SMM1月16日讯： 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属普跌。沪镍跌1.11%，沪铅、沪铝、沪铜跌幅均在0.8%以内。沪锡涨0.56%，沪锌涨0.83%。氧化铝主力期货跌2.84%。工业硅主力合约跌0.73%。碳酸锂期货主力合约涨1.81%。 现货方面：1月16日，SMM电池级碳酸锂指数95316元/吨，环比上一工作日上涨177元/吨；电池级碳酸锂9.3-10万元/吨，均价9.65万元/吨，较上一工作日上涨0.03万元/吨；工业级碳酸锂8.6-9万元/吨，均价8.8万元/吨，较上一工作日上涨0.04万元/吨。今日锂盐企业延续此前挺价出售散单的态度，但由于春节期间需求季节性变动影响部分正极企业生产排产计划，其对后续2月前后的订单预期存在减量，该部分企业通过长单采买足以覆盖后续生产，对高价散单接受度依然较低；不过近期部分正极企业将2月订单前置于1月生产，体现为个别正极企业的采购随生产安排存在小幅增加，整体采买价格重心小幅抬升。 》点击查看详情 黑色系均飘绿，铁矿跌1.27%，螺纹、热卷、不锈钢均小幅下跌。双焦方面，焦煤跌1.09%，焦炭跌0.1%。 外盘金属方面，截至11:33分，LME金属普涨。伦镍、伦铝均跌0.74%，伦锌涨1.97%，伦锡、伦铜、伦铅均小幅上涨。 贵金属方面，截至11:33分，COMEX黄金涨0.15%，COMEX白银跌0.1%。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金跌0.01%，沪银跌0.03%。 美元方面： 美元指数下跌，截至11:33分，美元指数涨0.3%，报102.9。美联储理事沃勒推翻了3月份降息的市场定价，并显示出政策正常化的紧迫性不足。市场等待本周其他美联储官员的发言，以进一步明确美国央行的利率轨迹。美联储在1月30-31日的政策会议结束时，料将维持政策利率不变。本周将有多位美联储官员发表讲话。 1月16日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1134元 其他货币方面： 上周的英国国内生产总值(GDP)报告堪称“金发姑娘”数据的极致表现--既不太热也不太冷。本周的就业和通胀数据或许将最终帮助英镑交易员微调他们的利率模型。英镑兑美元目前略低于去年12月底触及的近五个月高位1.2825美元，兑欧元则处于近期区间的高端，因市场预期英国央行在降息方面将滞后。英国央行在降息方面是否会落后于美国和欧洲的同行，是英镑面临的关键问题。市场目前预计英国央行将在2024年降息约120个基点，第一次降息最有可能在5月。 国内方面： 央行今日进行7600亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。今日有650亿元逆回购到期和7790亿元MLF到期。 宏观方面： 今日将公布德国12月CPI月率终值、1月ZEW经济景气指数，英国12月失业率、12月失业金申请人数，欧元区1月ZEW经济景气指数，加拿大12月CPI月率，美国1月纽约联储制造业指数等数据。另外，关注英国央行行长贝利出席英国议会经济事务委员会听证会。 截至1月16日11:33分，部分期货午间行情： 》1月16日SMM金属现货价格一览 原油方面： 油价周二小幅下跌，截至11:33分，美油跌0.58%，布油跌0.2%。尽管中东危机升级，但对油轮和油市供应的影响暂时还有待观察。　分析师表示，虽然供应全球三分之一原油的中东地区紧张局势加剧，但原油期货仍面临来自更广泛金融市场的下行压力。新加坡Vanda Insights创始人Vandana Hari表示，原油继续无视中东紧张局势的最新升级，这似乎有点令人意外。这表明了人们对全球石油基本面的看法在多大程度上变得更加黯淡。 周一有更多油轮避开红海南部，增加了航运成本和时间。油轮组织INTERTANKO称，在美国和英国发动打击后，以美国为首的驻巴林联合海上部队(CMF)周五警告所有船只，未来数天应避开红海南端的曼德海峡。有分析师称，受中东地区冲突加剧影响，油价上周上涨2%，但石油生产未受到直接影响，可能会限制油价涨势。 现货市场一览： ► 换月后比价走弱 美金铜市场交投转而清淡【SMM洋山铜现货】 ► 日内升水如期走跌 下游看空后市成交不佳【SMM沪铜现货】 ► 低库存给予现货升水支撑 华东现货短期或维持升水行情【SMM铝现货午评】 ► SMM 上海及其他1#铅市场：铅锭流通货源偏紧 价格企稳且少数升水上调【SMM午评】 ► 上海锌：锌价上涨 市场采买情绪下降 【SMM午评】 ► 早盘锡价小幅上行 现货市场成交依旧冷清【SMM锡午评】 ► 市场采买谨慎 交易运行清淡【SMM电解锰日评】 ► 【SMM日评】1月16日碳酸锂小幅上涨

SMM1月16日讯： 金属市场方面： 隔夜，内盘基本金属涨跌互现，沪铜、铅、锌、锡涨幅在1.00%以下，氧化铝跌1.06%，沪铝、镍跌0.50%左右。LME金属普涨，伦锌涨近2.00%，伦铜、铅、锡涨幅在0.50%以下，伦铝跌1.57%，伦镍跌近2.00%。 氧化铝方面，据SMM调研显示，近期矿石供应紧张、重污染天气预警对北方氧化铝产能的限制卷土重来，西南地区部分氧化铝产能亦受矿石紧张限制维持低产状态，叠加临近春节，部分下游备库需求仍存，SMM预计短期现货供应趋紧难以缓解，节前国内现货价格或高位震荡。 》点击查看详情 铅方面，SMM认为，考虑到安徽地区雾霾预警解除，当地再生铅企业陆续恢复生产，加之部分原生铅企业复产，铅锭供应阶段性恢复，预计来自供应端的压力或将继续施压铅价。不过前期炼厂减停产造成的供应缺口尚存，待交割结束后，还需关注下游企业的补库动向。 》点击查看详情 黑色系涨跌互现，不锈钢、铁矿、焦煤跌幅在0.50%左右，螺纹钢、热卷、焦炭涨幅在0.50%左右。 贵金属来看，沪金、银分别涨0.11%、0.17%。COMEX黄金、白银涨0.30%左右。 白银方面，随着沪银期货的上涨，现货白银15日的开盘价为22.768美元/盎司，SMM1# 白银上午出厂参考均价为5965元/千克，均价较上周五上涨84元/千克，涨幅为1.4%。据SMM了解，15日上海地区量大国标银锭报价升贴水为3元/千克，仓单升贴水报价为4元/千克，大厂银锭报价升贴水为4-5元/千克。由于15日白银价格上涨，市场有刚需采购需求的对大厂的品质和价格接受度较高，对国标品质的接受度一般。 》点击查看详情 截至1月16日07：00分行情： 》1月15日SMM金属现货价格 美元方面： 隔夜美元指数涨0.15%。美国劳工局公布数据显示，美国12月PPI同比录得1%，不及预期的1.3%，较前值0.9%小幅增长；PPI环比录得-0.1%，低于预期的0.1%，较前值0%放缓。12月美国核心PPI同比上升2.5%，环比上升0.2%，较前值波动有限。 据CME“美联储观察”，美联储2月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为95.3%，降息25个基点的概率为4.7%。到3月维持利率不变的概率为21%，累计降息25个基点的概率为75.4%，累计降息50个基点的概率为3.6%。 国内方面： 为维护银行体系流动性合理充裕，2024年1月15日人民银行开展890亿元公开市场逆回购操作和9950亿元中期借贷便利（MLF）操作,充分满足了金融机构需求。 》点击查看详情 1月15日，商务部市场运行和消费促进司司长徐兴锋表示，稳定和扩大传统消费。商务部将落实好已出台政策，谋划更多增量政策，形成促消费“组合拳”。全链条促进汽车消费，鼓励汽车更新消费，着力稳住新车消费；组织开展新能源汽车下乡，提振新能源汽车消费；扩大家居消费，聚焦绿色、智能、适老3个重点方向，抓住样板间、周转房、储藏室、回收站这4个关键，深入推进家居消费政策落实落地，持续开展“家居焕新消费季”活动，着力疏堵点、破卡点、解难点，加快释放家居消费潜力。促进家电消费，组织举办“2024全国家电消费季”，指导各地广泛开展促消费活动，打造多元消费场景。 今日宏观方面： 将公布德国12月CPI月率终值、1月ZEW经济景气指数，英国12月失业率、12月失业金申请人数，欧元区1月ZEW经济景气指数，加拿大12月CPI月率，美国1月纽约联储制造业指数 等数据。另外，关注今日中国有7790亿元1年期中期借贷便利（MLF）和650亿元7天期逆回购到期，英国央行行长贝利出席英国议会经济事务委员会听证会。 原油方面： 隔夜美油跌0.25%，布油涨0.66%。因中东冲突对原油产量的影响有限，引发了市场获利了结。 高盛分析师在一份报告中称：“由于中东冲突目前未影响原油产量，基于期权隐含波动，反映在油价中的地缘政治风险溢价似乎温和。” 利比亚石油部长Mohamed Oun周六表示，在抗议者上周关闭日产量为30万桶的Sharara油田后，利比亚的石油日产量已经降至略低于100万桶。 北达科他州管道管理局(North Dakota Pipeline Authority)周一估计，由于极端寒冷和相关运营问题，北达科他州石油产量下降40万桶/日至42.5万桶/日，天然气产量下降10亿立方英尺/日至11亿立方英尺/日。 根据周一的一份政府通知，印度将原油暴利税从2,300卢比/吨下调至1,700卢比/吨。该通知称，调整将于1月16日生效。1月2日，政府将原油暴利税从1,300卢比/吨上调至2,300卢比/吨。从2022年7月起，印度对原油生产商征收暴利税，并延长对汽油、柴油和航空燃料的出口征税，因私营炼油厂希望向海外销售燃料，以从强劲的炼油利润率中获益，而不是在当地销售。政府每两周修订一次税收政策。

SMM1月15日讯： 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属普跌。沪镍跌1.21%，沪铅跌1.49%，沪锡涨1.3%，沪锌小幅上涨。沪铝、沪铜小幅下跌。氧化铝主力期货跌1.31%。工业硅主力合约跌0.55%。碳酸锂期货主力合约跌1.25%。 黑色系涨跌互现，铁矿跌1.09%，螺纹午盘收平，热卷微涨，不锈钢小幅下跌。双焦方面，焦煤涨1.26%，焦炭涨0.79%。 外盘金属方面，截至11:41分，LME金属普跌。伦镍跌1.31%，伦锡涨1.06%，伦锌涨1.16%，伦铜、伦铝小幅下跌。伦铅平于2095.5美元/吨。 贵金属方面，截至11:41分，COMEX黄金涨0.42%，COMEX白银涨0.63%。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金涨0.73%，沪银涨1.8%。 美元方面： 美元指数下跌，截至11:41分，美元指数跌0.09%，报102.35。美国劳工局公布数据显示，美国12月PPI同比录得1%，不及预期的1.3%，较前值0.9%小幅增长；PPI环比录得-0.1%，低于预期的0.1%，较前值0%放缓。12月美国核心PPI同比上升2.5%，环比上升0.2%，较前值波动有限。在上周四公布的美国CPI超预期升温打击降息预期后，本份PPI数据重振了市场乐观情绪。市场再次加码押注美联储3月启动降息。 【美联储3月降息的概率为79%】 据CME“美联储观察”：美联储2月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为95.3%，降息25个基点的概率为4.7%。到3月维持利率不变的概率为21%，累计降息25个基点的概率为75.4%，累计降息50个基点的概率为3.6%。 1月15日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1084元 其他货币方面： 日本央行的超宽松政策至少在过去两年里侵蚀了日元作为传统避险资产的地位，但日元对日本新年地震的反应表明这个曾经备受青睐的避险资产甚至面临着更深层次的问题。随着日本企业将重心从促进出口转向海外扩张，直接投资在该国净国际投资中所占份额越来越大。债券和股票所占比例在2014年低于该指标，此后进一步下降。外国直接投资增长如此之快，以至于盖过了证券投资流动的影响，限制了日元过去在灾难发生时的避险作用。三井住友银行驻东京首席策略师Daisuke Uno称，在日本发生灾难时，金融资产具有流动性，可以出售汇回，但企业不会关闭海外工厂。随着日本经济实力下降，他认为投资者不会买入日元作为避险资产。 国内方面： 【商务部：稳定和扩大传统消费 谋划更多增量政策】 1月15日，商务部市场运行和消费促进司司长徐兴锋表示，稳定和扩大传统消费。商务部将落实好已出台政策，谋划更多增量政策，形成促消费“组合拳”。全链条促进汽车消费，鼓励汽车更新消费，着力稳住新车消费；组织开展新能源汽车下乡，提振新能源汽车消费；扩大家居消费，聚焦绿色、智能、适老3个重点方向，抓住样板间、周转房、储藏室、回收站这4个关键，深入推进家居消费政策落实落地，持续开展“家居焕新消费季”活动，着力疏堵点、破卡点、解难点，加快释放家居消费潜力。促进家电消费，组织举办“2024全国家电消费季”，指导各地广泛开展促消费活动，打造多元消费场景。 【央行开展9950亿元1年期MLF操作 利率不变】 为维护银行体系流动性合理充裕，2024年1月15日人民银行开展890亿元公开市场逆回购操作和9950亿元中期借贷便利（MLF）操作,充分满足了金融机构需求。 》点击查看详情 宏观方面： 今日将公布德国2023年年度GDP年率、欧元区11月季调后贸易帐等数据。值得注意的是：第54届世界经济论坛年会在达沃斯举行，主题为“重建信任”。⻢丁路德⾦纪念⽇，纽交所休市一日。马丁路德金纪念日，芝商所旗下贵金属、美国原油期货合约交易提前于北京时间16日03:30结束，股指期货合约交易提前于北京时间16日02:00结束。 外盘交易所休市安排如下：（均为北京时间） 　　 截至1月15日11:41分，部分期货午间行情： 》1月15日SMM金属现货价格一览 原油方面： 油价周一小幅上涨，截至11:41分，美油涨0.25%，布油涨0.37%。在美英军队为阻止也门胡塞武装袭击红海航运而发动打击后，交易商开始关注中东地区的供应中断风险。上述打击发生后，一些油轮船东规避红海航线，多艘油轮在周五改变航向，不过贸易商仍在观望伊朗的反应以及对霍尔木兹海峡运输的影响。该海峡是世界上最重要的石油运输咽喉要地。“由于中东冲突目前没有影响到石油生产，基于期权隐含波动率的油价地缘政治风险溢价目前似乎并不大，”高盛分析师在一份报告中说。“虽然我们认为不太可能，但我们估计霍尔木兹海峡运输若被切断，第一个月油价会上涨20%，若中断延续，油价可能会短暂翻倍，不过这种可能性并不大。” 在利比亚，抗议腐败的民众继1月7日关闭日产30万桶的Sharara油田之后，又威胁要关闭另外两个石油和天然气设施。抗议者发言人周五表示，这两个石油设施关闭的最后期限于周五下午结束，但他们已决定延长最后期限24小时，因正在与调解员进行谈判。利比亚石油部长Mohamed Oun周六表示，在抗议者上周关闭日产量Sharara油田后，利比亚的石油日产量已经降至略低于100万桶。 美国北达科他州管道局（North Dakota Pipeline Authority）周日预计，由于严寒天气，北达科他州石油产量预计减少25-28万桶/日，而该州天然气产量减少7-8亿立方英尺/日。 堪萨斯城联邦储备银行周五发布的一项调查显示，美国中西部和落基山脉的石油和天然气活动在第四季度大幅下降，不过尽管天然气前景疲软，但预计油气活动在未来六个月内将恢复。 伊拉克石油部长Hayan Abdel-Ghani称，石油市场面临诸多挑战，影响其稳定性，石油输出国组织（OPEC）及其盟友，即OPEC 正努力通过采取必要措施来限制这些因素。 能源服务公司贝克休斯(Baker Hughes Co.)周五在其备受关注的报告中表示，美国能源企业的活跃石油和天然气钻机总数连续第二周下降。数据显示，截至1月12日当周，美国石油和天然气钻机总数减少2座，至619座，为11月以来最低。 现货市场一览： ► 进口比价存支撑 美金铜成交重心上移【SMM洋山铜现货】 ► 换月日市场交投氛围较弱 仅有零星成交【SMM华南铜现货】 ► 周末全国主流地区铜库存增加0.57万吨【SMM周度数据】 ► 低库存给予现货升水支撑 现货对次月合约升水较高【SMM铝现货午评】 ► 再生铅：铅价下跌明显 持货商惜售报价坚挺【SMM铅午评】 ► 再生铅限产供应缺口尚存 后续铅锭社库变化关注消费【SMM调研】 ► 上海锌：升水延续弱势 下游企业逢低补库 【SMM午评】 ► SMM七地锌锭社会库存下降0.1万吨【SMM数据】 ► 早盘锡价整体维持高位 下游企业库存较为充足多持观望态势【SMM锡午评】 ► 制造业下游岁末冲量效果显著 24年又将如何发展？【SMM钢铁制造业下游报告】 ► 【SMM日评】1月15日碳酸锂价格持稳

SMM1月14日讯： 金属市场方面： 周五夜盘，内盘基本金属普跌，沪锡涨超2.00%，沪锌涨0.17%；氧化铝、沪铅跌1.40%左右，其他金属跌幅均在0.50%以下。LME金属涨跌互现，伦锡涨1.45%，伦铅、锌分别涨0.38%、0.12%，伦铜跌1.14%，伦铝、镍跌0.80%左右。 据SMM分析，2024年铝市场供应端增量有限，海外供应增量较小，而需求端，国内房地产用铝量难以增加，未来几年铝消费增量主要来源于光伏及新能源汽车版块用铝，其他传统用铝版块或为稳定态势。 》点击查看详情 黑色系多飘绿，双焦分别涨0.36%、0.35%；铁矿跌1.82%，其他金属跌幅在1.00%以下。 贵金属来看，沪金、银分别涨0.64%、1.45%。COMEX黄金、白银分别涨1.70%、2.88%。 据SMM调研显示，本周白银现货市场升贴水报价比较坚挺，上海地区现款现货的大厂银锭报价在5-6元/千克，仓单在02平水左右，市场明发较多。现货交投在上海和深圳表现不同，本周上海地区交投冷淡，但是深圳地区需求较高，现货比较紧张。需求分化比较明显。 》点击查看详情 周度表现来看，LME金属伦铝跌2.49%，伦铜跌1.43%，伦锌跌1.38%，伦镍跌0.58%，伦铅涨0.72%，伦锡涨0.34%；贵金属COMEX黄金、白银周度均涨0.19%。 截至1月14日行情： 》1月12日SMM金属现货价格 美元方面： 周五夜盘，美元指数涨0.12%，周度收平。美元稍早从美英袭击也门后的避险情绪中获益。美国12月最终需求生产者物价指数(PPI)下降0.1%，因柴油和食品等商品成本下降，服务价格保持不变，这增加了未来几个月通胀下降的可能性。这推动交易员增加了对未来几个月降息的押注。 根据芝商所(CME)的FedWatch工具，联邦基金利率期货市场目前预期3月降息的可能性为79%，高于周四预期的73%。即使在周四消费者物价通胀数据高于经济学家预期之后，交易员仍坚持认为3月降息是可能的。上周公布的12月就业报告也显示就业增长强劲，但报告的潜在细节喜忧参半。 其他货币方面： 新西兰元和澳元在周五的数据公布后表现最佳，但稍晚收窄了涨幅。新西兰元兑美元上涨0.22%，报0.62460美元。澳元兑美元变化不大，报0.66870美元。 挪威克朗攀升，油价因地缘政治紧张局势加剧而上涨。美元兑挪威克朗纽约尾盘下跌0.25%，报10.29克朗。 受能源成本上升影响最大的欧元下跌0.15%，报1.09555美元。 美元兑日圆下跌0.29%，报144.87日圆。 英镑下跌0.12%，至1.27470美元，此前数据显示，英国11月经济增长略高于预期，但仍面临温和衰退的风险。 国内方面： 国家统计局今天发布的2023年12月CPI环比小幅上涨 CPI、PPI数据同比降幅均收窄。国家统计局数据显示，2023年12月，全国居民消费价格同比下降0.3%。中国2023年12月PPI同比下降2.7%，前值为下降3.0%。对此，国家统计局城市司首席统计师董莉娟进行了解读。 》点击查看详情 1月12日，国务院新闻办召开新闻发布会，海关总署相关负责人介绍，2023年我国货物贸易进出口总值41.76万亿元，好于预期，实现了促稳提质目标。据海关统计，2023年，我国货物贸易进出口总值41.76万亿元，同比增长0.2%。 》点击查看详情 下周宏观方面： 将公布德国2023年全年GDP增速、12月CPI月率终值；欧元区11月季调后贸易帐、1月ZEW经济景气指数、12月CPI年率终值；英国12月失业率；美国1月纽约联储制造业指数、至1月13日当周初请失业金人数、1月一年期通胀率预期、1月密歇根大学消费者信心指数初值；中国2023年全年GDP增速、12月社会消费品零售总额年率、12月规模以上工业增加值年率；澳大利亚12月季调后失业率；日本12月核心CPI年率 等数据。另外，关注1月16日中国有7790亿元1年期中期借贷便利（MLF）和650亿元7天期逆回购到期；英国央行行长贝利出席英国议会经济事务委员会听证会；欧洲央行行长拉加德在达沃斯经济论坛发表讲话。 原油方面： 周五夜盘，美油、布油涨超1.00%，周度分别跌1.42%、0.56%。越来越多的油轮从红海改道，在伊朗支持的胡塞组织袭击船只后，美国和英国连夜对胡塞组织在也门的目标实施了空中和海上打击。然而，周五油价走强不足以抹去本周跌幅。 分析师和业内专家指出，虽然预计油轮改道将推高石油运输成本和时间，但供应尚未受到影响，导致油价涨幅收窄。 美国基准原油价格仍低于这一关键价格水平，但全球基准原油价格在周五的交易中触及80美元以上的高点。 能源服务公司贝克休斯(Baker Hughes Co.)周五在其备受关注的报告中表示，美国能源企业的活跃石油和天然气钻机总数连续第二周下降。数据显示，截至1月12日当周，美国石油和天然气钻机总数减少2座，至619座，为11月以来最低。贝克休斯称，美国石油钻机数减少2座至499座，天然气钻机数减少1座至117座。 海关总署数据显示，中国去年原油进口量比2022年增加11%，达到5.6399亿吨，相当于1,128万桶/日，高于此前2020年创下的1,081万桶/日的纪录。12月进口总量为4,836万吨，相当于1,139万桶/日，高于11月的1,033 万桶/日。 根据交通运输部数据，2023年1月至11月，中国公路客运量同比增长43.6%。根据航空分析公司OAG的数据，国内航空交通量也迅速恢复，12月比上年增长27%，创下新纪录。 关注下周美国至1月12日当周API原油库存数据、至1月12日当周EIA原油库存、至1月12日当周EIA俄克拉荷马州库欣原油库存、至1月12日当周EIA战略石油储备库存、至1月19日当周石油钻井总数；IEA公布月度原油市场报告。

SMM1月12日讯： 美元方面： 美元指数下跌，截至11:48分，美元指数跌0.11%，报102.21。数据显示，美国12月消费者物价指数(CPI)涨幅超过预期，但剔除波动较大的食品和能源成本后，核心CPI同比涨幅从4%降至3.9%，显示潜在物价压力持续放缓。美国劳工部最新公布数据显示，美国截至1月6日当周初请失业金人数为20.2万人，不及市场预期的21万人，并低于前一周修正后的20.3万人。同时，美国至12月30日当周续请失业金人数为183.4万人，亦低于预期和前值。芝加哥联邦储备银行总裁古尔斯比(Austan Goolsbee)表示，他不确定这些进展是否足以让美联储开始降息。而克利夫兰联邦储备银行总裁梅斯特(Loretta Mester)则表示，3月份降息可能为时过早。预计美联储将在1月30-31日的会议上将维持政策利率稳定。金融市场认为3月份开始降息的可能性为71%。交易商押注美联储今年累计降息150个基点。市场接下来将关注美国生产者物价指数(PPI)数据。 【高盛评美国CPI：通胀回升不影响今年整体鸽派基调】 高盛分析师Alexandra Wilson-Elizondo表示具体来说，整体数据比预期的要热，核心CPI与预期一致。这份报告应该会挑战市场对降息时机的预期。报告中没有任何内容促使美联储急于降息。最终，我们将关注劳动力市场，以决定裁员周期的速度和程度，我们仍然认为年中开始裁员更为合适。不管怎样，12月份的通胀数据都不太可能改变今年整体的鸽派轨迹，因为已经取得了实质性进展。在我们看来，温和的基调、通胀的进展、油价的下跌，以及弹性但宽松的劳动力市场，都对风险资产有利。 1月12日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1050元 其他货币方面： 【欧洲央行行长拉加德：利率已达峰值 数据确认通胀路径后可开始降息】欧洲央行行长拉加德表示，我认为利率已经达到了峰值，除非出现冲击；无法确定利率可能下降的日期；一旦数据确认通胀路径，欧洲央行就可以开始降息。拉加德表示，我们正在打赢通胀之战；我认为我们已经度过了通胀方面最艰难和最糟糕的阶段；预计2025年欧元区通胀率为1.9%；薪资增长目前超过通胀；欧元区并未陷入严重衰退。我认为利率已经达到了峰值，除非出现冲击；无法确定利率可能下降的日期；一旦数据确认通胀路径，欧洲央行就可以开始降息。 国内方面： 国家统计局今天发布了2023年12月份全国CPI（居民消费价格指数）和PPI（工业生产者出厂价格指数）数据。国家统计局数据显示， 2023年12月份，全国居民消费价格同比下降0.3%。 其中，城市下降0.3%，农村下降0.5%；食品价格下降3.7%，非食品价格上涨0.5%；消费品价格下降1.1%，服务价格上涨1.0%。 中国2023年12月PPI同比下降2.7%，前值为下降3.0%。 对此，国家统计局城市司首席统计师董莉娟进行了解读。12月份，受寒潮天气及节前消费需求增加等因素影响，CPI环比由降转涨，同比降幅收窄；扣除食品和能源价格的核心CPI同比上涨0.6%，涨幅保持稳定。12月份，受国际油价继续下行、部分工业品需求不足等因素影响，全国PPI环比下降，同比降幅收窄。 》点击查看详情 1月12日上午，国务院新闻办召开新闻发布会，海关总署相关负责人介绍，2023年我国货物贸易进出口总值41.76万亿元，好于预期，实现了促稳提质目标。据海关统计，2023年，我国货物贸易进出口总值41.76万亿元，同比增长0.2%。其中，出口23.77万亿元，增长0.6%；进口17.99万亿元，下降0.3%。 2023年，我国出口机电产品13.92万亿元，增长了2.9%，占出口总值的58.6%；同期劳动密集型产品出口4.11万亿元，占出口总值的17.3%。机电产品中，电动载人汽车、锂离子蓄电池和太阳能蓄电池，这三个我们叫做“新三样”，“新三样”产品合计出口1.06万亿元，首次突破万亿元大关，增长了29.9%。船舶、家用电器的出口分别增长35.4%和9.9%。出口动能体现了从中国制造向中国创造的迈进。 2023年，我国能源、金属矿砂、粮食等大宗商品进口量增加15.3%。其中， 进口原油、天然气、煤炭等能源产品11.58亿吨，增加27.2%；铁、铝等金属矿砂14.58亿吨，增加7.6%。 》点击查看详情 央行今日开展650亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%，与此前持平。因今日有750亿元逆回购到期，实现净回笼100亿元。 宏观方面： 今日将公布12月新增人民币贷款、M2供应年率，美国12月PPI年率，英国11月GDP月率、11月工业产出年率，澳大利亚11月投资房贷款值月率等数据。此外，2026年FOMC票委、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利将发表讲话。 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属普涨。沪镍涨1.35%，沪锡、沪铅和沪铜微涨。沪铝平于19030元/吨。沪锌微跌。氧化铝主力期货涨2.06%。工业硅主力合约跌0.36%。碳酸锂期货主力合约涨1.87%。 黑色系多飘红，铁矿平于965.5元/吨、螺纹、热卷、不锈钢涨幅均在1%以内。双焦方面，焦煤涨0.76%，焦炭涨0.46%。 外盘金属方面，截至11:48分，LME金属全线上涨。伦铅涨0.94%，伦锡、伦镍、伦铜、伦锌、伦铝涨幅均在1%以内。 贵金属方面，截至11:48分，COMEX黄金涨0.92%，COMEX白银涨1.37%。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金、沪银均微涨。 截至1月12日11:48分，部分期货午间行情： 》1月12日SMM金属现货价格一览 原油方面： 油价周五上涨，截至11:48分，美油涨2.07%，布油涨1.92%。红海局势升级，美国和英国对也门境内与胡塞武装相关的军事目标实施了打击。航运巨头马士基周四表示，在可预见的未来，它将让所有船只避开红海航道，并警告客户可能会出现进一步的干扰。此外，伊朗海军当地时间11日在阿曼海扣押了一艘与美国有关的油轮，“以报复美国盗窃伊朗石油”。 现货市场一览： ► 月差仍较大持货商只能降价出货 今日升水明显走低【SMM华南铜现货】 ► 临近交割换月 美金铜市场观望为主基调【SMM洋山铜现货】 ► 周内全国主流地区铜库存下降0.09万吨【SMM周度数据】 ► 中原现货持续收窄 重污染天气对供需关系尚未造成明显影响【SMM铝现货午评】 ► 12月氧化铝现货价格单边上涨 当前供需格局下或维持高位震荡【SMM分析】 ► SMM 上海及其他1#铅市场：沪铅呈冲高回落 现货市场趋于交投两淡【SMM午评】 ► 再生铅：下游企业下周看涨积极备库 今日再生精铅散单成交较好【SMM铅午评】 ► 天津锌： 贸易商保持升水报价 下游采购情绪未见好转【SMM午评】 ► 早盘锡价小幅下探后回弹上升 现货市场成交较为冷清【SMM锡午评】

SMM 1月12日讯： 美元方面： 隔夜公布的数据显示，美国12月份消费者物价通胀率高于经济学家预期，美元应声小幅上调，脱离了稍早触及的日内低点，但是最终回调幅度有限，仅小幅上涨0.04%。 上个月，美国消费者物价指数(CPI)上涨了0.3%，按年涨幅为3.4%，市场预期分别为0.2%和3.2%。CPI增幅的一半以上是因住房成本(包括房租、酒店和汽车旅馆住宿以及学校宿舍)成本增加。 通胀高于预期或将会导致美联储降息时间从备受期待的3月推迟。且昨日多位美联储鹰派官员的言论也令市场对美联储降息的时间和频次生疑。 里奇蒙联邦储备银行总裁巴尔金(Thomas Barkin)表示，对于正在考虑今年可能开始降息的美联储决策者来说，12月CPI几乎没有让通胀路径更加清晰，通胀的攀升过于狭窄地集中在商品上，并补充称，他仍在等待确信物价涨幅将稳定在美联储2%的目标水平。 根据CME的Fedwatch工具，交易员们认为3月份降息的可能性为67%，而在报告发布前，降息的可能性约为71%。 目前投资者已经将注意力转向将于周五公布的美国生产者物价指数（PPI）。 其他货币方面： 欧元兑美元当日上涨0.09%，报1.09820美元。美元兑日圆下跌0.20%，报145.48日圆，此前曾触及146.10日圆，为12月11日以来最高。 英镑上涨0.17%，至1.27630美元，盘中高见1.27880美元，为12月28日以来最高。 国内方面： 》中共中央、国务院：全面推进美丽中国建设 加快发展方式绿色转型 工信部等十部门印发绿色建材产业高质量发展实施方案，其中提出，到2026年，绿色建材年营业收入超过3000亿元，2024-2026年年均增长10%以上。总计培育30个以上特色产业集群，建设50项以上绿色建材应用示范工程，政府采购政策实施城市不少于100个，绿色建材产品认证证书达到12000张，绿色建材引领建材高质量发展、保障建筑品质提升的能力进一步增强。 》点击查看详情 今日宏观方面： 将公布 中国12月CPI、PPI年率，12月贸易帐、进出口年率、原油进口量，12月新增人民币贷款、M2供应年率，美国12月PPI年率，英国11月GDP月率、11月工业产出年率，澳大利亚11月投资房贷款值月率等数据。此外，2026年FOMC票委、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利将发表讲话。 金属市场方面： 隔夜内盘金属涨跌互现，沪镍以高达1.14%的涨幅领涨，沪铅涨0.34%，沪锡涨0.14%，其余金属跌幅均在1%以内。外盘金属普涨，仅伦铝唯一下跌，跌幅在0.64%左右。伦铅以2.14%的涨幅领涨，伦锡、伦镍一同涨逾1%，伦锡涨1.65%，伦镍涨1.09%。其余金属涨幅均在1%以内。 黑色系方面仅铁矿和不锈钢下跌，铁矿跌0.57%领跌，热卷涨幅最大，达0.37%。双焦一同飘红，焦煤涨0.17%，焦炭涨0.27%。 贵金属方面，COMEX黄金期货涨0.26%，COMEX白银跌0.68%。国内方面，沪金跌0.5%，沪银跌0.95%。 截至1月12日6:35隔夜收盘行情 》1月11日SMM金属现货价格 原油方面： 中东局势紧张升级推动两市油价隔夜一同上涨，美油涨2.07%，布油涨2.02%。 数据显示，2023年11月至12月，由于红海紧张局势干扰，导致该地区货物运输量大幅下降，全球贸易下降了1.3%。知名投行巴克莱表示：“需求放缓、中东动荡以及油价反应平淡，让产油国、消费者和市场参与者都对油价感到不安。”巴克莱下调2024年布伦特原油价格预估8美元，至每桶85美元。 美国柴油期货和汽油期货推动能源市场上涨，其中也用作取暖燃料的柴油上涨约3%，触及三周最高，因预报显示下周美国大部分地区将出现极寒天气。 瑞穗银行能源期货主管Bob Yawger评价称，“原油领域最好的涨势是由成品油带动的涨势......只要炼厂需要生产更多产品，他就需要购买更多的原油。” 同时，对美国通胀的担忧施压油价，利率下降将削减消费者的借贷成本，进而提振经济增长和石油需求。 尽管世界最大石油出口国沙特以13个月来最大幅度降价，但世界最大石油进口国中国的炼厂2月对沙特原油的需求却有所减少。 展望后市，中国海关将于周五发布12月贸易数据，将令全年总体需求情况更清晰。

SMM1月11日讯： 美元方面： 美元指数下跌，截至11:37分，美元指数跌0.11%，报102.24。目前市场聚美国将要公布的12月份通胀数据（CPI），以寻找有关美联储可能何时开始降息的新线索。 1月11日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1087元 其他货币方面： 周初以来日本连续公布的经济数据不佳，其中周三公布的数据显示，11月日本工人实际薪资连续第20个月萎缩。此前周二的数据显示，随着成本推动的价格压力继续缓解，日本首都核心通胀在12月连续第二个月放缓。日本本周疲软的经济数据进一步降低日本央行本月将利率上调至正值的可能性。 日本央行（BOJ）前官员樱井诚（Makoto Sakurai）在周三（1月10日）接受采访时表示：“日本央行已经完全准备好了，目前只是在等待一两个经济数据的最后推动。”樱井诚认为，当局在3月初审视春季工资谈判的初步结果后，4月最有可能是加息的时机，这一观点与彭博调查的大多数日本央行观察家所持观点一致。 国内方面： 工信部等十部门印发绿色建材产业高质量发展实施方案，其中提出，到2026年，绿色建材年营业收入超过3000亿元，2024-2026年年均增长10%以上。总计培育30个以上特色产业集群，建设50项以上绿色建材应用示范工程，政府采购政策实施城市不少于100个，绿色建材产品认证证书达到12000张，绿色建材引领建材高质量发展、保障建筑品质提升的能力进一步增强。到2030年，绿色建材全生命周期内“节能、减排、低碳、安全、便利和可循环”水平进一步提升，形成一批国际知名度高的绿色建材生产企业和产品品牌。 》点击查看详情 央行今日进行270亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。因今日有150亿元7天期逆回购到期，实现净投放120亿元。 宏观方面： 今日将公布中国12月M2货币供应年率、新增人民币贷款、原油进口量；美国12月CPI年率未季调、能源CPI年率、截至1月6日当周初请失业金人数；澳大利亚11月进出口月率、商品及服务贸易帐等数据。 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属近全线上涨。沪镍涨3.28%，沪锡涨1.36%，沪铅涨1.07%，沪锌、沪铜涨幅均在0.3%以内。沪铝微跌。氧化铝主力期货涨1.35%。工业硅主力合约跌0.54%。碳酸锂期货主力合约涨2.85%。 黑色系多飘红，铁矿跌0.41%、螺纹、热卷微涨，不锈钢涨2.67%。双焦方面，焦煤涨2.12%，焦炭涨0.97%。 外盘金属方面，截至11:37分，LME金属多上行。伦铅涨2.22%，伦锡、伦镍、伦铜均涨超1%。伦锌小幅上涨。伦铝跌0.33%。 贵金属方面，截至11:37分，COMEX黄金涨0.26%，COMEX白银涨0.28%。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金跌0.27%，沪银跌0.17%。 截至1月11日11:37分，部分期货午间行情： 》1月11日SMM金属现货价格一览 原油方面： 油价周四小幅走高，截至11:37分，美油涨0.31%，布油涨0.31%。市场在权衡中东紧张局势加剧以及美国原油库存意外增加的影响。 美国能源信息署（EIA）周三称，截至1月5日当周，美国原油库存增加约130万桶，至4.324亿桶，分析师预期为减少70万桶。IG分析师在一份报告中写道：“在中东紧张局势加剧的背景下，偏空的基本面因素，包括库存增加和产量增加，也正显现出来。分析师们预计，近期油价将在67-77美元之间波动。” 红海局势仍在持续，周三，也门胡塞武装对红海的商业航道发动了迄今为止最大规模的袭击。美国和英国暗示，如果袭击继续，他们将采取进一步措施，联合国安理会也通过了一项决议，要求立即停止袭击。 现货市场一览： ► 日内比价有所回落 美金铜市场活跃度下降【SMM洋山铜现货】 ► 月差扩大叠加库存增加 现货升水大幅下降【SMM华南铜现货】 ► 沪铝主力合约涨跌波动 库存维持低位水平给予铝价一定支撑【SMM铝现货午评】 ► 再生铅：安徽环保限产再袭 市场货源愈显紧张【SMM铅午评】 ► 上海锌：市场货量增多 现货升水快速下滑【SMM午评】 ► 早盘锡价维持上行态势 下游企业多持观望态度【SMM锡午评】 ► 盐厂挺价心理渐强 指数价格小幅上调【SMM硫酸镍日评】 ► 短期焦炭市场或稳中偏弱运行【SMM日评】 ► 【SMM日评】1月11日碳酸锂价格下行 ► 锰市暂稳运行 供需博弈僵持【SMM电解锰日评】

SMM 1月11日讯： 美元方面： 隔夜美元跌0.16%，投资者仍在等待本周稍晚些时间发布的美联储通胀数据，以期从中寻找有关美联储开始降息的线索。 美元指数自上周五以来一直维持在窄幅区间，当时美元走势震荡，最初因数据显示12月就业岗位强劲增长而跳涨，随后又因就业报告中一些疲软的潜在细节而下跌。 在上周五供应管理协会(ISM)的报告显示美国服务业在12月大幅放缓后，美元进一步走软。将于本周四公布的消费者物价指数(CPI)可能是下一个影响美元走向的因素。预计该数据将显示12月总体物价环比上升0.2%，同比上升3.2%。 其他货币方面： 美元兑日圆上涨0.84%，报145.68日圆。日本本周疲软的经济数据可能会降低日本央行本月将利率上调至正值的可能性。 周三公布的数据显示，11月日本工人实际薪资连续第20个月萎缩。周二的数据显示，随着成本推动的价格压力继续缓解，日本首都核心通胀在12月连续第二个月放缓。 国内方面： 国家发展改革委主任郑栅洁表示，企业对经济冷暖的感受和判断是我们分析研判经济形势、研究制定政策举措、开展宏观调控的重要参考，企业家们不断奋斗、永不言败的精神值得充分肯定和大力弘扬。下一步，国家发展改革委将认真梳理参会企业家们的意见建议，建立好跨地区跨部门协调解决问题的机制，立足全局，举一反三，会同有关部门加大依法保护民营企业产权和企业家权益力度；发挥好各级发展改革部门与民营企业常态化沟通交流和解决问题机制作用，认真倾听民营企业真实声音，持续解决民营企业具体诉求；梳理已出台政策并加强政策执行落实，做好促进民营经济发展政策的一致性评估；与有关单位一道，积极开展对青年企业家的系统性培训，厚植人民情怀、家国情怀，更好传承弘扬优秀企业家精神。 》点击查看详情 》2024年中国经济这么干！多部门密集发声 商务部对外贸易司司长李兴乾说，围绕扩大跨境电商出口，将持续完善通关、税收、外汇等方面政策，提升监管便利化水平，助力企业降本增效。支持跨境电商综试区、行业组织和企业等积极参与“丝路电商”、共建“一带一路”经贸合作。培育外贸新动能，还要推动贸易数字化、绿色化，巩固外贸外资基本盘，加快建设贸易强国。商务部将会同各地方各部门持续落实好已出台的各项稳外贸政策。同时，针对新形势新任务，研究储备新的政策措施，适时推动出台，助力外贸企业降本增效。 工信部部长金壮龙在接受采访时表示，今年我们将继续全力促进工业经济平稳增长，打好政策“组合拳”。深入实施十大重点行业稳增长工作方案，支持工业大省、重点省市继续“挑大梁”。巩固提升京津冀、长三角、粤港澳等重点区域动力源和增长极作用，引导中心城市和重点城市群突出特色优势、实现差异化发展。推动消费、投资、出口“三驾马车”协同发力，提振新能源汽车、电子产品等大宗消费，发掘培育智能家居、国货“潮品”等新消费增长点。加快实施“十四五”规划重大工程项目，支持企业开展技术改造升级，扩大制造业有效投资。巩固提升“新三样”出口优势，稳定和扩大工业产品出口，打造更多出口新增长点。 今日宏观方面： 将公布 中国12月M2货币供应年率、新增人民币贷款、原油进口量；美国12月CPI年率未季调、能源CPI年率、截至1月6日当周初请失业金人数；澳大利亚11月进出口月率、商品及服务贸易帐等数据。 金属市场方面： 隔夜内外盘金属涨跌互现，内盘沪镍以高达2.13％的涨幅领涨，其余金属涨跌幅均在1％以内。外盘伦铅涨幅最大，达0.92％。氧化铝主连涨1.01%。 黑色系方面仅不锈钢唯一飘红，在临近收盘时拉涨至3%，录得四连阳。其余均飘绿，铁矿跌0.92%，录得连续第五日下跌。双焦方面，焦煤涨0.37%，焦炭涨0.42%。 贵金属方面，COMEX黄金隔夜跌0.16%，COMEX白银小幅微跌0.03%。国内方面，沪金跌0.32%，沪银跌0.08%。 截至1月11日6:35隔夜收盘行情 》1月10日SMM金属现货价格 原油方面： 因美国原油库存意外增加，引发市场对最大石油市场需求的担忧，两市油价隔夜一同下跌，美油跌1.27%，布油跌1.07%。 EIA称，在截至1月5日的一周里，原油库存增加约130万桶，达到4.324亿桶，调查中分析师预期为减少约70万桶。上周汽油库存猛增约800万桶。馏分油库存增加650万桶。 U.S. Bank Asset Management高级投资策略师Rob Haworth评论称，最新的EIA报告凸显了投资者对需求增长放缓的担忧。 Kpler美洲首席分析师Matt Smith表示，炼油活动的持续强劲导致原油又有一周的坚实累库。原油出口下降也有助于“鼓励”原油库存的“小幅增加”。其认为，上述充满看跌因素的累库正在抵消红海担忧和利比亚供应中断的支持性影响。不过，同时他也提醒，维护工作将开始减缓产品累库，炼油活动将在未来几周大幅下降。 EIA报告还提到，位于俄克拉荷马州库欣的原油库存上周小幅下降50万桶。此外，欧洲疲软的经济前景加剧了对石油需求的担忧。欧洲央行副总裁德金多斯表示，欧元区上个季度可能陷入衰退，前景依然疲弱。 原油价格走势近期波动频频，展望未来，SPI资产管理公司管理合伙人Stephen Innes表示原油价格最重大的下行风险是“OPEC+ 进一步遏制供应并确保所有成员遵守规定的能力”，后续续持续关注OPEC+的相关动向。

SMM1月10日讯： 美元方面： 美元指数窄幅震荡，截至11:33分，美元指数涨0.01%，报102.52。市场不愿在关键的美国通胀数据公布前进行大额押注。该数据可能会提供有关美联储何时可能开始降息的更明确线索。关注周四的美国消费者通胀数据，预计12月消费者价格指数(CPI)较前月上升0.2%，较上年同期上升3.2%。纽约联储报告显示，消费者预期通胀率将下降；而美联储理事鲍曼一改其一贯的鹰派观点，称她现在认为美国的货币政策“具有足够的限制性”。根据芝商所(CME)的FedWatch工具，市场参与者认为美联储3月降息的可能性约为62%。 1月10日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1055元 其他货币方面： 澳洲11月通胀率降至近两年低点，核心通胀率也大幅下降，这一弱于预期的数据强化了市场对利率无需进一步上升的预期。 周三，美元/日元盘中短线冲高至144.9358，多头挑战重回145整数关口。日本名义工资上涨0.2%，实际工资却下跌3%，意味着在“春斗”前数据不支持提早转向紧缩。市场聚焦美联储官员晚些时候的讲话，这将暂时压制日本央行“黑天鹅”信号的定价。 国内方面： 【工信部部长金壮龙：今年将继续全力促进工业经济平稳增长 打好政策“组合拳”】 工信部部长金壮龙在接受采访时表示，今年我们将继续全力促进工业经济平稳增长，打好政策“组合拳”。深入实施十大重点行业稳增长工作方案，支持工业大省、重点省市继续“挑大梁”。巩固提升京津冀、长三角、粤港澳等重点区域动力源和增长极作用，引导中心城市和重点城市群突出特色优势、实现差异化发展。推动消费、投资、出口“三驾马车”协同发力，提振新能源汽车、电子产品等大宗消费，发掘培育智能家居、国货“潮品”等新消费增长点。加快实施“十四五”规划重大工程项目，支持企业开展技术改造升级，扩大制造业有效投资。巩固提升“新三样”出口优势，稳定和扩大工业产品出口，打造更多出口新增长点。 【商务部对外贸易司：研究储备新的政策措施 适时推动出台】 商务部对外贸易司司长李兴乾说，围绕扩大跨境电商出口，将持续完善通关、税收、外汇等方面政策，提升监管便利化水平，助力企业降本增效。支持跨境电商综试区、行业组织和企业等积极参与“丝路电商”、共建“一带一路”经贸合作。培育外贸新动能，还要推动贸易数字化、绿色化，巩固外贸外资基本盘，加快建设贸易强国。商务部将会同各地方各部门持续落实好已出台的各项稳外贸政策。同时，针对新形势新任务，研究储备新的政策措施，适时推动出台，助力外贸企业降本增效。 【2023年中国中小企业发展指数上升1.1点】 中国中小企业协会今天发布，2023年12月中国中小企业发展指数为89.0，全年呈现震荡回升走势，共上升1.1点。数据显示，2023年中国中小企业发展指数最高为89.6，最低为88.9。 央行今日进行200亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。因今日有140亿元7天期逆回购到期，当日实现净投放60亿元。 宏观方面： 今日将公布中国12月新增人民币贷款、M2货币供应年率、原油进口量，美国1月5日当周原油库存变动、11月批发库存月率修正值、1月IPSOS主要消费者情绪指数PCSI，澳大利亚11月统计局CPI年率等数据。此外，国家能源局每月15日左右将发布全社会用电量数据。 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属普跌。沪镍、沪锡、沪锌以及沪铜跌幅均在0.5%以内。沪铅涨1.27%，沪铝涨0.39%。氧化铝主力期货跌0.49%。工业硅主力合约涨0.32%。碳酸锂期货主力合约跌0.36%。 黑色系多飘绿，铁矿跌1.56%、螺纹、热卷均跌近1%，不锈钢小幅上涨。双焦方面，焦煤跌1.51%，焦炭跌1.66%。 外盘金属方面，截至11:33分，LME金属涨跌互现。伦铝、伦铅、伦锌均小幅上涨，且涨幅均在0.5%以内。伦锡、伦镍、伦铜均下跌，跌幅均在1%以内。 贵金属方面，截至11:33分，COMEX黄金涨0.2%，COMEX白银涨0.3%。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金涨0.06%，沪银平于5900元/千克。 截至1月10日11:33分，部分期货午间行情： 》1月10日SMM金属现货价格一览 原油方面： 油价周三小幅走高，延续了前一个交易日的上涨趋势，截至11:33分，美油涨0.33%，布油涨0.26%。美国石油协会(API)公布的数据称，截至1月5日当周，美国原油库存减少520万桶，预估为下降70万桶。上周美国原油库存降幅超预期，但油品库存增幅大于预期，抑制了油价涨幅。EIA的数据将于北京时间周三23:30公布。EIA周二表示，在供应方面，美国原油产量将在未来两年创下历史新高，但增速将放缓，原因是效率的提高抵消了钻井平台活动下降。 【俄罗斯履行承诺 如约减少原油出口量】据油轮跟踪数据周二显示，俄罗斯2024年第一周原油海上出口量与其在欧佩克+协议中承诺水平一致。数据显示，1月1日至1月7日期间，俄罗斯原油运输量平均为328万桶/日，比5月和6月海运出口量低30万桶/日（俄罗斯曾承诺在2023年底之前将石油出口量减少30万桶/日，以示对沙特的声援）。在11月底举行的最近一次欧佩克+会议上，俄罗斯表示将在2024年第一季度把出口量减少幅度提高到50万桶/日，而2024年第一周的平均出口量为328万桶/日，比2023年5-6月减少了30万桶/日，比截至12月31日的前一周减少了50万桶/日。截至1月7日的四周内，俄罗斯原油出口平均水平为334万桶/日，比5-6月水平低约24.5万桶/日。 现货市场一览： ► 库存上升叠加上海升水走弱 广东升水震荡走低【SMM华南铜现货】 ► 近月合约进口窗口打开 近港美金货源倍受市场青睐【SMM洋山铜现货】 ► 沪铝主力合约冲高后回落 短期华东铝现货或在平水左右震荡【SMM铝现货午评】 ► SMM 上海及其他1#铅市场：沪铅强势不改 现货市场维持升水交易【SMM午评】 ► 天津锌：贸易商维持升贴水报价 市场成交平平 【SMM午评】 ► 早盘锡价维持相对低位 下游企业采买热情小幅下降【SMM锡午评】 ► 基本面暂无变动 镍铁价持稳【镍生铁日评】 ► 下游订单无明显好转 硫酸镍价格仍以企稳为主【SMM硫酸镍日评】 ► 焦炭第二轮提降即将落地执行【SMM日评】 ► 【SMM日评】1月10日碳酸锂价格下行 ► 白银小幅震荡【SMM日评】

SMM 1月10日讯： 美元方面： 美元隔夜上涨0.22％，交易员正在等待将于周四公布的通胀数据，以寻找美联储可能何时降息的线索。 周四的12月消费者物价通胀报告是本周的主要经济数据。预计报告将显示12月总体物价环比上升0.2%，同比上升3.2%。若数据证实通胀继续放缓，可能会令3月降息的预期升温。 据CME“美联储观察”：美联储2月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为95.3%，降息25个基点的概率为4.7%。到3月维持利率不变的概率为38.1%，累计降息25个基点的概率为59.1%，累计降息50个基点的概率为2.8%。 周二的数据显示，美国11月贸易逆差意外收窄，但是因为国内需求放缓，导致消费品进口降至一年来最低水平。 其他货币方面： 欧元下跌0.23%，报1.09250美元；英镑下跌0.39%，报1.26990美元。 周二公布的数据显示，日本东京地区12月核心通胀连续第二个月下降，这为日本央行减轻了一些压力，不必匆忙退出超宽松货币政策。 国内方面： 1月8日，工业和信息化部办公厅发布关于印发国家汽车芯片标准体系建设指南的通知。目标到2025年，制定30项以上汽车芯片重点标准，明确环境及可靠性、电磁兼容、功能安全及信息安全等基础性要求，制定控制、计算、存储、功率及通信芯片等重点产品与应用技术规范，形成整车及关键系统匹配试验方法，满足汽车芯片产品安全、可靠应用和试点示范的基本需要。 今日宏观方面： 将公布中国12月新增人民币贷款、M2货币供应年率、原油进口量，美国1月5日当周原油库存变动、11月批发库存月率修正值、1月IPSOS主要消费者情绪指数PCSI，澳大利亚11月统计局CPI年率等数据。此外，国家能源局每月15日左右将发布全社会用电量数据。 金属市场方面： 隔夜内盘金属涨跌互现，沪铝、沪铅以及沪锡一同飘红，其中沪铅涨幅最大，以0.5%的涨幅领涨。外盘金属集体下行，且多跌逾1%，伦铜跌1.02%，伦铝跌1.32%，伦锌跌1.34%，伦锡跌1.91%。其余金属涨跌幅均在1%以内。氧化铝主连跌1.62%。 黑色系方面仅不锈钢唯一飘红，涨0.55%，其余均下跌，其中铁矿以1.31%的跌幅领跌黑色。双焦方面一同跌超1%，焦煤跌1.45%，焦炭跌1.08%。 贵金属方面，COMEX黄金隔夜涨0.12%，投资者正在等待本周晚些时候公布的美国通胀数据。COMEX白银跌0.62%，国内方面，沪金跌0.02%，沪银跌0.22%。 截至1月10日6:35隔夜收盘行情 》1月9日SMM金属现货价格 原油方面： 因中东危机和利比亚供应中断带来的供应担忧提振，两市油价隔夜一同攀升，收复了前一个交易日下跌的大部分失地。美油涨2.06%，布油涨1.71%。 1月8日消息，利比亚国家石油公司（NOC）称，该国最大的油田Sharara油田遭遇不可抗力而被关闭，该油田拥有日产30万桶原油的产能，目前供应仍处于中断状态；此外，中东紧张局势也为原油价格提供了支撑。 同时，Price Futures Group分析师Phil Flynn表示，在沙特阿拉伯强调希望支持稳定石油市场的努力，以及有报道称俄罗斯在12月份削减了原油产量之后，石油期货在周二也获得了支撑。 美国能源信息署(EIA)周二表示，2024年和2025年美国原油产量均将创下纪录新高，但增幅将低于去年。今年美国原油产量预计将增加29万桶/日，达到1,321万桶/日，2025年将达到1,344万桶/日，预计效率提高将盖过活跃钻井平台减少的影响。 EIA周二上调2024年全球石油需求增长预估5万桶/日至139万桶/日，此前预计为134万桶/日。2025年全球石油需求将达到1.0367亿桶/日，较2024年高出121万桶/日。 EIA在月报中称，2024年布伦特原油均价料为每桶82.49美元，大致持平于去年，此前预期为82.57美元；到2025年回落至每桶79.48美元；2024年，美国西德克萨斯中质原油期货（WTI）均价料为每桶77.99美元，此前预期为78.07美元；2025年料回落至每桶74.98美元。 此外，美国石油协会(API)周二公布的数据显示，上周美国原油库存减少，但成品油库存大幅增加。在截至1月5日的一周内，原油库存减少520万桶。汽油库存增加490万桶，馏分油库存猛增690万桶。 美国能源信息署（EIA）将在北京时间周三23:30公布周度库存报告。