英联股份发布的近期接受摩根基金、玄元私募基金、华福证券、长江证券等特定对象调研的活动记录表显示： 英联股份首先介绍了项目概况： 公司于2022年投资建设新能源动力锂电池复合铜箔、复合铝箔项目，总投资30.89亿元，计划建设100条复合铜箔和10条复合铝箔生产线，项目分为2期，建设期约3年。公司高效地推进复合集流体项目的落地和实施，英联复合集流体作为本项目实施主体，于2023年2月1日正式注册成立。 复合铜箔：2023年3月份正式完成第1条复合铜箔量产产线运行并启动批量送样，目前已建成4条复合铜箔产线，后续产线仍在持续有序推进建设中。产品方面，PET复合铜箔产品已送样多家电池企业，正在密集开展测试与反馈阶段；PP复合铜箔近期已送样部分头部企业，结合力测试评价较好，后续送样和测试会持续进行。 复合铝箔：公司已于2023年9月与设备供应商爱发科建立战略合作关系并采购10条复合铝箔生产线，第1条产线将于2024年1月发货，后续设备将会在2024年底前完成全部交付。 投资者在英联复合集流体公司会议室就公司复合集流体业务相关情况进行交流，交流环节内容整理如下： 被问及公司复合铜箔、复合铝箔项目总投资和产能规划是什么，目前规划是否有发生调整。英联股份回应：公司投资30.89亿元投资新能源汽车动力锂电池复合铜箔、复合铝箔项目，项目分为2期，建设期约3年，总计投资建设100条复合铜箔和10条复合铝箔生产线，项目建成达产后产能可达复合铜箔5亿㎡、复合铝箔1亿㎡。至2024年底计划完成50条复合铜箔和5条复合铝箔生产线的建设目标。公司的项目规划目标未发生变化，产线建设的进度会结合下游市场的推进动态匹配产能投入的节奏。 对于公司的PP复合铜箔是否已经送样，客户检测结果如何？英联股份回应：公司PP复合铜箔近期已送样给部分头部客户，在客户端结合力测试结果评价非常不错，具备一定的优势；尚需待客户进一步进行测试和反馈，其他客户的送样工作会持续进行。 对于复合铜箔采用什么工艺路线，未来是否会变更和调整工艺路线？英联股份回应：目前复合铜箔采用“两步法”，即磁控溅射和水电镀，目前该工艺路径具有良率和效率方面的优势。制备复合集流体的工艺路线也一直在进步和创新，公司对其他工艺路线会保持开放态度，我们的研发团队对多种技术工艺都有技术储备和研发，能够适应未来技术的变化。 对于复合铜箔的产线建设进度如何？英联股份回应： 目前公司在过渡工厂已建成了4条复合铜箔产线。同时，公司在高邮购置的地块（面积约220.3亩）建设10万㎡自有厂房也正在加紧进度，预计2024年1季度落成。 后续复合铜箔产线结合市场推进情况合理规划产线投入的节奏。 对于复合铝箔的设备是否已经采购、什么时候到位，采用什么工艺路线？英联股份回应： 公司复合铝箔采用的是一次蒸镀技术，公司经过审慎考察，已于2023年9月向日本设备商爱发科形成战略合作关系并采购了10条复合铝箔生产线，第1条复合铝箔产线将于2024年1月发货，预计在2024年4月完成安装调试；后续产线自2024年4月开始逐步交付，预计于2024年底完成全部发货。 对于目前复合铜箔产品良率是多少？英联股份回应： 目前公司复合铜箔产品良率约85%，公司仍致力于良率持续提升。 被问及公司复合铜箔的成本水平如何？英联股份回应： 目前产能还未实现量产，测算未来实现量产后成本3.5元/平方米。 对于公司复合铜箔生产线的速度目前达到多少？英联股份回应：目前全生产线速度可以达到8米/分钟，这只是当前的水平。产线车速的目标是往更快的方向提升，我们已经找到更快的技术方案和工艺解决办法，目前在验证当中，预计明年一季度可以实现阶段性的提升目标。 对于PP基膜是从国外采购还是国内供应，是否存在供应不足的问题？英联股份回应： 基材我们国内外供应商均有进行采购；针对后续量产阶段的原材料供应问题，我们已与供应商充分沟通、通过战略合作和构建多渠道供应等方式来保障需求。 被问及复合集流体可能对快充性能有什么影响，可以用到什么阶段的快充？英联股份回应：快充是电池发展的必然趋势，目前复合集流体和传统铜箔相比，快充在4C以下应该是没问题的，如进一步增加厚度可能可以承受更高的性能，但目前暂时没有明确的数据支撑，还需要进一步有验证的数据，我们也会密切与下游客户对接跟进相应的需求和应用情况。 对于公司如何看待复合集流体的产业化进度？英联股份回应： 我们认为复合集流体产业在今年一年的时间取得了很多进步，从年初最开始送样时，许多电池客户在复合集流体的应用上都存在疑问和困难，经过产业的共同努力，现在已经没有应用方法上的问题，客户已经将复合集流体做成电芯，也有在针对终端应用沟通具体的项目和使用场景。作为复合集流体的制造商，我们能够切实看到到行业里面包括设备、材料、工艺等都进步了很多。 对于公司复合集流体项目投入金额较大，今年以及未来将如何解决资金问题？英联股份回应：公司今年7月份完成了向特定对象控股股东翁伟武先生发行A股股票募集资金5亿元，用于补充流动资金，并降低了公司的资产负债率。后续资金，公司将通过自有资金和自筹资金（包括但不限于银行项目贷款、发行证券或其他再融资形式等），未来公司将合理安排资金投入 谈及公司未来主营业务的战略规划？英联股份介绍： 公司未来将持续推进金属包装制品板块与复合集流体板块协同发展，落实“双主业”驱动战略，继续夯实在原主业金属制品包装业务的稳定发展，大力推进复合集流体业务的研发和产业化进程，丰富公司业务结构，增强公司竞争实力，为广大投资者带来长期的发展和回报。 英联股份三季报显示：2023年前三季度营收约13.21亿元，同比减少8.32%；归属于上市公司股东的净利润约389万元，同比扭亏；基本每股收益0.0118元；上年同期营收约14.41亿元；归属于上市公司股东的净利润亏损约794万元；基本每股收益亏损0.025元。公司第三季度实现营业总收入4.29亿元，同比下降13.21%，环比下降9.34%；归母净利润67.52万元，同比增长107.32%，环比下降90.29%；扣非净利润-358.47万元，同比增长65.79%，环比下降168.74%。

据外电12月8日消息，Major Drilling Group首席执行官Denis Larocque表示，全球电气化日益增长的需求会推动对铜、镍和锂等金属的需求。 “展望2024年，大多数矿产商品的供应短缺日益严重，这将在未来几年继续推动对我们服务的需求。” Major Drilling Group International是全球最大的钻井服务公司之一，主要服务于采矿业。 该公司表示，由于铜和电池金属客户需求的增加，抵消初级黄金公司勘探放缓的影响，其业务继续保持“强劲”。

SMM12月8日讯：11月，受美元指数走弱、并创下去年11月以来的最差月度表现、国内铜库存处于低位等因素影响，沪铜主力合约11月月线收涨1.17%，最终以68220元/吨；受人民币大幅升值因素影响，伦铜主力合约11月月线涨幅更为可观，最终以8469.5美元/吨，4.43%的涨幅报收。进入12月，截至8日下午日间行情收盘，沪铜主力12月的月线暂时以0.22%的跌幅小幅收阴；伦铜方面，截至8日下午15:24，伦铜12月的月线暂时收阴，跌幅为1.31%。随着部分铜消费端口的淡季效应逐渐显现，哪些影响铜价12月走势的因素值得关注？ 》点击查看SMM期货数据看板 基本面：11月电解铜产量96.08万吨 环比下降3.3% 》点击查看金属产业链数据库 供应端： 国内供应方面，11月SMM中国电解铜产量为96.08万吨，环比下降3.3万吨，降幅为3.3%，同比增加6.8%；11月电解铜产量超预期下降。由于11月有3家冶炼厂进行计划内检修，且有1家冶炼厂因设备受损而减产，再加上有一家冶炼厂开始技术升级改造，而且仍有部分冶炼厂受制于粗铜供应紧张令其产量下降；在上述不利因素的影响下11月的产量较预期明显减少。除此之外，新点火的冶炼厂产出速度低于预期，使得新增产量有限，这也是令总产量未能增加的原因之一。 需求端： 据SMM调研显示，11月份精铜制杆企业开工率为73.89%，环比下降2.14个百分点，同比增长4.17个百分点。据SMM调研，受10月份精铜杆订单超预期表现的带动，11月上旬精铜杆企业在手订单充足，因此多数精铜杆企业排产饱和，开工率表现较好。但随着铜价重心的持续上抬，下游新增订单持续减弱，精铜杆企业在手订单不断减少，不得不放缓生产节奏。 据SMM调研，2023年11月电线电缆企业样本开工率为91.68%（调研企业64家，调研产能共364.3万吨），环比增长0.96个百分点，同比增长12.28个百分点。11月电线电缆企业开工率如预期上升，企业开工率再攀新高。从SMM调研来看，11月电线电缆企业开工率增长主要是受到国网和风光类订单的提振。 据SMM调研，2023年11月铜箔企业开工率为77.80%，环比减少2.93个百分点，同比大挫22.5个百分点。其中，电子电路铜箔行业开工率则出现环比大幅下跌，据SMM调研了解终端仅服务器及汽车电子行业新订单尚稳定，通讯及消费电子行业订单持续疲软。 库存方面： 截至12月08日周五，SMM全国主流地区铜库存环比周一上升0.36万吨至5.76万吨，较上周五上升0.27万吨，库存经过一周下降后又重新上升。 具体来看，上海地区库存较周一增加0.29万吨至3.73万吨，本周进口铜到货增加，下游消费因高升水月差巨大等原因出现明显下降，导致上海地区出现累库。广东地区库存微降0.01万吨至1.05万吨，虽然本周广东地区到货较少，但消费也不佳这从广东日均出库量始终维持在低位也能反映出来，最终令广东库存变化不大。 后市： 宏观方面： 国内方面：中共中央政治局12月8日召开会议，分析研究2024年经济工作。会议指出，明年要坚持稳中求进、以进促稳、先立后破，强化宏观政策逆周期和跨周期调节，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策。积极的财政政策要适度加力、提质增效，稳健的货币政策要灵活适度、精准有效。要增强宏观政策取向一致性，加强经济宣传和舆论引导。要以科技创新引领现代化产业体系建设，提升产业链供应链韧性和安全水平。要着力扩大国内需求，形成消费和投资相互促进的良性循环。要深化重点领域改革，为高质量发展持续注入强大动力。要扩大高水平对外开放，巩固外贸外资基本盘。要持续有效防范化解重点领域风险，坚决守住不发生系统性风险的底线。要坚持不懈抓好“三农”工作，推动城乡融合、区域协调发展。要深入推进生态文明建设和绿色低碳发展，加快建设美丽中国。要坚持尽力而为、量力而行，切实保障和改善民生。 》点击查看详情 海外方面：本周已公布的多份就业市场报告表明美国劳动力市场正在降温，职位空缺创两年半新低、ADP连续四个月不及预期，关注今晚美国的非农数据，以及下周美联储议息政策的决议，目前市场多认为下周美联储将维持利率不变，关注影响未来利率路径的有关信息。芝加哥商品交易所的FedWatch显示，交易员认为明年3月前降息的可能性为65%。关注未来可能影响欧美降息时点的因素。 供应方面： 进入12月，据SMM统计仅有1家冶炼厂有检修计划，再加上11月检修的冶炼厂陆续复产，而且不少冶炼厂反映12月粗铜供应情况较11月好转，上述利好令12月总产量较11月上升。然而前期新点火的几家冶炼厂迟迟未能有电解铜产出，估计要到1月才能有产出，这使得12月的产量要比市场预期低。SMM根据各家排产情况，预计12月国内电解铜产量将环比增加。 》点击查看详情 需求方面： 从SMM调研来看，12月是传统的消费淡季，且近期铜价居高，下游多以刚需采购为主，精铜杆新增订单量有限。SMM预计12月份精铜杆行业开工率将持续下滑。 》点击查看详情 据SMM调研，临近年底，企业对资金回笼和发货情况控制更为严格，中大型企业均主动调整生产和发货动作，或将导致12月企业用铜量有所下降；另外也有企业表示下游企业年底冲刺在12月时已接近尾声，需求增长已结束，下游订单正常回落。SMM预计12月电线电缆企业开工率将出现下滑。 》点击查看详情 展望12月，部分铜消费端口进入消费淡季的效应逐渐显现， 预计12月铜箔行业将步入“严冬”。 》点击查看详情 库存方面： 展望后市，据SMM了解下周进口铜到货量会比本周减少，但临近交割国产铜供应量会增加，总供应量预计会较本周小幅增加。需求方面，月差巨大且临近交割，下游消费预计会进一步下降。因此SMM预计下周将呈现供应增加消费减弱的状态，周度库存预计会小幅增加。 》点击查看详情 LME铜库存方面：近来LME铜库存又小幅增加重返18万吨上方，12月7日LME铜仓库的库存数据为182750吨。 综合来看，展望12月，宏观面上，中央政治局会议指出，明年继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，要着力扩大国内需求，形成消费和投资相互促进的良性循环。期待有具体的政策落地，进而提振铜的消费需求。市场美联储本轮加息周期结束的预期走强，未来关注影响欧美等国家降息时点的因素。基本面上，供应端：SMM预计12月国内电解铜产量将环比增加，由于进口窗口长时间打开，预计12月进口铜将继续维持高位；需求端：随着铜杆等铜下游消费端口的淡季效应逐渐显现，沪铜近月BACK月差的拉大也将在一定程度上抑制铜消费的积极性，预计12月铜市消费端口对铜价支撑将较11月有所减弱。库存方面：进入本周后半段，LME显性库存总量出现小幅增加，重返18万吨上方，SHFE和COMX库存显性库存维持低库存态势，不过，SMM全国主流地区铜库存截至12月8日出现了增加。后市，在基本面支撑有所减弱的情况下，库存或将有继续增加的风险，后市关注淡季效应下，铜库存的累积情况，以及宏观方面的消息对铜价的影响。 推荐阅读： 》11月电解铜产量超预期下降 但预计12月会重新增加【SMM分析】 》SMM数据周内全国主流地区铜库存增加0.36万吨【SMM周度数据】 》铜箔开工率持续下滑 预计12月行业将步入“严冬”【SMM分析】 》铜价居高、升水上扬 11月份精铜杆开工率环比下滑2.14个百分点【SMM分析】 》11月电线电缆企业开工率如预期增长 企业表现差异明显【SMM分析】

外电12月8日消息，以下为12月8日LME铜库存在全球主要仓库的分布变动情况：12月8日LME铜库存减少1150吨。其中，新奥尔良铜库存减少1100吨，鹿特丹铜库存减少50吨。12月8日LME铜仓库最新库存数据为181600吨 。 （单位 吨）

据外电12月7日消息，Arras矿业公司周四宣布，已经和加拿大最大的多元化矿产商泰克资源（Teck Resource）结成战略联盟，共同开发Arras在哈萨克斯坦Pavlodar土地上的关键矿物。 作为协议的一部分，泰克资源将在2025年前单独出资资助勘探工作，2025年底前的初始支出为500万美元，设计两个地块，面积约为1,736万平方公里。 在为期两年的项目中，Arras将在第一年作为管理方，泰克资源将在第二年作为管理方。 去年11月，泰克通过私募收购了Arras矿业9.9%的股份，为其旗舰Beskauga铜金项目的勘探活动提供资金。 Beskauga项目距离首都阿斯塔纳300公里处，为视为是一个典型的铜-金斑岩矿床，资源数量为1.112亿吨，铜品味为0.3%，黄金为每吨0.49克。 Arras还持有哈萨克斯坦北部3,300平方公里土地上数个地区的勘探许可证。这些资产（包括Beskauga）不属于关键矿物联盟，不过泰克资源对Elemes和Aimandai许可证拥有第一要约权。 首席执行官Tim Barry在一份新闻稿中表示：“作为两年半之前进入哈萨克斯坦的先行者，在该国商业环境和矿业法案进行重大改革后，Arras已经在该国建造了仅次于力拓（Rio Tinto）和福蒂斯丘（Fortescue）的第三大土地组合，并特别专注于Bozshakol-Chingiz岩浆弧中的铜矿。”

2023年9月，欧盟公布了《关键原材料法案》（CRMA），铜和镍入选清单。作为现代工业的重要原材料，欧盟将两种金属列入关键原材料清单主要是为了确保稳定供应，并推动自身能源转型和可持续发展，这或将对全球金属市场和产业结构产生一定影响。 一、欧盟将铜、镍列入关键原材料清单 9月，欧盟公布了《关键原材料法案》（CRMA），将铜和镍这两种主要工业金属添加到关键原材料清单中。此前该清单主要关注钴、锂和稀土等更为小众的矿物。根据欧盟官网，其2023年关键原材料清单包括铝、锂、磷、锑、长石、轻稀土元素、钪、砷、萤石、镁、金属硅、重晶石、镓、锰、锶、铍、锗、天然石墨、钽、铋、铪、铌、钛金属、硼、氦、铂族金属、钨、钴、重稀土元素、磷矿、钒、铜和镍。 二、确保供应是欧盟将铜、镍列入关键原材料清单的主要原因 从供应端看，虽然铜和镍是地球上最常见的金属之一，但是全球范围内高品质、易开采的矿床正在逐渐减少。同时，铜、镍矿的开采和加工也频繁受到环境保护、工人罢工以及所在社区干扰等多种因素的困扰，这些因素导致全球铜、镍资源日益稀缺。从需求端看，铜和镍这两种金属广泛应用于电力、电子、能源及石化、机械及冶金、交通、钢材等传统产业，目前又在电动汽车、锂离子电池和太阳能电池等新兴领域有了用武之地，随着全球对绿色能源需求的增加，预计对铜、镍等能源转型金属的需求量将进一步增加。这也导致全球资本对这些金属更加青睐，助长了铜、镍等金属的价格价格上涨和波动，导致主要经济体对这些关键金属矿产关注增加。 欧盟作为世界上最大的工业经济体之一，对铜、镍的需求量非常大。根据欧盟统计数据，目前欧盟自身仅能够满足1/5的铜需求和1/4的镍需求，供应不足问题突出。因此，欧盟将铜、镍列入关键原材料清单的主要原因是为了加强对这两种金属的控制和管理，以确保其稳定供应和合理价格，减少对其他国家的依赖，进而维护欧盟工业生产和经济稳定。其次，在全球各国都在积极推广清洁能源和减少碳排放的情况下，欧盟计划在2030年前实现碳中和，铜镍等关键原材料的稳定供应对于实现这个目标至关重要。欧盟将铜镍列入关键原材料清单也是为了推动其自身的能源转型和可持续发展。再次，欧盟希望以此促进其与其他国家之间的合作和贸易，提高供应链的透明度。 三、欧盟将铜、镍列入关键原材料清单的多重影响 为了确保铜、镍的稳定供应，欧盟已经有所行动，积极寻找新的供应来源。欧盟正在与非洲国家和拉丁美洲国家开展多层次多渠道的合作，以便在这些地区寻找新的铜、镍矿床。同时，欧盟还在加强与其他产铜镍国之间的合作和贸易，以确保铜镍的供应链畅通无阻。 欧盟将铜、镍列入关键原材料清单在对域内产业、企业形成支撑的同时，也将对全球铜、镍市场产生三个层面重要影响。 第一，将对铜、镍生产国家政策和产业结构产生影响。 为了满足欧盟市场的需求，这些国家需要加强矿产资源的勘探和开采，提高矿山管理和技术水平，同时也要加强对环境和劳工的保护，以确保生产的可持续性。对于那些原本出于各种原因放缓铜、镍生产的国家，欧盟的决定将促使他们重新审视本国矿产资源开发政策，加快技术更新和转型升级，从而更好地适应市场的变化。 第二，将对相关产业国际竞争格局产生影响。 新冠疫情之后，随着全球经济的逐渐复苏向好，对铜和镍的需求有望增加，而欧盟的这一决定也会加剧全球对铜、镍需求的竞争。特别是对于对外依存度较大的主要经济体，将加大对全球铜、镍资源的竞争，或通过加大海外投资，或通过组建金属矿产联盟，增加本国铜、镍供应的稳定性。这将会对全球金属市场产生直接和间接的影响。 （中国金属矿业经济研究院 周匀）

对于公司印尼镍项目投产了吗？公司项目冶炼镍原料是自产还是外购？盛屯矿业12月7日在投资者互动平台回应：公司在产友山镍业3.4万吨镍金属量高冰镍项目冶炼原料外购。 对于镍期货价格持续下跌创新低，请问对公司的盈利能力是否产生了巨大的冲击？盛屯矿业回应：金属价格波动对公司效益产生一定的影响，公司对期货市场密切关注，尽可能降低风险。公司财务情况请参考公司定期报告，盈利水平受综合因素影响，不会因此产生巨大冲击。 盛屯矿业还介绍：公司经营情况正常，在产项目稳定生产，在建项目按建设计划推进。 对于“国际金价爆涨，并将随着美元走弱，有延续涨价趋势。公司是否考虑重启华金矿业复采？公司是否计划购买紫金贵州的高压提取金矿先进技术？”的问题，盛屯矿业表示： 华金矿业目前进行锂精矿生产加工业务，赚取加工利润。公司正关注金价走势，认真研究矿山开发方案，也会考虑更优的经营方案，争取早日创造出预期的效益。公司不排除研究采纳先进的采矿，选矿技术。 盛屯矿业12月7日晚间发布了关于担保进展的公告：公司为下属公司盛屯锌锗在长城华西银行股份有限公司成都分行申请的最高限额为16,500万元的债务提供连带责任保证担保。公司为下属公司盛屯能源金属在中国邮政储蓄银行股份有限公司黔南布依族苗族自治州分行申请的最高额不超过人民币15,000万元整的授信提供连带责任保证担保。公司为下属公司盛屯能源金属在广发银行股份有限公司贵阳分行申请的最高额不超过人民币7,500万元整的授信提供连带责任保证担保。盛屯矿业公告称，截至公告披露日，上市公司及其控股子公司对外担保累计总余额为623,661.52万元，占上市公司最近一期经审计净资产的44.52%，其中对参股公司提供的担保累计总余额为3,000万元；对控股子公司提供的担保累计总余额为616,211.52万元，占上市公司最近一期经审计净资产的43.98%，公司对外担保均无逾期。 单位：元 币种：人民币 盛屯矿业三季报显示，2023年前三季度营收约183.01亿元，同比减少6.73%；归属于上市公司股东的净利润约2.31亿元，同比减少70.97%；基本每股收益0.073元，同比减少73.93%。其中，第三季度营收约50.55亿元，同比增加1.19%；三季度归属于上市公司股东的净利润约0.67亿元，同比增加76.73%。 对于本报告期业绩变动的原因，盛屯矿业介绍：2023年卡隆威项目投产，本报告期内经营效益良好。对于前三季度业绩下降的原因，盛屯矿业表示：主营品种钴价格较去年大幅下跌；锌、 镍产品价格下降且冶炼加工成本同比 上升，导致利润较去年同期相比下降。