现货基本面 上海：早盘市场均价贴水10~15元/吨为主，跟盘报价较少。第二交易时段，普通国产报价对2411合约升水50~60元/吨附近，高价品牌双燕对2411合约升水320元/吨附近。昨日锌价大幅拉涨，市场出货较多，现货升水一路下调，贸易商采购较少，下游畏高慎采，整体成交较少。 广东：第一时间，持货商对麒麟、蒙自、会泽、兰锌等品牌网价升水65~75元/吨。下游消费当前处于偏弱状态，同时锌价上涨使得下游采购意愿降低，升水走弱。第二时段，麒麟、蒙自、会泽、兰锌等品牌对网价升水55~65元/吨左右。整体来看，目前下游企业于上周低价补库较多叠加锌价上涨，昨日成交整体一般。 天津：截止午市收盘，普通品牌驰宏对11合约报升水90~100元/吨附近，红烨对11合约暂无报价，新紫对11合约暂无报价，百灵对11合约暂无报价，西矿对11合约报升20~30元/吨，高价品牌紫金对11合约报升水130~150元/吨附近。昨日盘面拉涨，上周低位时下游拿货较多，昨日采买积极性较低，贸易商之间交投为主，市场成交较为清淡。 宁波：第一时间段，永昌对2411合约报价升水120元/吨，麒麟对2411合约报价升水120元/吨；第二时间段，出货不畅贸易商下调永昌升水报价至100元/吨，麒麟报价持平上一时间段。盘面上午拉涨，贸易商现货升水报价较为持稳，下游畏高情绪未改，昨日询价不多，基本刚需补采买，现货成交表现较为一般。 库存：据SMM调研，截至10月21日，SMM七地锌锭库存总量为12.59万吨，较10月14日增加0.68万吨，较10月17日增加0.41万吨，国内库存录增。上海地区库存录增，周末上海进口锌锭到货较多，且下游畏高采买不佳，整体库存增加明显；广东地区库存录减，周末广东地区仓库正常到货，然而下游补库提货较多，整体库存小幅下降；天津地区库存持平，新疆火车运输略有滞后，周末天津仓库到货未见改善，下游采购同样未见增加，库存变化不大。整体来看，原三地库存增加0.29万吨，七地库存增加0.41万吨。 今日预判锌价：隔夜伦锌录得一长上影阴柱，下方20日均线提供支撑。隔夜LME库存减少1850吨至237175吨，跌幅0.77%，LME库存持续录减。美国大选临近，市场看涨美元，美元走强施压整体有色，伦锌冲高回落。隔夜沪锌录得一阴柱，日K重心下移，MACD阴柱扩大。隔夜有色普跌，锌基本面上9月精炼锌进口大增至5.27万吨，预计10月进口量维持高位，社会库存持续累增，锌价弱势运行。

SMM10月22日讯：        根据最新海关数据显示，2024年9月进口锌精矿40.45万吨（实物吨），9月环比8月增加13.05%（4.67万实物吨），同比降低6.37%，1-9月累计锌精矿进口量为285.28万吨（实物吨），累计同比降低19.23%。        分国别来看，2024年9月，进口来源国前三的国家是：澳大利亚9月11.34万实物吨，占比28.02%；秘鲁9月8.64万实物吨，占比21.36%；哈萨克斯坦9月3.95万实物吨，占比9.77%。从环比数据来看，9月澳大利亚、美国、秘鲁、哈萨克斯坦等国家增量较为明显，而沙特阿拉伯、智利、古巴等国家流入国内量有不同程度的减少。        SMM认为，9月锌精矿进口量环比8月增加原因如下：        一、9月国内矿紧缺局势未改，叠加国内冶炼厂锌锭产量环比修复，对进口矿需求增加；        二、 9月进口锌矿窗口仍未关闭，为进口矿流入提供条件；        三、 自澳大利亚、秘鲁、哈萨克斯坦等多个国家进口锌矿量增加明显，贡献较大增量。        进入10月，国内冬储预期叠加四季度季节性减停产，冶炼厂锌精矿需求表现旺盛，叠加前期采购进口锌矿持续流入，预计10月锌矿进口量维持高位。     》点击查看SMM金属产业链数据库

》查看SMM铝现货报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 SMM 10月21日讯： 更进一步！9月国内铝水棒产量继续刷新年内和历史新高。进入“金九”传统旺季，铝水棒需求和开工表现稳中走强，9月国内铝水棒的日均产量环比增加0.2万吨至5.1万吨/天附近。 值得关注的是，因月内新疆地区同时出现有复产和新投产的棒厂，尽管9月开工天数较8月减少，仍带动国内铝水棒整体供应再现增量。       据SMM最新的月度调研数据，目前SMM铝水棒月度调研样本企业数量共计169家，总产能为3120.5万吨，较上月持平。 2024年9月（30天）全国铝水棒总产量152.8万吨，环比2024年8月（31天）增加1.5万吨，增幅为0.98% ；同比去年同期增加19.7万吨，增幅为14.8%。国内9月铝水棒开工率为58.8%，环比上升0.6%。9月国内铝水棒供应端的增量主要由新疆地区所贡献，环比增加2.8万吨，增幅超15%。除新疆、山西、重庆产量环比变化幅度超10%以外，其余各省份产量环比幅度均不足5%，月内铝棒供应端整体呈现持稳偏强的趋势。 整体来看，10月进入旺季尾声，且北方地区环保政策影响当地企业生产，叠加铝价高位运行，部分终端观望缓采情绪又起，对铝棒开工和需求或将产生消极影响。尽管10月开工天数较9月增加， SMM仍认为10月国内铝水棒产量存在小幅回落的预期。     数据来源：SMM 点击SMM行业数据库了解更多信息  

SMM10月21日讯： 根据最新得海关数据显示，2024年9月精炼锌进口5.28万吨，环比增加2.62万吨或环比增加98.28%，同比下降0.61%，1-9月份精炼锌累计进口31.98万吨，累计同比增加24.62%，9月精炼锌出口0.09万吨，即9月精炼锌净进口5.18万吨。 9月精炼锌进口前三的国家是澳大利亚1.72万吨（32.58%）、哈萨克斯坦1.36万吨（25.93%）、印度0.64万吨（12.3%）。整体来看9月进口量大幅超于之前预期，其中澳大利亚、哈萨克斯坦、印度、西班牙增加较为明显。 9月进口量增加主因月初内强外弱下沪伦比值修复至8.5左右，进口窗口开启，给到进口贸易商锁价机会，叠加长单进口持续流入，整体精炼锌流入量增多。 进入10月，宏观上市场情绪较为反复，但整体依然偏暖，基本面上海外消息不断，矿端澳大利亚new century矿发生山火停产，预计2024年11月16日恢复，产量影响或在9680金属吨；冶炼厂方面托克旗下的Balen和Auby，因电力问题四季度末或明年1季度初或将面临停产，减产预期下，对锌价形成支撑；国内冶炼厂前期检修减产告一段落，随着进口矿到港量的增加，冶炼厂原料库存环比上升至15天以上，四季度增产预期增加，消费暂无明显改善下，国内锌价上冲乏力，整体来看外强内弱下，进口窗口关闭。预计10月虽然进口窗口关闭，但前期锁价货物仍有持续流入，进口量或下降至4万吨左右。                                                                                                》点击查看SMM金属产业链数据库

SMM10月21日讯：据SMM统计，9月国内光伏组件出口额为132.20亿元，环比减少16.90%，2024年累积进出口额1618.68亿元，同比减少28.70%。

SMM10月21日讯：据SMM统计，9月国内多晶硅进口量为2556.26吨，环比减少43.60%，2024年累积进口3.14万吨，同比减少41.00%。

 

周五夜盘白银价格上涨，国内白银T+D突破了8000元/千克。中国公布24年前3季度国内GDP同比增长4.8%，同时央行降息，资金涌入市场，带来了价格上行。现货白银开盘价为33.715美元/盎司，SMM1# 白银上午出厂参考均价为8241元/千克，涨幅较上周五上涨363元/千克，涨幅为4.6%。今日由于白银价格持续上行，高价抑制市场采购情绪，现货升贴水报价下滑，国标贴水成交。 》查看SMM贵金属现货报价

在由上海有色网信息科技股份有限公司（SMM），西部矿业主办，中国金属材料流通协会、铝业加工技术中心特邀指导的 2024 SMM第十三届金属产业年会——2024 SMM铝业年会 上，SMM高级咨询顾问丁若宇围绕“再生锌原料未来发展趋势”展开分享。 在提及再生锌原料未来发展趋势时，他表示，再生行业未来将获政策持续支持，原材料来源将更为多元化，产业集中度低，生产将更为清洁化，企业出海将迎来新机遇。 再生锌、含锌废料发展的驱动因素 锌资源短缺及供应链安全是再生锌原料利用的核心驱动力 截至2023年，全球锌储量（经济可采储量）为2.2亿金属吨，主要分布在澳大利亚、中国、俄罗斯、秘鲁等国。按照2023年1200万金属吨的产量计算，全球锌资源静态可采年限为18.3年，在基本金属当中属于可采年限偏低的品种。作为对比，铝和铜的可采年限分别为80年和40年。 我国随铅锌矿分布广泛，资源储备丰富，有贫矿多而富矿少、共伴生组分多而单一组分少、成矿物质成分复杂等特征。随着近20年来，中国锌矿石开采量快速增加，且开采过程中存在采富弃贫、滥挖滥采等现象，50%以上富矿资源均已被利用，目前资源贫化问题突出。 随着海外资源供应链风险升高，更是加剧了我国锌资源供应的挑战。 再生锌发展的政策支持 在“双碳”背景下，有色行业作为高耗能的“八大行业”之一，正面临着极为艰巨的节能降碳挑战。除了升级冶炼工艺、采用可再生能源等方式外，二次资源循环也是突破高耗能、低产出发展困境的高效路径之一 据估算，利用金属二次资源可节能85%-95%，降低生产成本50%-70%。具体到金属品目而言，根据中国循环经济协会估算，与利用天然矿石资源相比，每生产1吨再生铜可减少二氧化碳排放约2.8吨，每生产1吨再生铝可减少二氧化碳排放约14.6吨，每生产1吨再生铅可减少二氧化碳排放约1.75吨，每生产1吨再生锌可减少二氧化碳排放约2.43吨 近年来，我国从国家层面持续出台利好再生金属行业的相关政策，地方政府也纷纷考虑当地实际情况匹配配套政策，金属回收、再生等行业迎来了更大的发展机遇，含锌废料以及再生锌行业也身处其中。 可持续供应链和企业社会责任也是含锌再生资源利用的重要推手 除政策因素外，供应链以及企业自身对企业社会责任的追求也是驱动企业进行可持续转型的动力； 国央企、外企以及海外下游客户对产品碳足迹以及再生材料使用的要求沿供应链传导至上游企业，带动含锌废料的进一步使用。 再生锌原料发展现状 钢灰仍是再生锌的最重要原料来源 常见再生锌原料简介 钢厂除尘灰： •钢厂除尘灰指从烧结到轧钢的各个工序生产过程中，通过电除尘器、重力除尘器和布袋除尘器等除尘设备收集的灰尘。 •根据产生来源可将钢灰分为烧结机头灰、高炉布袋灰和转炉除尘灰等类型。不同类型的钢灰的物质组成往往不同，需要区别对待。 •钢灰的组成较为复杂，除含有铁外，一般还含有碱金属与碱土金属、氯、硅、锌、碳等成分。碱金属与碱土金属使钢灰具有强烈的腐蚀性；而锌的存在更是会导致炉内锌负荷逐渐增高，对生产造成危害。 •钢灰作为原料生产次氧化锌：在高温还原条件下，锌的氧化物被还原，并气化成锌蒸气随烟气一起排出，使锌与固相分离。在气化相中，锌蒸气又很容易被氧化而形成锌的氧化物颗粒，同烟尘一起在烟气处理系统中被收集。 钢冶炼烟灰： •在火法炼铜的熔炼、吹炼、精炼等过程中，铜精矿中Pb、Zn、As 等低沸点元素挥发、氧化或在气流作用下形成的烟气以及余热锅炉烟气经过收尘系统得到的烟灰。 •铜烟灰的主要成分为氧化铜、氧化锌及氧化铅，同时根据化学组成随矿源及铜冶炼工艺的不同，含有铜、锌、铅、砷、锑、镉、锡、铟等金属，具有很高的回收价值。烟灰在烟气逸出过程中与烟气中氧和二氧化硫等气体接触被氧化成硫酸盐。因此，烟灰中有价金属主要以金属氧化物及金属硫酸盐形式存在，有利于金属回收。 •铜烟灰综回利用工艺可以分为火法、半湿法、全湿法及选冶联合4大类，其中湿法工艺近年来发展较快。该工艺是利用酸、碱、盐等浸出其中的Cu、Zn、As、In 等金属，再利用不同的方法分别处理浸出液和浸出渣。 除了传统的原材料钢灰外，近年来随着行业技术水平的提升，越来越多的含锌废料开始得到应用，如铅锌冶炼烟灰、炼钢污泥、铅铜冶炼水渣、锌精矿尾矿、冶炼水处理污泥等； 由于这些废料当中含金属种类较多，目前已从提炼单一金属转向废料综合利用，废料中的铁、铅、铜、锌等金属均能够得以回收。 再生锌原料产业链 传统原材料钢灰出现供应紧张 近年来，由于钢铁行业“去产能”以及以房地产为代表的下游行业需求疲弱的影响，我国钢铁产量保持平稳，并未出现大幅上涨的现象。而由于地产行业“V”型反弹无望，未来钢铁以至于钢灰的供应亦将保持稳定。但次氧化锌行业的产能却在扩张，导致传统的钢灰原材料供应紧张的问题； 在此背景下，非传统的含金属废料以及金属综合回收利用将进一步得到推广。 多重因素推动近年来再生锌原料产能增加 锌精矿供给不足、钢灰供应紧缺等因素近期共同拉高再生锌原料价格 精炼锌价格上涨、钢灰供应不足等原因共同导致了再生锌原料价格的高企，给再生锌产业链企业造成了较大压力； 未来需关注国内外锌精矿端供给是否如期增加。若矿端供给紧缺情况得到缓解，在国内锌消费整体走弱的大背景下，再生锌原料的价格预计将有所回落。 国家政策利好合格次氧化锌产品进口 由于国内钢灰等含锌原材料供应不足，加之国内次氧化锌行业竞争较为激烈，部分中国企业选择出海投资； 由于钢灰等含锌原材料属于固体废物，无法出口到我国，因此这些出海企业只能在海外建设次氧化锌工厂。在海外将采购来的钢灰等原材料生产成为次氧化锌后在本土进行销售或出口至国内； 目前，我国出海企业主要集中在东南亚、俄罗斯和哈萨克斯坦等国。在东南亚设立的企业的原材料主要为当地钢厂生产的钢灰；而在俄罗斯、哈萨克斯坦等地布局的企业除钢灰外也会使用铅锌矿、氧化锌矿石等； 欧洲部分地区（如巴尔干半岛）的钢灰原材料较为便宜，但由于极为严苛的环保要求，赴欧投资存在较大风险。 进口次氧化锌需严格满足相关标准（1/2） 根据《关于全面禁止进口固体废物有关事项的公告》（公告 2020年 第53号），自2021年1月1日起，我国将禁止以任何方式进口固体废物，禁止我国境外固体废物进境倾倒、堆放、处置； 由于次氧化锌是由钢灰等废料生产的富含氧化锌的混合物，由于原材料的不同氧化锌的含量可能也会有所差异，因此在进口时有可能被认定为固体废物而被海关退运。2021年开始已有多起类似案件发生； 次氧化锌进口时的品名为“氧化锌富集物”（税则号：3824999980，按重量计氧化锌含量在50%及以上的混合物），产品务必需要满足《冶炼用氧化锌富集物》（YS/T 1343-2019）中的要求，避免被认定为含锌废物。 进口次氧化锌需严格满足相关标准（2/2） 中国自海外进口的次氧化锌需满足《冶炼用氧化锌富集物》（YS/T 1343-2019）中的要求： •工艺来源：含锌物料经火法挥发富集加工生产的用于锌冶炼的氧化锌富集物； •水分：氧化锌中的水分（质量分数）应不大于10%； •外观质量：氧化锌应为粉末状，颜色应均匀，不应混入外来夹杂物； •化学成分需满足上表要求。 若进口货品不能满足上述标准，则会被根据《固体废物鉴别标准通则》（GB 34330—2017​​）和《进口货物的固体废物属性鉴别程序》被认定为固体废物被退运，同时由于违反《中华人民共和国固体废物污染环境防治法》而被罚款。 再生锌原料未来发展趋势 再生锌原料未来发展趋势 1. 再生行业将获政策持续支持 再生资源行业有利于建设循环经济，暴涨基本金属供应链安全，且与“双碳”目标一致，未来将持续得到中央到地方各级政策的支持； 2. 原材料来源多元化 房地产行业“V”型反弹无望，传统原材料钢灰的供应将持续保持紧张； 随着工艺水平的提升，炼钢污泥、水处理污泥等非传统含锌废料的利用率将进一步提高。 3. 产业集中度低 行业准入条件低； 目前次氧化锌及锌焙砂企业分布较为零散，行业集中度低。加之在政策推进下钢厂开始涉足次氧化锌生产，竞争格局进一步复杂化。 4. 企业出海迎来机遇 国内原材料供应紧张、竞争加剧等原因叠加国家政策对进口次氧化锌的支持，未来我国次氧化锌企业出海将迎来利好。 5. 生产清洁化 火法或湿法利用含锌废料的工艺均有造成环境污染的风险（废弃或废水）。在“环保无小事”的大背景下，次氧化锌生产的环境合规程度也将提高。 》2024SMM第十三届金属产业年会专题报道