SMM12月18日讯： 美元方面： 美元指数下跌，截至11:37分，美元指数报102.47，跌0.13%。美联储上周维持利率不变，并在新的经济预测中暗示过去两年来美国历史性的货币紧缩政策已经结束，2024年借贷成本将降低。然而，纽约联邦储备银行总裁威廉姆斯(John Williams)反击了市场上汹涌的降息预期，并表示美联储“现在并没有真正讨论降息”，现在猜测降息还“为时过早”。根据芝商所FedWatch工具，市场目前预计美联储3月降息的可能性约为70%。市场期待本周晚些时候将公布的美国通胀数据，以进一步明确美联储在上周做出鸽派转变后的利率走势。有分析师预测，美国11月核心PCE较前月上升0.2%，较上年同期升幅将降至2021年中期以来的最低点3.4%。 高盛修改了对明年外汇的预测，预计美元将进一步走软。 12月18日，人民币兑美元中间价报7.0933，上调24点。 其他货币方面： 澳元和纽元周一震荡微涨，守在近五个月高点附近。尽管一些美联储官员反击市场关于即将降息的预期，打压了市场情绪。Pepperstone的研究主管Chris Weston说，“威廉姆斯的言论温和打压了市场情绪，可能足以在短期内缓解牛市势头，当我们审视本周的事件风险时，我们认为日本央行会议、美国核心PCE通胀和英国CPI是交易员需要应对的大事件。” 日本央行将于周二召开政策会议，外界盛传日本央行正在考虑如何以及何时退出负利率。有市场人士分析，即使日本央行周二维持政策不变，日元和日本政府债券也将面临动荡。与日本央行议息日期挂钩的隔夜指数掉期显示，本周负利率政策结束的可能性几乎为零。但市场仍显示出紧张情绪，美元兑日元的隐含波动率和日元两年期隔夜指数掉期均处于高位。自日本央行10月31日做出上次决定以来，短期国债的表现也不及长期国债。如果明天政策没有变化，日元最初可能会走弱，但如果日本央行行长植田和男暗示将退出负利率，就可能逆转这一走势。 国内方面： “要准确把握明年经济工作的政策取向，在政策实施上强化协同联动、放大组合效应，在政策储备上打好提前量、留出冗余度，在政策效果评价上注重有效性、增强获得感，着力提升宏观政策支持高质量发展的效果。”上周闭幕的中央经济工作会议为明年宏观政策给出了明确的基调。如何读懂中央经济工作会议传递的信号？与经济密切相关的部委如何更好贯彻执行落实？地方将部署哪些重点任务？连日来，多部委和多地密集发声，给出最新权威反馈解答。 》点击查看详情 据央视新闻消息：如何看待中国经济走势？此次会议围绕做好2024年经济工作释放哪些重要信息？中央财办有关负责同志会后第一时间接受中央主要媒体采访，深入解读2023年中央经济工作会议精神，回应当前经济热点问题： ①今年主要预期目标有望圆满实现，明年有利条件强于不利因素；②促进民营企业发展壮大，加大政策落地力度；③积极稳妥化解房地产风险，加快构建房地产发展新模式。 》点击查看详情 宏观方面： 今日将公布德国12月IFO商业景气指数等数据。 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属涨跌互现。沪锡跌1.23%，沪铜、沪镍微跌，沪铝涨0.96%，沪锌、沪铅涨幅均在0.6%以内，氧化铝主力期货涨0.41%。工业硅主力合约涨0.11%。碳酸锂期货主力合约跌3.8%。 黑色系多飘绿，铁矿跌1.86%，螺纹、热卷小幅下跌，不锈钢涨0.11%。双焦均下行：焦煤跌1.43%，焦炭跌1.47%。 外盘金属方面，截至11:56分，LME金属全线下跌，伦镍跌1.92%。伦锡、伦铝、伦锌、伦铅、伦铜跌幅均在1%以内。 贵金属方面，11:37分，COMEX黄金涨0.08%，COMEX白银涨0.27%。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金跌0.12%，沪银跌0.61%。 截至12月18日11:37分，部分期货午间行情： 》12月18日SMM金属现货价格一览 原油方面： 油价延续前三个交易日的上涨趋势，今日盘中继续上涨，截至11:37分，美油涨0.5%，布油涨0.5%。市场担心中东地区的紧张局面将影响通过红海的原油供应。俄罗斯周日表示，预计该国今年12月的石油出口量将进一步削减约50,000桶/日，甚至比该国此前承诺的时间提前且出口削减量或更多，这显示该全球最大石油出口国正试图支撑国际油价。周日俄罗斯媒体援引该国总理Alexander Novak的话称，该国将在今年已经确定的30万桶/日减产基础上进一步减产。Alexander Novak称，由于该国履行OPEC 的减产承诺，该国2023年的石油出口量要低于政府此前预计的2.47亿吨。 不过，高盛将2024年布伦特原油价格预测区间下调10美元，至70美元—90美元/桶，因为高盛现在预计只有适量的短缺，长期价格的上涨幅度也会略低。鉴于闲置产能增加、成本通胀下降等因素，高盛将36个月布油价格预测下调2美元至72美元/桶，该预测不受欧佩克支配。预计到2024年6月，布油价格将升至85美元/桶，2024和2025年平均价格为81和80美元/桶。预计欧佩克+在2023年4月宣布的减产计划（170万桶/日）将全面延长至2025年，并将220万桶/日的额外减产延长至2024年第二季度。 现货市场一览： ► 换月后内贸升水呈下行之势 比价孱弱下美金铜市场分歧拉大【SMM洋山铜现货】 ► 换月后首日市场交投仍不佳 现货升水冲高回落【SMM华南铜现货】 ► SMM数据周末全国主流地区铜库存上升0.03万吨【SMM周度数据】 ► 华南铝价冲破万九 现货高升水存较强回调预期【SMM华南铝现货】 ► 周末国内铝锭库存去库稍缓 铝棒库存接近年内低点【SMM分析】 ► SMM 上海及其他1#铅市场：铅价震荡上行 而现货市场成交偏弱【SMM午评】 ► 铅锭阶段性供需双降 社库库存变化不大【SMM调研】 ► 天津锌：市场升水有所下行 成交未见明显好转【SMM午评】 ► SMM七地锌锭社会库存下降0.15万吨【SMM数据】 ► 早盘沪锡价格横盘波动 现货市场成交回暖【SMM锡午评】 ► 焦炭价格仍有支撑【SMM日评】 ► 【SMM钢材航运】上周中国出口总量环比大降46% ► 【SMM铁矿航运】上周SMM全球铁矿发运总量3415万吨 环比增加超3% ► 【SMM日评】12月18日碳酸锂价格下跌

SMM12月18日讯： 美元方面： 美元上周五晚间反弹，此前纽约联邦储备银行总裁威廉姆斯打击了市场的降息预期，不过美元指数仍势将创下一个月来最差的周度表现，周线下跌1.36%，为11月19日以来表现最差的周线表现。 美联储决策者周三公布的最新利率预测显示，预计2024年将降息75个基点，美元随后大跌。美联储主席鲍威尔在为期两天的政策会议结束时也被认为发出了更为鸽派的基调，他表示收紧货币政策的行动很可能已经结束，关于降息的讨论开始“进入视野”。但威廉姆斯上周五表示，“我们现在并没有在真正讨论降息”，现在臆测降息还“为时过早”。 但即便如此，交易员们对降息的预期依旧十分激进，认为首次降息可能在3月，到12月可能会降息141个基点。岁末年终之际，市场开始热议美联储明年的降息幅度和力度，SMM汇总了相关的看法和观点，以供参考！ 》美联储年内加息100个基点 谢幕演出“鸽”味十足 明年将火速降息还是会缓步下移？【SMM年度专题】 其他货币方面： 欧元下跌0.83%，至1.0899美元。周四曾触及1.1009美元的11月29日以来最高。英镑下跌0.60%，至1.2690美元，周四曾触及1.2793美元的8月22日以来最高。欧洲央行和英国央行周四均打击了降息预期，为欧元和英镑提供了支撑。 尽管如此，投资者仍在大力押注这两家央行明年会降息。上周五公布的调查显示，欧元区企业活动的低迷程度在12月意外加深，欧元应声受挫。 日本央行是本月最后一个召开会议的主要央行，交易员和投资者的问题是，该央行是否会在下周暗示有意放弃将利率维持在最低水平的政策。 美元兑日圆纽约盘尾上涨0.24%，报142.18日圆，周四曾跌至140.95日圆的7月31日以来最低。本周，美元兑日圆势将下跌1.94%，将创7月14日以来最差周度表现。 国内方面： 中国11月规模以上工业增加值超预期同比大增6.6%，前值为4.6%。 分三大门类看，11月份，采矿业增加值同比增长3.9%，制造业增长6.7%，电力、热力、燃气及水生产和供应业增长9.9%。分行业看，11月份，41个大类行业中有28个行业增加值保持同比增长。其中，煤炭开采和洗选业增长5.2%，石油和天然气开采业增长1.8%，农副食品加工业下降0.5%，酒、饮料和精制茶制造业增长4.8%，纺织业增长2.1%，化学原料和化学制品制造业增长9.6%，非金属矿物制品业下降0.6%，黑色金属冶炼和压延加工业增长5.1%，有色金属冶炼和压延加工业增长10.2%，通用设备制造业增长0.8%，专用设备制造业增长1.9%，汽车制造业增长20.7%，铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业增长12.7%，电气机械和器材制造业增长10.2%，计算机、通信和其他电子设备制造业增长10.6%，电力、热力生产和供应业增长9.2%。 》点击查看详情 国家统计局新闻发言人刘爱华在新闻发布会上表示， 今年以来，在全球经济复苏缓慢、发展动能减弱的背景下，我国克服内外部各种困难挑战，经济运行回升向好。从前11个月情况看，主要生产需求指标稳中有升，就业物价总体稳定，国际收支基本平衡，高质量发展扎实推进，安全发展基础不断夯实，全年发展预期目标有望较好实现。 随着经济整体恢复，同时在房地产领域一系列优化调整政策的作用下，近期房地产市场的一些指标继续呈现了边际改善的迹象。1-11月份，全国房地产开发投资同比下降9.4%，商品房销售面积下降8%，商品房销售额下降5.2%，房屋新开工面积下降21.2%，从这些数据来看，房地产市场仍然处于调整之中。刚刚闭幕的中央经济工作会议指出，要积极稳妥化解房地产风险，一视同仁满足不同所有制房地产企业的合理融资需求，促进房地产市场平稳健康发展。同时也指出，要加快推进保障性住房建设、“平急两用”公共基础设施建设、城中村改造等“三大工程”。另外，还要完善相关基础性制度，加快构建房地产发展新模式。从这些政策来看，未来随着各地区各部门进一步深化落实房地产领域有关政策，政策效应将持续显现，房地产市场形势有望进一步趋于改善。 》点击查看详情 下周宏观方面： 下周中国方面将公布中国12月一年期贷款市场报价利率，五年期贷款市场报价利率等数据；美国方面，将公布美国截至12月16日当周初请失业金人数，第三季度实际GDP年化季率终值、 消费者支出年化季率终值、核心PCE物价指数年化季率终值，美国11月个人支出月率，耐用品订单月率初值、营建许可、新屋开工年化数据，美国第三季度经常帐、12月谘商会消费者信心指数、密歇根大学消费者信心指数终值，截至12月15日当周API当周原油库存变动等数据；欧元区方面，将公布欧元区11月核心调和CPI年率、12月消费者信心指数初值等数据；日本方面，将公布日本12月19日央行10年期国债收益率目标、11月季调后商品贸易帐、日本11月全国CPI年率等数据；英国方面，将公布英国11月CPI年率、未季调输入PPI年率、零售物价指数年率、季调后核心零售销售月率等数据；此外，加拿大11月央行核心CPI，10月核心零售销售月率、季调后GDP年率，德国12月IFO商业景气指数、1月Gfk消费者信心指数，新西兰11月贸易帐等数据将公布。 此外，2024年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克就美国经济和商业前景发表讲话，澳洲联储将公布12月货币政策会议纪要、日本央行公布利率决议。 金属市场方面： 上周五隔夜内外盘基本金属多飘红，仅伦锡、沪铜、伦铜以及沪锡一同下跌，沪锡以1.2%的跌幅领跌。伦铝、伦锌均涨逾1%，伦铝涨1.4%，伦锌涨1.54%。其余金属涨跌幅均在1%以内。氧化铝主连涨0.48%。 黑色系方面多下跌，仅不锈钢唯一收涨0.33%。铁矿以2.39%的跌幅领跌。双焦一同跌超2%，焦煤跌2.61%，焦炭跌2.44%。其余金属跌幅均在1%以内。 贵金属方面，COMEX黄金下跌0.54%，但即便如此，在美联储转向鸽派立场且预计明年将降息的背景下，COMEX黄金周线依旧录得上涨，周线涨0.96%。COMEX白银跌0.89%。国内方面，沪金跌0.42%，沪银跌0.91%。 截至12月16日隔夜收盘行情 》12月15日SMM金属现货价格 原油方面： 两市油价上周五隔夜盘中一同跳水，因纽约联邦储备银行的一项制造业调查显示，新订单连续第三个月下降，这可能预示着未来一年石油需求疲软，油价应声急挫。不过油价临近尾盘跌幅收窄，美油涨0.29%，布油涨0.44%，录得连续三个交易日的上行。 Price Futures Group分析师Phil Flynn表示：“纽约制造业数据大幅下降引发了抛售。” 不过国际能源署(IEA)在一份月度报告中称，2024年世界石油消费量将增加110万桶/日。虽然这比之前的预测增加13万桶/日，但是新的数字不到石油输出国组织(OPEC)预测值的一半，后者认为需求将增加225万桶/日。OPEC及俄罗斯为首的盟友在11月底同意自愿减产约220万桶/日，持续到第一季度。 且数据显示，截至12月15日当周，美国石油和天然气钻机总数减少3座，至623座。能源技术公司贝克休斯表示，美国活跃油汽钻机数有所减少，对油价提供一定支撑。

SMM12月15日讯： 美元方面： 美元指数在经历了隔夜的下跌并刷新4个多月的低点之后，今日连续第四日下跌，截至12:01分，美元指数报101.91，跌0.04%。美联储周三维持利率不变，主席鲍威尔(Jerome Powell)表示，历史性的货币政策紧缩很可能已经结束，关于削减借贷成本的讨论即将“进入视野”。美联储官员估计2024年降息75个基点，明年底通胀率为2.4%。根据芝加哥商业交易所(CME)的FedWatch工具，目前市场认为3月降息的可能性约为75%。数据显示，美国11月零售销售意外增加。另一份报告显示，截至12月9日当周的初请失业金人数减少1.9万人，经季节调整后为20.2万人。 美东时间周四，随着美国十年期国债收益率跌破4%的关键关口，美国“债王”冈拉克警告，这是提醒美国经济前景不妙的警报。他预计，到2024年，10年期美债收益率将进一步跌至接近3%的低位，因为他认为经济衰退将在明年某个时候到来。 》点击查看详情 12月15日，人民币兑美元中间价报7.0957，上调133点。 其他货币方面： 欧洲央行维持主要再融资利率4.5%不变，存款机制利率4%不变，边际借贷利率4.75%不变。欧洲央行行长拉加德表示，欧洲央行在会议期间没有讨论降息。内部人士透露，欧洲央行官员基本一致认为降息时点将晚于金融市场当前的预期。拉加德表示，如果货币政策的影响强于预期，经济增长率可能会更低。拉加德说，通胀的上行风险包括工资和利润，通胀的下行风险包括经济放缓。融资条件收紧和外国需求低迷可能会在短期内继续对经济活动构成压力，与此同时，经济疲软正在抑制用工需求。到2024年，预计随着比较基数升高以及过去旨在限制能源价格冲击影响的财政措施逐步退出，通胀率下降速度将放缓。 英国央行12月利率决议仍旧出现了6-3的投票结果，多数人同意将政策利率维持在5.25%，3名少数派则继续坚称需要再进行一次25个基点的加息。今年10月英国的通胀率降至4.6%，与前几个月7%-8%的数据相比可谓是陡然骤降，同时薪酬涨幅也低于预期。不过英国央行对此并不满意，在利率决议中直言“ 即便货币政策收紧导致劳动力市场走软，并对经济活动构成压力，但眼下的核心通胀指标仍持续较高 ”。英国央行周四表示，正如上个月货币政策报告中说得那样， 委员会继续判断货币政策可能需要在较长时间内处于限制性的状态 。如果有证据表明通胀压力会变得更加持久， 就需要进一步收紧货币政策 。 挪威央行周四宣布，加息25个基点至4.5%。挪威央行行长艾达·沃尔登·巴谢也在发布会上透露，若经济如目前所预期的那样发展，那就不需要进一步加息，但 4.5%的利率很有可能要保持到明年秋天 再逐步下调。 国内方面： 中国11月规模以上工业增加值超预期同比大增6.6%，前值为4.6%。 分三大门类看，11月份，采矿业增加值同比增长3.9%，制造业增长6.7%，电力、热力、燃气及水生产和供应业增长9.9%。分行业看，11月份，41个大类行业中有28个行业增加值保持同比增长。其中，煤炭开采和洗选业增长5.2%，石油和天然气开采业增长1.8%，农副食品加工业下降0.5%，酒、饮料和精制茶制造业增长4.8%，纺织业增长2.1%，化学原料和化学制品制造业增长9.6%，非金属矿物制品业下降0.6%，黑色金属冶炼和压延加工业增长5.1%，有色金属冶炼和压延加工业增长10.2%，通用设备制造业增长0.8%，专用设备制造业增长1.9%，汽车制造业增长20.7%，铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业增长12.7%，电气机械和器材制造业增长10.2%，计算机、通信和其他电子设备制造业增长10.6%，电力、热力生产和供应业增长9.2%。 》点击查看详情 国家统计局新闻发言人刘爱华今日在新闻发布会上表示， 今年以来，在全球经济复苏缓慢、发展动能减弱的背景下，我国克服内外部各种困难挑战，经济运行回升向好。从前11个月情况看，主要生产需求指标稳中有升，就业物价总体稳定，国际收支基本平衡，高质量发展扎实推进，安全发展基础不断夯实，全年发展预期目标有望较好实现。 随着经济整体恢复，同时在房地产领域一系列优化调整政策的作用下，近期房地产市场的一些指标继续呈现了边际改善的迹象。1-11月份，全国房地产开发投资同比下降9.4%，商品房销售面积下降8%，商品房销售额下降5.2%，房屋新开工面积下降21.2%，从这些数据来看，房地产市场仍然处于调整之中。刚刚闭幕的中央经济工作会议指出，要积极稳妥化解房地产风险，一视同仁满足不同所有制房地产企业的合理融资需求，促进房地产市场平稳健康发展。同时也指出，要加快推进保障性住房建设、“平急两用”公共基础设施建设、城中村改造等“三大工程”。另外，还要完善相关基础性制度，加快构建房地产发展新模式。从这些政策来看，未来随着各地区各部门进一步深化落实房地产领域有关政策，政策效应将持续显现，房地产市场形势有望进一步趋于改善。 》点击查看详情 金融监管总局局长李云泽12月13日主持召开党委（扩大）会议，传达学习中央经济工作会议精神，研究部署贯彻落实措施。会议要求，稳妥防范化解重点领域金融风险。坚持目标导向、问题导向，坚决打好攻坚战和持久战，牢牢守住不发生系统性风险的底线。把握好时度效，有序推进中小金融机构改革化险，避免“一刀切”。一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求，大力支持保障性住房等“三大工程”建设。配合化解存量地方债务风险，严控新增债务。严厉打击非法金融活动。 》点击查看详情 证监会党委书记、主席易会满12月14日主持召开党委（扩大）会议，传达学习中央经济工作会议精神，研究部署证监会系统贯彻落实工作。会议强调，坚守监管主责主业，有效防范化解资本市场重点领域风险。全面强化机构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管、持续监管，切实把监管“长牙带刺”落到实处。加大对财务造假、欺诈发行等违法行为的打击力度，持续净化市场生态。严厉打击“伪私募”，清理整顿金交所、“伪金交所”，着力消除监管真空。积极配合有关方面防范化解房地产、地方债务等风险。加强对行业机构的全链条监管，督促加强内部治理和文化建设，守牢合规风控底线。 》点击查看详情 北京首套住房个人住房贷款最低首付款比例统一下调为30%；二套住房个人住房贷款最低首付款比例下调为城六区50%、非城六区40%。上海首套住房商业性个人住房贷款利率下限调整为不低于相应期限贷款市场报价利率（LPR）减10个基点，最低首付款比例调整为不低于30%。专家认为，从京沪两城楼市新政内容来看，大幅降低首二套房首付比例，旨在缓解购房者前期购房资金压力，促进部分购房需求的释放，有利于提升楼市活跃度。一线楼市表现及政策动向对整个楼市发展的带动力突出，本次京沪楼市新政加之此前广深的举措，将对整个房地产市场信心的重塑和巩固回升产生积极作用。 》点击查看详情 上海今起优化住房信贷政策和调整普通住房标准，上海地区多家银行已开始执行，首套房贷利率降至4.1%，二套房贷利率低至4.4%。 宏观方面： 今日将公布英国12月Gfk消费者信心指数、12月制造业PMI、12月服务业PMI；法国11月CPI月率、12月制造业PMI初值；德国12月制造业PMI初值；欧元区12月制造业PMI初值、10月季调后贸易帐；加拿大10月批发销售月率；美国12月纽约联储制造业指数、11月工业产出月率、12月Markit制造业PMI初值、12月Markit服务业PMI初值等数据。 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属全线上涨。沪铜涨1.1%，沪铝涨1.05%，沪镍、沪锌、沪锡、沪铅涨幅均在1%以内，氧化铝主力期货涨1.29%。工业硅主力合约涨0.62%。碳酸锂期货主力合约涨5.11%。 黑色系多飘红，铁矿、螺纹微涨，热卷平于4067元/吨，不锈钢涨1.18%。双焦均上行：焦煤涨1.94%，焦炭涨1.06%。 外盘金属方面，截至11:37分，LME金属涨跌互现。伦锡跌1.13%，伦镍和伦铝小幅下跌，伦锌、伦铅、伦铜均小幅上涨。 贵金属方面，11:37分，COMEX黄金涨0.23%，COMEX白银跌0.05%。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金涨0.51%，沪银涨1.53%。 截至12月15日11:37分，部分期货午间行情： 》12月15日SMM金属现货价格一览 》多部门重磅发声！京沪优化楼市政策 房地产板块两连涨 多股涨停【SMM快讯】 原油方面： 油价延续前两个交易日的上涨趋势，今日盘中继续上涨，有望出现两个月来首次周线上涨，截至11:37分，美油涨0.6%，布油涨0.56%。油价受惠于国际能源署(IEA)对明年石油需求的乐观预测和美元走软。国际能源署(IEA)在月度报告中称，2024年全球石油消费量将增加110万桶/日，比之前的预测增加13万桶/日，因美国需求前景改善和油价下跌。2024年的预测值不到石油输出国组织(OPEC)预测值的一半。 现货市场一览： ► 隔夜伦铜拉涨进口比价再度走弱 洋山铜溢价承压下跌【SMM洋山铜现货】 ► 交割当日月差收窄 华北地区升贴水上涨【SMM华北铜现货】 ► 换月前月差扩大叠加消费淡季 精铜杆周开工率持续回落【SMM铜下游周度调研】 ► 11月期铝走势偏弱 宏观利好加持&淡季强去库支撑短期铝价【SMM月度分析】 ► 预计下周国内低库存持续 现货对次月升水继续走扩为主【SMM铝现货午评】 ► 再生铅：下游企业意识到货源收紧 今日再生精铅成交相对好转【SMM铅午评】 ► 宁波锌：进口锌持续到货 国产现货升水下滑【SMM午评】 ► 早盘沪锡价格持续下行 现货市场成交冷清【SMM锡午评】 ► 硫酸镍价格小幅下调 高低幅价差走阔【SMM硫酸镍日评】 ► 下游钢厂焦炭库存持续下降【SMM日评】 ► 【SMM日评】12月15碳酸锂价格下跌 其他金属现货午评稍后更新，敬请刷新查看~

SMM12月15日讯： 汇市方面： 隔夜美元指数跌0.97%，刷2023年8月10日以来新低至101.77。美元兑欧元触及两周最低，兑日圆触及逾四个月最低。美元周四跌至四个月低点，此前美联储表示加息可能已经结束，2024年借贷成本将降低。美联储主席鲍威尔在周三的联邦公开市场委员会(FOMC)会议上表示，收紧货币政策的行动可能已经结束，关于削减借贷成本的讨论正“进入视野”。联储决策者的预测暗示明年利率将从当前水平下调75个基点。 与此同时，欧洲央行和英国央行确认有必要在更长时间内维持较高利率，为欧元和英镑提供了支撑。 美元兑挪威克朗急挫2.28%，势将创下1月6日以来的最大跌幅，并触及自8月15日以来的最低水平，此前挪威央行意外将利率上调25个基点至4.5%，并称利率可能会在一段时间内维持在这一水平。 澳元兑美元触及0.6728美元的逾四个月最高，此前数据显示，11月澳洲国内净就业人数增加6.15万人，而市场此前预测的增幅为1.1万人左右。 国内方面： 商务部新闻发言人束珏婷表示，近几个月，中国货物贸易呈现回稳向上的势头，以人民币计进出口增速连续4个月回升，10月、11月均实现正增长。综合来看，外贸发展的积极因素不断累积，回稳态势持续巩固。一是贸易活跃度继续上升。中国出口贸易量自8月起同比由降转增，且增幅持续扩大。11月当月出口量增长12%，创二季度以来的峰值。与此同时，进口贸易量连续10个月保持正增长，量的稳步增长是外贸稳规模、优结构的重要支撑。二是外部需求呈现回暖迹象。11月当月，中国对美出口结束了14个月的下降，转为增长9.6%，对日韩等进出口降幅收窄，手机、家电等消费电子产品回升势头明显。11月，集成电路进口金额的增速年内首次转正，进口量连续三个月增长，显示出终端电子产品的出口需求有所改观。三是企业预期持续改善。商务部跟踪调查显示，外贸企业出口订单情况连续6个月好转。接下来，商务部将按照中央经济工作会议部署，会同相关部门和地方全力培育外贸新动能，巩固外贸外资基本盘，拓展外贸新空间，为广大外贸企业发展创新提供坚实的政策和服务保障。 12月14日，北京、上海两地先后调整优化多项房地产政策，包括下调购房首付比例、下调房贷利率、调整普通住宅认定标准和延长贷款年限等。多位业内人士认为，北京、上海接连调整政策向市场释放了更加积极的信号，有利于提振市场信心，推动房地产市场平稳健康发展。 》点击查看详情 今日宏观方面： 将公布英国12月Gfk消费者信心指数、12月制造业PMI、12月服务业PMI；中国11月社会消费品零售总额年率、11月规模以上工业增加值年率；法国11月CPI月率、12月制造业PMI初值；德国12月制造业PMI初值；欧元区12月制造业PMI初值、10月季调后贸易帐；加拿大10月批发销售月率；美国12月纽约联储制造业指数、11月工业产出月率、12月Markit制造业PMI初值、12月Markit服务业PMI初值等数据。 以及，我国国家统计局公布70个大中城市住宅销售价格月度报告、国新办就国民经济运行情况举行发布会。 金属市场方面： 隔夜基本金属全线收涨，内盘基本金属方面，沪铝、氧化铝、沪锡涨幅在1.00%以上，沪铜涨0.94%，沪铅、锌、镍涨幅在0.50%以下。LME金属方面，伦铝、镍涨超3.00%，伦铜、铅、锌、锡涨幅在2.00%左右。 黑色系方面，铁矿涨0.26%，不锈钢、双焦涨幅在0.80%左右，螺纹钢、热卷跌幅在0.10%以下。 贵金属方面，沪金、银分别涨0.30%、1.57%。COMEX黄金、白银分别涨2.70%、6.76%。 截至12月15日07:00分行情 》12月14日SMM金属现货价格 原油方面： 隔夜原油飘红，美油、布油分别涨3.14%、3.22%。受美元走软和国际能源署(IEA)上调明年石油需求预测的提振。 国际能源署(IEA)周四上调了对明年全球石油需求增长的预测，因美国前景改善和油价下跌，尽管预计经济将放缓。IEA在月度报告中说，2024年全球石油消费量将增加110万桶/日，比之前的预测增加13万桶/日。 2024年的预测值不到石油输出国组织(OPEC)预测值的一半。 在美国联邦储备理事会(美联储/FED)周三发出2024年降低借贷成本的信号后，美元走软也提振了油价。降息会降低消费者借贷成本，从而促进经济增长和石油需求。美元走软使外国买家购买石油的成本降低。 石油投资者将带着对经济增长放缓和供应过剩的担忧迎来2024年，而中东愈演愈烈的紧张局势可能引发价格波动。 IEA在其月报中称，俄罗斯11月石油和成品油的出口收入较10月减少17%至152亿美元，因油价以及供应量减少。该机构称，11月俄罗斯石油产量减少3万桶/日至950万桶/日。

SMM12月14日讯： 美元方面： 美联储暗示加息周期结束并将在2024年降低借贷成本，推低了美元和美债收益率。美元指数盘中下跌，截至11:37分，美元指数报102.51，跌0.44%。周三美联储一如预期维持利率不变。19位美联储官员中有17位几乎一致预测，到2024年底政策利率将低于目前水平，预测中值显示利率将从目前的5.25%-5.50%下降75个基点。此外，美国劳工部公布数据显示， 美国11月PPI同比上升0.9%，不及预期的1%，为今年6月以来新低； 环比录得0%，亦低于预期的0.1%。剔除食品、能源、贸易服务成本后，美国11月核心PPI同比增长2.5%，高于预期的2.2%；环比上升0.1%，市场此前预期为上升0.2%。市场分析表示，PPI同比数据继前一个月的大幅降温趋势之后的又一次降温。这一数据表明，在美联储收紧政策的背景下，美国通胀压力正在继续减弱，而低于预期的数据也为激进降息定价提供了一些理由。 据芝加哥商业交易所(CME)FedWatch工具，目前市场认为美联储3月份降息的可能性约为73%。 高盛认为美联储将在明年3月、5月和6月连续三次降息25个基点。 12月14日，人民币兑美元中间价报7.1090，上调36点。 其他货币方面： 美元兑日元周四大幅下跌，截至11:43，报141.04，跌幅1.3%。日本央行退出负利率政策的时间可能会早于预期，节点将在明年1月至3月之间，因为目前预计美联储将在2024年降息的押注已然变多。日本央行可能在12月18-19日货币政策会议上结束负利率的预期，导致日元在上周跳涨，但在媒体周一报导称日本央行官员认为没有必要匆忙行事后，这些希望已基本落空。日本央行行长植田和男下周将面临压力。 此外，市场参与者目前正在等待其他央行的决定，包括今日晚些时候欧洲央行和英国央行的决定。 加拿大蒙特利尔银行：英国央行前两次决定将利率维持在5.25%的15年高位都是以微弱优势做出的，第一次5:4，第二次6:3。但剩下的三个鹰派不会轻易退缩。自11月2日会议以来，有更多证据表明劳动市场正在放松，通胀创下两年来的新低4.6%，核心CPI放缓至20个月来的新低5.7%。薪资增速也在降温，但7.7%的年同比增速仍然高得让人难以忍受，而且仍然非常接近7.9%的历史高点。明年将有价值180亿英镑（占GDP的0.7%）的财政刺激措施推出，最新的制造业PMI显示制造业活动创7个月新高，服务业活动创4个月新高，因此现在讨论降息还为时过早。预计货币政策报告将淡化这一前景。 花旗：英国央行与欧洲央行/美联储脱钩，市场预期前者到2024年中期将降息25个基点（远晚于对欧洲央行/美联储的定价），这是英镑走强的原因之一。降息预期推迟的原因是，英国秋季财政声明认为最近的财政宽松政策将延续至2024年，英国央行明年可能不得不迎头赶上。因此，市场将密切关注英国央行声明的基调。 国内方面： 央行金融数据显示，今年11月末社会融资规模存量为376.39万亿元，同比增长9.4%。11月末，广义货币（M2）余额291.2万亿元，同比增长10%。业内人士表示，社会融资规模继续保持同比多增，M2增长同经济增长和价格水平预期目标相匹配。11月末人民币贷款余额236.42万亿元，同比增长10.8%。整体看，前11个月人民币贷款增加21.58万亿元，同比多增1.55万亿元。今年前11个月贷款增量已与去年全年相当。信贷支持实体经济的力度保持稳固。此外，11月贷款新增1.09万亿，同比接近持平，基本符合预期。 》点击查看详情 工信部数据显示，1-11月，全国造船完工量3809万载重吨，同比增长12.3%；新接订单量6485万载重吨，同比增长63.8%；截至11月底，手持订单量13409万载重吨，同比增长29.4%。1-11月，我国造船完工量、新接订单量、手持订单量以载重吨计分别占全球总量的50.1%、65.9%和53.4%。 中泰证券首席经济学家李迅雷指出，今年我国GDP的增速预计在5%以上，相比2022年的3%的速度大幅提高。这是在我国房地产开发投资增速连续两年大幅回落的背景下仍然取得的较高增长，2024年中国经济的增速预计仍能维持中速增长的水平。二十大报告提出坚持把发展经济的着力点放在实体经济上，推进新型工业化。加快建设制造强国、质量强国、航天强国、交通强国、网络强国、数字中国。推动战略性新兴产业融合集群发展，构建新一代信息技术、人工智能、生物技术、新能源、新材料、高端装备、绿色环保等一批新的增长引擎。预计中央将现代化产业体系建设放在首要位置，不仅是2024年的经济布局，很可能是未来10年经济发展的主基调。 宏观方面： 今日巴西央行、菲律宾央行、瑞士央行、挪威央行、乌克兰央行、 英国央行、欧洲央行将公布利率决议结果，澳洲联储将公布经济公报，欧洲央行行长拉加德将召开货币政策新闻发布会。另外，今日还将公布澳大利亚11月季调后失业率；美国至12月9日当周初请失业金人数、11月零售销售月率、11月进口物价指数月率、10月商业库存月率等数据。 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属全线上涨。沪铝涨1.41%，沪镍、沪铜、沪锌、沪锡、沪铅涨幅均在1%以内，氧化铝主力期货涨0.87%。工业硅主力合约涨0.18%。 今日早盘碳酸锂期货主力合约涨8.52%。近期碳酸锂期货市场多空“激战”仍在继续，昨日日间盘大部分时间处于横盘小幅震荡走势，但受市场各种传闻刺激，尾盘时段碳酸锂期货多个合约大幅拉升，最终收在涨停板，收涨9.98%，报103550元/吨。 针对昨日市场关于碳酸锂期货质检合格率低的传言，广期所相关负责人接受期货日报采访称，相关信息不属实。截至目前，蓝科锂业并未申报交割，申报交割的货物中也没有蓝科锂业的产品。所谓广期所进仓的碳酸锂只有30%合格率，严重与事实不符。 》广期所：进仓碳酸锂只有30%合格率与事实严重不符 禁止编造、传播虚假信息！ 黑色系涨跌互现，铁矿微涨0.16%，螺纹、热卷小幅下跌，不锈钢微涨。双焦走势分化：焦煤跌1.9%，焦炭微涨。 外盘金属方面，截至11:37分，LME金属全线上行。伦锌涨1.59%，伦镍涨1.26%，伦铅涨1.52%，伦锡、伦铜、伦铝分别涨0.59%、1.33%、1.36%。 贵金属方面，11:37分，COMEX黄金涨2.57%，COMEX白银涨5.58%。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金1.3%，沪银涨2.89%。 》美联储“鸽”声嘹亮迎谢幕 贵金属期股联袂狂欢 COMEX白银涨超5%【SMM快讯】 截至12月14日11:37分，部分期货午间行情： 》12月14日SMM金属现货价格一览 》寒潮催升供热需求 煤炭板块拉升 郑州煤电、云维股份涨停【SMM快讯】 原油方面： 油价小幅上涨，截至11:37分，美油涨0.23%，布油涨0.35%。因美国原油库存上周降幅大于预期，且美联储暗示将在2024年开始降低借贷成本，降低利率可减少消费者借贷成本，从而促进经济增长和石油需求。因在红海发生油轮袭击事件后，市场对中东石油供应安全感到担忧。美国能源信息署(EIA)称，在截至12月8日的一周内，由于进口下降，能源公司从库存中提取了430万桶原油，超出预期。石油输出国组织(OPEC)周三表示，对2024年石油市场的基本面保持谨慎乐观的看法，该组织将近期油价下跌归咎于对需求的“过度担忧”，同时维持其相对较高的2024年石油消费预测不变。 现货市场一览： ► 比价羸弱 美金铜市场交投清淡【SMM洋山铜现货】 ► 月差再度扩大下游观望情绪浓厚 现货交投较为冷清【SMM华南铜现货】 ► 沪铝主力合约开盘迅速拉涨后震荡调整 预计交割换月后华东现货维持小升水状态 ► SMM 上海及其他1#铅市场：铅价维持盘整态势 持货商年末贴水清库增多 ► 宁波锌：现货充足 升水窄幅下滑【SMM午评】 ► 沪锡价格高开低走 下游企业多消耗自身库存进行生产【SMM锡午评】 ► 硫酸镍价格小幅下调 市场活跃度仍偏弱【SMM硫酸镍日评】 ► 【SMM日评】12月14日碳酸锂价格下跌 ► 湖南柿竹园有色取消12月铋精矿竞价销售项目【SMM铋市场跟踪报道】 ► 江西有色约330吨铋精矿招标成交【SMM铋市场跟踪报道】 ► 焦炭供需延续偏紧局面【SMM日评】

SMM12月14日讯： 美元方面： 隔夜美元指数大跌0.83%。美国至12月13日美联储利率决定前值及预测值均为5.50%，公布值5.50%。 当地时间13日，美国联邦储备委员会结束为期两天的货币政策会议，宣布将联邦基金利率目标区间维持在5.25%至5.5%之间不变。这是自今年9月议息会议以来，美联储连续第三次暂停加息。至此，外界普遍认为，美联储本轮加息周期结束。美联储自2022年3月开启本轮加息周期，截至今年7月，共加息11次，累计加息幅度达525个基点。 本次会议释放了明年货币立场可能鸽派大转向的信号。美联储官员预计明年将降息75个基点，步伐比9月的预测要快。美联储下调对今明两年的通胀预测，预计明年核心通胀率为2.4%。决策者略微下调了对明年经济增长的预测，但维持失业率预测不变。 美联储主席鲍威尔：通胀仍然过高。全力致力于将通胀率恢复至2%。利率水平已进入限制性领域。经济活动增长已大幅放缓。我们将根据全部数据、不断变化的前景和即将出现的风险做出未来的决策。我们相信我们的政策利率已经达到或接近峰值。如适当，准备进一步收紧政策。决策者不希望排除进一步加息的可能性。决策者正在思考、讨论何时降息合适。降息已开始进入视野。下一个问题是何时收回政策。关于降息时机的讨论仍在进行中，将非常谨慎地做出决定。我们意识到我们可能会存在长时间保持高利率的风险，出现经济衰退将严重影响降息决策。不会等到2%通胀率再降息的原因是那将会太晚，会超过目标。在通胀达到2%之前，需要减少对经济的限制。 根据芝商所(CME)的FedWatch工具，交易员目前认为3月降息的可能性为72%，高于周三早些时候的49%，预计5月降息的可能性为94%。 国内方面： 央行金融数据显示，今年11月末社会融资规模存量为376.39万亿元，同比增长9.4%。11月末，广义货币（M2）余额291.2万亿元，同比增长10%。业内人士表示，社会融资规模继续保持同比多增，M2增长同经济增长和价格水平预期目标相匹配。 11月末人民币贷款余额236.42万亿元，同比增长10.8%。整体看，前11个月人民币贷款增加21.58万亿元，同比多增1.55万亿元。今年前11个月贷款增量已与去年全年相当。信贷支持实体经济的力度保持稳固。此外，11月贷款新增1.09万亿，同比接近持平，基本符合预期。 》点击查看详情 今日宏观方面： 周四巴西央行、菲律宾央行、瑞士央行、挪威央行、乌克兰央行、 英国央行、欧洲央行将公布利率决议结果，澳洲联储将公布经济公报，欧洲央行行长拉加德将召开货币政策新闻发布会。 另外，还将公布澳大利亚11月季调后失业率；美国至12月9日当周初请失业金人数、11月零售销售月率、11月进口物价指数月率、10月商业库存月率等数据。 金属市场方面： 隔夜基本金属普涨，内盘基本金属方面，沪铝、氧化铝、沪锡、沪镍涨幅在0.50%以下，沪铜、铅、锌跌幅在0.50%以下。LME金属方面，伦铝涨1.13%，伦锡涨0.90%，伦铅、锌涨幅在0.50%以下，伦镍跌0.73%，伦铜跌0.19%。 黑色系方面全线收跌，焦煤跌1.77%，其他金属跌幅均在1%以下。 贵金属方面，沪金涨0.05%，沪银跌0.26%。COMEX黄金、白银分别涨2.50%、4.77%。 截至12月14日06:57分行情 》12月13日SMM金属现货价格 原油方面： 隔夜原油翻红，美油、布油分别涨1.84%、1.91%。美国原油库存上周降幅大于预期，以及在红海发生袭击油轮事件后对中东石油供应安全的担忧。 美国能源信息署(EIA)称，在截至12月8日的一周内，由于进口下降，能源公司从库存中提取了430万桶原油，超出预期。 沙特能源部长阿卜杜勒阿齐兹·本·萨勒曼周三表示，他已经与COP28的主席国就最终协议达成一致，该协议不会影响沙特碳氢化合物的出口。 石油输出国组织(OPEC)周三表示，对2024年石油市场的基本面保持谨慎乐观的看法，该组织将近期油价下跌归咎于对需求的“过度担忧”，同时维持其相对较高的2024年石油消费预测不变。 OPEC维持2024年全球石油需求增长预估在225万桶/日不变，维持2023年全球石油需求增长预估在246万桶不变。 该组织表示，11月原油产量减少5.7万桶/日至2,784万桶/日，因伊拉克、安哥拉和尼日利亚产量减少。 关注今晚IEA公布月度原油市场报告。

SMM12月13日讯： 美元方面： 美元指数窄幅震荡，截至11:35分，美元指数报103.89，涨0.07%。美国劳工部数据显示，美国11月未季调CPI同比上涨3.1%，符合市场预期，环比增速升至0.1%，高于前值和预期的0%。剔除食品、能源价格的核心CPI同比上涨4%，持平前值和预期，环比增速由0.2%回升至0.3%，与预期一致。　美国11月CPI基本符合市场预期，但核心同比维持高位，加上环比增速整体和核心均反弹，或意味着通胀下行之路崎岖。机构评论称，能源价格持续下跌是通胀回落的重要因素，但服务通胀韧性犹存，显示抗通胀的战斗仍未结束，这份通胀数据支撑美联储继续暂停加息，但不支持很快降息。市场在等待美联储稍晚的利率决定和政策展望。在2024年上半年料将降息的预期下，投资者将关注鲍威尔的评论，这些评论可能为美联储的货币政策前景提供更多信息。根据芝商所(CME Group)FedWatch Tool的数据，交易员普遍预计美联储本周将维持5.25%-5.50%的利率不变，并认为5月份降息的可能性约为75%。 人民币兑美元中间价报7.1126，上调48点。 其他货币方面： 市场参与者还在等待欧洲央行和英国央行周四的政策会议。 国内方面： 【划重点！中央经济工作会议极简版来了】 中央经济工作会议12月11日至12日在北京举行，中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平出席会议并发表重要讲话。习近平在重要讲话中全面总结2023年经济工作，深刻分析当前经济形势，系统部署2024年经济工作。中央经济工作会议要求，明年要坚持稳中求进、以进促稳、先立后破，多出有利于稳预期、稳增长、稳就业的政策，在转方式、调结构、提质量、增效益上积极进取，不断巩固稳中向好的基础。要强化宏观政策逆周期和跨周期调节，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，加强政策工具创新和协调配合。 》点击查看详情 12月13日，在中国国际经济交流中心举行的2023-2024中国经济年会上，中央财办分管日常工作副主任、中央农办主任韩文秀表示，我国经济发展面临的诸多有利条件和重要机遇，总的来看，机遇大于挑战。韩文秀表示，我国宏观政策空间仍然较足，物价水平较低，中央政府债务水平不高，财政政策、货币政策还有较大的空间。今年，我国增发1万亿元国债，出台一揽子化解地方债务风险方案，下调存款准备金率等等，这些政策效应将在明年持续释放。此外，全面深化改革为发展注入新动力，我国具有产业体系完备、配套能力强的独特优势，人工智能、商业航天、量子科技、生物制造等领域技术加快突破。以低碳节能环保为标准的绿色发展推动生产和消费加速转型，这些将为我国经济发展提供更大红利和更为广阔的舞台。 》点击查看详情 12月13日， 亚洲开发银行（亚行）上调了对亚太地区发展中经济体的经济预测，预计亚太地区发展中经济体今年将增长4.9% ，而此前9月份预测值为4.7%。维持明年4.8%的增长预测不变。由于第三季度居民消费和公共投资提振了中国经济增长， 亚行此次预测中国经济今年将增长5.2%， 而此前预测值为4.9%。在工业实现两位数增长的刺激下，印度7月至9月的增速快于预期，亚行故将其增长前景预测从6.3%上调至6.7%。 宏观方面： 今日将公布中国11月新增人民币贷款(1213-1218几点不定)，中国11月M2货币供应(1213-1218几点不定)，英国10月GDP月率、10月制造业产出月率、10月季调后商品贸易帐、10月工业产出月率；欧元区10月工业产出月率；美国11月PPI年率、11月PPI月率等数据。 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属近全线下跌，仅沪锡微涨。沪镍跌1.68%，沪铜、沪锌、沪铝、沪铅跌幅均在0.5%以内，氧化铝主力期货跌0.04%。工业硅主力合约跌0.8%。碳酸锂期货主力合约跌2.5%。 黑色系多飘绿，铁矿跌1.87%，螺纹、热卷分别跌1.83%、1.67%，不锈钢小幅上涨。双焦均大幅下跌：焦煤跌5.22%，焦炭跌3.06%。 外盘金属方面，截至11:35分，LME金属近全线下跌。伦镍跌1.33%，伦锡、伦锌、伦铜、伦铝跌幅均在0.5%以内。伦铅小幅上行。 贵金属方面，11:35分，COMEX黄金涨0.08%，COMEX白银跌0.16%。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金涨0.06%，沪银跌0.14%。 截至12月13日11:35分，部分期货午间行情： 》12月13日SMM金属现货价格一览 原油方面： 油价周三窄幅波动，截至11:35分，美油跌0.09%，布油跌0.08%。隔夜油价大跌，因美国11月通胀数据强于预期，支撑美联储明年初不太可能降息的观点，这将对石油消费构成压力。与此同时，澳新银行分析师称，俄罗斯原油周平均出口量跃升至7月以来的最高水平，加剧了供应过剩的担忧，并进一步让人对OPEC 最近达成的减产协议产生怀疑。美国能源信息署(EIA)在最新《短期能源展望》报告中也将2023年的供应量预测从前次报告上调了30万桶/日，至1,293万桶/日。看跌前景使油价本周周线或将继续收跌，延续连跌七周的趋势。 现货市场一览： ► 月差仍在扩大下游谨慎采购 但持货商不愿低价出货【SMM华南铜现货】 ► 11月份全国精铜杆产量85.75万吨 料12月持续下降【SMM分析】 ► 沪铝主力合约涨跌波动运行重心下行为主 华东地区短期升贴水或震荡调整为主 ► 再生铅：下游企业刚需采购 散单市场成交清淡 【SMM铅午评】 ► 天津锌：升水有所滑落 市场交投氛围一般【SMM午评】 ► 沪锡价格总体小幅下行 贸易企业反应进口锡锭成交尚可【SMM锡午评】 ► 11月沪镍跌超9% 12月供强需弱+累库预期 下旬镍价或偏弱运行【SMM月度分析】 ► 硫酸镍价格暂时企稳 市场活跃度仍偏弱【SMM硫酸镍日评】 ► 焦炭供需格局偏向紧平衡【SMM日评】 ► 【SMM日评】12月13日电池级碳酸锂价格下跌

SMM12月13日讯： 美元方面： 美元周二下跌，隔夜跌0.26%。美联储将于周三结束为期两天的会议，市场普遍认为美联储将保持利率不变，投资者关注决策者如何看待经济的情况，以及他们对未来几个季度利率路径的看法。 欧元兑美元纽约尾盘上涨0.24%，报1.0790美元。 美元兑日圆下跌0.40%，报145.60日圆，稍早一度跌至144.75。由于市场猜测日本央行可能更接近于结束负利率政策，日圆一直在波动。 本周稍晚，欧洲央行、英国央行、挪威央行和瑞士央行都将召开会议，挪威被认为是唯一有可能加息的国家。此外，瑞士央行还可能在外汇市场上降低对瑞郎的支持。 今日宏观方面： 将公布英国10月三个月GDP月率、10月制造业产出月率、10月季调后商品贸易帐、10月工业产出月率；欧元区10月工业产出月率；美国11月PPI年率、11月PPI月率等数据。 金属市场方面： 隔夜基本金属内外分化，内盘基本金属方面多飘红，氧化铝、沪锌、沪锡、沪镍涨幅均不到1%，沪铜、铅微跌，沪铝持平。LME金属方面，伦铅、镍跌幅在1%以下，伦铜、铝持平，伦锌涨0.66%，伦锡涨超1%。 据SMM调研显示，12月12日，锡贸易企业反应下游企业多为低价挂单成交较少，上午大部分贸易企业成交零散几吨或暂无成交，而现货市场在下午延续上午的情况，总体大部分贸易企业零散成交，少部分企业成交一车左右。总体来说今天现货市场成交比较冷清。 》点击查看详情 黑色系方面普跌仅不锈钢涨0.97%，其他金属跌幅均在1%以下。 贵金属方面，沪金跌0.12%，沪银涨0.03%。COMEX黄金、白银分别涨0.07%、0.03%。 截至12月13日07:05分行情 》12月12日SMM金属现货价格 原油方面： 隔夜原油回落，美油、布油分别跌3.59%、3.58%。跌至六个月来的最低水平，因市场担心供应过剩以及美国经济数据显示消费者价格意外上涨。 美国能源信息署(EIA)周二将2024年国际指标布伦特原油价格预测下调10美元/桶，尽管OPEC 最近宣布达成产量协议。EIA预计2024年布伦特原油期货的均价将为每桶83美元，该机构上月公布的预测价格为93美元。 EIA表示，预计今年美国原油产量将增加102万桶/日，达到创纪录的1,293万桶/日，打破2019年创下的1,230万桶/日的前纪录。该机构补充称，2024年产量将增加18万桶/日，达到1,311万桶/日。 全球石油需求增长预计将在2024年放缓，石油输出国组织(OPEC)和国际能源署(IEA)在放缓程度上存在分歧。OPEC和IEA本周都将更新其预测。 EIA周二在月度短期能源展望报告中称，下调2024年全球石油需求增幅预估60,000桶/日，至134万桶/日。报告还下调2023年全球石油需求增幅预估30,000桶/日，至185万桶/日。 今晚将公布美国至12月8日当周EIA原油库存、至12月8日当周EIA俄克拉荷马州库欣原油库存、至12月8日当周EIA战略石油储备库存数据。

SMM12月12日讯： 美元方面： 美元指数盘中下跌，截至11:35分，美元指数报103.97，跌0.12%。市场在等待关键的美国通胀数据提供利率线索。分析师预计，11月美国总体通胀率将持平，核心通胀率将稳定在4%，远高于美联储2%的目标。纽约联储周一公布的一项调查显示，随着预计汽油和租金成本涨势将放缓，11月美国消费者的一年通胀预期降至逾两年来最低水平。联邦公开市场委员会为期两天的货币政策会议将于周三结束，届时将做出利率决定并公布经济预测摘要。根据芝商所FedWatch工具，交易员普遍预计美联储本周将维持利率在5.25%-5.50%不变，并认为5月份降息的可能性为77%。 高盛经济学家在一份报告中表示，美联储首次降息可能会在2024年第三季度进行，并将之前的预测上调了四分之一。它与联邦基金期货衡量的市场预期进行了比较，联邦基金期货为 5 月份首次降息定价。高盛表示，通胀数据的改善可能为比此前预期更早实施货币宽松提供必要条件，而粘性劳动力成本预计仍将是一个障碍。 其他货币方面： 欧洲央行和英国央行也将在周四召开政策会议。 美元兑日元周一大涨，因日本央行预计将继续实施负利率政。根据北京时间周一傍晚的最新报道，接近日本央行的知情人士表示， 日本央行官员认为本月不太需要废除全球主要央行中唯一的负利率政策 ，因为他们尚未看到工资增长能持续支撑通胀的足够证据。知情人士进一步表示，日本央行的官员们认为，等待更多信息来确认工资稳健增长的潜在成本也不是很高。同时对于植田和男行长引发市场遐想的讲话，日本央行官员表示这只是一个普遍性的说法， 并不是即将发生政策变化的信号 。 国内方面： 央行今日进行4140亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。因今日有2100亿元7天期逆回购到期，实现净投放2040亿元。 中汽协发布数据显示，11月，新能源汽车产销分别完成107.4万辆和102.6万辆，同比分别增长39.2%和30%，市场占有率达到34.5%。 宏观方面： 今日将公布中国11月新增人民币贷款，中国11月M2货币供应，英国10月ILO三个月失业率，欧元区12月ZEW经济景气指数，美国11月CPI年率未季调等数据。此外，值得注意的是2023年11月30日至12月12日，第28届联合国气候变化大会在阿联酋迪拜世博城举办。 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属涨跌互现，沪镍、沪铜跌幅在0.8%以内。沪锌涨1.02%，沪锡、沪铝微涨。沪铅平于15595元/吨，氧化铝主力期货跌0.49%。工业硅主力合约微涨。碳酸锂期货主力合约跌6.97%。 黑色系均飘红，铁矿涨1.1%，螺纹、热卷、不锈钢小幅上涨。双焦均上涨：焦煤涨2.03%，焦炭涨1.79%。 外盘金属方面，截至11:35分，LME金属全线上涨。伦锡涨0.7%，伦镍、伦锌、伦铜、伦铝、伦铅均小幅上行。 贵金属方面，11:35分，COMEX黄金涨0.25%，COMEX白银涨0.44%。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金跌0.58%，沪银跌1.22%。全球最大的黄金支持交易所交易基金SPDR Gold Trust称，其持有量从上周五的880.55吨下降到周一的878.54吨，降幅为0.23%。 截至12月12日11:35分，部分期货午间行情： 》12月12日SMM金属现货价格一览 原油方面： 油价周二窄幅震荡，截至11:35分，美油涨0.35%，布油涨0.32%。市场怀疑OPEC 明年减产能否抵消原油供应过剩和燃料需求增长疲软的影响。石油输出国组织及其盟国组成的OPEC 已承诺在2024年第一季减产220万桶/日。但市场对总供应量是否会下降仍持怀疑态度，因为预计明年非OPEC国家的产量增长将导致供应过剩。 ANZ Research分析师在一份报告中称：“美国页岩油业务继续令人意外地增长，而其他非OPEC产油国的增幅也出人意料地大。”2024年前几个月美国原油和布伦特原油价格都显现正价差市场结构，这表明投资者认为这几个月的原油需求下降或供应充足。“石油输出国组织(OPEC)和国际能源机构本周发布月度石油市场报告时，市场应该会对基本面有一个新的认识。油市也在关注COP28会议的谈判情况。” 　　 周一举行的COP28峰会上可能达成的气候协议草案建议各国采取措施减少温室气体排放，但略去一些国家要求的逐步淘汰化石燃料。 现货市场一览： ► 下游不看好升水压价采购 现货升水继续走低【SMM华南铜现货】 ► 再生铜供应紧张得到缓解 11月再生铜杆开工率回升【SMM分析】 ► 沪铝主力合约震荡上行为主 华东地区短期升贴水或震荡调整为主 ► 未来市场供需双弱 预焙阳极原料支撑不足 价格表现较弱【SMM分析】 ► SMM 上海及其他1#铅市场：铅价持续回升 而现货贴水扩交易淡【SMM午评】 ► 天津锌：贸易商挺价情绪较浓 成交乏力状态延续【SMM午评】 ► 沪锡价格盘中小幅上涨后回落 下游企业多为低价挂单【SMM锡午评】 ► 早间镍价震荡上行 盘面拉升现货市场成交转弱【SMM镍现货午评】 ► 询盘成交略有回暖 硫酸镍价格仍未企稳【SMM硫酸镍日评】 ► 钢厂焦炭到货情况不佳【SMM日评】 ► 【SMM日评】12月12日电池级碳酸锂价格下跌3000元/吨

SMM12月12日讯： 美元方面： 隔夜美元指数小幅震荡，微涨0.08%。交易员将关注周二的美国消费者物价通胀数据，以寻找美联储政策可能走向的线索。预计该数据将显示11月总体物价环比持平，同比料上涨3.1%，低于10月的3.2%。 主要央行会议随后将成为市场的焦点，美联储决策者将在周三为期两天的会议结束时公布最新的经济和利率预测。美联储主席鲍威尔可能会在发言中降低上半年可能降息的预期。交易员普遍预计，美联储周三结束为期两天的政策会议时将维持利率不变。 其他货币方面： 日圆兑美元周一连续第二日下跌，回吐了上周因预期日本货币政策将不再那么鸽派而收获的大部分涨幅，同时投资者也在等待美国通胀数据和三家主要央行会议。日圆上周四急升，此前日本央行总裁植田和男表示，一旦短期借贷成本离开负值区域，央行在利率目标设定上将有多个选项。同一天，日本首相岸田文雄还会见了植田和男。美元兑日圆一度高见146.58日圆，盘尾报146.14日圆，当天上涨0.85%。日圆兑美元几乎回吐了上周四的全部涨幅，当时一度触及141.6日圆。 美元兑一篮子货币上涨0.13%，至104.08。欧元兑美元持平于1.0762美元，接近上周五触及的24日最低的1.0724美元。 英镑上涨0.06%，至1.2555美元，上周五曾触及15日最低的1.2504美元。 欧洲央行和英国央行将在周四宣布议息结果。 今日宏观方面： 将公布英国11月失业率、11月失业金申请人数；德国12月ZEW经济景气指数；欧元区12月ZEW经济景气指数；美国11月NFIB小型企业信心指数、11月未季调CPI年率、11月季调后CPI月率、11月未季调核心CPI年率、11月核心CPI月率等数据。 金属市场方面： 隔夜基本金属普跌，内盘基本金属方面，沪铝、铅、锌涨幅均在1%以下，氧化铝、沪镍跌超1%，沪铜、锡跌幅在0.80%左右。LME金属方面，伦铅涨1.56%，伦锌涨1.09%；伦铜、镍跌超1%，伦铝、锡跌幅在1%以下。 黑色系方面普涨，焦炭涨超1%，不锈钢、铁矿、焦煤涨幅在1%以下，螺纹、热卷跌幅在0.2%以下。 贵金属方面，沪金、银分别跌0.75%、1.44%。COMEX黄金、白银续跌，跌幅分别为0.84%、0.63%，COMEX白银六连跌。 据SMM了解，12月11日上海地区量大现款现货的国标银锭报价有贴水以及02-6，品牌不同，报价有所差别，量大的现款现货的大厂银锭报价在5元/千克左右，市场品牌繁多，报价差异较大。 》点击查看详情 截至12月12日07:01分行情 》12月11日SMM金属现货价格 原油方面： 隔夜原油飘红，美油、布油分别涨0.24%、0.34%。OPEC减产未能完全盖过对原油供应过剩和明年燃料需求增长放缓的担忧。尽管石油输出国组织(OPEC)和其包括俄罗斯在内的盟友组成的产油国联盟OPEC承诺在第一季度减产220万桶/日，但投资者对成员国的执行情况仍持怀疑态度。 位于伊利诺斯州Galena的Ritterbusch and Associates LLC公司总裁Jim Ritterbusch称：“参与减产的成员国不仅看到了产量减少带来的收入减少，而且还看到了OPEC上一次决定后出现的价格暴跌。” 预计明年非OPEC成员国的产量增加将导致供应过剩。 加拿大皇家银行资本市场(RBC Capital Markets)预计，上半年的库存将减少70万桶/日，但全年仅减少14万桶/日。 美国石油协会(API)将在北京时间周三5:30发布行业版库存报告，美国能源信息署(EIA)将在北京时间周三23:30发布官方库存报告。