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SMM8月22日讯: 金属市场: 截至今日日间收盘,内盘基本金属涨跌互现,沪镍跌1.73%,沪锌、锡涨超1.00%,其他金属涨跌幅在0.80%以下。 LME金属多飘红,截至今日16:30分,伦铝涨1.25%,伦镍跌超1.00%,其他金属涨跌幅在1.00%以下。 碳酸锂、工业硅分别跌1.63%、0.51%。锰硅、欧线集运分别跌1.59%、涨6.00%。 黑色系多飘绿,金属涨跌幅在0.80%以下。 沪金、银分别跌0.24%、0.66%。截至今日16:30分,COMEX黄金、白银分别跌0.24%、0.66%。 截至今日16:30分行情 》点击查看SMM行情看板 现货及基本面 镍方面: 8月21日,金川升水均价1100元/吨,与上一交易日相比下降100元/吨,俄镍升水均价-250元/吨,较前一交易日相比下降50元/吨。 》点击查看详情 宏观面 国内方面: ►党的二十届三中全会对进一步全面深化改革、推进中国式现代化作出战略部署,充分体现了以习近平同志为核心的党中央坚定不移全面深化改革的历史主动和坚定信心,必将开辟以中国式现代化全面推进强国建设、民族复兴伟业的新境界。党的二十届三中全会通过的《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》(以下简称《决定》)在“构建支持全面创新体制机制”部分对“深化科技体制改革”作出系统部署,是激发全社会创新创造活力的关键举措。我们要认真学习贯彻党中央重大决策部署,努力推进高水平科技自立自强,为中国式现代化建设提供强大科技支撑。(人民日报) ►8月22日,国家能源局发布7月份全社会用电量等数据。7月份,全社会用电量9396亿千瓦时,同比增长5.7%。从分产业用电看,第一产业用电量142亿千瓦时,同比增长1.5%;第二产业用电量5656亿千瓦时,同比增长5.0%;第三产业用电量1871亿千瓦时,同比增长7.8%;城乡居民生活用电量1727亿千瓦时,同比增长5.9%。 》点击查看详情 ►央行今日进行3593亿元7天期逆回购操作,中标利率为1.70%,与此前持平。因今日有5777亿元7天期逆回购到期,实现净回笼2184亿元。 美元方面: 截至今日16:30分,美元指数涨0.03%。当地时间8月21日,美国劳工统计局公布的非农就业数据基准修订数据显示,在2023年4月至2024年3月统计周期内,美国新增就业岗位比之前预估的减少了81.8万个,为十五年来最大规模下修。明晚的杰克逊霍尔年会上,美联储主席鲍威尔的讲话将指引美联储降息预期。(文华财经) 根据芝商所FedWatch Tool,交易商已完全消化了对美联储9月会议放宽政策的预期,降息25个基点的可能性为62%。 》8月22日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1228元 数据方面: 今日关注英国8月CBI工业订单差值,美国至8月17日当周初请失业金人数,美国8月标普全球制造业、服务业PMI初值,美国7月成屋销售总数年化。 原油方面: 截至今日16:30分,美油、布油微幅震荡。随着地缘局势的降温,油价陷入回调节奏。从基本面的情况来看,EIA数据显示原油超预期大幅降库,成品油库存也同步下降,呈现出季节性特征,数据表现好于此前API公布的数据,油价受此影响一度有短线冲高动作。(文华财经) SMM日评 ► 7月美联储会议纪要偏鸽 美指走低提振铜价【SMM BC铜评论】 ► 铅价走势维持偏弱震荡 今日录得二连阴【期铅简评】 ► 供应端偏紧情绪 带动沪锌上行【SMM期锌简评】 ► 碳酸锂主力合约下跌1.63%【SMM期评】 ► 主流钢招不及预期 各方多持观望态度【SMM锰硅期评】 ► 8月22日白银价格小幅震荡【SMM日评】
周三沪锌主力合约日内震荡偏强,夜间小幅高开,伦锌震荡偏强。现货市场:上海0#锌主流成交价集中在23240~23410元/吨,对2409合约贴水0元/吨。锌价上涨,下游消费疲软采购减弱,交投仍以贸易商为主,成交不活跃。 ILZSG:2024年6月份全球锌市场供应过剩量降至8700吨,5月为过剩44000吨。今年前六个月全球锌市场供应过剩228000吨,去年同期为过剩452000吨。 整体来看,美联储7月FOMC会议纪要暗示9月降息可能性很大,美国截至3月的一年非农就业下修幅度为十五年最大,令市场对9月大幅降息50个基点的押注从29%升温至接近39%,提振金属走势。近期锌原料联合谈判季度会议召开,传言炼厂存联合减控产计划,供应端收紧预期或为锌价提供阶段性上行驱动,短期锌价维持偏强震荡,多单依托5日均线持有,后期仍需关注消费边际变化及周五鲍威尔讲话。 操作建议:单边逢低做多,跨期正套
据外电8月21日消息,国际铅锌研究小组(ILZSG)公布的最新数据显示,2024年6月份全球锌市场供应过剩量降至8,700吨,5月为过剩44,000吨。 今年前六个月全球锌市场供应过剩228,000吨,去年同期为过剩452,000吨。 以下为详细数据(单位:千吨):
SMM8月21日讯: 金属市场: 截至今日日间收盘,内盘基本金属普涨,沪锌、镍涨1.30%左右,氧化铝跌2.22%,其他金属涨跌幅在0.90%以下。 LME金属多飘红,截至今日15:16分,伦铅涨1.17%,其他金属涨跌幅在0.70%以下。 碳酸锂、工业硅分别涨5.34%、3.09%。锰硅、欧线集运分别涨1.17%、6.21%。 黑色系全线上涨,铁矿石涨4.58%,热卷涨3.79%,双焦涨近3.50%,螺纹钢、不锈钢分别涨2.50%、0.88%。 沪金、银分别涨0.53%、0.95%。截至今日15:16分,COMEX黄金、白银分别涨0.04%、0.21%。 截至今日15:16分行情 》点击查看SMM行情看板 现货及基本面 碳酸锂方面: SMM当日电池级碳酸锂现货报价72100-77600元/吨,均价74850元/吨,较上一工作日增加150元/吨。 》点击查看详情 铁矿方面: 唐山铁粉市场交投氛围依旧冷清,当地铁精粉资源依旧偏紧,矿选端挺价意愿依旧较强。 》点击查看详情 热卷方面: 据SMM周度检修数据,本周热卷检修影响量环比上周有所减少,在持续减产背景下,热卷目前库存压力仍存。 》点击查看详情 宏观面 国内方面: 2024年世界机器人大会8月21日在北京亦庄开幕。北京市副市长靳伟在大会上表示,北京将坚持产品创新和场景示范的双轮驱动,产业协同和生态优化的共同联动,全力打造全球的机器人产业高地。将持续激发产业创新活力,建设具身智能机器人创新中心,用好“天工”和“开悟”两个开源平台和具身智能数据体,组建机器人共享加工中心,推动精密零部件加工中心、概念验证和中试测试平台,尽快投入运营,支撑初创企业技术和产品的快速迭代。将不断加大应用场景的开放力度,全面实施百项机器人新品工程和百种应用场景示范工程,率先探索医疗、养老、园林、农业、应急等领域的“机器人+”应用示范模式,形成一批标志性场景、标志性服务、标志性业态,带动机器人产业跃升发展。(财联社) 美元方面: 截至今日15:16分,美元指数涨0.10%。随着通胀回落,美联储官员陆续发表鸽派言论,市场对9月开始降息无明显分歧,但对降息幅度及后续降息次数仍有争议。此外,鲍威尔在杰克逊霍尔年会上的发言也会对降息预期产生扰动,预计会影响金融市场风险偏好。 》8月21日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1307元 原油方面: 截至今日15:16分,美油、布油微幅飘绿。当前OPEC内部矛盾重重,伊拉克、阿联酋都在谋求增产,如果9月OPEC无法达成新的协议,四季度以后,更多的原油也许将从OPEC流入市场。与此同时,随着夏季临近尾声,美国驾车出行和航空燃油需求将回落,汽油消费旺季接近尾声,裂解价差的回落对油价形成了一定压力。 油品需求总量不及预期的问题仍然存在。从库存情况来看,凌晨公布的美国石油协会(API)最新数据显示,原油小幅累库,但成品油去库明显。API公布的具体数据显示,截至8月16日当周,美国原油库存增加34.7万桶,汽油库存减少104.3万桶,馏分油库存减少224.7万桶。这份库存数据对油价的支撑效果有限。(文华财经) 关注今晚美国至8月16日当周EIA原油库存、美国至8月16日当周EIA俄克拉荷马州库欣原油库存、美国至8月16日当周EIA战略石油储备库存数据。(金十数据) SMM日评 ► BC铜主力小幅收跌 市场等待更多指引【SMM BC铜评论】 ► 铅锭库存下滑至万吨下方 沪铅主力逐渐补涨【期铅简评】 ► 不锈钢期货飘红 现货成交好转低价货源减少【SMM不锈钢现货日评】 ► 碳酸锂主力合约上涨5.34%【SMM期评】 ► 钢招二轮询盘不及预期 现货市场情绪悲观【SMM锰硅期评】 ► 硅锰偏弱运行 关注钢招定价情况【SMM硅锰日评】 ► 青山9月高碳铬铁钢招价格公布 下跌200元/50基吨【SMM日评】 ► 期货市场偏强震荡 现货市场成交持稳【SMM日评】 ► 热卷盘面继续拉涨 现货日内成交较好【SMM热卷日评】 ► 期螺持续上行 各地现货价格不同程度跟涨【SMM螺纹日评】 ► 市场情绪好转 铁矿石价格大幅上涨【SMM简评】 ► 工业硅原料宁夏硅煤价格维持弱势【SMM硅日评】 ► 8月21日白银价格上行【SMM日评】
► 金属普涨 碳酸锂涨5.34% 铁矿石涨4.58% 欧线集运涨超6%【SMM日评】 ► 锌渣系数略走高 后续将如何运行?【SMM分析】 ► 成本需求支撑双弱 工业硅原料硅煤价格仍趋弱【SMM分析】 ► 【SMM分析】成本需求双利空作用下 锰酸锂价格持续走低 ► 铜价下跌月差收窄 正套盈利吸引仓单流出【SMM沪铜现货】 ► 进口比价未见明显好转 洋山铜溢价依旧承压【SMM洋山铜现货】 ► 库存增加下游消费较昨日减弱 现货升水明显走低【SMM华南铜现货】 ► 8月21日上海市场铜现货升贴水(第四时段)【SMM价格】 ► 8月21日广东铜现货市场各时段升贴水(第四时段10:45)【SMM价格】 ► 沪铝高位盘整 铝现货价格五连涨【SMM铝现货午评】 ► SMM 上海及其他1#铅市场:沪铅冲高后回落 现货市场多以贴水交易【SMM午评】 ► 再生铅:持货商报价难跟涨 再生精铅成交一般【SMM铅午评】 ► SMM 2024/8/21 国内知名再生铅企业废电瓶采购报价 ► 上海锌:盘面回涨 市场成交不活跃【SMM午评】 ► 广东锌:整体成交较弱 升水再度下行【SMM午评】 ► 天津锌:盘面回升 贸易商之间交投为主【SMM午评】 ► 宁波锌:现货升水持稳 下游刚需采买【SMM午评】 ► 沪锡价格震荡上行 下游企业等待补库时机【SMM锡午评】 》点击进入SMM官网查看每日报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 (建议电脑端查看)
7月锌价下调幅度稍大,跟随有色整体行情,主要交易经济衰退风险、需求淡季等;8月初又因日元加息后套息交易集中平仓导致风险资产承压,沪锌跌至21700附近,基本抹去了4-5月的涨幅,伦锌则低至2550左右;月中后,悲观情绪有所缓和,有色整体止跌反弹。 宏观面多空扰动并存 前期公布的一些数据显示出经济出现疲弱倾向,美国7月非农就业人数不及预期且失业率上升,近期有消息称修订的年度非农就业人数将明显下修,7月ISM制造业PMI萎缩至八个月低位;中国7月制造业PMI徘徊于荣枯线以下,生产、投资、基建等增速放缓。经济增长忧虑,是有色上方重要压制因素。另一方面,疲软的经济数据使得降息必要性提升,9月会议上降息已无太大悬念,降息幅度成为关注重点。美元指数再下台阶,逐步接近101,叠加降息临近,潜在利多力量在积蓄。由日元加息、美将降息所引发的套息交易平仓对风险资产的冲击是否卷土重来也需予以关注。 锌矿供应料有小增 近期SMM国产锌矿加工费弱稳于1450元/金属吨,进口矿加工费则降至-40美元/干吨,均是绝对低位,反映出矿端偏紧形势依然严峻。据ILZSG,今年前5个月全球锌矿产量471.4万吨,同比降幅为4.2%,5月产量有回升之势;按照矿山投产、增产计划,三季度后产量有望增加,关注俄罗斯Ozernoye锌矿的投产,Tara和Penasquito矿山的增产情况。 国内锌矿产量恢复中,7月SMM中国锌精矿产量36.77万金属吨,环比增17.18%,同比增11.05%;后半年矿山生产或趋于稳定,加上火山云矿山新投产能的持续释放,预计国产矿呈现小增态势。我国7月锌矿进口37.54万吨,环比增加39.3%,同比下降4.7%,自澳大利亚和秘鲁进口量均有回升;1-7月累计进口208.85万吨,同比降21.6%;预计8月锌矿进口维持高位,部分缓解国内矿端紧张局面。 精炼锌产量难有增长 据ILZSG,今年5月全球锌锭产量116.33万吨,环比回升4.3%,供应过剩0.83万吨。统计局数据中国7月精炼锌产量53.6万吨,较6月降5.4万吨,同比仅增0.9%,1-7月累计产量408.5万吨,同比增5.1%。7月SMM精锌产量环比降5.6万吨左右,检修减产情况较多,预计8月产量整体变动不大,因原料不足带来的检修与复产增量基本相抵。锌矿加工费持续低位,测算的精炼锌企业生产亏损每吨达2000元以上,原料供应紧张持续向冶炼端传导,未来数月精炼锌产量都难有增量。7月SMM冶炼厂原料库存降至13.72天,绝对量上是18.21万金属吨,均是历史低位,将对后续冶炼厂生产形成制约。7月我国精锌进口1.85万吨,同环比均降幅明显。8月精炼锌进口窗口间接性开启,预计进口量小升。 库存去化现货平水附近 8月后国内精锌库存延续降势,截至8月19日,SMM七地锌锭库存降至13.27万吨,7月中时最高为20万吨左右;最新上期所锌总库存为8.75万吨,仓单数量3.62万吨,均有明显下滑。8月后,现货报价基本在平水附近,现货供应相对平稳。8月LME锌有两次集中交仓,使得库存重心整体上移,最新总库存为25.88万吨,注册仓单22.85万吨。LME锌0-3现货贴水徘徊在50美元/吨左右,海外供给相对充裕。 需求整体偏淡 随着钢材价格持续回落,与之相关的镀锌订单走货量不佳,镀锌企业开工率低位徘徊,企业多维持低原料、低成品库存的策略来应对价格波动,后续镀锌开工能否改善还要观察钢材价格能否企稳以及对于传统旺季信心恢复情况。压铸锌合金企业开工整体平稳,徘徊在55%左右,原料库存和成品库存总体上移。氧化锌企业开工小幅改善,上周升至57.58%,前期减停产企业有所恢复,橡胶轮胎级氧化锌订单平稳。 终端需求未见明显改善,商品房销售、新开工及竣工等数据维持弱稳态势,市场信心依然不足。1-7月基建投资累计同比增速进一步降至4.9%,随着天气条件好转及资金到位,九、十月基建和地产或可有小幅改善。8月白色家电排产增速有所走弱,7月汽车产销同比降幅扩大。需求上淡季影响还在,传统旺季前的备货还不明显。 小结 随着价格跌至前期上涨的起点附近,需求反噬、经济增长忧虑的利空逐步兑现,当下多空因素共同扰动。基本面上,锌矿加工费低位,后续国产矿产量或有小增,海外矿山也可能提供部分增量,供应偏紧态势料有缓解但总体依旧紧平衡。矿冶矛盾突出,冶炼厂利润不佳,精锌产量难有增长。国内库存去化,现货基本平水,LME锌库存不算太低,挤仓风险不大。需求整体平淡,传统旺季补库还不明显。多空力量相对均衡,短期锌价或区间震荡为主,zn2410暂关注22000-24500。仅供参考。 作者简介:范磊,从业资格证号:F03101876,毕业于加拿大西三一大学工商管理硕士专业,具有扎实的理论基础与一定的国际视野;进入期货行业以来,一直致力于原油、铜等大宗商品的研究分析工作,善于从基本面分析着手,结合理论搭建品种框架分析判断行情趋势。
周二沪锌主力2410合约日内探底回升,夜间高开低走,伦锌冲高回落。现货市场:上海 0#锌主流成交价集中在23100~23330元/吨,对2409合约贴水0元/吨。锌价有所回落,贸易商间交投增加,但下游消费依然偏弱,贸易商成交为主。海关总署:7月进口锌精矿37.54万实物吨,环比增加39.27%,同比降低4.71%,1-7月累计锌精矿进口量为209.05万实物吨,累计同比降低21.76%。7月精炼锌进口量1.85万吨,环比减少1.65万吨或环比下降47.17%,同比下降75.97%,1-7月份精炼锌累计进口24.05万吨,累计同比增加 37.36%。7月镀锌板出口量105.97万吨,环比增加8.07%,同比增加22.52%,1-7月累计出口量722.82万吨,累计同比增加15.85%。 整体来看,7月锌精矿及精炼锌进口量基本符合预期,8月沪伦比价回落,锌元素进口预期下滑。下游消费仍偏弱,采买谨慎,现货升水小幅回落,去库放缓,锌价反弹略显乏力,月差弹性受限。不过黑色系价格止跌,下游悲观情绪或有缓和。短期锌价走势受均线压制,后期关注消费边际变化及周五鲍威尔讲话。 操作建议:单边逢低做多,跨期正套
SMM8月20日讯: 金属市场: 截至今日日间收盘,内盘基本金属多飘红,沪铝涨1.00%,其他金属涨跌幅在0.70%以下。 LME金属多飘红,截至今日15:20分,伦铅涨0.64%,其他金属涨跌幅在0.50%以下。 碳酸锂、工业硅分别涨3.02%、1.57%。锰硅、欧线集运分别跌0.91%、0.05%。 黑色系多飘红,焦炭涨2.42%,螺纹钢、热卷涨近2.00%,铁矿石涨1.21%,不锈钢、焦煤分别跌0.40%、0.30%。 沪金、银分别涨0.18%、2.54%。截至今日15:20分,COMEX黄金、白银分别跌0.06%、涨0.60%。 截至今日15:20分行情 》点击查看SMM行情看板 现货及基本面 碳酸锂方面: 7月我国碳酸锂进口总量约为2.42万吨,环比增长23%,进口均价约为11042美元/吨。其中,从智利进口碳酸锂约为19158吨,环比增加22%,约占此次进口总量的79%;从阿根廷进口碳酸锂约为4727吨,环比增加38%,约占此次进口总量的20%。 》点击查看详情 白银方面: 据SMM了解,今日上海地区现款现货的大厂银锭报价仍维持再5元/千克,但是由于连续两天价格上行,市场接受度下降,市场成交偏弱,成交价格下跌。 》点击查看详情 宏观面 国内方面: ►党的二十届三中全会通过的《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》(以下简称《决定》),提出健全促进实体经济和数字经济深度融合制度,对加快推进新型工业化、加快构建促进数字经济发展体制机制、完善促进数字产业化和产业数字化政策体系等作出新的部署。我们要认真学习、深刻领会、准确把握,切实抓好贯彻落实。(人民日报) ►8月贷款市场报价利率(LPR)报价出炉,1年期LPR为3.35%,上月为3.35%;5年期以上LPR为3.85%,上月为3.85%。 》点击查看详情 ►央行今日进行1491亿元7天期逆回购操作,中标利率为1.70%,与此前持平。因今日有3857亿元7天期逆回购到期,实现净回笼2366亿元。(财联社) 美元方面: 截至今日15:20分,美元指数涨0.05%。在本周五的杰克森霍尔研讨会上,美联储主席鲍威尔将发表讲话,或将会给出关于9月降息的更明确信号,但在经济具备韧性情况下,可能也会打消市场对于降息50个基点的预期,具体降息幅度存在分歧。 根据CME FedWatch tool,交易员目前预期降息25个基点的机率为75.5%。 》8月20日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1325元 数据方面: 今日关注欧元区6月季调后经常帐、欧元区7月CPI年率终值、欧元区7月CPI月率,加拿大7月CPI月率等数据。(金十数据) 原油方面: 截至今日15:20分,美油、布油跌超0.70%。从油市的供需情况来看,一方面,供应压力有逐渐增加的可能,OPEC的原油产量或已见底,从7月份开始回升,随着9月份限产解除,预计产量还会进一步回升。另一方面,对需求将季节性放缓的担忧令油市进一步承压。美国传统汽油消费旺季靠近尾声,欧美炼厂将在9月份开始季节性检修,从9月份开始原油库存将从去库转为累库。(文华财经) SMM日评 ► 隔夜美指大幅回落 期铜横盘震荡波动收窄【SMM期铜简评】 ► 美指跌至7个月低位 BC铜主力上行【SMM BC铜评论】 ► 仓单库存下滑提振沪铅反弹 晚间警惕资金对铅价的扰动【期铅简评】 ► 进口矿数据超预期 沪锌震荡整理【SMM期锌简评】 ► 钢厂采购意向价格下探 镍生铁短期内价格偏弱运行【镍生铁日评】 ► 不锈钢期货下跌 现货价格持稳【SMM不锈钢现货日评】 ► 碳酸锂主力合约上涨3.02%【SMM期评】 ► 主流钢招尚未定价 各方多持观望态度【SMM锰硅期评】 ► 期螺持续飘红 市场情绪有所好转【SMM螺纹日评】 ► 反弹还是反转?热卷日内成交尚可【SMM热卷日评】 ► 焦炭期货窄幅震荡 焦炭第五轮提降落地【SMM日评】 ► 负反馈压制下铁矿石价格上涨动力不足【SMM简评】 ► 8月20日白银价格持续上涨【SMM日评】
► 金属普涨 沪铝涨1% 碳酸锂涨超3% 焦炭涨2.42%【SMM日评】 ► 进口比价仍偏弱 美金铜市场成交有限 【SMM洋山铜现货】 ► 隔月月差继续收窄 部分仓单被抛现货升水承压【SMM沪铜现货】 ► 仓单大量流出现货升水走低 整体交投一般【SMM华南铜现货】 ► 8月20日上海市场铜现货升贴水(第四时段)【SMM价格】 ► 8月20日广东铜现货市场各时段升贴水(第四时段10:45)【SMM价格】 ► 期铝偏强震荡 今日现货市场成交略显乏力【SMM铝现货午评】 ► SMM 上海及其他1#铅市场:沪铅持续走弱 各地现货贴水收窄程度不同【SMM午评】 ► 再生铅:下游电池企业维持刚需接货 再生精铅成交情况变动不大【SMM铅午评】 ► SMM 2024/8/20 国内知名再生铅企业废电瓶采购报价 ► SMM 2024/8/20 国内知名再生铅企业废电瓶采购报价 ► 上海锌:锌价下跌 贸易商间交投尚可【SMM午评】 ► 宁波锌:下游接货不佳 现货升水下调【SMM午评】 ► 广东锌:下游采购谨慎 升水再度下行【SMM午评】 ► 天津锌:盘面有所回落 下游仍持观望态度【SMM午评】 ► 沪锡价格窄幅震荡 现货市场成交依旧冷清【SMM锡午评】 》点击进入SMM官网查看每日报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 (建议电脑端查看)
隔夜伦锌小幅低开后反弹收上引线的小阳线。沪锌晚间小幅高开后弱势回落收小阴线。国内外矿8月月度加工费环比继续下降,国内冶炼厂检修较多,供应端压力预期继续下降。淡季需求下滑并不明显,需求端预期较乐观。短期国内继续去库存化,宏观利空情绪缓和后,锌偏强有望延续。中期供应端减少,需求预期乐观,锌价中长期以逢低多头思路。关注冶炼厂动态和下游需求情况。
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