SMM12月12日讯： 今日SMM A00铝价报20420元/吨，较上一交易日上涨20元/吨，佛山A00铝报20460元/吨，较上一交易日上涨60元/吨。 今日铝价上调，各地加工费向下调整，供应商报价较为积极，下游接货表现出观望态度，市场成交氛围偏向清淡，加工费承压回落。各地区加工费方面，佛山地区，今日Φ120Φ178铝棒加工费成交价集中360元/吨上下，Φ90棒加工费410元/吨，较上一交易日下跌10元/吨。无锡地区，Φ120铝棒加工费报320元/吨，Φ90小棒加工费报410元/吨，与上一交易日下跌30元/吨；今日南昌地区报Φ120棒加工费报300元/吨和Φ90棒加工费报350元/吨，与上一交易日下跌10元/吨。       》订购查看SMM金属现货历史价格 》点击查看SMM铝产业链数据库  

临近年末，北方地区进入冬施阶段，钢铁下游行业景气度未能如期好转，但制造业表现尚可，在设备更新以及依旧换新政策的持续推动下，产销稳中有增，下游终端对未来3个月的预期…… 据乘联会初步统计，11月1-30日，乘用车市场零售244.6万辆，同比去年同期增长18%，较上月同期增长8%1 据乘联会初步统计，11月1-30日，乘用车市场零售244.6万辆，同比去年同期增长18%，较上月同期增长8%，今年以来累计零售2,028.1万辆，同比增长5%；11月1-30日，新能源车市场零售127.7万辆，同比去年同期增长52%，较上月同期增长7%，今年以来累计零售960.5万辆，同比增长41%。   图1 SMM调研样本车企11月订单情况 SMM 调研样本车企中，16.67%的车企反映其11月订单情况环比变好，66.67%的车企反映其11月订单情况环比持稳，16.67%的车企反映其11月订单情况环比变差。 11 月汽车行业依然保持较高景气度，企业生产热情较高，车辆交付量环比上升。订单方面，汽车市场依然保持旺季销售情况，主要原因是政府报废更新和以旧换新补贴政策，叠加车企年末冲量，加大优惠力度刺激终端消费需求。从补贴力度来看，燃油车和新能源车补贴差距逐渐缩小，因此11月燃油车订单也有明显提升，商用车订单近期增长缓慢，主要是受燃油商用,拖累，另外，由于担心后续关税增加，部分车企开始抢单出口。   图2 SMM调研样本车企对未来3个月需求预期 SMM 调研的样本车企中，对于未来三个月订单预期，25%车企对需求预期持变好看法，42%车企对需求预期存在持稳看法，33%车企对需求预期持变差看法。 据产业在线最新发布数据显示，2024年12月空冰洗排产合计总量共计3398万台，较去年同期生产实绩上涨21.7% 据产业在线最新发布数据显示，2024年12月空冰洗排产合计总量共计3398万台，较去年同期生产实绩上涨21.7%。分产品来看，12月家用空调排产1790万台，较去年同期实绩增长31.7%；冰箱排产860万台，较上年同期生产实绩增长15%；洗衣机排产748万台，较去年同期生产实绩增长9%。   图3 SMM调研样本家电企业11月订单情况 在SMM调研的家电企业中，83.33%的家电企业反映其11月订单情况环比变好，16.67%的家电企业反映其11月订单情况环比持稳，0.00%的家电企业反映其11月订单情况环比变差。 11 月家电行业依然处于旺季，年底冲刺阶段，企业生产提速。订单方面，得益于以旧换新政策持续推动，以及双十一传统促销，家电内销市场回暖。分类型来看，由于以旧换新补贴政策对于白色家电补贴力度较大，白色家电销售表现要好于黑色家电，而海外订单增速有所放缓，除前期基数较高影响以外，海外备货节奏放缓以及欧美降息也是重要原因。也有个别企业由于担心特朗普上任后会增加关税，准备提前开启补库。   图4 SMM调研样本家电企业对未来3个月需求预期 SMM 调研的样本家电企业中，对于未来三个月订单预期，50.00%的家电企业对需求预期持变好看法，50.00%的家电企业对需求预期存在持稳看法，0.00%的家电企业对需求预期持变差看法。 经草根调查和市场研究，CME预估2024年11月挖掘机（含出口）销量16900台左右，同比增长13%左右 经草根调查和市场研究，CME预估2024年11月挖掘机（含出口）销量16900台左右，同比增长13%左右。市场持续回暖：国内市场筑底回升态势明显，出口市场逐步修复，持续复苏。 分市场来看，国内市场预估销量8600台，同比增长近15%。受益于新一轮集中换新周期到来，地产宽松政策效果逐步显现、国家大规模换新政策催化作用显现等因素影响，国内市场有望进入新一轮增长周期。出口市场预估销量8300台，同比增长近12%。受益于国产品牌去库存逐渐完成、同期低基数、海外部分地区需求温和复苏，出口市场向好。 按照CME观测数据，2024年1-11月，中国挖掘机械整体销量持续正增长，涨幅为1.5%，降幅持续收窄。其中，国内市场同比增长超过10.3%，出口市场销量同比下降6%。数据环比2024年1-10月均有改善。   图5 SMM调研样本机械企业11月订单情况 在SMM调研的机械企业中，16.67%的机械企业反映其11月订单情况环比变好，33.33%的机械企业反映其11月订单情况环比持稳，50.00%的机械企业反映其11月订单情况环比变差。 11 月机械企业生产稳中向好，新增订单环比有明显增加，细分来看，主要来自通用机械订单，个别通用机械企业甚至出现订单饱和、无法接单的现象。农业机械经历两个月的旺季后，11月开始逐步进入行业淡季，订单环比下降。工程机械订单表现较为稳定，工程机械企业陆续开启年末促销模式，叠加下游部分行业存在赶工现象，对订单销量提供支撑。   图6 SMM调研样本机械企业对未来3个月订单预期 SMM 调研的样本机械企业中，对于未来三个月订单预期，17.00%的机械企业对需求预期持变好看法，50.00%的机械企业对需求预期存在持稳看法，33.00%的机械企业对需求预期持变差看法。 据国际船舶网跟踪：2024年12月2日至2024年12月8日，全球船厂共接获36艘新船订单 据国际船舶网跟踪：2024年12月2日至2024年12月8日，全球船厂共接获36艘新船订单，其中中国船厂接获26艘新船订单；日本船厂接获2艘新船订单；韩国船厂接获4艘新船订单；荷兰船厂也获得相关新船订单。 根据克拉克森的最新数据统计，截至2024年11月9日，2024年10月全球造船业新签订单85艘，环比减少56艘，同比减少103艘，其中中国船厂接获64艘，日本1艘，韩国15艘；共计2,578,317CGT，修正总吨环比下降35.60%，修正总吨同比下降43.58%。 【调研方式：电话调研】 【样本数据为全国随机，汽车制造、家电、机械、船舶等行业，企业累计100+，样本数量有限与实际情况会有偏差，请谨慎参考】    

SMM12月6日讯： 据SMM最新调研统计，上周铝棒周度开工率录得66.89%，环比下降0.69%，开工率表现出下滑趋势，主要是内蒙古地区开工率下降较为明显。本周铝棒库存和出库整体表现强于预期，据SMM统计，截至12月5日，国内铝棒社会库存为9.44万吨，较上周四去库0.49万吨，回落至10万吨下方，使得近期铝棒货源略显紧张，淡季铝棒的库存拐点亦有所延缓。SMM预计，尽管近期铝棒开工表现略有走低，且新疆地区发货节奏略有减缓，使得国内整体的铝棒到货压力锐减，叠加下游最后一周的“抢出库”，带动铝棒库存表现走强。但年底阶段，国内铝棒仍处于供需双弱的格局中，且新疆地区发往湖州等地的铝棒在途维持稳定，后续到货或将得到较明显补充，12月上旬国内铝棒库存或以持稳小增为主。 铝棒加工费方面，由于成本端支撑力度加强，本周铝价呈现小幅反弹，尽管铝棒社会库存连续下降，但消费淡季寒风凌厉，下游接货力度明显减弱，再加上铝棒厂家和贸易商有变现需求，加工费从高位快速回落。分地区来看，佛山地区铝棒出货量显著下降，下游需求不佳，持货商纷纷下调报价，加工费出现大幅下调，当地φ120铝棒周均加工费录得412元/吨，较上周下跌38元/吨；无锡地区市场虽然到货较少，铝棒库存相对较低，但下游持观望态度，加工费勉强维持，φ120铝棒周均加工费录得328元/吨，较上周下跌9元/吨；南昌地区仓储货源依旧紧张，市场以刚需为主，φ120铝棒周均加工费录得302元/吨，持平。SMM预计，下游需求正在向消费淡季的严冬过渡，市场以刚需接货为主，且“抢出口”暂告一段落，年底铝棒难有新消费动力，短期铝棒加工费或表现承压运行。     》订购查看SMM金属现货历史价格 》点击查看SMM铝产业链数据库  

SMM12月6日讯： 随着四季度过半，我们距离2025年已不足一个月。那么目前压铸锌合金行业在年底的订单情况如何呢？ 首先 ，结合锌价高企的背景进行分析。11月，由于市场上多头资金的持续涌入，锌价被推升至年内新高，导致一些终端企业因利润压力选择减产或停产，采购策略也转为按需采买，以降低库存风险，这对压铸锌合金订单量造成了一定抑制。然而，总体来看，11月部分企业的订单在年底有所回升。一些企业为了抢占出口市场以及满足终端企业在锌价高企期间未能采购而年底急需交付的需求，使得11月整体订单情况较10月份有所好转。接下来，将从房地产、汽车配件和箱包拉链三个主要下游板块分析11月的具体市场表现。 房地产板块 房地产行业对压铸锌合金的需求主要集中在建筑管道和家具配件等小五金领域。截至10月，房地产竣工数据同比累计下降超过20%，导致对压铸锌合金的需求减少，相关订单量也因此下滑，影响了压铸锌合金的整体订单状况。尽管10月商品房现房销售面积比9月有所增长，但整体仍处于今年的低位。当前房地产市场表现相对疲弱，同时国内市场饱和等问题也限制了对压铸锌合金需求的快速增长。加之冬季来临，施工难度增加，房地产板块对压铸锌合金的下游订单整体保持低迷。但是11月份因部分房地产小五金企业存在年底提前订货情况，使得11月份整体情况小幅好转。从长远来看，尽管今年出台了多项房地产利好政策，对实际下游消费的提振效果仍需较长时间才能显现。 汽车配件板块 汽车行业是压铸锌合金的主要应用领域之一，其需求保持稳定。根据华南压铸企业的反馈，汽配订单相对可靠。从中国汽车工业协会10月份的数据来看，汽车产量同比增长3.6%，较上月增加5.5个百分点；汽车销量同比增长7%，较上月增加8.7个百分点，显示出汽车行业的强劲表现。然而，随着新能源汽车的快速发展，其在总产量和销量中的比例已从2022年1月的约17.8%上升至2024年10月的约39.8%。由于新能源汽车更常使用铝合金，压铸锌合金在该领域的应用可能会受到影响。考虑到新能源汽车发展的良好态势，预计这种趋势可能会减少对压铸锌合金的长期需求。 箱包拉链板块 一般来说，11月是箱包拉链的传统旺季。然而，一些企业反馈，今年11月的市场表现较为平淡，并未达到预期的旺季热度。主要原因在于锌价居高不下，终端市场需求疲软，这使得箱包产品销售不如预期，进而对压铸锌合金拉链等配件的订单需求产生了消极影响。根据企业的反馈情况，预计明年一季度箱包拉链的订单将持续低迷，呈现淡季特征。 在订单出口方面，有部分压铸锌合金企业表示，为了防止未来可能的关税上涨，下游客户近期确实存在加急生产、抢先出口的现象。然而，从整体情况来看，随着年底的临近，压铸锌合金的订单出口即将进入淡季。 综上所述 ，从11月来看，压铸锌合金企业下游订单虽然因锌价高位运行产生了一定压力，但年底终端企业的长单交付和订单采购的增加，使得11月份的整体情况较10月份有所好转，至于海外市场，由于企业担心特朗普上台后可能导致的出口困难，11月份部分下游企业确实出现了抢出口现象，从而推动整体订单略有增长。从后续来看，不少企业反映，随着12月的临近，年关将至，下游订单减少，企业即将陆续放假减产，预计这将对企业的开工率产生不小的影响，而从出口看的话，我们需对特朗普的对外增税和对内减税政策的具体实施情况保持密切关注，预计这些政策将对明年的压铸锌合金订单出口带来一定程度的冲击。                                                                                                  》点击查看SMM金属产业链数据库

SMM12月6日讯： 本周锌下游开工率涨跌互现。分板块来看，压铸锌合金板块，不少企业需要交付长单，增加开工；镀锌板块开工出现两级分化，大厂订单依然较为旺盛，小厂回落明显，且出口订单有所减少，累得镀锌开工下行。而氧化锌板块，受到高价影响开工率走低。                                                                                                》点击查看SMM金属产业链数据库

  》查看SMM铜报价、数据、行情分析   》订购查看SMM金属现货历史价格        本周SMM调研了国内主要大中型铜杆企业的生产及销售情况，综合看企业开工率为81.94%，环比下滑2.31个百分点，但较预期值高2.65个百分点。同时精废铜杆价差较去年同期缩窄655元/吨，开工率较去年同期上升13.1个百分点。（调研企业：21家，产能：783万吨)。        本周铜价企稳回升，新增订单疲软，同时有企业如期检修，带动精铜杆周度开工率环比下滑。但因前期在手订单相对充足，在本周下游保持刚需采购的基础上，不少企业12月份计划月底工作重心转向回款，存在成品备库需求，本周有大型企业将检修计划推迟，因此开工率高于预期。        从库存来看，随开工率小幅下滑，本周国内主要精铜杆厂成品库存环比减少0.79%，录得50400吨，精铜杆厂原料库存环比减少1.14%，录得43250吨。展望后市，当前精铜杆企业成品库存不足，在月底前的备库支撑下，预计下周（12.6-12.12）开工率仍保持高位，小幅上升至82.92%。        附部分精铜杆企业调研详情

据SMM了解，十一月随着一系列存量政策和增量政策持续协同发力，中国制造业PMI在景气区间上行，升至50.3%，扩张步伐有所加快。而同样的镀锌行业也表现出较为强韧的表现，镀锌行业出现“淡季不淡”情况，开工率环比上涨，具体分析如下：   镀锌大型企业多为管企，而订单走货量于黑色价格息息相关，九月底国家公布一系列利好政策，黑色价格快速拉涨后较为稳定，叠加专项债不断发放，项目有所增多，整体需求有所好转，黑色开工率有所上升，镀锌开工率也表现较好。   其二，特朗普2.0时代到来，不少海外客户担心后续增加关税后，成本增加，要求企业尽早交货开始运输，不少企业反馈订单交货时间提前，尤其十一月表现较为明显，十二月这部分订单表现稍有回落。 随着北方逐渐转凉，不少道路施工项目到了收尾阶段，对于护栏、灯杆等需求有所增加。据SMM山东考察，不少企业反馈十一月企业利润也有所增加，开工积极性较高。 且今年冬季气温相较去年普遍较高，项目施工时间有所增加，整体终端需求回落不是很明显。 据SMM调研，不少大厂对十二月需求仍较为乐观，虽受天气影响会有所转弱，但表现好于往年。预计之后镀锌开工虽会有小幅回落但整体表现较好。                                                                                              》点击查看SMM金属产业链数据库

据SMM调研了解，天津地区升水快速下滑至贴水附近，原因几何？后续升贴水将如何走？ SMM分析如下：   从供应端来看，天津主流品牌十一月冶炼厂检修情况有所好转，且进入十二月部分冶炼厂产量有所增加，但受西北雪天影响，运输稍有受限，且冶炼厂释放量还需时间，天津仓库到货较少，库存不断降低，为升贴水提供支撑。Back结构下，贸易商出货压力较大，冶炼厂逐渐交仓，贸易商担忧库容问题不断下调升水出货。      从消费端来看，十一月、十二月出现淡季不淡情况，黑色价格保持稳定，镀锌管订单有所增长，铁塔订单依然稳健，交通订单亦有季节性转好，且部分订单“抢出口”，下游开工呈上行趋势，但锌价拉涨且持续在高位震荡，下游逐渐转为刚需采购，且小型企业多以代加工为主，成本受锌价影响较大，而大厂锌锭采购多为长单，散单较少，整体天津市场锌锭需求较差，贸易商为出货不断下调升贴水。   综合市场情况下，虽消费有所好转且库存逐渐减少，但下游对于较高绝对价格接受较差，升水不断下行。 随着后续交割情况或有好转。                                                                                            》点击查看SMM金属产业链数据库