SMM12月11日讯： 美元方面： 美元指数窄幅震荡，截至11:35分，美元指数报104.04，涨0.05%。上周五出炉的数据显示，美国11月非农就业岗位增加19.9万个，高于经济学家预期的18万个。强于预期的就业报告促使交易员们降低了对美联储最快可能在3月降息的预期。不过，这并没有改变美国加息周期已经结束的观点。市场关注焦点转向周二公布的美国11月消费者物价指数(CPI)数据，以寻找更多有关利率路径的线索。目前，市场对美联储3月份降息的可能性为45%，低于就业报告公布前的60%。交易员普遍预计，美联储周三结束为期两天的政策会议时将维持利率不变。 其他货币方面： 欧洲央行、英国央行、挪威银行和瑞士央行都将在周四召开会议。 野村证券经济学家引用正面的经济迹象和官方评论，将日本央行结束负利率政策的时间预测提前至2024年1月。这是该行首席经济学家Kyohei Morita和高级经济学家Kohei Okazaki在报告中的新预测，先前的预期则是在2024年7月至9月或更晚的时候才会发生（其中7月至9月是最有可能的时间）。目前他们仍然预计，日本央行在今年12月不会采取行动，并维持收益率曲线控制计划将在明年4月至6月结束的观点，其中4月是最有可能的。他们表示，几则新闻表明，明年春季劳资谈判前后，薪资与物价之间实现良性循环的可能性更大。 国内方面： 粤开证券首席经济学家、研究院院长罗志恒表示，预计明年经济能实现5%左右的增长，主要动能将是服务业、高端制造和基建投资。罗志恒认为，近年来财政与货币政策持续协同，货币政策配合财政发债、化债，货币金融政策支持房地产风险防范等，预计明年这一格局会延续。中金公司报告认为，明年广义财政在今年基础上将进一步加码，货币政策在运用总量工具的同时，继续发挥结构性作用。 【中金：预计明年一季度CPI同比有望转正】 中金公司研报点评11月物价数据称，11月CPI和PPI同比降幅双双走扩，新增因素是主要拖累，尽管黑色建材涨价反映基建改善预期，但中下游工业品价格不振、食品价格连续5个月环比低于季节性、工业消费品价格放缓幅度亦超过PPI历史传导成本降幅，或显示需求仍待提振。往前看，基数效应将有所提振，但关键还是看内需的恢复情况，预计广义财政加力提效有助于稳量价，明年一季度CPI同比有望转正、PPI同比降幅收窄。 宏观方面： 今日将公布中国11月新增人民币贷款，中国11月M2货币供应，美国11月谘商会就业趋势指数等数据。 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属普跌，沪镍、沪锡、沪锌、沪铝小幅下跌。沪铅和沪铜涨幅均在0.7%以内。此外，氧化铝主力期货跌0.66%。工业硅主力合约跌0.47%。碳酸锂期货主力合约跌2.16%。 黑色系均飘绿，铁矿跌0.68%，螺纹、热卷、不锈钢跌幅均在0.5%以内。双焦均下行：焦煤跌2.62%，焦炭跌1.7%。 外盘金属方面，截至11:35分，LME金属近全线下跌。伦镍跌0.95%，伦锡平于24460美元/吨，伦锌、伦铜、伦铝均小幅下跌。伦铅涨0.42%。 贵金属方面，11:35分，COMEX黄金涨0.04%，COMEX白银平于23.275美元/盎司。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金跌0.7%，沪银跌1.82%。为吸引消费者，印度实货黄金交易员上周将黄金贴水上调至七个月高位，印度国内创纪录的金价已损及需求。美国商品期货交易委员会（CFTC）周五公布的数据显示，截至12月5日当周，投机客减持COMEX黄金期货和期权净多头头寸11,895手，至132,515手。 截至12月11日11:35分，部分期货午间行情： 》12月11日SMM金属现货价格一览 原油方面： 油价周一延续前两个交易日的上涨趋势继续小幅上行，截至11:35分，美油涨0.42%，布油涨0.5%。美国补充战略储备的做法提供了一些支撑，不过对原油供应过剩和明年燃料需求增长放缓的担忧挥之不去，限制了油价涨幅。最近油价疲软吸引了美国的需求，美国寻求购买多达300万桶原油，补充战略石油储备，将于2024年3月交付。尽管石油输出国组织及其盟国组成的“OPEC ”已承诺在第一季减产220万桶/日，但市场仍对供应将下降持怀疑态度，非OPEC国家的产量增长预计将导致明年供应过剩。RBC Capital预计，上半年库存将减少70万桶/日，但全年仅减少14万桶/日。 现货市场一览： ► 库存大幅增加下游观望情绪浓厚 持货商大幅降价出货【SMM华南铜现货】 ► SMM数据周末全国主流地区铜库存增加0.71万吨【SMM周度数据】 ► 周末无锡地区铝锭去库但实际需求不佳 华东地区短期升贴水或震荡调整为主 ► SMM 上海及其他1#铅市场：铅价止跌回升 现货市场成交氛围向好【SMM午评】 ► 广东锌：现货得到补充 升水中途调价【SMM午评】 ► 沪锡价格小幅回落 现货市场反应平淡【SMM锡午评】 ► 期镍主连震荡运行 国产纯镍现货升水小幅上调【SMM镍现货午评】 ► 硫酸镍价格阴跌暂未结束 询盘成交仍然冷淡【SMM硫酸镍日评】 ► 【SMM日评】12月11日碳酸锂价格继续下行 ► 钢厂对焦炭刚需下降【SMM日评】

SMM12月10日讯： 美元方面： 本周美元指数反弹，周度涨幅为0.78%，周线止住三连跌；周五夜盘涨幅为0.35%。最新数据显示11月美国就业增长加速，失业率下降。美国劳工统计局表示，11月非农就业岗位增加19.9万个，接受访查的经济学家此前预计将增加18万个。就业报告显示失业率降至3.7%，表明金融市场对FED最快可能在2024年第一季度开始降息的预期为时尚早。报告公布后，美国短期利率期货交易员减少了美联储将在3月开始降息的押注，现在认为5月开始降息的可能性更大。市场此前预计美联储3月开始降息的可能性为60%左右，但在报告公布后，这一概率降至50%以下。 其他货币方面： 尽管日圆在美国11月就业数据公布后下跌，但稍早上涨1.2%，周四急升2%，此前日本央行总裁植田和男给出了央行正在考虑何时结束负利率政策的最明确指引。日圆兑美元本周势将连续第四周上涨。在过去两天里，日圆兑一系列货币跃升至数月最高，尽管在周五的欧洲交易时段，这种强势有所减弱。日圆周四创下1月以来最大单日涨幅。但如果没有日本央行的进一步推动，日圆可能不会有更大的上涨空间。日圆兑英镑等高收益货币表现最好。 日圆兑英镑等高收益货币表现最好。英镑兑日圆周五一度触及两个月最低，但纽约盘尾上涨0.66%，至181.88日圆。 欧元下跌0.31%，至1.07585美元。英镑下跌0.38%，至1.255美元，本周也势将下跌。 澳元兑美元下跌0.32%，至0.65795美元；离岸人民币兑美元下跌0.27%，至7.1877元。 下周宏观方面： 将公布美国至12月11日10年期国债竞拍-投标倍数；英国11月失业率、10月三个月GDP月率、12月Gfk消费者信心指数、12月制造业PMI；德国12月ZEW经济景气指数；欧元区12月ZEW经济景气指数、10月工业产出月率、至12月14日欧洲央行主要再融资利率、12月制造业PMI初值、10月季调后贸易帐；美国11月未季调CPI年率、11月PPI年率、至12月13日美联储利率决定(上限)、至12月9日当周初请失业金人数、12月纽约联储制造业指数；澳大利亚11月季调后失业率；瑞士至12月14日央行政策利率；英国至12月14日央行利率决定；中国11月社会消费品零售总额年率、11月规模以上工业增加值年率；法国11月CPI月率、12月制造业PMI初值等数据；加拿大10月批发销售月率。 此外，关注下周五我国国家统计局公布70个大中城市住宅销售价格月度报告、我国国新办就国民经济运行情况举行发布会。 金属市场方面： 周五夜盘，内盘基本金属涨跌互现，沪镍涨1.41%，沪铜涨1.11%，氧化铝涨0.73%，沪铅涨0.52%；沪锌跌29%，沪锡跌0.16%，沪铝跌0.08%。 黑色系普涨，不锈钢涨0.67%，热卷涨0.34%，焦炭涨0.15%，螺纹涨0.30%；焦煤跌0.77%，铁矿跌0.05%。 沪金、银分别跌0.99%、1.96%。COMEX黄金、白银分别跌1.25%、3.20%。COMEX黄金本周一触及历史新高至2152.3后持续走弱；COMEX白银本周五连跌，周一触及2023年5月5日以来新高至26.340后持续下滑。 白银方面，本周1#白银的价格在5921-6229元/千克，白银价格自周一上涨后开始一路下跌，由于基差的变化，现货的升贴水也在节节败退，下游刚需闻风而动。 》点击查看详情 LME金属涨跌互现，伦镍涨0.93%，伦铜涨0.80%，伦铅涨0.20%；伦锌跌0.73%，伦锡跌0.55%，伦铝跌0.05%。伦锡本周震荡上行，周度涨幅为3.00%；伦锌本周弱势运行，周五触及2023年8月25日以来新低至2382.50，周度跌幅为5.16%；伦铅本周持续走弱，周度跌幅为4.87%，周四触及2023年6月2日以来新低至2016.00；伦铝本周五连跌，周五触及2023年8月21日以来新低至2130.00，周度跌幅为3.00%；本周伦铜先抑后扬，周线跌2.17%；伦镍本周走势相对平稳，周度跌幅为0.50%。 截至12月10日15:30分行情 》12月8日SMM金属现货价格 原油方面： 周五夜盘美油、布油分别涨2.77%、2.16%。本周美油、布油先抑后扬，美油周四触及2023年6月28日新低至68.80，周度跌幅为3.79%，周线七连跌；布油周四触及2023年6月28日以来新低至73.60，周度跌幅为4.09%，周线七连跌。 此前美国数据支持需求增长预期，但由于供应过剩的担忧挥之不去，两大指标原油连续第七周周线下跌，为五年来持续时间最长的一轮周线连跌。 能源服务公司贝克休斯(Baker Hughes Co.)周五在其备受关注的报告中表示，本周美国能源企业连续第四周增加石油和天然气钻机数，为2022年11月以来首次。数据显示，截至12月8日当周，美国石油和天然气钻机总数增加1座，至626座，为9月以来最高水准。贝克休斯表示，尽管本周活跃钻机数增加，但仍较去年同期减少154座或20%。截至12月8日当周，美国石油钻机数量减少2座至503座，而天然气钻机数量增加3座至119座，为9月以来最高水准。 下周将公布美国至12月8日当周API原油库存、至12月8日当周EIA原油库存、至12月8日当周EIA俄克拉荷马州库欣原油库存、至12月8日当周EIA战略石油储备库存、至12月15日当周石油钻井总数数据。

SMM12月8日讯： 美元方面： 美元指数静待非农就业数据，盘中窄幅震荡，截至11:35分，美元指数报103.64，跌0.01%。美联储周四公布的报告显示，美国家庭财富第三季度创下一年来最大降幅，期间家庭净资产减少1.3万亿美元，下降0.9%至近151万亿美元。美国劳工部公布数据显示，截至12月2日当周，美国初请失业金人数升至22万人，较修正后的前值21.9万人微幅增加，不及市场预期的22.2万人。同时，截至11月25日当周，续请失业金人数下滑至186.1万人，降幅创7月份以来最大，且为自9月初以来第二次下降，市场预期为191万人。美国上周初请失业金人数总体变化有限，且基本符合市场预期。本周已公布的多份就业市场报告表明美国劳动力市场正在降温，职位空缺创两年半新低、ADP连续四个月不及预期，此外昨日数据显示11月挑战者企业裁员人数增加，目前市场关注焦点转向美国非农就业数据，或将为劳动力市场提供进一步的线索。芝加哥商品交易所的FedWatch显示，交易员认为明年3月前降息的可能性为65%，但有一项调查显示，至少在7月前利率将保持不变。 其他货币方面： 【交易商加大日本央行政策收紧押注 日元上涨】 由于投资者纷纷押注日本央行将尽早收紧货币政策，日元兑所有G10货币走高。美元兑日元USD/JPY一度下跌 1.1%至142.50，延续了周四2.2%的跌幅，此前日本央行领导人表示他们可能准备转变政策。 据亚洲外汇交易员称，美元兑日元USD/JPY流动性不佳导致现货市场的价差达到本周最高水平。Stonex Financial Pte的货币交易员Mingze Wu说：“这是昨天行情的延续，交易员因预期日本央行将收紧政策而买入日元。” 国内方面： 东方金诚首席宏观分析师王青表示，从四季度各月表现来看，10月我国出口降幅未现明显扩大，11月出口增速开始转正，可以看出四季度外需对经济增长的拖累效应将明显弱于三季度。这会成为推动四季度宏观经济延续复苏势头的一个重要因素。当前世界经济增长动能不足，不稳定、不确定、难预料因素增多。但我国经济持续回升向好，经济韧性强、潜力足、回旋余地广，长期向好的基本面没有改变。 宏观方面： 今日将公布日本第三季度季调后实际GDP季率修正值，德国11月CPI年率终值，美国11月非农就业人口变动季调后，美国11月平均每小时工资年率，美国11月失业率，美国截至12月2日当周初请失业金人数，美国12月密歇根大学消费者信心指数初值等数据。 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属近全线上涨，沪镍涨3.08%，沪锡、沪锌、沪铝和沪铜涨幅均在1%以内。沪铅小幅下跌。此外，氧化铝主力期货涨0.52%。工业硅主力合约涨0.77%。碳酸锂期货主力合约8日以10%的涨幅涨停，值得一提的是，碳酸锂期货已经连续两日全线涨停。 在继昨日强势涨停之后，12月8日碳酸锂期货主连再度开盘迅速拉涨并在一分钟之后封死涨停板，重回10万元/吨的整数关口之上。截至9：01涨停之际，碳酸锂主连以10%的涨幅报102300元/吨，其他合约也一同“躺平”涨停板。截至12月8日，下跌已久的碳酸锂期货主连录得两连板。消息面上，12月7日晚间，广期所最新发布的公告显示，自2023年12月8日结算时起，碳酸锂期货合约涨跌停板幅度调整为10%，投机交易保证金标准调整为12%，套期保值交易保证金标准调整为11%；其中，碳酸锂期货LC2401合约、LC2402合约投机交易保证金标准调整为15%，套期保值交易保证金标准调整为11%。而这已经是广期所自11月24日以来对碳酸锂期货作出的第5次相关调整。 》点击查看详情 黑色系多飘红，铁矿涨2.44%，螺纹涨1.25%，热卷涨1.77%。不锈钢涨0.94%。双焦走势分化：焦煤小幅下跌，焦炭涨0.83%。 外盘金属方面，截至11:35分，LME金属近全线上涨。伦镍涨1.5%，伦锡微跌，伦锌、伦铅、伦铜、伦铝均小幅上涨。 贵金属方面，11:35分，COMEX黄金涨0.16%，COMEX白银涨0.54%。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金涨0.08%，沪银涨0.33%。中国人民银行数据显示，中国11月末黄金储备报7158万盎司（约2226.39吨），环比增加38万盎司（约11.82吨），为连续第13个月增持黄金储备。 》COMEX黄金刷历史新高后盘整 伺机而动还是止步于此？机构这样看！【SMM年度专题】 截至12月8日11:35分，部分期货午间行情： 》12月8日SMM金属现货价格一览 原油方面： 油价周五上涨，截至11:35分，美油涨1.47%，布油涨1.54%。油价徘徊在六个月低点附近，但本周恐下跌。市场对印度能源需求疲软以及美国原油产量高企感到担忧。印度11月的燃料消费在前一个月达到四个月高位后有所下降，这是由于节日的提振作用逐渐消退，出行需求降低。石油部石油规划与分析小组（PPAC）的数据显示，11月的总消费量（代表石油需求的指标）从10月的1926万吨下降2.8%，至1872万吨。与去年同期相比下降了约2%。尽管OPEC 最近达成220万桶/日的自愿减产协议，布伦特原油和美国原油期货本周预计均将跌近6%。 现货市场一览： ► 月差居高不下持货商为求出货 只能大幅下调升水【SMM华南铜现货】 ► SMM数据周内全国主流地区铜库存增加0.36万吨【SMM周度数据】 ► 铜价居高、升水上扬 11月份精铜杆开工率环比下滑2.14个百分点【SMM分析】 ► 沪铝主力合约震荡上行为主 巩义地区铝锭在途增多预计中原升水或承压回落 ► SMM 上海及其他1#铅市场：铅价运行重心下移 下游刚需仍偏向贴水交易【SMM午评】 ► 广东锌：下游刚需采购 成交尚可【SMM午评】 ► 沪锡价格盘中拉升后回落 下游企业继续保持刚需采购策略【SMM锡午评】 ► 消息面提振期镍上行 现货市场成交整体较弱【SMM镍现货午评】 ► 【SMM日评】12月8日碳酸锂价格下跌2000元/吨

SMM12月8日讯： 美元方面： 隔夜美元指数跌0.52%，报103.64。美国12月2日当周首次申请失业救济人数升至22万人，符合预期；美国11月25日当周续请失业救济人数由192.5万人降至186.1万人，降幅创7月份以来最大，且为自9月初以来第二次下降。数据公布后，美元指数下跌。美元指数在周五的美国非农就业报告公布前下跌，还受到日元汇率的压力，日元上涨了逾2%，达到三个月来的最强水平，使得美元承压下行。市场普遍预计美联储将在下周的会议上将利率维持在当前水平。根据芝商所的 FedWatch工具，期货市场对美联储在3月前降息的可能性定价为60%，高于一周前的50%。 其他货币方面： 日元周四创下了近一年来的最大单日涨幅，此前日本货币当局出人意料地明确暗示将转变政策。日本央行总裁植田和男周四表示，一旦日本央行将短期借贷成本拉出负值区域，该央行在以何种利率为目标的问题上有几种选项。市场认为这是即将发生变化的潜在迹象，并推高了日元。日本央行收紧货币政策将与其他央行形成鲜明对比，这些央行已表示它们的加息周期接近尾声。美元兑日元尾盘跌2.62%，报143.465，盘初一度跌幅达3.8%。日本央行维持超低利率政策，使日元兑美元汇率跌至数十年来的最弱水平，并引发了货币当局可能采取干预措施支撑日元的猜测。三菱日联外汇策略师Lee Hardman表示，有关日本央行超宽松货币政策最早将于本月结束的最新猜测，可能会对日元产生巨大提振，因为此时交易员正加大对其他主要央行降息的押注。此外，其他央行的行动对于帮助美元/日元回落以及日元更广泛地反弹也非常重要。诚然，日本央行可能只会进行一次小幅加息，但如果美联储和其他央行更积极地削减利率，那么这仍应足以帮助日元在明年反弹。目前，三菱日联坚持其观点，即日本央行将在1月结束收益率曲线控制和负利率政策。 12月7日周四，欧盟统计局公布的数据显示，欧元区今年三季度GDP环比终值为-0.1%，与预期以及前值相一致。较二季度来看，欧元区经济环比增速有所回落。欧元区今年三季度GDP同比终值下修至0%，低于预期和前值的0.10%。较二季度来看，欧元区经济同比增速也有所回落。 国内方面： 国务院印发《空气质量持续改善行动计划》，其中提到， 大力发展新能源和清洁能源。到2025年，非化石能源消费比重达20%左右，电能占终端能源消费比重达30%左右。 持续增加天然气生产供应，新增天然气优先保障居民生活和清洁取暖需求。其中提到，加快提升机动车清洁化水平。重点区域公共领域新增或更新公交、出租、城市物流配送、轻型环卫等车辆中，新能源汽车比例不低于80%；加快淘汰采用稀薄燃烧技术的燃气货车。推动山西省、内蒙古自治区、陕西省打造清洁运输先行引领区，培育一批清洁运输企业。在火电、钢铁、煤炭、焦化、有色、水泥等行业和物流园区推广新能源中重型货车，发展零排放货运车队。力争到2025年，重点区域高速服务区快充站覆盖率不低于80%，其他地区不低于60%。强化新生产货车监督抽查，实现系族全覆盖。加强重型货车路检路查和入户检查。全面实施汽车排放检验与维护制度和机动车排放召回制度，强化对年检机构的监管执法。鼓励重点区域城市开展燃油蒸发排放控制检测。 》点击查看详情 据海关统计，今年前11个月，我国进出口总值37.96万亿元人民币，与去年同期（下同）持平。今年11月份，我国进出口3.7万亿元，增长1.2%。 今年11月份，我国进出口3.7万亿元，增长1.2%。其中，出口2.1万亿元，增长1.7%；进口1.6万亿元，增长0.6%；贸易顺差4908.2亿元，扩大5.5%。 按美元计价，今年11月份，我国进出口5154.7亿美元，与去年同期持平。其中，出口2919.3亿美元，增长0.5%；进口2235.4亿美元，下降0.6%；贸易顺差683.9亿美元，扩大4%。前11个月，对东盟进出口增长，自欧盟进口增长。机电产品占出口比重近6成，其中手机、汽车出口增长。前11个月，我国出口机电产品12.66万亿元，增长2.8%，占出口总值的58.6%。其中，自动数据处理设备及其零部件1.2万亿元，下降17.2%；手机8852.5亿元，增长3.3%；汽车6529.2亿元，增长79.6%。铁矿砂、原油、煤、天然气等主要大宗商品进口量增加。 》点击查看详情 中国国际经济交流中心副理事长、国务院发展研究中心原副主任王一鸣在2023全球财富管理论坛上表示，随着疫情影响的消退，中国经济增速正在向潜在的增长水平回归，这肯定是趋势性的，所以进一步下降的空间会收窄。王一鸣进而称，我们要通过培育新动能开启新一轮的增长周期，中国经济已经出现了趋势性好转，尽管还面临一些困难和挑战，但我们经济的发展不能走老路，要在转型过程中开辟出一条新路。 宏观方面： 今日将公布日本第三季度季调后实际GDP季率修正值，德国11月CPI年率终值，美国11月非农就业人口变动季调后，美国11月平均每小时工资年率，美国11月失业率，美国截至12月2日当周初请失业金人数，美国12月密歇根大学消费者信心指数初值等数据。 金属市场方面： 隔夜内盘基本金属普跌，沪镍涨0.78%，沪铜微涨，沪锌、沪锡、沪铅和沪铝跌幅均在0.7%以内。氧化铝主力期货平于2864元/吨。 黑色系均飘红，铁矿涨2.6%，螺纹涨1.28%，热卷涨1.74%，不锈钢小幅上涨。双焦均上行，焦煤涨0.87%，焦炭涨1.59%。 外盘金属，隔夜LME金属涨跌互现。伦镍涨2.81%，伦锡涨0.41%，伦铜涨1.49%，伦锌、伦铝和伦铅跌幅均在0.8%以内。 贵金属方面，隔夜COMEX黄金跌0.13%，COMEX白银跌0.43%。截至隔夜行情收盘，国内贵金属期货均下行。其中，沪金跌0.01%，沪银跌0.23%。 截至12月8日6:49隔夜收盘行情 》12月7日SMM金属现货价格 原油方面： 隔夜两油期货盘中跌至六个月最低，临近尾盘油价小幅反弹，美油涨0.37%，布油涨0.32%。市场担心全球的能源需求疲软，而美国的产量仍接近历史最高水平。全球最大的两个石油出口国沙特和俄罗斯周四呼吁所有OPEC 成员国加入减产协议。 美国能源信息署(EIA)周三公布的数据显示，美国产量仍接近超过1,300万桶/日的历史最高水平。EIA称，上周美国汽油库存增加540万桶，达到2.236亿桶，预估为增加100万桶。Price Futures Group高级市场分析师Phil Flynn表示，EIA周三发布的数据可能并不像看起来那么悲观。他在一份每日报告中表示：“毫无疑问，需求正在下降，(但)除非保持这种情况，否则全球供需平衡仍然过于紧张。“如果OPEC 继续削减，如果美国周度石油产量下降开始呈趋势，我们仍然应该面临供应短缺。” 委内瑞拉上周末举行全民公投，宣布对圭亚那一块石油资源丰富的土地拥有主权。市场交易商也在密切关注此事的进展。

SMM12月7日讯： 美元方面： 美元指数窄幅震荡，截至11:35分，美元指数报104.16，跌0.02%。周三公布的数据显示，有“小非农”之称的美国11月ADP就业人数录得10.3万人，低于市场预期的13万人，为连续第四个月不及预期，同时前值从增加11.3万人下修为10.6万人。薪资方面，11月份工资同比增长了5.6%，这是自2021年9月以来的最小涨幅。换工作的人的工资增长了8.3%，也是三年来的最低涨幅。报告也助长了美联储政策宽松预期。业内人士表示，ADP报告给本已火爆的美联储明年转鸽预期添了一把火，令市场对美联储已完成加息、明年降息的前景更有信心。目前市场等待周五美国劳工部将公布的更全面、更受关注的11月非农就业报告，市场预计其将增加17.5万个就业岗位，失业率则保持在3.9%的近两年来最高水平。美联储将于12月12日至13日召开政策会议，届时将公布最新经济和利率预测。经济数据疲软和包括美联储主席鲍威尔在内的美联储官员最近发表的言论，增强了市场对美国利率已经见顶、最早可能在3月开始进行总计超过125个基点降息的预期。芝加哥商业交易所(CME)FedWatch工具显示，交易商认为美联储在明年3月前降息的可能性约为60%。 其他货币方面： 日本央行行长植田和男表示，年底后他的工作可能更具挑战性，日元兑所有G10货币均上涨。美元/日元一度下跌0.4%至146.75，抹去了本月涨幅。“这是日本央行行长本周期首次发表此类言论。在此之前，他只会提及进一步宽松的必要性和原因。”ITC Markets高级货币分析师兼国际经济学家Richard Grace说，“日元因这些言论而走强的可能性越来越大。” 交易员现将日本央行12月政策会议视为一个“实时”事件(即具有即时影响和重要性、可能会对市场产生实质性的波动和影响的事件)，行长植田和男和副行长冰见野良三的言论引起了利率和货币市场押注波动。周四，隔夜指数掉期一度显示，日本央行本月结束负利率政策的几率接近45%，而就在两天前这一几率仅为3.5%，副行长冰见野良三的讲话被认为是此举的关键推动因素。大和证券策略师Ryoma Kawahara和Kazuya Sato在报告中写道：“冰见野良三的讲话被认为相对鹰派，使日本央行12月会议变得‘实时’起来。” 截止13：17分，美元兑日元下跌0.37%。 国内方面： 据海关统计，今年前11个月，我国进出口总值37.96万亿元人民币，与去年同期（下同）持平。今年11月份，我国进出口3.7万亿元，增长1.2%。 今年11月份，我国进出口3.7万亿元，增长1.2%。其中，出口2.1万亿元，增长1.7%；进口1.6万亿元，增长0.6%；贸易顺差4908.2亿元，扩大5.5%。 按美元计价，今年11月份，我国进出口5154.7亿美元，与去年同期持平。其中，出口2919.3亿美元，增长0.5%；进口2235.4亿美元，下降0.6%；贸易顺差683.9亿美元，扩大4%。前11个月，对东盟进出口增长，自欧盟进口增长。机电产品占出口比重近6成，其中手机、汽车出口增长。前11个月，我国出口机电产品12.66万亿元，增长2.8%，占出口总值的58.6%。其中，自动数据处理设备及其零部件1.2万亿元，下降17.2%；手机8852.5亿元，增长3.3%；汽车6529.2亿元，增长79.6%。铁矿砂、原油、煤、天然气等主要大宗商品进口量增加。 》点击查看详情 中国国际经济交流中心副理事长、国务院发展研究中心原副主任王一鸣在2023全球财富管理论坛上表示，随着疫情影响的消退，中国经济增速正在向潜在的增长水平回归，这肯定是趋势性的，所以进一步下降的空间会收窄。王一鸣进而称，我们要通过培育新动能开启新一轮的增长周期，中国经济已经出现了趋势性好转，尽管还面临一些困难和挑战，但我们经济的发展不能走老路，要在转型过程中开辟出一条新路。 【花旗上调中国投资级债券展望 料跑赢美国同类债券】 花旗表示看好中国投资级债券，预计将跑赢美国的同类债券。花旗在研究报告中称，将中国发行人的投资级债券展望从低配上调为市场配置，称中国的投资级债券有一定价值，预计将因更高的利差跑赢美国同类债券。 宏观方面： 今日将公布澳大利亚10月进出口月率，欧元区第三季度季调后GDP年率终值，美国截至12月2日当周初请失业金人数，美国10月批发库存月率终值等数据。 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属涨跌互现，沪锡涨2.65%，沪镍涨2.69%，沪锌微涨，沪铝、沪铅和沪铜小幅下跌。此外，氧化铝主力期货跌0.42%。工业硅主力合约涨0.88%。碳酸锂期货主力合约涨停。 》否极泰来？碳酸锂期货涨停！后续关注供应及出货承接情况【SMM热点分析】 黑色系均飘红，铁矿涨3.06%，螺纹涨2.32%，热卷涨2.91%。不锈钢涨1.29%。双焦均上涨：焦煤涨1.59%，焦炭涨3.12%。 外盘金属方面，截至11:35分，LME金属近全线上涨。伦镍涨2.35%，伦锡微跌，伦锌、伦铅、伦铜、伦铝均小幅上涨。 贵金属方面，11:35分，COMEX黄金跌0.08%，COMEX白银跌0.07%。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金涨0.29%，沪银跌0.37%。 截至12月7日11:35分，部分期货午间行情： 》12月7日SMM金属现货价格一览 原油方面： 油价周四小幅反弹，截至11:35分，美油涨0.52%，布油涨0.44%。油价盘中小幅上行，但是仍处于6月以来的最低水平，此前一个交易日油价因美国原油产量和汽油库存高企而下跌。CMC Markets市场分析师Tina Ting在报告中表示，“油市可能已经超卖”，这可能意味着回升是“短期反弹”。 澳新银行分析师在报告中表示，在前一个交易日，市场受到了数据的 “惊吓”，数据显示，尽管库存下降，但美国的产量仍然接近纪录高位。澳新银行分析师称，部分看跌情绪也是汽油库存增加的结果。美国能源信息署(EIA)周三称，在截至12月1日当周，汽油库存增加540万桶，达到2.236亿桶，增幅为9月29日当周以来最大，预期为增加100万桶。当周，美国原油库存减少463.3万桶，至4.4503亿桶，降幅为9月1日当周以来最大，结束了此前连续六周增加的趋势，市场预估为减少140万桶。 克里姆林宫发言人称，俄罗斯总统普京和沙特阿拉伯王储穆罕默德(Mohammed bin Salman)周三讨论作为OPEC 成员国在油价问题上的进一步合作。 现货市场一览： ► 进口比价持续回暖 美金铜溢价转而坚挺【SMM洋山铜现货】 ► 库存和铜价均下跌 持货商挺价出货【SMM华南铜现货】 ► 沪铝主力合约冲高后回落 巩义地区铝锭在途增多预计中原升水或承压回落 ► SMM 上海及其他1#铅市场：下游按需逢低采购 而南北方现货多偏向贴水交易 ► 宁波锌：缺货延续 升水继续上行【SMM午评】 ► 沪锡价格高位盘整 贸易企业反应下游询价意愿较低【SMM锡午评】 ► 硫酸镍价格阴跌暂未结束 询盘成交仍然冷淡【SMM硫酸镍日评】 ► 【SMM日评】12月7日碳酸锂价格跌幅放缓 ► 焦企成本压力依旧较大【SMM日评】

SMM12月7日讯： 美元方面： 隔夜美元指数涨0.22%，报104.18。12月6日周三，美国ADP就业报告显示，美国11月ADP就业人数增加10.3万人，不及预期的13万人，同样不及前值修正值10.6万人。有“小非农”之称的ADP就业数据连续四个月不及预期，可能表明美国劳动力市场持续明显地降温。数据发布后，美元指数盘中短线下跌。周五更全面的11月份非农就业报告将更清楚地说明劳动力市场的状况。市场普遍预计美联储将在下周的会议上维持利率稳定。此外，就业人数放缓的同时，薪资增速也进一步降温，11月份留职者工资较上年同期上涨5.6%，增速连续第14个月下降，降至2021年9月以来的最弱增长水平；跳槽者的薪酬增幅为8.3%，同样为2021年以来的最小增幅，但两项实际工资增长速度仍远高于美联储设定的通胀目标。美国商务部周三公布的数据显示，出口下降导致美国10月份贸易逆差扩大至643亿美元，这可能会拖累第四季度的经济增长。 国内方面： 国家发展改革委国民经济综合司负责同志今日就当前宏观经济形势答记者问。宏观指标表现较好，经济总量较快增长；中国经济发展仍然具备较多有利条件和支撑因素。总的来看，今年以来，中国经济战胜困难挑战、顶住下行压力，经济恢复呈现波浪式发展、曲折式前进的特征，经济运行总体回升向好，今年对全球经济增长的贡献将达到三分之一，仍然是全球增长最大引擎。 》点击查看详情 财政部发布关于向社会公开征求《全国社会保障基金境内投资管理办法（征求意见稿）》意见的函。其中提到，根据基金投资和监管实践，综合考虑风险收益特征，将全国社保基金投资品种按照存款和利率类、信用固收类、股票类、股权类进行划分，并将境内和境外投资全口径纳入监管比例。 目前，股票类、股权类资产最大投资比例分别可达40%和30% ，进一步提高了全国社保基金投资灵活度，有利于持续支持资本市场发展。 》点击查看详情 国家发改委发布关于《关于建立煤矿产能储备制度的实施意见（征求意见稿）》公开征求意见的通知。其中提出，到2027年，初步建立煤矿产能储备制度，有序核准建设一批产能储备煤矿项目，形成一定规模的可调度煤炭产能储备。到2030年，产能储备制度更加健全，产能管理体系更加完善，力争形成3亿吨/年的可调度产能储备，全国煤炭供应保障能力显著增强，供给弹性和韧性持续提升。其中提出，产能储备煤矿的设计产能由常规产能和储备产能两部分组成。常规产能是指非应急状态下煤矿正常生产的产能，由企业根据市场情况自主组织生产，不纳入国家统一调度范围。储备产能是指在常规产能基础之上预留的规模适度、用于调峰的产能，应急状态下按国家统一调度与常规产能同步释放，实现煤矿“向上弹性生产”。产能储备煤矿的常规产能与储备产能之和为设计产能。对产能储备煤矿，新建煤矿按设计产能20%、25%、30%建设储备产能的，其新增产能（含常规产能和储备产能）的60%、80%、100%免予实施产能置换。 》点击查看详情 宏观方面： 今日将公布澳大利亚10月进出口月率，中国11月外汇储备，中国11月贸易帐，中国11月进出口年率，欧元区第三季度季调后GDP年率终值，美国截至12月2日当周初请失业金人数，美国10月批发库存月率终值等数据。 金属市场方面： 隔夜内盘基本金属普跌，沪锡涨2.31%，沪镍涨1.02%，沪锌、沪铜、沪铅和沪铝跌幅均在0.8%以内。氧化铝主力期货平于2869元/吨。 黑色系均飘红，铁矿涨2.62%，螺纹涨1.94%，热卷涨2.36%，不锈钢小幅上涨。双焦均上行，焦煤涨1.71%，焦炭涨3.53%。 外盘金属，隔夜LME金属普跌。伦镍跌0.71%，伦锡涨3.19%，伦锌微涨，伦铜跌1.17%，伦铝跌1.11%，伦铅跌1.29%。 贵金属方面，隔夜COMEX黄金涨0.35%，COMEX白银跌1.29%。截至隔夜行情收盘，国内贵金属期货走势分化。其中，沪金涨0.5%，沪银跌0.23%。 截至12月7日6:47隔夜收盘行情 》12月6日SMM金属现货价格 原油方面： 隔夜两油期货均延续前四个交易日的跌势，出现五连跌，油价大幅下挫，美油跌4.25%，布油跌3.68%。因美国上周汽油库存增幅大于预期，加剧了市场对燃料需求的担忧。BOK Financial交易高级副总裁Dennis Kissler称，“燃料方面出现了需求破坏。目前市场更关注需求而非供应。”美国能源信息署(EIA)周三发布报告显示，上周美国原油库存下降，产量出现7月以来首次减少，而随着炼油厂加大产出力度，汽油和馏分油库存增加。截至12月1日当周，美国原油库存减少463.3万桶，至4.4503亿桶，降幅为9月1日当周以来最大，结束了此前连续六周增加的趋势，市场预估为减少140万桶。截至12月1日当周，美国汽油库存增加了540万桶，是分析师预期增加100万桶的五倍多。 周三，俄罗斯总统普京前往阿联酋和沙特，会见了阿联酋总统穆罕默德和沙特王储穆罕默德(Mohammed bin Salman)，讨论的议题包括石油和OPEC 。尽管石油输出国组织和俄罗斯(OPEC )承诺进一步削减供应，但油价仍出现下跌。俄罗斯和沙特的石油产量占全球的五分之一。 一项调查显示，11月OPEC石油产量下降，这是自7月以来首次录得月度降幅，原因是在沙特和更广泛的OPOEC 联盟的其他成员国为支持油市而持续减产的情况下，尼日利亚和伊拉克的出口减少。调查显示，OOEC11月石油产量为2,781万桶/日，较10月减少9万桶/日。

SMM12月6日讯： 美元方面： 美元指数窄幅震荡，截至11:35分，美元指数报103.93，跌0.02%。市场押注美联储将在2024年上半年降息，而本周将公布的美国关键就业数据，可能会让美联储的利率路径更加明朗化。美国10月职位空缺降至逾两年半以来的最低水平，这是迄今为止最强烈的迹象，表明利率上升抑制了对工人的需求。芝商所(CME Group)的FedWatch Tool显示，交易员认为明年3月前降息的可能性约为60%。市场正在等待周五的美国非农就业数据，这可能有助于进一步判断利率前景。 其他货币方面： 当地时间周二（12月5日），欧盟统计局发布的数据显示，欧元区10月份PPI环比上升0.2%，同比下降9.4%，降幅略低于市场先前预期的9.5%，但仍位于历史低位附近。日内，欧洲央行官网刊登了媒体对执行委员会成员施纳贝尔（Isabel Schnabel）上周五（12月1日）的专访内容。这位被外界认为是6人执委会中最“鹰派”的官员承认总体通胀率在过去一年迅速下降，并表示借贷成本已“不太可能”再次上调。在被问及经济状况时，施纳贝尔称一些“硬数据”并不理想，但其他指标“给了我们希望”。瑞银经济学家在周一的一份报告中写道，欧洲央行可能在下周的议息会议上下调其2023年和2024年的增长和通胀前景。 国内方面： 财政部发布关于向社会公开征求《全国社会保障基金境内投资管理办法（征求意见稿）》意见的函。其中提到，根据基金投资和监管实践，综合考虑风险收益特征，将全国社保基金投资品种按照存款和利率类、信用固收类、股票类、股权类进行划分，并将境内和境外投资全口径纳入监管比例。 目前，股票类、股权类资产最大投资比例分别可达40%和30% ，进一步提高了全国社保基金投资灵活度，有利于持续支持资本市场发展。 》点击查看详情 国家发改委发布关于《关于建立煤矿产能储备制度的实施意见（征求意见稿）》公开征求意见的通知。其中提出，到2027年，初步建立煤矿产能储备制度，有序核准建设一批产能储备煤矿项目，形成一定规模的可调度煤炭产能储备。到2030年，产能储备制度更加健全，产能管理体系更加完善，力争形成3亿吨/年的可调度产能储备，全国煤炭供应保障能力显著增强，供给弹性和韧性持续提升。其中提出，产能储备煤矿的设计产能由常规产能和储备产能两部分组成。常规产能是指非应急状态下煤矿正常生产的产能，由企业根据市场情况自主组织生产，不纳入国家统一调度范围。储备产能是指在常规产能基础之上预留的规模适度、用于调峰的产能，应急状态下按国家统一调度与常规产能同步释放，实现煤矿“向上弹性生产”。产能储备煤矿的常规产能与储备产能之和为设计产能。对产能储备煤矿，新建煤矿按设计产能20%、25%、30%建设储备产能的，其新增产能（含常规产能和储备产能）的60%、80%、100%免予实施产能置换。 》点击查看详情 安信证券首席经济学家高善文在安信证券2024年度策略会上表示，2016年以后房地产投资占比稳中有降，2024年中国房地产投资占GDP的比重预计会跌破6%。如果统计商品房销售额占GDP的比例，这一比例近年来经历了显著的上升，2014年以前的这一比例为12%，2015年后的该比例中枢大幅上升到16%以上。主要是因为房价上升快，导致销售额占GDP的比例大幅上升。（财联社） 宏观方面： 今日将公布欧元区10月零售销售月率，美国11月ADP就业人数变动，美国10月贸易帐，加拿大12月6日央行隔夜贷款利率等数据。此外，值得注意的是美联储理事鲍曼就更具包容性的金融体系发表讲话；加拿大央行公布利率决议。 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属涨跌互现，沪锡涨1.86%，沪镍涨1.73%，沪锌微涨，沪铝、沪铅和沪铜小幅下跌。此外，氧化铝主力期货跌0.45%。工业硅主力合约涨1.76%。碳酸锂期货主力合约跌5.29%。 》注意！上期所自12月7日交易起调整镍期货品种相关合约交易手续费 》广期所发布碳酸锂期货重点问题解答 黑色系多飘红，铁矿涨1.35%，螺纹、热卷涨幅均在0.5%以内。不锈钢跌0.6%。双焦均上涨：焦煤涨1.16%，焦炭涨0.75%。 外盘金属方面，截至11:35分，LME金属普涨。伦镍涨2.76%，伦锡涨2.16%，伦锌、伦铅、伦铜涨幅均在1%以内。伦铝微跌。 贵金属方面，11:35分，COMEX黄金涨0.21%，COMEX白银涨0.24%。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金跌0.53%，沪银跌1.51%。 截至12月6日11:35分，部分期货午间行情： 》12月6日SMM金属现货价格一览 原油方面： 油价周三小幅反弹，截至11:35分，美油涨0.08%，布油涨0.14%。但市场仍承压，因市场质疑OPEC 减产的影响。石油输出国组织和俄罗斯等产油盟国(OPEC )计划在2024年第一季自愿减产约220万桶/日，未能支撑市场信心，因为人们对减产行动能否全面实施持怀疑态度。减产计划中，包括将沙特和俄罗斯自愿减产130万桶/日的行动延长。俄罗斯副总理诺瓦克表示OPEC “准备采取更多行动消除投机行为和波动”，但未明显影响市场信心。俄罗斯总统普京将于周三访问OPEC主要成员国沙特阿拉伯和阿联酋，举行包括石油市场合作在内的多个会谈。 美国石油协会(API)周二发布的数据显示，上周美国原油和燃料库存增加。截至12月1日当周，美国原油库存增加59.4万桶。汽油库存增加280万桶，馏分油库存增加近190万桶。分析师此前平均预估，当周美国原油库存下滑约140万桶，汽油库存增加约100万桶；包括柴油和取暖油的馏分油库存增加约150万桶。美国能源信息署(EIA)将在北京时间周三23:30发布官方库存报告。 现货市场一览： ► 进口比价回暖 美金持货商重拾信心【SMM洋山铜现货】 ► 月差扩大至年内高位 下游采购欲低迷【SMM华南铜现货】 ► 早盘沪铝主力合约震荡上行为主 华东地区短期升贴水或震荡调整为主 ► SMM 上海及其他1#铅市场：铅价弱势不改 南北价差略收而再生差异偏大 ► 广东锌：下游询单情绪一般 成交清淡【SMM午评】 ► 沪锡价格大幅上行 现货市场成交冷清【SMM锡午评】 ► 消息面提振期镍上行 现货市场成交整体较弱【SMM镍现货午评】 ► 硫酸镍价格阴跌暂未结束 询盘成交仍然冷淡【SMM硫酸镍日评】 ► 【SMM日评】12月6日碳酸锂价格再度回落 ► 11月中国焦锑酸钠产量环比下降8.34%【SMM数据】 ► 环保限产&年度大休 高炉开工率大幅下滑【SMM高炉开工率】

SMM12月6日讯： 美元方面： 隔夜美元指数涨0.3%，报103.95。美国劳工部周二在职位空缺及劳动力流动调查(JOLTS)报告中称，10月最后一天，衡量劳动力需求的职位空缺减少61.7万个，至873.3万个，低于预期。劳动力市场放缓和通胀的缓解使人们更加乐观地认为美联储本轮加息周期可能已经结束，金融市场甚至预计将在2024年中期降息。有分析师称，美元出现修复的部分原因是最近几周大幅下挫，仅11月美元指数就下跌了3%，创一年来最大单月跌幅。ActivTrades技术分析师Pierre Veyret表示，尽管美国PMI和就业数据可能会在稍后加剧市场波动，但随着市场为本周公布的ADP民间就业报告、美国就业数据等做准备，“观望”的立场可能会继续。市场在关键的美国就业数据公布前避免大举押注。市场正在寻找更多关于美国经济状况的线索，以及明年可能会有多少次降息。根据芝商所(CME)的FedWatch工具，市场已经消化了美联储明年至少降息125个基点的预期，到6月降息50个基点的可能性很大。 其他货币方面： 欧元区10月PPI数据如预期般较9月微升，因能源价格上涨抵消了一系列商品价格的小幅下跌，而较上年同期的跌势有所缓和。公布的数据显示，欧元区PPI指数环比上涨0.2%，但较上年同期下降9.4%。细分来看，与9月相比，10月能源价格上涨1.0%，耐用消费品价格上涨0.1%。资本货物，如机器和工具的价格则没有变化。此外，非耐用消费品的价格下降了0.1%，钢铁、糖或木材等中间产品的价格下降了0.3%。汉堡商业银行首席经济学家Cyrus de la Rubia表示，欧元区服务业在11月继续下滑。活动指数的小幅改善并不能让人对近期的迅速复苏感到乐观。新业务量连续第五个月出现萎缩，尽管11月的萎缩幅度略有收敛，但这一前景更加黯淡。企业预期也随之低迷，仍远低于长期平均水平，并略有下降。根据汉堡商业银行的GDP预测，考虑到最新的PMI指标，第四季度GDP将出现下降。如果连续两个季度出现负增长就意味着经济陷入技术性衰退，那么该地区目前正处于衰退的边缘。 国内方面： 据中国政府网消息，10月底召开的中央金融工作会议，部署了当前和今后一个时期的金融工作。下一步，金融管理部门如何贯彻落实会议精神？近期，新华社记者专访中国人民银行党委书记、行长潘功胜，国家金融监督管理总局党委书记、局长李云泽，证监会党委书记、主席易会满，重要发声一起看——中国人民银行：有力有效支持实体经济稳定增长；国家金融监督管理总局：有效防范化解金融风险；证监会：围绕健全资本市场功能推出更多务实举措…… 》点击查看详情 中国物流与采购联合会今天（12月5日）公布11月份中国大宗商品指数。从指数变化情况来看，随着需求进入传统淡季，商品库存持续累积，但从销售指数的变化来看，国内需求在各项稳投资促消费政策的提振下，仍有保持稳定的基础。11月份中国大宗商品指数为101.3%，较上月回落1.5个百分点。 》点击查看详情 中国煤炭工业协会、中国煤炭运销协会发布关于做好今冬明春保暖保供与2024年煤炭产运需衔接工作的倡议书，其中提到，确保煤矿安全生产。签实签足电煤合同。煤矿生产企业要努力稳产增产、增加可调用资源，储运企业及时了解煤矿与电厂库存、日耗等情况，提高供应保障的可预见性，电力企业努力增加库存提高可用天数，形成煤炭产供需合力，提高今冬明春顶峰时段电煤应急保障能力。重点煤炭企业的调度部门要做好今冬明春期间的销售日报报送工作。 》点击查看详情 宏观方面： 今日将公布欧元区10月零售销售月率，美国11月ADP就业人数变动，美国10月贸易帐，加拿大12月6日央行隔夜贷款利率等数据。此外，值得注意的是美联储理事鲍曼就更具包容性的金融体系发表讲话；加拿大央行公布利率决议。 金属市场方面： 隔夜内盘基本金属全线下跌，沪镍跌2.81%，沪锌、沪锡、沪铜、沪铅和沪铝跌幅均在1%以内。氧化铝主力期货跌1.62%。 黑色系多飘红，铁矿、螺纹小幅上行，热卷微跌，不锈钢跌2.43%。双焦均上行，焦煤涨1.89%，焦炭涨1.77%。 外盘金属，隔夜LME金属全线下跌。伦镍跌2.43%，伦锡跌1.14%，伦锌跌1.12%，伦铜跌1.11%，伦铝跌0.92%，伦铅跌1.84%。 贵金属方面，隔夜COMEX黄金跌0.23%，COMEX白银跌1.53%。截至隔夜行情收盘，国内贵金属期货均下行。其中，沪金跌0.47%，沪银跌1.6%。 截至12月6日6:44隔夜收盘行情 》12月5日SMM金属现货价格 原油方面： 隔夜两油期货均延续前三个交易日的跌势，出现四连跌，油价跌至近五个月最低，美油跌1.34%，布油跌1.31%。因市场对OPEC 上周宣布的自愿减产心存疑虑。上周原油价格连续下跌，此前OPEC 产油国周四同意在明年第一季度自愿削减约220万桶/日原油，这一数字包括人们普遍预期的沙特100万桶/日自愿减产和俄罗斯30万桶/日原油出口削减。Sevens Report Research的联合编辑Tyler Richey表示：“OPEC 上周的决定显然令人失望，因为额外限制的数量令人失望，以及2024年减产政策的自愿性质。” 尽管俄罗斯副总理诺瓦克表示，如果现有的减产行动不足以消除“投机和波动”，OPEC 随时准备在2024年第一季度加大石油减产力度，但油价仍下跌。 美国能源部副部长David Turk周一表示，美国正在尽可能多地补充战略石油储备--过去几个月来一直是这样，按照目前的价格，它将继续这样做。 美国石油协会(API)周二发布的数据显示，上周美国原油和燃料库存增加。截至12月1日当周，美国原油库存增加59.4万桶。汽油库存增加280万桶，馏分油库存增加近190万桶。分析师此前平均预估，当周美国原油库存下滑约140万桶，汽油库存增加约100万桶；包括柴油和取暖油的馏分油库存增加约150万桶。美国能源信息署(EIA)将在北京时间周三23:30发布官方库存报告。 参加COP28气候峰会的各国正考虑呼吁正式淘汰化石燃料，这是该峰会应对全球变暖的最终协议的一部分。

SMM12月5日讯： 美元方面： 美元指数窄幅震荡，截至11:40分，美元指数报103.62，跌0.02%。纽约联储周一发布的报告显示，10月其多元核心趋势通胀指标(MCT)报2.6%，低于9月的2.88%。10月MCT读数也符合备受关注的个人消费支出(PCE)物价指数的六个月趋势，后者在10月上涨2.5%。纽约联储表示，目前MCT较大流行前的平均水平要高，这在很大程度上是由于住房和除住房外的服务业特有的趋势。此前市场略微降低了对美联储在2024年第一季度降息的押注。芝商所FedWatch工具显示，交易商认为明年3月前降息的可能性从周一早些时候的70%降至约60%。市场正在等待周五备受关注的美国非农就业数据，该数据可能有助于进一步判断利率前景，上个月公布的非农就业数据显示出就业市场放缓迹象。 其他货币方面： 澳洲联储将现金利率维持在4.35%不变，符合市场预期。澳元兑美元短线下跌约25点，刷新三个交易日低点至0.6585，跌幅约0.6%。市场之前普遍预期此次不加息。 国内方面： 据中国政府网消息，10月底召开的中央金融工作会议，部署了当前和今后一个时期的金融工作。下一步，金融管理部门如何贯彻落实会议精神？近期，新华社记者专访中国人民银行党委书记、行长潘功胜，国家金融监督管理总局党委书记、局长李云泽，证监会党委书记、主席易会满，重要发声一起看——中国人民银行：有力有效支持实体经济稳定增长；国家金融监督管理总局：有效防范化解金融风险；证监会：围绕健全资本市场功能推出更多务实举措…… 》点击查看详情 中国物流与采购联合会今天（12月5日）公布11月份中国大宗商品指数。从指数变化情况来看，随着需求进入传统淡季，商品库存持续累积，但从销售指数的变化来看，国内需求在各项稳投资促消费政策的提振下，仍有保持稳定的基础。11月份中国大宗商品指数为101.3%，较上月回落1.5个百分点。 》点击查看详情 宏观方面： 今日将公布日本11月东京CPI年率，俄罗斯、英国11月Markit服务业PMI，美国11月ISM非制造业PMI，美国10月JOLTs职位空缺等数据。此外，值得注意的是澳洲联储公布利率决议。 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属近全线下跌，沪镍跌2.09%，沪锌跌1.58%，沪铝跌1.05%，沪锡微涨，沪铅和沪铜跌幅均在1%以内。此外，氧化铝主力期货跌1.09%。工业硅主力合约跌5.05%。碳酸锂期货主力合约跌7%。 广期所近期已连续数次针对碳酸锂期货合约交易从限额、手续费等方面进行调整。11月24日，广期所通知自2023年11月28日交易时起，非期货公司会员或者客户在碳酸锂期货各合约上单日开仓量不得超过10000手。11月30日，广期所宣布自2023年12月4日交易时起，碳酸锂期货LC2401合约的日内平今仓交易手续费标准调整为成交金额的万分之零点八。12月4日，广州期货交易所发布调整碳酸锂期货LC2401合约交易手续费标准和交易限额的通知。自2023年12月6日交易时起，碳酸锂期货LC2401合约的交易手续费标准调整为成交金额的万分之三点二，日内平今仓交易手续费标准调整为成交金额的万分之三点二；非期货公司会员或者客户在碳酸锂期货LC2401合约上单日开仓量不得超过2,000手，该单日开仓量是指非期货公司会员或者客户当日在单个合约上的买开仓数量与卖开仓数量之和。 黑色系均飘绿，铁矿、螺纹、热卷跌幅均在1%以内。不锈钢跌3.1%。双焦均下行：焦煤跌3.59%，焦炭跌1.72%。 外盘金属方面，截至11:40分，LME金属普跌。伦锡跌1.36%，伦锌、伦铝和伦镍跌幅均在1%以内。伦铅、伦铜小幅上涨。 贵金属方面，11:40分，COMEX黄金涨0.67%，COMEX白银涨0.21%。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金跌0.95%，沪银跌3.05%。 截至12月5日11:37分，部分期货午间行情： 》12月5日SMM金属现货价格一览 原油方面： 油价周二大体持稳，截至11:40分，美油涨0.12%，布油涨0.03%。围绕OPEC自愿减产仍存在不确定性，此外中东持续紧张的局势引发供应担忧。石油输出国组织(OPEC)和俄罗斯等产油盟国(即OPEC )周四同意在2024年第一季自愿减产共计220万桶/日，其中沙特阿拉伯将继续目前的自愿减产行动。不过，其中至少有130万桶/日的减产是沙特阿拉伯和俄罗斯当前已经实施的自愿减产措施的延长。沙特能源大臣阿卜杜勒阿齐兹亲王周一表示，如果有需要，OPEC 的减产行动“绝对”可以持续到第一季之后。然而，以色列与哈马斯之间的冲突重燃加剧了供应担忧。 现货市场一览： ► 沪铜BACK拉大 美金铜市场显现分歧【SMM洋山铜现货】 ► 铜价大跌也能阻升水走低 库存增加和订单不足是主因【SMM华南铜现货】 ► 沪铝主力合约窄幅调整为主 中原现货流通偏紧有所缓解预计升水或承压回落 ► 再生铅：散单市场交投活跃度极低 再生精铅成交困难【SMM铅午评】 ► 广东锌：锌价下挫 交投氛围较昨日改善【SMM午评】 ► 沪锡价格震荡下行 下游企业多持观望态度【SMM锡午评】 ► 沪镍今日震荡下行 镍豆较硫酸镍价差扩大【SMM镍现货午评】 ► 硫酸镍今日价格暂稳 询盘成交仍然冷淡【SMM硫酸镍日评】 ► 个别亏损较大的焦企计划加大限产力度【SMM日评】 ► 硅厂报价坚持期现商仓单出售积极【SMM硅日评】 ► 白银走势翻转 今天价格下跌【SMM日评】

SMM12月5日讯： 美元方面： 美元指数在周线连跌三周之后出现了下跌修复，临近尾盘有所回落，最终隔夜美元指数涨0.43%，报103.64。此前市场押注FED将很快降息导致美元下跌。市场对对美联储加息周期已经结束的押注也提振了金融市场的高风险资产。本周投资者关注的关键数据是美国11月就业报告，该数据可能有助于进一步判断利率前景。市场预计报告将显示美国经济11月新增就业岗位18万个，高于10月的15万个。市场普遍预计，美联储将在下周的会议上维持利率不变。根据芝商所(CME)的FedWatch工具，利率期货市场预期美联储在2024年3月开始降息的可能性为58%。 其他货币方面： 周一公布的数据显示，德国10月出口意外下降，打击了市场对欧洲最大经济体正在企稳的希望。 周一公布的调查显示，欧元区投资者信心在12月初连续第三个月有所改善，但仍不确定这是否是长期趋势逆转的开始。Sentix董事总经理Manfred Huebner表示，即使是这些温和的改善，德国也难以跟上，对这个欧元区最大经济体的预期一直很低。到目前为止，在任何地区都没有新的上升迹象，这样的机会可能在明年年初出现。另外他指出，通胀前景出现积极进展。 国内方面： 证监会党委书记、主席易会满表示：坚决消除监管真空。加强监管协同，依法将各类证券活动全部纳入监管，严厉打击“伪私募”，清理整顿金交所、“伪金交所”。协同有关部门加强对大型企业集团债务风险的监测监管。将加强对股市交易行为、资金流向的监测，建立健全风险综合研判和预警机制。将 加强对股市交易行为、资金流向的监测 ，建立健全风险综合研判和预警机制。完善一二级市场逆周期调节机制，鼓励和引导上市公司回购、股东增持，发挥好各类经营主体内在稳市作用。 健全维护资本市场稳定的应急响应机制， 加强分级会商和快速反应，守牢风险底线。坚持早识别、早预警、早暴露、早处置，着力提升抓早抓小的能力， 强化对大股东资金占用、过度杠杆、产业资本与金融资本缺乏隔离等潜在风险隐患的源头治理。 健全资本市场防假打假机制，完善行政、民事、刑事立体追责体系， “零容忍”打击欺诈发行、财务造假、操纵市场等违法行为。 同时，与有关方面一道，防范好房地产风险、地方债务风险和金融风险的传递共振。 》点击查看详情 央行行长潘功胜在《人民日报》撰文指出，更加注重跨周期和逆周期调节，保持货币信贷总量和社会融资规模合理增长。主动适应我国房地产市场重大转型，战略上，牢牢坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位；策略上，弱化房地产市场风险水平，防范房地产市场风险外溢，一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求，维护房地产市场稳健运行。为保障性住房等“三大工程”建设提供中长期低成本资金支持，完善住房租赁金融政策体系，加快构建房地产发展新模式。 》点击查看详情 中国物流与采购联合会12月4日公布11月份中国物流业景气指数。指数在扩张区间内继续回升，物流业保持较高活跃度，向好基础进一步巩固。11月份中国物流业景气指数为53.3%，环比回升0.4个百分点。物流业景气指数继续保持扩张态势，物流活跃度有所提升。从区域来看，供应链上下游需求保持平稳增长，东中西部三大区域发展相对均衡。 》点击查看详情 宏观方面： 今日将公布日本11月东京CPI年率，俄罗斯、英国11月Markit服务业PMI，美国11月ISM非制造业PMI，美国10月JOLTs职位空缺等数据。此外，值得注意的是澳洲联储公布利率决议。 金属市场方面： 隔夜内盘基本金属近全线下跌，沪锌跌1.37%，沪锡涨1.07%，沪镍、沪铜、沪铅和沪铝跌幅均在1%以内。氧化铝主力期货跌0.03%。 黑色系均飘绿，铁矿、螺纹、热卷以及不锈钢跌幅均在1%以内。双焦均下行，焦煤跌3.52%，焦炭跌0.87%。 外盘金属，隔夜LME金属近全线下跌，仅伦锡涨1.4%。伦镍跌1.24%，伦锌跌3.48%，伦铜跌2.29%，伦铝跌0.82%，伦铅跌1.58%。 贵金属方面，隔夜COMEX黄金跌1.99%，COMEX黄金期货盘中最高触及2152.3美元/盎司，创下历史新高。隔夜COMEX白银跌3.72%。截至隔夜行情收盘，国内贵金属期货均下行。其中，沪金跌1.49%，沪金盘中最高涨至486.48元/克，刷新了历史新高；沪银跌3.39%。有分析师将大幅下跌归因于盘中创纪录高点后的获利了结。瑞银集团分析师警告说，不要“追逐”黄金的上涨。”考虑到过去几周的反弹，以及美联储积极降息的预期暗示，我们不会在短期内追逐价格上涨。”BullionVault的研究主管Adrian Ash说，创纪录的金价，加上“全球金融危机前以来最高的现金利率”，导致现有黄金投资者大量获利。 截至12月5日6:44隔夜收盘行情 》12月4日SMM金属现货价格 原油方面： 隔夜两油期货均下跌，美油跌1.05%，布油跌0.96%。市场对石油输出国组织(OPEC)及其包括俄罗斯在内的盟友组成的OPEC 产油国联盟在2024年第一季度减产的计划持观望态度。　市场分析师称，对全球需求下降的担忧也令油价承压。沙特能源部长Abdulaziz bin Salman周一表示，如果需要，OPEC 石油减产“绝对”可以持续到第一季度之后。 西方国家加大了对俄罗斯石油海运实施每桶60美元价格上限的力度。上周五美国对三个实体和三艘油轮实施了更多制裁。 周一公布的调查显示，上周美国原油库存料下滑，馏分油和汽油库存料上升。分析师平均预期，截至12月1日当周，美国原油库存下降约230万桶；美国汽油库存料增加约120万桶；包括柴油和取暖油的馏分油库存料增加约100万桶；美国炼厂产能利用率料较之前一周的89.8%增加0.8个百分点。 美国石油协会(API)将在北京时间周三5:30发布行业版库存报告，美国能源信息署(EIA)将在北京时间周三23:30发布官方库存报告。