对于“有投资者在投资者互动平台提问：贵公司目前金锭的生产能力是多少？今年以来铜价金价上涨是否给公司经营带来积极影响？”飞南资源7月19日在投资者互动平台表示， 公司控股子公司江西巴顿主要处置含铜金银钯锌锡等有色金属冶炼废物，回收利用大宗工业固体废物中的铜金银钯锌锡等金属，并实现金属的彻底资源化。 江西巴顿可以将公司自产的阳极泥、铜锡泥、烟尘灰等彻底资源化，并产出锌锭、锡锭、金锭、银锭、钯粉等彻底资源化产品，产量根据原料品位、产线运行等情况而定，具体情况敬请关注公司后续披露的定期报告等相关公告。 此铅被问及“相较于同行的危废处置企业，公司的主要竞争优势有哪些？”飞南资源6月7日在接受机构调研时表示：公司自成立以来，一直从事有色金属类危废处置及再生资源回收利用业务。公司目前经许可的危废经营资质达到 111.06万吨/年，其中广东飞南资质规模 45 万吨/年，单体处置能力在广东省内位居前列。公司长期专注有色金属类危废处置利用业务，利用自身区位优势及先发优势，与广东、江西、江苏、浙江等地区的金属电镀、电器电子加工等各类产废企业建立了长期合作关系，形成了稳定的收废网络。 公司通过危固废协同处置工艺实现有色金属回收，克服了含铜危废处置领域内普遍存在的铜金属资源化程度低的难题，能够将铜金属深度资源化。随着江西巴顿项目的实施，公司能够实现提炼回收铜、锌、锡、镍以及金、银、钯等多金属，延长资源化产业链，完成从单一金属资源综合回收利用向多金属资源综合回收利用转型，进一步提升核心竞争力。 对于“目前的宏观经济形势下，公司怎么看待周期性？”飞南资源6月7日在接受机构调研时表示：一方面，近年来，国家陆续出台多项政策鼓励危废处置及再生资源行业的发展；另一方面，随着环保要求不断提高，具有规模优势、技术优势、管理优势的大型危废处置企业及具有深度资源化能力的危废处置企业竞争优势逐步凸显。公司长期专注有色金属类危废处置利用业务，具备铜、金、银、钯等多金属深度资源化能力，构建了完整的产业链条。公司会根据宏观市场变化来调整经营策略。这两年，公司经营重点是做好江西巴顿和广西飞南两大项目的试生产工作，以早日达产增效。 对于“公司的核心技术主要体现在哪个环节？生产的前端还是后端？”飞南资源6月7日在接受机构调研时表示：有色金属类危废处置利用行业主要处置技术包括焚烧、填埋、水泥窑协同处置与湿法、火法工艺回收等。公司主要通过“湿法-火法结合”的方式处置危险废物并实现资源回收利用。公司采用危固废协同处置的技术，通过配比不同品质、重量的含铜物料，提高危废处置效率和有色金属回收率，降低危废处置成本及产品加工成本，并将危废无害化与资源化融为一体，同步实现危废处置与再生资源回收利用。业务链前端，公司在无害化的同时去除危固废中的杂质，提升中间产品的含铜量并初步富集危固废中的金属；业务链后端，公司通过火法、湿法精炼等工艺进一步延伸资源化业务链，产出资源化产品。经过多年的生产实践，公司熟练运用铜平衡危固废配料技术、富氧侧吹还原熔炼技术、稀氧燃烧火法精炼技术、低品位黑铜电解技术、多金属回收等技术。 被问及“公司一吨危废的价差大概是多少？铜价波动对业绩的影响有多大？” 飞南资源6月7日在接受机构调研时表示： 危废的价差根据危废里的金属种类、金属含量、杂质含量而不同，公司盈利主要来源于金属购销价差。由于公司铜金属购销存在时间差，当铜价呈上升趋势时，购销价差增大，若铜价在短期大幅下降，则可能导致购销价差缩小、甚至倒挂，进而影响公司业绩。但从长期供需来看，市场铜的购销定价将会达到平衡。只要铜价保持平稳，不管铜价处于高位还是低位，公司铜金属购销价差相对稳定。在目前有色金属价格高位运行的情况下，公司不断提高经营管理水平，缩短生产经营环节的周转期，严格控制库存，提高经营效率。 对于“公司目前的产能利用率如何？在目前的收料环境和市场竞争激烈情况下，公司新项目的收料能否确保？”飞南资源6月7日在接受机构调研时表示：目前公司各基地正常运行。公司充分发挥已有的业务渠道优势，并加大市场拓展力度，多层次、多渠道、多区域地开发新供应商，确保物料充足供应。目前公司生产所需的原料都能及时供应，江西巴顿和广西飞南项目试生产也在平稳、正常进行，持续产出。 被问及“公司未来横向扩张和纵向延伸发展的规划是？”飞南资源6月7日在接受机构调研时表示：未来公司将继续深耕“城市矿产”资源，专注于有色金属类危险废物处置及再生资源回收利用业务，不断完善产业前后端布局，并利用自身优势，拓展相关产业，促进产业协同发展，提升核心竞争力，努力发展成为国内最具影响力的多金属资源综合利用企业。目前公司其他在建项目还包括在广东河源投资的名南项目以及在江西赣州投资的工业废盐资源化利用项目等。广东名南项目规划危废处置能力为 15 万吨/年，主要处置垃圾焚烧飞灰、焚烧残渣和含铜镍等工业固体废物，增加处置危险废物种类，对公司在肇庆的生产基地形成有效互补，增强公司在广东省危废市场的竞争力。控股子公司赣州飞南工业废盐资源化利用项目位于江西会昌工业园氟盐新材料产业基地（九二基地），规划资源综合利用工业废盐 40 万吨/年，产出氯化钠、硫酸钠、烧碱、液氯、盐酸等资源化产品，进一步延长资源化链条，完善产业布局。截至目前，项目已取得约 167 亩项目用地及环评批复，正在办理能评等相关手续。 被问及“了解到公司一些同行在海外收料，公司目前的原料采购策略是？”飞南资源6月7日在接受机构调研时表示：公司充分发挥已有的业务渠道优势，并加大市场拓展力度，多层次、多渠道、多区域地开发新供应商，确保物料充足供应。目前公司原料采购范围包括广东、江西、浙江、江苏、湖南、内蒙古、新疆等省份。目前公司业务布局主要在国内，同时也会关注海外市场机会。 对于“目前国家在推行以旧换新，对企业来说有哪些利好？”飞南资源6月7日在接受机构调研时表示： 公司回收利用的物料包括含铜污泥、有色金属冶炼废物等危废和废杂铜、含金属炉渣、生产型企业的边角料等含金属物料，该等物料广泛来源于金属电镀、电器电子制造、金属建材制造、有色金属加工、汽车制造等行业。公司深耕“城市矿产”资源，致力于多金属资源综合回收利用，同时也会密切关注产业链上下游的发展趋势及潜在机会。 被问及“公司目前含铜废料的供应商大概有哪些，合作模式如何？目前含铜废料在公司的主料采购占比情况？”飞南资源6月7日在接受机构调研时表示：公司采购的含铜废料来源于国内的锡、铜、锌等重金属冶炼厂及其他厂家。公司采购的含铜物料供应充足，不存在监管限制，公司综合对比供应商的资信状况、信用政策、产品价格、产品质量、采购便利程度等，并结合自身的生产需求等因素，择优选择合作。公司与主要供应商保持了长期、稳定的合作关系。公司每个基地的危固废用料比例会有所不同。 谈到“江西巴顿目前的阳极泥供应商主要有哪些？金属价差如何？销售客户主要是？”飞南资源6月7日在接受机构调研时表示： 江西巴顿目前处于试生产阶段，贵金属板块以优先资源化利用公司内部自产的阳极泥为主，暂未对外采购。公司通过将自产的阳极泥进一步深加工，能够彻底回收金、银、钯等金属并富集回收其他金属产品。目前产出的金锭、银锭、钯粉等主要销售给下游金属加工、金属制品制作等行业企业。 对于“公司新项目投产后一般多长时间能满产？”飞南资源6月7日在接受机构调研时表示：目前江西巴顿和广西飞南项目试生产在平稳、正常进行，持续产出。广西飞南已于近期取得了规模为 30 万吨/年的危废经营许可资质。取得危废资质后，公司已着手组建相关业务团队，努力开发广西、云南、贵州、四川等原料市场，待原料达到一定储备及相关生产准备工作做好后，广西飞南业务前端产线即开始试运行。 被问及“公司的经营是否会随着金属价格的波动面临一样的周期性？”飞南资源6月7日在接受机构调研时表示：危废作为工业生产的副产物，上游产废行业的产废量与宏观经济周期有关，危废处置行业受上游行业影响也与宏观经济周期密切相关，即宏观经济繁荣时，工业企业的开工率提高，危废的产生量增加，危废处置行业景气程度上升，反之亦然。另一方面，以公司为例，危废经资源化产出电解铜等大宗金属，该等资源化产品下游行业（如铜加工行业）为国民经济基础产业，受宏观经济运行状况影响，也呈现一定的周期性。 被问及“目前华东、华南区域的行业集中度是否在逐步提高？”飞南资源6月7日在接受机构调研时表示：随着环保要求不断提高，具有规模优势、技术优势、管理优势的大型危废处置企业及具有深度资源化能力的危废处置企业竞争优势逐步凸显。长远看来，行业集中度会逐步提升。 对于“公司的库存结构是？”飞南资源6月7日在接受机构调研时表示：截至 2024 年 3 月底，公司存货约 35 亿元。公司的存货以原材料和在产品为主，公司产出的资源化产品流动性高，较快对外销售。 被问及“近几年公司规模扩张比较快，主要是基于什么考虑？” 飞南资源6月7日在接受机构调研时表示：公司深耕“城市矿产”资源，专注于有色金属类危险废物处置及再生资源回收利用业务。公司对资源综合回收利用行业的发展充满信心，公司投资建设的江西兴南、江西巴顿、广西飞南等项目布局均是围绕主业开展，以构建完整的产业闭环。 江西兴南主要回收利用大宗工业固体废物中的铜金属，并实现冰铜彻底资源化（经江西飞南业务协同），即公司生产过程中会产出冰铜，冰铜中含有金银钯锡镍等金属，但含量较低，对外销售时一般不计价，江西兴南可以将冰铜进一步深加工至阳极板，并富集冰铜中的金银钯锡镍等金属。江西兴南产出的阳极板运输至江西飞南电解后，能形成电解铜、阳极泥等资源化产品并计价销售，提升盈利空间。 江西巴顿主要处置含铜金银钯锌锡等有色金属冶炼废物，回收利用大宗工业固体废物中的铜金银钯锌锡等金属，并实现金属的彻底资源化。江西巴顿可以将公司自产的阳极泥、铜锡泥、烟尘灰等彻底资源化，并产出锌锭、锡锭、金锭、银锭、钯粉等彻底资源化产品。江西巴顿项目的建成，标志着公司从以铜为主的单一金属资源综合回收利用向多金属资源综合回收利用转型，公司核心竞争力进一步增强。 广西飞南主要拓展广西区域含铜污泥等危险废物市场，并以镍金属为主集中生产镍精粉，构建完整的产业链条。 飞南资源5月31日在投资者互动平台表示，公司主要从事有色金属类危废处置及再生资源回收利用业务。公司将成熟的冶金工艺运用于有色金属类危废处置行业，对于不同批次金属品位、杂质不同的危险废物（如含铜污泥），配比含铜物料，通过危固废协同处置工艺实现有色金属回收，将铜金属深度资源化至电解铜。随着募投项目江西巴顿项目的实施，公司可以将阳极泥、铜锡泥、烟尘灰等彻底资源化，产出锌锭、锡锭、金锭、银锭、钯粉等彻底资源化产品。 鉴于飞南资源尚未发布半年度业绩的情况，回顾其2024年一季度业绩报告显示：公司实现营业收入22.85亿元，同比增长19.26%，归母净利润为-0.75亿元，同比由盈转亏，实现经营活动产生的现金流量净额-1.12亿元，同比持续恶化，资产负债率为59.76%，同比上升3.65个百分点。 飞南资源发布的公司上市后的首份年报显示：2023年，公司实现营业收入8,668,336,592.67元，同比下降1.12%；实现归属于母公司所有者的净利润180,053,458.85元，同比下降15.24%。报告期内，随着公司规模扩大，尤其是江西巴顿和广西飞南项目进入试生产，管理人员相应增加，管理费用随之增加，进而影响本年度利润。2023年度，公司实现扣除非经常性损益后的净利润109,265,656.54元，同比下降55.00%。非经常性损益项目主要为公司根据现货需要使用期货合约对铜、镍、锡等部分存货金属进行价格风险管理，以降低金属市场价格波动风险，由于期货合约与存货结存具体项目无法一一匹配，会计核算上按金融工具准则确认损益，期货收益计入非经常性损益，不适用套期会计。报告期内，公司价格风险管理工具产生的公允价值变动损益金额为9,167.89万元，其中，计入投资收益金额为884.23万元。

据外电7月22日消息，印尼周一推出了一个在线系统，跟踪镍和锡从矿山到国内加工设施的流动情况，以改善问责制和政府收入。 该系统名为SIMBARA，于2022年首次实施，用于追踪煤炭并计划将其应用范围扩大到其他矿物。 印尼是世界上最大的煤炭出口国。它是全球最大的镍生产国和最大的锡生产国之一。 印尼财政部长Sri Mulyani Indrawati在发布会上表示，该系统改善了煤炭行业的治理，包括迫使企业向国家支付债务。 Sri Mulyani说，对于煤炭，该系统监控采矿配额的遵守情况，一直到出口文件、资金流、物流、相关人员以及货物。 一位印尼政府高级官员上周称，对于锡和镍，该系统将首先跟踪从矿山到国内加工设施的运输，包括岛屿间的运输并将与采矿配额连接。 “有了这个系统，我们可以整洁、一致、坚定、权威地工作，而不会给业者带来负担。” 海事和投资事务协调部长Luhut Pandjaitan表示，合规性改善预计将使锡和镍矿商的特许权使用费在一年内增加5万亿至10万亿印尼盾。 他还表示，SIMBARA还将防止腐败和非法采矿。 印尼矿业部长Arifin Tasrif表示，该国政府计划进一步扩大该系统，以追踪黄金、铜、铝土矿、锰和其他资源。 Luhut Pandjaitan表示，此后该国政府还会将SIMBARA与人力和环境规则的合规性联系起来，如果发现矿产商违反规则，该系统可能会阻止他们的出口矿物。

近日，中伟股份在《2024年半年度业绩预告》中对公司的一体化布局，尤其是广受关注的印尼镍产业项目情况进行了披露。预告显示，目前中伟在印尼建立镍资源冶炼四大原料生产基地，建成及在建产能规模达 20 万金属吨。印尼镍产能的建设和落地充分保障了公司前驱体所需的镍原料，且供应充足、自主可控，中伟暂不考虑在其他地区建设镍原料基地。 Recently, CNGR highlighted its integrated layout, specifically the highly anticipated nickel matte projects in Indonesia, during its “2024 Half-Yearly Results Preview”. CNGR is constructing four major raw material production sites in Indonesia, with a focus on nickel material smelting. The combined annual capacity of completed and under-construction facilities has already reached 200,000 metal tonnes of Nickel materials. The investments in nickel production capacity ensure a reliable supply of raw materials for CNGR's precursor production, with no consideration of establishing additional production sites in other region at present. 围绕如何在印尼建立充足、稳定且可持续的镍原料供应？中伟股份着重通过技术创新、产业基地两大举措在印尼打造中伟的“镍资源、镍原料保障核心单元及镍产品多元化主要区域”。 By implementing technological innovations and establishing industrial sites, CNGR has effectively advanced the development of its Core Unit for Nickel Resource Assurance and the diversification of its nickel products, ensuring a secure, stable and sustainable supply of nickel raw materials. 在技术创新上，中伟印尼在镍冶炼方面全球首次工业化应用OESBF（富氧侧吹炉）工艺，与其他工艺相比，OESBF工艺在能耗及碳排放、生产能力、原料适应性等方面具有相当的优势。在能耗上，OESBF工艺无“热－电－热”转化过程，能源利用效率更高；在生产能力和原料适应性上，该工艺对红土镍矿品位要求低，单位生产率高，镍回收率高达93%以上，并可回收伴生钴；在排放物上，该工艺冶炼渣可用于建筑材料，无环境污染风险，实现再利用。 In the realm of technological innovation, CNGR has achieved a groundbreaking milestone by successfully implementing the Oxygen Enriched Side Blow Furnace (OESBF) process for Nickel smelting in Indonesia—the first instance worldwide. Compared to other methods, this process offers significant advantages across several key areas. First, in terms of energy consumption, the OESBF process eliminates the need for the “heat-electricity-heat” conversion step, resulting in higher energy use efficiency. Second, this innovative approach enhances both production capacity and raw material flexibility. It boasts low-grade requirements for nickel laterite ores, ensuring adaptability and high productivity per unit. Remarkably, the process allows a nickel recovery rate exceeding 93%, with associated cobalt also being recoverable. Additionally, in terms of waste, the smelting slag from this process can be repurposed for building materials without any risk of environmental pollution. 在产业基地方面，中伟股份已在印尼建立四大镍原料产业基地，建成及在建产能规模达20万金属吨。2021年，中伟股份在印尼苏拉威西岛启动建设莫罗瓦利产业基地，这既是中伟的第一个海外产业基地，也是中伟首个镍原料保障基地。 In the realm of industrial sites, CNGR has set up four major nickel raw material sites in Indonesia, with a combined completed and under-construction capacity of 200,000 metal tonnes. In 2021, CNGR initiated the construction of the Morowali industrial site in Sulawesi, Indonesia. This marks both CNGR’s inaugural overseas industrial site and its primary nickel raw material security hub. 此后，中伟印尼纬达贝产业基地、南加里曼丹产业基地、北莫罗瓦利产业基地三个基地先后启动，到今年上半年，除南加里曼丹产业基地外，其他三大镍原料基地均已成功投产，其中纬达贝产业基地的5.5万金吨镍产线已实现满产，莫罗瓦利产业基地、北莫罗瓦利产业基地产线正处于产能爬坡阶段，今年，这两大产业基地的首批次镍产品合计超万吨先后运抵中伟国内工厂。 Since then, all three other industrial sites in Indonesia—Weda Bay, South Kalimantan, and North Morowali—have been sequentially commissioned. By the first half of 2024, apart from the South Kalimantan site, the remaining three nickel raw material sites have successfully commenced production. Notably, the 55 kt of Nickel content production line at the Weda Bay site has reached its full production capacity. Meanwhile, the production lines at the Morowali and North Morowali sites are currently ramping up. This year, the first batch of nickel products from these two industrial sites, with total over 10,000 tonnes, has been shipped to CNGR’s precursor factories in China. 未来，中伟股份将坚持“技术多元化、发展全球化、运营数字化、产业生态化”战略，进一步夯实“原矿粗炼－原料精炼－新能源材料制造－终端循环回收”的垂直一体化产业链，不断发挥产业链协同优势，持续为全球提供零废、低碳、可循环的新能源材料。 With its strategy of "Technology Diversification, Industry Ecologization, Globalization and Operation Digitization", CNGR is dedicated to strengthening its vertically integrated supply chain, which includes "Smelter, Refinery, PCAM and recycling". By leveraging the synergies within this integrated framework, CNGR aims to provide zero-waste, low-carbon, and recyclable new energy materials worldwide.