SMM8月22日讯： 近日，海关总署发布了2023年7月份逆变器进出口数据，根据海关数据显示： 2023年7月逆变器出口量389.82万个，同比下降18.8%，环比下降21.4%；进口量20.03万个，同比下降0.5%，环比增长20.4%。2023年1-7月累计出口量3348.75万个，同比增加29.44%。 分省份看，广东累计出口167.19万个，同比下降2%，环比下降7.92%，主要企业包括华为、古瑞瓦特、首航新能源、科士达、禾望； 浙江累计出口135.28万个，同比下降21.1%，环比下降24.41%，主要企业包括锦浪、德业、禾迈、昱能、艾罗； 江苏累计出口20.88万个，同比下降34.8%，环比下降4.34%，主要企业包括固德威、上能电气、爱士惟； 安徽累计出口10.82万个，同比增长110.6%，环比下降2.98%，主要企业为阳光电源国内基地和固德威广德工厂。 从出口对应国别来看，2023年7月逆变器共计出口182个国家和地区。往欧洲共出口113.07万台，占比29%，环比增长0.63%。往非洲共出口75.41万台，占比19.34%，环比减少30.44%。出口排名前十的国家出口量共计199.23万个，占比51.11%。 出口贸易量前五大国家分别为荷兰、美国、德国、莫桑比克和南非。7月，荷兰出口贸易量54.64万个，环比增长17.26%，同比下降5.52%；美国出口贸易量36.82万个，环比下降5.86%，同比下降21.48%；德国出口贸易量22.73万个，环比下降11.73%，同比增长34%；莫桑比克出口贸易量13.72万个，环比增长11.9%，同比增长35.75%；南非出口贸易量13.72万个，环比下降39.97%，同比增长17.93%。 总体来看，7月出口数据环比6月有明显环比下降，主要原因之一是海外夏休假期的来临影响了海外光伏项目的开工和装机进度，海外光伏需求减弱，同时国内6-7月装机需求的攀升使逆变器企业在国内出货量占比提升。欧洲7月出口量环比上升幅度较小，主要受欧洲夏休假期影响，整体需求仍然保持强劲，尤其是主力市场荷兰和德国。三季度为欧洲传统装机旺季，而四季度假期频繁和季节性原因又是欧洲的装机淡季，需求增速逐渐放缓。当前欧洲逆变器库存位于正常存货周转水平略偏上端，欧洲经销商通常在四季度会控制手中囤货数量，三季度进货更为谨慎，进入库存调整期，可能会面临一定去库压力。美国7月出口量出现环比下降，美国逆变器库存水平一度位于高位，并且销售量略低未能出现有效去化，对出口有小幅影响。然而，瑞典、俄罗斯、马来西亚、越南和非洲等地区国家仍然保持较高的出口增速。因今年全球光伏需求向好，同时海外三季度大量装机需求即将来临，预计后续逆变器需求仍然维持高景气度。

SMM8月22日讯：          据海关统计数据平台公布，2023年7月中国进口精炼镍（含镍、钴总量≥99.99%，钴≤0.005％的未锻轧非合金镍、其他未锻轧非合金镍及未锻轧的镍合金）10359吨，其中清关量为8330吨较6月环比下调37.2%，同比下调11.51%。其中其他未锻轧合金镍占比82.27%即6853吨，同比22年7月下调29.35%；此外，非合金镍粉及片状粉末（75040010）2023年7月进口量为389吨，环比减少47.93%,同比下降32.7%。镍豆方面，2023年7月镍豆进口量为952吨，较6月环比下降61.1%，累计同比下降72.76%。纯镍进口数据分国别来看，2023年7月进口量较多国家依次为：俄罗斯3154吨、挪威2420吨、芬兰1713吨。         7月份清关量为8330吨，环比减少37.2%。7月期间，精炼镍进口量及清关量均出现下降符合。具体来看，据SMM调研了解在2023年7月期间，国内镍价上行对下游需求起压制作用，且七月前中期进口比价没有打开叠加7月进口散单较6月减少，从而7月清关量较上月下滑。此外，进口数据中挪威、芬兰和日本仍然保持近期高位，主因7月下旬，比价开始缩窄，部分挪威镍、住友镍进口至国内保税区。从而7月期间挪威镍进口量为2420吨，环比6月减少36.13%，住友镍进口量1007吨，增幅96.3%。据SMM调研了解，8月进口比价持续打开，进口散单增加，保税区库存持续累库。综上，预计8月期间纯镍清关量或出现小幅上行。         【更多内容请订阅SMM镍研究组产品《中国镍铬不锈钢产业链常规报告》、《中国镍铬不锈钢产业链高端报告》，获取 最新镍矿、镍生铁（中国+印尼）、电解镍、硫酸镍、铬矿、 铬铁、不锈钢（中国+印尼）相关数据分析及行情解析！订 购、试阅请致电021-51666863，联系人：付建】 》点击订阅SMM中国镍产业链年报，掌握全面深度的产业链数据、调研信息和SMM专业分析

海关总署8月21日公布的在线查询数据显示，中国7月未锻压镍进口量为10359.39吨，环比下降27.24%，同比下降11.47%。 俄罗斯为头号供应国，当月从俄罗斯进口3153.93吨，环比下降50.59%，同比下滑4.01%。 以下为根据中国海关总署官网数据整理的2023年7月未锻压镍进口分项数据一览表： 注：1、未锻压镍包括按重量计镍、钴总量≥99.99%，钴≤0.005％的未锻轧非合金镍；其他未锻轧非合金镍；未锻轧的镍合金。 2、进口总量（总计）中亦包括上表未列出的部分原产地数据。

【SMM 铜晨会纪要】宏观：（1）德国7月PPI月率-1.1%，前值-0.3%，预测-0.2%。（2）新西兰7月进口（亿纽元）65.6，前值62.9。 现货：（1）上海：8月21日1#电解铜现货均价报于升水405元/吨，较上一交易日下跌95元/吨。上周铜价跌落68000元/吨下方吸引下游采购，昨日内铜价攀高令下游买兴低迷。本周内进口铜到货预期增强，且周末广东地区货源部分拉至华东市场亦会抵消部分下游需求，预计本周内上海地区供应不再趋紧，后市成交大概率高报低走。 （2）华南：8月21日广东1#电解铜现货均价升水245元/吨，较上一交易日上涨元5/吨。总体来看，库存大幅减少持货商挺价出货，现货升水坚挺，整体交投尚可。 （3）进口铜：8月21日仓单报价37-53美元元/吨，QP9月，均价较上一交易日上涨0.5美元/吨；提单报价43-62美元/吨，QP9月，均价较上一交易日上涨6美元/吨。昨日沪铜近月合约月差有所缩窄，国内升水和进口比价同步回落，洋山铜市场报盘重心有所降低。随着上周末本周初进口铜集中到港，洋山铜现货市场也将有所承压，溢价上方空间有限。 （4）再生铜：8月21日广东光亮铜价格为63900-64100元/吨，精废价差为900元/吨。较上一交易日小幅扩大但仍处于优势线下方，再生铜原料经济持续表现不佳，不利于再生铜原料使用。 （5）库存：8月21日LME铜库存环比增加3125吨至95325吨；8月21日上期所仓单库存环比减少1851吨至14085吨。 价格：宏观方面，旧金山联储研究报告指出，美联储官员们对于利率走向的分歧一直在扩大，到2023年头两个季度甚至超过了平均水平。此外，市场在美联储杰克森霍尔年会前保持谨慎行事。基本面方面，截至8月21日本周一，SMM全国主流地区铜库存环比上周五减少0.19万吨至7.29万吨。具体来看，华东地区周末库存变化不大，而华南地区因交割仓单流出，库存出现下降。此外，本周进口铜将陆续流入市场，华东地区货源紧张将得到一定缓解。消费方面，铜价较低时多数下游已进行补库，预计消费难以有持续增量。价格方面，市场等待更多美国经济数据指引，预计近期铜价维持当前位置震荡。   【所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关】     》点击查看SMM金属数据库 【以上信息基于市场采集及上海有色网研究小组综合评估后得出，文中所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关。】

SMM8月21日讯： 据海关数据显示，2023年1-7月原铝进口总量为60.2万吨，同比增长142.52%；出口总量为8.03万吨，同比增减少56.42%；净进口总量达52.17万吨，同比增加715.79%。 其中，2023年7月原铝进口总量为11.66万吨，同比增长128.40%；出口总量为2.27万吨，同比增长199.77%；净进口总量达9.39万吨，同比增加116.36%。 （以上进出口数据基于海关编码76011090,76011010 ） 进口分析： 从进口来源国角度来看，2023年7月国内原铝主要进口来源国为俄罗斯联邦、印度、伊朗澳大利亚等国家。其中2023年7月进口来源于俄罗斯联邦的原铝总量约为10.8万吨，同比增长176.55%，占国内总进口量的92.65%，位居第一。2022年下半年以来国内原铝进口主要来源国一直是俄罗斯，主要原因是俄罗斯铝金属有国际低碳铝认证标准， 国内部分下游对此有一定的刚需，俄罗斯铝生产企业跟国内部分下游有长期合作。另一方面，受海外政局因素影响，俄罗斯铝金属在海外贸易发生些许变化，俄罗斯联原铝更多转向流入中国。除此之外，2023年7月进口来源于印度的原铝总量为0.30万吨，同比减少38.71%，占进口总量的2.58%，位居第二，来源于伊朗和澳大利亚的原铝分别位居第三、第四，进口量分别为0.20万吨、0.17万吨，同比分别减少50.21%、增加85.99%，占总进口量的1.70%和1.43%。 从贸易方式角度来看，2023年7月国内原铝进口主要通过一般贸易流入，进口量占原铝进口总量的42.54%；其次为通过海关特殊监管区域物流货物的方式流入，占比39.42%。7月共有6.44万吨原铝通过海关特殊监管区域物流货物和保税监管场所进出境货物的方式流入，进入到中国的保税区，合计占当月原铝进口总量的55.28%，8月中旬开始，国内进出口盈亏转为盈利状态，进口窗口打开，部分保税区原铝将抓住机会进入中国市场，预计8月将进口原铝数量呈现出较为明显的增长。 出口分析： 从贸易方式角度来看，2023年7月国内原铝主要通过海关特殊监管区域物流货物的方式流出，占比高达99.95%。主因国内原铝出口关税限制，原铝出口至海外市场基本是处于亏损状态，故海关数据显示的出口多是海外铝锭在保税区转港的方式流出。 从出口目的地角度来看，2023年7月国内原铝主要出口至韩国、日本等离中国较近的亚洲国家，出口至日韩两国的原铝占总出口量的92.31，基本通过海关特殊监管区域物流货物的方式流出，主因日本及韩国等地区港口升贴水出现小幅上涨，刺激国际贸易商转运逐利。 简评：自2023年7月中下旬开始，沪铝现货进口盈亏整体呈现收窄趋势，于8月中进口转亏为盈，进口窗口打开，部分进口原铝流入中国市场。8月开始，国内铝锭社库整体呈现去库状态，铝锭现货市场偏紧，据SMM统计，上周四铝锭主流消费地社会库存向下突破50万吨大关，铝价连涨3日，现货升水持续走阔后，维持较高水平，进口盈亏转亏为盈，保税区进口原铝抓住机会进入中国市场，同时也一定程度补充了国内铝锭供给。 除此之外，2023年7月原铝进口量同比增长128.40%，增幅巨大，主因来源于俄罗斯联邦的原铝进口量巨大，占总进口量的92.65%。俄罗斯原铝生产以水电为主，成本相对较低，即使中国进口盈亏表现为亏损，俄罗斯原铝卖到中国仍然有部分盈利。 国内电解铝需求方面，下游消费有所好转，补库走好。而国产电解铝供给方面有较为明显的增长预期，据SMM统计，目前国内电解铝运行产能超过4200万吨，创造历史新高，预计到8月底国内电解运行总产能或逼近4270万吨附近。相比于进口原铝，国产电解铝更具竞争力，预计原铝净进口不会出现太大增长。回顾历史，2020-2022年下半年原铝均表现为净进口，预计2023年下半年国内原铝将延续这一格局，考虑到长单签订的影响，预计下半年维持月均6-7万吨的净进口量，但8月由于进口窗口打开时间相对较长，净进口量可能略有增长。2023年全年预计净进口量在80万吨附近。 （以上信息基于市场采集及上海有色网研究小组综合评估后得出，文中所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关。) 数据来源：SMM 点击SMM行业数据库了解更多信息 （李佳慧 021-20707846）