率先完成信用修复的优质民企。此外二手房市场恢复强劲，建议关注存量房龙头企业。

今日是港股国庆后首个交易日，三大指数集体调整。截至收盘，恒生指数跌2.69%，报17331.22点；科技指数跌2.63%，报3817.52点；国企指数跌3.24%，报5949.18点。 从市场表现来看，资源类、地产、金融、科网等板块普跌。市场焦点恒大系两股复牌后走势分歧，中国恒大逆市走强。 图注：港股多数板块下挫 中国恒大复牌涨28% 多数内房股下挫 恒大系两股复牌冲高后走势分歧。截至收盘，中国恒大(0333.HK)涨28.13%，盘中一度涨超40%；恒大物业(06666.HK)跌3.39%，盘中一度涨超10%。 其他内房港股则普跌，截至收盘，融创中国跌近7%，龙湖集团跌6%，碧桂园跌4%，中国海外发展跌3%。 此前，中国恒大和恒大物业在9月27日均跌超10%，9月28日起停牌。9月28日晚间，中国恒大、恒大物业和恒大汽车在港交所公告，公司接到有关部门通知，公司执行董事及董事会主席许家印因涉嫌违法犯罪，已被依法采取强制措施。 仍在停牌中的恒大汽车则在港交所公告，公司股份继续短暂停止买卖，有待刊发一份有关内幕消息的公告。 国际油价走低 石化双雄H股均跌超5% 石化港股普跌。截至收盘，中国石油股份(00857.HK)和中国石油化工股份(00386.HK)跌超5%，中国海洋石油(00883.HK)跌近3%。国际油价周一下跌，纽约商品交易所11月交货的轻质原油期货跌幅为2.17%。 伴随着A股因假期休市，本周港股通暂停，没有南向资金。 机构研判 中金公司在研报中表示，市场仍然处于他们之前强调的18,000点支撑线附近。市场更容易在这一水平出现反弹，下行空间相对有限。他们表示，当前市场处于"政策底"，情绪底似乎也近在眼前，具体表现为港股主板成交额延续低迷、估值持续低迷、VIX指数近期攀升等。 中泰国际发布研报称，根据盈利收益率差模型，如果美国10年期国债收益率维持4.5%左右的区间，恒生指数短期合理的交易区间在16,800至18,500点。如果“十一”黄金周最终的消费及出行数据的恢复率超预期，不排除可为港股带来情绪上的提振。 国信证券发布研报称，建议在港股市场攻守兼备，建议重点考虑业务成熟，有一定派息（派息比例30%附近），盈利能力和ROE进入稳态的公司。如互联网巨头、部分可选消费、海外股以及食品饮料。

今日港股三大指数涨跌不一。截至收盘，恒生指数跌0.53%，报收19762.2点；科技指数涨0.34%，报收3811.66点；国企指数跌0.77%，报收6683.23点。 中字头持续走弱 机构仍看好后续上涨 继昨日中字头大幅走低过后，银行、证券、保险等板块再度调整。不过部分机构仍持续看好银行股后续走势。比如广发策略戴康团队在今日发布研报称，银行股已经迎来超额收益机会，预计23年将逐步开启盈利上行周期。 广发策略指出，当前货币信用周期正处在“宽信用”阶段，存量社融同比增速已触底，未来或将持续改善。23年开年的信贷回升具备重要的结构性特征：企业信贷规模与居民信贷规模显著劈叉。 除了银行股，当前互联网股将于近日公布财报，这也是市场关注的焦点。国信证券近日指出，互联网公司的一季报总体不错，目前调整较为充分，伴随着经济的复苏，它们有望得到进一步修复，但在降息来临之前，他们认为去年10-12月份的估值快速上修概率不大。 今日市场 从盘面来看，汽车、锂电、人工智能、博彩股领涨市场，而银行、券商、房地产股走低。 汽车股多数上涨 长城汽车涨超6% 汽车股中，长城汽车（02333.HK）、华晨中国（01114.HK）、理想汽车-W（02015.HK）分别上涨6.06%、4.15%、3.07%。 注：汽车股表现 消息方面，5月9日，生态环境部等5部门联合发布了《关于实施汽车国六排放标准有关事宜的公告》，其中确定了自2023年7月1日起，全国范围全面实施国六排放标准6b阶段，禁止生产、进口、销售不符合国六排放标准6b阶段的汽车。 值得一提的是，针对部分实际行驶污染物排放试验（即RDE试验）报告结果为“仅监测”等轻型汽车国六b车型，给予半年销售过渡期，允许销售至2023年12月31日。 中汽协发文指出，“该项政策措施是生态环境部本着助企纾困的原则，结合当前市场形势，经过充分论证，继2022年底优化轻型车车型拓展原则之后，再次给行业带来实质性纾困解忧的具体体现。” 中信证券最新的研报指出，2023年一季度补贴退坡导致2022年底需求部分透支，叠加碳酸锂价格急剧下跌、车企降价、消费者持币观望，新能源汽车整体销量增速放缓。预计二季度随着碳酸锂价格趋稳，新能源汽车需求均有望回升。 锂电池股应声走强 天齐锂业涨超11% 锂电池股中，天齐锂业（09696.HK）、赣锋锂业(01772.HK）、比亚迪股份(01211.HK)分别上涨11.03%、4.81%、2.75%。 注：锂电池股表现 对于碳酸锂价格走势，平安证券在近日发布研报称，预计今年二季度终端消费旺季来临，锂电产业需求将加速恢复，同时，下游厂家的锂盐库存已降至21年初以来的低点，二季度旺季行情催化下，下游或将有一波集中补库需求，冶炼厂的锂盐库存有望加速去化，而上游锂资源短期难以大规模放量。 人工智能板块小幅回暖 美图公司涨超4% 人工智能板块中，映宇宙(03700.HK)、美图公司(01357.HK)、商汤-W(00020.HK)分别上涨5.43%、4.32%、1.76%。 注：人工智能板块表现 相较于此前大幅调整的走势，美图公司以及映宇宙今日小幅回暖。其中美图旗下美图设计室上线“AI换装”功能。该功能基于AIGC与业务的结合，旨在助力电商商家降低服装拍摄成本，提高服装上架速度和展示效果。 此外，国家区块链技术创新中心落地中关村。根据报道，经科技部批复，由北京微芯区块链与边缘计算研究院牵头建设的国家区块链技术创新中心落地北京中关村国家自主创新示范区，并于5月10日正式投入运行。 中字头持续回调 券商股跌幅居前 券商股中，申万宏源香港（00218.HK）、东方证券（03958.HK）、中信建投证券（06066.HK）分别下跌6.38%、6.08%、5.36%。 注：证券股表现 继券商昨日大涨过后，该板块并未延续涨势，其中东方证券、申万宏源香港等多数券商股下挫。对于券商股价，与市场获利了结有关。 同时银行股也持续走低。截至收盘，中原银行（01216.HK）、中信银行（00998.HK）、哈尔滨银行（06138.HK）分别下跌7.69%、4.19%、3.77%。 注：银行股表现 对于银行股下挫，摩根大通近日发布研报称，与中国在岸及离岸投资者进行沟通，中国香港及新加坡的投资者对内银股投资取态中性，但英国、欧盟及美国的投资者则倾向减持。 同时该行认为银行股在今年余下时间将继续跑赢，预计离岸市场将进一步转向内银股H股。如果国企改革比该行的基本情景更为显著，预计国有银行或会进行结构性重新评级。 房地产股走低 富力地产跌超5% 房地产股中，富力地产（02777.HK）、时代中国控股（01233.HK）、龙湖集团（00960.HK）分别下跌5.16%、4.92%、3.94%。 注：房地产股表现 消息方面，房地产延续弱复苏。根据易居研究院发布的数据显示，2023年4月份，全国重点50个城市新房成交面积为1896万平米，环比下降27%。加之此前万科昆山项目项目大幅降价，引发市场预期过分悲观。