8月30日晚间，禾迈股份披露2023年半年度报告。今年上半年，该公司实现营业收入为10.65亿元，同比增长107.30%；净利润为3.48亿元，同比增长72.68%。 对此，禾迈股份方面表示，主要由于该公司持续拓展微型逆变器境外市场，微型逆变器销售规模的增长带动其营收和利润增长。 今年一季度，禾迈股份净利润为1.76亿元，同比增长102.08%。据此计算，该公司今年第二季度实现净利润1.72亿元，同比增长50.28%，环比下降约2.27%。 禾迈股份主要从事光伏逆变器相关产品、储能相关产品、电气成套设备及相关产品的研发、制造与销售业务。 报告期内，禾迈股份微型逆变器及监控设备实现销售收入8.83亿元，其中微型逆变器销量约89.18万台，监控设备销量约为10.11万台。 当前，禾迈股份微型逆变器及监控设备、光伏发电系统主要用于分布式发电场景。 《科创板日报》记者注意到，禾迈股份正扩大其产品应用场景与所覆盖市场范围。 报告期内，该公司推出新品一拖四2000W三相微逆，可匹配主流182/210大功率光伏组件，适用于工商业光伏电站等应用场景；推出一拖二、一拖四WIFI内置版微逆，可用于阳台光伏、屋顶光伏等场景。 在储能方面，报告期内，禾迈股份推出了面向澳洲市场的单相和三相交流耦合型与混合型系列储能逆变器产品，进一步拓展市场范围。 禾迈股份产品销往美洲、欧洲、亚洲等区域，并设立了荷兰、新加坡、美国等海外子公司。 根据半年报披露，在禾迈股份主营业务收入中，境外销售业务收入持续增长。 从地区来看，报告期内，该公司来自境内、外合同产生的收入分别为2.92亿元、7.72亿元。 今年上半年，禾迈股份研发投入为8695万元，同比增长205.04%。这主要由于该公司引进了更多的研发人员，研发人员整体薪酬有所增加。 就在同日（8月30日）晚间，禾迈股份发布了2023年半年度利润分配方案。该公司拟以实施权益分派股权登记日的总股本扣减其回购专用证券账户中的股份为基数，向全体股东每10股派发现金红利24元（含税）。 截至上述公告披露日，禾迈股份总股本为8331.75万股，扣减回购专用证券账户中股份总数25万股，以此计算该公司拟派发现金红利1.99亿元（含税），占其2023年半年度归属于上市公司股东净利润的57.21%。 不过，此次利润分配方案尚需提交禾迈股份2023年第二次临时股东大会审议通过后方可实施。

随着海内外收并购的矿山逐渐投产，紫金矿业上半年主营矿产品产量再创新高，但在铜锌价格同比回落的情况下，公司盈利有所回落。在紫金矿业8月30日举行的半年度业绩说明会上，公司称将争取全年矿产产量超过年初预期计划。另外，公司总裁邹来昌表示，今年开始公司的并购战略出现微调，未来将加大国内及周边国家的投资机会，同时将更加关注大型项目并重视新能源产业。 公司2023年半年报显示，上半年实现营收1503.34亿元，同比增长13.50%；归母净利润为103.02亿元，同比下降18.43%。其中二季度单季营收753.89亿元，同比增加11.38%，环比增加0.59%；归母净利润48.60亿元，同比降低25.30%，环比降低10.69%。 公司财务总监吴红辉表示， 公司半年度利润指标同比有所下滑，主要原因是生产成本上升以及铜价、锌价阶段回调，其中因金属价格影响利润减少15.6 亿元。同时他表示成本控制也是全球有色金属矿企普遍面临的压力。 上半年公司铜、金矿产品单位销售成本虽然同比有所增长，但以美元计量的单位成本同比涨幅要低于可比头部矿企，体现公司在成本控制方面的行业比较优势。 吴红辉表示，上半年公司除了矿产金完成率较年初的产量指引有一定差距外，其他矿产均已实现时间过半，任务过半。下半年公司将力争实现超预期增长。 图片来源：公司2023年半年度业绩说明会 据公司管理层介绍， 2023年上半年公司生产矿产铜49万吨，排名全球第四，较去年同期上升两位，产量增幅14.2%。生产矿产金32.3吨，可比口径下全球排名第八，较去年同期上升了两位，同比增幅是24.5%。生产矿产锌24万吨，全球排名第四，与去年同期持平。 公司在全球的收并购项目陆续投产是公司营收增长的主要动力。但本次业绩说明会上，公司总裁邹来昌表示，公司依然保持稳健收并购的态势，但对矿产资源的并购策略进行了一些主观微调。 邹来昌介绍道：第一，作为一家国际化的矿业公司，面向全球化发展是公司必然的选择，但根据目前全球政治经济形势，公司做了一些战略微调，将适度的加大国内及周边国家矿产资源的投资布局；第二，在规模上公司将会坚持抓大放小，重点投资对公司有重大影响的项目；第三，在品种上会继续聚焦金铜锌原有优势品种的并购，同时会重视新能源矿产并适度延伸相关的产业。 目前母公司控制碳酸锂当量超过1200万吨，位居全球前十，国内前三。目前公司在湖南道县湘源硬岩锂矿的30万吨/年项目今年7月已投产并达产，今年产量指引为碳酸锂当量2000吨。同时公司阿根廷3Q锂盐湖及西藏拉果错锂盐湖的两个2万吨/年电池级碳酸锂和氢氧化锂一期项目预期均在今年年底建成投产。

海运费降低、国内外市场需求恢复，森麒麟（002984.SZ）营收、利润均获得不错的增长。“这种情况目前仍在持续，公司7-8月依然订单充足，产品供不应求。”森麒麟相关负责人对财联社记者表示。 公司昨晚公布的财报显示，今年上半年，公司实现营业收入约35.4亿元， 较上年同期增长11.96%；实现归属于上市公司股东的净利润约6.06亿元，较上年同期增长26.90%。 公司与行业的表现一致。据国家统计局公布的数据，1至7月份橡胶轮胎外胎累计产量55910.1万条，同比增长13.5%，轮胎产量已远超2020年至2022年同期数据。其中，在出口方面，海关总署近日披露数据显示，1至7月份橡胶轮胎累计出口509万吨，同比增长12.5%，出口金额894.39亿元，同比增长17.9%。 “1-8月份，海运费同比处于低位，人民币对美元汇率下跌，利好出口市场需求，海外订单量充足，企业多维持高开工状态，带动轮胎产量同比明显增长。”山东某轮胎企业相关负责人对财联社记者表示，国内轮胎市场需求也有一定程度的恢复，但全钢胎恢复程度较弱。 财联社记者注意到，公司的产能瓶颈开始突破。2023年上半年，公司完成轮胎产量1352.93万条，较上年同期增长18.95%；其中，半钢胎产量1322.76万条，较上年同期增长18.23%；全钢胎产量30.17万条，较上年同期增长62.84%。完成轮胎销售1368.12万条，较上年同期增长21.35%。 公司仍在快速建设新产能。公司表示，泰国二期“森麒麟轮胎(泰国)有限公司年产600万条高性能半钢子午线轮胎及200万条高性能全钢子午线轮胎扩建项目”已基本建成，预计2023年可大规模投产。同时公司正在加快推进“西班牙年产1200万条高性能轿车、轻卡子午线轮胎项目”、“森麒麟(摩洛 哥)年产600万条高性能轿车、轻卡子午线轮胎项目”。 值得注意的是，近期美国商务部披露对泰国乘用车和轻卡轮胎的反倾销复审调查的初裁结果，其中森麒麟(泰国公司)复审初裁单独税率为1.24%，另一家强制应诉企业日本住友轮胎(泰国公司)初裁单独税率为6.16%，其他泰国出口美国的轮胎企业初裁税率为4.52%。 多家券商分析，随着税率的降低，公司产品在海外市场竞争力有望得到提升，市占率有望进一步抬升。

SMM 8月30日讯：储能板块在8月25日触底之后持续反弹，8月29日盘中继续走高，指数盘中最高一度涨1.4%，随后略有回落。个股方面，中贝通信、江苏北人涨停，安克创新，华塑科技、深科技、中天科技等多股跟涨。 消息面上，近期，半导体、汽车零部件、汽车整车、锂电池等板块均整体表现较为强势，储能板块的上涨或有部分原因是受其带动。而除此之外，近期国家以及地方层面轮番出台储能产业支持政策，8月22日，国家发展改革委等十部门印发通知，正式发布《绿色低碳先进技术示范工程实施方案》，储能被列入文件中“重点方向”之一，推进“新能源+储能”、新型储能、抽水蓄能、源网荷储一体化和多能互补示范，长时间尺度高精度可再生能源发电功率预测、虚拟电厂、新能源汽车车网互动、柔性直流输电示范应用等。 SMM 认为，中国新型储能产业已经迈入快速发展阶段，《实施方案》中也强调新型储能多场景工程化应用，体现了以市场应用为导向的新型储能产业科技创新体系。随着“碳达峰”以及“碳中和”两大目标的持续推进，储能作为其中重要的一环，行业高景气将持续。 地方方面，8月中旬，广州出台《关于推动新型储能产业高质量发展的实施意见》，其中提到，到2025年，广州市全市新型储能产业营业收入达600亿元以上，到2027年达到1000亿元以上，引进或培育5—10家具有国际影响力的行业领军企业，建成新型储能国家制造业创新中心等2—3个国家级创新平台和检验检测认证平台。而除了广州外，据悉，包括佛山、广西、宁夏等在内的多个地区均有相关储能政策陆续出台，用以支持当地储能行业的发展。 此外，近日，也有多家储能企业陆续发布其2023年上半年业绩报告。 国轩高科 便公告称，公司上半年业绩表现良好，二季度利润同环比双增，其中， 储能业务与海外市场拓展增量突出。 报告期内，国轩高科储能业务不断扩大且增速亮眼，同比增长224.33%。而国轩高科也将“做大储能”作为公司的经营战略之一，且除了继续在国内市场辛勤耕耘，国轩高科也在持续加速海外市场布局，大力开拓国内外储能市场，储能业务得以快速增长。 此外， 欣旺达 也同日发布了其2023年上半年业绩报告，在据其公告显示，欣旺达在一季度亏损的情况下，二季度成功实现扭亏为盈，上半年共实现归属于上市公司股东的净利润4.38亿元，同比增长17.86%。 从其各类业务的营收情况来看， 公司储能系统类电池表现最为惹眼，累计实现4.52亿元的营收，同比增长152.06%； 而电动汽车类电池营收虽然实现了同比增长，但涨幅仅为23.47%；消费类电池营收甚至同比小幅下跌0.7%。 提及公司储能电芯的情况，欣旺达表示，公司目前储能电芯针对电网储能已经实现280Ah电池量产，公司在研的306Ah/314Ah电池将进一步优化能量密度、能效和成本，目前进展顺利。未来公司将逐步完善产品矩阵，提升储能电芯自供率。 此外，受光伏储能业务收入增长推动， 易事特 在2023年上半年也取得了不错的表现，共实现2.81亿元的净利润，同比增长14.73%。 公开资料显示，易事特是国内最早涉足储能领域的企业之一，具有完整的储能解决方案体系，提供储能逆变器、变流器及储能系统，涉及电网侧综合能源业务、发电侧配套储能业务、用户侧光储充业务及风光储一体化等业务。进入2023年以来，光伏行业持续景气，储能行业也表现不俗，因易事特产品在上述二者中均有应用，因此业绩方面也受益匪浅。 2023年上半年，易事特储能业务较2022年同期增长1234.19%，光伏业务较上年同期增长272.58%。 此外，亿纬锂能上半年储能业务表现也十分抢眼，相比于其动力电池营收同比增长71.92%的情况， 公司储能电池营收同比大涨120.17%。 此外，公司还坦言，储能和动力电池行业二季度表现不尽如人意，不过公司上半年的销售收入相比去年同期，实现了50%以上的增长。消费、储能、动力电池三个业务板块相互扶持，实现了稳定发展。公司认为 今年四季度会好于三季度，明年会优于今年四季度。 个股方面，中贝通信盘中拉升涨停，公司在互动平台表示，公司已成立6G研究院，密切关注相关技术的发展，根据6G发展进程，提前培训专业的技术团队，积极做好相关技术的储备工作。此前，公司曾投入14亿强势进军AI算力领域，8月21日中贝通信表示，公司已完成对科大讯飞订单的第一批交付。受此消息刺激，中贝通信股价快速上行，随后，公司拟投资约8.5亿元建设合肥智算中心项目。在算力概念走高的背景下，中贝通信自8月25日以来已经录得“五天四板”的辉煌战绩。 此前TrendForce集邦咨询预计，今年下半年储能市场需求将持续回稳，企业订单或将高于预期，但市场竞争将逐步加剧，市场订单或将出现分化，后续供货商布局全球市场的能力是发展关键。

德福科技8月17日在深交所上市，8月29日晚间发布了其登陆资本市场以后的首份半年报。德福科技的半年报显示：今年上半年，该公司实现营业收入29.31亿元，同比减少1.41%；净利润5556.48万元，同比减少78.79%；基本每股收益0.15元，同比减少77.94%。 德福科技在其半年报中介绍，公司主要从事各类高性能电解铜箔的研发、生产和销售，是国内经营历史最悠久的内资电解铜箔企业之一。公司产品按照应用领域可分为锂电铜箔和电子电路铜箔，分别用于各类锂电池和覆铜板、印制电路板的制造。报告期内，公司主要业务未发生重大变化。 德福科技发布了其分产品的营业收入情况： 锂电铜箔：预计下游前沿产品的推广将持续推动高性能铜箔的放量 德福科技在介绍其主要的产品锂电铜箔时表示：锂电铜箔作为锂离子电池负极材料集流体，起到承载负极活性材料、汇集电子并导出电流的作用，下游产品锂电池的应用场景包括新能源汽车、3C数码以及储能系统等领域。报告期内，公司紧跟行业技术发展方向，以“高抗拉、高模量、高延伸”为方向持续产品升级，已具备4μm—10μm各类抗拉强度双面光锂电铜箔的量产能力，其中6μm锂电铜箔已成为公司主要产品，4.5μm、5μm锂电铜箔已对头部客户批量交付。锂电铜箔性能对于锂电池品质具有重要影响，近年来锂电池技术致力于提高能量密度，而更轻薄的锂电铜箔有助于减轻电池重量进而提高锂电池能量密度，从而成为锂电铜箔的重要发展趋势。头部动力电池厂商自2018年起逐步向6μm及以下极薄铜箔相关电池制造工艺切换。但随着锂电铜箔产品变薄，产品单位宽度抗张能力与箔面抗压变形能力降低，下游电芯制造过程中拉伸或高压下出现断裂或裂缝的可能性增大，同时充放电循环多次膨胀亦可能导致极片断裂失效，从而会影响电池成品率、安全性和循环寿命，因此需要在铜箔轻薄化的同时提升其抗拉强度、弹性模量、延伸率等性能。另一方面，下游电芯技术持续发展，并对高性能铜箔持续催生新的需求，例如随着含硅负极应用逐步推广，由于其高膨胀的特性，极薄负极集流体的抗拉强度及弹性模量需相应提高匹配，目前市场主流的锂电铜箔难以满足要求， 公司量产成功400-600MPa高抗拉强度4-6μm产品，并于2023年上半年实现大批量供应，在性能和市场占有率方面处于行业领先地位，并相对常规产品取得明显定价优势。预计下游前沿产品的推广将持续推动高性能铜箔的放量。 目前，公司已与宁德时代、国轩高科、欣旺达、中创新航等下游头部锂电池厂商建立了稳定的合作关系，并积极布局LG化学等海外战略客户。 电子电路铜箔：主要为HTE以及高密度互连（HDI）线路板用铜箔等主流产品 对于电子电路铜箔，德福科技介绍：2023年上半年，公司电子电路铜箔产品主要为中高Tg-高温高延伸铜箔（HTE）、以及高密度互连（HDI）线路板用铜箔，规格覆盖10μm—175μm等主流产品。2018年以来，公司在原有的STD铜箔基础上持续进行研发投入，2019年、2020年分别实现中高Tg-HTE铜箔和HDI铜箔量产，至2021年中高Tg-HTE系列铜箔已成为公司主流产品；此外，在高端电子电路铜箔领域，公司反面粗化处理电解铜箔（RTF）已处于量产阶段，低轮廓铜箔（VLP）、极低轮廓铜箔（HVLP）已向客户小批量供货。目前公司电子电路铜箔产品已经与生益科技、联茂电子以及南亚新材等知名下游厂商建立了稳定的合作关系。 随着大数据、人工智能及云服务等技术的飞速发展，相关行业对高频高速数字线路的需求激增，当电信号在铜箔中传递时，存在明显的趋肤效应，而具有较低表面粗糙度的RTF和VLP/HVLP铜箔能有效降低电信号传递过程中的信号损失。受限于较高的技术门槛，该类铜箔产品长期以来被国外同行垄断。近年来，中美贸易摩擦等加剧了先进电子电路铜箔供应的不稳定性，高端应用终端陷入被“卡脖子”的境地，先进电子电路铜箔的国产化需求较为迫切。 为了推动先进电子电路铜箔的国产化替代，报告期内公司持续加大研发投入，在多款先进电子电路铜箔产品的开发上先后取得突破性进展。RTF铜箔方面，公司成功开发出适用于高频线路板的R-HF1产品，产品在粗糙度、颗粒尺寸、铜牙高度以及PTFE抗剥离强度方面均可达到客户要求；特别的是，公司已开发达到RTF第三代产品要求的R-HS3系列产品，将铜箔粗糙度降低至1.5μm，颗粒尺寸降低至0.15μm，R-HS3在M6级别HSD7型PPO板材上抗剥离强度可以达到0.65N/mm，达到了客户的要求。 HVLP铜箔方面，公司成功开发出超低轮廓生箔添加剂技术，并成功推出第三代HVLP铜箔产品V-HS3，相关的插入损耗达到客户要求。以上产品目前均已具备量产能力，并逐步向客户批量交付。 高性能产品布局已初见成效 其毛利率显著高于普通常规产品 德福科技在其半年报中表示： 近年来行业景气度高涨推动锂电铜箔产业大规模扩张，导致行业竞争不断加剧，公司管理层充分把握行业发展趋势进行提前布局，依托于实力强大的研发团队，积极开展电解铜箔制造相关基础理论的研究和新产品的开发，目前已形成了更多种类高性能铜箔产品、更健康的产品结构，积极应对行业整体竞争加剧和毛利率下降等变化趋势。 报告期内， 公司高性能产品布局已初见成效。锂电铜箔方面，公司4μm高抗拉产品、5μm高抗拉产品、6μm高抗拉高延伸产品、4.5μm极薄产品等高性能产品已在产品销售结构中显著提升，并成为重要的盈利来源；电子电路铜箔方面，公司积极开拓海内外优质客户，RTF产品、HVLP产品实现批量出货的突破，为抢占国产替代市场迈出坚实一步。上述高性能产品的毛利率显著高于普通常规产品，为公司抵御市场行情波动、保持行业较好盈利水平做出显著贡献。 未来，公司将继续坚持自主开发道路，以创新研发推动产品不断升级、持续把握行业前沿需求、稳定为客户提供高品质产品，提高内资铜箔企业在国际的知名度和影响力。 目前已建成产能为12.5万吨/年 德福科技在介绍产能规模及行业地位优势时谈到：高性能铜箔制造作为高端制造行业，不仅是技术及人才密集型的产业，产线建设及生产经营所需资金量亦较大，因而具有较高的进入壁垒，同时持续稳定的规模化生产需要较强的品质管控能力和大量实践经验的积累。当前，公司产能和市场占有率已经位于内资铜箔行业第一梯队，不仅可以通过规模化的生产能力降低成本，更为重要的是凭借强大产能具备与下游核心客户建立长期战略合作的能力。目前，公司已建成产能为12.5万吨/年。 在谈到上下游产业链整合优势时，德福科技介绍：公司不断寻求与核心供应商及核心客户建立更为紧密的合作关系，公司以产业链合作为先导、以资本为纽带、以长远战略合作为愿景， 先后与白银有色共同投建兰州生产基地、引入宁德时代参投的产业基金以及与LG化学达成战略投资与合作，成为铜箔行业最具产业链整合能力的企业之一 。在上游材料端，阴极铜为公司最主要的生产原料，不仅价值较高，价格及供应量易受到宏观经济环境的影响。2018年，公司与白银有色、甘肃国投共同出资设立德福新材，建立上下游产业链战略合作，德福新材选址甘肃兰州、毗邻白银有色，不仅充分保障原材料供应稳定及时，同时享受当地各项招商引资优惠政策，尤其西部地区还具有丰富的可再生能源。在下游客户端，公司积极开拓锂电铜箔核心客户，公司凭借产品优势、技术与研发优势、产能优势，吸引宁德时代参投产业基金及LG化学等增资入股，与LG化学的合作对于公司未来进入海外市场具有重要战略意义。同时，公司股东中还包括赣锋锂业、万向一二三等业内知名企业。 拟约25亿投建年产5万吨高档铜箔项目 计划使用超额募资5.64亿元 此外，德福科技8月29日晚间还发布了使用超额募集资金投资建设年产5万吨高档铜箔项目的公告。公告显示：为满足公司业务发展需要，并进一步提升公司的竞争力和巩固行业龙头地位，公司拟使用超额募集资金投入建设全资子公司琥珀新材料年产5万吨高档铜箔项目。实施地点江西省九江市经济技术开发区琥珀新材料厂区。 厂区，项目计划建设周期为32个月，项目计划总投资金额约人民币25亿元，最终项目投资总额以实际投资为准；公司拟使用全部超额募集资金56,440.75万元，项目资金不足部分将通过自筹解决。根据可研测算，该项目财务内部收益率（所得税后）为19.06%，投资回收期（所得税后）为6.48年。 根据《九江德福科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书》（以下简称《招股说明书》），公司本次发行募集资金扣除发行费用后将全部投入以下项目： 公司本次募集资金净额为人民币179,024.81万元，本次募集资金净额超过上述项目投资需要的金额部分为超募资金，超募资金为56,440.75万元。 谈到项目实施的必要性：德福科技提及：为实现“双碳”目标，我国在未来四十年将构建绿色低碳的能源体系，以锂电池技术为主导的新能源汽车产业链将长期受益于此。新能源汽车不仅是国家战略新兴产业，更是国务院《2030年前碳达峰行动方案》的重要组成部分，其中提出到2030年，当年新增新能源、清洁能源动力的交通工具比例达到40%左右；从全球来看，2023年3月，高盛在最新的研究报告中指出，随着全球加快推动绿色低碳发展，电动汽车渗透率正在急剧上升，到2035年将达到关键节点50%，到2040年占比上升至61%。锂电铜箔作为锂电池关键材料之一，是国家战略新兴产业重点产品，新能源汽车销量长期增长将带动上游锂电铜箔市场的持续增长。因此，公司紧跟下游市场发展趋势，扩建铜箔产能以匹配下游客户需求增长，具有必要性。 谈到本次项目实施对公司的影响，德福科技介绍：本次使用超募资金投资建设年产5万吨高档铜箔项目，围绕公司主营业务展开，是公司为实现战略目标，立足长远利益所作出的慎重决策，符合国家产业政策和行业长期发展趋势，有助于提升公司整体规模，进一步发挥公司在技术、产品及客户等领域的优势，提升公司市场竞争能力、可持续发展能力并巩固行业龙头地位。本次超募资金的使用不构成关联交易，没有与现有募集资金投资项目的实施计划相抵触，不影响现有募集资金投资项目的正常运行，不存在变相改变募集资金投向和损害股东利益的情形。 德福科技还对项目可能存在新增产能消化风险、技术风险、管理风险和财务风险等进行了风险提示。 2022年实现营业收入63.81亿元净利润5.03亿元 德福科技此前在其招股说明书中表示：公司本次公开发行股票6,753.0217万股，其中公开发行新股6,753.0217万股，发行价格28元/股，新股募集资金18.91亿元，发行后总股本45,023万股。德福科技主要从事各类高性能电解铜箔的研发、生产和销售。2022年度，公司实现营业收入63.81亿元，净利润50,341.56万元。

继今年一季度的财务表现全面“碾压”蔚来、小鹏后，理想汽车在二季度继续保持着这一优势。面对一骑绝尘的理想，蔚来和小鹏更希望在今年下半年迎头赶上。 “蔚来希望三季度达到双位数的毛利率，四季度达到15%。”8月29日，蔚来汽车董事长李斌在蔚来汽车2023年第二季度财报电话会上表示，蔚来的目标是月销量稳定在2万辆以上，销售能力建设是按照每月锁单3万辆做准备。 理想毛利率再次超过特斯拉 蔚来最“烧钱” 8月29日，蔚来发布发布2023第二季度财报。至此，“蔚小理”三家造车新势力半年报均已交卷。从具体业绩表现看，理想汽车销量持续走高，第二季度交付新车8.65万辆，同比增长201.6%；蔚来和小鹏在第二季度的交付量接近，在2.3万辆左右。 与交付量保持一致的是营收情况。理想汽车第二季度实现营收286.5亿元，同比增长228.1%，小鹏汽车第二季度营收50.6亿元，同比下降31.9%，蔚来汽车第二季度营收87.7亿元，同比下降14.8%。也就是说，后两者相加的营收额不及理想的一半。 在交付量大幅增长之下，理想汽车再次实现了季度盈利，净利润为23.1亿元。同时，随着规模效应、供应链管理和终端门店效率提升，理想汽车毛利率在今年第一、第二季度连续超过特斯拉（Q1：19.3%；Q2：18.2%），其中二季度毛利率达到21.8%。 李想曾在社交媒体上开列出的理想汽车2023年最重要的五个任务中，“BOM成本竞争力”和“矩阵组织的升级”是理想汽车毛利率提高的关键要素。“我们将供应链分为不同模块，其中只做必要的部分，选择自研自制的判断标准是效率，因此实现了上游成本和风险控制的良好平衡。”理想汽车总裁兼总工程师马东辉揭秘了理想汽车对于“BOM成本”控制的“密码”。 相比之下，小鹏和蔚来汽车的盈利能力和运营成本仍有待提高。小鹏在当季亏损28.05亿元，且毛利率转负。对于当季车辆毛利率的下滑情况，小鹏方面表示，主要由于G3i的存货减值及存货采购承诺亏损，对汽车毛利率产生了4.5个百分点的负面影响。 蔚来当季亏损高达60亿元，超市场预期10亿元，33.4亿元的研发费用和和汽车销售、一般及行政费用28.57亿元，是三家中成本最高的。同时，二季度毛利率为1%，较一季度再跌0.5个百分点。 蔚来在财报中表示，销售人员、销售及营销活动增加及服务网络扩展导致二季度销售费用上涨。对于汽车销售额的减少，蔚来汽车则解释称，主要原因是ET5和75kWh标准续航电池包的交付量占比增加，导致平均售价降低以及交付量的减少。同时，蔚来的“其他业务”也对其毛利率造成了拖累，“毛利率较2023年第一季度有所下降，主要由于较低毛利的二手车销售的增加”。 三季度理想目标月销过三万 蔚来给出最高指引 对于接下来“蔚小理”的表现，更值得市场期待。理想的目标是进一步扩大市场优势，且能够在豪华市场上与传统品牌较量；而蔚来和小鹏的目标则是完成触底反弹，尽快走出低谷。 其中，理想汽车预计，三季度车辆交付量为10万至10.3万辆，同比增长277.0%至288.3%。在具体目标上，理想L8、L9的目标是每月交付过万辆，理想L7挑战1.5万辆，到今年四季度挑战4万辆的月交付量。 为达成这一目标，一直拒绝“价格战”的理想汽车也开始了“变相优惠”。8月30日，理想汽车宣布，为庆祝理想汽车L系列车型交付一周年突破25万辆，针对2023年8月30日（含）至2023年9月30日（含）新定购理想L9、理想L8、理想L7任一车型并通过合作保险机构购买车险，可享保险补贴10000元。 对于销量的提升，蔚来则寄希望于销售服务网络的扩大，以确保订单不会落入旁人。“6月我们发现销售能力无法满足同时销售7、8款车的需求。从7月开始，我们已经全面提升销售能力，目标达到每月锁单3万辆销售能力，9月底完成这项销售能力的建设，（希望）从10月开始销售能力建设的成果开始逐步显现。”李斌透露，接下来希望通过更多的渠道覆盖和销售能力的提升，加快订单转化。 对于三季度业绩预期，蔚来给出了历史最高交付和营收指引，其中交付指引为5.5万-5.7万辆，同比增长74.0%-80.3%；营收指引为189.0亿-195.2亿元，同比增长45.3%-50.1%。同时，李斌表示，蔚来希望三季度达到双位数的毛利率，四季度达到15%。李斌预期，蔚来正在销售的ET5、ET5T、ES6以及9月即将上市的EC6，四款车型销量有望达到1.5万至2万辆之间，加上其他车型销量的提升，每个月销量有信心稳定在2万辆。 除去期望G6产能爬坡及推出现有车型更丰富配置，以在今年四季度冲击月交付2万辆的目标外，小鹏汽车近日签下的两笔“大单”，则足以使其有了更多喘息的机会。 8月初，小鹏汽车成功“牵手”大众汽车，其通过收取技术服务费，有望改变车企盈利模式；不到一个月，又宣布与滴滴达成战略合作，以MONA平台一款款A级智能电动汽车切入15万元级市场，与出行公司形成“生态化反”。 在宣布两笔合作后，持续低迷了一段时间的小鹏汽车H股股价在8月也迎来“狂飙”。截至2023年8月29日收盘，小鹏汽车港股报收74.3港元。近90天内共有26家投行给出买入评级，近90天的目标均价为84.36港元；而在去年，小鹏汽车的股价曾跌至25港元左右。

SMM 8月30日讯：赣锋锂业发布其2023年业绩报告，公告显示，公司2023年上半年共实现约181.45亿元的营收，同比增长增加25.63%；实现归属于上市公司股东的净利润约58.5亿元，同比减少19.35%。 从报告中可以看出， 赣锋锂业2023年上半年营业成本相较2022年同期增长146.35%，对此，公司解释称主要系期初原材料结存成本较高，导致当期产品成本相对偏高导致。 且从公司的锂盐业务营收来看，虽然在上半年在锂价下跌的冲击下，公司受产能释放等因素带动，锂盐产品收入实现了13.01%的增长，然而当期公司锂盐营业成本却暴增171.11%。这也便导致了公司锂系列产品毛利率下滑44.25%。 而早在锂矿企业一季度财报发布之际，SMM便针对国内知名锂矿企业的锂资源供给情况分析了多家锂矿企业的盈利情况，彼时赣锋锂业便因为外采锂辉石精矿，提前囤货而带来了大规模资产减值损失。 众所周知，2023年上半年锂价下跌明显，而以 锂辉石精矿（CIF中国） 的均价来看，2023年上半年，其现货均价报4611.76美元/吨，而2022年上半年该均价为3460.98美元/吨，涨幅高达33.25%。 》查看SMM钴锂现货报价 》订购查看SMM钴锂产品现货历史价格走势 但反观主要锂盐之一的 电池级碳酸锂 ，其2023年上半年现货均价报32.87万元/吨，2022年上半年现货均价报44.68万元/吨，同比反而下跌26.43%。因此，在锂盐价格处于下行通道而海外锂辉石价格依旧高企的背景下，拥有充足锂资源储备对于上游锂矿企业而言至关重要。 对于后市锂辉石精矿的价格走势，SMM认为，由于对后市锂价走向的不确定以及对目前锂盐的成本考虑，锂盐企业在收货意愿逐步增强的情况下报价依旧偏低。国内持货商出于持货成本以及对后续行情的观望，出货意愿相对一般。 由于锂辉石价格面对碳酸锂价格变动的滞后，预计短期内锂辉石价格将持续小幅走弱。 此外，在公告中，赣锋锂业还提到，2023 年上半年，由于锂行业市场需求波动、锂电下游客户库存水平控制等因素，公司的锂化工板块产品的整体产销量水平受到一定影响。2023 年下半年，公司将继续把稳健经营和风险控制放在首位，在确保风险可控以及有足够客户需求的情况下，进行锂化工板块产能扩建，有效进行库存管理。 在锂资源布局方面，公司、完成对新余赣锋矿业的股权收购，目前公司持有新余赣锋矿业及上饶松树岗钽铌矿项目90%股权；完成收购蒙金矿业70%股权，公司目前持有加不斯铌钽矿70%股权，蒙金矿业项目建设工作即将完成；阿根廷Cauchari-Olaroz锂盐湖项目已产出首批碳酸锂产品，预计随着后续的产能爬坡及产线优化将逐步产出电池级产品，首单货物已于近期从项目发出，项目一期4万吨碳酸锂产线计划于2024年达到设计产能；澳大利亚Mount Marion锂辉石项目扩建至90万吨/年锂精矿产能已逐步完成，目前产能爬坡正在进行中。 对于公司未来发展展望， 赣锋锂业表示，未来共司将利用产业价值链的经验及对市场趋势的洞悉力，继续积极探索进一步取得锂资源的可能性，丰富优质锂资源的核心组合，为中游及下游业务进一步提升提供可靠且优质的锂资源保障；产品方面，公司将根据未来锂产品的市场需求变化和评估选择扩充产能， 计划于2030年或之前形成总计年产不低于60万吨LCE的锂产品供应能力 ，其中将包括矿石提锂、卤水提锂、黏土提锂及回收提锂等产能；锂电回收业务方面， 在更长期的产能规划中，预计公司的锂电池回收提锂产能占公司的总提锂产能比例将达到30%。

北方稀土8月30日公告了2023 年半年度业绩说明会的情况。 对于（1）如何看待稀土价格未来一个阶段走势同是产量受控品种，上半年稀土价格显着下行，钨价相对坚挺，为什么？（2）特斯拉提出将研制不含稀土元素的电机，怎么看其可能性？（3）当前国际环境日益复杂，海外均在加力开发稀土资源，这是否会对我国稀土产业带来冲击？北方稀土回应：（1） 预计稀土产品市场价格将保持相对稳定，产品市场价格走势取决于供需关系。 （2）稀土具有无法取代的优异磁性能，被用于制备高性能钕铁硼磁体，成为生产各种电机的关键材料。从技术发展进程看，钕铁硼是目前磁性能最高的永磁材料。 稀土永磁电机在新能源汽车上的应用经过技术不断迭代与更新，取代了传统电机，是目前最领先的电机技术。十几年前一些研究机构就在开发不使用稀土磁体的电机，但目前完全取代钕铁硼磁体在汽车、航空等领域应用的电机仍未进入实际应用。 （3）我国稀土冶炼分离技术处于国际领先水平。 对于上半年供给增加，需求不足，《有色金属行业稳增长工作方案》刚刚发布，提出要优供给、促投资、拓消费、稳外贸。公司作为最大的供应商，下半年怎样“优供给”的问题北方稀土回应：公司将按照国家稀土总量控制指标组织生产，做好稀土产品保供稳价工作，持续提高产品质量，加大稀土元素平衡利用和应用开发，促进稀土产业链供应链安全稳定，推动稀土产业高质量发展。 对于公司上半年利润降幅、经营性现金流量净额降幅显着大于营收降幅的原因是什么？公司面向下游客户的货款交付方式是什么公司上半年合同负债同比增长的原因是什么？北方稀土回应：营业收入和利润的计算公式说明，营业收入的增减变化幅度与利润增减变化幅度及经营性现金流量净额增减变化幅度不会一致。公司稀土原料产品销售实现先款后货，功能材料销售给予账期。合同负债同比增长是由于采用预收款方式销售的产品数量增加。 对于工信部下达的稀土总量控制指标是上限，公司可以根据市场需求情况适度使用稀土总量控制指标吗？北方稀土回应：公司按照国家稀土总量控制指标组织生产。 对于公司预计下半年第二批稀土总量控制指标何时发布稀土总量控制指标是否还会保持增长如果轻稀土指标进一步增长，对公司而言是利空还是利好？北方稀土回应： 今年第二批稀土总量控制指标请关注工信部和自然资源部网站发布的信息。轻稀土指标增加对公司是利好。 对于公司上半年生产和销售了多少镨钕氧化物和镨钕金属？北方稀土回应： 公司上半年生产镨钕类金属 13,145.12 吨，销售镨钕类金属 13,703.04 吨。 对于今年前七个月稀土进口同比增长超过 50%，其中从缅甸进口更是创历史新高。公司看这一增长是否可持续会否冲击国内市场？北方稀土回应：公司将持续关注稀土产品进出口情况，综合施策积极予以应对。 对于上半年利润总额完成度仅两成，今年的业绩目标还能达成么？北方稀土回应： 公司年初业绩目标是依据 2022 年稀土产品市场价格测算，2023 年上半年稀土产品市场价格较上年大幅下降， 虽然公司持续开展横向、纵向对标，深化“四降两提”，加强精益管理和成本网格化管理，提升技术经济指标，进一步降低制造成本、物流成本、财务成本、人工成本， 但完成年度业绩目标的压力仍较大。 对于公司目前在手订单情况和产能利用率如何，北方稀土回应： 公司目前在手订单较为充足。原料板块产能利用率在 90%以上，功能材料板块产能利用率在 70%以上。 对于公司上半年经营状况如何，下半年的核心竞争力有哪些？北方稀土回应：公司上半年基本每股收益 0.2921 元/股，加权平均净资产收益率 5.18%。公司核心竞争力主要体现在：资源优势、全产业链与规模优势、科研与技术优势、政策和区位优势。详细情况请查阅公司 2023年半年度报告。 对于公司下半年是否有分红计划和派息政策，北方稀土回应：公司目前暂无下半年分红计划。 对于目前稀土价格是否已经企稳公司如何看待下半年稀土行情，北方稀土回应： 目前，主要稀土产品市场价格基本稳定，市场信心有所恢复，供需关系平稳。下半年稀土市场行情主要由市场供需情况决定。 对于公司下半年的主要利润增长点主要是哪些？北方稀土回应： 公司下半年利润增长点主要是冶炼分离产品及金属、磁性材料。 对于今年下半年市场需求增长点，北方稀土日前在接受机构调研时表示： 新能源汽车、永磁工业电机以及清洁能源方面需求相对较多。 对于公司控股子公司包头市金蒙稀土有限公司投资建设的年产3000吨（REO）稀土精矿冶炼分离线自动化升级改造及年产2000吨（REO）钕铁硼废料回收自动化生产线项目投产时间？北方稀土介绍： 该公司年产3000吨（REO）稀土精矿冶炼分离线自动化升级改造项目预计2024年第二季度投产，年产2000吨（REO）钕铁硼废料回收自动化生产线项目预计2024年第四季度投产。 对于公司稀土氧化物销量同比下降的原因？北方稀土介绍： 公司稀土氧化物销量同比下降的主要原因是受镧铈应用领域需求下降，氧化镧、氧化铈销量同比下降所致。 对于包头市安德稀耐新材料有限公司年产12万吨镧铈应用稀土新材料转化基地项目在稀土高新区风光新能源产业化基地开工建设，公司为该项目提供原料对公司业绩的影响？北方稀土介绍： 公司子公司内蒙古包钢稀土国际贸易有限公司已与其建立合作关系，根据其原料需求为其供应镧铈类产品。 对于公司今年下半年产品销量预期？北方稀土介绍： 公司将协同生产和市场营销，下半年努力实现销量同比增加的目标。 对于公司下游产业订单情况？北方稀土介绍： 公司磁性材料、抛光材料、储氢材料企业订单较今年上半年有所增加。 对于公司在储氢产业发展方面有什么规划？北方稀土表示： 公司正在研究开发固态储氢项目，把固态储氢作为研究方向，紧抓政策机遇，扩大稀土产品应用领域。 北方稀土8月18日发布的半年报显示：今年上半年，公司实现营业收入164.83亿元，同比降低18.11%；实现归属于上市公司股东的净利润10.56亿元，同比降低66.24%；基本每股收益0.2921元，同比减少66.24%。对于营业收入变动的原因，北方稀土介绍：上半年，公司主要稀土产品销售价格下降。 对于上半年的产品产量方面，北方稀土介绍： 上半年生产冶炼分离产品8.35万吨，同比增长27.44%；稀土金属1.31万吨，同比增长18.13%；功能材料3.28万吨，同比降低4.55%；稀土冶炼分离和稀土金属产量创历史同期最高水平。 北方稀土半年报中还公告了二季度和上半年的经营数据情况： 今年第二批稀土开采、冶炼分离开采指标下方在即。SMM将及时跟进指标的变化情况。先来回忆一下第一批开采指标下方的情况： 北方稀土在半年报中表示：报告期内，工业和信息化部、自然资源部下达了2023年度第一批稀土开采、冶炼分离总量控制指标。与2022年第一批总量控制指标相比，稀土矿产品总量控制指标由10.08万吨增至12万吨，增幅19.05%，公司获得量占指标下达量的67.45%；冶炼分离产品总量控制指标由9.72万吨增至11.5万吨，增幅18.31%，公司获得量占指标下达量的63.83%。 推荐阅读： 》北方稀土：上半年净利同比下降66.24% 稀土冶炼分离、金属产量创历史同期新高 》 2023年上半年稀土主流行情回顾分析【SMM分析】 》 北方稀土：三季度稀土精矿交易价格调整为不含税20176元/吨

山东黄金半年报显示：2023年6月30日，公司资产总额993.90亿元，较期初增加86.69亿元，增幅9.56%；公司负债总额622.36亿元，较期初增加82.11亿元，增幅15.20%；资产负债率62.62%，较期初增加3.07个百分点；归属于上市公司股东的净资产335.70亿元，较期初增加6.93亿元，增幅2.11%。 公司2023年1-6月实现营业收入274.25亿元，同比减少24.00亿元，降幅8.05%；实现利润总额13.61亿元，同比增加3.90亿元，增幅40.18%；归属于上市公司股东的净利润8.80亿元，同比增加3.24亿元，增幅58.26% ；加权平均净资产收益率2.86%，同比增加1.11个百分点；基本每股收益0.15元，较上年同期的0.09元/股增加0.06元/股。 营业收入减少的主要原因是本期自产金、外购合质金销售量减少以及贸易收入减少。 山东黄金上半年完成矿产金产量19.57吨 相当于全国矿产金13.98% 上半年，国内交易所黄金交易总额同比均大幅上升。根据中国黄金协会统计数据：上海黄金交易所全部黄金品种累计成交量双边约2.13万吨，同比上升10.55%；累计成交额双边约9.19万亿元，同比上升21.66%。上海期货交易所全部黄金期货期权累计成交量双边约5.95万吨，同比上升34.02%；累计成交额双边约22.49万亿元，同比上升40.91%。2023年上半年，国内原料黄金产量为178.598吨，与2022年同期相比增产3.911吨，同比增长2.24%，其中，黄金矿产金完成139.971吨，有色副产金完成38.627吨。 山东黄金上半年完成矿产金产量19.57吨，相当于全国矿产金的13.98%，继续保持国内黄金行业领先地位。上半年，黄金行业呈现出稳中向好的高质量发展趋势。大型黄金企业（集团）积极推进兼并重组和资源并购，优质黄金资源进一步集中，矿山生产布局进一步优化。山东黄金完成对国内黄金行业排名前十的银泰黄金控制权的收购，合计持有银泰黄金6.41亿股股份，占银泰黄金总股本的23.099%，有助于两个上市公司之间实现优势互补，发挥协同效应，整体促进山东黄金与银泰黄金发展质量提升。 全力推进资源并购 持续发力探矿增储 山东黄金还在半年报中介绍着重开展了以下工作： 积极担当作为，主要指标跃上新台阶。努力克服外部环境变数增多、安全环保形势趋严、产能提升瓶颈制约等挑战，一企一策制定科学合理的生产运营计划，强化生产运营激励，优化生产组织布局，加大调度考核力度，不断提高采掘强度，积极推广安全高效采矿方法，持续加强“五率”指标和全流程金属平衡管理、设备全生命周期管理，进一步降低采矿损失率和贫化率“两率”指标，提高入选品位，夯实核心优势，最大限度提高资源利用率。 全力推进资源并购， 公司所属甘肃金舜矿业有限责任公司成功竞得甘肃大桥金矿采矿权 ； 公司2023年7月20日完成对银泰黄金20.93%股份的收购 ，8月14日银泰黄金召开股东大会，通过山东黄金推荐的董事、监事的议案，选举新任董事长，董事会、监事会成功改组，8月18日完成银泰黄金法定代表人的工商变更登记，收购项目圆满完成。 持续发力探矿增储，焦家金矿、金洲公司、玲珑金矿、三山岛金矿通过探矿分别新增金金属量3.58吨、2.5吨、1.85吨和1.07吨。 突出加快推进权证办理，全力提速重点项目建设，其中焦家金矿、新城金矿资源整合开发工程分别入选山东省2023年重大实施类项目库；三山岛副井工程井筒掘进累计完成1035米，完成井筒设计深度（1915米）的54%，焦家金矿明混合井工程、朱郭李家主井工程、朱郭李家副井工程进展顺利；加纳卡蒂诺资源公司的纳穆蒂尼矿山选厂建设详细设计工作持续进行，长周期设备已全部完成采购，正处于制造阶段，场平工作即将完成，矿山辅助工程按计划正常推进。 激发动力活力，改革创新迈出新步伐。注重管控质效，精益管理提升新水平。牢树发展底线，安全环保呈现新面貌。广泛凝聚合力，干事创业焕发新气象。 焦家金矿、三山岛金矿、新城金矿、玲珑金矿多年位列“中国黄金生产产量前十大矿山”榜单 在介绍规模优势时，山东黄金表示：公司以黄金矿产资源的开发利用为主业，矿山装备水平和机械化程度始终处于国内矿业界领先地位。三山岛金矿“国际一流示范矿山”建设，引领了公司大中型矿山的机械化、自动化、智能化建设步伐。扎实推进机械化换人工程，新城金矿、焦家金矿等多家企业采掘机械化作业率达到50%以上，矿井辅助生产系统自动化控制率达到80%，机械化、自动化水平逐步提高。山东黄金冶炼公司多年位居全国矿产金加工、交易量前列。 焦家金矿、三山岛金矿、新城金矿、玲珑金矿多年位列“中国黄金生产产量前十大矿山”榜单，累计产金均突破百吨，公司是国内唯一拥有四座累计产金突破百吨的矿山企业的上市公司。 山东黄金展望：下半年黄金价格有望继续保持震荡上行的趋势 金价是影响贵金属企业业绩的一个重要因素。山东黄金半年报显示： 今年上半年，黄金价格震荡攀升创出历史新高。 受美联储加息预期反复变化的影响，黄金价格整体震荡上涨但波幅较大。其中，国际现货金价最高触及2081美元/盎司，最低1804美元/盎司，收盘于1919美元/盎司，最大波幅达277美元/盎司，较上年末收盘上涨5.3%。因人民币兑美元汇率贬值， 国内人民币金价走势明显强于国际金价。 报告期内，上海黄金交易所AU(T+D)合约最高457.50元/克，最低408.08元/克，收于448.52元/克，较上年度收盘价409.76元/克上涨约9.46%。 山东黄金在其半年报中展望下半年的金价走势，随着美国通胀逐步放缓和劳动力市场降温，美联储此轮加息已经临近尾声。同时，在高利率和高债务的背景下，美国经济未来走弱甚至陷入衰退的可能性也在逐渐提升，美联储货币政策由紧转松的预期有望再次增强。此外，全球地缘政治形势日益复杂严峻，全球央行可能继续增持黄金。因此下半年黄金价格有望继续保持震荡上行的趋势。 机构观点 浙商证券8月29日发布研报称，给予山东黄金买入评级。评级理由主要包括：1）公司发布2023年中报，上半年业绩增长明显；2）推行降本+金价上行，23H1主要产品盈利能力提高；3）内生+外延，公司长期增长动力充足。风险提示：美国经济韧性超预期；美联储超预期加息；公司矿山资源整合进度不及预期。 中国银河8月29日发布研报称，给予山东黄金推荐评级。评级理由主要包括：1）产量指引完成度高，金价上涨叠加降本增效，毛利率有效提升；2）多举并推增加资源储备，重点项目稳步推进，矿产金产量大幅增长可期。风险提示：1）美联储加息超预期；2）美国通胀超预期；3）美国经济超预期；4）美元指数上涨；5）黄金价格大幅下跌；6）公司矿产金产量不及预期；7）公司新建项目进度不及预期。 此外，山东黄金2022年年报显示：2022年，公司实现营业收入503.06亿元，同比增长48.24%；净利润12.46亿元，上年同期亏损1.94亿元；基本每股收益0.2元；公司拟每10股派发红利0.7元（含税）。