SMM2月6日讯： 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属近全线下跌。沪锡跌2.19%，沪镍跌1.29%，沪铜、沪锌和沪铝跌幅均在1%以内。沪铅微涨。氧化铝主力期货跌0.92%。工业硅主力合约跌0.94%。碳酸锂期货主力合约跌2.14%。 黑色系多飘绿，铁矿跌1.43%，螺纹、热卷、不锈钢跌幅均在1%以内。双焦方面，焦煤与焦炭跌幅均在1%以内。 外盘金属方面，截至11:46分，LME金属涨跌互现。伦锌跌0.98%，伦锡涨0.76%，伦铝、伦镍小幅下跌。伦铅和伦铜小幅上涨。 贵金属方面，截至11:46分，COMEX黄金跌0.13%，COMEX白银涨0.06%。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金跌0.41%，沪银跌0.87%。 此外，截至午间收盘，欧线集运主力期货报1763.2点，跌0.31%。 截至2月6日11:46分，部分期货午间行情： 》2月6日SMM金属现货价格一览 现货及基本面 铜： 今日广东1#电解铜现货对当月合约报升水0元/吨-升水50元/吨，均价升水25元/吨较上一交易日持平；湿法铜报贴水200-贴水190元/吨，均价贴水195元/吨较上一交易日持平。广东1#电解铜均价68020元/吨较上一交易日跌550元/吨，湿法铜均价为67800元/吨较上一交易日跌550元/吨。现货市场：广东库存已经连续4天增加，目前已经突破2万大关，下游基本进入放假状态出库寥寥无几。…… 》点击查看详情 镍： 2月6日，SMM电池级硫酸镍指数价格为26963元/吨，较前一工作日上调57元/吨，电池级硫酸镍价格为26800-27600元/吨，高幅较前一工作日日上调200元/吨，均价较前一工作日上调100元/吨。今日硫酸镍高幅价格小幅上行，其主要原因仍为…… 》点击查看详情 碳酸锂： SMM电池级碳酸锂指数95921元/吨，较上一工作日上涨120元/吨；电池级碳酸锂9.43-9.98万元/吨，均价9.71万元/吨，较上一工作日持平；工业级碳酸锂8.80-9.10万元/吨，均价8.95万元/吨，较上一工作日持平。今日市场交易和物流活动依旧保持低迷。由于…… 》点击查看详情 宏观面 美元方面： 截至11:46分，美元指数报104.42，跌0.03%。周一公布的数据显示，由于新订单增加和就业反弹，美国1月服务业增长加快，但供应商似乎落后，导致投入物价指标升至11个月高点。美国供应管理协会(ISM)表示，1月非制造业采购经理人指数(PMI)从12月的50.5升至53.4，高于分析师预测的52.0。两位美联储官员表示，美联储无需过度担心近期高于预期的经济增长和就业数据，可能需要一段时间后才会决定降息，这与鲍威尔所说、美联储可以“审慎”地决定何时降息相呼应。芝加哥联储总裁古尔斯比表示，只要通胀向2%目标回落的趋势持续，美国联邦储备理事会(美联储/FED)就无需过度担心近期高于预期的经济增长和就业数据。明尼亚波利斯联邦储备银行总裁卡什卡利表示，经济显韧性以及可能更高的中性利率意味着，美联储在决定降息之前可以花些时间，以减小经济持续复苏面临的风险。市场正在等待美联储官员周二和本周余下时间的讲话，以进一步掌握降息时机的线索。 ► 2月6日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1082元 其他货币方面： 澳洲联储表示，不排除进一步加息的可能性。什么样的利率路径最能确保通胀在合理时间范围内回归目标水平，将取决于数据和不断变化的风险评估。通胀在去年第四季度继续缓解。通胀下降的速度将比之前预期的快一些，因商品、服务通胀仍很高。未来两年就业市场将进一步放松，与充分就业保持一致。商品价格通胀低于澳洲央行11月份的预测。 国内方面： 调查结果显示，近20家市场机构对1月新增人民币贷款和社融的预测中值分别为4.6万亿元、5.7万亿元，均同比少增。物价方面，市场机构对1月CPI的预测中值为-0.6%，同比增速有所回落；对1月PPI的预测中值为-2.5%，同比降幅有所收窄。业内表示，信贷均衡投放的政策导向下，1月信贷虽不及去年初投放规模，但大概率维持较高的增量，有望实现开门红。此外，降准落地叠加央行惯例跨年流动性支持，市场对节前资金面预期整体中性偏乐观，一季度内仍有降息窗口。（财联社） 在今天举行的国新办新闻发布会上，商务部副部长盛秋平介绍，2023年，商务部会同相关部门组织开展“消费提振年”系列活动，出台促进汽车、家居消费等政策措施，推动消费持续恢复。全年社零总额（社会消费品零售总额）47.1万亿元，增长7.2%，消费对经济增长贡献率达82.5%，基础性作用不断增强。服务零售额增长20.0%，餐饮收入首次突破5万亿元，增长20.4%。盛秋平表示，今年商务部将坚持商务工作“三个重要”定位，以“消费促进年”为主线，继续组织系列消费促进活动，出台针对性强的政策措施，激发有潜能的消费。一方面，稳定和扩大传统消费，深化汽车消费从购买管理向使用管理转变，推进汽车后市场高质量发展，提振新能源汽车、家电等大宗消费；另一方面，培育壮大新型消费，大力发展数字消费、绿色消费、健康消费，积极培育智能家居、国货潮品等新的消费增长点。同时，加快推进国际消费中心城市和县域商业体系建设，不断优化消费环境，推动消费从疫后恢复转向持续扩大，为推动经济回升向好作出积极贡献。 央行今日进行3390亿元14天期逆回购操作，中标利率为1.95%，与此前持平。因今日有5630亿元逆回购到期，实现净回笼2240亿元。 宏观方面： 据中国物流与采购联合会发布，2024年1月份全球制造业PMI为49.3%，较上月上升1.3个百分点，摆脱了连续9个月49%以下运行走势，创出自2023年3月以来新高。分区域看，亚洲制造业PMI再次升至50%以上；欧洲和美洲制造业PMI虽仍在50%以下，较上月均有不同程度上升；非洲制造业PMI较上月小幅下降。 今日将公布欧元区12月零售销售月率，美国1月全球供应链压力指数、加拿大1月先行指标月率等数据。本周四将公布美国至2月3日当周初请失业金人数。 原油方面： 油价周二窄幅震荡，截至11:46分，美油涨0.11%，布油涨0.09%。据法新社2月4日报道，美国国务卿布林肯4日启程前往中东，希望推动以色列和哈马斯达成新的加沙停火协议，以换取以色列人质获释。据沙特通讯社当地时间2月5日报道，沙特王储兼首相穆罕默德当天会见了到访的美国国务卿布林肯。　 市场人士称，两架乌克兰无人机周六袭击了俄罗斯南部最大的炼油厂，这是对俄罗斯石油设施发动的一系列远程袭击中的最新一起，导致俄石化原料石脑油的出口减少。 市场参与者在等待将于周二晚些时候公布的有关美国原油库存的行业数据。周一公布的一份初步调查显示，上周美国原油和汽油库存可能增加，而馏分油库存料下降。受访的五位分析师平均预估，截至2月2日当周，美国原油库存增加约210万桶；上周美国汽油库存增加约50万桶；而包括柴油和取暖油在内的馏分油库存料减少约120万桶；美国炼厂产能利用率可能上升1个百分点。 美国石油协会（API）将于北京时间周三5:30公布原油库存周报，美国能源信息署（EIA）将于北京时间周三23:30公布其原油库存周报。 现货市场一览： ► 节前氛围浓厚市场交投冷清 预计要到春节后才有改善【SMM华南铜现货】 ► 临近春节 市场基本进入假期状态【SMM华北铜现货】 ► 沪铝主力合约震荡上行后回落 临近春节需求转弱成交清淡【SMM铝现货午评】 ► SMM 上海及其他1#铅市场：铅市场节日气氛渐浓 现货交易愈加清冷【SMM午评】 ► 宁波锌：贸易商基本放假 市场几无出货【SMM午评】 ► 天津锌：锌价下跌 然成交不及预期【SMM午评】 ► 上海锌：部分下游逢低点价 年后提货为主【SMM午评】 ► 沪锡价格低位盘整 下游企业采买热情被小幅激发【SMM锡午评】 ► 硫酸镍市场询盘成交活跃度较低 成交价格区间走阔【SMM硫酸镍日评】 ► 节前平稳运行 观望节后市场【SMM电解锰日评】 ► 品种接单情况较好 2月钢厂计划日产螺增盘降 【SMM螺纹排产】 ► 【SMM日评】2月6日碳酸锂价格持稳

SMM2月6日讯： 金属市场： 隔夜，内盘基本金属全线收跌，沪锡跌2.31%，沪镍跌1.03%，其他金属跌幅在1.00%以下。 LME金属均收跌，伦锡跌2.52%，伦锌跌2.14%，其他金属跌幅在1.00%以上。 黑色系全线收阴，铁矿跌1.53%，焦炭跌1.50%，焦煤跌1.37%，其他金属跌幅在1.00%以下。 贵金属方面，沪金、银分别跌0.21%、0.68%。COMEX黄金、白银分别跌0.59%、1.58%。 截至2月6日06:58分行情 》2月5日SMM金属现货价格 现货及基本面 锌方面： 据SMM调研，SMM七地锌库存总量为8.99万吨，较1月29日增加0.75万吨，较2月1日增加0.87万吨，国内库存录增。 》点击查看详情 锡方面： 据SMM调研显示，下游企业基本已进入春节假期，采购基本结束，部分贸易企业也已进入假期。上午贸易企业零散成交几吨。总体来说今日上午现货市场成交逐渐减少。 》点击查看详情 镍方面： 据SMM调研显示，今日，现货升水表现为整体小幅回暖，主要原因是临近春节，部分厂家及货运已经放假，现货市场货源较紧。 》点击查看详情 双焦方面： 供应端，临近春节焦企压产，延长结焦时间，降雪天气影响交通运输，整体焦炭供应整体偏弱。需求端，多数钢厂春节补库完成，临近春节放缓采购节奏，仅部分钢厂或在节后进行补库，需求整体偏弱。 》点击查看详情 宏观面 美元方面： 隔夜，美元指数收涨0.47%。交易员大幅削减了FED今年将激进降息的押注，此前公布的最新经济数据进一步降低了这种可能性。供应管理协会(ISM)表示，美国1月服务业增长加快，因新订单增加和就业反弹，表明第四季度的经济增长势头在新一年得以延续。1月非制造业采购经理人指数（PMI）从12月的50.5升至53.4。读数高于50表明占经济活动三分之二以上的服务业出现增长。调查的分析师此前预测该指数将升至52.0。 美国公债收益率周一稍早开始上涨，此前美联储主席鲍威尔周末表示联储可能在降息之前“给它一些时间"。ISM调查公布后，收益率进一步上升。美元兑所有其他G10货币均上涨，后者在全球流动性最强的货币之列。两年期美债收益率盘尾上涨9.4个基点，至4.4638%，上周五为上涨18个基点。 联邦基金利率期货市场目前预计，美联储今年将累计降息约115个基点，低于去年底预计的约150个基点。 根据芝商所（CME）的FedWatch工具，市场目前认为3月降息的可能性为14.5%，较一周前的46.2%大幅下降。 其他国家方面： 欧元一度触及2023年11月14日以来新低的1.0723，收跌0.41%，报1.0743。 周一公布的数据显示，由于全球需求疲软，德国12月出口降幅超出预期。 英镑收跌0.78%，触及2023年12月13日以来新低至1.2518，因美元走强。修正后的数据显示，英国去年年底失业率低于之前的预期，英镑对此反应不大。 国内方面： 2月5日，中国1月财新服务业PMI公布值52.7，低于预测值53、前值52.9。 2月5日起，中国人民银行将下调金融机构存款准备金率0.5个百分点，此次降准力度远超过去两年。2022年和2023年各有两次全面降准，但幅度均为0.25个百分点。存款准备金率，就是各家银行把吸收的存款按一定比例上缴中央银行，这既是保障金融安全的需要，也是央行实施宏观审慎管理的重要工具之一。 》点击查看详情 2月5日，央行进行1000亿元14天期逆回购操作，中标利率为1.95%，与此前持平。当日有5000亿元逆回购到期。 宏观方面： 关注今日澳大利亚至2月6日澳洲联储利率决定，欧元区12月零售销售月率，美国1月全球供应链压力指数等数据。本周四将公布美国至2月3日当周初请失业金人数。 原油方面： 隔夜，美油、布油分别涨0.72%、0.75%。因市场担心中东地区的紧张局势和俄罗斯与乌克兰冲突持续可能抑制全球供应。 周一公布的一份初步调查显示，上周美国原油和汽油库存可能增加，而馏分油库存料下降。受访的五位分析师平均预估，截至2月2日当周，美国原油库存增加约210万桶；上周美国汽油库存增加约50万桶；而包括柴油和取暖油在内的馏分油库存料减少约120万桶；美国炼厂产能利用率可能上升1个百分点。 美国石油协会（API）将于北京时间周三5:30公布原油库存周报，美国能源信息署（EIA）将于北京时间周三23:30公布其原油库存周报。

SMM2月5日讯： 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属全线下跌。沪锡跌2.08%，沪镍跌1.59%，沪铜、沪锌、沪铝和沪铅跌幅均在1%以内。氧化铝主力期货跌1.1%。工业硅主力合约跌0.11%。碳酸锂期货主力合约涨0.3%。 黑色系多飘绿，铁矿平于949元/吨，螺纹微涨，热卷、不锈钢小幅下跌。双焦方面，焦煤与焦炭跌幅均在0.6%以内。 外盘金属方面，截至11:39分，LME金属全线下跌。伦锌跌1.59%，伦锡跌1.04%，伦铝、伦镍、伦铅和伦铜跌幅均在0.8%以内。 贵金属方面，截至11:39分，COMEX黄金跌0.28%，COMEX白银跌0.75%。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金跌0.25%，沪银跌1.07%。 此外，截至午间收盘，欧线集运主力期货报1791点，涨2.98%。 截至2月5日11:39分，部分期货午间行情： 》2月5日SMM金属现货价格一览 现货及基本面 铜： 周末归来广东库存继续增加，目前已经3连涨，到货增加出库减少是主因。本周大多数贸易商和下游均已经放假，仅有个别公司有零星采购，市场交投十分冷清。截至到11点当月合约好铜报50元/吨，平水铜报0元/吨，湿法铜报贴水200元/吨…… 》点击查看详情 镍： 2月5日，金川升水报3900-4200元/吨，均价4050元/吨，均价与上一交易日相比上调200元/吨，俄镍升水报价-100至0元/吨，均价-50元/吨，较前一交易日相比下调50元/吨。今日早间镍价大幅下行，现货升水表现为整体小幅回暖，主要原因是临近春节，部分厂家及货运已经放假…… 》点击查看详情 宏观面 美元方面： 截至11:39分，美元指数报104.06，涨0.09%。美国劳工部周五公布的数据显示，1月非农就业岗位增加了35.3万个，几乎是调查中分析师预测的18万的两倍。美联储主席鲍威尔表示：劳动力市场仍然非常健康，我们还没准备好说已经实现了软着陆。预计由于基数效应，今年上半年通胀将继续下降。几乎所有19位决策者都认为今年降息是合适的。美联储主席鲍威尔接受《60分钟》采访的节目播出，期间主持人Pelley向鲍威尔提问：在去年12月的美联储预测中，今年的降息幅度将会把利率降至4.6%左右，还可能吗？美联储主席鲍威尔表示，这些预测是在去年12月做出的，这些都是参与者的个人预测，这不是委员会的计划，我们将在3月份的会议上更新它们。鲍威尔表示，美联储利率制定者仍预计今年将降息三次，每次约25个基点。在去年12月的会议上，美联储利率制定者平均预计今年将降息75个基点。鲍威尔在上周四录制的这次采访中表示，虽然新的预测要到3月20日才会出炉，但“在此期间没有任何事情让我认为人们会大幅改变他们的预测。”他说：“如果经济走弱，那么我们可以更早、或许更快地降息。如果经济证明，如果通胀证明更加持久，那可能要求我们更晚，也许更慢地降息。” 市场等待本周美联储多位官员的讲话，以寻找降息的进一步线索。 ► 2月5日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1070元 其他货币方面： 美元/日元早盘获得支撑，一度上涨0.2%至148.67，上周五收高1.3%。 国内方面： “加倍”降准已送达。与去年的两次降准不同，今日降低存款准备金0.5个百分点政策落地，释放长期资金超1万亿。业内人士认为，此次降准有力弥补了春节前流动性缺口，足够的流动性供给也有助于稳住货币市场利率，为实体经济降低成本创造空间。随着作为重量级货币政策工具的降准落地，市场人士还认为，会释放出多重政策效果。比如从根本上提振市场信心、向市场传递了年初就加大宏观政策调控力度信号。而且，此次降准还有望与前期政策形成合力，为后续系列稳需求、稳增长政策营造适宜的流动性环境。 》点击查看详情 国家发展改革委法规司司长孟玮在发布会上表示，今年，我们将加大对重点民间投资项目的支持力度。从各地重点民间投资项目中，常态化筛选一批符合政策要求、投资规模大、示范性强的项目，纳入全国重点民间投资项目库。同时，向银行等金融机构推介项目，加大融资支持；把符合条件的项目纳入国家重大项目用地保障机制，加强土地要素保障；推动各地协调联动，加快前期手续办理。我们将通过多措并举，进一步优化民间投资环境，增强企业投资意愿，激发社会投资创新动力和发展活力。 央行今日进行1000亿元14天期逆回购操作，中标利率为1.95%，与此前持平。今日有5000亿元逆回购到期。 宏观方面： 今日公布的2024年1月财新中国通用服务业经营活动指数（服务业PMI）录得52.7，低于上月0.2个百分点，为近六个月来次高，显示2024年首月服务业增长动能依然强劲。 今日还将公布俄罗斯1月Markit服务业PMI、德国12月季调后贸易帐、欧元区2月Sentix投资者信心指数、英国1月Markit服务业PMI终值、美国1月ISM非制造业PMI等数据。 原油方面： 油价周一窄幅震荡，截至11:39分，美油涨0.17%，布油涨0.32%。上周五公布的美国非农就业数据大超预期，降低了以美元计价的大宗商品原油的吸引力。此外，市场交易地缘或有所缓和，市场关注巴以冲突是否能达成停战协议，限制了油价涨幅。　　 现货市场一览： ► 周末全国主流地区铜库存增加2.07万吨【SMM周度数据】 ► 节前最后一周 美金铜市场或难闻实盘成交【SMM洋山铜现货】 ► 物流受阻现货流通减少 日内升水表现坚挺【SMM沪铜现货】 ► 大多数贸易商和下游均已经放假 市场交投十分清淡【SMM华南铜现货】 ► 临近春节需求转弱 短期现货市场升贴水或承压运行为主【SMM铝现货午评】 ► 下游放假叠加物流停止 铅锭社库延续小增趋势【SMM调研】 ► 再生铅：假期氛围浓厚 市场交易不多【SMM铅午评】 ► 上海锌：放假企业增多 现货交易清淡【SMM午评】 ► 天津锌：锌价下滑 升水持稳【SMM午评】 ► 沪锡价格持续下行 现货市场成交减弱【SMM锡午评】 ► 镍价早间大幅下行 硫酸镍价格较镍豆溢价518.2元/吨【SMM镍现货午评】 ► 临近春节 硫酸镍市场询盘成交活跃度较低【SMM硫酸镍日评】 ► 市场成交清淡 锰价平稳运行【SMM电解锰日评】 ► 供需双降 2024基建能否托底？——2024建材价格走势推演【SMM分析】 ► 【SMM日评】2月5日碳酸锂价格持稳 ► 白银价格小幅回调【SMM日评】

SMM2月4日讯： 金属市场： 周五夜盘，内盘基本金属近全线收跌，沪镍收平，其他金属跌幅在1.00%以下。其中，沪锌触2023年12月13日以来新低至20620元/吨。 LME金属均收跌，伦锌跌3.01%，伦锡跌1.17%，其他金属跌幅在1.00%以下。周度表现来看，伦锌、锡跌幅较大，跌幅分别为5.27%、4.14%。 黑色系多飘红，铁矿跌0.11%，不锈钢收平，焦煤涨0.56%，其他金属涨幅在0.50%以下。 贵金属方面，沪金、银分别跌0.03%、0.42%。COMEX黄金、白银分别跌0.68%、1.92%；周度表现来看，COMEX黄金涨1.97%，COMEX白银跌0.36%。 欧线集运主连周五收跌10.59%，周度跌幅为15.25%。上海航交所表示，欧洲航线前期受地缘局势影响处于高位，随着绕行等措施的实行，航运市场价格冲高回落。本周，市场承接上周走势，部分航商保持运价不变，部分则小幅降价，即期市场订舱价格继续小幅下跌。2月2日，上海港出口至欧洲基本港市场运价（海运及海运附加费）为2723美元/TEU，较上期下跌4.8%。地中海航线，市场情况与欧洲航线基本相似，即期市场订舱价格回落。2月2日，上海港出口至地中海基本港市场运价（海运及海运附加费）为3753美元/TEU，较上期下跌3.8%。 》查看详情 截至2月4日10:26分行情 》2月2日SMM金属现货价格 现货及基本面 锌方面： 短期来看，锌市场供应端，矿端依旧维持偏紧态势，冬季矿山减产叠加冶炼厂冬储备库，加之部分矿企将于春节期间放假检修，导致国内整体锌精矿供应减少。而消费端则即将开始进入春节放假阶段，表现并无太大亮点，供需双弱下，后续锌市场仍需关注来自宏观方面的指引。 》点击查看详情 锡方面： 本周云南和江西地区精炼锡冶炼企业合计开工率为57.88%。现货方面，据SMM调研显示，2月2日，下游企业多数已进入春节假期，需求减弱，贸易企业反应询价以及挂单较少。上午大部分贸易企业零散成交几吨。总体来说上午现货市场成交依旧冷清。 》云南和江西地区冶炼企业开工率小幅下跌 近期部分冶炼企业陆续进入春节假期 》沪锡价格维持弱势盘整 现货市场愈加冷清 宏观面 美元方面： 数据显示，美国1月非农就业人数增加35.3万人，为2023年1月以来最大增幅，预估为增加18.5万人，前值为增加21.6万人。美国1月失业率为3.7%，预估为3.8%，前值为3.7%。非农数据公布后，互换市场显示对美联储3月降息的押注下降，美元指数大幅拉升，收涨0.88%，周度涨幅为0.48%，周线三连涨。 美联储主席鲍威尔在当地时间周日播出的一次采访中表示，劳动力市场仍然非常健康，我们还没准备好说已经实现了软着陆。预计由于基数效应，今年上半年通胀将继续下降。几乎所有19位决策者都认为今年降息是合适的。美联储利率制定者仍预计今年将降息三次，每次约25个基点。在去年12月的会议上，美联储利率制定者平均预计今年将降息75个基点。鲍威尔在上周四录制的这次采访中表示，虽然新的预测要到3月20日才会出炉，但“在此期间没有任何事情让我认为人们会大幅改变他们的预测。”他说：“如果经济走弱，那么我们可以更早、或许更快地降息。如果经济证明，如果通胀证明更加持久，那可能要求我们更晚，也许更慢地降息。” 其他海外市场方面： 欧元跌至1.07810美元，仅略高于周四触及的12月13日以来最低1.07800美元。美元兑日圆升至148.58日圆，略低于1月19日触及的11月28日以来最高148.80日圆。 英镑周五跌至1.26140美元，为1月17日以来最低。英镑周四走强，之前英国央行将指标利率维持在近16年高位不变，并打压了近期降息的可能性。 澳元跌至10周低点0.65035美元。 国内方面： 2月2日央行消息，为维护春节前流动性平稳，央行进行830亿元7天期和140亿元14天期逆回购操作，这也是开年后央行首次重启14天期逆回购操作。在央行的呵护下，1月份流动性宽松稳定。进入2月，资金面需求端则有所扰动，主要因素包括政府债券供给、银行信贷“开门红”以及过年现金需求。春节期间，居民取现需求是春节流动性缺口的最主要来源。 多位专家对财联社记者表示，从以往经验看，开年至春节前后，短期资金面仍存在一定波动，2月5日降准将向市场释放出长期流动性1万亿元，对冲流动性缺口。从近期释放的信号看，2024年，货币政策在发力空间、结构优化、政策协调等方面将有许多新看点，专家预计，2月MLF利率、LPR可能进一步下调。 》查看详情 【中共中央、国务院：推动农村分布式新能源发展 加强重点村镇新能源汽车充换电设施规划建设】 中共中央、国务院发布关于学习运用“千村示范、万村整治”工程经验有力有效推进乡村全面振兴的意见。推进农村基础设施补短板。从各地实际和农民需求出发，抓住普及普惠的事，干一件、成一件。完善农村供水工程体系，有条件的推进城乡供水一体化、集中供水规模化，暂不具备条件的加强小型供水工程规范化建设改造，加强专业化管护，深入实施农村供水水质提升专项行动。推进农村电网巩固提升工程。推动农村分布式新能源发展，加强重点村镇新能源汽车充换电设施规划建设。扎实推进“四好农村路”建设，完善交通管理和安全防护设施，加快实施农村公路桥梁安全“消危”行动。继续实施农村危房改造和农房抗震改造，巩固农村房屋安全隐患排查整治成果。持续实施数字乡村发展行动，发展智慧农业，缩小城乡“数字鸿沟”。实施智慧广电乡村工程。鼓励有条件的省份统筹建设区域性大数据平台，加强农业生产经营、农村社会管理等涉农信息协同共享。 》查看详情 宏观方面： 下周重点关注中国1月财新服务业PMI、1月外汇储备、1月CPI年率、1月M2货币供应年率，美国至2月3日当周初请失业金人数，澳大利亚至2月6日澳洲联储利率决定数据。 原油方面： 周五夜盘，美油、布油分别跌1.91%、1.31%，美油、布油均三连跌；周度表现来看，美油、布油分别跌7.18%、6.37%。 瑞穗银行的Bob Yawger表示，BP在印第安纳州的一个炼厂周四因停电而中断生产，这也导致油价下跌。该厂炼油量为43.5万桶/日。截至周五中午，炼厂的电力已恢复，但消息人士称BP尚未确定恢复生产的时间。 能源服务公司贝克休斯表示，本周美国活跃石油钻机数稳定在499座，这是衡量未来供应的一个早期指标。美国商品期货交易委员会(CFTC)表示，截至1月30日当周，基金经理纽约和伦敦的石油期货和期权头寸累计增加18,082手，达到117,226手。 下周三将公布美国至2月2日当周API原油库存、至2月2日当周EIA原油库存、至2月2日当周EIA俄克拉荷马州库欣原油库存、至2月2日当周EIA战略石油储备库存数据，下周六将公布美国至2月9日当周石油钻井总数数据。

SMM2月2日讯： 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属全线下跌。沪锌跌1.54%，沪锡跌1.47%，沪铜、沪镍、沪铝和沪铅跌幅均在1%以内。氧化铝主力期货跌1.32%。工业硅主力合约涨0.87%。碳酸锂期货主力合约涨1.16%。 黑色系均飘绿，铁矿跌2.08%，螺纹跌1.16%，热卷跌近1%，不锈钢跌1.05%。双焦方面，焦煤与焦炭跌幅均在1%以内。 外盘金属方面，截至11:35分，LME金属普跌。伦锌跌2.18%，伦锡、伦铅和伦铜跌幅均在0.8%以内。伦铝微涨，伦镍涨0.65%。 贵金属方面，截至11:35分，COMEX黄金平于2071.2美元/盎司，COMEX白银跌0.04%。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金延续之前5个交易日的涨势，涨0.34%，沪银跌0.12%。对美国地区性银行的担忧，增加了对黄金和美债等避险资产的吸引力，也为金价提供了支撑。 此外，截至午间收盘，欧线集运主力期货报1699.7点，跌10.69%。 截至2月2日11:35分，部分期货午间行情： 》2月2日SMM金属现货价格一览 现货及基本面 铜： 今日广东1#电解铜现货对当月合约报升水0元/吨-升水50元/吨，均价升水25元/吨较上一交易日持平；湿法铜报贴水200-贴水190元/吨，均价贴水195元/吨较上一交易日持平。广东1#电解铜均价68855元/吨较上一交易日跌240元/吨，湿法铜均价为68635元/吨较上一交易日跌240元/吨。现货市场：广东库存连续2天增加，到货增加是主因。据我们了解越来越多的下游进入放假状态，补货者寥寥无几…… 》点击查看详情 铝： 春节假期临近， SMM调研到一些废铝下游企业春节放假情况，以供读者参考…… 》点击查看详情 宏观面 美元方面： 截至11:35分，美元指数报103.03，跌0.03%。　美国劳工部数据显示，上周初请失业金人数增幅超过预期。数据显示，截至1月27日当周，初请失业金的人数增加9,000人，经季节性调整后达到22.4万人。另一份报告显示，第四季度美国非农劳动生产率的增长速度高于预期。市场在等待稍晚即将公布的美国关键就业数据，以判断美联储何时可能开始降息。就业报告预计将显示1月新增就业岗位18万个。 ► 2月2日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1006元 其他货币方面： 经纪商ADSS高级市场策略师Mahmoud Alkudsi表示，英国央行今日暗示即将降息，但在今年晚些时候美国和欧元区开始降息之后，英国央行降息似乎不太可能发生，这应该会提振英镑兑美元和欧元的汇率。他表示，英国央行似乎准备将其降息周期的开始推迟到今年更晚些时候。 外汇交易员正加大对日本央行将于4月收紧政策的押注，这将有助于推动美元/日元的持续下滑。当前，两个月和三个月期隐含波动率之间的差距正在扩大，同时绝对水平也在上升，这表明人们更加确信，央行将在4月(而不是3月)退出负利率。也就是说，如果美国利率在美联储首次降息的预期下继续走软，美元/日元的下行步伐可能会提前加快。鲍威尔周日将在电视上的亮相，这可能是激发人们支持降息的分水岭。本周美元/日元的低点145.90是一个重要的枢纽线，如果今天的美国就业报告引发美元普遍疲软，这个位置将面临风险。 国内方面： 2月2日，中国物流与采购联合会和中储发展股份有限公司联合调查的中国仓储指数，2024年1月份为51.2%，较上月回落0.4个百分点，仍保持在扩张区间，显示仓储行业整体保持良好运行态势，实现平稳开局。业务量、设施利用率、收费价格、期末库存、平均库存周转次数、业务活动预期等分项指数均保持在扩张区间，显示仓储业务量进一步增长，商品周转效率保持高效，消费品备货积极，预期保持乐观。 》点击查看详情 央行今日进行140亿元14天期逆回购操作，中标利率为1.95%，与此前持平；进行830亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。因今日有4610亿元7天期逆回购到期，实现净回笼3640亿元。 2月2日晚超过300家上市公司发布回购及增持的相关公告。据统计，今年以来已有近500家上市公司进行了回购，400余家上市公司的回购计划正在实施中，引人关注的是，20多家上市公司董事长公开“喊话”：看好行业和公司自身的发展，提议进行大手笔回购。其中，宁德时代公告昨日公告表示，称截至1月31日，已累计回购17亿元；药明康德今日早间公告称，拟以10亿元回购股份；三一重工则在1月31日公告称，董事长提议回购金额不低于人民币6亿元。 宏观方面： 2024年1月份的金融数据发布在即。多位分析师认为，1月份金融数据有望实现“开门红”。其中，预计1月份新增信贷规模仍在4万亿元以上，将处于历史次高水平。 今日将公布澳大利亚12月投资房贷款值、美国1月非农就业人口变动季调后数据、1月失业率、劳动参与率、私营，企业非农就业人数变动、密歇根大学消费者信心指数终值，12月美国12月耐用品订单月率、工厂订单月率等数据。 原油方面： 油价周五盘中出现上涨，扳回上一交易日因以色列与哈马斯未经证实的停火报道而引发的部分跌幅，截至11:35分，美油涨0.6%，布油涨0.66%。此前OPEC决定维持其石油产量政策不变。两名来自OPEC 的市场人士周四表示，该联盟将于3月决定是否把自愿减产行动延长至第一季度之后，此前举行的联合部长级监督委员会(JMMC)会议并未调整石油产量政策。OPEC消息人士称，将在3月对减产进行评估，届时将按照惯例在减产计划到期时发布声明。澳新银行研究（ANZ Research）分析师在周五的一份报告中说，这些减产措施将使第一季供应保持紧张，非OPEC国家增产将趋于正常，今年美国的产量增幅将从去年的80万桶/日放缓到30万桶/日。 也门胡塞武装对红海船只的袭击继续扰乱全球贸易，引发地缘政治紧张局势和航运疑虑。 熟悉工厂运营情况的人士表示，周四，英国石油(BP)清理旗下位于美国印第安纳州的日产能43.5万桶的Whiting炼油厂，此前变压器故障导致整个项目停电，公司疏散了所有非关键岗位的工人。 现货市场一览： ► 月差收窄升水小幅回落 年前供需双紧交投渐淡【SMM沪铜现货】 ► 下游放假增加补货结束 现货交投较为冷清【SMM华南铜现货】 ► 1月电缆企业开工率降幅超预期 预计2月开工率将明显下滑【SMM分析】 ► 中原现货货源收紧贴水收窄 华东成交一般贴水小幅走扩【SMM铝现货午评】 ► 2024年废铝下游企业春节放假及备库情况一览【SMM调研】 ► SMM 上海及其他1#铅市场：铅市场供需两淡 现货交易持续清淡【SMM午评】 ► 上海锌：锌价低位运行 现货升水小幅上行【SMM午评】 ► 天津锌：锌价持续下行 升水有所回升【SMM午评】 ► 沪锡价格维持弱势盘整 现货市场愈加冷清【SMM锡午评】 ► 镍价早间区间震荡运行 现货市场备货进入尾声【SMM镍现货午评】 ► 【SMM分析】六氟磷酸锂厂家春节放假情况一览 ► 亏损并未扩大 但焦企减产意愿仍存【SMM分析】

SMM 2月2日讯： 金属市场方面： 隔夜内外盘金属普跌，仅沪铅和沪镍一同飘红，沪铅涨0.22%，沪镍涨0.11%。沪锌、沪锡一同跌超1%，沪锌跌1.24%，沪锡跌1.23%。外盘金属全线下跌，伦锌以高达3.68%的跌幅领跌外盘基本金属，伦铝、伦锡一同跌超1%，伦铝跌1.36%，伦锡跌1.46%。其余金属跌幅均在1%以内。氧化铝主连涨0.31%。 黑色系集体下行，铁矿以0.83%的跌幅领跌，不锈钢跌0.33%，录得七连跌。其余金属跌幅均在1%以内。双焦涨跌互现，焦煤涨0.26%，焦炭跌0.11%。 贵金属方面，COMEX黄金隔夜继续走高，盘中最高触及2083.2美元/盎司，再刷1月2日以来的新高，并成功录得四连涨。COMEX白银涨0.52%。国内方面，沪金涨0.17%，沪银跌0.08%。 截至2月2日6:36分隔夜收盘行情： 》2月1日SMM金属现货价格 现货及基本面 再生铜： 1月上旬美联储淡化“鸽派”言论，并表示需关注美国长期利率下降对利率敏感行业需求的刺激，通胀继续大幅降温是否短期能够实现等都令美联储对保持目前高利率保留一定态度。受此影响，美元指数从100.3反弹至103.1，铜价于高位节节败退承压明显。沪铜期货合约价格从元旦回来后68960元下降至67410低位，1月精废价差均值1696元/吨，环比12月1979元/吨，下降283元/吨...... 》点击查看详情 铅： 据海关数据显示， 2023年铅精矿进口累计118.61万金属吨，累计同比增长15.12%，但与往年进口窗口开启周期相比，仍处于历史偏低位置。2023年铅精矿累计进口量同比增加、铅精矿产量小幅爬坡并无法缓解国内铅冶炼厂原料供应偏紧的现状，市场普遍关注…… 》点击查看详情 不锈钢： 不锈钢主连自1月25日刷2023年11月13日以来新高至14430元/吨后持续走弱，截至今日9:13分跌1.11%，连续六日下挫，六日内最大跌幅为4.82%。近日，304/2B卷-毛边（无锡）现货均价走势相对平稳，1月31日较前一日持平。SMM预计短期内不锈钢期货或横盘宽幅震荡，春节节后在产能过剩的情况下价格或弱势运行...... 》点击查看详情 工业硅： 根据SMM数据，2023年全年累计工业硅产量在380.1万吨，同比增幅8.5%，算上97硅及再生硅，2023年全年累计硅供应量在428.2万吨，同比增幅10.0%。需求端国内及海外消费表现分化，国内需求量增多，对海外出口量减少。国内消费方面，2023年国内硅消耗量在381.4万吨，同比增幅29%........ 》点击查看详情 宏观面 美元方面： 尽管美联储主席鲍威尔周三表示不太可能在3月降息，但是投资者仍继续押注美联储更接近降息，受此市场情绪影响，美元隔夜下跌0.44%。 美国周五将公布关键就业数据。根据芝商所的FedWatch工具，交易商目前预计3月降息的可能性为39%，5月降息的可能性为94%。 周五公布的就业报告预计将显示1月新增就业岗位18万个。周四出炉的数据显示，美国第四季度非农生产率增幅超预期，上周初请失业金人数增加。1月美国制造业也趋于稳定，新订单反弹。 美国公债收益率下跌也拖累了美元走势。周四银行股继续遭抛售，延续了前一天的跌势，当日纽约社区银行报告其商业房地产投资组合出现亏损。 其他海外市场方面： 英镑日内上涨0.46%，报1.27455美元。尽管英国央行在政策声明中舍弃了如果出现更持久的通胀压力就需要“进一步收紧政策”的警告，但周四改行仍采取了略微鹰派的基调。 欧元上涨0.5%，报1.08720美元，此前曾跌至1.07800美元，为12月13日以来最低。美国经济将比欧元区经济更具韧性的预期令欧元受创。 周四的另一项利率决议来自瑞典央行，该行一如预期将关键利率维持在4.00%不变。该行表示，如果通胀继续放缓，或许能将首次降息时间提前，甚至可能提前到2024年上半年。瑞典克朗兑美元持稳，报10.39克朗。 国内方面： 随着各项稳增长政策发力显效，中国制造业景气度连续三个月扩张。从财新制造业PMI各分项指数看，1月制造业供求均扩张，供给更强劲。制造业生产指数六个月内第五次高于荣枯线，新订单指数则连续六个月位于扩张区间。不过，整体销售增长有所放缓，增速降至2023年10月后最低。 在2月1日举行的国新办发布会上，财政部副部长王东伟介绍到，2024年，我国经济回升向好、长期向好的基本趋势没有改变。从财政收入看，随着宏观调控政策效应持续释放，高质量发展扎实推进，将为财政收入增长奠定坚实基础，财政收入将会继续恢复性增长。从财政支出看，将继续保持必要强度，对地方的转移支付也将保持一定规模。具体的2024年财政收支预算安排，正在按照党中央、国务院决策部署来进行细化完善，我们将按程序提请全国人大审查批准。将用好财政补贴、贷款贴息、税收优惠等政策工具，聚焦新一代信息技术、集成电路等重点产业链，推动解决好基础产品、核心技术、关键软件等方面的难点堵点问题。另一方面，要充分发挥制造业转型升级基金、先进制造业产业投资基金等政府投资基金的撬动引导作用，以市场化方式引导社会资本投入制造业重点领域，培育产业新赛道。 今日宏观方面： 将公布澳大利亚12月投资房贷款值、美国1月非农就业人口变动季调后数据、1月失业率、劳动参与率、私营，企业非农就业人数变动、密歇根大学消费者信心指数终值，12月美国12月耐用品订单月率、工厂订单月率等数据。 原油方面： 受中东地区局势缓和的不实消息影响，两市油价隔夜再度下挫，一同跌超2%，美油跌2.54%，布油跌2.02%。当前中东局势依旧在左右着油价的走势，红海危机导致成本提高，令全球石油交易受扰，市场对此仍担忧。 两位OPEC+消息人士周四表示，OPEC+将在3月决定是否延长第一季度的自愿减产协议。此前OPEC+联合部长级监督委员会(JMMC)会议没有对石油产出政策做出改变。 欧佩克成员国阿尔及利亚的能源部发布声明称，准备好在石油市场需要的情况下在3月底之后继续自愿减产或者采取进一步措施。科威特石油部长Emad Mohammed al-Atiqi周四表示，该国致力于欧佩克+自愿减产。 此外，追踪数据显示，1月份，从沙特阿拉伯Muajjiz终端的石油出口量增加了58万桶/日。汇丰全球研究（HSBC Global Research）在一份报告中表示，沙特将沙特阿美最大可持续产能维持在每日1200万桶，这一决定暗示沙特原油供应增加的空间有限。 摩根大通的分析师表示，他们预计中国今年仍将是全球石油需求增长的最大贡献者，并预测继去年石油需求激增120万桶/日之后，2024年中国的石油需求将增长53万桶/日。 宏观方面，美国供应管理协会（ISM）周四公布的数据好于分析师预期，Price Futures Group的分析师Phil Flynn表示此情况有利于石油需求，并对价格构成支撑。

SMM2月1日讯： 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属全线下跌。沪锌跌1.95%，沪铜、沪镍、沪锡、沪铝和沪铅跌幅均在0.5%以内。氧化铝主力期货跌0.41%。工业硅主力合约跌0.11%。碳酸锂期货主力合约跌0.65%。 黑色系多飘绿，铁矿、螺纹、热卷跌幅均在1%以内，不锈钢跌1.54%。双焦方面，焦煤涨0.2%，焦炭跌0.95%。 外盘金属方面，截至11:35分，LME金属全线下跌。伦锌跌2.34%，伦镍、伦铝、伦锡、伦铅和伦铜跌幅均在0.8%以内。 贵金属方面，截至11:35分，COMEX黄金跌0.15%，COMEX白银跌0.3%。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金延续之前4个交易日的涨势，涨0.31%，沪银跌0.42%。 此外，截至午间收盘，欧线集运主力期货报1904.5点，涨0.11%。 截至2月1日11:35分，部分期货午间行情： 》2月1日SMM金属现货价格一览 现货及基本面 铜： 现货市场：今日广东库存微幅增加，近期到货量和出库量都较低处于供需两弱的状态。月差收窄下游且部分下游进行最后的节前补货，今日市场交投积极性较昨日明显好转，但升水仍处于低位未能上升，反而部分持货商有清库存的压力，在第二节交易时段小幅下调升水出货。截至到11点当月合约好铜报40元/吨，平水铜报贴水10元/吨，湿法铜报贴水210元/吨…… 》点击查看详情 锌： 宁波市场主流品牌0#锌成交价在20985-21225元/吨左右，常规品牌对2403合约升水75元/吨，对上海现货升水60元/吨，宁波地区主流对2403合约进行报价。第一时间段，永昌对2403合约报价升水70-80元/吨；第二时间段，贸易商报价持平上一时间段。今日同样几无贸易商出货，前期长单到货贸易商出货完毕，锌价继续下行，现货升水小幅回升…… 》点击查看详情 不锈钢：据SMM调研，临近春节不锈钢基本面呈现供需双弱局面，现货价格近一周呈现横盘状态，但期货价格却大幅下跌。不锈钢主连自1月25日刷2023年11月13日以来新高至14430元/吨后持续走弱，截至今日9:13分跌1.11%，连续六日下挫，六日内最大跌幅为4.82%。 》点击查看详情 宏观面 美元方面： 截至11:35分，美元指数平于103.52。美联储周三维持利率不变，但朝着在未来几个月降息迈出了一大步，其政策声明称通胀担忧和其他经济风险缓解。美联储主席鲍威尔表示，经济正在大致正常化；供应链尚未完全回到原来的状态；我不会说我们已经实现了软着陆，距离软着陆仍有一段路要走，但我们有办法实现，我们取得的进展令我感到鼓舞，我们并未宣告胜利；供应面一直在复苏，但这种情况不会永远持续下去；经济增长很大程度上来自劳动力市场和供应链的修复。美国1月ADP就业人数增加10.7万人，创2023年11月来最小增幅，较前值16.4万人大幅收缩，并远逊预期的14.5万人。同时1月份工资增幅持续放缓，1月就业人员薪资同比增长5.2%，较上月的5.4%放缓0.2个百分点。另外跳槽者的工资增幅为7.2%，为2021年5月以来的最低水平。市场分析指出，美国企业今年年初新增就业岗位低于预期，这符合劳动力市场逐渐降温迹象。此外，数据显示，美国第四季度劳工成本指数环比上涨0.9%，为2021年以来的最小涨幅，也与劳动力市场逐渐降温的趋势一致，为联储6月前降息提供空间。美联储掉期将3月降息的可能性降至接近30%的低点。 “新债王”Gundlach表示，市场并不指望美联储未来2-3个月就会开始降息；降息时刻即将来临，但现在看来会有所延迟；质疑失业率是否真的像我们想得那么低；美国通胀回落的过程将陷入停滞；仍预测2024年美国经济将陷入衰退；债券仍然非常有吸引力；信用市场的许多部分都被高估了；失业率最终将高于点阵图。 ► 2月1日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1049元 其他货币方面： 巴西央行将基准借贷利率下调50个基点至11.25%。预计在未来几次会议上将继续50个基点的降幅。巴西央行称降息决定为一致做出，认为通胀回落速度缓慢，同时全球经济环境存在挑战，因此限制性利率仍然有必要性。 国内方面： 在2月1日举行的国新办发布会上，财政部副部长王东伟介绍到，2024年，我国经济回升向好、长期向好的基本趋势没有改变。从财政收入看，随着宏观调控政策效应持续释放，高质量发展扎实推进，将为财政收入增长奠定坚实基础，财政收入将会继续恢复性增长。从财政支出看，将继续保持必要强度，对地方的转移支付也将保持一定规模。具体的2024年财政收支预算安排，正在按照党中央、国务院决策部署来进行细化完善，我们将按程序提请全国人大审查批准。王东伟表示，将用好财政补贴、贷款贴息、税收优惠等政策工具，聚焦新一代信息技术、集成电路等重点产业链，推动解决好基础产品、核心技术、关键软件等方面的难点堵点问题。另一方面，要充分发挥制造业转型升级基金、先进制造业产业投资基金等政府投资基金的撬动引导作用，以市场化方式引导社会资本投入制造业重点领域，培育产业新赛道。 央行今日进行430亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。因今日有4660亿元7天期逆回购到期，实现净回笼4230亿元。 宏观方面： 【1月财新中国制造业PMI与上月持平，连续三个月高于荣枯线】 据财新，随着各项稳增长政策发力显效，中国制造业景气度连续三个月扩张。从财新制造业PMI各分项指数看，1月制造业供求均扩张，供给更强劲。制造业生产指数六个月内第五次高于荣枯线，新订单指数则连续六个月位于扩张区间。不过，整体销售增长有所放缓，增速降至2023年10月后最低。 今日将公布美国截至1月27日当周初请失业金人数，1月ISM制造业PMI，美国、法国、德国、欧元区、英国、巴西、墨西哥1月Markit制造业PMI， 欧元区1月调和CPI、12月失业率，英国2月央行基准利率等数据。此外，英国央行公布利率决议、会议纪要和货币政策报告，英国央行行长贝利召开货币政策新闻发布会，欧洲央行行长拉加德在管委会的货币政策会议后向记者发表讲话。 原油方面： 油价周四上涨，截至11:35分，美油涨0.61%，布油涨0.58%。油价受到美联储利率见顶信号支撑。摩根大通的分析师表示，他们预计中国今年仍将是全球石油需求增长的最大贡献者，并预测继去年石油需求激增120万桶/日之后，2024年中国的石油需求将增长53万桶/日。摩根大通在一份客户说明中说：“抛开地缘政治不谈，我们仍然认为从根本上讲，2024年将是石油市场健康发展的一年，我们建议将12月的卖压视为买入机会。” 也门胡塞武装袭击红海商船引发的忧心，正在推升成本并扰乱全球石油交易。 现货市场一览： ► 周内全国主流地区铜库存增加1.03万吨【SMM周度数据】 ► 比价难见起色 美金铜市场分歧依旧【SMM洋山铜现货】 ► 月差收窄叠加下游补货 今日市场交投较昨日好转【SMM华南铜现货】 ► 近日北方降雪或影响公路运输 铝锭累库短期现货升水承压运行为主【SMM铝现货午评】 ► SMM 上海及其他1#铅市场：铅价震荡走弱 现货市场交易愈加清淡【SMM午评】 ► 节前下游企业放假增多 铅锭社库略有累增【SMM调研】 ► 上海锌：锌价大幅下挫 现货升水上修【SMM午评】 ► 宁波锌：锌价继续下行 现货成交清淡【SMM午评】 ► 沪锡价格大幅下跌 下游企业多数已进入假期【SMM锡午评】 ► 现货难寻 硫酸镍价格小幅上行 ► 不锈钢期价六连跌 节前下游实际消费强于去年 贸易商已进入假期【SMM评论】 ► 2月1日碳酸锂价格小幅回升

SMM 2月1日讯： 金属市场方面： 隔夜内外盘金属涨跌互现，除伦镍以1.71%的跌幅领跌之外，其余金属涨跌幅均在1%以内。内盘沪铝、沪铜以及沪锡一同飘红，其中沪锡以0.41%的涨幅领涨；外盘伦铜、伦铝以及伦锡一同飘红，伦锡以0.69%的涨幅领涨。伦锌跌0.94%。氧化铝主连跌0.25%。 黑色系集体下行，不锈钢以0.75%的跌幅领跌，铁矿、螺纹跌0.31%，热卷跌0.17%。双焦方面，焦煤跌0.09%，焦炭跌0.95%。 贵金属方面，COMEX黄金周三上涨0.33%，盘中一度刷新2024年1月2日以来的新高。COMEX白银跌0.71%。国内方面沪金涨0.38%，沪银跌0.08%。 截至2月1日6:36分隔夜收盘行情： 》1月31日SMM金属现货价格 现货及基本面 再生铜： 据SMM数据显示1月22日-1月26日，1 #电解铜周均价为68344元/吨，环比上涨0.66%；华东有色金属城光亮铜周均价为63390元/吨，环比上涨0.32%；打包缆粗周均价为...... 》点击查看详情 白银： 1月底白银期货价格结束了差不多2个周的BACK结构，同时白银T+D也结束了长达14天的空付多的递延费方向，在昨日出现了多付空。同时，国内的白银价格仍在上涨，在1月中下旬的时候，出现了国内白银价格溢价过高的现象，反超现货白银*1.13。由于临近月底和春节，市场的交投情绪开始冷淡，市场开始为节前做准备..... 》点击查看详情 工业硅： 近期总体工业硅原料市场需求清淡，叠加年前工业硅行情低迷运行，工业硅原料市场各环节近期价格多弱势持稳为主...... 》点击查看详情 宏观面 美元方面： 因美联储主席鲍威尔认为不太可能在3月降息，美元隔夜涨0.12%。美联储周三维持利率不变，美联储主席鲍威尔表示，今年某个时候开始降息可能是合适的；我们认为政策利率可能处于周期峰值；准备好在适当的情况下在更长时间内维持利率不变；过早或过多减少政策限制可能会逆转通胀进程，同时，太晚降低政策利率可能会过度削弱经济；我们将评估公布的数据和风险平衡以做出决定；在降低政策利率之前我们需要更大的信心；将继续逐次会议做出决定。 目前，交易商认为美联储在3月份降息的可能性为38%，低于周三早些时候的59%。 投资者还将关注周五公布的美国1月非农就业报告，该报告预计将显示雇主在1月新增180,000个工作岗位。周三公布的ADP全国就业报告显示，上个月民间就业岗位增加了10.7万个，低于经济学家预期的14.5万个。 其他海外市场方面： 欧元兑美元下跌0.4%至1.08005美元，最低跌至1.07950美元，为12月13日以来最低。本月欧元势将下跌2.2%，为9月份以来最差的月度表现。 周三早些时候的数据显示，在能源价格下跌的帮助下，德国1月份通胀率放缓程度略超预期，降至3.1%。 美元兑日圆下跌0.25%至147.26日圆。日圆走软的原因是美国和日本利率之间的巨大差距。由于薪资数据疲软和通胀降温为日本央行不着急加息留下了空间，美元兑日圆有望实现4.5%的月度涨幅，创去年2月以来最大涨幅。周三的一份会议记录显示，日本央行决策者在1月份讨论了近期退出负利率的可能性以及逐步退出该行大规模刺激计划的方案。 英镑在英国央行周四宣布政策之前下跌了0.28%至1.26630美元，预计英国央行也将保持利率不变。 国内方面： 国家市场监督管理总局反垄断执法二司司长徐乐夫表示，市场监管总局高度重视平台经济的常态化监管问题，我们稳步推进事前合规、事中审查、事后追责常态化监管思路。我们始终认为，“竞争政策就是发展政策”，反垄断监管的目的是督促企业依法做大做强、维护行业健康可持续发展，进而为消费者提供更多质优价廉的产品和服务。下一步，市场监管总局将坚持稳中求进、以进促稳、先立后破，坚持促进发展和监管规范两手抓，秉承包容审慎监管态度，不断提升常态化监管水平，服务平台经济健康规范发展。 市场监管总局副局长蒲淳在今日发布会上表示，科学精准的惠企政策是激发活力的有效手段。我们将进一步健全完善与经营主体的常态化沟通交流机制，及时了解诉求建议，推动解决经营主体生存发展中面临的突出问题。立足市场监管职能，在守信激励、质量技术帮扶、支持个体工商户发展等方面，研究制定更为务实、更加暖心、更有含金量的政策措施。加大涉企违规收费整治力度，帮助企业减轻负担。 1月31日，中国物流与采购联合会、国家统计局服务业调查中心公布1月份中国采购经理指数。制造业采购经理指数较上月小幅回升，景气水平有所改善。1月份中国制造业采购经理指数为49.2%，较上月上升0.2个百分点，结束了连续3个月下降势头。1月份中国非制造业商务活动指数为50.7%，较上月上升0.3个百分点，连续2个月小幅上升，显示非制造业延续去年四季度以来的趋稳恢复趋势。 》点击查看详情 今日宏观方面： 将公布中国1月财新制造业PMI，美国截至1月27日当周初请失业金人数，1月ISM制造业PMI，美国、法国、德国、欧元区、英国、巴西、墨西哥1月Markit制造业PMI， 欧元区1月调和CPI、12月失业率，英国2月央行基准利率等数据。此外，英国央行公布利率决议、会议纪要和货币政策报告，英国央行行长贝利召开货币政策新闻发布会，欧洲央行行长拉加德在管委会的货币政策会议后向记者发表讲话。 原油方面： 受美国原油库存意外增加拖累，两市油价隔夜一同下跌，美油跌2.53%，布油跌2.18%。美国能源信息署的数据显示，上周美国原油库存增加120万桶，而分析师预期为减少21.7万桶，该消息令油价承压。 美国国内石油产量在本月初寒冷天气期间关闭了近100万桶/日的产能后，上周重新回到1,300万桶/日。同时，EIA称，炼油厂炼油量下降42.8万桶/日，至2023年1月以来最低水平，因炼油厂产能利用率下降2.6个百分点至82.9%。瑞穗银行能源期货主管Bob Yawger称：“炼油厂不急于重新回到90%以上水平。” 此外，红海紧张局势持续，引发了人们对全球贸易长期中断的担忧。 供应方面，一项调查结果显示，OPEC+1月份的石油产量创下去年7月以来的最大月度降幅，因为几个成员国实施了与OPEC+联盟达成协议的新一轮自愿减产，此外，国内动乱遏制了利比亚的产量。 调查发现，OPEC+1月石油产量为2,633万桶/日，较12月减少41万桶/日。12月的产量数据剔除了退出OPEC+的安哥拉。

SMM1月31日讯： 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属普跌，黑色系跌幅靠前，其中焦煤主连跌3.04%、焦炭跌2.57%、铁矿跌2.02%，热卷、螺纹、不锈钢均跌逾1%，碳酸锂跌1.82%、硅铁跌1.59%，其它金属涨跌幅均在1%以内。此外，欧线集运期货跌1.44%。 外盘金属方面，截至12:04分，LME金属普跌，仅伦锌、伦锡分别上涨0.53%、0.38%，其它均小幅下跌。 截至1月30日12:04分，部分期货午间行情： 》1月31日SMM金属现货价格 现货及基本面 铜： 今日华北电解铜现货对当月合约报贴280元/吨~贴180元/吨，均价贴230元/吨较上一交易日涨20元/吨，成交价格68830-69010元/吨，均价68920元/吨较前一交易日涨225元/吨。今日因月差走扩，现货升水小幅上涨，但因铜价走高至69000元/吨上方，且铜杆厂目前成品库存较高有资金压力，采购情绪受阻。 》查看详情 铝： 沪铝夜盘低开上行，早盘再显弱势逐级下行，近期随着下游停工停产放假的深入推进，出库走弱，华南累库明显，近两日华南市场升水呈现快速崩塌行情，早盘-20-30下调至-50左右，但沪铝跌破万九为市场提供些许支撑。 临近1月底，上周华南铝价重上万九大关，但本周国内库存转大幅累库，下游逐步放假需求锐减，供过于求市场流通货源趋向宽松。华南地区因周末到货集中到达，库存出现爆发性增加，奠定了月底华南市场升水快速坍塌的基调，粤沪价差预计将快速收窄至平水附近。SMM预计，节前两周华南现货升贴水或转贴水行情，随着下游放假进程的深入，市场节前补库需求逐步减少，现货表现趋向低迷，需关注升贴水短期内快速下行和后续华东华南价差倒挂的风险。持续关注节前供需情况和市场成交表现。 》查看详情 锌： 今日锌价下行，部分贸易商有挺价情绪，部分下游出现节前逢低备库情况，今日成交较昨日有所好转。1#锌锭成交于21185~21315元/吨附近。 》查看详情 宏观面 美元方面： 自1月17日以来，美元指数处于横盘整理状态，隔夜收跌0.07%，今日早间小幅反弹，截止11:32分上涨0.21%。美国12月职位空缺意外上升及美国消费者信心指数升至2021年末以来最高水平提振了美元走势。 数据显示，美国12月职位空缺意外上升至三个月来最高水平至900万，但自愿离职人数降至340万，为近三年来最低水平，表明即使劳动力需求依然强劲，就业者的心态变得更加谨慎。 周二发布的另一份报告显示，美国消费者信心指数升至2021年末以来最高水平，部分原因是对劳动力市场的看法更为乐观。 目前，市场普遍预期美联储将在为期两天的会议结束时维持利率不变，关注美联储主席鲍威尔在新闻发布会上的讲话。在此之前，美元指数或仍将保持谨慎走势。 美国参议院银行委员会主席Sherrod Brown敦促美联储主席鲍威尔在今年年初降息，称高利率在伤害小企业并使许多美国人无力买房。“尽管必须采取更多措施来解决成本仍然过高的事实，但越来越明显的是限制性货币政策不再是抗击通胀的正确工具，”Brown在1月30日给鲍威尔的信中表示。“我敦促美联储在今年年初放松货币政策。” ► 1月31日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1039元 国内方面： 【国家市场监督管理总局：稳步推进事前合规、事中审查、事后追责常态化监管思路】 国家市场监督管理总局反垄断执法二司司长徐乐夫表示，市场监管总局高度重视平台经济的常态化监管问题，我们稳步推进事前合规、事中审查、事后追责常态化监管思路。我们始终认为，“竞争政策就是发展政策”，反垄断监管的目的是督促企业依法做大做强、维护行业健康可持续发展，进而为消费者提供更多质优价廉的产品和服务。下一步，市场监管总局将坚持稳中求进、以进促稳、先立后破，坚持促进发展和监管规范两手抓，秉承包容审慎监管态度，不断提升常态化监管水平，服务平台经济健康规范发展。 【市场监管总局：进一步健全完善与经营主体的常态化沟通交流机制 及时了解诉求建议】 市场监管总局副局长蒲淳在今日发布会上表示，科学精准的惠企政策是激发活力的有效手段。我们将进一步健全完善与经营主体的常态化沟通交流机制，及时了解诉求建议，推动解决经营主体生存发展中面临的突出问题。立足市场监管职能，在守信激励、质量技术帮扶、支持个体工商户发展等方面，研究制定更为务实、更加暖心、更有含金量的政策措施。加大涉企违规收费整治力度，帮助企业减轻负担。 【央行公开市场净投放810亿元】 央行今日进行5440亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。因今日有4630亿元7天期逆回购到期，实现净投放810亿元。 宏观方面： 今日将公布美国截至1月26日当周原油库存变动，1月芝加哥PMI、ADP就业人数变动；澳大利亚12月统计局CPI、第四季度CPI，德国12月实际零售销售数据、1月季调后失业率，1月CPI年率、加拿大11月季调后GDP等数据。此外，日本央行将公布3月货币政策会议审议委员意见摘要。 原油方面： 从1月17日开始国际原油期货持续上行，本周小幅震荡整理，今日微跌，截止11:48分，美油跌0.46%，布油跌0.48%。 近期红海危机是牵动油市神经的重要因素。三位行业知情人士和LSEG船舶跟踪数据显示，雪佛龙（Chevron）将哈萨克斯坦的CPC混合原油运往亚洲的航运路线从红海改为绕过非洲的更长航线，以避免也门胡塞武装袭击的风险。红海袭击和运费飙升似乎限制了CPC混合原油向亚洲的流动。消息人士表示，1月向亚洲供应的该原油总量减少逾一半以上，从12月的120万吨降至1月的55万吨。 巴西国家石油公司首席执行官Jean Paul Prate表示，如果红海船只遭受的袭击升级，今年油价可能会突破每桶90美元。如果局势没有任何升级，今年油价应该会继续在70-90美元之间交易。他表示，巴西国家石油公司并未受到袭击的影响，因为该公司不通过该海湾运输大量石油。另外，他补充道，巴西将帮助调解委内瑞拉和圭亚那之间的边界争端。埃克森美孚公司在该地区发现了一系列价值数十亿桶的石油，巴西国家石油公司可以分别在这两个国家投资石油项目。 澳新银行分析师在一份报告中说，若美国对无人机袭击作出“强有力的军事回应，仍可能引发市场的强烈反应”。 美国能源部周二公布的文件显示，美国寻求购买约300万桶美国生产的含硫原油，用于补充战略石油储备（SPR），这批原油将于6月交付。 美国石油协会(API)周二发布的数据显示，上周美国原油库存和馏分油库存下降，汽油库存增加。截至1月26日当周，原油库存减少250万桶，汽油库存增60万桶，馏分油库存减少210万桶。 此前美国能源信息署（EIA）报告称，截至1月19日当周，美国原油库存下滑920万桶，至4.207亿桶，分析师预期为下滑210万桶。EIA将于北京时间周三23:30公布其原油库存周报。分析师预估，上周美国汽油库存增加约150万桶，而包括柴油和取暖油在内的馏分油库存料减少约400,000桶。 日本石油协会（PAJ）数据显示，截至1月27日当周，日本商业原油库存下降98万千升至1002万千升；炼油厂平均开工率为80.1%，而1月20日为81.4%。 现货市场一览： ► 月差扩大升贴水上涨 但铜价走高下游买兴弱【SMM华北铜现货】 ► 月差大幅扩大持货商积极挺价 现货升水明显走高【SMM华南铜现货】 ► 进口比价持续走弱 美金铜市场现有价无市【SMM洋山铜现货】 ► 下游放假累库迅猛致使升水坍塌 近期华南铝锭现货转贴水行情 ► 宁波锌：报价合约换月 现货几无成交 ► 广东锌：几无消费情绪 亦无调价兴致 ► 上海锌：升水低位下 贸易商挺价情绪较浓 ► 天津锌：下游节前逢低备库 成交有所好转 ► 上海及其他1#铅市场：沪铅维持盘整态势 现货市场成交仍偏弱 ► 沪锡价格维持横盘波动 现货市场成交较为平淡

SMM1月31日讯： 金属市场方面： 隔夜内外盘金属普涨，仅沪锡沪镍以及伦锌、伦锡飘绿，且跌幅均在1%以内，其中沪镍跌幅最大，达0.72%。其余金属均飘红，但涨幅变动不大，同样在1%以内波动。其中伦铜以0.98%的涨幅领涨。氧化铝主连跌0.28%。 黑色系集体下跌，铁矿、不锈钢一同跌超1%，铁矿跌1.77%，录得两连阴。不锈钢跌1.13%。热卷、螺纹一同跌0.96%。双焦齐走低，焦煤跌3.6%，焦炭跌1.93%。 贵金属方面，受助于美元趋软和美国公债收益率下降，COMEX黄金周二跳空高开，盘中一度上冲至2068美元/盎司，刷新1月5日以来的新高。COMEX白银涨0.17%。国内方面，沪金涨0.13%，沪银涨0.22%。 截至1月31日6:36分隔夜收盘行情： 》1月30日SMM金属现货价格 现货及基本面 废铜： 2023年1-12月我国累计进口废铜1,986,567实物吨，与2022年相比，2023年的废铜进口同比增加了214877实物吨，同比增幅为12.13%。据SMM调研，2023年废铜进口量增加的根本原因是国内需求提升所致，而受2023年下半年废铜进口盈亏窗口长期打开的影响，2023年下半年1,013,796实物吨的废铜进口量高于去年上半年的972,771实物吨的进口量。展望2024年，废铜进口又将如何表现？ 》点击查看详情 锌： 近期，国产锌精矿加工费延续下跌趋势，Zn50国产TC（周）截至1月26日，暂时持稳于3900~4300元/金属吨，均价报4100元/金属吨，跌至2022年9月30日以来的新低。当下，2月加工费谈判开始，SMM预计加工费整体下降幅度有限，本周矿冶将进入集中谈判周期，考虑到目前港口的低加工费和冶炼厂的低库存，加工费或低位运行....... 》点击查看详情 镍： 1月以来镍矿企业频频面临停产，据信息显示，停产主要位于澳大利亚。据SMM数据显示，2023年我国进口海外镍矿总量先增后减，10月开始连续三个月减约67%；其中菲律宾为我国镍矿主要进口国，12月我国进口量较年内高点已减约75%，印尼、澳大利亚镍矿进口量占比较小。因此，澳大利亚镍矿部分企业停产对我国镍矿供应影响相对较小...... 》点击查看详情 宏观面 美元方面： 美元隔夜小幅下跌0.07%，录得三连阴。在周三美联储决策和周五备受期待的美国1月就业报告公布之前，美元呈现盘整态势。 目前市场预计美联储周三将维持利率不变，投资者将关注鲍威尔关于3月降息可能性的任何线索。根据芝商所(CME)的FedWatch 工具，此前公布的美国经济数据促使交易员将3月降息的押注从一个月前的89%左右减少至42%。 许多分析师预计，美联储首次降息的目的将是防止通胀与联邦基金利率之间的差距过大，这将导致金融状况收紧至超出联储想要的程度。鲍威尔去年12月暗示美联储正在转向宽松周期后，美国公债收益率下跌，美元走弱。 周二的数据显示，美国12月职位空缺意外增加，1月消费者信心升至两年最高。预计周五的报告将显示美国1月新增18万个非农就业岗位。 其他海外市场方面： 在数据显示欧元区第四季度避免陷入技术性衰退后，欧元上涨。欧元纽约盘尾上涨0.13%，报1.08460美元。周二公布的数据显示，欧元区经济在2023年最后三个月勉强避免陷入技术性衰退，这主要得益于西班牙和葡萄牙的强劲增长以及意大利的小幅增长，尽管德国的产出出现萎缩。由于预期美国经济将好于欧元区，美元兑欧元今年有所反弹。投资者已充分消化欧洲央行4月降息的预期。 英镑下跌0.11%，至1.26925美元，英国央行将于周四召开货币政策会议。美元兑日圆上涨0.09%，至147.62日圆。 日本政府周二公布的数据显示，日本12月失业率为2.4%，环比下降，经济学家的预估中值为2.5%。 国内方面： 继2023年年末“央妈”16个交易日累计向市场净投放了26400亿元来呵护资金面，维护了年末流动性合理充裕之后，进入2024年，临近跨月和春节时点，央行为了“维护月末流动性平稳”，告别了1月23日和1月24日两个交易日的市场净回笼操作，自1月25日起加大了对公开市场业务操作的净投放力度，截至1月30日的4个交易日里，一共向市场投放了12320亿元，以便于资金面安稳“跨月”。SMM也对各方声音进行了汇总，以供参考！ 》点击查看详情 1月29日，中共中央政治局委员、国务院副总理何立峰强调，各相关地方、部门要深入学习贯彻习近平总书记关于推动金融高质量发展和提高上市公司质量系列重要论述和指示批示精神，落实中央经济工作会议和中央金融工作会议要求，通过调研认真解决上市公司发展中面临的具体困难和问题，加大对优质上市公司支持力度，以推动上市公司高质量发展助力信心提振、资本市场稳定和经济高质量发展。 》点击查看详情 今日宏观方面： 将公布中国1月官方制造业PMI、美国截至1月26日当周原油库存变动，1月芝加哥PMI、ADP就业人数变动；澳大利亚12月统计局CPI、第四季度CPI，德国12月实际零售销售数据、1月季调后失业率，1月CPI年率、加拿大11月季调后GDP等数据。此外，日本央行将公布3月货币政策会议审议委员意见摘要。 原油方面： 因全球经济增长预测被上调以及中东紧张局势升级，盖过了对需求的担忧，原油期货周二上涨，美油涨1.32%，布油涨0.7%。 中东地区持续不断的冲突为市场提供了支撑。摩根大通在一份报告中表示，无人机袭击可能导致俄罗斯炼油和出口能力下降，并增加全球石油市场的不确定性。受影响的主要是成品油市场，而非原油市场。 而需要注意的是，沙特阿拉伯目前继续通过红海出口原油，暂未受到红海冲突的影响。此外，该公司周二称，已收到能源部的指示，将其最大可持续产能（MSC）维持在每日1200万桶，不再继续将其增加到1300万桶。而在近四年前，该公司曾将这一产能提高至1,300万桶/日。摩根士丹利表示，沙特阿美的产能决定料利好短期油价。 在伊拉克库尔德地区有项目运营的国际石油公司呼吁美国国会立即采取行动，帮助解决这一伊拉克半自治区原油出口中断问题。 宏观上，国际货币基金组织(IMF)发布《世界经济展望报告》更新内容，将2024年全球经济增长预期上调至3.1%，较去年10月预测值高出0.2个百分点。 消息面上，美国石油协会(API)的数据称，上周美国原油库存和馏分油库存下降，汽油库存增加。截至1月26日当周，原油库存减少250万桶，汽油库存增60万桶，馏分油库存减少210万桶。分析师此前预期原油库存将下降约20万桶，汽油库存将增加约150万桶，馏分油库存将减少40万桶。 后续关注美国能源信息署（EIA）将于北京时间周三23:30公布的库存周报。