► 美元指数走高 对铜价形成压制【SMM铜晨会纪要】 ► 需求淡季下市场迎有力支撑 本周沪铝或将延续震荡行情【SMM铝晨会纪要】 ► 隔夜期铅双双走弱 后续仍需关注供应恢复情况【SMM铅晨会纪要】 ► 美国PPI数据不及预期 伦锌有所上行【SMM晨会纪要】 ► 上周贸易市场成交火热 社会库存大幅去库【SMM锡晨会纪要】 ► 不锈钢现货市场小幅回暖 基本面或进一步改善【SMM镍晨会纪要】 ► 期螺盘面震荡运行 现货价格整体偏稳【SMM钢铁晨会纪要】 ► 工业硅签单偏弱 临近签单多晶硅价格暂稳【SMM硅基光伏晨会纪要】 金属市场方面： 上周五夜盘，内盘基本金属普跌，沪锡涨超2.00%，沪锌涨0.17%；氧化铝、沪铅跌1.40%左右，其他金属跌幅均在0.50%以下。LME金属涨跌互现，伦锡涨1.45%，伦铅、锌分别涨0.38%、0.12%，伦铜跌1.14%，伦铝、镍跌0.80%左右。 据SMM分析，2024年铝市场供应端增量有限，海外供应增量较小，而需求端，国内房地产用铝量难以增加，未来几年铝消费增量主要来源于光伏及新能源汽车版块用铝，其他传统用铝版块或为稳定态势。 》点击查看详情 黑色系多飘绿，双焦分别涨0.36%、0.35%；铁矿跌1.82%，其他金属跌幅在1.00%以下。 贵金属来看，沪金、银分别涨0.64%、1.45%。COMEX黄金、白银分别涨1.70%、2.88%。 据SMM调研显示，上周白银现货市场升贴水报价比较坚挺，上海地区现款现货的大厂银锭报价在5-6元/千克，仓单在02平水左右，市场明发较多。现货交投在上海和深圳表现不同，上周上海地区交投冷淡，但是深圳地区需求较高，现货比较紧张。需求分化比较明显。 》点击查看详情 上周周度表现来看，LME金属伦铝跌2.49%，伦铜跌1.43%，伦锌跌1.38%，伦镍跌0.58%，伦铅涨0.72%，伦锡涨0.34%；贵金属COMEX黄金、白银周度均涨0.19%。 》原油涨超1% 金属普跌 COMEX白银涨2.88% 隔夜收盘行情： 》1月12日SMM金属现货价格 美元方面： 上周五夜盘，美元指数震荡小涨0.12%，周度收平。美元稍早从美英袭击也门后的避险情绪中获益。美国12月最终需求生产者物价指数(PPI)下降0.1%，因柴油和食品等商品成本下降，服务价格保持不变，这增加了未来几个月通胀下降的可能性。这推动交易员增加了对未来几个月降息的押注，令美元涨势受限。 根据芝商所(CME)的FedWatch工具，联邦基金利率期货市场目前预期3月降息的可能性为79%，高于周四预期的73%。即使在周四消费者物价通胀数据高于经济学家预期之后，交易员仍坚持认为3月降息是可能的。上周公布的12月就业报告也显示就业增长强劲，但报告的潜在细节喜忧参半。 其他货币方面： 新西兰元和澳元在上周五的数据公布后表现最佳，但稍晚收窄了涨幅。新西兰元兑美元上涨0.22%，报0.62460美元。澳元兑美元变化不大，报0.66870美元。 挪威克朗攀升，油价因地缘政治紧张局势加剧而上涨。美元兑挪威克朗纽约尾盘下跌0.25%，报10.29克朗。 受能源成本上升影响最大的欧元下跌0.15%，报1.09555美元。 美元兑日圆下跌0.29%，报144.87日圆。 英镑下跌0.12%，至1.27470美元，此前数据显示，英国11月经济增长略高于预期，但仍面临温和衰退的风险。 国内方面： 国家统计局今天发布的2023年12月CPI环比小幅上涨 CPI、PPI数据同比降幅均收窄。国家统计局数据显示，2023年12月，全国居民消费价格同比下降0.3%。中国2023年12月PPI同比下降2.7%，前值为下降3.0%。对此，国家统计局城市司首席统计师董莉娟进行了解读。 》点击查看详情 1月12日，国务院新闻办召开新闻发布会，海关总署相关负责人介绍，2023年我国货物贸易进出口总值41.76万亿元，好于预期，实现了促稳提质目标。据海关统计，2023年，我国货物贸易进出口总值41.76万亿元，同比增长0.2%。 》点击查看详情 本周宏观方面： 将公布德国2023年全年GDP增速、12月CPI月率终值；欧元区11月季调后贸易帐、1月ZEW经济景气指数、12月CPI年率终值；英国12月失业率；美国1月纽约联储制造业指数、至1月13日当周初请失业金人数、1月一年期通胀率预期、1月密歇根大学消费者信心指数初值；中国2023年全年GDP增速、12月社会消费品零售总额年率、12月规模以上工业增加值年率；澳大利亚12月季调后失业率；日本12月核心CPI年率 等数据。另外，关注1月16日中国有7790亿元1年期中期借贷便利（MLF）和650亿元7天期逆回购到期；英国央行行长贝利出席英国议会经济事务委员会听证会；欧洲央行行长拉加德在达沃斯经济论坛发表讲话。 原油方面： 上周五夜盘，美油、布油涨超1.00%，周度分别跌1.42%、0.56%。越来越多的油轮从红海改道，在伊朗支持的胡塞组织袭击船只后，美国和英国连夜对胡塞组织在也门的目标实施了空中和海上打击。然而，周五油价走强不足以抹去本周跌幅。 关注本周美国至1月12日当周API原油库存数据、至1月12日当周EIA原油库存、至1月12日当周EIA俄克拉荷马州库欣原油库存、至1月12日当周EIA战略石油储备库存、至1月19日当周石油钻井总数；IEA公布月度原油市场报告。 1月12日LME基本金属仓储总库存一览（单位：吨） 　　 1月12日LME基本金属注册及注销仓单一览（单位：吨） 【厄瓜多尔暴乱并未干扰Mirador生产 现货铜精矿加工费一跌再跌】 当地时间8日，厄瓜多尔总统诺沃亚曾因近期国内监狱骚乱频发，宣布全国进入为期60天的紧急状态。据SMM调研，目前铜陵有色旗下位于厄瓜多尔的Mirador铜矿的生产（2024年Mirador预计铜精和转运并未受到影响，矿产量12万金属吨）。 》点击查看详情 【再生铜原料采购困难 北方再生铜杆产量下降】 据SMM数据调研，1月5日-1月11日，再生铜杆开工率为37.74%（调研企业：15家，产能148万吨/年）较上周下降0.14个百分点。 》点击查看详情 【2023沪铝区间震荡 2024供应增量有限、需求有望增加 铝价走势如何？】 2024年铝市场供应端增量有限，海外供应增量较小，而需求端，国内房地产用铝量难以增加，未来几年铝消费增量主要来源于光伏及新能源汽车版块用铝，其他传统用铝版块或为稳定态势。 》点击查看详情 【企业开工扰动罪魁祸首为何？氧化铝近期减停产产能一览】 据SMM了解，上周山西地区某氧化铝企业因矿石供应不足减产；西南地区部分氧化铝企业因前期矿山安全问题计划停产放假，初步计划停产周期达一个月之久。此外，进入冬季以来，北方重污染天气频发，各地纷纷发布重污染天气预警，据SMM调研，上周，河南地区重污染天气卷土重来，部分企业因当地环保限产政策停止部分焙烧产能。 》点击查看详情 【晋豫铝土矿生产受限矿石春节前或难有复产动作 北方国产矿供应预计持续偏紧】 国产矿方面，截至1月12日，山西地区铝硅比5.0，氧化铝含量60%的铝土矿不含增值税破自提成交价大约在500-530元/吨。 》点击查看详情 【多地出现环保管控 再生铅供应变化将对铅价作何影响？】 据SMM调研，上周（1月6日- 1月12日）SMM再生铅四省周度开工率为52.58%，较前一周增加30.31个百分点。前一周四安徽解除重污染天气预警，安徽地区再生铅企业生产基本恢复；但上周四下午安徽地区环保管控再袭，叠加环保检查，炼厂表示产量仍要下滑。 》点击查看详情 【广东锌现货市场波动显著 升水波动幅度较大】 新年伊始之际，广东现货市场交易氛围相对冷淡。然而，随着现货供应紧张局势的加剧，盘面弱势格局下，升水快速上行，交割日前最后一工作日，升水出现下降趋势。 》点击查看详情 【2023年12月国内锂矿产量保持下降 后续原料仍将高度依赖海外进口】 12月国内锂云母矿石产量约为8700吨LCE，环比减少18.4%。江西大部分矿山在12月产量持续收紧，部分一体化矿山产量持续减少。 》点击查看详情 【15连冠！2023年我国汽车产销首破3000万辆创历史新高 动力电池装车量近390GWh】 2024年1月11日，中汽协发布2023年12月及2024年全年汽车工业运行情况，动力电池月度数据也一同出炉。整体来看，2023年汽车产销均创下历史新高，同时，新能源汽车行业也继续保持高速增长态势，汽车出口数也再创新高，而动力电池装车量更是直逼390GWh。 》点击查看详情 【锰矿周评：南非半碳酸表现强劲 氧化矿价格稳定】 上周南非半碳酸价格上行坚挺，直到上周后期，受钢招定价和采购量齐降的影响，南非半碳酸成交价格暂稳。氧化锰矿方面，跟随南非半碳酸涨价的氛围，维持价格稳定。 》点击查看详情 【11月南非铬矿出口维持高位 节前备货需求支撑铬矿价格持稳】 2023年11月南非铬矿出口量167.94万吨，环比减少11.4万吨，降幅6.46%；同比增加49.85万吨，涨幅43.32%。 》点击查看详情 【美国组件制造商再次挑起双反关税诉讼 2024年上半年是豁免最后窗口期】 美国组件制造商Auxin Solar在2023年12月29日已对美国海关与边境巡逻局 (CBP) 和商务部提起诉讼，称美国海关未从进口光伏产品中收取与反倾销和反补贴（AD/CVD）关税相关的费用。 》点击查看详情 【上下游博弈情绪加重 镨钕价格能否有希望反弹？】 上周，中重稀土价格仍然偏弱，但镨钕价格临近周末开始止跌回暖。周内，氧化镨钕均价自42.1万元/吨跌至39.85万元/吨后，又略微上调至39.9万元/吨，整体约有5%的下调幅度。 》点击查看详情 【深度详解P型电池价格为何上涨】 上周PERC182电池片价格反弹0.1元/W，当前高效PERC182电池片（23.2%及以上效率）价格0.37-0.38元/W，本次价格反弹主要受P型电池减停产面较大引发短期性交货偏紧所影响。 》点击查看详情 【需求进场超出预期 钼铁产量继续增加】 下游钢厂在产品去库效果较好、终端采购节奏好转的情况下，恢复了钢材的稳定生产，叠加部分大型钢厂的提前超量备库。 》点击查看详情 ► 河南橙色预警再起暂未波及板带企业生产 上周铝下游开工相对平稳 ► 十二月铝杆产量小幅增长 供需格局逐渐宽松 ► 年前赶工难掩淡季寒意 铝型材开工小幅度下滑 ► 周内铝杆市场稍有回暖 铝线龙头企业开工稳定运行 ► 流通偏紧废铝挺价意愿强烈 精废价差明显收窄 ► 经过2023年年底的激烈博弈 2024年铅锭年度长单价格如何？ ► 2023年冶炼厂合金比例增加明显 ► 2023年第四季度氧化锌发展总结 ► 次级消费表现各异 镀锌板块开工率下滑 ► 下游需求无实质性转好 硫酸镍价格上行或承压 ► 需求低迷 红土镍矿价格低位运行 ► 不锈钢现货价格小幅上涨 成本利润倒挂局面有所修复 ► 华南某钢厂废不锈钢采购价 ► 年末备货陆续完成 供大于求电解钴价转跌 春节前钴盐市场有何预期？ ► 新能源汽车...12月产销两旺！ ► 12月中国动力电池产量环降！ ► 出货情绪减弱 锰酸锂价格暂稳 ► 价格跌幅有限 高纯硫酸锰后市暂稳 ► 硅钢市场2023年度回顾及2024年展望 ► 节前备库仍有空间 预计本周钢价波动区间小幅上移 ► 中国十大热轧钢厂介绍 ► 2023年热卷年度回顾与展望 ► 中国煤炭到港总量781.1万吨 环比减7.3% ► 焦企减产 累库速度放缓 下周焦炭库存或暂稳 ► 辽西地区铁粉价格或将出现回调 ► 主产区硅企样本开工率基本稳定 订单清淡库存小增 ► 工业硅社会库存小幅增加 ► 97硅月度产量基本持平 近期厂家多交单为主 ► 工业硅期货仓单稳增 广东仓库仓单量领涨 ► 12月中国镁锭产量环比增长9.4% ► 采销平静 钨市继续保稳 ► 下游需求乏力 海绵钛价格承压运行 ► 上周数据利空 白银价格坚挺 ► Plus Power位于夏威夷的565MWh BESS储能项目上线 【海关总署：2023年稀土进口增44.8% 铜材减6.3% 钢材出口增36.2% 铝材减13.9%】 据海关统计，去年我国进出口总值41.76万亿元人民币，同比增长0.2%。其中，出口23.77万亿元，增长0.6%；进口17.99万亿元，下降0.3%。 》点击查看详情 【锂资源供应频现扰动 期价是否具备长期上涨动能？】 近期全球锂资源供应端不时有扰动消息传出，先是澳矿企业宣布暂停矿山开采，后有智利阿塔卡玛盐湖被抗议人群封锁，碳酸锂价格也出现明显异动，那么期价是否具备中长期上涨动能呢？ 》点击查看详情 【2028年全球锂市场规模将增至104.4亿美元】 根据Business Research Company的一份报告，全球锂市场料未来几年将强劲增长，2028年市场规模将达到104.4亿美元，复合年增长率为10.8%。 》点击查看详情 【章源钨业：未来将根据市场情况扩充产能 将增加钨、锡、铜等矿产品产出量】 章源钨业表示，国家对钨矿开采实行总量控制，配额管理，近几年公司钨精矿配额较为稳定。公司自产钨精矿不能完全满足公司生产需要，不足部分需要对外采购，公司主要原料外购占比 80%左右。外购一般采用跟供应商签订长单的方式，与优质供应商建立长期稳定的合作关系，确保公司主要原材料的稳定供应。 》点击查看详情 【平煤股份涉事平顶山煤矿事故：市值近270亿 大股东神马集团股权投资活跃】 据平顶山市人民政府办公室平台“平顶山发布“称，1月12日14时55分许，河南省平顶山天安煤业股份有限公司十二矿发生一起煤与瓦斯突出事故。截至1月13日1时，经全力搜救、核实，平顶山天安煤业股份有限公司十二矿事故确定8人遇难，8人失联，其余人员全部脱险，抢险救援仍在紧张进行中。 》点击查看详情 ► 智利国家铜业公司上季度铜产量同比下降 ► 秘鲁法尔查尼锂矿价值大幅上升 ► 东吴证券：供需双弱 预计钢价短期震荡运行 ► 俄罗斯已将欧亚经济联盟以外的废钢出口配额延长至2024年上半年 ► 加拿大太阳能公司出售100MW南澳大利亚BESS项目 获得设备供应合同 ► 中钨高新：2023年预计粉末产品、钻齿、钽铌制品等同比增长较好 ► 1月12日全国碳市场价持平 碳排放配额总成交100吨 ► 上周全国碳市价跌1.39% 碳排放配额总成交28.37万吨 【公安部：我国新能源汽车保有量已超过2000万辆】 根据公安部统计，截至2023年底，全国机动车保有量达4.35亿辆，机动车驾驶人达5.23亿人。全国新能源汽车保有量达2041万辆，其中纯电动汽车保有量1552万辆，占比76.04%。 》点击查看详情 【BBA在华“交卷”2023：宝马、奔驰纯电销量翻番 奥迪增幅最大】 1月11日，奔驰宣布2023年向中国客户累计交付约76.5万辆新车，与2022年交付水平基本持平；同日，奥迪公布去年在华交付数据，共计交付超过72.9万辆车，同比增长13.5%。 》点击查看详情 【楼市再传利好消息 上海两区对符合条件非沪籍单身人士松绑限购】 1月13日，上海市青浦区、奉贤区出台人才安居新政。根据两区最新政策，按区域发展和产业导向，凡在沪缴纳职工社会保险或个人所得税满3年及以上、且在上海市无住房，与人才购房区域范围内用人单位签订2年及以上劳动（聘用）合同且工作满1年的非沪籍人才满足一定条件后，可在人才购房区域范围内购买1套住房，同时购房资格由居民家庭调整为个人。 》点击查看详情 ► 飞利浦推12年包修换新 空调行业新玩家加速内卷 ► 中国六个汽车品牌进入俄罗斯销量前十名 极氪成俄罗斯2023电动汽车销量冠军 ► 多重利空持续施压！特斯拉股价2024年已累跌超11% ► 华泰证券：AI技术、氢能或将成为未来汽车主题 ► 光伏支架盈利“回暖” 原材料回落与市场扩容是关键 跟踪支架成“新宠” ► AI PC引爆“消费电子春晚”背后：A股龙头股价创历史新高 联想供货商“双子星”走势大相径庭 ► 存储芯片细分品种“暴力涨价”背后：佰维存储“提前”20CM跌停 500亿龙头跌穿“业绩底”

※SMM焦点 ► 两部门建立城市房地产融资协调机制 金融机构放款速度有望加快 ► 楼市再传利好消息 上海两区对符合条件非沪籍单身人士松绑限购 ► 央行：12月社融增量为1.94万亿 新增人民币贷款1.17万亿 M2同比增9.7% ► 时隔两年多恢复召开新闻发布会 证监会重磅发声！事关IPO、新股定价...... ► 证监会发声！涉八项重点内容 长期资金、新股超募、基金费率改革等热点均有回应 ► 1月11日SMM金属现货价格 ► 海关总署：2023年我国货物贸易进出口总值同比增0.2% 12月汽车出口同比大增超50% ► 海关总署：2023年稀土进口增44.8%铜材减6.3% 钢材出口增36.2%铝材减13.9% ► 红海危机升级 集运欧线一度涨停！航运港口板块冲到榜首 ► 12月未锻造铜及铜材进口量大减 全年整体同比下滑6.3%【SMM分析】 ► 临沂金属城再生铜吞吐量回升 预计本周可持续增加 ► 再生铜同原料采购困难 北方再生铜杆产量下降 ► 2023沪铝区间震荡 2024供应增量有限、需求有望增加 铝价走势如何？ ► 年前赶工难掩淡季寒意 铝型材开工小幅度下滑 ► 十二月铝杆产量小幅增长 供需格局逐渐宽松 ► 周内铝杆市场稍有回暖 铝线龙头企业开工稳定运行 ► 12月未锻轧铝及铝材出口量增长趋势延续 ► 企业开工扰动罪魁祸首为何？ 氧化铝近期减停产产能一览 ► 12月氧化铝现货价格单边上涨 当前供需格局下或维持高位震荡 ► 多地出现环保管控 再生铅供应变化将对铅价作何影响？ ► 经过2023年年底的激烈博弈 2024年铅锭年度长单价格如何？ ► 海外财报已出 2023年三季度海外锌精矿产量如何 ► 2023年第四季度氧化锌发展总结 ► 广东锌现货市场波动显著 升水波动幅度较大 ► 2023年冶炼厂合金比例增加明显 ► 年末尾声 镀锌管企业订单情况如何？ ► 次级消费表现各异 镀锌板块开工率下滑 ► 【SMM锡分析】云南地区冶炼企业开工率维稳 江西地区冶炼企业开工率小幅回升 ► 下游需求无实质性转好 硫酸镍价格上行或承压 ► 200系不锈钢年前检修停产 201预计1月大幅减产价格上涨 ► 不锈钢现货价格小幅上涨 成本利润倒挂局面有所修复 ► 11月南非铬矿出口维持高位 节前备货需求支撑铬矿价格持稳 ► 全年出口突破9000万吨！24年又该如何演绎？【SMM钢材进出口报告】 ► 铁水产量下降&海外假期 铁矿石进口量环比继续下滑 ► 硅钢市场2023年度回顾及2024年展望【SMM分析】 ► 焦企减产 累库速度放缓 下周焦炭库存或暂稳 ► 2023年热卷年度回顾与展望【SMM专题】 ► 成交清淡市场饱和 石墨化价格小幅下行 ► 15连冠！2023年我国汽车产销首破3000万辆创历史新高 动力电池装车量近390GWh ► 【SMM分析】巴新Ramu项目将进行升级 钴资源量或受影响？ ► 2023年12月国内废旧锂电回收3.14万吨 “冰层”之下仍有“暗流” ► Plus Power位于夏威夷的565MWh BESS储能项目上线 ► 2023年磷酸铁锂产量总结：大幕落下 新舞台开启 ► 格林美动力再生与兰钧新能源战略合作 格林美电池材料享有优先供应或进一步提升未来出货量 ► 加拿大太阳能公司出售100MW南澳大利亚BESS项目 获得设备供应合同 ► 美国组件制造商再次挑起双反关税诉讼 2024年上半年是豁免最后窗口期 ► 新能源汽车...12月产销两旺！ ► 12月中国动力电池产量环降！ ► 氢燃气轮机实现碳中和的重要技术路径 ► 上下游博弈情绪加重 镨钕价格能否有希望反弹？ ► 单周定标容量0.66GW 开年第一周定标遇冷 ► 主产区硅企样本开工率基本稳定 订单清淡库存小增 ► 97硅月度产量基本持平 近期厂家多交单为主 ► 工业硅期货仓单稳增 广东仓库仓单量领涨 ► 深度详解P型电池价格为何上涨【SMM分析】 ► 订单持续支撑减弱 DMC价格暂时维持稳定 ► 采销平静 钨市继续保稳【SMM评论】 ► 12月中国镁锭产量环比增长9.4%【SMM分析】 ► 下游需求乏力 海绵钛价格承压运行 ► 需求进场超出预期 钼铁产量继续增加【SMM分析】 ※SMM 金属周度数据及调研、评论 ► 超预期！精铜制杆开工率为何大幅回升？ ► 淡季来袭 本周线缆企业开工率超预期下降 ► 周内全国主流地区铜库存下降0.09万吨【SMM周度数据】 ► 河南橙色预警再起暂未波及板带企业生产 本周铝下游开工相对平稳 ► 晋豫铝土矿生产受限矿石春节前或难有复产动作 北方国产矿供应预计持续偏紧 ► 氧化铝：部分下游节前刚需备货支撑现货价格高位震荡 ► 供需双增逢交仓移库 铅锭社库止降转升 ► 南非半碳酸表现强劲 氧化矿价格稳定 ► 出货情绪减弱 锰酸锂价格暂稳 ► 价格跌幅有限 高纯硫酸锰后市暂稳 ► 年末备货陆续完成 供大于求电解钴价转跌 春节前钴盐市场有何预期？ ► 节前备库仍有空间 预计下周钢价波动区间小幅上移【SMM钢铁产业链周报】 ► 硅持货商出货意愿增加 工业硅成交重心下行 ► 供需博弈僵持 锰价运行暂稳 ► 市场行情持续低迷 负极材料价格窄幅下跌 ► 上游P转N过快 本周P型硅片、电池片相继反弹 ► 本周数据利空 白银价格坚挺【SMM分析】 ► 本周铋市价格稳中略有下滑

※今日焦点 ► 央行：12月社融增量为1.94万亿 新增人民币贷款1.17万亿 M2同比增9.7% ► 时隔两年多恢复召开新闻发布会 证监会重磅发声！事关IPO、新股定价...... ► 1月11日SMM金属现货价格 ► 原油涨超2% 金属多飘红 铁矿跌1.76%【SMM日评】 ► 海关总署：2023年我国货物贸易进出口总值同比增0.2% 12月汽车出口同比大增超50% ► 海关总署：2023年稀土进口增44.8%铜材减6.3% 钢材出口增36.2%铝材减13.9% ► 红海危机升级 集运欧线一度涨停！航运港口板块冲到榜首 ► 12月未锻造铜及铜材进口量大减 全年整体同比下滑6.3%【SMM分析】 ► 临沂金属城再生铜吞吐量回升 预计本周可持续增加 ► 再生铜同原料采购困难 北方再生铜杆产量下降 ► 周内全国主流地区铜库存下降0.09万吨【SMM周度数据】 ► 2023沪铝区间震荡 2024供应增量有限、需求有望增加 铝价走势如何？ ► 年前赶工难掩淡季寒意 铝型材开工小幅度下滑 ► 十二月铝杆产量小幅增长 供需格局逐渐宽松 ► 周内铝杆市场稍有回暖 铝线龙头企业开工稳定运行 ► 12月未锻轧铝及铝材出口量增长趋势延续 ► 企业开工扰动罪魁祸首为何？ 氧化铝近期减停产产能一览 ► 12月氧化铝现货价格单边上涨 当前供需格局下或维持高位震荡 ► 多地出现环保管控 再生铅供应变化将对铅价作何影响？ ► 经过2023年年底的激烈博弈 2024年铅锭年度长单价格如何？ ► 供需双增逢交仓移库 铅锭社库止降转升 ► 海外财报已出 2023年三季度海外锌精矿产量如何 ► 2023年第四季度氧化锌发展总结 ► 广东锌现货市场波动显著 升水波动幅度较大 ► 2023年冶炼厂合金比例增加明显 ► 年末尾声 镀锌管企业订单情况如何？ ► 次级消费表现各异 镀锌板块开工率下滑 ► 【SMM锡分析】云南地区冶炼企业开工率维稳 江西地区冶炼企业开工率小幅回升 ► 下游需求无实质性转好 硫酸镍价格上行或承压 ► 200系不锈钢年前检修停产 201预计1月大幅减产价格上涨 ► 不锈钢现货价格小幅上涨 成本利润倒挂局面有所修复 ► 11月南非铬矿出口维持高位 节前备货需求支撑铬矿价格持稳 ► 全年出口突破9000万吨！24年又该如何演绎？【SMM钢材进出口报告】 ► 铁水产量下降&海外假期 铁矿石进口量环比继续下滑 ► 硅钢市场2023年度回顾及2024年展望【SMM分析】 ► 焦企减产 累库速度放缓 下周焦炭库存或暂稳 ► 2023年热卷年度回顾与展望【SMM专题】 ► 成交清淡市场饱和 石墨化价格小幅下行 ► 15连冠！2023年我国汽车产销首破3000万辆创历史新高 动力电池装车量近390GWh ► 【SMM分析】巴新Ramu项目将进行升级 钴资源量或受影响？ ► 2023年12月国内废旧锂电回收3.14万吨 “冰层”之下仍有“暗流” ► Plus Power位于夏威夷的565MWh BESS储能项目上线 ► 2023年磷酸铁锂产量总结：大幕落下 新舞台开启 ► 格林美动力再生与兰钧新能源战略合作 格林美电池材料享有优先供应或进一步提升未来出货量 ► 加拿大太阳能公司出售100MW南澳大利亚BESS项目 获得设备供应合同 ► 美国组件制造商再次挑起双反关税诉讼 2024年上半年是豁免最后窗口期 ► 新能源汽车...12月产销两旺！ ► 12月中国动力电池产量环降！ ► 氢燃气轮机实现碳中和的重要技术路径 ► 上下游博弈情绪加重 镨钕价格能否有希望反弹？ ► 单周定标容量0.66GW 开年第一周定标遇冷 ► 主产区硅企样本开工率基本稳定 订单清淡库存小增 ► 97硅月度产量基本持平 近期厂家多交单为主 ► 工业硅期货仓单稳增 广东仓库仓单量领涨 ► 订单持续支撑减弱 DMC价格暂时维持稳定 ► 本周数据利空 白银价格坚挺【SMM分析】 ► 采销平静 钨市继续保稳【SMM评论】 ► 12月中国镁锭产量环比增长9.4%【SMM分析】 ► 下游需求乏力 海绵钛价格承压运行 ► 需求进场超出预期 钼铁产量继续增加【SMM分析】 ※SMM周度调研&评论 ► 超预期！精铜制杆开工率为何大幅回升？ ► 淡季来袭 本周线缆企业开工率超预期下降 ► 河南橙色预警再起暂未波及板带企业生产 本周铝下游开工相对平稳 ► 晋豫铝土矿生产受限矿石春节前或难有复产动作 北方国产矿供应预计持续偏紧 ► 氧化铝：部分下游节前刚需备货支撑现货价格高位震荡 ► 南非半碳酸表现强劲 氧化矿价格稳定 ► 出货情绪减弱 锰酸锂价格暂稳 ► 价格跌幅有限 高纯硫酸锰后市暂稳 ► 年末备货陆续完成 供大于求电解钴价转跌 春节前钴盐市场有何预期？ ► 节前备库仍有空间 预计下周钢价波动区间小幅上移【SMM钢铁产业链周报】 ► 硅持货商出货意愿增加 工业硅成交重心下行 ► 供需博弈僵持 锰价运行暂稳 ► 市场行情持续低迷 负极材料价格窄幅下跌 ► 上游P转N过快 本周P型硅片、电池片相继反弹 ► 本周铋市价格稳中略有下滑 ※产业及宏观要闻 ► 证监会发声！涉八项重点内容 长期资金、新股超募、基金费率改革等热点均有回应 ► 央行本周公开市场净回笼1890亿元 下周7790亿MLF到期 重点关注利率变动！ ► 公安部：我国新能源汽车保有量已超过2000万辆 ► 国家统计局解读：12月CPI环比小幅上涨 CPI、PPI同比降幅均收窄 ► 海关总署：2023年锂电池等“新三样”出口额首破万亿大关 ► 海关总署：美元计价 去年12月出口同比增长2.3% ► 海关：2023年1-12月累计出口量家用电器同比增11.2% ► 诡异一幕！美国通胀数据超预期上升 降息预期却不降反升 ► 欧洲央行行长：当通胀确认可回落到2%水平 便是降息之时 ► 海关：中国2023年铜矿砂及其精矿进口量同比增加9.1% ► 海关：需求偏弱 12月中国未锻轧铜及铜材进口量明显下滑 ► 章源钨业：未来将根据市场情况扩充产能 将增加钨、锡、铜等矿产品产出量 ► 紫金矿业：子公司拟6.9亿元认购加拿大一矿业公司15%股份 成为其第二大股东 ► 浮浮沉沉僵局难破 2024沪铜能否突出重围？ ► 印度对华铝合金车轮毂作出第二次反倾销日落复审终裁 ► 天山铝业：公司电解铝批复的合规产能140万吨 已建成120万吨 ► “轨道交通用铝及铝合金板材”标准 将于今年6月1日实施 ► 印尼12月精炼锡出口量同比下降22.5% ► 上期所调整螺纹钢期货品种相关合约交易手续费 ► 俄罗斯已将欧亚经济联盟以外的废钢出口配额延长至2024年上半年 ► 我国新能源汽车保有量达2041万辆 在汽车总量中占比超6% ► 碳酸锂反弹 供给已反转？全球最大锂矿通道被堵及澳矿停产消息发酵 ► 红海危机冲击欧洲最大经济体 特斯拉柏林工厂因零部件短缺停产两周 ► 特斯拉最大客户“突然变脸”计划甩卖2万辆电动汽车并购买燃油车 ► 格林美与兰钧新能源签署战略合作协议 ► 深绑宁德时代 又一锂电企业成功上市 ► 瑞银分析师：预计2060年氢能在能源消费中的比重达12% ► 泰瑞机器：2024年对整个一体化压铸行业可能会是一个突破点 ► 欧盟：批准29亿欧元援助计划 以支持光伏等制造业发展 ► 25.1%！新技术助力钙钛矿光伏电池创造新效率纪录 ► 巴克莱：中国芯片产能将在未来5-7年翻倍 远超市场预期 ► 英特尔攻向高通、英伟达 汽车领域迎来“芯”战事 ► 上海2023年房地产大宗交易现“翘尾”行情 四季度成交量同比大增74% ► 本周全国碳市价跌1.39% 碳排放配额总成交28.37万吨【交易周报】 ※1月12日LME金属库存 ※1月11日LME金属现货升贴水 【LME0-3铜】贴水92.8美元/吨，持仓278575手减1384手，总成交146311手 【LME0-3铝】贴水47美元/吨，持仓702102手减6014手，总成交310501手 【LME0-3铅】贴水28.3美元/吨，持仓143442手减738手，总成交59062手 【LME0-3锌】贴水21.25美元/吨，持仓209513手增198手，总成交91409手 【LME0-3锡】贴水271.14美元/吨，持仓17147手增443手，总成交5797手 【LME0-3镍】贴水241.4美元/吨，持仓186687手减976手，总成交79607手

SMM1月12日讯： 金属市场： 截至今日日间收盘，内盘基本金属普涨，沪镍涨1.67%，氧化铝涨1.12%，沪铜、锡涨0.30%左右，沪铝收平，沪铅、锌分别跌0.55%、0.02%。LME金属全线飘红，截至今日15:10分，伦锡涨1.23%，其他金属涨幅均在1.00%以下。 铝方面，2023年沪铝整体震荡运行，年度涨幅为4.39%；伦铝波幅相对较大些，但年度涨幅为0.02%；2023年SMM A00铝现货均价年度涨幅为4.76%。2024年铝市场供应端增量有限，海外供应增量较小，而需求有望增加，2024年国内铝价整体或偏强震荡为主。 》点击查看详情 据SMM分析，在供需走强背景下镍价格企稳。但年内300系产量增量仍然有限，从而难对镍铁起到较大的去库作用。 》点击查看详情 碳酸锂涨0.98%、工业硅跌1.87%。黑色系涨跌互现，铁矿跌1.76%，螺纹钢、焦炭跌0.20%以下，其他金属涨幅均在0.50%以下。 据SMM调研显示，从市场情况来，随着碳酸锂价格已行至相对低位，部分锂盐厂与贸易商挺价心态渐强，对低价单出货意愿偏低，而前期部分仍在观望的企业亦存一定低位补库需求，下游拿货节奏小幅回暖，致使市场碳酸锂价格逐步企稳。 》点击查看详情 贵金属方面，沪金涨0.07%，沪银收平。截至今日15:10分，COMEX黄金、白银分别涨1.00%、1.39%。 截至今日15:27分行情 》点击查看SMM行情看板 》1月12日SMM金属现货价格一览 》A股冲高回落 航运港口、光伏等涨幅居前【股市收评】 美元方面： 截至今日15:10分，美元指数涨0.02%。昨日美国公布的通胀数据高于预期，美国12月CPI同比上涨3.4%，创下三个月最大涨幅。美国劳工部最新公布数据显示，美国截至1月6日当周初请失业金人数为20.2万人，不及市场预期的21万人，并低于前一周修正后的20.3万人。同时，美国至12月30日当周续请失业金人数为183.4万人，亦低于预期和前值。然而颇为令人感到诧异的是，这并未对美联储降息预期造成太大打压，市场对美联储在3月和全年的降息预期在隔夜甚至不降反升。Neuberger Berman美国利率主管Olumide Owolabi则认为，“ 我们可能已经度过了市场对通胀数据敏感度的高峰期 ，就像我们今天看到的那样。现在的关键是时机。 独立顾问联盟首席投资官Chris Zaccarelli表示，“无论是在三月还是六月降息，无论是全年降息四次、三次还是仅两次，都应该不会太重要。对投资者来说最重要的是 美联储已经完成加息周期 （这份报告没有改变这一点）。” 高盛分析师Alexandra Wilson-Elizondo表示具体来说，整体数据比预期的要热，核心CPI与预期一致。这份报告应该会挑战市场对降息时机的预期。报告中没有任何内容促使美联储急于降息。最终，我们将关注劳动力市场，以决定裁员周期的速度和程度，我们仍然认为年中开始裁员更为合适。不管怎样，12月份的通胀数据都不太可能改变今年整体的鸽派轨迹，因为已经取得了实质性进展。在我们看来，温和的基调、通胀的进展、油价的下跌，以及弹性但宽松的劳动力市场，都对风险资产有利。 欧元方面： 欧洲央行行长拉加德表示，我们正在打赢通胀之战；我认为我们已经度过了通胀方面最艰难和最糟糕的阶段；预计2025年欧元区通胀率为1.9%；薪资增长目前超过通胀；欧元区并未陷入严重衰退。我认为利率已经达到了峰值，除非出现冲击；无法确定利率可能下降的日期；一旦数据确认通胀路径，欧洲央行就可以开始降息。 国内方面： 国家统计局今天发布的2023年12月CPI环比小幅上涨 CPI、PPI数据同比降幅均收窄。国家统计局数据显示，2023年12月份，全国居民消费价格同比下降0.3%。中国2023年12月PPI同比下降2.7%，前值为下降3.0%。对此，国家统计局城市司首席统计师董莉娟进行了解读。 》点击查看详情 1月12日，国务院新闻办召开新闻发布会，海关总署相关负责人介绍， 2023年我国货物贸易进出口总值41.76万亿元，好于预期，实现了促稳提质目标。 据海关统计，2023年，我国货物贸易进出口总值41.76万亿元，同比增长0.2%。 》点击查看详情 海关总署公布的数据显示： 出口： 2023年12月未锻轧铝及铝材出口 490,499.8吨 ， 同比2022年12月增加4% 。2023年全年累计出口 5,675,255.5 吨， 同比2022年全年减少13.9% 。 2023年12月钢材出口 772.8 万吨， 同比2022年12月增加43.1% 。2023年全年累计出口 9,026.4 万吨， 同比2022年全年增加36.2%。 2023年12月稀土出口 3,438.8 吨， 同比2022年12月减少20.2% 。2023年全年累计出口 52,306.5 吨， 同比2022年全年增加7.3%。 进口： 2023年12月铜矿砂及其精矿进口 248.1 万吨， 相比2022年同期增加18% 。2023年全年累计进口 2,753.6 万吨， 同比2022年同期增加9.1% 。 2023年12月未锻轧铜及铜材进口 459,337.6 吨， 相比2022年同期减少10.6% 。2023年全年累计进口 5,500,864.0 吨， 同比2022年全年减少6.3%。 2023年12月铁矿砂及其精矿进口 10,086.1 万吨， 相比2022年同期增加11% 。2023年全年累计进口 117,906.0 万吨， 同比2022年全年增加6.6%。 》海关总署：2023年稀土进口增44.8%铜材减6.3% 钢材出口增36.2%铝材减13.9% 今日宏观方面： 关注法国12月CPI月率、美国12月PPI年率等数据。另外，关注2026年FOMC票委、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利发表讲话。 原油方面： 截至今日15:10分，美油、布油均涨超2.00%。原油市场目光再度聚焦中东地区，短期地缘溢价给原油带来支撑。 美国近期遭受大范围冬季风暴的侵袭，可能对原油生产形成负面影响。预计约有400万桶/日的原油供应受到寒潮威胁，主要集中在巴肯、中西区及墨西哥湾盆地。这种极端天气可能导致原油产量短暂下降。历史数据显示，类似寒潮事件对巴肯地区和二叠盆地的原油生产影响可能超过一百万桶。虽然这种影响通常不会持续太久，但近期仍需密切观察天气状况对原油供应的潜在影响。 SMM日评 ► 红海事件持续发酵 再生铜贸易商恐欧洲船期影响未来到港量【SMM再生铜日评】 ► 隔夜美元冲高回落维持低位运行 期铜止跌有重新上扬趋势【SMM期铜简评】 ► 美降息后延预期增强 中国12月CPI好于预期【SMM BC铜评论】 ► 美国12月消费者物价通胀率高于预期 但国内铝锭低库存对铝价形成一定支撑 ► 铝价小幅震荡 市场积极性不高 持货商下调加工费望刺激出货【铝棒现货日评】 ► 1月12日再生铅市场成交综述【SMM晚评】 ► 1月12日废电瓶市场成交综述【SMM晚评】 ► 沪铅冲高回落 下周关注供应变化对铅价的影响【期铅简评】 ► 需求端表现较弱 沪锌上行支撑力不足【SMM期锌简评】 ► 成本支撑提振现货价格 SS合约承压震荡上行【SMM期货日评】 ► 不锈钢原料成本持稳 现货价格平稳运行【SMM现货日评】 ► 碳酸锂主力持续上涨 涨幅为3.34%【SMM期评】 ► 1月12日碳酸锂价格小幅上行【SMM日评】 ► 节前可贸易货量偏紧 铬铁价格持稳运行【SMM日评】 ► 期货盘面震荡运行 现货价格整体偏稳【SMM螺纹日评】 ► 港口库存累库幅度加快 铁矿石价格再度转弱【SMM简评】 ► 热卷基本面矛盾持续积累 现货市场成交转弱【SMM热轧日评】 ► 焦炭供需格局仍偏宽松【SMM日评】

► 原油涨超2% 金属多飘红 铁矿跌1.76%【SMM日评】 ► 12月氧化铝现货价格单边上涨 当前供需格局下或维持高位震荡【SMM分析】 ► 订单持续支撑减弱 DMC价格暂时维持稳定【SMM分析】 ► 年末备货陆续完成 供大于求电解钴价转跌 春节前钴盐市场有何预期？【SMM周度观察】 ► 【SMM分析】成交清淡市场饱和 石墨化价格小幅下行 ► 11月南非铬矿出口维持高位 节前备货需求支撑铬矿价格持稳【SMM分析】 ► 形势逆转！焦炭第三轮提降或是最后一轮？！【SMM分析】 ► 2023年热卷年度回顾与展望【SMM专题】 ► 临近交割换月 美金铜市场观望为主基调【SMM洋山铜现货】 ► 月差仍较大持货商只能降价出货 今日升水明显走低【SMM华南铜现货】 ► 下游消费热情延续 日内升水小幅推高【SMM沪铜现货】 ► 1月12日上海市场铜现货升贴水（第四时段）【SMM价格】 ► 1月12日上海市场铜现货升贴水（第四时段）【SMM价格】 ► 中原现货持续收窄 重污染天气对供需关系尚未造成明显影响【SMM铝现货午评】 ► SMM 上海及其他1#铅市场：沪铅呈冲高回落 现货市场趋于交投两淡【SMM午评】 ► 再生铅：下游企业下周看涨积极备库 今日再生精铅散单成交较好【SMM铅午评】 ► SMM 2024/1/12 国内知名再生铅企业废电瓶采购报价 ► 上海锌：贸易商积极出货 升水延续弱势【SMM午评】 ► 天津锌： 贸易商保持升水报价 下游采购情绪未见好转【SMM午评】 ► 宁波锌：进口到货 升水有所下滑【SMM午评】 ► 广东锌：调价出货 升水回落显著【SMM午评】 ► 早盘锡价小幅下探后回弹上升 现货市场成交较为冷清【SMM锡午评】 》点击进入SMM官网查看每日报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 （建议电脑端查看）

► 美CPI数据超预期强劲通胀压力增强 隔夜美元走弱期铜承压【SMM铜晨会纪要】 ► 美国12月CPI超预期反弹 隔夜期铝小幅下挫【SMM铝晨会纪要】 ► 锭端减产加剧 短期铅价预计延续偏强震荡【SMM铅晨会纪要】 ► 美联储三月降息预期或将落空 伦锌走势偏弱【SMM晨会纪要】 ► 昨日现货市场成交较为冷清下游企业多持观望态势 夜盘锡价维持弱势盘整【SMM锡早讯】 ► 不锈钢现货成交稍有回暖 成材价格小幅上涨【SMM镍晨会纪要】 ► 黑色系盘面止跌？日内钢材成交有所回暖【SMM钢铁晨会纪要】 ► 【SMM钴锂晨会纪要】云母价格维持跌势 市场成交极其清淡 ► PERC电池片低价小幅抬升 硅片价格暂时企稳【SMM硅基光伏晨会纪要】 美元方面： 隔夜公布的数据显示，美国12月份消费者物价通胀率高于经济学家预期，美元应声小幅上调，脱离了稍早触及的日内低点，但是最终回调幅度有限，仅小幅上涨0.04%。上个月，美国消费者物价指数(CPI)上涨了0.3%，按年涨幅为3.4%，市场预期分别为0.2%和3.2%。CPI增幅的一半以上是因住房成本(包括房租、酒店和汽车旅馆住宿以及学校宿舍)成本增加。 今日宏观方面： 将公布中国12月CPI、PPI年率，12月贸易帐、进出口年率、原油进口量，12月新增人民币贷款、M2供应年率，美国12月PPI年率，英国11月GDP月率、11月工业产出年率，澳大利亚11月投资房贷款值月率等数据。此外，2026年FOMC票委、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利将发表讲话。 金属市场方面： 隔夜内盘金属涨跌互现，沪镍以高达1.14%的涨幅领涨，沪铅涨0.34%，沪锡涨0.14%，其余金属跌幅均在1%以内。外盘金属普涨，仅伦铝唯一下跌，跌幅在0.64%左右。伦铅以2.14%的涨幅领涨，伦锡、伦镍一同涨逾1%，伦锡涨1.65%，伦镍涨1.09%。其余金属涨幅均在1%以内。 黑色系方面仅铁矿和不锈钢下跌，铁矿跌0.57%领跌，热卷涨幅最大，达0.37%。双焦一同飘红，焦煤涨0.17%，焦炭涨0.27%。 贵金属方面，COMEX黄金期货涨0.26%，COMEX白银跌0.68%。国内方面，沪金跌0.5%，沪银跌0.95%。 截至1月12日6:35隔夜收盘行情 》1月11日SMM金属现货价格 原油方面： 中东局势紧张升级推动两市油价隔夜一同上涨，美油涨2.07%，布油涨2.02%。数据显示，2023年11月至12月，由于红海紧张局势干扰，导致该地区货物运输量大幅下降，全球贸易下降了1.3%。知名投行巴克莱表示：“需求放缓、中东动荡以及油价反应平淡，让产油国、消费者和市场参与者都对油价感到不安。”巴克莱下调2024年布伦特原油价格预估8美元，至每桶85美元。 更多美元、原油以及金属市场行情情况，可跳转下文查看详情~ 》 油价涨超2% 金属多上扬 伦铅涨2.14% 市场静待美国PPI数据【隔夜行情】 1月11日LME基本金属仓储总库存一览（单位：吨） 　　 1月11日LME基本金属注册及注销仓单一览（单位：吨） 》中共中央、国务院：全面推进美丽中国建设 加快发展方式绿色转型 【SMM分析：12月铜板带订单持续下滑 年末消费难以支撑】 2023年12月份铜板带开工率为76.45%，环比减少2.98个百分点，同比减少0.52个百分点。12月铜板带订单产量表现不及预期，像新能源行业的电池连接片和转接片订单出现疲软，据SMM调研浙江和江苏多家铜板带生产企业表示下游部分经销商和冲压件厂的订单开始回落....... 》点击查看详情 【SMM分析：12月铜管开工超预期 1月将延续“小旺火”】 据SMM调研数据显示，12月份铜管企业开工率为72.13%，环比增加3.24个百分点，同比增加3.00个百分点。（调研样本23家，设备产能233万吨）12月作为铜管市场的年底小旺季，在2023年亦没有令市场失望，但整体订单增量依旧由空调管贡献。观察2024年1月重点空调企业排产计划，环比大幅增加33.5%.......》 点击查看详情 【SMM分析：周中现货采购情绪积极 短期连续累库节奏被打破】 2024年1月11日，SMM统计电解铝锭社会总库存45.9万吨，国内可流通电解铝库存33.3万吨，较本周一去库1.2万吨，较上周四去库0.3万吨，同比去年同期则减少18.3万吨，仍处于近七年的同期低位。周中铝锭库存出现去库，自12月底以来的短期连续累库节奏被打破，当前国内整体现货流通仍然偏紧，库存节前形势乐观，继续对现货市场起支撑作用。据SMM对周中铝锭去库的原因进行分析...... 》点击查看详情 【SMM分析：原料供应偏紧预期不改 多家原生铅冶炼厂年度开工计划未排满产】 据SMM初步调研，多数原生铅冶炼厂对2024年铅精矿供应增量及进口预期并不乐观，另外，考虑到矿铅冶炼亏损、副产品盈利的冶炼模式，部分冶炼厂已不再追求铅金属产量…… 》点击查看详情 【SMM调研：1月中旬已至 再生铅炼厂是否提前停产放假？| 附：12-1月中国再生铅企业减停产明细以及生产恢复计划】 12上旬铅价震荡下行，而废电瓶因供应紧张其价格居高不下，再生铅炼厂亏损区间扩大，出现大面积减停产现象，再生精铅供应明显下滑……1月中旬已经来到，安徽地区企业表示环保管控再袭，但如何应对目前仍在商榷，产量下滑是难以避免的；除此以外，春节假期临近，多家再生铅炼厂1月中下旬有停产放假计划…… 》点击查看详情 【SMM分析：原生铅1月检修预期陆续兑现 流通货源偏紧现货升水抬高（附：12月-1月检修排产调研终版）】 进入1月，再生精铅环保影响超预期减产的影响使不少采购需求转向原生铅市场，使本不充裕的原生铅冶炼厂库存再度下滑，市场流通货源偏紧的趋势使现货升水抬高，个别冶炼厂预售货源排队提货时间已排至1月底。除个别冶炼厂将检修计划推迟至2月，多数原生铅仍按原计划陆续开展1月常规检修，具体情况如下…… 》点击查看详情 【SMM年度分析：供强需弱压制下2023年镍价跌约45% 2024年过剩格局难改】 受基本面供强需弱打击，2023年镍价走势可谓崩塌式下跌，沪镍年度跌幅为45.37%，伦镍年度跌幅为44.45%。现货价格同样走弱，2023年SMM 1#电解镍现货均价年度跌幅为45.81%....... 》点击查看详情 【SMM快讯：碳酸锂期货、能源金属、锂电池等板块齐涨！ 下游拿货回暖 碳酸锂价格逐稳】 1月11日午后，能源金属板块快速拉升，指数盘中一度冲高涨超6%，领涨大盘。与此同时，电池、储能板块也一同拉升，指数涨幅均在2%以上。个股方面，能源金属板块融捷股份盘中拉升涨停，天齐锂业一度涨超8%，盛新锂能、天华新能、西藏矿业等多股涨逾6%；电池板块，派能科技盘中涨逾12%，中银绒业一度涨停，力王股份、鹏辉能源、亿纬锂能等多股纷纷跟涨....... 》点击查看详情 【SMM分析：年末需求转淡 负极市场重新进入去库阶段】 2023年Q4，负极市场重新进入去库阶段。拆分来看：需求方面，虽年末新能源汽车销量走高、1230并网冲量，但因行业库存高位叠加即将进入一季度淡季，实际动、储需求转弱。出口方面，但海外方面由于中国石墨法案的推行，在11月时海外企业有较多...... 》点击查看详情 【SMM分析：12月硝酸银产量持稳 年前需求趋向稳定】 12月临近春节前，由于春节期间上下游企业开始放假，且第一季度本身也处于装机的相对淡季，因此市场没有太大的备货需求，叠加12月白银的价格没有处于相对地位，针对低价的囤货意愿也不是很强……. 》点击查看详情 【SMM快讯：光伏设备板块午后拉升 公元股份夺下三连板 艾罗能源股价刷上市新高！】 1月11日光伏设备板块午后快速拉升，盘中一度拉涨逾2%，临近日间收盘指数涨幅收窄至1.88%，录得四连阳。与此同时，个股方面的表现也“各有千秋”。艾罗能源继昨日涨停之后，今日再度大涨20CM涨停，最高涨至121.73元/股，刷新其上市以来的新高....... 》点击查看详情 【SMM分析：工业硅原料硅石2023年度回顾】 硅石年内价格波动较小，但各地政策2023年内趋向较为一致，各省市对于硅石资源把控愈发严格，各地区硅石矿山发展趋向大型化、规模化....... 》点击查看详情 【SMM分析：今日SS合约收盘涨幅2.45% 市场成交氛围表现各异】 SS合约夜盘异动拉升收盘涨幅约3%，截至1月11日收盘价格为13995元/吨，涨幅约2.45%，成交量增加52061手，持仓量减少3393手…… 》点击查看详情 【SMM120家钢厂调研专题：12月生铁产量继续下滑 节前补库不及预期】 SMM调研的国内120家主要钢厂来看，12月生铁产量环比继续下滑1.1%，较11月下降55万吨；12月钢厂的铁矿石库存持稳，其中国产矿库存小幅下滑，节前补库未开启...... 》点击查看详情 【SMM分析：产量减量对冲增量 12月电解锰产量环比减少0.29%】 SMM数据显示，2023年12月我国电解锰产量9.75万吨，环比减少0.29%，同比增加12.11%。2023年1-12月我国电解锰总产量约为106.92万吨，同比增加36.53%。12月产量略有缩减的主要原因为...... 》点击查看详情 【汽车产销创新高叠加稀土利好带动 小金属板块“齐舞” 中矿资源涨停】 受汽车产销创历史新高带动锂电股大幅反弹飙升以及工信部部长金壮龙表示要促进稀土在航空航天、电子信息、新能源等领域高端应用等稀土利好等因素的影响，小金属板块在11日出现了上涨。截至11日日间行情收盘，小金属板块涨2.22%，个股方面：中矿资源涨停，铂科新材涨9.71%，博迁新材、吉翔股份、龙磁科技以及正海磁材等均涨幅居前…… 》点击查看详情 【SMM分析：价格走势持续承压 12月氧化镨钕产量继续缩减】 2023年12月国内氧化镨钕产量5922吨，环比减少4.9%。减量主要集中在江西地区，当地产量环比缩减幅度达到了22%…… 》点击查看详情 ► 12月铜棒开工率回落 预计1月持续走弱【SMM分析】 ► 12月再生铜杆开工率小幅下滑 环保检查及大雪天气系主因【SMM分析】 ► 原料石油焦价格震荡走强 预焙阳极价格或将稳中小增【SMM分析】 ► 月内萤石价格不断走跌 1月氟化铝价格宽幅下调【SMM分析】 ► 锌下游——氧化锌市场分析【SMM分析】 ► 板块指数翻红 雷柏科技涨停 机构称AI有望给消费电子赋能【SMM快讯】 ► 【SMM公告】关于新增两款圆柱21700三元电芯(4.0Ah、5.0Ah)价格点的公告 ► 【SMM周评】本周电钴价格小幅下降 ► 【SMM周评】本周钴中间品价格暂稳运行 Shibor： 隔夜报1.6270%， 上涨3.90个基点。 7天报1.7990%， 上涨0.20个基点。 3个月报2.4000%，上涨0.00个基点。 【Prosper Trading Academy首席执行官：铜短缺将刺激并购交易】 据外电1月10日消息，Prosper Trading Academy首席执行官Scott Bauer日前在接受媒体采访的时候表示，铜矿被关闭可能会导致2024年铜供应短缺。 》点击查看详情 【Taseko矿业旗下Gibraltar铜钼矿2023年铜产量同比增加26%】 据外电1月10日消息，Taseko矿业公司（Taseko Mines Ltd.）周四公布的数据显示，旗下加拿大不列颠哥伦比亚省的Gibraltar铜钼矿2023年第四季度的铜产量为3400万磅，钼产量为369,000磅....... 》点击查看详情 【精矿供应紧张早于预期 铜原料市场竞争加剧】 据外电1月10日消息，行业分析师称，铜市转变早于预期，主要是由于第一量子（ First Quantum）旗下的巴拿马Cobre铜矿于2023年11月28日无限期暂停。近期包括英美资源（Anglo American）和巴西淡水河谷（Vale）在内的其他主要铜矿产商下调了2024年铜产量指导，这令市场对供应的担忧增加。 》点击查看详情 【第一季度发往日本的优质西方铝升水为每吨90美元 环比降7% 】 据外电1月11日消息，多位贸易商周四称，海外供应商已经与日本消费商敲定协议，今年第一季度发往日本的优质西方铝升水为每吨90美元，较2023年第四季度每吨97美元下降7%，因日本国内铝需求依然低迷。这也是自2023年第一季度以来日本季度铝升水的最低水平。 》点击查看详情 【第一量子将提交Cobre Panama铜矿初步保护计划】 据路透消息，加拿大矿商第一量子矿业公司（First Quantum Minerals）巴拿马分公司周三发表声明称，在其项目去年被下令关闭后，将于1月16日向政府官员提交其第一阶段的矿山保护计划。 》点击查看详情 【加拿大Opemiska铜矿更新资源量】 据Mining.com网站报道，QC铜金公司更新其在加拿大魁北克省查派斯-希布加莫（Chapais-Chibougamau）地区的奥佩米斯卡（Opemiska）项目资源量。 》点击查看详情 【LME仓库中俄罗斯铝占比升至90%】 据外电1月10日消息，伦敦金属交易所(LME)网站周三公布的数据显示，12月LME注册仓库中产自俄罗斯的铝占可用铝库存的比例从11月的78.8%升至90.4%。 》点击查看详情 【Eloro Resources公布Iska Iska矿床62.84米处矿段锡含量】 Eloro Resources公司（多伦多证券交易所股票代码：ELO；伦敦证券交易所股票代码：P2Q；美国场外柜台交易市场股票代码：ELRRF）公布了其11个探矿钻孔中前5个钻孔的化验结果，包括在玻利维亚的多金属锡-银Iska Iska矿床的62.84米处的锡含量为0.43%的矿段。 》点击查看详情 【 2023年我国动力电池累计装车量387.7GWh 同比增长31.6%】 据中国汽车动力电池产业创新联盟数据，12月，我国动力和其他电池合计产量为77.7GWh,环比下降11.4%，同比增长48.1%。 1-12月，我国动力和其他电池合计累计产量为778.1GWh，累计同比增长42.5%....... 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》点击查看详情 【富上加富！沙特预估矿产资源量翻了一倍 先前还发现潜在巨型金矿】 当地时间周三（1月10日），沙特工业和矿产资源大臣班达尔·胡莱夫（Bandar Al Khorayef）在利雅得举行的“未来矿产论坛”上表示，沙特未开发矿产的预计储量已经跃升至2.5万亿美元，这些资源包括金、铜、磷酸盐和稀土元素....... 》点击查看详情 ► 紫金矿业成为我国首家百万吨矿产铜企业 挺进全球前五 ► 全球单体规模最大负极项目——云南杉杉30万吨负极石墨一体化材料项目举行全面投产仪式 ► 53处煤矿名单公布：为安全生产标准化管理体系一级达标煤矿 ► 镁及镁合金板、带材行业绿色工厂评价要求标准和镁冶炼行业绿色工厂评价要求标准公示 ► “镁合金锻造轮毂”入选“2023年度重点产品、工艺”一条龙”名单 ► 宝钛集团研制出inconel625镍基合金冷轧带和热轧卷 【 2023年我国汽车产销首破3000万辆 创历史新高！】 中国汽车工业协会1月11日发布的数据显示，2023年，我国汽车产销量首次双双突破3000万辆，创历史新高，其中，出口491万辆，有望成为世界第一汽车出口国。 2023年，我国汽车产销分别完成3016.1万辆和3009.4万辆，同比分别增长11.6%和12%，其中汽车出口491万辆，同比增长58%。2022年，中国成为世界第二大汽车出口国。 》点击查看详情 【全球资管巨头齐声唱多中国地产股：再等下去错失反弹机会】 ①全球资管巨头Loomis Sayles正在加仓融创债券，富达国际则在买入国资背景的地产股；②摩根大通：许多负面的观点已经充分地反映在市场定价中。 》点击查看详情 【 12家企业入围！四川甘孜州5.85GW光伏优选项目结果公示】 1月10日，四川省甘孜藏族自治州人民政府公示多个光伏项目法人优选结果，项目总装机5.85GW，共计12家企业入围前三名。详情如下：....... 》点击查看详情 【新能源车去年“狂飙”背后的2张图：三家车企“兑现承诺” 比亚迪拿下全球“销冠”】 ①在统计的10家新能源车企中，仅比亚迪、理想、岚图完成了全年目标，“合格率”仅三成。 ②单从去年年底数据来看，问界销量跃升幅度已远远超过其他新能源车企； ③哪吒成“唯一下滑”车企，联合创始人、CEO张勇在社交平台上公开检讨....... 》点击查看详情 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※今日焦点 ► 【重要数据】2023年12月SMM中国金属产量数据发布 ► 中共中央、国务院：全面推进美丽中国建设 加快发展方式绿色转型 ► 美国通胀超预期！12月CPI同比上升3.4% 为2023年9月以来新高 ► 1月11日SMM金属现货价格|铜价一览 ► 金属普涨 氧化铝涨4.61% 碳酸锂涨6.4%【SMM日评】 ► 2023年我国汽车产销首破3000万辆 创历史新高！ ► 12月铜管开工超预期 1月将延续“小旺火”【SMM分析】 ► 12月铜棒开工率回落 预计1月持续走弱【SMM分析】 ► 12月铜箔产量大幅下滑 1月预计继续缩减【SMM分析】 ► 12月再生铜杆开工率小幅下滑 环保检查及大雪天气系主因【SMM分析】 ► 月内萤石价格不断走跌 1月氟化铝价格宽幅下调【SMM分析】 ► 原料石油焦价格震荡走强 预焙阳极价格或将稳中小增【SMM分析】 ► 原生铅1月检修预期陆续兑现 流通货源偏紧现货升水抬高（附：12月-1月检修排产调研终版）【SMM分析】 ► 1月中旬已至 再生铅炼厂是否提前停产放假？| 附：12-1月中国再生铅企业减停产明细以及生产恢复计划【SMM调研】 ► 产量减量对冲增量 12月电解锰产量环比减少0.29%【SMM分析】 ► 【SMM120家钢厂调研专题】12月生铁产量继续下滑 节前补库不及预期 ► 碳酸锂期货、能源金属、锂电池等板块齐涨！ 下游拿货回暖 碳酸锂价格逐稳【SMM快讯】 ► 汽车产销创新高叠加稀土利好带动 小金属板块“齐舞” 中矿资源涨停【SMM快讯】 ► 【SMM分析】年末需求转淡 负极市场重新进入去库阶段 ► 板块指数翻红 雷柏科技涨停 机构称AI有望给消费电子赋能【SMM快讯】 ► 价格走势持续承压 12月氧化镨钕产量继续缩减【SMM分析】 ► 【SMM热轧大样本社会库存】本周库存继续累积 ► 本周热卷产量环比下降【SMM热卷周产量】 ► 【SMM热卷社库盘点】需求表现疲软 社库或已进入累库周期 ► 日内比价有所回落 美金铜市场活跃度下降【SMM洋山铜现货】 ► 盐厂挺价心理渐强 指数价格小幅上调【SMM硫酸镍日评】 ► 锰市暂稳运行 供需博弈僵持【SMM电解锰日评】 ► 【SMM周评】本周电钴价格小幅下降 ► 【SMM日评】1月11日碳酸锂价格持稳 ► 【SMM公告】关于新增两款圆柱21700三元电芯(4.0Ah、5.0Ah)价格点的公告 ► 上期所：感谢SMM在产业服务、市场研究等方面给予鼎力支持 ► 上海场外大宗商品衍生品协会致上海有色网金属交易中心感谢信 ※产业及宏观要闻 ► 2023年我国动力电池累计装车量387.7GWh 同比增长31.6% ► 大行情“预告”！新年首个美国CPI将发布 今晚注定不平静？ ► 小摩乐观预测：美联储今年降息幅度料大于预期！ ► 十部门印发绿色建材产业高质量发展实施方案 2024-2026年绿色建材营收年均增10%以上 ► 央行设立1000亿元支持租赁住房贷款工具 试点8城“先到先得” ► 中汽协：2023年二手车交易量同比增14.88% ► 工信部：2023年前11个月家用洗衣机产量同比增20% ► Taseko矿业旗下Gibraltar铜钼矿2023年铜产量同比增加26% ► Prosper Trading Academy首席执行官：铜短缺将刺激并购交易 ► LME发布12月按产地划分的金属库存月度报告 ► 铜陵有色：厄瓜多尔Mirador铜矿生产和转运未受影响 已成立专门攻关团队研发复合铜箔 ► 2023年前九个月全球不锈钢粗钢产量同比增2.5%至4260万吨 ► 第一量子将提交Cobre Panama铜矿初步保护计划 ► 富上加富！沙特预估矿产资源量翻了一倍 先前还发现潜在巨型金矿 ► 第一季度发往日本的优质西方铝升水为每吨90美元 环比降7% ► LME仓库中俄罗斯铝占比升至90% ► Eloro Resources公布Iska Iska矿床62.84米处矿段锡含量 ► 宝钛集团研制出inconel625镍基合金冷轧带和热轧卷 ► 山东钢铁：钢铁市场形势异常严峻 预计2023年净亏损3.7亿-4.5亿 ► 53处煤矿名单公布：为安全生产标准化管理体系一级达标煤矿 ► 富瑞：2024年中国新能源汽车销量或按年增长30% 偏好比亚迪、小鹏、理想等 ► 又一车企入局 2024年增程乘用车市有望超百万辆 ► 盛新锂能：2024-2027年期间将向现代汽车供应氢氧化锂产品 ► 容百科技：已在韩国建成2万吨/年正极和0.6万吨/年前驱体产能 ► 鸿蒙“朋友圈”扩容到京东！华为的“原生鸿蒙元年”来了？ ► 亿道信息：消费电子行业营收分布具备一定的季节分布特点 ► 雷柏科技：中长期战略公司围绕消费电子行业做深化布局 ► 2023年津巴布韦金产量下降15% ► “镁合金锻造轮毂”入选“2023年度重点产品、工艺”一条龙”名单 ► 镁及镁合金板、带材行业绿色工厂评价要求标准和镁冶炼行业绿色工厂评价要求标准公示 ※1月11日LME金属库存 ※1月10日LME金属现货升贴水 【LME0-3铜】贴水101.5美元/吨，持仓279959手增1997手，总成交159079手、 【LME0-3铝】贴水44.22美元/吨，持仓708116手增635手，总成交282090手 【LME0-3铅】贴水28.5美元/吨，持仓144180手增1554手，总成交60955手 【LME0-3锌】贴水26美元/吨，持仓209315手增3627手，总成交109717手 【LME0-3锡】贴水275美元/吨，持仓16704手增146手，总成交4969手 【LME0-3镍】贴水240美元/吨，持仓187663手增2119手，总成交50036手

SMM1月11日讯： 美元方面： 截至今日15:26分，美元指数跌0.14%。目前市场聚美国将要公布的12月份通胀数据（CPI），以寻找有关美联储可能何时开始降息的新线索。 》1月11日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1087元 日元方面： 日本央行（BOJ）前官员樱井诚（Makoto Sakurai）在周三（1月10日）接受采访时表示：“日本央行已经完全准备好了，目前只是在等待一两个经济数据的最后推动。”樱井诚认为，当局在3月初审视春季工资谈判的初步结果后， 4月最有可能是加息的时机 ，这一观点与彭博调查的大多数日本央行观察家所持观点一致。 国内方面： 央行今日进行270亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。因今日有150亿元7天期逆回购到期，实现净投放120亿元。 工信部等十部门印发绿色建材产业高质量发展实施方案，其中提出，到2026年，绿色建材年营业收入超过3000亿元，2024-2026年年均增长10%以上。总计培育30个以上特色产业集群，建设50项以上绿色建材应用示范工程，政府采购政策实施城市不少于100个，绿色建材产品认证证书达到12000张，绿色建材引领建材高质量发展、保障建筑品质提升的能力进一步增强。 》点击查看详情 今日宏观方面： 关注美国12月未季调CPI年率、至1月6日当周初请失业金人数等数据。 金属市场： 截至今日日间收盘，内盘基本金属近全线收涨，仅沪铝跌0.03%，氧化铝涨4.61%，沪镍涨超3.00%，沪铅、锡涨超1.00%，沪铜、锌涨幅在1.00%以下。LME金属全线飘红，截至今日15:26分，伦铅涨超3.00%，伦铝涨幅在1.00%以下，其他金属涨幅均在1.00%以上。 据SMM调研显示，氧化铝现货方面，虽然下游有一定的春节前备货需求，但盘面价格较前期有所回落，下游观望情绪渐浓，市场交投活跃度较前期下降，基于当前供应偏紧的基本面暂未改变，SMM预计国内现货价格短期或高位震荡。 碳酸锂涨6.40%、工业硅跌0.36%。黑色系普涨，螺纹钢收评，不锈钢、焦煤涨超2.00%，螺纹、热卷、焦炭涨幅在1.00以下。 据SMM调研显示，从市场情况来，随着碳酸锂价格已行至相对低位，部分锂盐厂与贸易商挺价心态渐强，对低价单出货意愿偏低，而前期部分仍在观望的企业亦存一定低位补库需求，下游拿货节奏小幅回暖，致使市场碳酸锂价格逐步企稳。 》点击查看详情 贵金属方面，沪金跌0.18%、沪银涨0.05%。截至今日15:26分，COMEX黄金、白银分别涨0.54%、0.75%。 截至今日15:29分行情 》点击查看SMM行情看板 》1月11日SMM金属现货价格一览 》A股震荡反弹 能源金属、电池等涨幅居前【股市收评】 原油方面： 截至今日15:28分，美油、布油均涨0.87%。市场仍在密切关注OPEC对减产协议的执行情况。虽然沙特阿拉伯最近再次发出声明，承诺致力于维护石油市场的稳定，进一步强调沙特对加强石油市场稳定和均衡的决心。然而，关于减产的关键不在于沙特，而是在于阿联酋和伊拉克这两个减产执行力度较为薄弱的成员国。未来，这两国是否能有效遵守减产协议，将是影响油价趋势的决定性因素。同时，沙特最近下调其原油官方销售价格也被市场解读为负面信号，对基本面的悲观预期以及对沙特市场份额潜在流失的担忧日渐加剧。 从库存情况来看，EIA的最新油品库存数据远逊于预期，冲淡了油市上的看多情绪。具体来看，截至1月5日当周，EIA报告显示原油库存意外增加约130万桶，达到4.324亿桶，这与此前API公布的大幅减库数据相比，形成了显著的差异。汽油和柴油库存更是连续两周大量增加，其中汽油库存激增约800万桶，总量达到约2.45亿桶，创下自2022年2月以来的最高记录。馏分油库存的增加650万桶，进一步给油价带来下行压力。 SMM日评 ► 下游消费惨淡 北方再生铜杆厂成品垒库情况明显【SMM再生铜日评】 ► 日内伦铜止跌小幅收阳 然或受宏观面进一步打压【SMM期铜简评】 ► 美元回落BC铜价反弹 等待今晚美国通胀数据【SMM BC铜评论】 ► 国内电解铝库存维持低位 或阶段内对铝价形成一定支撑【SMM期铝简评】 ► SMM1月11日电动车蓄电池市场综述【SMM晚讯】 ► 供应紧张得到少量弥补 沪锌震荡运行【SMM期锌简评】 ► 沪锡价格持续上行 下游企业采买情绪低迷【SMM期锡简评】 ► 现货成交回暖 镍铁价格上调【镍生铁日评】 ► 沪镍空头减仓离场 纯镍基本面对镍价支撑有限【SMM期镍简评】 ► 盐厂挺价心理渐强 指数价格小幅上调【SMM硫酸镍日评】 ► 1月11日碳酸锂价格持稳【SMM日评】 ► 原料端转弱 锰硅期货上行承压【SMM锰硅期评】 ► 锰市暂稳运行 供需博弈僵持【SMM电解锰日评】 ► 期货盘面翻红 现货成交情况稍有好转【SMM螺纹日评】 ► 期货市场震荡上行 现货市场成交回暖【SMM热轧日评】 ► 市场情绪有所好转 铁矿石价格稍有反弹【SMM简评】 ► 短期焦炭市场或稳中偏弱运行【SMM日评】 ► 白银小幅下跌【SMM日评】

► 美元两连跌 金属普涨 氧化铝涨4.61% 碳酸锂涨6.4%【SMM日评】 ► 工业硅原料硅石2023年度回顾【SMM分析】 ► 原料石油焦价格震荡走强 预焙阳极价格或将稳中小增【SMM分析】 ► 今日SS合约收盘涨幅2.45% 市场成交氛围表现各异【SMM分析】 ► 汽车产销创新高叠加稀土利好带动 小金属板块“齐舞” 中矿资源涨停【SMM快讯】 ► 月内萤石价格不断走跌 1月氟化铝价格宽幅下调【SMM分析】 ► 供强需弱压制下2023年镍价跌约45% 2024年过剩格局难改【SMM年度分析】 ► 日内比价有所回落 美金铜市场活跃度下降【SMM洋山铜现货】 ► 进口货源消化能力有限 日内升水低报低走【SMM沪铜现货】 ► 月差扩大叠加库存增加 现货升水大幅下降【SMM华南铜现货】 ► 1月11日上海市场铜现货升贴水（第四时段）【SMM价格】 ► 1月11日广东铜现货市场各时段升贴水（第四时段10：45）【SMM价格】 沪铝主力合约涨跌波动 库存维持低位水平给予铝价一定支撑【SMM铝现货午评】 ► SMM 上海及其他1#铅市场：沪铅持续走高 现货市场各地成交差异扩大【SMM午评】 ► 再生铅：安徽环保限产再袭 市场货源愈显紧张【SMM铅午评】 ► SMM 2024/1/11 国内知名再生铅企业废电瓶采购报价 ► 上海锌：市场货量增多 现货升水快速下滑【SMM午评】 ► 天津锌：北方地区环保扰动再现 市场交投氛围冷淡【SMM午评】 ► 广东锌：临近交割 升水变化明显【SMM午评】 ► 宁波锌：现货货量偏少 升水高位运行【SMM午评】 ► 早间镍价大幅上涨 今日现货成交转弱【SMM镍现货午评】 》点击进入SMM官网查看每日报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 （建议电脑端查看）