7月29日讯： 巨丰观点 上周A股缩量回调，三大指数全线下跌。上证综指周跌3.07%，深证成指周跌3.44%，创业板指周跌3.82%。 行业跌多涨少，国防军工、综合、综合金融行业呈现上涨，有色金属、食品饮料、电子、农林牧渔、石油石化、医药、煤炭、基础化工等行业领跌市场。北向资金呈现净流出状态，电力、有色金属、建材、医药、汽车、国防军工、房地产、综合金融等行业呈现净买入，食品饮料、电力设备及新能源、基础化工、通信、家电、计算机、传媒、石油石化等板块资金净流出较多。 总体看，当前A股阶段性底部特征较明显，中报业绩增长的公司触底反弹，红利板块高位回调；题材股活跃：设备更新和以旧换新受益板块表现出色。 巨丰投顾认为随着各项逆周期调节政策措施落地，国内经济步入复苏周期，A股将逐步探明市场底并震荡上行。短期市场遇阻回调并二次探底是逢低布局的机会。消息面上，外围方面，周五美股三大指数均涨逾1%，道指周线四连涨。国内方面，证监会研究谋划进一步全面深化资本市场改革开放的一揽子举措；高频量化交易费率或从每笔0.1元提升至1元；暂停转融券两周以来转融券规模下降30.67%；央行优化合格投资者境内证券期货投资资金管理，稳步推动金融市场高水平开放；1-6月份全国规模以上工业企业利润增长3.5%；千亿规模的上海三大先导产业母基金发布。目前A股展开超跌反弹行情，建议中期逢低关注半导体、人工智能、车联网等成长股，同时可关注沪深300ETF、中证500ETF等指数基金。 消息面 ►国家统计局：1-6月份全国规模以上工业企业利润增长3.5% 1—6月份，全国规模以上工业企业实现利润总额35110.3亿元，同比增长3.5%。1—6月份，规模以上工业企业中，国有控股企业实现利润总额12083.9亿元，同比增长0.3%；股份制企业实现利润总额26243.3亿元，增长1.5%；外商及港澳台投资企业实现利润总额8614.9亿元，增长11.0%；私营企业实现利润总额9193.6亿元，增长6.8%。 ►利好来了！四部门部署支持科技创新专项担保计划 财政部、科技部、工业和信息化部、金融监管总局日前印发《支持科技创新专项担保计划》。《专项担保计划》指出，科技创新类中小企业是极具活力和潜力的创新主体，是培育经济发展新动能、推动高质量发展的重要力量。为深入实施创新驱动发展战略，更好发挥政府性融资担保体系作用，引导更多金融资源支持科技创新，制定本专项担保计划。 ►美股三大指数均涨逾1% 道指周线四连涨 纽约股市三大股指26日上涨，截至当天收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨654.27点，收于40589.34点，涨幅为1.64%；标准普尔500种股票指数上涨59.88点，收于5459.10点，涨幅为1.11%；纳斯达克综合指数上涨176.16点，收于17357.88点，涨幅为1.03%。本周，道指累涨0.75%，录得周线四连涨；纳指累跌2.08%，标普500指数累跌0.85%，纳指和标普500指数均连跌两周。

7月26日讯： 市场全天震荡反弹，深成指领涨，多只沪深300ETF尾盘再度放量。盘面上，设备更新概念股集体爆发，其中家电方向开盘大涨，北鼎股份、火星人、雪祺电气、TCL智家等10余股涨停；汽车拆解概念股震荡走强，超越科技、华宏科技、交运股份涨停；农机概念股午后拉升，新研股份、潍柴动力、一拖股份涨停。商业航天概念股持续活跃，霍莱沃、德恩精工、腾达科技、航天晨光等涨停。下跌方面，红利股延续调整，中国移动跌超4%。总体上个股涨多跌少，全市场超4400只个股上涨。沪深两市今日成交额6061亿，较上个交易日放量174亿。截至收盘，沪指涨0.14%，深成指涨1.45%，创业板指涨0.92%。 板块方面 设备更新概念股集体爆发，其中家电板块涨幅居前，北鼎股份、宏昌科技、火星人、海信家电、TCL智家、华帝股份、长红美菱等近10股涨停，海尔智家、万和电气、格力电器、老板电器等个股涨幅居前。消息面上，消息面上，国家发改委、财政部昨日发布《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，明确由国家发改委牵头安排3000亿元左右超长期特别国债资金，支持设备更新和消费品以旧换新。 华西证券研报指出，当前家电估值底部，以旧换新补贴落地有望带来内销反转，板块基本面及估值均有望提升，龙头重点受益。当前家电是存量更新市场，但超龄服役现象较为普遍，预计补贴落地直接刺激家电更新需求。此外，厨房大电仍有渗透率提升空间，此次亦重点支持旧房装修、厨卫等局部改造，或能部分对冲地产下滑对厨电板块需求的压制。结合前期政策刺激下股价表现，龙头有望重点受益。 此外，新一轮“以旧换新”政策发布，比起此前多轮类似政策，本轮有“范围广，数额大”的特点。反映至市场上，汽车拆解、农机、工业母机、汽车整车等方向同样于表现活跃，在短线题材炒作持续向暖的背景下，预计下周设备更新概念仍有望持续活跃，重点留意其中的低位补涨机会。 商业航天再度走强，金明精机、德恩精工、霍莱沃、博亚精工、神开股份、腾达科技、航天晨光等个股涨停。消息面上，“千帆星座”首批组网卫星发射仪式将于8月5日在太原举行，首批卫星将以“一箭18星”升空入轨。中信建投研报指出，卫星互联网可实现全球覆盖，是星地融合网络的重要组成部分，军民领域应用前景光明，市场空间广阔。 东吴证券指出，我国航天产业已进入发展“快车道”，卫星互联网等新兴星座的建设、大运力低成本趋势正引领商业航天开启新时代。我国航天产业快速发展也对我国火箭发射能力提出更高的要求，低成本、大运力已成为运载火箭的发展趋势。而从市场角度来看，商业航天概念近期呈持续加强之势，今日更是全面向后排股进行扩散，在资金认可度与日俱增的背景下，概念题材后续大概率仍存着反复博弈之空间。但需注意的是，当前存量博弈的市场环境并未改善，在今日集中爆发后，短线可能会遭遇一定程度的分歧。 个股方面 从个股层面来看，智能交通概念股虽然有所分化，但仍维持着较高的资金活跃度。高标龙头大众交通维持强势，午后更是一度触及涨停，动力新科、金龙汽车等人气股也探底回升最终再度以涨停报收。而路畅科技、皖通科技也于今日迎来了补涨炒作。再度反映出在抱团高标资金正反馈得以延续的背景下，市场仍会持续围绕着这一题材进行低位挖潜。后续可重点关注那些叠加多个热点并且在底部异动放量的个股。 今日高位红利权重再度陷入整理，其中中国移动、中国电信双双跌超4%，工商银行、农业银行、中国银行、长江电力、华能水电等个股跌超2%。随着短线炒作情绪的逐步回暖，此前抱团红利进行避险的部分资金，选择高低位的切换也在情理之中。但需注意的是，在资金深度介入的背景下，红利股抱团就此全线瓦解的概率依旧不大，在短线经历了充分的回调修正后，或仍存在着回流修复的预期。 后市分析 今日市场震荡反弹，其中短线题材方向延续修复行情。有关于设备更新概念全线爆发，家电、汽车拆解、农机、工业母机等板块均涨幅居前。另一方面，商业航天延续强势，板块中超10股涨停。而此前最为火热的智能交通概念同样维持着较高的活跃度。但需注意的是，在个股普涨的背景下，今日量能提升幅度仍相对有限。而高位红利股的补跌对于指数拖累影响依旧明显，（沪指也仅仅在沪深300ETF尾盘再度放量的背景下小幅收红）。故市场整体的反弹力道仍有待进一步提升，想要真正意义上止跌企稳的话，除了需要更多增量资金之外，也需要相关题材进一步加强能够与指数形成共振。 短线情绪进一步回暖，情绪指标震荡走高提升至活跃区之上。 市场要闻聚焦 1、已有量化私募确认：高频交易费率或将提升9倍至每笔1元 财联社7月26日讯，今日有消息指出，监管起草了高频交易买卖费用从当前每笔0.1元提升至1元。对此，财联社记者从业内获悉，确有量化私募收到指令，达到高频交易认定标准的流量费提高9倍，即从原费率每笔委托0.1元提升至1元。有量化私募表示，这笔费用由交易所统计，月度下发券商，每个季度再由券商向客户收取。当前已经有量化私募提前部署控制了相关风控参数。另有量化私募交易人士表示，手续费超过5倍以上，当下策略就没有超额了，从而达到限制高频量化的目的。早在今年7月12日，市场已有高频量化相关收费标准在市场流传，包括“双边换手率<4倍/月，且撤单率＜40%，流量费每笔委托（不含撤单）1元，每笔撤单费5元等”内容。彼时亦有量化私募参加征求意见相关会议。 2、工信部：聚焦智能网联汽车、人形机器人、低空经济、商业航天等领域精准发力 加快发展新质生产力 财联社7月26日讯，全国工业和信息化主管部门负责同志座谈会7月26日在京召开。会议强调，做好下半年工作，对实现全年目标任务十分重要。要全力促进工业经济平稳增长，继续发挥重点行业、重点地区带动作用，积极扩大国内需求，着力稳定工业产品出口，加强工业经济运行监测调度。要抓好重点产业链高质量发展行动实施，强化统筹调度、创新突破、应用推广、协同支持，确保完成目标任务。要着力提升产业科技创新能力，加强关键核心技术攻关，加快培育创新型企业，强化创新平台布局，更好发挥各类园区作用，加强科技创新服务支撑。要扎实推进制造业数字化转型，开展制造业数字化转型行动、人工智能赋能新型工业化专项行动，加快工业互联网规模化应用，高质量建设中国开源体系。要加快培育新支柱新赛道，抢抓新一轮科技革命和产业变革机遇，聚焦智能网联汽车、新材料、生物制造、氢能、人形机器人、元宇宙、脑机接口、量子信息、低空经济、商业航天等领域精准发力，加快发展新质生产力。要促进中小企业高质量发展，进一步完善政策法规体系、梯度培育体系、优质高效服务体系，健全防范和化解拖欠中小企业账款长效机制，稳定中小企业发展预期和信心。要推动工业绿色低碳发展，研究制定制造业绿色低碳发展政策，完善“双碳”工作体系，深化资源循环利用。要推动信息通信业高质量发展，巩固提升信息通信业竞争优势和领先地位，加强新型信息基础设施建设应用，深化信息通信行业监管改革，强化网络与数据安全保障能力。

7月28日讯：股票回购可提升每股含金量，近年来越来越得到A股公司重视。Choice数据显示，2024年上市公司回购金额已超去年全年，1805家公司回购金额超过1100亿元。 从上市公司回购金额来看，有8家A股公司回购金额超过10亿元。其中，顺丰控股回购额位居榜首，金额达20.01亿元；药明康德回购额20亿元位列第二，三安光电回购额为19.9亿元位列第三。宁德时代、九安医疗回购金额分别为16.86亿元、11.8亿元。此外，和邦生物、通威股份、凯莱英回购金额均超10亿元。具体情况详见下图： 顺丰控股7月19日公告，截至7月19日，公司已累计回购1369.63万股公司股份，累计回购金额为5.01亿元。顺丰控股同日公告，公司2024年6月速运物流业务、供应链及国际业务合计收入为231.45亿元，同比增长6.11%。浙商证券李丹等人在6月5日发布的研报中表示，顺丰控股为亚洲最大的综合物流服务提供商，顺丰自有全货机87架，航班总量优势突出但国际运力占比较低，装载率仍有提升空间。顺丰控股参股46%的亚洲最大货运枢纽鄂州花湖国际机场投运，公司空网从点对点式切换成以鄂州机场为中心的轴辐式网络，既有助于提高跨省特快时效，又能提升装载率扩大规模效应，并且能有效突破时刻瓶颈，扩大国际业务。 药明康德5月23日公告，2024年5月22日，公司完成第二次回购股份，已实际通过集中竞价交易方式回购A股股份2159.378万股，使用资金总额人民币10亿元（不含交易费用）。药明康德6月28日在互动平台表示，按照公司目前交付时间以及二季度交付项目的规模预测，预计公司今年上半年收入将占到全年的42%~45%左右。 三安光电5月5日公告，截至4月30日，公司已累计回购8496.16万股公司股份，累计回购金额约为10.0亿元，本次回购股份方案已实施完毕。三安光电7月2日在互动平台表示，湖南三安项目后续扩产将生产8吋碳化硅产品，目前，8吋碳化硅衬底已开始试产，8吋碳化硅芯片预计于12月投产。东方证券蒯剑等人在6月13日发布的研报中表示，湖南三安已拥有碳化硅配套月产能1.6万片，硅基氮化镓月产能2000片，合作意向及客户超800家。湖南三安与全球电源巨头维谛技术达成战略合作伙伴关系，有望用于数据中心、通信网络等领域。 宁德时代7月1日公告，截至2024年6月30日，公司通过深圳证券交易所股票交易系统以集中竞价交易方式累计回购公司股份1448.38万股，成交总金额为人民币24.46亿元(不含交易费用)。宁德时代7月4日发布天行物流商用电池，寿命超过车辆可达8年80万公里。太平洋证券刘强等人在5月16日发布的研报中表示，宁德时代动、储电池全球市占率持续提升，持续拓展海外市场。分析师认为2024年宁德时代盈利水平有望保持较高水平：1）新技术方面，神行电池、麒麟电池、M3P已量产并与客户推进落地中；2）出海方面，公司与福特合作的技术授权模式很受欢迎、德国工厂正在产能爬坡，目前大部分销往欧洲的产品系国内生产，短期内以出口为主，预计未来待欧洲工厂建厂投产，本地供应量会有所提升。

7月28日讯：新“国九条”出台后，A股优胜劣汰加速，面值、市值退市警示不断拉响。左江退周五盘后公告，公司股票已被深交所决定终止上市，将在2024年7月29日被摘牌。 ▌7月已有13家上市公司完成退市 10股收到终止上市事先告知书 *ST深天锁定A股市值退市第一股 Choice数据显示，7月迄今已有*ST保力、*ST高升、越博退、ST亿利、三盛退、ST中南、*ST易连、ST阳光、凯马B、太安退、退市同达、退市园城、退市碳元在内的13家上市公司退市。其中，*ST保力、*ST高升、ST亿利、ST中南、*ST易连、ST阳光、凯马B被终止上市的原因均为连续20日收盘价低于1元，具体详见下图： 此外，据财联社不完全统计，7月包括*ST深天、*ST华铁、ST鼎龙、*ST天成、广汇汽车、ST新纶、鹏都农牧、ST长康、*ST洪涛、ST航高在内的10家A股上市公司公告收到终止上市事先告知书，提前锁定退市情形，具体情况详见下图： *ST深天周五晚间公告收到终止上市事先告知书。*ST深天曾于周三晚间公告，公司股票2024年6月27日至今已连续20个交易日的收盘市值均低于3亿元，根据相关规定将被深交所终止上市交易，25日（周四）开市起停牌。至此，*ST深天成为A股市值退市第一股。 资料显示，*ST深天上市已超过30年，是深圳市最早从事商品混凝土生产的专业公司。自2020年开始，*ST深天营收连年下滑，已经连续4个年度亏损。因公司2023年度经审计的期末净资产为负值，且审计机构对公司2023年度财务报告出具了无法表示意见的审计报告，公司股票已于5月6日起被实施退市风险警示。另外，*ST深天还存在实际控制人林宏润及其关联方非经营性占用上市公司资金的情况。截至2023年年报披露日，林宏润及其关联方占用公司资金余额1.37亿元，占公司最近一期经审计净资产的685%。二级市场方面，*ST深天自今年1月4日高点迄今股价累计最大跌幅73.61%。 周五同样收到深交所终止上市事先告知书的还有中国高铁和轨道交通行业配套设备的龙头企业*ST华铁。*ST华铁曾于周四晚间公告，其股票收盘价已连续20个交易日低于1元，触及强制退市情形。根据相关规定，公司股票将自2024年7月26日起停牌，不进入退市整理期。根据7月23日发布的公告，因公司资金紧张、流动性短缺，公司及子公司多笔金融机构贷款逾期违约等，*ST华铁旗下38个银行账户（基本户、一般户及定期存款户）被司法冻结，被冻结金额合计达1554.83万元。*ST华铁还称，公司逾期债务和被金融机构通知提前到期债务金额共计13.91亿元，占公司最近一期经审计净资产的45.06%。公司逾期担保金额共计6.18亿元，占公司最近一期经审计净资产的20.03%。 二级市场方面，*ST华铁4月30日公告无法在法定期限内披露2023年年度报告及2024年第一季度报告，5月6日起停牌，7月9日复牌后公司开启了“持续跌停”之路。7月9日迄今公司股价经历了连续13个跌停，截至7月25日收盘，该股股价仅剩0.41元/股。拉长时间看，*ST华铁自今年3月18日高点迄今股价累计最大跌幅达74.69%。 此外，主要从事钛矿业务、游戏业务及影视业务的ST鼎龙也于本周收到深交所下发的终止上市事先告知书，公司股票在6月19日至7月16日期间，连续二十个交易日的每日收盘价均低于1元。ST鼎龙7月10日公告，预计2024年上半年实现净利润亏损690万元至1030万元。扣除非经常性损益后的净利润亏损620万元至930万元。 ▌16家上市公司因披露股票将被终止上市暨停牌的风险提示公告 *ST天成、ST迪马和广汇汽车触及交易类退市指标 据不完全统计，截至周五收盘，两市共有16家上市公司因披露公司股票将被终止上市暨停牌的风险提示公告而处于停牌状态，具体详见下图： 值得注意的是，*ST天成和ST迪马的停牌原因均为公司股票触及交易类退市指标的风险提示；广汇汽车停牌原因为公司股票及可转换公司债券触及交易类退市指标的风险提示。中国汽车流通行业的领军之一广汇汽车7月17日晚间公告，因公司股票连续20个交易日的每日股票收盘价均低于1元，已触及交易类退市指标。公司股票及可转债自2024年7月18日开市起停牌，停牌期间“广汇转债”暂停转股。公开资料显示，广汇汽车成立于1999年，早期以丰田、本田、通用等主流中高端品牌为主。据中国汽车流通协会数据，2023年广汇汽车在各大经销商集团中在乘用车总销量中排名行业第一，营收规模排名第二。广汇汽车7月12日发布业绩预告，预计2024年半年度净亏损5.83亿元到6.99亿元。

7月26日讯： 盘面简述 周五，A股震荡走高，深成指涨逾1%，市场呈现沪弱深强的格局。盘面上，家电、航天航空、能源金属、风电设备、船舶制造、游戏、汽车整车、仪器仪表、汽车服务、通信设备、有色金属、电网设备等涨幅居前，银行、光伏设备等回调。题材股方面，汽车拆解、商业航天、天基互联、空气能热泵、净水概念、大飞机、工业母机、北斗导航、机器人等涨幅居前。 热点板块 家电板块大涨：火星人、TCL智家、华帝股份、海信家电等逾10股涨停。 商业航天走强：金明精机、新研股份、霍莱沃、邵阳液压等冲击20cm涨停，腾达科技、航天晨光涨停。 传媒板块异动：引力传媒涨停，佳云科技涨超6%，天龙集团、天娱数科、华媒控股等跟涨。 消息面 ►支持政策密集落地 并购重组市场升温 新“国九条”提出，鼓励上市公司聚焦主业，综合运用并购重组、股权激励等方式提高发展质量。在新“国九条”的引领下，近段时间以来，各类鼓励并购重组的支持政策密集出台，为上市公司通过并购重组进一步增强核心竞争力、提升质量创造条件，并购市场正在进入新一轮活跃期。 ►3000亿元资金支持设备更新和消费品以旧换新 国家发展改革委、财政部近日公开发布《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》。《若干措施》提出，将统筹安排3000亿元左右超长期特别国债资金，加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新。 ►美股三大指数涨跌不一 芯片半导体领跌 美股三大指数涨跌不一，纳指跌近1%，标普跌0.51%，道指涨0.20%。大型科技股多数下跌，谷歌跌超3%，微软跌超2%，Meta、英伟达跌超1%，芯片、半导体、贵金属板块跌幅居前，凯撒铝业、意法半导体跌超15%，ARM、哈莫尼黄金、泛美白银、美国黄金跌超5%，AMD跌超4%，高通跌超3%。福特汽车跌超18%。纳斯达克中国金龙指数跌0.68%，新东方跌超5%。国际金价跌超2%。 观点 早盘，A股冲高回落，沪指下跌0.19%，深成指、创业板指上涨近1%，市场成交额不足4000亿。盘面上，家电、商业航天、国防军工、机器人概念、通用机械、船舶、汽车等行业涨幅居前，银行、保险等红利板块回调。两市超4300股上涨。 午后，智能驾驶、传媒、工业母机、农机板块等板块走高，银行板块走低，股指延续震荡。14：30，沪深300ETF再次出现异动，股指回升。据不完全统计，ETF基金本周连续净流入近400亿元。7月以来，股票ETF也呈现净流入态势，已累计吸金超1500亿元。 从今日盘面看，市场出现普涨行情，但成交量依旧维持地量水平。银行、光伏等板块回调，前期强势高位红利板块出现松动，中国移动盘中大跌5%，工商银行、农业银行、长江电力等逆市下跌2%。市场热点主要是受到3000亿元支持设备更新和消费品以旧换新消息刺激的板块，比如家电、汽车、汽车拆解、船舶、通用设备、工业母机等板块。A股经过连续缩量调整后，投资者可关注短线超跌品种，以及中报预增品种。 投资建议 巨丰投顾认为在经济复苏预期下，A股有望步入中长期牛市行情。短期，行情则主要受到汇率及外围地缘政治因素影响。经过二次探底后，市场风险进一步下降，中报预增板块近期表现强势，投资者可以关注超跌股反弹机会。

7月26日讯： 盘面简述 早盘市场延续近期调整节奏，盘中两市再现结构性普涨，家用电器、公共交通、汽车类、有色、家居用品、工程机械、房地产、化工、通用机械、证券、纺织服饰、多元金融、航空、工业继续、建材、通信设备、旅游等行业呈现轮动，电信运营、电力、银行、交通设施、水务、酿酒、医药、农林牧渔、运输服务等行业微调；题材板块方面，汽车拆解、热泵概念、胎压监测、动力电池回收、减速器、新能源车、PEEK材料、一体压铸、智能家居、华为汽车、小米汽车、燃料电池、飞行汽车、稀土永磁等题材呈现走强，BC电池、DRG-DIP、ST板块、电子身份证、创投、中特估、铁路基建、CXO概念等题材呈现走弱。 热点板块 家电板块活跃，雪祺电气竞价涨停，瑞德智能涨超10%，长虹美菱、春光科技、华帝股份、海信家电、博菲电气、火星人、浙江美大等集体高开。消息面上，国家发改委、财政部昨日发布《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，明确由国家发改委牵头安排3000亿元左右超长期特别国债资金，支持设备更新和消费品以旧换新。 有色金属概念股震荡反弹，北方铜业涨超7%，华钰矿业、金诚信、罗平锌电、神火股份、天山铝业、江西铜业等跟涨。国信证券研报表示，铜行业基本面没有变的更差，美联储9月大概率降息又使得铜市场的悲观交易时间窗口很窄，因此当前时点不过度看空铜价。 航空板块局部拉升走强，航天环宇、航宇科技、洪都航空、西侧测试、新余国科、威海广泰、广联航空、爱乐达、博云新材、光启技术、江航装备等个股呈现盘中拉升走强。 证券板块延续强势，锦龙股份5天4板，浙商证券、华创云信、首创证券、方正证券等跟涨。东兴证券研报认为，资本市场改革节奏和宏观经济复苏趋势将成为主导券商价值回归的核心因素，业务模式创新将为券商盈利增长开启想象空间。整体上看，并购重组仍是行业年内主线，更加看好行业内头部机构在中长期创新发展模式和外延式并购趋势下的机会。 多元金融板块盘中活跃，香溢融通、弘业期货、爱建集团、华金资本、南华期货、瑞达期货、中粮资本、建元信托等个股呈现盘中拉升。 通用机械行业盘中活跃，邵阳液压、德恩精工、腾达科技、宝塔实业、新强联、泰尔股份、博亚精工、杭齿前进、同星科技、津荣天宇、华翔股份等个股盘中拉升走强。 铜缆高速连接概念股震荡拉升，神宇股份涨超10%，维峰电子、陕西华达涨超5%，胜蓝股份、精达股份、沃尔核材、创益通、华丰科技等跟涨。中信建投研报指出，英伟达推出新一代GB200NVL72服务器，集成化程度全面提升，其机柜内部采用高速铜缆进行通信互连。合理假设下测算，英伟达NVL72/36服务器带来的增量铜缆市场空间超过70亿人民币。 早盘设备更新概念大幅高开，汽车拆解、装备制造、家电等方向领涨，超越科技、雪祺电气、潍柴重机竞价涨停，北鼎股份、火星人、通用电梯、迪生力、老板电器、长虹美菱等高开超8%。消息面上，7月25日，国家发改委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，统筹安排3000亿元左右超长期特别国债资金。在工业、环境基础设施、交通运输、物流、教育、文旅、医疗等领域设备更新以及回收循环利用的基础上，将支持范围扩大到能源电力、老旧电梯等领域设备更新以及重点行业节能降碳和安全改造，并结合实际动态调整。 商业航天概念反复活跃，腾达科技5连板，金明精机、航天晨光涨停，新研科技、邵阳液压、霍莱沃、上海瀚讯等多股涨超5%。消息面上，“千帆星座”首批组网卫星发射仪式将于8月5日在太原举行，首批卫星将以“一箭18星”升空入轨。中信建投研报指出，卫星互联网可实现全球覆盖，是星地融合网络的重要组成部分，军民领域应用前景光明，市场空间广阔。 风电板块盘中震荡走强，新强联涨超15%，运达股份、振江股份、海锅股份、双一科技、金风科技等多股涨超5%。消息面上，今年上半年的风电中标项目迎来爆发期，中标规模已经超过2023年全年风电整机新增招标量，企业在手订单也较为充足。据龙船风电网不完全统计，2024年1~6月国内共有188个风电项目风力发电机组项目开标，合计装机容量超93GW。 算力概念异动拉升，美利云直线拉升冲击涨停，铜牛信息涨超10%，首都在线、易华录、南凌科技、云赛智联等跟涨。消息面上，国务院国资委科技创新局负责人方磊7月26日在国新办新闻发布会上表示，下一步，国务院国资委将加快推动以应用示范牵引人工智能产业发展，提出有序推进智算中心和算力调度运营平台建设，做强智算能力供给，更好服务中小企业。 政策消息 ►央行今日进行3580.5亿元7天期逆回购操作 央行今日进行3580.5亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.70%，与此前持平。因今日有590亿元7天期逆回购到期，实现净投放2990.5亿元。 ►国资委：将健全国有企业与民营企业等各类企业合作的制度规则 国务院国资委企业改革局局长林庆苗今日在国新办新闻发布会上表示，下一步，将健全国有企业与民营企业等各类企业合作的制度规则，继续开展国有企业民营企业协同发展、项目推介对接，指导国有企业建设协同共赢的供应链生态，鼓励国有企业扩大创新资源开放共享，充分发挥国有企业、民营企业等各类企业资源优势，持续深化合作，实现共同发展。 巨丰观点 总体来看，市场呈现出震荡调整，两市行业再现结构性普涨，家用电器、公共交通、汽车类、有色、家居用品、工程机械、房地产、化工、通用机械、证券、纺织服饰、多元金融、航空、工业继续、建材、通信设备、旅游等行业呈现轮动，电信运营、电力、银行、交通设施、水务、酿酒、医药、农林牧渔、运输服务等行业微调。 近期市场持续调整，短期情绪受到压制，而政策端释放利好，刺激市场情绪释放，盘中两市行业普涨带动市场人气回升，从盘中板块表现来看，周期、消费、金融、科技板块全线反弹，带动市场股指震荡冲高，两市成交量也呈现出明显放量，市场情绪面呈现转暖。不过，目前市场整体趋势仍以弱势下行为主，短期趋势尚未呈现反转，后期仍存在反复震荡调整可能。从政策端来看，近期央行下调LPR市场报价利率和短期逆回购操作利率，同时，央行再度开启大额逆回购和中期借贷便利操作，向市场释放流动性缓解月末银行间流动压力，而工、农、中、建国有四大行也跟进下调存款利率，可以看出，央行连放大招意在支持实体经济发展，向市场释放积极信号。而发改委和财政部3000亿支持大规模设备更新和消费品依旧换新，力促消费和提振制造业，进而推动经济增长和复苏，对市场形成正向刺激和情绪提振。可以看出，管理层在稳增长方面正在不断加码，下半年经济稳步增长可期。当下，影响市场的干扰因素在减弱，积极性因素在不断积累和释放，随着政策端的不断发力，后续市场信心有望继续受到提振，在总体市场环境向好下，未来阶段性修复行情依然可期。中期机会上，建议后期继续关注逆周期调节下的基建投资和顺周期下的大消费主题，关注建筑、房地产、建材、电力、钢铁以及新能源汽车、消费电子、旅游、酒店餐饮、农业养殖、运输服务等行业投资机会，关注新质生产力下的低空经济、车路云一体化、人工智能、AI芯片等题材机会。

7月26日电，市场早盘震荡分化，深成指领涨。 盘面上，家电股开盘大涨，北鼎股份、春光科技、海信家电、TCL智家等涨停。商业航天概念股维持强势，金明精机、霍莱沃、腾达科技、航天晨光等涨停。风电概念股再度反弹，吉鑫科技涨停。铜缆高速连接概念股震荡走强，神宇股份涨超10%。汽车拆解概念股表现活跃，超越科技、华宏科技、交运股份涨停。下跌方面，红利股延续调整，中国移动跌超4%。总体上个股涨多跌少，全市场超4400只个股上涨。沪深两市半日成交额3944亿，与上个交易日放量47亿。 板块方面，家用电器、商业航天、汽车拆解概念、铜缆高速连接等板块涨幅居前，银行、光伏设备、保险、网约车等板块跌幅居前。 截至收盘，沪指跌0.19%，深成指涨1.28%，创业板指涨0.99%。

7月26日讯： 巨丰观点 周四，A股宽幅震荡，三大股指微跌，科创50指数、北证50指数微涨。两市3450家个股上涨，市场成交量不足6000亿。盘面上，光伏设备、铁路公路、风电设备领涨，汽车整车、能源金属、电机、电池、证券、多元金融、汽车服务、文化传媒、交运设备、公用事业等行业涨幅居前，贵金属、船舶制造、消费电子、银行、半导体、医药商业、煤炭、电子元件、有色金属等跌幅居前。 早盘，沪指下跌0.42%，创业板指上涨0.10%。盘面上，光伏设备板块涨逾4%，铁路公路、能源金属、风电设备等表现强势，贵金属、SPD概念、DRG/DIP、铜缆高速连接领跌，银行、煤炭等红利板块回调。午后，银行跌幅收窄，智能驾驶、沪企改革板块活跃，光伏、半导体等板块回落，股指低位震荡。从当日盘面看，在银行、煤炭、石油等红利资产调整后，市场出现个股涨多跌少的局面，指数涨跌与个股表现出现一定的剪刀差。此外，沪深300ETF成交活跃，神秘资金继续稳定市场。 巨丰投顾认为随着各项逆周期调节政策措施落地，国内经济步入复苏周期，A股将逐步探明市场底并震荡上行。短期市场遇阻回调并二次探底是逢低布局的机会。消息面上，外围方面，隔夜美股三大指数涨跌不一，大型科技股普跌，芯片、半导体领跌，纳斯达克中国金龙指数下跌0.68%，新东方跌超4%；国际金价跌超2%。国内方面，支持政策密集落地，并购重组市场升温；3000亿元资金支持设备更新和消费品以旧换新。目前A股退守2900点，预计短线仍有下探，建议中期逢低关注半导体、人工智能、车联网等成长股，同时可关注沪深300ETF、中证500ETF等指数基金。 消息面 ►支持政策密集落地 并购重组市场升温 新“国九条”提出，鼓励上市公司聚焦主业，综合运用并购重组、股权激励等方式提高发展质量。在新“国九条”的引领下，近段时间以来，各类鼓励并购重组的支持政策密集出台，为上市公司通过并购重组进一步增强核心竞争力、提升质量创造条件，并购市场正在进入新一轮活跃期。 ►3000亿元资金支持设备更新和消费品以旧换新 国家发展改革委、财政部近日公开发布《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》。《若干措施》提出，将统筹安排3000亿元左右超长期特别国债资金，加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新。 ►美股三大指数涨跌不一 芯片半导体领跌 美股三大指数涨跌不一，纳指跌近1%，标普跌0.51%，道指涨0.20%。大型科技股多数下跌，谷歌跌超3%，微软跌超2%，Meta、英伟达跌超1%，芯片、半导体、贵金属板块跌幅居前，凯撒铝业、意法半导体跌超15%，ARM、哈莫尼黄金、泛美白银、美国黄金跌超5%，AMD跌超4%，高通跌超3%。福特汽车跌超18%。纳斯达克中国金龙指数跌0.68%，新东方跌超5%。国际金价跌超2%。

7月25日讯： 市场全天震荡调整，三大指数均小幅下跌，沪指收盘跌破2900点，多只沪深300ETF午后再度放量。盘面上，光伏等新能源赛道股展开反弹，福莱特、鹿山新材、绿康生化、福斯特等10余股涨停。智能交通概念持续活跃，大众交通、富临运业、锦江在线、海马汽车等涨停。商业航天概念股维持强势，邵阳液压、润贝航科、腾达科技涨停。上海国企改革概念股震荡走强，动力新科、复旦复华、交运股份、申通地铁涨停。下跌方面，黄金股集体大跌，紫金矿业等多股跌超5%；高位股科技股展开调整，新易盛等多股跌超5%。总体上个股涨多跌少，全市场超3400只个股上涨。沪深两市今日成交额5887亿，较上个交易日缩量386亿，再度跌破6000亿。截至收盘，沪指跌0.52%，深成指跌0.22%，创业板指跌0.39%。 板块方面 智能交通概念股反复活跃，大众交通、金龙汽车、海马汽车、锦江在线、星网宇达、富临运业等个股涨停。消息面上，据智能驾驶企业赛可智能消息，企业此前在世界人工智能大会上，获得上海市无驾驶人智能网联汽车示范应用许可的无人驾驶出租车（Robotaxi）有望在8月对公众开放。 智能网联汽车涉及车路云多方协同，贴合大力发展新质生产力的政策导向。光大证券认为：1）各地因地制宜；2）技术（安全保障）与体验升级、价格（补贴/优惠）为Robotaxi大规模推广的关键；3）Robotaxi可满足各时段的用车需求+解决偏远地区出租车（网约车）数量或相对有限等问题，有望带动出行市场的新增量；4）预计联合体模式有望成为国内主流，主机厂（结合旗下出行平台公司，以及地方资源/数据优势）或为最终受益方向。 光伏板块同样领涨，中旗新材3连板，铭利达、鹿山新材、绿康生化、欧晶科技等个股涨停，福斯特、安彩高科、清源股份、天合光能、东方日升等个股涨幅居前。消息面，近日举办的光伏行业供应链发展论坛上，中国光伏行业协会呼吁供应链企业加强合作，理性经营 共同营造良好的产业生态。 太平洋证券指出，根据 Infolink 与TrendForce 报价，中上游价格筑底，各环节报价继续横盘持稳，企业持续亏损承压，中尾部料企离场风险加剧。随着二线企业开工率、经营情况持续承压，主产业链有望在 2024 年下半年实现深度出清，供需有望在2025 年实现初步重塑。 从市场角度来看，光伏与风电板块于近期反复活跃，像光伏逆变器龙头企业，德业股份与锦浪科技都先于板块走出了趋势性行情。而另一方面，短线也走出了像腾达科技、中旗新材这样的连板高标。可见随着高位科技股方向陆续退潮，部分资金选择回流低位新能源赛道方向。不过截至目前来看，无论是光伏还是风电对于指数以及情绪的带动作用均相对有限，故仍先以超跌修复的角度看待为宜，留意局部个股的短线机会即可。 上海国改概念股也于盘中震荡走强，动力新科、复旦复华、交运股份、申通地铁等个股涨停。消息面上，消息面上，上海市国资委近日召开市值管理工作座谈会，要求用好各类市值管理工具和资本市场平台。申万宏源表示，本次上海国资委召开座谈会，打响了地方国资体系市值管理的第一枪，其他省份有望迅速跟进，后续仍可关注央企收购集团未上市优质资产&明星科创类资产，以及地方国企之间的兼并重组。 但需注意的是，本轮上海国改概念股的炒作，本质上而言主要受益于大众交通持续走强后，资金所进行的模仿性炒作，短线情绪博弈的痕迹较为明显，一旦后续情绪端再度回落的话，警惕相关高位股的退潮风险。 个股方面 从个股层面来看，今日短线情绪显著回暖，开盘阶段金龙汽车的反包涨停，为全天奠定了良好的基础，而作为人气龙头的大众交通高开高走再度涨停，更是带动了智能交通概念股全线走强，并且开始进行扩散性炒作，商业航天、上海国改、甚至低空经济都在盘中有所活跃。后续大众交通市场反馈仍是关键，若能够延续震荡向上趋势的话，预计短线资金对其的模仿性炒作仍将延续，届时仍可留意低位异动拉升个股的补涨套利机会。 此外，今日以AI硬件为代表的高位科技股方向迎集体补跌，中际旭创、新易盛、天孚通信、胜宏科技、工业富联等核心标的均遭重挫。一方面是受到了昨晚美股英伟达大跌所造成情绪面影响，而更为重要的是，随着当前市场量能的持续萎缩，市场资金高低切的意愿越发强烈。故在科技股方向或将进入阶段性休整的背景下，短期仍重点留意超跌板块的修复性机会。 后市分析 今日市场延续分化调整，三大指数再度全线收跌，两市成交额更是萎缩至6000亿之下，短线延续弱势整理格局，而随着沪指昨日有效跌破前期低点2904，中期趋势也转入空头。因此当前市场急需一根放量长红去扭转短线颓势，否则指数进一步向下探低概率依旧不低。不过今日盘面也出现了一些积极因素，首当其冲的便是此前的热门题材，智能交通概念获得资金的强修复，并成功带动短线情绪回暖（今日个股是涨多跌少）。而另一方面多只沪深300ETF午后再度放量，也反映出在目前的这一位阶市场依旧具备一定的承接动能。故对于后市而言，仍以先以观望为主，耐心等待市场短线风险充分释放，并出现更为明确的企稳信号后，再行跟随进场或更为稳妥。 随着智能交通以及超跌个股集体修复，今日短线情绪指标同样展开反弹，再度回到低迷区上方。 市场要闻聚焦 1、两部门公示公路水路交通基础设施数字化转型升级示范区域（第一批） 财联社7月25日讯，交通运输部、财政部近期组织开展了2024年公路水路交通基础设施数字化转型升级竞争性评审工作。经过评审，拟纳入支持范围的公路水路交通基础设施数字化转型升级示范区域名单（第一批）如下（按照行政区划排序），其中包括北京市“路城一体”公路交通基础设施数字化转型升级示范通道及网络、江苏省“一轴一网两融合”大流量交通基础设施数字化转型升级示范通道及网络、浙江省“一廊两翼全网”高品质一体化交通基础设施数字化转型升级示范通道及网络、福建省两岸融合发展交通基础设施数字化转型升级示范通道及网络、河南省“一轴一廊”交通基础设施数字化转型升级示范通道及网络、湖南省“一圈二轴三区”畅安舒美交通基础设施数字化转型升级示范通道及网络、广东省“一轴两网”交通基础设施数字化转型升级示范通道及网络、四川“大蜀道”交通基础设施数字化转型升级示范通道及网络。 2、两部门：提高汽车报废更新补贴标准 财联社7月25日讯，国家发展改革委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，提高汽车报废更新补贴标准。在《汽车以旧换新补贴实施细则》（商消费函〔2024〕75号）基础上，个人消费者报废国三及以下排放标准燃油乘用车或2018年4月30日（含当日）前注册登记的新能源乘用车，并购买纳入《减免车辆购置税的新能源汽车车型目录》的新能源乘用车或2.0升及以下排量燃油乘用车，补贴标准提高至购买新能源乘用车补2万元、购买2.0升及以下排量燃油乘用车补1.5万元。自《汽车以旧换新补贴实施细则》印发之日起申请补贴的消费者，按照本通知标准执行补贴。消费者按本通知标准申请补贴，相应报废机动车须在本通知印发之日前登记在本人名下。 原标题：《【每日收评】沪指4连阴失守2900点，两市成交额不足6000亿，人气高标大众交通涨停带动短线情绪回暖》

7月25日讯： 盘面简述 周四，A股宽幅震荡，科创50指数、北证50指数反弹。盘面上，光伏设备、铁路公路、风电设备领涨，汽车整车、能源金属、电机、电池、证券、多元金融、汽车服务、文化传媒、交运设备、公用事业等行业涨幅居前，贵金属、船舶制造、消费电子、银行、半导体、医药商业、煤炭、电子元件、有色金属等跌幅居前。题材股方面，发电机概念、麒麟电池、刀片电池、HIT电池、沪企改革、数字货币等涨幅居前，SPD概念、铜缆高速连接、黄金概念、Chiplet概念、CPO概念、AIPC、PCB、AI手机等领跌。 热点板块 光伏概念领涨：昱能科技涨逾15%，欧晶科技、福莱特、福斯特盘中涨停，通灵股份、禾迈股份、天合光能、清源股份等涨逾8%。 证券板块震荡上行：国盛金控、锦龙股份冲击涨停，天风证券、首创证券、湘财证券、华林证券、国信证券等涨逾2%。 智能驾驶概念活跃：江铃汽车、星网宇达涨停，中海达涨超10%，启明信息、飞力达、智莱科技等跟涨。 消息面 ►财政部：今年上半年国有企业营业总收入同比增长1.9% 财政部网站7月24日发布的《2024年1—6月全国国有及国有控股企业经济运行情况》显示，今年上半年，全国国有及国有控股企业营业总收入同比增长1.9%，利润总额下降0.6%。 ►中国工商银行、中国农业银行下调存款利率 据中国工商银行网站，工行下调存款利率。下调一年期、两年期、三年期和五年期人民币定期存款利率至1.35%、1.45%、1.75%、1.8%。（此前分别为1.45%、1.65%、1.95%、2.00%）中国农业银行官网显示，农行于7月25日下调了人民币存款利率，其中定期整存整取三个月、半年期、一年期利率均下调10个基点，分别为1.05%、1.25%、1.35%；二年期、三年期、五年期利率分别下调20个基点，至1.45%、1.75%、1.80%。 ►美股三大指数集体收跌 纳指跌3.64% 美股三大指数收跌，纳指跌3.64%，标普跌超2%，道指跌1.25%。科技股普跌，特斯拉跌超12%，英伟达跌超6%，Meta、谷歌跌超5%，微软、英特尔跌超3%。纳斯达克中国金龙指数跌1.93%，理想汽车、小鹏汽车、蔚来跌超4%。 观点 早盘，沪指下跌0.42%，创业板指上涨0.10%，两市半日合计成交3897亿。盘面上，光伏设备板块涨逾4%，铁路公路、能源金属、风电设备等表现强势，贵金属、SPD概念、DRG/DIP、铜缆高速连接领跌，银行、煤炭等红利板块回调。两市超4100股上涨。 午后，银行跌幅收窄，智能驾驶、沪企改革板块活跃，光伏、半导体等板块回落，股指低位震荡。两市上涨个股减少至3450家，市场成交量不足6000亿。 从今日盘面看，在银行、煤炭、石油等红利资产调整后，市场出现个股涨多跌少的局面，指数涨跌与个股表现出现一定的剪刀差。此外，沪深300ETF成交活跃，什么资金继续稳定市场。 投资建议 巨丰投顾认为在经济复苏预期下，A股有望步入中长期牛市行情。短期，行情则主要受到汇率及外围地缘政治因素影响。经过二次探底后，市场风险进一步下降，中报预增板块近期表现强势，投资者可以关注超跌股反弹机会。