一项最新调查显示，业内人士预计，黄金价格有望在一年内上涨约10%，并于明年创下历史新高。 在美国迈阿密举行的伦敦金银市场协会（LBMA）年度行业会议上，代表们预计，到明年10月底，金价将涨至每盎司2917美元，较当前水平高出约10%。这一数字基于交易商、精炼商以及矿商的平均预测，LBMA在会议期间对他们进行了为期两天的调查。 调查还显示，业内人士预计，未来一年白银价格将上涨40%以上，达到每盎司45美元。 黄金是2024年表现最强劲的大宗商品之一，连续创下新高，这主要得益于其避险属性以及各国央行的大量购买。 自今年年初以来，现货黄金价格累计上涨约30%，这一涨幅甚至远超同样屡创新高的美股，标普500指数同期上涨了约22%。 上个月，受美联储开启宽松周期推动，黄金价格攀升至每盎司2685美元，创下历史新高。黄金通常在低利率环境下表现更好。 芝商所美联储利率观察工具显示，目前交易员认为11月降息25个基点的可能性约为90%。就在前不久，市场还更倾向于决策者下月降息50个基点，但随着美国最新就业数据表现强劲，投资者已不再期待大幅降息。 据媒体援引消息人士报道，以色列回应伊朗10月1日袭击的计划已经准备就绪，包括以色列总理内塔尼亚胡在内的以色列官员还向美方保证，对伊朗的反击将仅限于军事目标，而不会涉及石油或核设施。 德国商业银行分析师表示，如果媒体报道属实，以色列放弃打击伊朗的石油和核设施，那么地缘政治风险将会降低，对金价的支撑也会减弱。 该银行分析师称：“我们认为金价存在轻微的下行风险，预计年底金价将达到每盎司2600美元。”

周四（10月17日）纽市盘初，现货黄金有所走强，最高报每盎司2688.82美元，刷新了9月26日录得的最高纪录。 截至发稿，现货金价报每盎司2684美元，日内涨幅接近0.4%；与此同时，黄金期货主连价格报每盎司2699美元，日内一度突破2700关口，但离9月26日的2708还有一段距离。 分析认为，除了地缘局势的助推，黄金价格还受到“特朗普交易”的影响。近日，共和党总统候选人特朗普支持率明显走高，市场越来越相信特朗普将赢得下月初的美国大选。 OANDA亚太区高级市场分析师Kelvin Wong表示，“在美国大选存在不确定性的情况下，投资者正在寻求黄金作为避险工具。特朗普上任应该能支撑黄金，因为他可能会加剧贸易紧张局势并扩大预算赤字。” 隔夜，特朗普提到，若能入主白宫，其核心政策将围绕经济增长和将企业带回美国而展开。他在采访中全力为高关税辩护，认为这是刺激经济增长的一种方式。 在开场白中，特朗普便声称自己会对进口商品加征关税，并对国内的企业进行减税，“对我来说，字典里最美丽的词汇就是关税。” 而民主党总统候选人哈里斯也没有把削减赤字作为自己竞选总统的关键纲领之一。 日内晚些时候，美国还将公布零售销售数据和失业金申领报告。Wong补充道：“投资者将会仔细研究数据，如果数据低于预期，可能会推动黄金进一步上涨。较低的全球利率前景将会利好黄金。” 芝商所的“美联储观察”工具显示，市场预计该行11月降息25个基点的可能性超过92%；欧洲央行预计将在今天将利率下调25个基点，英国央行下月采取行动的概率也有所增加。 一些分析师表示，黄金可能会在2700美元立即面临阻力，但预计到明年价格可能会攀升至2900美元的水平。澳新银行高级大宗商品策略师Daniel Hynes表示，在中东紧张局势加剧的情况下，避险需求得到了提振。

各国央行购买黄金，是今年国际金价连创纪录新高背后的主要推动力之一。但以前，央行官员们很少会提前发出购买黄金的信号。 不过本周一，墨西哥央行、蒙古央行和捷克央行的官员们打破了这一惯例做法，纷纷公开为增加黄金储备的做法点赞。这些官员表示，在地缘政治紧张局势加剧和利率下降的背景下，黄金占本国央行储备的比例在未来几年仍有可能继续增加。 在美国迈阿密举行的伦敦金银市场协会年度行业会议上，这三国央行官员在一个小组讨论会上共同发表了讲话。 墨西哥央行国际储备部主任Joaquín Tapia表示，“鉴于我们目前面临的背景——利率降低、地缘局势紧张、美国大选、以及诸多的不确定性，也许黄金在我们投资组合中的份额也会增加。” 蒙古央行官员Enkhjin Atarbaatar和捷克央行官员Marek Sestak也对Tapia的发言表示赞同。 身为蒙古央行金融市场部总干事的Atarbaatar表示，“就蒙古而言，我预计黄金储备将继续增长，我还预计未来黄金在我国储备中所占的份额可能会增加。” 捷克央行风险管理部副执行董事Sestak则回应道，“我也完全同意”。 2024年迄今为止，国际黄金价格已经飙升了超过25%，并不断刷新历史新高，这一涨幅表现要比美股和美股更强。 在金价涨势的背后，部分功劳显然要归功于各国央行史无前例的黄金购买量，这些央行储备的管理者试图在贵金属市场上寻求避风港，以保护本国财富免受地缘政治和经济不确定性的影响。 Impact Evaluation Lab首席执行官Terrence Keeley表示，按照市场估值，平均每家央行有15%的外汇储备是贵金属。 Keeley曾是贝莱德公司的高级管理人员，负责监督该公司为各国央行和主权财富基金提供的关系和服务。 根据世界黄金协会的数据，在投资组合保护策略和多元化需求的推动下，今年二季度全球央行净购金量同比增长了6%至184吨。 不过，由于金价持续上涨，各国央行在8月份的净买入量已有所放缓，降至了8吨。对于2024年剩余时间内的央行黄金需求，世界黄金协会目前依然保持积极预期，但预计央行购金需求总量或将低于去年。 (来源：世界黄金协会)

在金价屡创新高时，紫金矿业（601899.SH）拟斥资十亿美元收购一年产量10吨级的海外矿山，让市场对溢价收购有些许“担忧”。 公司相关人士向财联社记者表示，若该项目顺利拿下后，或将成为公司年产金最大的矿山，且有望助力公司实现五年规划中百吨级矿产金的目标。 十亿美元添一年产十吨级矿山 10月9日，紫金矿业公告，拟斥资10亿美元，通过境外全资子公司金源国际收购纽蒙特所持有的标的公司100%股权。标的公司拥有加纳 Akyem 金矿项目100%权益。 公司相关人士向财联社记者表示，本次拟收购矿山的储量边界品位0.52 克/吨；资源量估算基于金价1600 美元/盎司；储量估算基于金价1400 美元/盎司，若按目前两千多美元的国际金价计算，实际的边界品位会有一定幅度下降，这样将会相应的增加一定的储量。 公告显示，Akyem 金矿是加纳最大金矿之一，截至2023年底，该矿的露采和矿堆金金属总储量为34.6吨，露采和地采金金属总资源量（不含储量）为54.4吨；此外，据纽蒙特技术研究，另有约83吨黄金被归类为地采资源储备，在进一步加密钻探和勘探后，该资源储备将有望升级为资源量。 进一步来看，Akyem 金矿于2013年10月开始商业化生产，选厂设计处理能力850万吨/年。2021年至2023年黄金产量分别为11.9吨、13.1吨和9.2吨。项目目前为露天开采，按照纽蒙特当前排产计划，矿山到2028年开始将转为井下开采，服务年限到2042年，预计全矿山寿命周期内年均产黄金约5.8吨。 财联社记者翻阅公司历年财报发现，若紫金矿业能顺利将Akyem 金矿100%股权拿下，该矿山现有产量条件下，或将成为公司第一大矿产金矿山。公司相关人士对此基本认同。 截至2023年，紫金矿业15大主要金矿山或企业中，年权益产金最多的项目是罗斯贝尔7.194吨；同时，各大项目年产金量均在8.4吨以下。 公司相关人士亦表示，按照计划，如果加上本次拟收购的十吨级年矿产金的量，公司完成五年计划中百吨级矿产金的目标“问题不大”，公司同时也一直在努力通过其他各种方式来完成这一目标。 按照紫金矿业2024年5月提出的《关于未来五年（至2028 年）主要矿产品产量规划的公告》，将力争提前 2 年（至 2028 年）达成原定至 2030年实现的主要经济指标，届时主营矿产品中，金年产量将达到100-110吨。 据公司2023年财报，当年矿产金约68吨，据此计算，公司要完成上述目标，有32吨-42吨的矿产金缺口，即年产量需提升至50%左右，这意味着公司未来扩能增储的步伐仍将继续。 溢价买矿，价格并不贵？ 紫金矿业本次大手笔收购，也引发市场关注，有投资者在股吧质疑道，“金价高位时溢价买矿，又买在最高峰。” 公司相关人士告诉财联社记者，整体测算下来，本次拟收购的项目价格并不太贵，净资产就有7亿美元，如果按照绿地项目来建成一个年产10吨左右的金矿山，初步预计投资额将超10亿美元。 截至2023年年底，标的公司资产总额为12.27亿美元，负债总额为5.18亿美元，净资产7.09亿美元。2023年，实现销售收入5.74亿美元，净利润1.28亿美元。以标的公司2023年底的净资产计算，溢价约40%。 对比另一矿产金巨头山东黄金（600547.SH）今年的一笔亿元收购来看，高金价背景下，高溢价收购金矿似乎已在所难免。 今年3月，山东黄金公告，拟以约4.71亿元价格收购昶泰矿业70%股权，在采用资产基础法评估下，该标的净资产账面价值约0.3亿元，评估值为6.82亿元，增值率为2203.85%。 自去年底以来，国际金价已经站上2000美元/盎司的历史高位，截至10月9日纽金主连约2600美元/盎司，年内涨幅约30%。 有机构投资者向财联社记者表示，在目前全球高金价背景下，紫金矿业还愿意拿下这一大型金矿的重要原因可能在于，Akyem 金矿由露天转为地下开采后，开采成本将会大幅度上升，而紫金矿业的开采技术在业内具有一定优势。 为了本次大手笔收购，紫金矿业也提前准备好了“弹药”。6月18日，公司面向海外投资者完成港股市场再融资约25亿美元（可转债20亿美元，配售5亿美元。），此次融资是紫金矿业史上最大规模融资，募集资金主要用于偿还其境外债务；配售的募集资金用于海外市场的业务营运及发展，包括并购、营运资金及一般企业用途。 值得注意的是，对于本次股权收购，紫金矿业有意愿释放部分股权。公告表示，公司了解到，有加纳当地机构表达了投资标的公司并成为少数股东的意向，公司对此持开放立场，并愿意在适合的时机与这些机构商谈有关事宜。

金价继续走高，银行的相关业务也难免受到影响。 日前，光大银行发布官方声明称，自10月8日上午起，黄金积个人业务定期投资按固定金额投资起购金额由600元调整为700元。今日，据记者统计，半月来约有7家国有大行、股份行相继上调了积存金的起购点，且除农业银行之外，其他银行均上调至650元或700元。 对此，用益信托研究院研究员喻智向财联社记者表示，银行上调积存金起购点，和近期国际金价持续大涨息息相关。今年国内金价已经上涨超100元每克，未来不排除更多银行跟进。 股份行加入购金点调整大潮 光大银行昨日起上调至700元 日前，光大银行在官网发文表示，根据黄金积存业务相关监管规定，为顺应市场变化，该行将对黄金积存个人业务进行调整。 具体内容为，自北京时间2024年10月8日9：30起，光大银行黄金积存个人业务定期投资按固定金额投资起购金额由600元调整为700元，追加金额维持100元整数倍不变。调整前已签约的定投协议将继续执行，不受影响，调整后新发起的定投协议金额须满足该行最新起点要求。 “我行将持续关注黄金市场变动情况，适时对上述起点金额进行调整，具体调整情况将通过我行官网等渠道另行发布。”光大银行最后表示。 今日，记者查询发现，和银行积存金业务相挂钩的上海黄金交易所的“上海金”早盘价为589.58元每克。对比来看，700元的起购点明显高于国内最新金价，而光大银行过去的600元起购点明显和当前金价接近重合。 值得注意的，这也是光大银行年内第二次调整积存金起购点。4月18日，光大银行曾发文称，自4月26日9：30起，该行黄金积存个人业务定期投资按固定金额投资起购金额由500元调整为600元。 半月来三家国有大行、四家股份行均已经对积存金业务进行调整 今年9月，国际金价连续创下历史新高，国内金价也持续走高。受此影响，9月18日，农业银行成为本轮金价暴涨后第一家宣布上调积存金起购点的银行。当日，农行发文称，将该行促金通2号的购买起点调整为随金价浮动方式。 一周后，多家国有大行相继跟进。9月25日，建设银行发文称，自27日起个人黄金积存业务定期积存起点金融从600元上调至700元。中国银行发布公告称，自27日起，按照金额购买积存金产品或创建定投计划时，最小购买金额由600元调整为650元。 今日，记者查询发现，在三家国有大行之后，近期有多家股份行跟进。十一假期前，兴业银行率先发文表示，自9月24日起，该行计划调整积存金活期及普通定期业务按金额购买方式的购买起点金额，具体调整如下：按金额交易时，单次购买、新增定投购买起点由人民币600元起调整为人民币700元起；按重量交易时，单次购买、新增定投购买起点为1克不变。 浙商银行也发文表示，自9月25日09:00起，该行财富金积存产品每月累计定投起点金额（包括按月、按周、按日定投）由600元上调至650元（每月按20个定投日、4个定投周计算），即按月定投每期不得低于650元，按周定投每期不得低于162.5元，按日定投每期不得低于32.5元。调整前已设置成功的定投计划将继续执行，不受影响。 此后，招商银行发文称，自2024年9月30日起，黄金账户活期买入起点及黄金账户定投起点由1克/600元起调整为1克/650元起。调整前已设置成功的定投计划（含普通定投与智能定投）将继续执行，不受影响。调整后新发起的定投计划金额须满足该行最新起点要求。

国家外汇管理局统计数据显示，截至2024年9月末，我国外汇储备规模为33164亿美元，较8月末上升282亿美元，升幅为0.86%。 2024年9月，受主要经济体央行货币政策及预期、宏观经济数据等因素影响，美元指数下跌，全球金融资产价格总体上涨。汇率折算和资产价格变化等因素综合作用，当月外汇储备规模上升。我国经济运行总体平稳、稳中有进，经济韧性强、潜力大等有利条件没有改变，将继续为外汇储备规模保持基本稳定提供支撑。 此外 ， 央行数据显示，9月末黄金储备报7280万盎司（约2264.33吨），与上个月持平，连续第五个月暂停增持黄金。 推荐阅读： 》6月外汇储备环比下降0.3% 央行黄金储备两个月维持不变 》5月外汇储备环比上升0.98% 央行黄金储备维持不变 》4月外汇储备环比下降1.38% 央行黄金储备“十八连增” 》3月外储微升 央行连续17个月出手增持黄金 专家热议黄金2500美元价位 》2月外汇储备环比上升0.2% 央行黄金储备“十六连增” 》1月外汇储备环比下降0.58% 央行黄金储备“十五连增” 》12月外汇储备环比上升2.1% 央行黄金储备“十四连增” 》黄金储备“14连增”！今年继续看涨？

金价持续居高位，国庆期间黄金品牌足金饰品挂牌价亦站在“7”字头。有金店工作人员向财联社记者坦言，“有需要的人才会买”。 国庆长假是黄金饰品消费的传统旺季，但消费者的“淘金”热情难敌去年同期。财联社记者走访了获悉，假期让利促销，叠加婚庆需求，带动部分金店销量上扬，但消费者出现“减少克数买单”倾向，非刚需客群则更多持观望态度。 9月以来，国际金价连续上涨并刷新纪录，且当前仍在高位波动，逼近2700美元/盎司；国内黄金品牌商足金饰品普遍站在“7”字头的价格线上。据景蓝金价查询网显示，国庆黄金周，老庙黄金、周大福（01929.HK）、老凤祥（600612.SH）、周大生(002867.SZ）等部分品牌金价维持在773元/克左右的高位，较年初上涨约150元。 为了吸引客群，中国黄金（600916.SH）、周六福、六福珠宝等品牌商推出打折、克减、抽盲盒等活动。 谈及国庆假期黄金销售情况，有业内人士告诉财联社记者，“金价太高，又不是买白菜，购买者以结婚、纪念日送礼等刚需人群为主。” 一位金店工作人员也称，“520”以来金价大涨，购金的人确实少了很多，但该买的还是会买。其进一步表示，得益于国庆期间店内促销力度足够大，以及年底婚庆需求拉动，门店在假期首日和10月2日迎来销售高峰，按克卖产品日流水较节前有明显提升。 据观察，小克重、低客单价的产品较受消费者青睐。“年轻人喜欢云锁、7牌等款式，老一辈偏向购买水滴、爱心这类产品。”一位金店销售人员表示。 在一家黄金售卖档口，吴先生向财联社记者表示，贵得超预算，只买了小克重的，即便价格上涨差价也不会太大，打算再去看看银饰。方女士则直言“看看金价后面的走势再说吧”。 市场分析认为，接下来金价或仍延续上涨态势。 星图金融研究院研究员武泽伟向财联社记者表示，金价过高，会对黄金零售市场产生两大影响，一是抑制居民对于金饰等高毛利产品的消费，毕竟金饰作为一种可选消费，除去婚嫁之外并非不可或缺；二是会鼓励居民加大对金条等低毛利产品的投资，金条克价溢价较少，并且金价持续上涨会刺激居民增加黄金资产的配置比例。 金价狂飙亦推升商家成本，有金店店主表示，小克重产品最新卖出的价格，第二天因为金价上涨再以同样的价格就进不来同款货了，只能一有钱就去囤货。 这在产品销量下滑的情况下，无疑增加了金店现金流的压力。 有业内人士预测，金价持续上涨，或有更多金店面临倒闭停业。摩根士丹利在近期报告中称，考虑到周大福自2024财年第四季的净关店趋势及同店销售表现疲弱，下调集团2024-2026财年的收入增长预测各11%、13%及12%。

9月27日起，多家国有银行密集上调积存金起购价格。据财联社记者统计，10天内已有4家银行出手调整积存金投资“门槛”，背后原因与国际金价屡创历史新高离不开关系。 业内人士对财联社记者表示，金融机构跟随金价变化调整黄金定投起点金额，是落实监管相关规则要求，预计后续仍会有金融机构跟进。对于投资者而言，目前黄金处于历史较高水平，影响黄金价格走势不确定性因素仍然较多。美联储降息周期开启，将制约美债短期利率与美元上涨空间，降低黄金机会成本，利率环境对黄金偏暖，但需要留意本轮美联储降息与转向宽松存在差异。 多家银行密集上调积存金门槛 中国银行公告，自9月27日起，按金额购买积存金产品或创建积存定投计划时，最小购买金额由600元调整为650元，追加购买金额维持200元整数倍不变。已在执行中的定投计划不受影响。按克重购买积存金产品或创建积存定投计划时，最小购买克重维持为1克不变，追加克重维持为1克整数倍不变。 这已是在10天之内调整积存金起购相关的第四家银行了。就在9月25日，建设银行公告称，自9月27日起个人黄金积存业务定期积存起点金额将上调至700元。9月24日，兴业银行发布公告称，该行计划调整积存金活期及普通定期业务按金额购买方式的购买起点金额，按金额交易时，单次购买、新增定投购买起点由人民币600元起调整为人民币700元起；按重量交易时，单次购买、新增定投购买起点为1克不变。而在9月18日，农业银行则宣布将积存金购买起点调整为随金价浮动方式，成为年内首家将积存金起购点与金价挂钩的银行。 对于银行上调这一业务起购金额的原因，业内人士认为主要在于黄金价格接连上涨，26日COMEX黄金升破2700美元/盎司，创历史新高，涨逾0.6%。而黄金积存产品最小业务单位为1克，因此起购点也要水涨船高。 建设银行公告也指出，调整主要为顺应市场变化。后续将持续关注黄金市场变动情况，适时对上述起点金额及限额进行调整。 光大银行金融市场部宏观研究员周茂华对财联社记者表示，近期部分银行最新调整为挂钩金价的做法，可能与近年来国际金价波动加剧有关，改为浮动挂钩有助于提升交易便利性。“部分金融机构跟随金价变化调整黄金定投起点金额，是落实监管相关规则要求，预计后续仍会有金融机构跟进。同时，有银行上调积存金起点金额，主要是金融机构跟随金价上升，相应调升黄金投资起点金额。” 市场看好黄金短期内走势 投资者需谨慎 在调整积存金起购金额的同时，建设银行还发布《关于近期贵金属交易业务市场风险提示的公告》，提到近期国内外贵金属价格波动加剧，市场风险提升。请用户提高个人黄金积存等贵金属交易业务的风险防范意识，合理控制仓位，及时关注持仓情况和保证金余额变化情况，理性投资。 周茂华指出， 一般来说，在黄金价格走势波动大情况下，黄金积存投资相对于短期投资安全性会高一些，并且黄金积存积少成多，适合长期投资。贵金属积存对于普通投资者来说，投资门槛低，有助于平滑市场波动、降低投资风险，投资者可以获得一个相对稳定的收益；同时，买卖操作比较灵活。 展望后市，华西证券表示，美国经济展现软着陆预期，但降息幅度及节奏并不保守，按此逻辑推演形成二次通胀的预期在升温，利率走低预期下持有黄金的成本在下降，黄金成为抵御2025年通胀再加速的最佳对冲工具，该逻辑支撑金价中短期续创新高。 “目前黄金处于历史较高水平，影响黄金价格走势不确定性因素仍然较多。美联储降息周期开启，将制约美债短期利率与美元上涨空间，降低黄金机会成本，利率环境对黄金偏暖，但需要留意本轮美联储降息与转向宽松存在差异。 ”周茂华表示，同时，影响金价走势的避险情绪、全球央行购金需求，以及美元走势仍存在不确定性。对投资者专业性要求较高，从稳健投资角度，投资者需要理性投资、多元化投资组合，把握积存的节奏，并且防范潜在波动风险。