天然气供应问题重新成为全球经济的一个风险，天然气主要生产国澳大利亚可能发生的罢工有可能破坏脆弱的全球供应平衡，并使消费者的账单再次上涨。尽管北半球对燃料的需求仍然低迷，距离供暖季开始还有几个月的时间;但澳洲工厂长期关闭的前景导致天然气批发价格飙升，此外，今年夏天发生的极端天气事件对能源系统构成了考验，其他大型生产商也遭遇了挫折。 再起引起供应担忧的问题出在由雪佛龙公司(CVX.US)和Woodside Energy(WDS.US)旗下澳大利亚工厂因薪酬和工作条件引发的纠纷。这两家公司的液化天然气供应量占全球液化天然气供应量的10%以上。虽然这些设施的所有者从去年夏天油价创下历史新高的动荡中赚了数十亿美元，但其工人也要求获得更高的补偿，工会将于周二继续谈判。 液化天然气运输商Flex LNG首席执行官Oystein Kalleklev表示:“尽管价格已经下跌，而且与最近的价格相比处于相对较低的水平，潜在的罢工发生在天然气市场处于不稳定状态的时候。” 受影响的澳大利亚工厂的年产能是美国德克萨斯州自由港液化天然气产量的2.5倍多一点，后者在2022年6月因爆炸和火灾而关闭了数月，扰乱了市场。 尽管天然气价格仍远低于大约一年前的高点，但今年冬天需求的波动可能意味着，家庭供暖和住宅用电客户，以及包括钢铁、化肥和陶瓷行业在内的大型天然气消费者的账单可能将更高，这些行业仍未摆脱去年天然气价格飙升的影响。 在俄乌战争打破了市场平衡一年多后，此次罢工突显出全球天然气流动的脆弱性。受俄罗斯限制天然气管道供应的决定而遭到重创的欧洲仍处于危险之中，主要能源公司的高管最近几周警告说，寒冷的冬季和意外的停电仍可能使该地区面临短缺的风险。 咨询公司Inspired Plc的董事Nick Campbell表示，如果供应中断，亚洲买家很可能会竞相提高液化天然气进口量，以取代澳大利亚的进口量，这将影响到欧洲的天然气供应。亚洲甚至更直接地受到澳大利亚天然气供应的影响，而与欧洲的竞购战可能会推高这两个地区的消费者账单。 咨询公司SyEnergy董事Claudio Steuer表示，如果澳大利亚Gorgon、Wheatstone和North West Shelf液化天然气工厂的罢工行动持续一个月，300万吨供应可能受到影响，约44只船液化天然气的供应将从市场上消失。 高盛报告表示，澳大利亚的North West Shelf、Wheatstone和Gorgon项目可能发生罢工，这意味着全球约10%的液化天然气产能面临风险。如果发生罢工并影响两个月的产量，类似于澳大利亚Prelude液化天然气设施去年发生的情况(因严重电力故障而关闭四个月)，那么欧洲供应将收紧，并可能导致欧洲天然气价格在夏季剩余时间内达到至少50欧元/兆瓦时。 Energy Aspects Ltd.的高级液化天然气分析师Jake Horslen也认为，“亚洲买家需要更大力地购买大西洋液化天然气，以平衡澳大利亚罢工导致的任何供应短缺，这将收紧欧洲和大西洋的天然气供应基本面。并给欧洲基准的TTF荷兰天然气期货带来了上行风险”。 据加拿大皇家银行(RBC)分析师估计，这些设施的月度出口约占全球出口的11%。 大宗商品情报服务公司Independent Commodity intelligence Services的数据显示，影响可能很大，因为日本、泰国和中国台湾今年各自约四分之一的供应来自这些设施，而且还为新加坡天然气提供了28%的进口。这些买家可能会被迫转而在现货市场寻找燃料，因为液化天然气供应池在很大程度上仍然有限。 其他地区的供应也面临压力。最近几周，由于俄罗斯两个最大的液化天然气设施处于维护状态，俄罗斯的液化天然气出口已被削减。特立尼达和多巴哥在8月份的大部分时间里都有一家工厂因计划停产，埃及因炎热的天气刺激国内需求，已经停止了几乎所有的出口。由于长期存在原料气和安全问题，尼日利亚的供应一直表现不佳。而且天然气供应商第三季度计划进行更多的定期维护，包括澳大利亚的另一个液化天然气生产设施Prelude。 作为最大、最灵活的液化天然气供应国，美国可能会受到寻求替代方案的买家的大量关注。这一时机恰逢大西洋飓风季节，到目前为止，美国液化天然气出口商所集中的墨西哥湾沿岸没有受到影响。但据美国气象预报员称，随着海洋温度的升高，大西洋飓风季节异常活跃的可能性正在增加。 而且能源咨询公司Balesene OÜ首席执行官Andrei Belyi称:“美国的液化终端将无法在紧急情况下液化额外的天然气量。” 如果澳大利亚的供应中断延续到9月，这将影响全球供应和供暖季节之前的价格。亚洲和欧洲的天然气价格都需要上涨，以吸引可用的液化天然气。对于一些对价格更敏感的买家，如印度，液化天然气可能会变得过于昂贵——该国已经选择不接受最近寻求的2024年供应报价。 Steuer表示:“在供应紧张的液化天然气市场，这可能会推高价格指数，因为主要的区域市场会争夺有限的液化天然气供应。这将是交易员的天堂，因为没有人知道实际的市场价格上限在哪里。”

德国储能协会(INES)最新警告称，除非增加更多的基础设施以缓解寒冷天气带来的潜在压力，否则德国将在未来几年继续面临天然气严重短缺的风险。 INES指出，德国需要更多的液化天然气终端、储存能力或管道连接，以确保足够的供应。目前，德国的能源储备正在“积极发展”，天然气储备已接近容量的90%，但寒冷的冬天仍可能对德国的能源安全构成威胁。 INES负责人Sebastian Bleschke对媒体表示：“除非采取进一步措施建设基础设施，否则低温期间天然气短缺的风险仍然存在，且这一风险将持续到2026/2027冬季。” 据该机构称，如果即将到来的冬天很冷，到2024年1月底，德国天然气储存可能会枯竭，因此需要加强能源方面的基础设施建设。 INES还提到，根据欧洲10年天然气管网发展计划的假设，只有在几年之后，德国天然气供应困境才会基本解除。 作为欧洲最大的经济体，德国是去年受俄罗斯削减管道天然气供应影响最严重的国家之一。在西方国家对俄罗斯实施制裁后，俄罗斯输往欧洲国家的天然气供应要么大幅减少，要么完全停止。 不过，得益于温和的冬季，德国已经成功地建立了替代供应，并在德国沿海地区快速建设液化天然气接收终端。 但近期的形势变化又给欧洲能源供应蒙上了一层阴影，如果情况继续发展下去，极端寒冷的气温仍可能导致需求与供应之间的失衡。 就在本周三，欧洲天然气价格盘中一度飙升近40%，欧洲基准的TTF天然气期货近月合约价格走势显示，期货价格从当地时间周二的每兆瓦时近30欧元，盘中一度上涨至每兆瓦时43欧元以上，触及了6月中旬以来的最高点。价格的剧烈波动主要原因是，澳大利亚一些重要的液化天然气厂，工人计划要罢工。 花旗集团预测，如果澳大利亚的罢工事件很快开始并持续到冬季，可能会导致明年1月份，欧洲天然气价格翻倍，达到每兆瓦时62欧元左右。 INES预设中最坏的情况是，德国供应缺口在明年1月份达到7太瓦时(TWh)，2月份达到15太瓦时，3月达到12太瓦时。

欧洲天然气价格回落，原因是交易员在权衡欧洲大陆不断增加的库存，以及澳大利亚工人罢工可能扰乱全球供应的可能性。欧洲天然气基准期货跌幅高达8.1%，抹去了早些时候的涨幅。该合约在前一个交易日飙升28%，是自2022年3月俄乌冲突爆发初期以来的最大涨幅。 周四的回调是几个月来欧洲天然气市场剧烈波动的最新例证。欧洲目前的天然气平均库存量约为88%，远高于历史同期的正常水平，而在去年的能源危机之后，工业需求仍然不温不火。 不过，任何供应中断的迹象都可能导致价格飙升。交易员的仓位也导致了近期的价格波动。 Investec大宗商品部门主管Callum Macpherson表示:“这一波动的强度和幅度可能是由空头平仓推动的，随着尘埃落定，市场今天在一定程度上回落。”他补充称，最近几个月也有类似的举动推高了天然气价格。 澳大利亚三个主要液化天然气设施的潜在罢工可能会中断全球约10%的液化天然气出口。如果罢工继续下去，可能会迫使亚洲买家从该地区以外寻求替代供应，从而加剧与欧洲在燃料方面的竞争。 Rystad Energy高级分析师Zongqiang Luo表示:“任何此类罢工都可能扰乱澳大利亚约一半的液化天然气出口产能，并导致许多亚洲买家转向其他地方寻找货物。” 市场正在密切关注澳大利亚工会与雪佛龙(CVX.US)和伍德赛德能源(WDS.US)正在进行的谈判。根据劳动法规定，罢工最早可能于下周开始。 天然气库存 交易员们正在关注亚洲的天然气库存。Rystad表示，由于电力需求更为强劲，日本的液化天然气总库存可能已低于去年水平。在中国，未来一个月进口终端的液化天然气储存量可能达到90%，这可能迫使进口商推迟海运交付。 欧洲液化天然气进口量已经从今年早些时候的高点下滑，当供暖需求开始时，对供应的竞争将加剧。Bloomberg Intelligence分析师Patricio Alvarez称，欧洲依靠液化天然气来填补俄罗斯管道天然气损失留下的缺口，但这种燃料在2025年之前不太可能充足。 截至发稿，欧洲天然气基准荷兰近月期货下跌3.74%，至每兆瓦时38.34欧元。英国类似合约下跌了4%，也抹去了早些时候的涨幅。

受益于国内成品油价格上调，今日港股石油股多数上涨。截至发稿，中国油气控股(00702.HK)、中国石油股份(00857.HK)、中国海洋石油(00883.HK)、中海油田服务(02883.HK)分别上涨6.36%、2.59%、1.88%、1.83%。 注：石油股表现 消息方面，国家发改委表示，根据近期国际市场油价变化情况，按照现行成品油价格形成机制，自8月9日24时起，汽油及柴油价格每吨分别提高240元人民币及230元人民币。 欧洲天然气价格大涨引发关注 除了国内成品油价格上调之外，昨日欧洲天然气价格一度上涨40%，也带动市场对能源相关公司的关注。 根据昨日报道，欧洲天然气价格一度上涨40%，创下2022年3月以来最大涨幅。其主要原因是雪佛龙和伍德赛德能源集团在澳大利亚工厂的工人投票决定罢工，罢工可能会影响到澳大利亚LNG的出口，进而加剧全球对LNG的争夺。澳大利亚是全球最大的LNG出口国之一。 受上述消息影响，包括中国油气控股在内多家公司上涨，其中中国油气控股涨幅居前，盘中一度涨超8%。 注：中国油气控股表现 根据公开资料，中国油气控股主要业务是在中国从事石油和天然气勘探、开采、生产、储运和销售等业务。 机构称二季度油价下跌对石油股影响有限 光大证券在近日指出，2023年第二季度，布伦特原油现货均价预计为77.94美元/桶，较第一季度的82.17美元/桶下跌5%。然而，该券商认为油价下跌对“三桶油”在第二季度的经营业绩影响有限。 光大还表示，7、8月份是海外传统出行旺季，汽车和航空用油需求回暖，这将有利于成品油消费，成品油行业景气度有望继续上升。此外，高层会议于7月强调我国经济长期向好的基本面没有改变，工业企业利润有所改善，化工品库存开始下降，下游需求明显回暖。这些因素都有助于提高“三桶油”的化工板块盈利能力。

当地时间周三（8月9日），欧洲天然气价格一度上涨40%，创下2022年3月以来最大涨幅，原因是澳大利亚一些工厂可能发生罢工，液化天然气（LNG）供应短缺风险增加。 截至发稿，荷兰近月天然气期货涨幅回落至22%。 雪佛龙和伍德赛德能源集团在澳大利亚工厂的工人投票决定罢工，罢工可能会影响到澳大利亚LNG的出口，进而加剧全球对LNG的争夺。澳大利亚是全球最大的LNG出口国之一。 去年2月俄乌冲突爆发后，欧洲大幅减少了对俄罗斯天然气的依赖，转而进口大量LNG。数据显示，2022年，欧盟液化天然气进口量达到1.01亿吨，比2021年增长58%，这也使得欧盟成为去年全球最大的LNG买家。 咨询公司Inspired Plc的董事Nick Campbell指出，如果供应中断，亚洲买家可能会增加来自其他地区的LNG进口，这将影响到欧洲。 Campbell称：“LNG已成为欧洲天然气供应结构中的一种基本负荷供应，因此任何表明这种流动存在风险的迹象都会使价格得到支撑。” 此前，欧洲最大的天然气供应国挪威的一些工厂季节性维护的时间长于预期，天然气价格已经面临压力。 德国能源巨头意昂集团此前警告称，天然气价格可能会在今年冬天上涨。 随着时间进入8月，欧盟储存天然气的任务也愈发迫切。去年6月，欧盟批准一项规定，要求成员国天然气库存在2022年11月前至少达到其储气能力的80%，并在今年11月前达到90%，且成员国之间可共享天然气。 欧洲天然气基础设施信息平台（GIE）数据显示，截至当地时间8月7日，欧盟国家的天然气储存设施的利用率为87%。

国际能源署(IEA)警告称，如果俄罗斯不再对欧洲大陆供应天然气，再加上该地区遭遇寒冷天气，欧洲仍可能面临一个非常艰难的冬天。 在周一(7月17日)发布的《2023年全球天然气安全评估报告》中，国际能源署表示，即使欧洲的天然气储存库在10月前达到接近100%的储备，但也“不能保证”未来市场不会出现紧张局面。 近几个月来有关天然气库存有望达到100%储备容量的预期，帮助压低了天然气价格。 国际能源署指出，尽管欧洲能源危机最糟糕的时期已经过去，但在即将到来的供暖季节之前，重大不确定性仍然存在。 目前，欧洲天然气价格较去年8月创下的纪录价格已大幅下降，最新报价为26欧元/兆瓦时，仅为去年峰值的十分之一左右。但定于明年1月和2月交割的欧洲天然气期货仍高于近月价格，这表明市场仍然脆弱，大家担忧今年晚些时候可能出现另一场供应危机。 摩根士丹利在最新的一份研究报告中称，如果欧洲面临一个持续时间较长的寒冬，同时可再生能源难以缓解取暖需求，欧洲天然气价格可能会反弹至100欧元/兆瓦时。但如果出现暖冬，则可能跌至15欧元/兆瓦时附近。 国际能源署还预测了好几种情况，其中包括气温高于正常水平、液化天然气进口充足的情况，这样的话，即使没有俄罗斯的天然气供应，欧洲也能应付自如。然而，该能源机构表示，这也取决于亚洲的液化天然气需求，由于今年全球天然气供应仍然紧张，任何计划外的因素都可能破坏平衡。 据报道，目前欧盟约10%的天然气进口仍由俄罗斯供应，主要是液化天然气。 行业机构Gas Infrastructure Europe称，欧盟目前的天然气储存量超过80%，比前五年平均水平高出近20个百分点。分析师预计，可容纳约1000亿立方米天然气的储气库，将在11月前达到90%的欧盟官方储气目标。 但国际能源署表示，在寒冷冬季、俄罗斯完全切断管道气供应和液化气供应量低的多种不利因素情况下，欧盟储气库明年4月的天然气储量比可能只有20%。 国际能源署称，“结构性天然气需求持续减少”，如提高能源效率、快速发展可再生能源和安装热泵，将是确保2023/24年冬季天然气平衡的必要条件。 欧盟委员会官员周二声称，去年的天然气市场动荡不是欧洲的第一次，很可能也不是最后一次，这需要液化天然气生产商和消费者之间的合作。 天然气出口国论坛近日发布的数据显示，2023年上半年，欧盟27个成员国的天然气消费量同比下降了10%，达到1780亿立方米。 根据该报告，去年的能源危机使得欧盟成员国元气大伤，工业部门的天然气需求尚未完全恢复。欧盟内部的天然气发电量同比下降了17%，而总发电量下降了7%，达到182亿千瓦时(TWh)。此外，煤炭发电显著下降了39%。

据BNAmericas网站报道，阿根廷能源部6月底发布的数据显示，该国息牛（Vaca Muerta）地区非传统天然气产量达到5730万立方米/日，同比增长10.7%，环比增长11.1%。非传统石油，即页岩油产量为29.59万桶/日，同比增长26.2%，环比增长0.2%。 目前，息牛盆地页岩气产量占阿根廷全国天然气产量的42%，页岩油产量占46%。 5月份，阿根廷石油总产量超过300万立方米，略高于4月份的299万立方米和2022年5月份的284万立方米。 前5个月，阿根廷累计原油产量为1500万立方米。去年同期产量为1358万立方米。 5月份，阿根廷天然气产量为41.74亿立方米，高于去年同期的38.62亿立方米。 前5个月，阿根廷累计天然气产量为196.58亿立方米，略高于去年同期的195.22亿立方米。

股神巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦能源公司（BHE GT&S）周一宣布，它已经签署了一项协议，收购Dominion Energy公司在美国马里兰州液化天然气（LNG）公司Cove Point液化天然气、石油气业务中50%的有限合伙权益。 据了解，伯克希尔哈撒韦公司于2020年获得了Cove Point的初始股份。本次交易完成后，伯克希尔将以有限合伙人身份持股75%。巴菲特最近对能源行业表现出了浓厚的兴趣，在过去一年半的时间里，他斥资数十亿美元购买了石油巨头西方石油公司和雪佛龙公司的股票。 根据监管部门批准，本次购买的权益将由BHE GT&S持有。BHE GT&S的子公司也是Cove Point天然气管道及其位于马里兰州Lusby的液化天然气终端的普通合伙人和运营商。 据悉，这笔交易总价值为35亿美元，其中包括交易价格（33亿美元）和终止相关利率衍生品的预期收益（约2亿美元），约为Dominion Energy持有的50%非控股权益2025年预计EBITDA（息税折旧摊销前盈余）3.25亿美元的10.8倍。 交易将由现金和清算某些投资所变现的现金等形式完成。交易完成后，伯克希尔哈撒韦能源公司将拥有Cove Point LNG 75%的有限合伙股份。Brookfield Infrastructure Partners的一家子公司则持有Cove Point LNG剩余25%的有限合伙股份。 BHE GT&S总裁Paul Ruppert表示，“我们为我们在Cove Point的运营感到自豪，并为有机会增加我们在这些世界级设施中的所有权而感到兴奋。Cove Point将继续致力为尊贵的客户提供安全、实惠及可靠的服务。” BHE GT&S是一家美国州际天然气传输和储存公司，总部位于弗吉尼亚州里士满，是伯克希尔哈撒韦能源公司的间接子公司。该公司目前在美国东部运营着5400英里的天然气输送管道，总天然气储存容量为7560亿立方英尺，其中工业天然气容量为4200亿立方英尺，以及天然气开采和加工资产。 BHE GT&S通过Cove Point LNG，Pivotal LNG和其他LNG加工和储存企业提供LNG解决方案。 “我们提供的能源通过与生产和主要管道的众多链接为客户提供支持，包括主要公用事业，发电厂和制造业。我们致力于创新和可持续的解决方案，为我们的客户提供更多选择，以安全、可靠和高效地运输天然气。”Ruppert表示。

继重庆及河北多地上调居民用气价格后，南京、四川绵阳等地也即将迎来新一轮的居民用气价格上调。多地气价涨超10%，但国内某天然气头部上市公司高管对财联社记者表示：“现在LNG的价格还在底部。” 上述高管进一步透露，近期国内LNG市场走势的确受到国际天然气价格上涨影响，一些贸易商又开始囤货。但长远来看，随着夏季高温天气来临与下游需求增加，叠加目前欧洲供应端出现的问题，我们认为目前的天然气价格还是一个低点。 多地气价涨超10％ 近期，全国多地公布了新一轮的天然气价格改革方案。 经财联社记者梳理，受基准价影响，目前河北地区的气价上涨单价最高，并且已经实现落地。石家庄、唐山、秦皇岛与廊坊城区居民用气第一阶梯每立方米的价格分别上涨0.37元、0.37元、0.40元与0.43元。 四川绵阳居民用气第一档的价格则从目前的1.98元/立方米调整到2.18元/立方米，上调了0.20元。江苏南京居民用气各档销售价格则每立方米分别上调0.30元、0.36元与0.42元。 虽各地上涨金额不同，但上涨幅度均在前期价格的10％左右浮动。 据南京发改委测算，南京全市87%的居民家庭年用气量在第一档内，每户平均每年增加支出约41元，平均每月增加支出约3.42元。 而该机制允许有关部门在遇到上游天然气门站价格调整累计变动幅度达到或超过5%时，在阶梯气量、阶梯价差保持不变的基础上，报市政府同意后，同向调整居民用气销售价格。 “LNG的价格还在底部” 未来国内LNG的价格会有怎样的走势？ 谈及天然气价格的预测，中石油在今年3月末召开的2022年业绩会上表示，预测2023年下半年受供需格局和天气等因素的影响，国际天然气价格将有所提升。2024年，全球天然气贸易格局将基本完成重塑，市场需求持续复苏，市场基本面相对平衡，预计国际气价延续下滑趋势，总体将低于2023年水平。 国际能源署（IEA）也在2月份发布的报告中表示，预计今年中国天然气消费量将同比增长7%左右，主要是工业部门消费量提升带动的。根据IEA的数据，2023年，约有130亿立方米的新签LNG长协合同将开始交付，这将使得中国的长协合同量达到1100亿立方米/年。 此外，IEA还在报告中提及2023年全球LNG市场最大的不确定性就是来自中国对LNG进口的需求，这也将影响欧洲地区LNG的进口量。2022年，中国LNG进口量同比下降了21%（约合220亿立方米），而欧洲LNG进口量则同比增加了63%（约合650亿立方米）。但是2022年中国对LNG进口需求的明显下滑是由于LNG现货价格高企、中国经济增速放缓造成的，而这些因素不太可能在2023年重复出现。

据BNAmericas报道，巴西石油管理局（ANP）最新数据显示，4月份，该国油气总产量为403万桶油当量/日。其中，石油为314万桶/日，天然气为14160万立方米/日。 4月份产量环比增长1.12%，同比增长4.45%。 产量最大的油气田为图皮（Tupi，108万桶油当量/日），布齐奥斯（Buzios，73.2万桶油当量/日），萨宾霍（Sapinhoá，22.7万桶/日），梅罗（Mero，18.5万桶/日）和塞皮亚（Sépia，17.4万桶/日）。 最大的生产平台为卡里奥卡（Carioca，19.83万桶油当量/日）、P-70（19.73万桶油当量/日）、P-75（18.75万桶油当量/日）、P-77（18.67万桶油当量/日）和P-76（18.46万桶油当量/日）。 产量最多的油气企业为巴西石油（Petrobras，260万桶油当量/日）、壳牌（Shell，46.55万桶/日）、道达尔能源（TotalEnergies，14.14万桶/日）、葡萄牙石油巴西分公司（Petrogal Brasil，12.35万桶/日）和莱普索尔中石化（Repsol Sinopec，7.60万桶/日）。 桑托斯盆地目前产量占巴西油气总产量的72%，其次是坎波斯盆地，占22%。 ANP预测，2023年巴西油气产量为415万桶油当量/日，2024年为460万桶油当量/日，2025年为530万桶油当量/日，2026年为590万桶油当量/日，2027年为597万桶油当量/日。