SMM3月29日讯：近日海关总署发布了2023年1-2月份进出口数据，据海关数据显示，2023年2月稀土金属矿进口量5207吨，同比减少59%，环比减少32%。2023年1-2月累计进口12812吨，同比增加4%。 2023年2月未列名稀土氧化物进口量3393吨，同比增加1812%，环比增加21%。2023年1-2月累计进口6192吨，同比增加1169%。2023年2月未列名稀土氧化物出口量231吨，同比减少7%，环比减少49%。2023年1-2月累计出口680吨，同比增加20%。 2月份我国未列名氧化稀土约有95%来自缅甸，当前缅甸矿供应较为充足，进口量较去年同期增幅较大；出口则主要流向日本，2023年1-2月份出口至日本245吨，占总出口量的36%。 2月份我国混合碳酸稀土进口量为1362吨，2023年1-2月累计进口1362吨，同比增加112%。 整体来看，2023年我国1-2月份共计进口稀土27381.8吨，同比增长63%；共计出口稀土约7391.2吨，同比减少了5.6%。从以上数据可以看出，1-2月份我国稀土进口量有大幅增长的同时，海外的稀土需求量也有一定程度的缩减。 据SMM调研了解，当前，稀土下游磁材企业订单情况尚未完全恢复，风电领域和消费电子领域的订单相较往年都有不同程度的缩减，在稀土需求持续偏弱的情况下，稀土价格在今年也有较大幅度的下跌。 》查看更多稀土现货报价及评论 》免费申请试用SMM金属产业链数据库

》查看SMM钢铁产品报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格 》点击查看SMM金属产业链数据库 1、焦炭市场看降情绪再起，焦炭首轮能否在4月初落地？ 自本月中旬开始，焦煤价格开始逐步下调，截止到3月29日，山西地区多数煤种价格下调100-220元/吨，焦企炼焦成本出现明显下降，根据SMM调研，目前焦企盈利已经从-40.1元/吨增加到44.9元/吨，多数焦企已经摆脱亏损，生产积极性提高。 焦钢盈利走势（元/吨） 从供需角度来看，焦炭供应增加，钢厂却一直按需采购，部分钢厂仍有控制到货情况，焦企开始出现累库，供需天平转向宽松。除此之外，炼焦成本下降同样导致其对焦炭价格的支撑减弱，同样利空现货焦炭价格。也有好消息，上周钢材终端需求转弱，钢厂盈利转弱，市场对焦炭看降情绪增加，但本周钢材成交量再次达到旺季水平，钢材价格也有一定反弹，市场看降情绪有所缓和。 焦炭价格走势预测 综合来看，钢材消费的好转或将焦炭降价时间推移到下周（即4月初），但供需面的宽松以及成本的明显下降决定焦炭首轮降价落地执行是大概率事件，4月焦炭市场将以偏弱运行作为开篇。 2、北方天气转暖，终端消费有望增加，焦炭市场或将再次平稳运行。 目前钢材终端消费对焦炭市场影响巨大，北方天气转暖，各地未开工施工项目将陆续开工，钢材销售或进一步转好，有利于铁水产量的稳定，钢厂对焦炭的刚性需求叠加此前焦炭价格下跌带来的供应收紧，焦炭供需或将重新或到平衡状态，4月中下旬焦炭市场有望持稳运行。 3、焦钢企业专家观点。 邢台钢铁专家观点：目前焦炭能有2万吨的库存，每天消耗大几百吨，已经十几天没有采购焦炭了，认为现在焦企销售情况还是比较好的，所以本周焦炭应该不会降价，应该会在下周。 安泰焦化专家观点：感觉钢材销售情况明显变差，没有回暖多少，对焦炭是比较看弱的，认为下周焦炭有可能降价，或者本周就可能有钢厂提出降价，但是清明节也就是下周后，各地的气温都能达到北方开工的标准，钢材销售也有可能继续转暖，所以焦炭可能也就一轮降价的事情。

》查看SMM铜报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格 盘面：隔夜伦铜开于8947美元/吨，盘初短暂下行摸底于8925美元/吨，而后一路上行临近盘尾摸高于9006美元/吨，盘尾震荡下行最终收于8957美元/吨，成交量至1.2万手，持仓量至24.9万手，跌幅达0.36%。隔夜沪铜主力2305合约低开于69180元/吨，盘初震荡上行至盘中，摸高于69670元/吨，盘尾横盘整理最终收于69530元/吨，成交量至2.7万手，持仓量至17.1万手，涨幅达0.14%。 【SMM 铜晨会纪要】宏观：（1）美国3月达拉斯联储商业活动指数-15.7，前值-13.5，预测值-10。（2）澳大利亚2月季调后零售销售月率0.2%，前值1.8%，预测值0.4%。 现货：（1）上海：3月28日1#电解铜现货对当月2304合约报于升水30~升水70元/吨，均价报于升水50元/吨，较上一交易日下跌25元/吨。周内虽为月末、季末，但近月BACK月差继续小幅收窄，套利贸易商压价收货，昨日人民币升值，进口亏损扩大至500~600元/吨附近，短期内大量进口货源流入现货市场可能性不高，故持货商低价出货意愿较低。但仍需关注市场贸易商对出货换现的需求，若近月BACK月差能继续收窄，套利贸易商贴水成交目标位恐难实现。 （2）华南：3月28日广东1#电解铜现货对当月合约报升水0元/吨-升水30元/吨，均价15元/吨较上一交易日涨10元/吨。总体来看，虽然库存继续下降，但需求不佳再加上低价铜冲击，昨日现货市场交投氛围淡静。 （3）进口铜：3月28日仓单报价30-45美元/吨，QP4月，均价较前一交易日下跌1.5美元/吨；报价30-50美元/吨，QP4月，均价较前一交易日下跌2.5美元/吨，报价参及3月底及4月中上旬到港货源。比价连续亏损多日，部分月底及4月初到港提单开始有降价求出货的趋势，昨日报盘主动性持续降低，价格有所下滑。仓单方面需求依然清淡，市场难寻买盘。 （4）库存：3月28日LME铜库存减2200吨至68400吨，3月28日上期所铜仓单减少2980吨至73952吨。 价格：宏观方面，美元兑一篮子货币周二连续第二天下跌，接近近七周低点，由于对银行业危机的担忧有所缓解，市场恢复了对高风险资产的接受度。基本面方面，昨日因人民币升值，进口亏损扩大至500元/吨-600元/吨附近，短期内进口货源大量流入现货市场的可能性较低，持货商低价出货意愿不高。此外，临近月末，更多下游企业依靠长单货源，叠加昨日铜价冲高，市场零单成交偏少。整体来看，临近月末长单交货较多叠加铜价冲高，现货市场成交并不活跃。价格方面，预计在消费缓慢好转的基本面情况下，铜价将位于支撑位上方窄幅波动。 》点击查看SMM金属数据库 【以上信息基于市场采集及上海有色网研究小组综合评估后得出，文中所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关。】

》查看SMM铜报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格 盘面：隔夜伦铜低开于8867.5美元/吨，而后一路震荡上行至盘尾，摸高于8990美元/吨，最终收于8989美元/吨，成交量至1.2万手，持仓量至24.9万手，涨幅达0.49%。隔夜沪铜主力2305合约开于69120元/吨，盘初短暂上行后回落摸底于68830元/吨，盘中短暂横盘整理后下行，盘尾震荡上行摸高于69470元/吨，最终收于69400元/吨，成交量至2.7万手，持仓量至16.9万手，涨幅达0.33%。 【SMM 铜晨会纪要】宏观：（1）英国3月CBI零售销售差值1，前值2，预测值-6。（2）美国至3月27日当周石油钻井总数(口)593，前值589，预测值586。 现货：（1）上海：3月27日1#电解铜现货对当月2304合约报于升水50~升水100元/吨，均价报于升水75元/吨，较上一交易日下跌10元/吨。现货市场，虽然昨日市场仍有少部分参与者对当月票报价，但据SMM方法论，昨日已转为下月票报价。因月末、季末关系，贸易商出于对资金的需求，为促成交，持货商基本呈现高报低走态势。进口窗口重回亏损态势和社会库存的持续减少，均为持货商维持和抬高升水预期增强，然周内需要重点观察月末、季末，清库换现的力量对于现货升水的左右。 （2）华南：3月27日广东1#电解铜现货对当月合约报升水0元/吨-升水10元/吨，均价5元/吨较上一交易日跌10元/吨。总体来看，库存持续下降，昨日升水探底回升，但整体交投活跃度仍不如上周五。 （3）进口铜：3月27日仓单报价33-45美元/吨，QP4月，均价较前一交易日持平；报价35-50美元/吨，QP4月，均价较前一交易日持平报价参及3月底及4月中上旬到港货源。昨日比价维持亏损状态，内贸升水未见起色，美金铜市场买卖双方陷入观望，市场报盘稀少，成交清淡。3月底4月初即将到港的提单也销声匿迹。3月底季度末，美金铜市场头寸盘账，部分有库存考核的企业，面临清库换现压力，溢价将小幅下行，但提单市场仍供不应求的状态，下方空间有限。 （4）再生铜：3月27日广东地区1#光亮铜报价63200元/吨~63400元/吨，较上一交易日不变，精废价差为2309元/吨，处于优势线上方区域，利于再生铜原料消费。江西地区昨日再生铜杆主流报价68200-68400元/吨，较上交易日上涨25元/吨，昨日再生铜杆价格对盘面扣减1060/吨，昨日精废杆价差为1868元/吨，精废杆价差小幅扩大。订单量可以持续保证，但提货速度有所减缓，主因上周大量补货，本周补货情绪降温。 （5）库存：3月27日LME铜库存减2075吨至70600吨，3月27日上期所铜仓单减少5060吨至76932吨。 价格：宏观方面，美元兑日元昨日升至相对高点，因为当局努力抑制对全球银行系统的担忧，有助于缓解市场的紧张情绪，市场更多转向风险资产，美指走低。基本面方面，截至3月27日本周一，SMM全国主流地区铜库存环比上周五下降0.77万吨至19.23万吨，目前总库存较春节前的19.66万吨减少0.43万吨，较节后高位下降13.76万吨，但仍较去年同期高5.01万吨。具体来看，周末各地区库存减少主要是一方面由于进口铜清关量不多，国产铜更多地直发到下游企业，另一方面由于下游消费也保持平稳，采购量未有明显减少。价格方面，宏观进入真空阶段，铜价将回归基本面逻辑，预计在消费缓慢恢复将给予铜价底部支撑。 》点击查看SMM金属数据库 【以上信息基于市场采集及上海有色网研究小组综合评估后得出，文中所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关。】

》查看SMM钢铁产品报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格 》点击查看SMM金属产业链数据库 据财政部网站消息，为支持国内煤炭安全稳定供应，国务院关税税则委员会按程序决定，自2023年4月1日至2023年12月31日，继续对煤炭实施税率为0的进口暂定税率。此前，我国已经将煤炭进口关税税率调整为0，时间是自2022年5月1日至2023年3月31日，正好无缝衔接。 去年我国实行0煤炭进口关税之后，焦煤进口量没有立马出现大幅增加，主要原因是新冠疫情的影响。七月份疫情一结束，我国焦煤月度进口量就来到600 万吨的量级，与此前的400万吨的量级相比，增幅明显，其中增幅的主要来源是蒙古以及俄罗斯方向，具体情况为2022年7-12月，我国从蒙古进口焦煤1811.9万吨，同比增加218.4%，从俄罗斯进口1255.5万吨，同比增加98.3%。 焦煤进口趋势（万吨） 主要焦煤进口国（万吨） 在2022年7月，除去疫情放开这个重要因素之外，焦煤进口量的明显增加，同样助推国内焦煤价格持续大幅下跌，未下跌之前，吕梁主焦煤价格能都达到3150元/吨，但下跌之后，焦煤价格便在2200-2500元/吨的价格区间震荡，焦企炼焦成本大幅减少。 吕梁主焦煤价格走势 总结：我国继续延长煤炭进口零税率政策，焦煤进口将保持现有状态，甚至再次增加，焦煤整体供应的增加，将继续压低国内焦煤价格重心，吕梁主焦煤价格或从在2200-2500元/吨区间震荡下移至2100-2300元/吨区间，为焦钢企业提供更低价格的原料，促进国内黑色行业的复苏与发展。

01 出港数据 上周概况（ 2023.3.18-2023.3.24 ） 到港分港口 SMM 中国煤炭到港总量981.5 万吨，环比增加38.5% 。其中11 个主要港口到港总量为428.5 万吨，环比增加56.5% ，广州港到港总量为66.6 万吨，环比增加25.8% ，占到港总量7% 。 SMM 我国煤炭到港总量变化（万吨） 到港分品种 中国动力煤到港636.2万吨，环比增加36.8%。中国焦煤到港240.3万吨，环比增加17.1%。 02 出港数据 上周概况（ 2023.3.18-2023.3.24 ） 出港分港口 SMM 全球煤炭出港总量3081.1 万吨，环比增加1.7% 。其中7 个主要港口出港总量为1320.8 万吨，环比减少6.8% ，澳大利亚纽卡斯尔港出港总量为306.8 万吨，环比减少19.9% ，占出港总量10% 。 SMM 全球煤炭出港总量变化（万吨） 出港分品种 全球动力煤出港1637.9 万吨，环比减少5.1% 。全球焦煤出港1293.2 万吨，环比增加9.1% 。   》订购查看SMM金属现货历史价格

》查看SMM铜报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格 盘面：隔夜伦铜开于8938.5美元/吨，盘初小幅下行摸底于8893.5美元/吨，而后震荡上行盘中摸高于8982.5美元/吨，盘尾宽幅震荡最终收于8945美元/吨，成交量至2万手，持仓量至24.6万手，跌幅达0.49%。隔夜沪铜主力2305合约开于69120元/吨，盘初宽幅震荡摸高于69340元/吨，而后一路下行盘中摸底于68830元/吨，临近盘尾横盘整理最终收于69080元/吨，成交量至5.3万手，持仓量至16.9万手，跌幅达0.06%。 【SMM 铜晨会纪要】宏观：（1）英国2月季调后零售销售月率1.2%，前值0.9%，预测值0.20%。（2）美国3月Markit制造业PMI初值49.3，前值47.3，预测值47。 现货：（1）上海：3月24日1#电解铜现货对当月2304合约报于升水70~升水100元/吨，均价报于升水85元/吨，较上一交易日上涨35元/吨。近日进口比值下滑至7.7附近，现货进口亏损进一步扩大，进口铜供应仍存缺口，但本周面临月末、季末，清库换现压力仍为主导，预计现货升水高开低走；但仍需关注近月合约月差变化，若近月BACK结构未表现下扩，升水降幅亦有限。 （2）华南：3月24日广东1#电解铜现货对当月合约报升水10元/吨-升水20元/吨，均价15元/吨较上一交易日涨10元/吨。总体来看，下游消费减弱持货商出货增加，3月24日升水冲高回落，整体交投不如上一交易日。 （3）进口铜：3月24日仓单报价33-45美元/吨，QP4月，均价较前一交易日下跌8.5美元/吨；提单报价35-50美元/吨，QP4月，均价较前一交易日下跌10美元/吨，报价参及3月底及4月中上旬到港货源。比价连续亏损，市场需求转而清淡，因前期部分市场交易者正套获利，3月底及4月初市场报盘开始下跌，主流火法提单实际成交价在40美元/吨附近，湿法铜30-35美元/吨附近，QP4月。仓单持货商连续下调报价，仍无人问津，成交清淡。 （4）再生铜：3月24日广东地区1#光亮铜报价63200元/吨~63400元/吨，较上一交易日上涨300元/吨，精废价差为2328元/吨，精废价差大幅扩大，处于优势线上方区域，利于再生铜原料消费。江西地区3月24日再生铜杆主流报价68200-68350元/吨，较上交易日上涨625元/吨，3月24日再生铜杆价格对盘面扣减1095/吨，3月24日精废杆价差为1725元/吨，精废杆价差持续扩大。3月24日再生铜原料在63300位置有成交，但成交量较为有限。 （5）库存：3月24日LME铜库存减800吨至72675吨，3月24日上期所铜仓单减少5618吨至81992吨。 价格：宏观方面，欧元和英镑大幅下跌，因市场仍对银行危机较为担忧。欧洲银行股大跌，银行业巨头德意志银行和瑞银集团急挫，因担心自2008年金融危机以来该行业遭遇的最严重问题尚未得到遏制，美指走高。基本面方面，截至3月24日上周五，SMM全国主流地区铜库存环比上周一下降1.87万吨至20万吨，较上上周五下降2.61万吨，较节前增加0.34万吨，基本回吐了节后的所有涨幅。具体来看，下游补库量较为有限，主要是到货量较少引起总库存降低。消费方面，临近月末，预计下游采购积极性较低。价格方面，铜价目前回弹至高位，消费需求量有限，预计铜价将在支撑位上方窄幅震荡。 》点击查看SMM金属数据库 【以上信息基于市场采集及上海有色网研究小组综合评估后得出，文中所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关。】

钛精矿 本周钛矿价格持续走强，攀西地区钛精矿(TiO2≥46%)价格报价上行调整，市场主流报价为为2210-2260元/吨，较上周上调30元/吨；攀西地区钛精矿(TiO2≥47%)主流报价为2350 -2400元/吨，报价较上周持平。由于目前钛矿下游需求较好，加之矿源紧张，企业盼涨情绪较浓，某大型钛选厂负责人表示，该厂目前订单良好，后续新单价格有望持续走高，短期钛矿价格易涨难跌。 高钛渣 本周钛渣报价维持高位，市场钛渣报价至9500元/吨。随着钛矿价格持续走高，钛渣企业运行压力较大，北方某大型钛渣生产企业负责人表示，钛渣市场供需较为稳定，但随着原材料价格的不断上涨，在成本压力下，钛渣或出现上探行情，SMM将持续关注后续现货成交变化情况。 钛白粉 本周钛白粉市场维持稳定，截止本周五国内金红石型钛白粉主流报价15500 -16500元/吨，锐钛型钛白粉主流报价14500 -15500元/吨。本周钛白粉市场普遍按需发货，也有部分企业表示下游询单较前期有所下滑，市场高位成交数量降低，整体市场运行较为稳定，某大型钛白粉企业销售负责人表示，目前该企业处于排单生产的状态，暂不对外报价，观望后续龙头企业新价调整方案。 四氯化钛 本周四氯化钛市场报价整体持平，截至本周五，四氯化钛(99.9%)市场主流报价为7800-8000元/吨，较上周五持平。目前四氯化钛市场供需稳定，供应端因环保等原因开工较为有限，预期短期四氯化钛价格维持稳定运行。 海绵钛 本周国内1级海绵钛市场报价维持稳定，市场报价在7.2万/吨附近，民品市场供应较为宽松，价格竞争较为激烈。由于近几月国内镁锭价格持续下行，半流程海绵钛运行压力较低，军品利润较好，预期后续高低端海绵钛价差将不断扩大，SMM将持续关注后续市场变化情况。 》查看SMM钛每日报价

》查看SMM镁现货报价、数据、行情分析 SMM3月26日讯，在经历了连续性下滑以后，本周镁价触及20000元/吨关口，工厂稳价意愿加强，市场价格平稳至19900-20000元/吨。 从主产区镁厂了解，目前市场普遍报价20000元/吨，个别成交价低至19900元/吨，再低货价难寻。由于上周某大厂宣布因亏损将降低后续产量，镁市看空情绪有所缓解，市场询盘量小幅提升，但在现有的供需结构下，镁价反弹动力较为有限，市场观望情绪依然存在，某大型外贸企业负责人表示，当前市场需求清单，自身库存较低，普遍以背靠背订单为主，利润较为薄弱。 SMM分析认为，目前供应端主动降产的作用开始显现，市场看空情绪有所缓解，考虑目前贸易商、下游自身库存量较低，若后续煤炭价格企稳，供应端减产顺利，镁市场或迎来小幅的补库需求，SMM将持续关注后续现货成交情况。 》点击查看SMM镁现货历史价格