继闪迪、美光之后，三星、SK海力士也加入了4月存储芯片涨价潮，NAND价格回涨速度快于此前预期。 据台湾电子时报今日消息，美光、三星、SK海力士均将从4月起提高报价。 存储这轮涨价潮背后的最主要推力主要在两方面：主动/被动的供应减少，以及AI带来的潜在存储需求增长。 需求方面，存储行业观察显示，近期整体终端市场需求并未明显改善，但DeepSeek带来了强心剂，产业看好AI落地推动大容量存储应用快速增长，企业级存储有望开始从4TB、8TB扩大采用至32TB SSD，122/128TB需求也展开验证布局，由此将大幅消耗储存产能。 民生证券认为，继续看好存储价格回暖，伴随AI产业发力，存储的叙事也将从周期转为成长。 供应方面，美光今年新加坡NAND厂发生停电，也影响了供货。NAND Flash控制芯片厂商群联也透露， 公司2024年12月已向美光下单采购，但近期却出现交货不足的问题 。美光也在日前打出通知，将针对新订单提高报价，价格平均涨幅约11%。 三星与SK海力士此前已在着手减产，导致今年第一季度产量较2024年下半年（季度）供应减少10%以上。 有行业厂商表示，三星在3月的交货量仅有原先订单的20%-25%水平，虽然业务端理由是产能供货吃紧，但“实际上酝酿涨价的动作明显”，需等待4月后才能顺利拿货，预计三星和SK海力士NAND价格将上调约10%或以上。 率先涨价的闪迪表示，存储产业供需不断演变，预计很快就将转为供不应求，当然涨价部分原因也在于关税导致成本上升。 总体而言，存储厂商的减产潮的确起了效果。去年NAND产品价格萎靡不振，为提早应对供过于求问题，美光、三星、SK海力士、铠侠等都陆续从2024年第四季度重启减产措施。虽然减产幅度不如上一波剧烈，但各家减产效应缓解了市场供需失衡的恶化。此前分析机构预估，2025年上半年NAND报价将持续走跌，到下半年才有望改善，但从3月起各家原厂酝酿涨价动作频频，比原先预期更为快速。 受同行涨价消息影响，铠侠日股今日开盘大涨，截至发稿最高涨幅一度超过8%。

在国内半导体行业加速整合的大背景下，A股显示芯片板块或将迎来新的巨头。 3月14日晚间，新相微（688593.SH）披露重组预案，公司拟通过“股份+可转债+现金”组合的方式，购买深圳市爱协生科技股份有限公司（简称“爱协生”）100%股权，并募集配套资金。 新相微方面表示，本次交易预计不会导致上市公司控制权变更，上市公司的主营业务范围也不会发生变化。同时，上市公司的产品矩阵将得到丰富，可满足更多的应用场景及客户多元化需求，扩大公司整体销售规模。 根据公告，此次新相微收购爱协生的交易中，上市公司拟通过发行股份、可转换公司债券及支付现金方式，购买交易对方合计持有的爱协生100%股权，并向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金。其中，购买资产不以募集配套资金的成功实施为前提，如配套募资未能实施或未能足额募集，资金缺口将由上市公司自筹解决。 目前，本次交易标的资产的交易价格尚未确定，标的资产的最终交易价格及支付方式将在审计、评估工作完成后由交易各方协商确定，并在重组报告书中予以披露。 对于此次新相微与爱协生的重组，多名业内人士对财联社记者表示，出于两者间高度的业务协同性而持乐观预期。 有业内人士指出，新相微与爱协生均聚焦于显示芯片领域，且产品应用场景也存在较高重合度。双方可借助彼此积累的研发实力和客户资源，实现业务上的有效整合，同时借助规模采购优势降低整体采购成本，从而增强公司整体的市场竞争力。可以预见，未来显示芯片市场将迎来一个新的巨头。 新相微是国内目前产品线较齐全的显示驱动芯片设计企业之一。特别是新型AMOLED显示产品，已开始规模化生产，公司也与国内主流面板客户保持着深度的战略合作关系。 爱协生则一直专注于人机交互领域的芯片设计与解决方案领域，是“国家级专精特新‘小巨人’企业”。其主要产品为显示驱动芯片（LCD DDIC）、显示触控一体驱动芯片（LCD TDDI）、触控驱动芯片、桥接芯片、电源芯片、音频芯片，并将芯片与显示面板等配件相结合，研发了各类智能互联模组，广泛应用于智能手机、智能穿戴、智能家电等领域。目前，爱协生已覆盖多家显示模组厂商，产品在智能终端手机配件市场处于领先地位。 公告显示，2024年度，爱协生实现营业收入12.67亿元，在剔除股份支付费用影响后，爱协生去年的归母净利润达4189.92万元。 值得一提的是，此次新相微与爱协生二者重组后，也有望与新相微背后股东北京电子控股有限责任公司（简称“北京电控”）展开业务融合及战略协同。 根据最新的股东榜，截至2月28日，北京电控直接持有新相微5.67%股权并通过控股子公司燕东微（688172.SH）间接持有新相微6.27%股权，两项合计控制新相微股权比例达11.94%，已接近第一大股东16.68%的持股比例。去年12月，时任北京电控副总经理董永生也正式入驻新相微的董事会，任副董事长一职。 而爱协生股东之一的深圳市创新投，其参股15%的北京创新产业投资有限公司系由北京国有资本运营管理有限公司控股，后者也是北京电控的全资股东。 公开信息显示，北京电控是以电子信息产业为主导的高科技产业集团，产业主要分布于半导体显示、集成电路、新能源、电子信息服务等领域。其中，半导体显示产业平台与新相微等在芯屏产业生态上具有协同性。 近期，北京电控动作频繁，除本次交易外，本周其控股子公司北方华创（002371.SZ）也在通过股份受让的方式，积极谋求另一上市公司芯源微（688037.SH）的控制权。

台积电日前宣布将对美投资1000亿美元，以加大在美国的半导体产业的建设力度。虽然市场高度怀疑此举是迫于特朗普政府的关税威胁，但台积电及相关人士都否认了这一猜测。 台积电首席执行官魏哲家表示，是客户需求推动了台积电在美国设厂的决定，且台积电在美国的投资看起来规模很大，但仍不足以满足需求。 根据计划，台积电将在美国亚利桑那州的原工厂基础上增加两个先进封装厂、三个半导体代工厂和一个研究中心。这将使台积电在美国亚利桑那州的总投资额达到1650亿美元。 如此巨大的投资也让一些人士怀疑这将导致全球的芯片产能发生巨大变化，认为台积电在美国开设更多工厂将影响到中国台湾地区在半导体产业中的地位。 不过据分析人士称，台积电在美国的投资并不会引发行业格局的重大变化，因为台积电的先进芯片制造业务仍会集中在台湾地区。 美国制造但不是美国智造 Omdia研究总监Hui He表示，台积电90%的5纳米芯片工艺仍在台湾地区生产，且最新一代的3纳米芯片也只在该地区生产。这意味着台湾地区仍占据了台积电的大部分先进产能，因此美国产能的增加并不会产生巨大的冲击。 业内认为，台积电不太可能在亚利桑那州部署尖端芯片的制造业务，相反，亚利桑那州的工厂更可能从事成熟芯片的制造，工艺技术略微落后于前沿技术。 晨星公司的股票分析师Phelix Lee也在一份报告中指出，其认为台积电在美新建工厂是一个很强烈的信号，且并非出于商业目的。台积电早前就有抱怨称，在美国的工厂建设成本和制造成本都高于其他地区，它更愿意在台湾地区进行研发和制造。 Isaiah Research高级研究分析师David Chuang则怀疑台积电的1000亿美元承诺能否真的兑现。他指出，美国确实存在需求，但台积电或许无法从“美国制造”中获得多少利润。 他补充称，台积电在亚利桑那州的现有工厂生产的是4纳米芯片的低成本版本，其将被应用于智能手表等功能相对简单的设备，而不是高端智能手机等方向。 Chuang总结称，台湾地区将一直是台积电研发先进芯片的大本营，而美国的产能和工艺将永远落后。这是由两地芯片制造的生态系统和人才供应所决定。

英特尔终于选出了新的首席执行官——来自马来西亚的资深半导体专家陈立武（Lip-Bu Tan）。受此消息影响，英特尔在周三盘后交易中股价大涨12%。 陈立武此前曾担任Cadence Design Systems的首席执行官，该公司为包括英特尔在内的多家主要芯片设计公司供应软件服务。据英特尔声明称，在担任了Cadence的首席执行官后，陈立武帮助该公司增加了一倍多的收入。 2022年9月，陈立武加入英特尔的董事会，并参与英特尔董事会并购委员会的工作。然而在去年8月，陈立武突然辞去了在英特尔的工作，称自己分身乏术，需要重新安排工作内容。 陈立武的离开一度被市场认为是英特尔的一大利空，而其重返英特尔某种程度上代表着英特尔将大力革新。陈立武表示，恢复英特尔作为世界一流产品公司的地位，把自己打造成世界一流代工厂，并让客户满意。 英特尔首位华裔CEO 陈立武于1959年出生于马来西亚的一个华人家庭，随后在新加坡长大。其在大学主修物理学，后来在美国的麻省理工获得了核工程理学硕士学位，并在旧金山大学完成了工商管理硕士学位的学习。 他在半导体行业的经历也颇为丰富，先是以投资人的身份接触了这一行业，然后进入Cadence担任董事会成员，因其出色表现又被推举为Cadence的首席执行官。 2017年，分析公司Relationship Science将陈立武评为科技业人脉最广的高管，其权力分数达到满分100分。2022年，其又获得半导体行业协会颁发的罗伯特·N·诺伊斯奖，这也是半导体界的最高荣誉。 据英特尔新闻稿，陈立武将在3月18日正式接替临时首席执行官David Zinsner和MJ Holthaus的工作，Zinsner将继续担任英特尔的首席财务官，Holthaus则将担任英特尔产品的首席执行官。 但陈立武执掌英特尔管理大权之路从开始就充满挑战。业内都在怀疑，陈立武是否会继续英特尔之前的计划，投入资源以发展英特尔的芯片代工部门，还是简化其目标，加速剥离代工部门业务，甚至进一步出售英特尔的其他部门。 他在公司新闻稿中表态称，“英特尔拥有强大而差异化的计算平台，庞大的客户安装基础和强大的制造足迹，随着我们重建我们的工艺技术路线图，这些足迹正在变得越来越强大。” 仅从目前陈立武的员工信来看，市场并无法得到太多有关公司下一步动向的具体信息。不过“让我们打造世界一流代工厂”这一句话确实留下了不少的想象空间，这也让投资者充满期待。

英特尔代工厂的命运可能迎来新的走向，据四名消息人士对媒体表示，台积电已经向英伟达、AMD和博通提出了合作意向，共同投资一家合资企业，以此为主体运营英特尔的晶圆代工厂。 消息人士称，根据该提议，台积电将负责该代工部门的运营，但持股比例不会超过50%。据高通内部人士透露，台积电似乎此前也向高通提过类似的计划。 不过，这一谈判仍处于早期阶段。知情人士强调，任何正式的交易最终都需要得到特朗普政府的批准，且白宫不希望看到任何外国公司控股英特尔或英特尔的代工部门。 此前，市场传言特朗普要求台积电协助解决英特尔的代工部门危机。上月，还有传言称，台积电计划与博通分别收购英特尔的代工部门和芯片设计部门。 但两名知情人士透露，英特尔已经拒绝将其芯片设计部门与代工部门分开出售的方案。 截至目前，英特尔、台积电、AMD及高通都拒绝对新合资企业的消息进行回应，博通及白宫则尚未回应。 情不投意难合 英特尔对其芯片代工部门一直雄心勃勃，然而制造工艺落后及良率不高的问题导致该部门一直处于财务亏损的状态之中，并拖累了英特尔整个公司的业绩。英特尔去年开始一直被传言将出售该代工部门。 但另一方面，由于美国力推芯片自主制造的议程，英特尔的代工部门成为了这一政策的重点目标。美国政府希望英特尔的代工部门成为美国制造的领头企业，不愿看到海外企业成为该部门的最后买家。 这也让台积电的行动有些矛盾。此前还有知情人士透露称，台积电似乎并没有接管英特尔芯片代工部门的意愿，但因为特朗普的“鼓励”才参与到相关讨论之中。 最新消息则指出，台积电希望与多家芯片设计公司合作来拯救英特尔的芯片代工部门。 业内人士指出，英特尔与台积电的交易都会十分艰辛，且成本高昂，耗时费力。目前两家公司在尖端芯片制造上的工艺、化学品和芯片制造工具设置上都截然不同，台积电想要运营好英特尔的代工厂并没有特朗普想象的那么简单。 而在收购谈判之中，英特尔的尖端芯片制程18A十分关键。消息人士称，在2月的谈判中，英特尔高层一直向台积电强调，18A技术要优于台积电的2纳米工艺。此外，英伟达和博通则正在测试18A工艺，AMD也在评估18A工艺是否适合其产品。

继“百模大战”之后，具身智能行业进入“热战”阶段。 3月11日，越疆（02432.HK）科技、智元机器人两大机器人厂商同日发布人形机器人新品，令机器人产业链再迎“狂欢”，当日相关概念股集体高涨。除上述两家厂商外，优必选（09880.HK）、宇树机器人、众擎机器人等人形机器人厂商亦在近日动作不断；同时，北京、上海、深圳等地政府也相继发布激励政策，具身智能正逐渐“站上风口”。 “随着技术突破和政策支持，国内市场正在加速崛起。同时，海外市场也对人形机器人表现出浓厚兴趣。”众擎机器人相关负责人在接受财联社记者采访时表示。 “市场非常大，订单非常多，目前我们在手的订单已经有4个多亿。我们更多的是考虑产能能否满足、机器人性能是否达到场景的要求。” 数字华夏公共关系总监吴为告诉财联社记者。 不过，作为一个新兴产业，市场对于人形机器人存在诸多疑问，“在哪里落地？”“如何定义量产？”“产业链能支持大规模量产了吗？”带着这些疑问，财联社记者近日走访、咨询深圳多家产业链公司，了解到目前业内对于“人形机器人走入现实”的真实声音。 产业链密集发新 机器人概念股走高 3月11日，A股市场人形机器人概念股迎来了一波“惊天”反转，板块整体呈现低开高走态势，板块内多只个股涨幅显著。其中，岩山科技（002195.SZ）开盘后迅速拉升并触及涨停，成为当日市场焦点；威孚高科（000581.SZ）、胜宏科技（300476.SZ）、恒工精密（301261.SZ）等涨幅均超5%。 二级市场层面的反转，消息面上可循的刺激因素主要来源于当日发布的两款全新的人形机器人。 3月11日上午，以协作机器人闻名的越疆科技发布了全球首款“灵巧操作+直膝行走”机器人，这也是越疆科技的首款人形机器人产品。 “该机器人能够自主完成做早餐，倒牛奶、水果摆盘、烤面包、烤培根、早餐摆盘、企业客户接待、倒咖啡、送文件、取快递等任务。它具备自适应性和泛化能力，以及高效、灵活的任务执行能力，已学会了使用不同工具完成100多种复杂灵巧的操作任务。 目前越疆已开展与国内一线车厂、电子制造厂、咖啡奶茶店的场景合作，并将于今年年中实现试产和批量。 ”越疆科技方面告诉财联社记者。 产品发布后，越疆当日股价拉升超10个点。 同日，智元机器人亦发布了最新研发的双足人形机器人——灵犀X2。据了解，灵犀X2的核心亮点在于其搭载的多模态交互大模型“硅光动语”。该模型赋予机器人毫秒级的交互反应能力，使其能够通过人类的面部表情和语音语调精准判断情感状态，并作出相应的回应。这种自然且真实的互动体验，极大地提升了人机交互的亲和力和实用性。 实际上，3月以来，引爆市场的人形机器人话题远不止于此。3月4日，宇树科技的机器人再度炫技，展示了一段720度空中回旋踢的高难度视频，刷屏社交平台；3月3日，优必选在极氪5G智慧工厂开展全球首例多台、多场景、多任务的人形机器人协同实训，引发二级市场聚焦；3月4日，北京经济技术开发区宣布，将于4月13日在北京召开人形机器人半程马拉松比赛。 一家接着一家人形机器人企业的产品登台炫技，让2025年俨然成了机器人主题年。对于人形机器人企业而言，紧跟潮流把自己的“拳头”产品拉出来遛遛，不仅获得了品牌声量，更重要的是吸引投资机构的关注。 2月24日，财联社记者就从人形机器人领域的话题公司众擎机器人获悉，该公司已完成新一轮融资，融资金额达2亿元，在该公司自研产品PM01完成全球首例人形机器人前空翻后，其融资估值直接提高了10亿元。 在深圳，一家人形机器人企业负责人告诉财联社记者，其所在的公司一天之内就接待了超过六波来自地方政府和投资机构的客人；在杭州，有曾经拒绝过宇树科技的投资人发现，如今再想约见宇树科技已不可能；还有投资人在接受财联社记者采访时表示， “虽然说不应该在一个赛道很热时投资，但现在不投机器人就再也赶不上了，今年必须投上几家公司。” 量产难题与场景之争 无论是资本市场，还是街巷之间，人形机器人已经成为热议话题。但热闹背后，人形机器人离真正的商业化似乎还有一段距离，这段距离就是“量产”。 同国内人形机器人行业的百花齐放、争奇斗艳不同，大洋彼岸，曾经颇为“高调”的特斯拉与其自研的Optimus反倒在最近一段时间声量小了不少。从公开信息来看，Optimus最后一次公开亮相便是与量产这一话题有关。 2月6日，特斯拉在其公司官网上更新了多个与人形机器人相关的岗位招聘信息，岗位类型涵盖工程师、流程主管、生产经理等多个方向，职位名称后都标注了“Tesla Bot”（特斯拉机器人）的信息。 早在今年1月29日，埃隆·马斯克就在特斯拉2024年第四季度的财报电话会上明确提出，计划2025年生产1万台Optimus人形机器人。 而相较于特斯拉万台量产规划，国内的企业目前仍将目标定在千台级别， 众擎机器人预计年底前实现千台量产目标，数字华夏公共关系总监吴元亦告诉财联社记者，2024年公司交付了几十台产品，2025年公司规划了一千台左右的量产目标。 在资本与技术的双重催化下，人形机器人产业正经历从“概念炒作”到“商业落地”的关键转折，而量产能力正成为决定人形机器人能否真正落地的终极考验，“现在投的每一笔钱都在赌量产。”有投资人告诉记者。 “谁能最先把成本砍到最低，把市场占住，别人就没机会了，最终大家拼的就是成本和市场占有率，智能化技术只是一方面，那成本就跟产量有关系，如果产量大了，规模效应自然会降低成本。”北京新鼎荣盛资本管理有限公司董事长张驰说。 但财联社记者也了解到，目前人形机器人领域的量产还面临着许多挑战。 “ 量产不是简单复制，目前我们大多数产线依然依赖研发人员手工完成。 虽然一些小批量的生产不会有太大问题，但一旦进入大规模生产，就会遇到很多困难。比如：如何保证每一台机器都符合标准，如何确保每台机器的质量。即使算法相同，实际操作中的差异也很大，量产的难度也因此加大。”吴为向记者表示。 人形机器人量产的良品率直接影响到生产的可持续性，每一台机器人都涉及算法、硬件、调试等多个环节，匹配的难度很大。吴为进一步表示，“就像马斯克说的，做一个Demo很简单，但要做量产却非常困难。虽然做样机很容易，但让每台机器都达到预期效果，需要投入大量时间和资源。” 在吴为看来，人形机器人产量达到千台以上，才能逐步实现开模标准化生产，这样才能称为“量产”。 “我们有个内部预估，2026到2027年(人形机器人)会有非常显著的(产能)爬坡效应。26年到27年的出货量，会达到一个大家现在可能非常惊讶的数据。”吴为说。 此外，众擎机器人相关负责人告诉记者，在产业链上，一些关键零部件的产能亦与当下人形机器人市场需求存在差距，例如行星滚柱丝杠。 “首先，人形机器人市场扩张迅猛，对零部件需求呈井喷式增长； 但行星滚柱丝杠生产工艺复杂、技术门槛高，且具备规模化生产能力的供应商数量有限，致使产能爬坡速度难以跟上市场需求增速。 ”众擎机器人相关负责人表示。 该负责人认为，这种不匹配关系既带来了机遇也带来了挑战。一方面，零部件短缺可能会影响人形机器人的量产进度，促使企业加强供应链管理和技术合作；另一方面，也为相关零部件企业提供了巨大的市场空间，推动其加速技术突破和产能扩充。 “目前人形机器人量产的技术挑战，包括整机运动控制和软件算法系统等；成本挑战，如当下整机制造成本仍然较高；商业化挑战，如应用场景暂时为B端以及缺乏相应的法律法规等问题。对于现阶段制造和量产的需求优于降本需求，先求有，再求优。”TrendForce集邦咨询分析师乔安然告诉财联社记者。 此外，在走访多家机器人企业的过程中，财联社记者还注意到，不同企业间对人形机器人未来可能落地的场景有不同的看法。 Optimus、优必选等厂商明确表示产品目标工业场景。比如，今年以来优必选已在多家车厂完成了其工业人形机器人的实训。 但也有厂商认为C端的交互场景才是人形机器人“打开的正确方式”。“工业制造领域真的非常难。进工厂要先考虑能否真正实现功能，比如能不能把螺丝打进去，精度要求非常高。相比之下，交互的机器人容错程度更高，说错话大不了被批评，但工厂不能容忍错误。 人形机器人的‘脑’现在虽然强大，但它的‘身体’——动作精度和执行能力还存在很大挑战，但很多已经成熟的工业机器人能做到更强的负载和精确的动作。 ”深圳一家人形机器人企业的市场负责人告诉记者。

当地时间3月17日至21日，英伟达即将在美国加州圣何塞举办全球AI界顶级峰会——GTC 2025。预计将有25000名与会者于现场共襄盛举，还有30万名与会者线上参加。 据公司官网显示，在本次GTC大会上，将会有超过1000场演讲、300多场现场展示，届时将展示英伟达的AI与加速运算平台如何解决全球最重要也最棘手的众多难题，包括气候研究、医疗照护、网路安全、人形机器人技术以及自动驾驶等。 当然，这其中的重头戏自然是英伟达CEO黄仁勋的演讲。北京时间3月19日凌晨，黄仁勋将发表主题演讲，主题将锁定AI智能体、机器人技术，以及加速运算的未来发展。 财联社为你总结了本次GTC大会的几大看点。 GB300和B300即将发布 在去年的GTC大会上，英伟达发布了Blackwell人工智能平台，引发市场轰动。尽管在去年Blackwell的量产一度出现阻碍，不过在近期的财报会中，黄仁勋表示，Blackwell目前已“成功实现”大规模生产，并“在第一季度实现了数十亿美元的销售额”。 在财报电话会议中，黄仁勋还提前“剧透”：在今年的GTC上，他“有一些非常令人兴奋的东西要分享”。 目前市场已经广泛期待，今年的GTC会议中，英伟达的新一代芯片——Blackwell Ultra GB300和B300系列芯片将亮相，成为此次活动的最大亮点之一。 Blackwell架构的中期更新有望比其前代产品有显著改进。B300系列预计将提供更高的计算性能和8组 12-Hi HBM3E内存，提供高达288GB的板载内存。据传言，与B200系列相比，B300性能提升了50%。有业内人士透露，GB300最早可能在5月份开始出货，从而加速对GB200的替代。 此外，据市场人士分析，由于功耗和散热需求更高，英伟达将弃用传统气冷方案，全面导入水冷技术，这不仅将推动水冷板和水冷快接头的用量激增，还标志着“二次冷革命”的到来。消息称GB300的水冷管线比GB200更多、更密集，UQD的使用量是GB200的四倍。 提前剧透2027产品路线图？ 今年的GTC当然不会只展示一个产品线，英伟达预计还将更新其下一代 AI 芯片架构平台Vera Rubin的消息。 去年6月，黄仁勋首次公布了关于Rubin平台的消息，该平台预计将于2026年正式亮相，代表着向实现通用人工智能 (AGI) 迈出的更重要一步。 据传，Rubin平台将配备8组HBM4E内存，可提供高达288GB的内存，以及 Vera CPU、以3600 GB/s运行的NVLink 6交换机、支持1600 Gb/s的CX9网卡和X1600 交换机。黄仁勋此前已经暗示了Rubin架构的变革潜力，称其在性能和功能方面实现了重大飞跃。 还有行业人士猜测，黄仁勋可能会在GTC大会上提前“剧透”Rubin之后的产品线，包括2027年的产品路线图。 其中一个传闻是传闻中的Rubin Ultra。外界预计该产品线将于2027 年发布、这款产品可能会进一步突破GPU设计的界限，可能包含12个HBM4E 内存堆栈。这比前几代使用的8个堆栈有了很大的增加，可能提供高达576GB的总内存。 China AI Day会否掀起新一轮“中国热”？ 本次GTC 2025大会还将举行China AI Day —云与互联网在线中文专场，计划于北京时间3月18日上午9:30开始直播。 本次China AI Day专场汇聚了国内多家云与互联网企业，包括字节跳动、火山引擎、阿里云、百度、蚂蚁集团、京东、美团、快手、百川智能、赖耶科技以及Votee AI。 他们将分享在大语言模型、多模态大语言模型、数据科学和搜推广领域的前沿进展，展示如何采用软硬件协同优化方法实现生产级AI的性能和效率提升。 这一盛会可以说是国内人工智能技术发展的集中展示。在当下中国股票市场正因AI热潮掀起强劲涨势之际，全球市场也将高度关注中国企业在AI领域的技术创新和应用突破。 首次推出“量子日”向行业致歉？ 今年英伟达还首次推出了“量子日”（3月20日），该活动将聚焦量子运算的现状与未来发展，并邀请D-Wave、IonQ等业界领袖共同讨论量子技术的应用。 值得一提的是，今年1月时，黄仁勋才刚刚表态称，量子计算在未来20年内不会“非常有用”： “如果你说量子计算距离应用还有15年，那可能还早，”黄仁勋当时说道，“如果你说还有30年，那可能太晚，很多人都相信它会发生在未来20年左右。” 这一言论一度导致美股量子计算相关股票暴跌，并引来业内一些量子计算推动者的反驳。 而如今，英伟达又大张旗鼓地召集行业领袖讨论这项技术。因此，一些行业人士认为，英伟达决定举办第一个量子日，似乎可以将其解读为一种“道歉”的姿态。 他们认为，这次活动不应该仅仅被视为一次简单的行业聚会，而应该被解读为对量子计算社区的一种姿态，表明英伟达正在重新调整期立场，并尽快认识到量子计算的潜力。 GTC能重振英伟达股价吗？ 尽管英伟达在全球AI领域的领导地位仍然无可撼动，但在特朗普关税和美国近期的经济衰退威胁下，华尔街对美股科技巨头股纷纷抛售，而英伟达也未逃厄运——这使得该公司的估值已经跌至多年来的最低水平。 截至3月11日收盘，英伟达股价年内已经累计下跌19.01%，市值跌至2.65万亿美元。这意味着该股未来12个月的市盈率为已经跌至23倍左右，远低于今年1月份的35倍左右，也远低于2023年5月的接近70倍的水平，甚至已经明显低于ChatGPT于2022 年11月首次发布时的水平（在40到45的范围内）。 因此，这次GTC大会能否成为英伟达股价重振旗鼓的契机，也值得市场期待。 Melius Research 董事总经理 Ben Reitzes 认为，英伟达面临的风险已基本被市场消化，而且该公司的估值与其长期增长潜力存在脱节。在这一背景下，GTC大会有可能让市场重新认识到该公司的价值，“我们仍然非常乐观”。 其他华尔街分析师对于GTC大会仍较为期待。杰富瑞分析师在报告中称，即将召开的GTC大会将“成为另一个积极的催化剂，有助于巩固Blackwell的性能优势，并为持续的人工智能支出（特别是在推理方面）奠定框架” 。 Gabelli Funds 投资组合经理John Belton预计，这场GTC大会将会“让市场对英伟达产品线中的所有产品感到兴奋”。 Thornburg Investment Management 的投资组合经理 Sean Sun 也有类似的看法，他表示，英伟达的“真正故事在于其快速的创新节奏”。“而GTC大会将持续证明英伟达的创新能力。

据媒体报道，两位消息人士透露，美国科技巨头Meta Platforms正在测试其首款用于训练人工智能系统的自研芯片。 消息人士称，Meta已经开始小规模部署该芯片，并计划在测试顺利的情况下提高产量以供大规模使用。 媒体分析称，这将成为Meta的一个里程碑，自此可能转向设计更多的定制芯片，以减少对英伟达等外部供应。 推动内部开发芯片一直是Meta长期计划的一部分，该计划旨在降低其庞大的基础设施成本，因为该公司已将昂贵的赌注押在人工智能工具上以推动业务增长。 上月，Meta在发布财报时宣布，公司预计2025年全年资本支出将在600亿至650亿美元之间，总支出将在1140亿美元至1190亿美元之间，主要用于生成式人工智能以及核心业务方面的投资。 一位消息人士称，Meta的新训练芯片是一种专用加速器，这意味着它只能处理特定的AI任务，这也令其比通常用于AI工作负载的图形处理器（GPU）更节能。 他补充称，Meta正在与台积电合作生产该芯片。另一位消息人士称，测试部署是在Meta完成芯片的首次“流片”后开始的。 典型的流片成本高达数千万美元，大约需要三到六个月才能完成，而且无法保证测试一定会成功。如果测试失败，Meta需要诊断问题并重复流片步骤。 该芯片将是Meta训练和推理加速器（MTIA）系列中最新的一款。Meta曾在博客文章中写道，MTIA是公司“长期计划的重要组成部分”。但该计划起步不顺，曾放弃了一款处于开发阶段的芯片。 去年，Meta开始将MTIA芯片用于推理任务，主要应用于Facebook和Instagram信息流的“推荐系统”。Meta的高管曾表示，他们希望在2026年开始使用自己的芯片进行训练。 Meta首席产品官Chris Cox在上周的一场会议上表示：“我们正在研究如何为推荐系统进行培训，然后考虑如何为生成式人工智能进行培训和推理。”

晶丰明源3月11日晚间发布2024年度财报。 财报显示，晶丰明源2024年实现销售收入15.04亿元，较上年同比上升15.38%，但归母净利润-0.33亿元，同比减亏63.78%。 单季度来看，晶丰明源2024年第四季度归母净利润为2125万元，系时隔一年后首次单季度盈利。 晶丰明源2024年毛利率为37.12%，较上年同比上升11.45个百分点。 分产品来看，晶丰明源AC/DC电源芯片作为该公司第二增长曲线，收入相较于上年提升39.64%。其中，用于大、小家电领域的AC/DC电源产品，销售收入同比上升79.13%；应用于充电器、适配器领域的AC/DC电源产品，销售收入同比上升30.56%。 晶丰明源表示，AC/DC电源芯片在大家电领域业务已初具规模，在空调、冰箱及抽油烟机等多个应用场景实现规模收入；小家电业务保持高速增长，与九阳、小熊、徕芬、Sharkninja、美的、苏泊尔等客户达成稳定合作；快充业务方面，公司推出基于ACOT控制及磁耦通讯技术的零待机功耗方案，满足七级能效及零待机功耗要求，成功进入国际知名手机品牌供应链。 晶丰明源2024年电机控制驱动芯片、高性能计算电源芯片销售收入增长同样明显，增幅分别达95.67%、1402.25%。 与此同时，晶丰明源产品销售结构进一步平衡，以上三类产品营收占比均有不同程度提升，而去年LED照明驱动芯片的营收占比则从2023年的72.30%降至57.76%。 在LED行业经历去库存周期后，目前产品竞争激烈。晶丰明源表示，LED芯片价格下降幅度高于其销售增长。2024年该公司LED芯片出货量在增长10.48%的情况下，产品收入下降7.82%。据介绍，通过供应链整合与工艺技术迭代，去年该公司LED照明驱动芯片产品单位成本下降27.22%，毛利率增加了10.04个百分点。 在封装工艺研发方面， 2024年晶丰明源对高压BCD-700V工艺平台进行技术升级，第五代高压工艺实现全面量产，第六代高压工艺平台的研发已经完成，预计将实现20%成本优化。 据介绍，该工艺可覆盖LED照明驱动芯片、AC/DC电源芯片和电机驱动芯片产品。目前其独占封装EHSOP12已进入量产阶段，EMSOP封装技术也在持续研发中，预计将进一步带动成本下降。 晶丰明源表示，该公司自研的第一代0.18μmBCD工艺平台已实现量产，正推进第二代0.18μmBCD工艺的测试，第二代工艺平台量产后将在性能提升、成本优化等方面进一步提供助力；更高性价比的65nm LDMOS工艺平台取得阶段性成果，预计2025年进入试产阶段。 为拓展产品布局、提升市场竞争力，晶丰明源正筹划通过发行股份、可转换公司债券及支付现金的方式收购易冲科技100%股权。据称，交易完成后，晶丰明源与易冲科技将在产品端高度互补，在客户端共享资源、协同开拓市场，推动公司高质量发展。 在年度报告发布的同时，晶丰明源发布2024年度利润分配方案。该公司拟向全体股东每10股派发现金红利人民币5元（含税），合计拟派发现金分红4345万元（含税）。

继美光、闪迪等接连官宣涨价决定后，又有新的NAND涨价预期逐一涌现。 据美光、闪迪此前宣布，两者均自4月1日起对渠道及消费类产品实施全面涨价，整体涨幅超10%，并计划后续季度进一步调价。而如今这一行业复苏信号或被进一步放大，据今日TrendForce援引消息人士称， 三星和SK海力士等韩国内存巨头同样有望在下个月提高NAND报价 。 与此同时，NAND Flash控制芯片厂群联也于近日估计，2025年第一季度将是NAND报价全年低点，随着NAND原厂涨价以及DeepSeek带动AI硬件等效应显现，NAND供需有望在下半年趋于紧张，全年营运表现将优于去年。 群联CEO潘健成在此前的法说会中表示，受备货需求提升和大厂减产影响，NAND Flash涨价已是进行式， 预估第三季度价格仍看涨 。 此次存储涨价潮的原因，一方面或许在于减产效应。公开资料显示，三星、SK海力士、美光、西部数据和铠侠五大原厂均从2024年第四季度就开始减产NAND，而今年第二季度来势汹涌的涨价潮则被视作此前减产效果的体现。 日前《科创板日报》记者从一名国内存储企业高管处得知，几家存储芯片原厂已发布15%-25%的减产计划，按这个计划施行，供应量减少，相应价格就会上涨。 TrendForce调查指出，自2023年起各家NAND Flash原厂已深刻体认到供给过剩对产业造成的严重冲击，特别是NAND Flash需求年增率自30%大幅下修至10-15%，唯有供应商积极调整生产策略，方能避免价格下行周期持续扩大。 因此，2025年初，各NAND Flash原厂均采取更为坚决的减产措施，缩减全年投产规模，期待有效降低供应位增长率。TrendForce认为，随着减产加上价格于第一季逐步触底，预期NAND Flash产业下半年可望重回上升轨道。 除上所述外，华安证券将涨价原因归结为NAND Flash需求旺盛。该机构表示，随着AI算力建设浪潮涌现，服务器存储需求旺盛。另一方面，手机厂库存去化，加上下半年新机发布，预计手机存储需求将逐渐恢复到常态，而AI眼镜带来存储新增量。 天风证券3月10日研报指出，存储涨价趋势已明确。从存储下游来看，字节、阿里加大数据中心建设投入，端侧AI百花齐放带动各类存储需求高速增长。当前大语言模型（LLM）参数规模的迅速增长已经超越了传统存储系统所能轻松处理的范围。这些模型的参数量由数十亿转向数千亿，甚至上万亿，导致对存储系统的带宽和响应时间方面的要求大幅提升。