SMM 12月30日讯：此前，骆驼股份发布投资者沟通活动纪要，期间被问及公司前三季度的总体经营情况，骆驼股份表示，公司前三季度整体业绩较去年实现了一定程度的提升，营收和盈利情况均有所改善。主营产品汽车铅酸电池的销量稳步提升，低压锂电类产品的出货量快速放量，推动了收入的增长。今年前三季度，公司营业收入同比增长 9.9%，归属母公司股东的净利润同比增长约 21.6%；其中第三季度的归属上市公司股东的净利润同比增长44.25%，创年内新高。 骆驼股份表示，公司进一步强化了国内和国外的销售布局，深耕多个销售渠道，通过对产品和客户结构的不断优化调整，在复杂多变的外部环境下，实现了多类产品销量和收入的进一步增长。 值得一提的是，公司还被问及2024年铅价波动如何影响再生利润波动的话题，骆驼股份表示， 铅价与废旧电池的回收价高度正相关，对废旧电池的价格具有直接指导作用。影响再生铅利润的主要因素：1.废旧电池回收价（行业和区域性竞争影响因素较大）。2.废旧电池回收与再生铅销售的匹配情况，即废旧电池加工成再生铅再销售的过程中，铅价可能存在一定价格波动。3.加工成本。 骆驼股份表示，公司建有较为完善的铅酸电池循环产业链，在全国多个铅酸电池制造基地，建有对应配套的再生铅工厂，现铅酸电池制造产能约4000万 kvah，废旧电池处理能力约86万吨，制造产能与再生产能基本匹配，整体上，受铅价波动的影响相对有限。 据SMM历史报价显示，国内废电瓶价格在4月份到7月份接连上涨，主要是受废电瓶供应不足导致。且废电瓶供应不足的因素也在持续影响着再生铅企业的开工率，市场上也不乏因废料不足而被迫选择检修或减停产的企业，6月国内再生铅冶炼厂周度开工率更是一度跌至27.03%。直到7月下旬，废电瓶价格在最高冲至12125元/吨的三年历史高位之后开始回落，再生铅企业也开始逐步复产。 》点击查看SMM数据库数据 而进入12月份以来，自12月6日开始，废电瓶价格再度回升至1万元/吨以上，且12月虽然有北方进入采暖季，安徽、山东、河南等地区发布雾霾天气橙色预警，多家再生铅炼厂停产配合的情况发生，但是再生铅炼厂原料库存处于低位，同时废电瓶报废量不多；叠加安徽地区二级预警很快解除，废电瓶价格依旧维持在1万元/吨左右的价位。不过随后山东地区的雾霾天气预警解除，但环保管控限产导致安徽、山东等地区再生铅炼厂原料库存消化速度放缓，目前稍显宽裕。同时，在上周五铅价大跌后，多数炼厂原料采购报价积极下调。截至12月30日，废电动车电池现货报价已经跌至9875~10075元/吨，均价报9975元/吨。在此背景下，再生铅企业综合盈亏相较之前有所收窄，截至12月27日，规模再生铅企业综合盈亏在410元/吨，中小规模再生铅企业综合盈亏在207元/吨。 此外，还有投资者询问称，“随着新能源汽车销售量的快速增长，燃油车市场出现了一定的下降趋势，启停电池的销售是否受到严重影响？”，骆驼股份表示，在内燃机车型中，启停系统对于车辆的节能减排，发挥了一定的作用。尽管燃油车市场出现了一定程度的下滑，但汽车“新四化”的快速发展对低压电池的容量和性能提出了更高的要求。AGM 和 EFB 电池不仅能应用于启停系统，还能广泛应用在用电需求较高的各类车型。目前，启停系统在新车市场的渗透率依然维持在较高水平；同时，后市场的启停电池，也逐步步入更换周期。此外，大多数新能源车企广泛选择 AGM 和 EFB 电池作为低压电源。

10月24-25日，由上海有色网信息科技股份有限公司、山东爱思信息科技有限公司主办的 2024SMM电池回收与循环产业年会 在江西·南昌·香格里拉大酒店隆重召开！ 》点击查看昨日主论坛精彩内容回顾！ 10月25日， 磷酸铁锂产业年会、再生铅产业年会、锂电回收产业年会、电池应用年会 等多个分论坛同步直播， 本文是 磷酸铁锂产业年会 的文字直播内容 ，点击下图可查看现场直播！ 》点击查看现场视频直播 》点击查看现场图片直播 》点击查看此次会议专题报道 10月25日 磷酸铁锂产业年会 发言主题：2024-2027年全球锂产业现状剖析及格局展望 发言嘉宾：SMM锂行业资深分析师 马睿 SMM锂行业资深分析师马睿围绕“全球锂市场供需格局展望及回收资源潜力发掘”的话题展开分享。在提及全球锂需求之际，她表示，近年受全球双碳政策推进，动力及储能市场迎来爆发式增长，带动锂电池需求快速释放。后续终端需求虽维持上行预期，但边际增速已逐步放缓。锂资源供应方面，再生端增量潜力巨大，目前已产间废料为主要原料来源；预期将在2026年后，随社会退役端增量逐步释放，回收锂资源增速将显著提升。在提及锂盐供应时，她表示，锂盐冶炼产能释放节奏虽有放缓，但产能过剩环境下，整体锂盐开工情况预期不乐观。持续性过剩的背景下，依赖外采的高位成本冶炼及资源产能将面临更高的出清风险。 》SMM：全球锂市场供需格局展望 2026年后回收锂资源增速或将显著提升 发言主题：通过全球合作实现全球发展 发言嘉宾：国际锂业协会(ILiA)中国代表董事 马增光 发言主题：磷酸铁锂最优工艺路线探讨与实践 发言嘉宾：江苏优安时电池材料有限公司总经理 吴雪峰 （应嘉宾要求，此次发言不对外公开） 发言主题：锂电池产业链出海形势，风险与机遇探讨 发言嘉宾：苏美达国际技术贸易有限公司国际事业部副总经理 王昕 大家为什么要出海 1. 大客户要求：海外大客户要求出海建厂，否则面临订单损失。 2. 成本：国内日益增高的人工成本、环保成本等，利润空间越发稀薄。 3. 寻找商机：国内卷不动了，需要出去看看商机。 4. 关税、反倾销、本地化补贴等：关税跟反倾销导致的产品竞争力缺失，需要出海。 5. 主动跟随：大客户落地到海外，未来为了满足本地化比例要求，供应链顺应出海。 6. 市场潜能：海外市场有巨大的产能增长潜力。需要提前布局。 》锂电池产业链出海形势 风险与机遇探讨 发言主题：机遇与挑战下的全球储能市场 发言嘉宾：SMM储能高级分析师 张浩瀚 发言主题：磷酸铁锂电池技术发展和成本变化 发言嘉宾：广州鹏辉能源储能与动力电池研究院材料开发总监 谭晓珊 （应嘉宾要求，此次发言不对外公开） 发言主题：铁矿山新时代 铁矿转型新能源-磷酸铁 发言嘉宾：河北亨旺投资集团有限公司材料研究院院长 苟竞仁 矿山行业现状 中国矿山资源丰富、种类齐全、人均资源量低、矿产资源品质不高，强烈依赖进口。 自1996年中国粗钢产量破亿吨，中国钢铁登顶世界第一已持续27年，是 世界钢铁工业的生产消费中心。 自1996年来，粗钢产量一直呈快速增长趋势2024年，中国粗钢产量占世界比例达到53.8%。 “碳达峰、碳中和”为国家战略高度，钢铁行业减排任务艰巨。 中国钢铁工业碳排放约占全国碳排放总量的16%，是仅次于电力部门的第二大排放源。 钢铁行业尽早实现净零排放对中国实现双碳目标至关重要。 》 铁矿山新时代 铁矿转型新能源-磷酸铁 发言主题：磷酸盐正极材料的发展探讨 发言嘉宾：湖北融通高科先进材料集团股份有限公司产品总监 杨政宇 湖北融通高科先进材料集团股份有限公司产品总监 杨政宇介绍了“ 磷酸盐正极材料的发展探讨 ”的话题。他表示，磷酸（锰）铁锂发展面临的挑战包括国际贸易环境的不确定性、产能过剩和价格竞争、供应链安全和稳定性、技术门槛和资金门槛、环保法规的日益严格等多方面的挑战。 锂电行业发展前景 能源是推动人类文明发展最核心的要素，但传统化石能源储量有限。能源供应日趋紧张，与此同时，未来的全球气候治理，我国提出“双碳”目标将带来大范围的产业重构： 面对风电、光伏等新能源装机占比提升所引发的发电不确定性，亟需构建以锂离子电池为主体的新型储能机组，从而实现间歇性电源的大规模消纳，助力“削峰填谷”。 另一方面，作为交通领域碳减排的重要抓手，我国大力发展新能源汽车，带动提升磷酸铁锂电池锂离子电池的需求。 》磷酸盐正极材料发展面临多重挑战 企业该如何应对？ 发言主题：磷酸锰铁锂的技术发展之路与应用 发言嘉宾：河北工业大学能源与环保材料研究所所长 梁广川 河北工业大学能源与环保材料研究所所长梁广川介绍了“磷酸锰铁锂的技术发展之路与应用”的话题。他表示，磷酸锰铁锂未来的发展方向包括大型的全极耳圆柱电池体系、高倍率高安全型快充电池、锰酸锂+三元+磷酸锰铁锂复合体系、新型碳源包覆的低内阻电池体系、低成本电池：与铅酸接近的价格、提升恒流比的技术措施、高温性能的提升等多方面发展。 磷酸锰铁锂材料性能改进 磷酸锰铁锂材料存在的问题 1、一次粒径偏小，细粉多：制浆难度大 2、压实密度不足：一般都在2.2~2.3g/cm3 3、电化学极化大：倍率性能不够好 4、电导率不足：一般仅在10-2~10-3S/cm量级 5、恒流比偏低：电池恒压段充电时间过长 6、高温下铁锰溶出：晶体结构和碳包覆。 》专家谈：磷酸锰铁锂的技术发展之路与应用 发言主题：磷化企业的新能源赛道征程 发言嘉宾：成都云图控股股份有限公司新能源中心副总经理 罗丹 磷化工知名企业 包括贵州磷化、云天化、湖北宣化、兴发集团、川发龙蟒、新洋丰、川恒股份等企业。这些企业背景强、资源多、技术硬、产能大、布局广，一入江湖，腥风血雨。 磷化企业的优劣势 原料（资源）：磷源占比；磷源成本。 加工（能耗）：蒸汽、电等公用部分； 一体化：同一厂区无运输； 环保处理：污水处理副产物利用； 多元互补：销售占比；其他磷酸盐产品； 缺乏： 缺乏客户积累；缺乏技术沉淀；缺乏品质认知；部分未来预判不明。 》磷化企业的新能源赛道征程 》点击查看 2024SMM电池回收与循环产业年会 专题报道

10月24-25日，由上海有色网信息科技股份有限公司、山东爱思信息科技有限公司主办的 2024SMM电池回收与循环产业年会 在江西·南昌·香格里拉大酒店隆重召开！ 》点击查看昨日主论坛精彩内容回顾！ 10月25日， 磷酸铁锂产业年会、再生铅产业年会、锂电回收产业年会、电池应用年会 等多个分论坛同步直播， 本文是 磷酸铁锂产业年会 的文字直播内容 ，点击下图可查看现场直播！ 》点击查看现场视频直播 》点击查看现场图片直播 》点击查看此次会议专题报道 10月25日 电池应用年会 发言主题：商用汽车电池技术挑战以及未来展望 发言嘉宾：河南超威正效蓄电池公司研发总监 梁天宝 市场分析 1、卡车电池市场（前装） 为驻车空调和大功率逆变器而生； 两种类型：驻车储能型、启动和驻车储能一体； 目前半数重卡车厂开始或计划前装； 应用场景： •卡车司机把卡车当成移动的家，日常用电需求增加，尤其是驻车空调和1-2kW电磁炉/电饭锅/电水壶等大功率电器； •长途牵引车对驻车空调电池有刚性需求，长途重卡普遍加装驻车空调电池，目前50%左右已安装； •驻车空调及行驻一体式驻车空调和2000W逆变器开始前装，带动电池前装配套。 市场需求： •启动电池（新能源车型）：将铅酸升级为24V锂电，兼顾储能； •储能用电系统：原有启动铅酸保留，增加24V铅酸或锂电、逆变器或充逆变一体机； 》商用汽车电池技术挑战以及未来发展 发言主题：成本优势角逐 探究铅酸与锂电在工业用电池市场的技术分析 发言嘉宾：超威集团工程师 吴永新 发言主题：中国铅酸蓄电池出口市场分析 发言嘉宾：SMM行业研究部GM 叶建华 发言主题：新国标对电动两轮车行业的政策影响以及铅酸电池市场的展望 发言嘉宾：浙江新日电动车股份有限公司技术总监 姜坤 发言主题：立足基本面 展望2024-2025年铅市格局与价格预测 发言嘉宾：SMM高级分析师 夏闻鸣 再生铅产业年会 发言主题：新形势下再生铅高质量发展思考 发言嘉宾：中国有色金属工业协会再生金属分会正高级工程师 张华 中国有色金属工业协会再生金属分会正高级工程师 张华针对“新形势下再生铅高质量发展思考”的话题展开分享。她表示，再生铅产量几年来持续增长其在铅产业中占比稳中有升，中国作为再生铅产业大国的低位愈发稳固，再生铅规模仍在持续增长，产业布局较为集中，废铅蓄电池产生量基本保持稳定，回收体系建设取得积极进展。 1、产业现状 产量持续增长 2023年，我国再生铅产量298万吨，提前达成2025年产量290万吨的目标；连续22年保持增长。 2024年，新旧政策交替，再生铅价格和废铅蓄电池价格波动较大，再生铅产量可能会有一定的下降。 占比稳中有升 在资源和环境约束下，再生铅已成为中国铅工业的重要组成部分。 在铅产量中占比总体稳步上升，2023年占比达到47.5%，较2022年同比持平，重要性进一步加强。 大国地位巩固 2023年，全球精炼铅产量为1285.3万吨，较2022年同比上升2.8%。 2023年，全球精炼铅消费量1276.1万吨，同比增长1%，消费基本稳定，增长乏力。 2023年，全球再生铅产量达到848.3万吨，占全部精炼铅产量的66%。 中国再生铅占全球35%，欧洲占21%，美国占11%，印度占12%，再生铅的增量主要看中国市场。 》我国再生铅产量持续增长 新形势下行业如何实现高质量发展？ 发言主题：铅蓄电池与锂离子电池回收体系建设与发展 发言嘉宾：广东省环境监测协会-电池回收利用管理与监测专业委员会秘书长 郑秋华 广东环境协会电池回收利用专委会副主任兼秘书长 郑秋华针对“铅蓄电池与锂离子电池回收体系建设与发展”的话题展开分享。他表示，铅蓄电池回收方面，需要尽快完善及提高收集和再生利用《行业准入标准》；需要完善推进对铅蓄电池生产、回收《生产责任延伸制度》要求的落实和考核；关注再生铅行业产能过剩问题，优化反向开票实施细则工作的推进；关注新能源电池对铅蓄电池行业的冲击问题。 》专家谈：铅蓄电池与锂离子电池回收体系建设与发展 发言主题：中国废铅酸蓄电池市场供应情况解析 发言嘉宾：天能控股集团浙江环保科技公司总经理 牛利杰 发言主题：2025年中国再生铅冶炼行业格局分析 发言嘉宾：SMM高级分析师 王美丽 SMM铅行业高级分析师王美丽针对2025年中国再生铅冶炼行业格局展开分析。她表示，近年来再生铅产能维持增势，但是再生铅产量却上行乏力，因原料废电瓶供应不足，废电瓶价格更是屡刷新高，对于再生铅企业而言，原料成本压力大，导致再生铅企业开工率处于降势。大部分新扩建项目搁置，再生铅产能增速放缓。 再生铅产能维持增势 但产量不增反降 自2015年以来，国内再生铅产能基本维持上行态势，但是从2024年前9个月来看，当前再生铅产量相较2022年以及2023年整体下降明显，前三个季度产量表现不佳的原因，究其根本，SMM认为主要是其原材料废电瓶供应不足导致。 》SMM：2025年中国再生铅冶炼行业格局展望 原料压力大致部分新建项目搁置 发言主题：反向开票政策对收集企业的影响 发言嘉宾：浙江超威八方循环产业有限公司总经理 朱文龙 发言主题：废铅酸蓄电池冶炼渣资源化及铅膏高值利用方法与原理研究 发言嘉宾：新乡市中联富氧侧吹技术开发有限公司副总经理 曾建民 》点击查看 2024SMM电池回收与循环产业年会 专题报道

SMM 9月3日讯：自商务部办公厅等五部门发布《推动电动自行车以旧换新实施方案》之后，两轮车、铅酸电池板块在9月2日早间开盘之际双双受到提振，个股方面包括爱玛科技、天能股份等在内的多只个股早间开盘均跳空高开。而9月3日，在上海方面再度提出电动自行车以旧换新的要求之后，两轮车概念午后再度异动拉升，上海凤凰直线涨停，久祺股份、新日股份、爱玛科技、深中华A等快速跟涨。 具体而言，首先来看《推动电动自行车以旧换新实施方案》，据悉，这是国家首次出台电动自行车以旧换新政策。据悉，其中提到统筹将电动自行车以旧换新纳入“2024消费促进年”活动安排，对交回老旧锂离子蓄电池电动自行车并换购铅酸蓄电池电动自行车的消费者，可适当加大补贴力度。 》点击查看详情 而9月3日，上海方面又发布了《上海市关于进一步加大力度推进消费品以旧换新工作实施方案》，其中提到，要推动电动自行车以旧换新。对个人消费者交投并报废本人名下在本市注册登记的电动自行车（含电池），且购买获得国家强制性产品认证证书的电动自行车新车，本市给予个人消费者一次性500元购车立减补贴。 》点击查看详情 据SMM了解，近期，多个省市相继发布了针对电动自行车、汽车等的以旧换新支持政策，其中海南省更是第一个提出“交回旧锂离子蓄电池电动自行车并换购铅酸蓄电池电动自行车者，每辆直接补贴800元。” 而众所周知，自进入2024年以来，国内电动两轮车火灾事故频发，引发各地对于锂电池安全性的强烈关注。8月30日召开的北京市安全生产和消防工作新闻通气会表示，近3月北京发生电动自行车或电池类火灾202起，从电池类型看，锂电池占82%，铅酸电池占18%。据前瞻产业研究院发布的《2024年中国电动自行车行业全景图谱》相关数据，截至2022年末，中国电动自行车社会保有量已在3.5亿辆左右。因此，有媒体表示，电动自行车以旧换新政策有望释放消费需求，有望使产业链再上一个新台阶。 诸如此类的政策对于铅下游终端消费无疑是利好消息，随着上述政策的逐步落实，SMM也将密切关注铅蓄电池市场终端消费的实际影响，以及相关生产企业的生产动向。考虑到政策落地需要时间，因此其后具体更换需求表现如何还需要时间传导。 开工率方面，上周 SMM五省铅蓄电池企业周度综合开工率 为67.88%，电动自行车及汽车蓄电池市场终端消费暂无明显改善，生产企业维持以销定产模式。此外，随着高温天气逐渐减少，此前放高温假的企业陆续恢复正常生产，然而，值得注意的是，放假的企业复产后，生产线开工率并未恢复至满产状态，大多数企业开工率保持在50-80%不等。 》点击查看SMM数据库 目前来看，国内铅终端消费表现相对偏弱，且由于当下铅蓄电池终端消费不旺，在铅价近期持续走弱的背景下，电动自行车蓄电池一线品牌企业开始对电池实施促销，包括买*送*、限时秒杀等等，主型号48V20Ah批发在420-450元/组。随着电动自行车企业促销降库，企业方面陆续有反馈电池订单转好，但仍处于消耗其原本的企业成品库存的阶段。SMM预计到9月中旬之后，可能会有电池厂提产。 后续，还需等待上述以旧换新政策利好传导至终端，以及中秋之后，考虑到国庆节下游铅蓄电池企业不会全部停产，国庆节前或有一波集中备库等的可能性，SMM将持续关注下游消费的改善情况。

当地时间2024年8月14日，海合会国际贸易反损害行为技术秘书局发布公告称，应三家企业（阿曼Reem Batteries and Powerappliances Company、卡塔尔Al Shabib Battery Factory（Q Power）、沙特Middle East Battery Company）提交的申请，对原产于或进口自中国或马来西亚的用于启动活塞式发动机的蓄电池（electric accumulators used for starting piston engines）发起反倾销调查。涉案产品为不论是否为矩形（包括正方形）用于启动活塞式发动机的铅酸蓄电池（包括隔板）。本案涉及海合会海关编码85071000项下产品。本案倾销调查期为2023年1月1日至2023年12月31日，损害调查期为2019年1月1日至2023年12月31日。 根据全球贸易观察（GTF）数据，2023年，我国向海合会出口涉案产品金额约为1.17亿美元，同比增长15.1%，占我国同期同类产品出口额的11.4%。我国对海合会出口企业主要集中在广东、浙江、湖北、江西等地。中国机电商会将继续跟进案件进展，并组织企业做好案件应对工作。

在SMM主办的 2024 SMM第十九届铅锌大会暨铅锌技术创新论坛 —— 铅锌市场论坛 上，SMM铅锌行业高级分析师韩珍便分析了2024年锌市场现状，并对其未来价格作出展望。她表示，SMM预计，2024年国内锌精矿将过于相对紧缺的状态，而精炼锌方面，考虑到下游消费端的表现，SMM预计2024年国内精炼锌供应或将呈现小幅过剩的局面，过剩量在3万吨左右。价格方面，SMM认为，考虑到宏观情绪的带动以及政策方面的利好刺激，SMM预计2024年锌价重心或有所上移。 受原矿品位下降及极端天气等影响 预计2024年海外矿山产量增加4万吨左右 据SMM数据显示，2024年亚洲锌精矿Benchmark在165美元/干吨，相较2023年年底下滑明显，佐证矿紧缺预期。 放眼海外矿山，SMM认为，受原矿品位下降以及极端天气等情况的影响，预计2024年海外矿山产量或增加4万吨左右，相较2023年同期增长0.6%左右。 2023年辅料价格回落 国内矿75%分位成本曲线降至13000元/金属吨 据SMM数据显示，2022年国内矿75%分位线在13800元/金属吨，而进入2023年，随着辅料价格的回落，国内矿75%分位成本曲线也已经降至13000元/金属吨。 不过近期，随着加工费的下行以及锌价走高，在锌价处于22000元/吨左右的情况下，国内矿山利润低位上修，矿山利润维持在5000元/吨左右。 》点击查看SMM数据库 2023年国内锌精矿同比增加6万金属吨 预计2024年继续爬升18万金属吨 锌精矿方面，据SMM数据显示，2023年国内锌精矿同比增加6万金属吨，预计2024年国内锌精矿继续爬坡，有望累计同比增加18万金属吨左右。 海外港口发货量较低 据SMM整理的连云港锌矿到港数据来看，自进入2024年以来，锌矿到港数据重心相比往年略有下移，佐证港口库存处于低位的事实。据SMM调研，自2024年2月下旬以来，连云港库存便持续下行，当下已经降至近4年低位附近。 极端事件扰动频繁 预计2024年锌精矿进口量维持低位 进入2024年间，海外极端事件频出，不论是澳大利亚洪水影响矿山运输，亦或是南非部分矿山生产受阻，均导致2024年前两个月锌精矿进口下行明显，2月锌精矿进口量同比下降超28%。此外，沪伦比值下行，也同样在影响着锌精矿的进口。因此，SMM预计，2024年锌精矿进口量或维持低位。 进口锌矿加工费大幅走低 反映远端锌矿偏紧预期 加工费方面，据SMM报价显示，不论是国产矿加工费还是进口矿加工费重心都相较往年明显下移，进口矿加工费更是大幅走低，反映出远端锌矿供应偏紧的预期。 》点击查看SMM锌现货价格 且截至2024年3月份，国内冶炼厂原料库存也下降至20天左右。 加工费走低 冶炼厂利润倒挂 据SMM数据显示，自2023年四季度以来，国产矿加工费持续走低，持续挤压冶炼厂利润，目前，冶炼厂不包含副产品利润已经出现倒挂；锌精矿进口日度盈亏处于盈亏平衡附近波动。 2024年矿端紧缺压制冶炼厂产能提升 SMM预计，2024年全年精炼锌产量或将达到665万吨左右，矿端紧缺或将压制冶炼厂产能提升，而因原料供应持续偏紧，据SMM调研显示，精炼锌月度开工率也维持弱势。 冶炼厂合金比例逐年提升 值得一提的是，进入2024年，冶炼厂压铸锌合金产量维持高位运行，热镀锌合金产量同比增加明显，冶炼厂合金比例逐年提升。 二季度进口窗口关闭 关注长单进口情况 据SMM数据显示，一季度国内供应减少，给到进口锌流入机会，一季度国内锌进口量表现相较2022年和2023年同期表现更为出色。进入二季度，进口窗口关闭，后续需关注长单进口的情况。SMM预计2024年进口长单仍可维持。 海外冶炼厂电力问题缓解 预计2024年或可增量10万吨 相较于2022年俄乌冲突导致的欧洲的电价飙涨的时段，自2023年以来欧洲平均电价开始回落，海外冶炼厂电力问题也得到了缓解，欧洲冶炼厂利润回归高位运行，据SMM调研测算，2024年部分冶炼厂或有增量，2024年整体海外冶炼厂或可达到10万吨增量的成绩。 2024年再生锌成为国内冶炼厂新增产能的主力军 随着再生锌利润低位修复，SMM预计2024年再生锌成为国内冶炼厂新增产能的主力军。 终端消费方面： 房地产行业前段拿地拐点已过，国内地产竣工红利消退，整体数据表现不佳；国内电网投资方面，数据显示电网投资同比维持正增长态势，但是光伏新增装机量已过，集中式光伏新增装机量同比下降拖累光伏锌消费增速；基建方面何时发力仍需要时间验证。 汽车消费板块，当下新能源汽车对传统燃油车逐步实现替代，而考虑到新能源汽车对锌的用量减少的情况，因此SMM预计汽车板块对锌消费的带动有限；相比而言，2024年的家电市场更有期待，三大白——洗衣机、电冰箱以及空调同比增速明显，且出口方面三大白的出口数据累计同比增幅也大超预期，在以旧换新政策以及出口的强势表现下，SMM预计2024年家电对锌板块消费带动呈现正增长态势。 终端消费落实到下游锌消费板块来看，2024年铁塔、海上风电等项目的开展，助力镀锌结构件企业开工，但是因房地产数据表现不佳等原因影响，2024年镀锌板块整体开工率不及往年同期。 此外，SMM今年还上新了民营镀锌板的开工调研，据SMM调研显示，2月春节归来之后，下游集中补库带动镀锌板3月开工明显提升，镀锌板月度成品库存也随着企业明显好转，而大幅下降。 镀锌板出口方面，数据显示，2023年镀锌板在海外土耳其基建的带动下，出口保持在20%以上的增速，进入2024年，汇率维持高位，前两个月镀锌板出口订单延续高位，加之美国大选影响，SMM对2024年镀锌板出口依旧有良好预期，预计2024年镀锌板出口约有10~15%左右的增速。 压铸锌合金方面，进入2024年，SMM对压铸板块的出口订单好转仍有期待，或将提振后续压铸锌合金的开工情况。 关于压铸锌合金的替代情况，据SMM调研显示，随着铜锌价差的拉大以及锌铝价差的缩小，年内铜铝替代锌的量预计有所减少，不过锌和不锈钢的价差逐步上移，预计后续压铸锌合金下游五金、卫浴以及锁具等板块，或有部分被不锈钢合金所替代，后续关注不锈钢的替代情况。 氧化锌板块，下游陶瓷、饲料级订单不佳，拖累氧化锌开工，不过汽车半钢胎开工率维持高位，又对氧化锌行业市场需求形成支撑。 LME库存处于近三年高位 期待国内库存拐点出现 整体来看，2024年国内下游消费表现并不出色，拖累国内外库存持续累增，LME锌库存已经处于近三年高位附近，国内库存也整体上行明显，后续仍在期待国内库存拐点出现。 从春节前后社会库存的同比变化来看，正常来说，4月一般是处于春节之后的库存消化阶段，但2024年4月锌锭库存持续累增，且处于历史同期高位附近，维持在20万吨左右，也从侧面印证了消费表现不佳的事实；在国家的万亿投资等多番利好政策的持续轰炸下，消费信心仍需时间传导，后续关注消费者信心指数恢复情况。 进口锌锭补充国内供应减量 叠加消费表现不佳 国内现货升水上行乏力 随着进口锌锭对国内供应端减量的补充，加之国内下游消费表现不佳，国内三地现货升水上行乏力，后续等待库存拐点出现，或将驱动现货升水好转。 2024年供应端压力加大 对于国内的供需平衡方面，SMM预计，2024年国内锌精矿将过于相对紧缺的状态，而精炼锌方面，考虑到下游消费端的表现，SMM预计2024年国内精炼锌供应或将呈现小幅过剩的局面，过剩量在3万吨左右；海外方面，SMM预计2024年海外锌矿或将有所恢复，同时冶炼厂产能也将相较SMM此前预期有所增量，因此，综合来看，SMM预计海外锌精矿或将仍呈现紧缺态势；精炼锌方面，考虑到近期海外经济数据表现良好，消费方面有看好预期，因此，SMM预计2024年海外精炼锌或将呈现紧平衡状态。价格方面，SMM认为，考虑到宏观情绪的带动以及政策方面的利好刺激，SMM预计2024年锌价重心或有所上移。

在SMM主办的 2024 SMM第十九届铅锌大会暨铅锌技术创新论坛 —— 铅酸蓄电池技术论坛 上，中国南方电网深圳供电局有限公司教授级高级工程师杨忠亮讲述了“新型电网背景下蓄电池技术创新的思考”的相关话题。 背景 习总书记提出我国碳达峰、碳中和目标，并在多次重要讲话中提出明确要求，强调要把碳达峰、碳中和纳入生态文明建设整体布局，构建以新能源为主体的新型电力系统。 新型电力系统特征 新能源比例持续提高 “双碳”目标形成的低碳约束要求电力系统的能源供应体系由传统化石能源为主体向非化石能源为主体转变。 具有高度灵活性以适应风光电的间歇性和波动性 风光等新能源发电间歇性、波动性的特征促使新型电力系统波动性、不稳定性增强。 高度数字化、智能化、互联化 新型电力系统将实现电力设备与智能电网深度融合，并构建连接发电、输电、用电、储能等各环节电力设备的智慧物联系统。 储能是必须环节 储能就是利用专门装置与系统将能量储存，在需要时将能量释放，实现能量在时间和（或）空间上的转移，这是推动可再生能源大规模接入电网的必须环节。 电化学储能技术进步：锂电池、钠离子电池、固态电池等电化学储能技术不断创新，能量密度、循环寿命、安全性能等方面将得到显著提升。 混合储能技术发展：为满足不同应用场景的需求，混合储能技术将得到广泛关注。如锂离子电池与铅酸电池、锂电池与超级电容等组合，可提高系统性能，降低成本。 铅酸蓄电池若是想适应新型电力系统更加可靠、长寿命的需求？需要进行技术创新。 蓄电池技术创新探索 “要牢牢把握高质量发展这个首要任务，因地制宜发展新质生产力” “面对新一轮科技革命和产业变革，必须抢抓机遇，加大创新力度，培育壮大新兴产业，超前布局建设未来产业，完善现代化产业体系”。 --新质生产力这一重要概念及重大部署，为推动高质量发展提供了思想指导和行动遵循，为加快建设世界一流企业赋予了新的内涵和实践要求。 蓄电池技术创新1 蓄电池技术创新1——目标是提高蓄电池性能质量，延长蓄电池使用寿命。 蓄电池技术创新2——蓄电池组SOC和PSOC及蓄电池寿命影响因素的研究，目标是提高蓄电池在荷电状态下的可估性，满足未来备储一体的新应用方式。 蓄电池技术创新3——蓄电池组配合直流电源系统的数字化运维管理的研究，目标是加强蓄电池的数字化和智能化发展。 蓄电池技术创新4——蓄电池组备储一体化运行的可行性研究，目标是降低电池充电电压，降低电池充电温度，提高电池可靠性，稳定性，延长蓄电池使用寿命。 蓄电池技术创新6——电力系统多站融合体系对蓄电池技术要求的研究，目标是根据电力系统具有多站融合的建设特征，开展蓄电池系统“备储一体，一专多能”，满足多站融合体系下的负荷需求。 总结 新型电力系统对电池需求——高安全、高效率、长寿命以及经济性。

在SMM主办的 2024 SMM第十九届铅锌大会暨铅锌技术创新论坛 —— 铅锌市场论坛 上，中国腐蚀与防护学会副理事长张启富讲述了“热镀锌行业的技术进步和市场需求”的话题。 高耐蚀镀层开发的意义 钢铁易锈蚀，需要外加保护 据“我国腐蚀状况及控制战略研究”（2014）显示，我国腐蚀带来的损失约约占当年GDP的3.34%，总额超21000亿，相当于每个中国人当年承担1555元多的腐蚀成本。 钢材镀锌是减少CO 2 有效措施 如果采用耐蚀性能更高的合金镀层，如锌铝镁，寿命提升几倍到十几倍，意味着每使用一吨新型锌合金将减排CO 2 上千吨！ 钢板锌铝镁镀层的发展 锌铝镁镀层的发展 铝锌镁镀层钢板起源于日本，开发出中铝系锌铝镁镀层；日本制铁NIPPON STEEL开发的ZEXEED锌铝镁涂层；欧洲开发出锌铝系锌铝镁镀层；韩国开发出锌铝系锌铝镁镀层；澳大利亚开发了高铝系锌铝镁镀层，3年暴晒试验表面切边耐蚀性和变形加工后，耐蚀性得到大幅提高。 锌铝镁合金镀层体系 高铝系锌铝镁镀层由于加工性能差，主要应用于建筑用彩涂钢板，因此在光伏支架领域主要应用低铝和中铝系锌铝镁镀层。 锌铝镁镀层的组织和性能 高铝系锌铝镁镀层组织 锌铝镁镀层性能 镀层钢板四大性能指标： 耐蚀性能：平板、切口、变形、缝隙、环境试验、耐酸碱； 成形性能：摩擦系数、抗刮伤、抗拉毛； 涂装性能：磷化、电泳、喷漆、喷塑； 连接性能：点焊、激光拼焊、胶粘。 在针对优良的蚀性测试中发现，锌铝镁镀层对端面切口的保护能力，对家电用钢板的冲孔散热性能是极大的提升。锌铝镁镀层腐蚀产物能够使得端面切口处也得到保护，钢板厚度达到9.0mm也能够得到有效保护，在光伏支架、公路护栏等的应用领域可替代结构件镀锌。 锌铝镁合金镀层性能汇总 国内锌铝镁镀层钢板的开发和应用 唐钢钢锌铝镁镀层钢板开发 唐钢镀锌铝镁产品镀层成分为低铝镁，产品可用于光伏、畜牧、彩涂基板、建筑、机械、家电和汽车行业； 唐钢镀锌铝镁产品生产规格：0.3-2.75mm×1000-1650mm； 镀层厚度：60-450g/m2（双面）； 表面处理：钝化、耐指纹、涂油。 品种包括： 低碳钢：DC51D+ZM、DC52D+ZM、DC53D+ZM、DC54D+ZM 结构钢：S250GD+ZM～S550GD+ZM 低合金高强钢：HC260LAD+ZM～HC340LAD+ZM 深冲高强钢：HC220YD+ZM、HC260YD+ZM 双相钢：HCT450X+ZM、HCT590X+ZM。 和光伏行业联合进行了S390GD～S500GD+ZM高强镀锌铝镁代替Q235、Q345后浸镀锌的论证设计，满足光伏行业高耐蚀、减量化的需求。应用于国内光伏行业知名用户。 DC51D+ZM、S550GD+ZM广泛应用于温氏集团等畜牧行业龙头企业。 通过全球排名首位的汽车零部件企业---博世集团的体系认证审核。 通过了长城汽车主机厂的认证，和美的、格力、三星等国际知名家电厂进行了先期试验认证。 酒钢锌铝镁镀层钢板开发 酒钢锌铝镁镀层钢板为中铝系锌铝镁镀层板带具有优良耐蚀性能。可用光伏支架、墙壁板、波纹管、仪表壳、畜牧设备以及电机壳等行业。 国内锌铝镁镀层标准 ISO 8353及国标GB标准制定中，GB2518标准统一后类似欧标EN 10346，汽车用锌铝镁镀层则会采用德汽协的VDA239 。 光伏支架和钢边框对锌铝镁镀层钢板的需求 钢铁材料在光伏投资中的占比高 光伏硬件的三大件：组件，支架，逆变器。 支架成本约占光伏电站的18%，其中钢结构占支架总成本的70%以上。且根据相关要求，光伏支架的设计使用年限为25年。 且光伏支架需满足我国不同地理位置的腐蚀差异要求， 我国地理气候环境变化大，钢材的腐蚀差异大。 光伏支架的腐蚀包括大气腐蚀和土壤腐蚀； 大气腐蚀主要取决于环境因素：湿度、温度和大气污染物等；土壤的腐蚀的影响因素：通风率、电解质、电子因素、其他方面（回填土、细菌等）；我国幅员辽阔，气候与环境的特点，造成腐蚀环境的不同——潮湿炎热（海南）、工业基地（京津唐）、沿海地区（渤海湾、长三角）、内陆干旱（西北、内蒙古）。 山地光伏方面：山地光伏、农光互补、牧光互补对钢铁材料的耐大气环境腐蚀和土壤环境的耐碱腐蚀有更高要求；荒漠光伏、牧光互补对钢铁材料的耐大气环境腐蚀和土壤环境的耐碱腐蚀有更高要求；海上光伏、渔光互补对钢铁材料的耐大气环境氯离子腐蚀和海水环境的氯离子腐蚀有更高要求。 锌铝镁镀层钢板是满足光伏支架设计要求的最佳选择 选取国内不同区域大气暴晒结果： 普通厚度层镀锌钢板（275g/m2，双面）在大部分区域满足不了25年设计要求； 锌铝镁镀层钢板由于耐蚀性大幅提升（中铝系锌铝镁镀层耐蚀性达镀锌的3~10倍），可满足设计要求。 锌铝镁镀层材料的优异性能 锌铝镁镀层钢材在当初为了取代不锈钢产品和提高镀锌板的性能为目的而开发的新型镀层材料，自开发成功推向市场后，因其优异的耐腐蚀性、良好的加工性能和强大的自我修复能力受到应用端的好评。锌铝镁镀层的耐腐蚀能力是普通镀锌镀层的5倍以上。 锌铝镁镀层材料适配光伏应用场景的可行性 锌铝镁镀层材料海外大规模户外应用已有20年以上历史。如今锌铝镁材料在光伏支架行业的应用已经非常普遍，甚至已成为主流之一。 根据光伏组件的应用场景和检测标准，锌铝镁镀层钢边框可以满足环境使用需求。 锌铝镁钢边框对比传统铝边框的优势 由于钢材的强度远高于铝合金强度，更能满足当前单块光伏组件不断增大化的发展趋势，更符合光伏走向海边、海洋等严苛环境的发展要求。 由于铝合金边框所需要的电解铝生产的超高能耗特性，钢边框全生命周期碳排放仅为铝合金边框的1/7~1/4。在全球倡导低碳减排的大环境下，钢边框更适应光伏行业的发展趋势。 因此，锌铝镁材料在满足光伏组件使用环境上来讲，理论上是完全可行的。与全球光伏行业绿色低碳的发展趋势是相吻合的。 来自原材料端的挑战 锌铝镁镀层钢材目前没有统一标准规范，市场上锌铝镁产品品质良莠不齐 由于锌铝镁镀层材料近年的市场需求在大幅增长，造成大量钢材厂家挤入，但受限于技术水平，没有明确的产品标准规范，造成锌铝镁材料可以说鱼目混杂。带来的结果是导致终端用户对锌铝镁材料性能的质疑甚至是否定，及其不利于行业的发展。这种现象已经在光伏支架行业有所体现。 材料性能以及精度控制上太过宽泛 由于目前材料性能、板型、厚度公差等，都采用普通钢材的国家标准，范围宽泛，但光伏组件用钢边框需求的精度极高，这给钢边框生产企业的生产过程增加极大的困难。 来自市场端的挑战 对于光伏组件行业来说，钢边框属于一个以新代旧的产品，行业已接受和习惯了传统的铝合金钢边框，在面对一个新工艺新产品的时候难免将新产品与老产品进行全方位的对标。但由于材料和工艺特性，新旧之间必然存在一定差异性，从而导致了在一些问题上的分歧。 外观上 由于锌铝镁镀层材料目前各大厂家成分配比和工艺不尽相同，造成材料表面外观感受不同，即使同一厂家的不同批次也有些许差异。 钢边框采用的冷弯成型加工工艺与铝合金边框的生产工艺完全不同，工艺特性决定了产品不做更多后续表面处理的话，难免会有加工痕印和细小划痕。 材料可靠性 锌铝镁材料在组件边框行业的应用还处在初始阶段，组件行业对锌铝镁材料并不熟悉，对其可靠性普遍还存在一定的质疑，尤其在面对切口出现红锈、镀层表面出现变色等情况。 总体来说，锌铝镁钢边框产品和生产技术水平已趋于成熟，达到市场应用和推广的基本条件。但行业缺少规范和行业对新产品的认识还未深入，给锌铝镁钢边框的市场应用和推广带来一定的阻力。还需要整个产业链共同努力，构筑完善良好的产业生态环境，来加快产业发展和健康发展。 高速公路护栏对锌铝镁镀层钢板的需求 公路护栏市场分析 公路是我国一直重点发展的基础设施，公路护栏是最为重要的公路安全设施，也是镀锌行业的重点产品。 从20世纪80年代起，我国公路建设得到飞速发展，截止到2019年末，全国公路总里程501.25万公里，近五年的增长速度约为3.5%~5.5%；全国公路建设投资2.19万亿元，近五年的增长速度约为6.0%~7.2%。疫情过后，我国基础建设继续增长，预计增长速度约为8.0%~9.0%。 而虽然今后我国新建公路速度有降低的趋势，但随着维修量的增加和安全的需要，市场对公路护栏的需求出现稳中有升的趋势。 现有公路护栏生产情况 公路护栏主要零部件包括波形梁、立柱和减振件等组成。现有的公路护栏生产都是采用工件间断批量热浸镀，其工艺流程为： 热轧卷→下 料→成 形→酸 洗→水 洗→烘 干→涂助镀剂→烘 干→热浸镀→冷 却→成 品。 工件间断批量热浸镀是传统的加工方法，其优点是生产工艺灵活、方便，可以采用小规模生产，存在着严重的局限性： 1）采用传统酸洗工艺，需要排放废酸液，需要增加酸再生设备，酸雾处理困难，极易造成外溢，影响工作环境； 2）工件上涂敷的助镀剂都在热浸镀时挥发成有害气体散发到空气中，治理困难，成本增加，不但严重影响操作工的身体健康，也会对环境造成很大的影响； 3）整个生产过程间断地进行，基本不能实现自动化，工人劳动强度大，工作环境差，生产效率低，人工成本高。 4）生产工艺落后，无法实现智能化控制，极易造成漏镀等缺陷，产品表面不可避免地存在粘渣等多种缺陷，产品质量差，波动严重； 5）纯锌镀层的耐腐蚀性能差，在同样使用寿命下，贵金属锌的消耗量大，生产成本高。 先进的连续热浸镀锌铝镁合金镀层 原生产工艺的局限性 热浸镀锌除了有间断性的结构件批量镀锌以外，还有更为先进的带钢连续热浸镀技术。之所以以前一直不能采用连续热浸镀的方法生产高速护栏，主要是由于镀锌层两个方面的局限性：一是由于镀锌层的耐腐蚀性能有限，作为在室外工作的公路护栏必须采用600g/m2以上的镀锌层，才能满足防腐性能的需要，而带钢连续热浸镀锌无法生产如此厚的锌层； 二是镀锌层的阴极保护区域只有1mm左右，1mm以外的区域就会产生锈蚀，也就是说剪切后使用的镀锌板厚度不能超过2mm，超过这个范围镀锌板的剪切端面就得不到保护，会发生锈蚀。正因为如此，虽然间断性的批量镀锌存在很多问题，但公路护栏不得不采用这种落后的办法进行生产。 锌铝镁合金镀层的平面耐腐蚀特点 大量的数据表明，锌铝镁镀层的耐腐蚀性能是普通镀锌的5~8倍，这也就是说原来采用公路护栏采用镀锌工艺镀层附着量需要600 g/m2以上才能满足耐腐蚀性能的需要，而改用锌铝镁镀层工艺以后，镀层附着量只要120g/m2以上就能够达到同样的耐腐蚀性能，这样的镀层附着量采用带钢连续热浸镀来生产时轻而易举的。这也意味着，采用连续热浸镀锌铝镁生产公路护栏在平面耐腐蚀性能方面是完全可行的。 锌铝镁合金镀层的断口保护特点 锌铝镁合金镀层的第二个优点是断口的保护性能好。锌铝镁钢板剪切以后的切口断面在刚开始使用的6个月以内会产生红绣，但是随着使用时间的延长，与镀锌板有根本性不同的是红绣不会增加，反而会越来越少，在6个月以后平板部位的腐蚀后的生成物质会流向切口部位，当达到数年以后，切口部位被腐蚀生成物完全覆盖而得到了很好的保护。这一特点就使得公路护栏可以带有切口使用，或者说可以先镀成镀层板，再经过切割、冲孔和成形以后使用，使得采用连续热浸镀生产公路护栏成为可能。 锌铝镁合金镀层的硬度特点： 锌铝镁合金镀层的第三个优点镀层硬度高、镀层附着力高。如表2所示，锌铝镁镀层高的硬度，可以承受后续加工过程中辊子对镀层的挤压和摩擦，而不会产生划伤或损伤，镀层高的附着力也保证在加工过程中不会产生镀层剥离、脱落等问题。 除此而外，连续热浸镀锌铝镁合金镀层还有表面质量高、镀层漏镀缺陷少、镀层均匀性好、无淋挂等等优越性，使得护栏产品质量有了根本性的改善。 实际试验验证： 为了验证采用锌铝镁镀层替代镀锌层的可行性，交通部公路规划院采用锌铝镁合金镀层生产的公路护栏进行了耐盐雾试验，经过1000h的试验，完全符合公路护栏耐腐蚀性能的需要。 综上所述，采用连续热浸镀锌铝镁合金镀层，取代间断式的热浸镀锌工艺，生产公路护栏是完全可行的。 优越的带钢连续热浸镀工艺 采用连续热浸镀工艺生产公路护栏在生产流程方面有了根本性的变化，由原来的先成形后热浸镀流程，改为了先连续热浸镀后成形。 带钢连续热浸镀锌是采用表面除去了氧化铁皮的热轧卷作为原料，在连续生产线上连续进行以下工序： 开卷→焊接→加热→还原→热浸镀→冷 却→水 淬→矫 直→卷取 生产出镀锌带钢，然后进行剪切、冲孔和成形，生产出公路护栏产品。 带钢连续热浸镀锌是在连续生产线上进行的，与原来的间断式批量镀锌有了质的提升。具有以下优越性： 1）不需要涂助镀剂，所以没有有害气体的挥发，工作环境非常好，也没有环境污染问题； 2）生产线自动化水平很高，手动作业很少，所需的操作人员少，而且大部分是在操作室进行电脑操作，劳动强度很低； 3）生产线连续运行，生产效率非常高，各方面辅助成本大幅度下降； 4）智能化水平高，生产过程参数精度高，产品质量稳定性好。 显然，带钢连续热浸镀取代是批量镀锌是大势所趋，必然的发展方向。 应用标准 为了改变我国公路护栏制造工艺落后、环境污染严重、资源消耗大的局面，交通部早于2015年就开始推广预镀层公路护栏，制定了一系列预镀层标准。 国家标准化管理委员会借鉴了日本成功的经验，并经过大量的研究试验和调查分析，于2015年发布标准GB/T 18226-2015《公路交通工程钢结构件防腐技术条件》和GBT31447-2015《预镀锌公路护栏》, 正式将预镀合金公路护栏作为推广应用的产品，其中规定了镀纯锌YZ、镀锌镁YZM和镀锌铝镁YZAM三种镀层的预镀公路护栏产品，其镀层成分、附着量和厚度要求如表所示。 该标准参考日本标准，根据镀层的耐腐蚀特点，将锌铝镁镀层的附着量大幅度降低，这不但给锌铝镁镀层应用于公路护栏扫除了标准的障碍，也给这项新技术的应用留下了经济上的空间。

在SMM主办的 2024 SMM第十九届铅锌大会暨铅锌技术创新论坛 —— 铅锌市场论坛 上，SMM铅行业高级分析师夏闻鸣表示 ，2024年上半年处于铅蓄电池消费淡季，原料端成本抬升对铅价形成支撑；而下半年，消费转好或将成为铅价上涨的一大助力，同时需警惕海外铅锭库存高压，出口转进口的兑现风险。SMM预计2024年铅价全年运行重心或将相较2023年有所上移。 2024年挑战：原料与锭端矛盾突出，行业利润微薄！ 锭端新建产能待放，2024年原生铅交割品牌仍有增量空间，而矿端新增有限，原料争抢白热化程度加剧 据SMM测算，2024年，我国原生铅企业新扩建产能或达到36万吨左右；新建铅锌矿山方面，新疆火烧云铅锌矿，赫章猪拱塘铅锌矿，预计最快在2024年底投产，2025年-2026年逐步贡献产量。 且值得一提的是，自2020年到2022年，中国铅精矿产量增幅逐步收窄，不过2022年到2023年产量增幅再度上行；铅精矿进口方面，自2019年到2022年，铅精矿进口量逐年递减，但同样在2023年有所反弹。 不过整体来看，考虑到矿端新增有限，SMM预计2024年原料争抢白热化程度加剧。 铅精矿加工费降至历史低位，白银等副产品计价起步档下调，冶炼行业利润被挤压，2024电解铅产量同比增速预计放缓至5%以内 》点击查看SMM铅产品现货报价 自进入2023年以来，国内铅精矿加工费便整体呈现下行趋势，2024年依旧不改其颓势，当前已经降至历史低位。据SMM调研显示，高银矿甚至出现零加工费甚至负加工费的情况，白银等副产品价起步档下调，冶炼行业利润被挤压，因此， SMM预计2024年电解铅产量同比增速或将放缓至5%以内。 2024年再生铅新增产能超190万吨，总产能将达到1000万吨 据SMM对2024年国内再生铅新扩建与复产产能的调研来测算，预计2024年新增废电瓶处理能力在350万吨左右，新增再生铅产能超190万吨，总产能或将达到1000万吨左右。 铅蓄电池出口等于变相的废料流失，且废料进口限制 据SMM整理的2020~2023年铅蓄电池出口重量数据来看，我国铅蓄电池出口重量逐年攀升，到2023年，铅蓄电池出口重量已经达到107万吨，主要去往印度、印度尼西亚、马来西亚等多家和地区。而毫无疑问的是，铅蓄电池出口相当于变相的废料流失，且当下还有废料进口限制。 《控制危险废料越境转移及其处置巴塞尔公约》（Basel Convention on the Control of Transboundary Movements of Hazardous Wastes and Their Disposal）简称《巴塞尔公约》（Basel Convention），1989年3月22日在联合国环境规划署于瑞士巴塞尔召开的世界环境保护会议上通过，1992年5月正式生效。1995年9月22日在日内瓦通过了《巴塞尔公约》的修正案。已有187个国家签署了这项公约，中国于1990年3月22日在该公约上签字。 2024年再生铅新建产能继续放量，国内废料供应有限，出口废料流失，多金属综合利用支持铅增量 据SMM调研，近年来，废电瓶发生量与废电瓶处理能力并不匹配，再生铅产能早已处于供过于求的情况，而2024年，再生铅新建产能继续放量，国内废料供应有限，且出口方面还存在废料流失的情况。SMM预计未来多金属综合利用或将支撑铅增量。 铅锭内外库存劈叉，LME铅库存攀升至11年高位，铅出口转进口条件形成？ 自2023年下半年以来，国内外铅锭库存再次形成剪刀差，LME铅库存持续攀升至11年以来的高位，而国内库存则维持在近年来相对低位附近，铅锭出口转进口条件能否形成？ 国内外供需格局转变，铅精矿进口窗口时隔2年后重新打开，2024年铅锭出口预期下滑 随着国内外供需格局的转变，国内铅精矿进口亏损收窄，铅精矿进口窗口时隔两年后重新打开，但没有形成大批量进口流入，国内加工费依然低迷，SMM预计2024年铅锭出口预期或有所下滑。 2024年机遇：政策红利推消费，以旧换新促报废 电动自行车超标车淘汰周期内，以旧换新启动，等待2024年更换需求回归 目前尚处于电动自行车超标车淘汰周期内，与此同时，消费品以旧换新政策启动，市场静待2024年电动自行车更换需求回归，SMM预计2024年中国电动自行车保有量及耗铅量均将相比往年略有提升。 具体来看政策面消息： 根据工业和信息化部消费品工业司官网信息，2024年4月7日，工信部起草《电动自行车行业规范条件》《电动自行车行业规范公告管理办法》征求意见稿。 2024年4月2日，国家发展改革委主任郑栅洁主持召开大规模设备更新和消费品以旧换新第1次专题座谈会，与京东集团、美的集团、海尔集团、格力电器、雅迪科技、格林美等6家民营龙头企业负责人座谈交流。 2024年4月2日，雅迪负责人参与发改委以旧换新座谈会，我们认为两轮车属于以旧换新政策潜在范畴，有望受益于此轮以旧换新的政策大潮。同时，电池技术更新有望促进两轮车行业格局进一步发展，高安全性需求日益增强或驱动钠电池两轮车渗透。我们认为在政策即将变动的时刻，龙头凭借技术储备和更好的反应能力将更受益于政策变动带来的新的行业格局，我们持续看好两轮车龙头的表现。 2024 年 4 月 3 日，一场旨在推动浙江省大规模设备更新和消费品以旧换新工作深入开展的重要会议在省人民大会堂隆重举行。绿源作为电动车行业的唯一代表，受邀参与了此次会议。绿源集团控股有限公司董事局主席倪捷亲临现场，深入参与讨论电动车以旧换新的实施方案。 汽车以旧换新政策红利推动，2024年汽车消费增速或好于预期 截至目前，全国范围内已经有包括广东广州、重庆、上海等地，均发布了不同的关于支持汽车以旧换新的相关政策，在该红利推动下，SMM预计2024年汽车消费增速或好于预期。 SMM预计2024年中国汽车保有量或将持续攀升，耗铅量也将有所增加。 5G高速发展 梯次利用降低 电网用铅炭电池需求上升，成为2023-2024年铅消费的主要增长点 此外，5G在近年来也得到了高速发展，梯次利用降低。而电网会用到铅炭电池，电网用铅炭电池需求上升，或将成为2023年到2024年铅消费的主要增长点。SMM预计2024年电网用铅炭电池消费预计增长13%以上。 2024年铅价展望：上半年与下半年供需矛盾逆转？ 根据SMM整理的国内2019年到2024年铅锭供需平衡表来看，SMM预计2024年铅锭供应或小幅过剩6万吨左右；放眼全球，相比于2022年全球铅市场供不应求以及2023年供应过剩的情况，SMM预计，2024年全球铅市场依旧呈现供过于求的情况，且供应过剩幅度相较2023年将加剧。 至于国内铅价走势预测，整体来看，SMM认为，2024年上半年处于铅蓄电池消费淡季，原料端成本抬升对铅价形成支撑；而下半年，消费转好或将成为铅价上涨的一大助力，同时需警惕海外铅锭库存高压，出口转进口的兑现风险。SMM预计2024年铅价全年运行重心或将相较2023年有所上移。