盘面简述 周四，A股三大指数震荡回调，科创50逆势上涨。盘面上，电子化学品、中药领涨，医药商业、半导体、化学制药、光学光电子、消费电子、电子元件等行业小幅上涨，房地产、教育、证券、公用事业、汽车整车、船舶制造、能源金属、文化传媒、光伏设备、游戏等行业跌幅居前。题材股方面，SPD概念、光刻胶、减肥药、Chiplet概念、MicroLED概念、医疗美容、PCB概念等涨幅居前；租售同权、REITs概念、新型城镇化、券商概念、土地流转、数据确权等跌幅居前。 热点板块 半导体板块走强：智云股份、清越科技20cm涨停，容大感光、康鹏科技涨逾10%，华映科技、格林达、晶方科技等涨停。 电力板块午后拉升：豫能控股涨停，国电电力、华银电力、杭州热电涨逾5%，深南电A、中国广核、大连热电等跟涨。 医药板块午后拉升：新诺威20cm涨停，科源制药涨逾15%，神奇制药、通化金马涨停，南新制药、多瑞医药等跟涨。 消息面 【统计局：8月官方制造业PMI为49.7% 环比上升0.4%】 8月份，制造业采购经理指数（PMI）为49.7%，比上月上升0.4个百分点，制造业景气水平进一步改善。从企业规模看，大、中、小型企业PMI分别为50.8%、49.6%和47.7%，比上月上升0.5、0.6和0.3个百分点。 【新一轮存款利率下调即将落地 期限越长调整幅度越大】 记者多方采访获悉，新一轮存款利率下调即将落地，有银行已在内部发布了相关通知。幅度方面，存款期限越长下调幅度越大，且3年期、5年期下调幅度或高于上一轮。上一轮3年期、5年期存款挂牌利率均下降0.15个百分点。 【A股半年报披露收官 逾600家净利润增幅翻倍】 A股半年报披露收官。截至8月30日21时，共有5218家上市公司披露半年报，2698家上市公司归属于上市公司股东的净利润实现同比增长，占比达到51.71%。从行业看，电信运营商、光伏、新能源汽车、锂电池等行业表现较好。 巨丰观点 早盘A股三大指数集体回调。盘面上，光刻胶概念领涨，电子化学品、电子纸、Chiplet概念、MicoLED、OLED、PCB、中药、科创板次新股等位于涨幅榜前列，房地产板块则大幅回调，盘中跌幅近5%，此外教育、游戏、汽车、光伏、证券、电池、环保等板块跌幅居前。北向资金早盘净流出36.66亿元。 午后，银行、证券、地产依旧走势低迷，医药、电力、水产养殖概念拉升。从板块热点看，A股以板块轮动的形式展开超跌反弹行情，市场成交量快速萎缩至8000亿元附近。今日外围市场普涨，且8月PMI指数环比继续上行，A股逆势而动，或许北向资金继续出逃有关。北向资金午后流出速度放缓，全天净流出约50亿元；南向资金连续8天流入港股。从近期北向资金表现看，逢高兑现的意愿较为强烈，市场仍然存在反复的可能。 总体看，沪指回补7月25日跳空缺口，意味着短期政策底已跌破，市场做多信心不足；而近期多项活跃资本市场的措施接连推出明确政策底的同时，也将加速A股探明市场底。从中期看，随着各项逆周期调节政策措施落地，国内经济将步入复苏周期，A股将探明市场底并震荡上行。操作上，市场阶段调整仍是中长期配置的好时机。 投资建议 巨丰投顾认为在经济复苏预期下，A股有望步入中长期牛市行情。今年以来A股主线是人工智能与国资改革，而其余板块则总体处于震荡筑底阶段。短期投资者可逢低布局中报预增板块以及新能源车、机器人、人工智能等活跃板块调整后的反弹机会，短期注意金融、地产等强势板块补跌风险。 原标题：《巨丰收评：大盘缩量回调 补涨行情延续》 作者：丁臻宇 执业证书：A0680613040001

SMM8月30日讯：昨日华为突破6G芯片发布新产品提振市场信心，半导体、软件开发、通信服务、消费电子等行业板块大幅上涨。消费电子板块三连涨，截至今日日间收盘涨2.56%。 个股普涨，截至日间收盘，捷荣技术涨停，刷2023年2月16日以来新高至11.00；朗科智能涨8.52%，触及2023年7月19日以来新高至9.91；飞荣达涨6.92%，刷2023年7月17日以来新高至18.80；安科创新涨6.49%；传音控股涨5.81%，刷2023年6月30日以来新高至149.62；万祥科技涨5.71%；显盈科技涨5.54%；福蓉科技涨5.17%。 截至日间收盘行情： 市场声音 苹果宣布将于9月12日举行新闻发布会，届时预计将公布新款iPhone。此次活动的亮点将是iPhone15系列，其中包括两个入门级机型和两个高端机型。入门版可能定名为iPhone15和15Plus，预计去年Pro型号的一些功能会在入门版中体现，比如A16芯片、灵动岛界面和48兆像素后置摄像头，但是当前的设计不会改动。 8月29日，据"华为手机"官方微博宣布，华为Mate系列手机累计发货达到了一亿台，同时推出“HUAWEI Mate 60 Pro先锋计划”，让部分消费者提前体验。 国金证券： 电子基本面在逐步改善，9月苹果及华为将发布新机，产业链在积极备货，消费电子库存合理，三季度业绩在新机需求拉动下，业绩有望积极改善，中长期来看，AI有望给消费电子赋能，带来新的换机需求，目前手机、电脑厂商正在大力开发AI应用，有望逐渐落地。看好需求复苏、AI需求驱动及自主可控受益产业链。 兴业证券： 明年全球手机市场有望重回增长，宏观因素改善，新兴市场有望率先走出复苏。消费电子板块增量在于以穿戴为代表的新品，苹果今年成功发布其首款MR产品，代表消费电子将进入空间计算时代，MR将成为下一轮行情主线。建议投资者关注受成本端改善和进入新一轮创新周期的消费电子龙头。 天风证券： AR/VR显示和成像技术持续升级创新，索尼推出了最新款OLED微型显示器ECX344A，性能优于先前消息中Vision Pro的显示模块。苹果(AAPL.US)开发硅上铁电液晶(fLCoS)显示面板用于头戴式设备的近眼显示。建议关注，消费电子零组件&组装：工业富联、立讯精密等；消费电子自动化设备：科瑞技术、智立方等；消费电子材料：中石科技、世华科技。 中泰证券： 给予立讯精密买入评级。评级理由主要包括：1）2023上半年消费电子稳健增长，新老产品持续助力增长；2）汽车、通讯业务维持高增态势，汽车Tier1定位进一步强化。 》点击查看详情 公司动态 帝尔激光： 公司主营业务为精密激光加工解决方案的设计及其配套设备的研发、生产和销售。除光伏领域外，公司在显示面板、消费电子、集成电路、半导体封装等领域均有技术积累及平台化布局。 》点击查看详情 捷荣技术： 2023上半年营收为9.47亿元，同比减31.53%；归属于上市公司股东的净利为-4688.86万元，同比减25.71%。报告期内，受宏观经济及消费电子行业整体需求持续疲软影响，以智能手机为主的终端产品市场需求订单量和出货量下降，导致公司2023年上半年收入减少，半年度归属于上市公司股东的净利润为负。 》点击查看详情 传音控股： 2023上半年营收为250.29亿元，同比增8.31%；归属于上市公司股东的净利为21.02亿元，同比增27.1%。其主要原因是公司持续开拓新兴市场及推进产品升级，总体出货量及销售收入有所增长，同时受益于产品结构升级及成本优化，毛利率有所提升，相应毛利额增加。 闻泰科技： 2023上半年营收为292.06亿元，同比增2.49%；归属于上市公司股东的净利为12.58亿元，同比增6.45%。 2023年上半年，全球宏观经济波动下行、地缘政治影响加剧，半导体行业处于周期性下行阶段，消费电子下游需求整体依然低迷，但新能源汽车、人工智能以及工业自动化等前沿科技领域呈快速发展趋势，相关供应链行业前景广阔。面对复杂严峻的、充满不确定性的外部环境以及拥有巨大发展空间的新兴应用领域，公司积极迎接挑战、把握机遇，持续推进国际化与可持续发展战略，持续推进新产品、新客户的各项工作并取得一定成效，并继续加速技术创新与产品迭代步伐，同时优化经营管理、提高效率，为公司长期稳健发展、基业长青奠定坚实的基础。 报告期内，半导体行业在整体下行中存在结构分化，相较于消费电子市场明显疲软，汽车和工业市场需求仍然强劲，不过受通货膨胀等因素影响，汽车市场也已经出现增长放缓迹象。公司半导体业务一方面将凭借MOSFET、逻辑等产品的车规优势，在汽车领域继续发力，提升汽车客户单车应用料号与单车价值，并提高在新能源汽车客户中的渗透率；另一方面，加大新产品研发，加速推动技术进步与迭代，加快功率分立器件（IGBT、SiC和GaN）和模块、12英寸创新产品、模拟IC组合、功率管理IC和信号调节IC等产品研发。在消费电子行业总体形势仍未出现明显好转的背景下，公司产品集成业务一方面将积极争取新订单，继续拓展海外客户，推动国际大客户业务上量；另一方面优化调整产品线、降本增效，积极推动改善经营的管理措施。光学模组业务板块，公司结合光学模组行业现状积极研究经营战略，特定客户原有项目持续供货的同时，积极推进落实特定客户新型号的验证工作，启动产品集成业务配套模组的出货，安卓、车载、笔电等项目逐步上量。 格林精密： 受俄乌冲突、欧美高通胀等因素影响，全球经济下行压力加大，消费电子产品需求疲软影响，2023上半年营收为5.74亿元，同比减20.86%；归属于上市公司股东的净利为3568.13万元，同比减28.29%。 面对全球供应链重塑的机遇和挑战，公司2023年的工作思路是：在变革和危机中，把握机遇求发展，稳字当头求进取，引领公司经营、管理朝高质量方向发展。公司将在深耕原有业务的基础上，积极开发新客户，拓展新的业务领域，以提高公司产品的服务覆盖范围，公司将重点布局新能源汽车、动力电池、医美健康、家用机器人、电子烟等行业的精密结构件市场，以响应“构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局”。 利通电子： 2023上半年营收为9.73亿元，同比增13.70%；归属于上市公司股东的净利为2719.05万元，同比减13.99%。 其中，液晶电视金属结构件产品（含底座、模具）销售83,750.03万元，同比增长19.38%；电子元器件产品销售8,764.70万元，同比增加18.94% 2023年以来，锡价受缅甸佤邦矿山停采锡矿等影响，当下国内锡市仍存在锡矿供应紧缺但下游需求现实弱、预期强等矛盾，一季度全球半导体及消费电子产品需求依然不断探底，全球个人电脑和智能手机出货量分别同比减33%、12%，分别连续四五个季度环比下滑。 但随着国内经济水平逐渐复苏带动消费能力的恢复，消费电子产品去库存至相对健康水平，AI变革及其应用场景的拓宽，新能源汽车销量不断攀升，2023年全球半导体及消费电子产品在三、四季度能否迎来触底反弹？光伏依然是锡消费最亮眼增长点，一季度国内光伏组件同比36%，预期未来4年年均复合增速22%，产业如何抓住机遇、应对挑战？ 敬请关注 2023第十三届SMM锡产业链峰会 ，行业大咖、专家、资深分析师解读宏观面、剖析国内外锡产业发展、预测锡市行情等。 》点击了解2023锡产业链峰会详情

大盘早盘冲高回落午后窄幅震荡，三大指数涨跌不一。盘面上，芯片股集体反弹，利扬芯片、大港股份、盈方微等近10股涨停。AI概念股午后走强，其中数据要素方向大涨，零点有数涨停创历史新高；ChatGPT概念股震荡反弹，云从科技涨超10%，汉王科技涨停。下跌方面，券商股集体调整，山西证券、锦龙股份跌停。总体上个股涨多跌少，两市超3000只个股上涨。沪深两市今日成交额9843亿，较上个交易日缩量528亿。 板块方面 6G、卫星导航板块涨幅居前，其中司南导航、震有科技、盟升电子、华力创通等个股涨超10%，铖昌科技、上海沪工涨停，臻雷科技、创意信息、天银机电、超图软件、中英科技等个股涨幅居前。消息面上，华为发布的Mate 60 Pro手机 为全球首款支持卫星通话的大众智能手机。华为作为中国高端手机代表厂商，Mate 60 Pro 发布或将引领国内高端机发展趋势，有望加速带动智能手机市场回暖，加速产业链上下游景气度恢复。 此外，下半年行业催化不断：预计9月8日马斯克将重启星舰试飞；9月12日华为Mate 60将延续卫星通信功能；后续卫星项目规划持续落地（发射/招标）等。同时商业运载火箭公司产品与技术迭代、6G标准协议相关项目推进等也将成为板块潜在催化。但需注意的是，卫星导航的板块的上涨本质上而言仍属于事件催化下的超跌反弹，其延续性仍有待进一步关注。 芯片股集体反弹，德邦科技、利扬芯片、大港股份、盈方微等近10股涨停。佰维存储、华力创通、寒武纪、龙腾光电、龙迅股份等个股涨幅居前。兴业证券在近期的研报中表示，半导体下游需求与宏观经济密切相关，且自身又具备较强的成长性，是典型的顺周期中的成长股，未来一到两年业绩有望持续加速。下半年，随着海内外经济逐步企稳，半导体景气周期有望触底反转，并且科技创新周期、国产化周期为半导体带来新的增量空间。 从市场角度来看，半导体由于自身高弹性、强贝塔属性本身就是市场的人气板块，结合半导体行业景气度已处于历史底部区间，本身也存在着修复预期。故在本轮科技风格所主导的行情中，重回资金青睐也在情理之中。不过从今日领涨标的来看，仍以短线题材炒作为主，若后续想要走出更强的延续性，仍需板块之中决出一个大市值的领涨中军型个股为宜。 个股方面 午后数据要素概念股反复活跃。只要其没有出现明确的退潮或者转弱信号的背景下，该方向后续或仍具进一步冲高之空间，不过大概率是以震荡向上的形式所展开的。因此对于数据要素而言，耐心等其下一次分歧回踩的机会进行低吸套利或具更高的胜率。 另一方面，券商股今日再现资金负反馈，昨日在盘中活跃的山西证券、锦龙股份今日皆以跌停报收。整体而言在经历了周一的放量高开低走后，市场累积了较大的套牢卖压，故即使个别券商标的会在后续盘中反复，在没有足够增量资金的背景下，板块整体近期或仍以震荡整理为主。重点留意短期风险充分释放后新一轮右侧转强信号。 后市分析 截至收盘，沪指涨0.04%，深成指涨0.26%，创业板指跌0.05%。北向资金全天净卖出24.63亿元，其中沪股通净卖出21.5亿元，深股通净卖出3.13亿元。 在经历了昨日的普涨反弹后，今日市场的分化明显加剧，科技股方向成为当前市场的主要领涨方向，科创50 更是率先放量完成了对于周一阴线的反包。但需注意的是，科技股大多属于超跌反弹，后续的量能的大小仍是关键，当量能能够维持温和放大的情况下，本轮科技行情仍有望延续。相反一旦后续量能不增反减，则需留意短线遇压回落的风险。而对于其余指数而言，后续依旧先行留意5日线的得失，只要不将5日均线有效跌破，那么本轮的反弹行情仍有望以震荡向上的形式延续。 中信建投在最新研报中表示，随着中报业绩雷风险整体基本披露完毕、出清，科技板块最差业绩中报基本落地，预计三季度开始边际逐步改善，整体产业周期目前海外均给出四季度反转的指引，明年行业有望实现确定性增长。此外科创100指数和后续ETF产品的推出也有利于进一步引导中长期资金入市。故综合而言，当前的市场环境下可陆续重视科技板块左侧逢低布局。 市场要闻聚焦 【国务院：制定实施一揽子化债方案 防止一边化债一边新增】 财联社8月30日讯，中国人民银行8月30日下午3时举行金融支持民营企业发展工作推进会。中国人民银行、国家金融监督管理总局、上海证交所、深圳证交所相关领导参加会议。会上，文灿股份、亨通集团、天顺风能、德青源、好米动力等5家民营企业主要负责人将发言。工商银行、建设银行、中信银行、北京银行、中国信保等5家金融机构负责同志将发言。此外，参会银行还包括兴业银行、民生银行、光大银行、交通银行、平安银行、中国银行、农业银行、广发银行、邮储银行、招商银行、华夏银行等多家银行；参会企业还包括新希望、冠群信息、国能日新、星际荣耀、龙湖集团、新城控股等多家企业。 【国内商品期货收盘 玻璃主力合约涨停】 财联社8月30日讯，国内商品期货收盘，轻工涨幅居前。玻璃主力合约涨停，尿素涨超5%，纯碱涨超4%，甲醇涨超3%，焦煤、燃料油等涨逾2%，PP、液化气等涨超1%，淀粉、红枣等小幅上涨；豆二、花生跌超1%，豆粕、豆一等小幅下跌。 原标题：《【每日收评】科创50再涨超2.5%！科技股爆发或成后市领涨主力》 财联社：枫林

盘面简述 周三，A股震荡走高，科创50指数领涨。盘面上，半导体、互联网服务、光学光电子、软件开发、通信服务、消费电子、通信设备、计算机设备、电子元件、游戏、教育等行业领涨，证券、环保、公用事业、铁路公路、工程咨询服务、银行、房地产、航运港口等行业跌幅居前。题材股方面华为欧拉、天基互联、Chiplet概念、数据确权、MicroLED、数据要素、存储芯片等涨幅居前；券商概念、水产养殖、核污染防治、医废处理、土壤修复、新型城镇化、低碳冶金、汽车拆解等跌幅居前。 热点板块 半导体涨幅居前：利扬芯片、铖昌科技、电科芯片、大港股份、盈方微涨停。 天基互联走强：司南导航、上海沪工涨停，华力创通、震有科技、航天环宇、创意信息等涨逾10%。 消息面 【两部门：延续实施全年一次性奖金个人所得税政策】 居民个人取得全年一次性奖金，符合《国家税务总局关于调整个人取得全年一次性奖金等计算征收个人所得税方法问题的通知》（国税发〔2005〕9号）规定的，不并入当年综合所得，以全年一次性奖金收入除以12个月得到的数额，按照本公告所附按月换算后的综合所得税率表，确定适用税率和速算扣除数，单独计算纳税。 【减持新规威力显现 多家公司大股东提前终止减持计划】 中国证监会最新发布的减持新规对上市公司大股东减持股份的影响立竿见影。8月28日晚，中源家居、大智慧、金浦钛业等13家上市公司发布公告称，根据证监会于8月27日发布的监管要求，并结合自身情况，公司控股股东、实际控制人等大股东提前终止减持计划。 【证券交易所调降融资保证金比例 支持适度融资需求】 为落实证监会近期发布的活跃资本市场、提振投资者信心的一揽子政策安排，促进融资融券业务功能发挥，更好满足投资者合理交易需求，经中国证监会批准，上交所、深交所、北交所发布通知，修订《融资融券交易实施细则》，将投资者融资买入证券时的融资保证金最低比例由100%降低至80%。此调整将自2023年9月8日收市后实施。 巨丰观点 A股三大指数冲高回落，科创50指数涨逾2.5%。盘面上，半导体板块涨幅居前，天基互联、Chiplet概念、MicroLED、6G、机器人执行器、存储芯片、机器视觉等位于涨幅榜前列。证券、水产养殖、公用事业、核污染防治、环保、工程咨询服务、铁路公路等板块表现不佳，领跌市场。北向资金开盘20分钟净流入15亿元，随后再度转向，早盘净流出8.8亿元。 午后，计算机应用、传媒、数据要素、云计算、ChatGPT概念、超导概念走强，环保、医疗等走弱，股指横盘震荡为主。北向资金午后小幅流出，南向资金连续7天流入港股。从近期北向资金表现看，逢高兑现的意愿较为强烈，市场仍然存在反复的可能。 市场成交量连续3天在万亿水平，进入活跃期，在政策底明确的背景下，市场将逐步进入筑底阶段。前期超跌板块有望迎来反弹（关注新能源、半导体），同时要提防强势板块回落风险。 总体看，沪指回补7月25日跳空缺口，意味着短期政策底已跌破，市场做多信心不足；而近期多项活跃资本市场的措施接连推出明确政策底的同时，也将加速A股探明市场底。从中期看，随着各项逆周期调节政策措施落地，国内经济将步入复苏周期，A股将探明市场底并震荡上行。操作上，市场阶段调整仍是中长期配置的好时机。 投资建议 巨丰投顾认为在经济复苏预期下，A股有望步入中长期牛市行情。今年以来A股主线是人工智能与国资改革，而其余板块则总体处于震荡筑底阶段。短期投资者可逢低布局中报预增板块以及新能源车、机器人、人工智能等活跃板块调整后的反弹机会，短期注意金融、地产等强势板块补跌风险。 原标题：《巨丰收评：大盘震荡上行 补涨行情延续》 作者：丁臻宇 执业证书：A0680613040001

大盘早盘小幅低开后震荡走高，午后股指总体维持强势震荡，三大股指均涨超1%，创业板指收涨2.82%。盘面上，机器人板块迎来爆发，步科股份、昊志机电、中大力德、新时达等大批成分股涨停。汽车产业链全线走强，众泰汽车、浙江世宝、星源卓镁等涨停。房地产板块表现活跃，中迪投资3连板，金科股份、新大正2连板。近端次新股午后走强，威力传动、盛邦安全、芯动联科20CM涨停。下跌方面，核污染概念展开调整，百洋股份一度跌停，国联水产大跌超10%。大金融板块疲软，华鑫股份、张家港行、青岛银行等跌超3%。总体上个股涨多跌少，两市超4500只个股上涨，超200股涨超9%。沪深两市今日成交额10371亿，较上个交易日缩量895亿元。 板块方面 机器人板块涨幅居前，通力科技、威力传动、昊志机电等个股20CM涨停，丰立智能、双飞股份、绿的谐波、优德精密等个股涨超10%，巨轮智能、光洋股份、中大力德、中马传动、双环传动、新时达等个股涨停。消息面上，拓普在发布的2023年半年报中提到，公司研发的机器人直线执行器和旋转执行器，已经多次向客户送样，获得客户认可及好评，2024年一季度开始进入量产爬坡阶段，初始订单为每周100台，产业进程超市场预期。 华西证券认为，一方面，需要重点关注特斯拉等头部企业的人形机器人的研发、生产及应用情况；另一方面，上游核心部件环节有望受益于商业化应用和行业空间扩大。后续可重点留意以下方向：1）格局较好的空心杯电机环节；2）价值量占比较高的减速器、伺服电机、无框力矩电机等环节；3）壁垒较高的力矩传感器、驱动器、编码器等环节。 汽车产业链也迎来全面爆发，星源卓镁20CM涨停，恒帅股份、贝斯特、正强股份、标榜股份涨超10%，巨轮智能、光洋股份、浙江世宝、征和工业、亚通精工、拓普集团等个股涨停。从目前已发布的半年度相关报告来看，新能源汽车企业上半年业绩普遍向好，共计34家上半年业绩增长且实现盈利。比亚迪、宁德时代两大龙头净利润增幅居前，特锐德等多家企业净利润也同比翻倍。天风证券指出，8月第3周订单较7月同期上升12%至17%，同/环比均有双位数增长。从整体表现来看，随着进入第三季度中期，各车企也将陆续发布新车型，订单量有望进一步攀升。 此外，像数据要素、算力概念、半导体芯片同样在盘中也有着亮眼的表现。就今日而言市场的反弹风格明显更偏向于科技与成长。不过需要注意的是，今日科技股全面爆发，本质上而言仍属于跌深反弹，因此后续对于量能的大小仍是后续关注的核心，相关板块的成交额能够维持温和递增的态势，那么本轮科技股的反弹或有望延续，相反等到成交量某一天骤降后，则可能是这波反弹的潜在拐点。 个股方面 次新股今日同样表现活跃，威力传动、盛邦安全、芯动联科20CM涨停，C波长也一度于午后触发临停。次新股的走强一方面受益于，此前证监会表示，阶段性收紧IPO节奏，加剧市场对于次新股炒作。另一方面，次新股方向大多没有太多的套牢盘，当指数迎来普涨反弹时，往往具有较高的弹性，对于短线博弈资金具有较高的吸引力。结合近端次新中包含了大量的科创板块个股，若后续科技股反弹能够进一步延续的话，科创次新或有望反复活跃。 另外需要注意的是，随着中报披露已经进入最后冲刺阶段，近期不少中报业绩增长股也盘中有不俗反馈，例如2连板的大豪科技与我乐家居，首板的利君股份、帅丰电器、伟思医疗等。因此在后续热点板块个股的选择中，中报业绩超预期的个股或可视重要的加分项。 后市分析 截至收盘，沪指涨1.20%，深成指涨2.17%，创业板指涨2.82%。北向资金全天净卖出6.8亿元，其中沪股通净卖出33.96亿元，深股通净买入27.16亿元。 今日市场迎来普涨反弹，三大指数均涨超1%的同时，两市超200股涨超9%，并且全天的成交金额依旧能够维持于万亿之上。在经历了昨日的巨幅的高开回落后，今日市场展现出较强的反弹气势。不过需要注意的是，今日市场的黄白线分化明显，小票相对更强，而权重蓝筹则显得偏于被动。故对于后市而言，除了短线情绪标的延续强势以外，也需要权重蓝筹跟进走强，当市场形成良性轮动的背景下，本轮反弹的延续方更为值得期待。 此外，对于当前的市场依旧需保持清醒的认知，大盘中期仍处于趋势向下的震荡筑底阶段，不要因一日盘面之大涨而盲目乐观，应对上无需急于追涨，耐心等市场再度分歧整理后再行择机低吸进场或具更高的胜率。 平安证券表示，当前市场已处于底部阶段，经济基本面与政策持续博弈带来市场波动加大，政策加码落地有望带来进一步的改善。市场估值处于历史20%-30%分位区间内，股债收益比吸引力进一步加大，对于基本面及风险的悲观定价已经较为充分，市场政策进一步的落地及评估会带来边际的改善。结构上，短期上地产金融消费板块仍有波动博弈的机会，但中期风格仍偏向于更具有趋势性及弹性的成长板块。 市场要闻聚焦 【国务院：制定实施一揽子化债方案 防止一边化债一边新增】 财联社8月29日讯，十四届全国人大常委会第五次会议28日审议《国务院关于今年以来预算执行情况的报告》，明确下一步财政五大重点工作之一，是防范化解地方政府债务风险，主要有三大要点：制定实施一揽子化债方案；中央财政积极支持地方做好隐性债务风险化解工作，督促地方统筹各类资金、资产、资源和各类支持性政策措施，紧盯市县加大工作力度，妥善化解存量隐性债务，优化期限结构、降低利息负担，逐步缓释债务风险；加强跨部门联合监管，始终保持高压态势，强化定期监审评估，坚决查处新增隐性债务行为，终身问责、倒查责任，防止一边化债一边新增。 原标题：《【每日收评】两市超200股涨超9%！科创50暴力拉升4.12%，市场就此吹响反攻号角？》 财联社：枫林

盘面简述 周二，A股震荡上行，放量反弹。盘面上，电机、汽车零部件、半导体、消费电子、互联网服务、计算机设备、电子元件、软件开发、工程咨询服务等行业领涨，证券、保险、银行等行业小幅回调。题材股方面，减速器、机器人概念、次新股、工业母机、汽车一体化压铸、数字孪生、数据要素等涨幅居前；水产养殖、券商概念、低碳冶金等小幅回调。 热点板块 机器人及减速器概念大幅拉升：通力科技、昊志机电、威力传动20cm涨停，光洋股份、中大力德、三联锻造、中马传动、南方精工等10余股涨停。 次新股大幅拉升：星源卓美、威力传动、通力科技、恒公精密20cm涨停，丰立智能、芯动联科、盟固利、盛邦安全、美芯晟、晶升股份等涨逾10%。 消息面 【两部门：延续实施全年一次性奖金个人所得税政策】 居民个人取得全年一次性奖金，符合《国家税务总局关于调整个人取得全年一次性奖金等计算征收个人所得税方法问题的通知》（国税发〔2005〕9号）规定的，不并入当年综合所得，以全年一次性奖金收入除以12个月得到的数额，按照本公告所附按月换算后的综合所得税率表，确定适用税率和速算扣除数，单独计算纳税。 【减持新规威力显现 多家公司大股东提前终止减持计划】 中国证监会最新发布的减持新规对上市公司大股东减持股份的影响立竿见影。8月28日晚，中源家居、大智慧、金浦钛业等13家上市公司发布公告称，根据证监会于8月27日发布的监管要求，并结合自身情况，公司控股股东、实际控制人等大股东提前终止减持计划。 【证券交易所调降融资保证金比例 支持适度融资需求】 为落实证监会近期发布的活跃资本市场、提振投资者信心的一揽子政策安排，促进融资融券业务功能发挥，更好满足投资者合理交易需求，经中国证监会批准，上交所、深交所、北交所发布通知，修订《融资融券交易实施细则》，将投资者融资买入证券时的融资保证金最低比例由100%降低至80%。此调整将自2023年9月8日收市后实施。 巨丰观点 A股三大指数早盘低开高走，截至午盘，沪指涨1.39%，深成指涨2.41%，创业板指涨3.47%。板块热点方面，机器人概念、减速器、汽车零部件、数据要素等板块涨幅居前，银行、证券等大金融板块低开高走，小幅回调。 午后，股指呈现横盘震荡态势：机器人概念、计算机应用等板块涨幅收窄，半导体、房地产、旅游板块拉升明显。值得注意的是，周二A股出现“鲸落”现象，证券板块退潮，大多数个股涨起来了！这与此前权重股稳定指数而个股大面积下跌有明显区别。北向资金午后再度出逃，早上流入近40亿，午后流出殆尽。市场成交量连续2天站上万亿关口。 总体看，沪指回补7月25日跳空缺口，意味着短期政策底已跌破，市场做多信心不足；而近期多项活跃资本市场的措施接连推出明确政策底的同时，也将加速A股探明市场底。从中期看，随着各项逆周期调节政策措施落地，国内经济将步入复苏周期，A股将探明市场底并震荡上行。操作上，市场阶段调整仍是中长期配置的好时机。 投资建议 巨丰投顾认为在经济复苏预期下，A股有望步入中长期牛市行情。今年以来A股主线是人工智能与国资改革，而其余板块则总体处于震荡筑底阶段。短期投资者可逢低布局中报预增板块以及新能源车、机器人、人工智能等活跃板块调整后的反弹机会，短期注意金融、地产等强势板块补跌风险。 原标题：《巨丰收评：大盘震荡上行 两板块掀涨停潮》 作者：丁臻宇 执业证书：A0680613040001

SMM8月28日讯：消费电子板块今日开盘一度涨5.45%，随后涨幅逐渐回落，截至日间收盘涨0.66%。 个股多飘红，截至日间收盘，闻泰科技涨8.95%；格林精密涨7.15%；金龙机电涨5.11%；利通电子涨4.92%；奋达科技涨3.94%；和晶科技涨3.78%；立讯精密涨3.42%；卓翼科技涨3.13%。 截至日间收盘行情： 市场声音 美国贸易代表： 戴琪(Katherine Tai)周末在一份最新声明中称，印度预定11月1日起对进口电脑产品实施限制，从其他国家进口笔记本电脑、平板电脑、一体机、超小型电脑和服务器等产品时须先获得当局许可。对于这项政策，她已向印度方面表达了担忧。 》点击查看详情 中信证券： 展望未来，重点看好2023年消费电子需求稳步复苏以及相关产业链机会。伴随宏观波动边际减弱，未来消费电子需求有望稳步复苏。 建议重点关注：1）上游设计端，重点关注库存拐点、估值低位的IC设计公司；2）中游零组端，重点关注受益需求恢复+布局创新蓝海的零部件公司；3）下游整机端。 东海证券： 当前国内消费电子仍处周期筑底修复阶段，各环节库存已处相对低位，企业下半年逢低补库信心可能转强；从估值看，当前申万消费电子板块PE29.29倍，PB3.04倍，分别处10年历史分位的21.56%、12.36%，下半年估值修复的概率相对较大。 建议关注：（1）下半年周期有望筑底的高弹性板块。关注存储芯片的兆易创新、模拟芯片的圣邦股份；关注消费电子蓝筹股立讯精密；被动元器件涨价的风华高科；面板继续涨价的京东方A、深天马A。（2）上游供应链国产替代预期的半导体设备、零组件、材料产业，关注金宏气体、安集科技、北方华创、富创精密。（3）中长期受益国产份额提升以及汽车电动化、智能化行业红利驱动的汽车电子，可以关注MCU的国芯科技、功率器件的宏微科技、斯达半导。 东吴证券： 消费电子持续创新，重点关注潜望式镜头及苹果MR。整体来看，在下游手机、电脑、可穿戴产品等消费类电子产品销量同比下滑、产业链持续去库存的背景之下，消费电子公司纷纷寻找新的业绩增长点，例如新能源及汽车电子业务。另一方面，中长期展望，潜望式摄像头、AR/VR、折叠屏等细分赛道依然有可观的增量空间。 公司动态 传音控股： 2023上半年营收为250.29亿元，同比增8.31%；归属于上市公司股东的净利为21.02亿元，同比增27.1%。其主要原因是公司持续开拓新兴市场及推进产品升级，总体出货量及销售收入有所增长，同时受益于产品结构升级及成本优化，毛利率有所提升，相应毛利额增加。 闻泰科技： 2023上半年营收为292.06亿元，同比增2.49%；归属于上市公司股东的净利为12.58亿元，同比增6.45%。 2023年上半年，全球宏观经济波动下行、地缘政治影响加剧，半导体行业处于周期性下行阶段，消费电子下游需求整体依然低迷，但新能源汽车、人工智能以及工业自动化等前沿科技领域呈快速发展趋势，相关供应链行业前景广阔。面对复杂严峻的、充满不确定性的外部环境以及拥有巨大发展空间的新兴应用领域，公司积极迎接挑战、把握机遇，持续推进国际化与可持续发展战略，持续推进新产品、新客户的各项工作并取得一定成效，并继续加速技术创新与产品迭代步伐，同时优化经营管理、提高效率，为公司长期稳健发展、基业长青奠定坚实的基础。 报告期内，半导体行业在整体下行中存在结构分化，相较于消费电子市场明显疲软，汽车和工业市场需求仍然强劲，不过受通货膨胀等因素影响，汽车市场也已经出现增长放缓迹象。公司半导体业务一方面将凭借MOSFET、逻辑等产品的车规优势，在汽车领域继续发力，提升汽车客户单车应用料号与单车价值，并提高在新能源汽车客户中的渗透率；另一方面，加大新产品研发，加速推动技术进步与迭代，加快功率分立器件（IGBT、SiC和GaN）和模块、12英寸创新产品、模拟IC组合、功率管理IC和信号调节IC等产品研发。在消费电子行业总体形势仍未出现明显好转的背景下，公司产品集成业务一方面将积极争取新订单，继续拓展海外客户，推动国际大客户业务上量；另一方面优化调整产品线、降本增效，积极推动改善经营的管理措施。光学模组业务板块，公司结合光学模组行业现状积极研究经营战略，特定客户原有项目持续供货的同时，积极推进落实特定客户新型号的验证工作，启动产品集成业务配套模组的出货，安卓、车载、笔电等项目逐步上量。 格林精密： 受俄乌冲突、欧美高通胀等因素影响，全球经济下行压力加大，消费电子产品需求疲软影响，2023上半年营收为5.74亿元，同比减20.86%；归属于上市公司股东的净利为3568.13万元，同比减28.29%。 面对全球供应链重塑的机遇和挑战，公司2023年的工作思路是：在变革和危机中，把握机遇求发展，稳字当头求进取，引领公司经营、管理朝高质量方向发展。公司将在深耕原有业务的基础上，积极开发新客户，拓展新的业务领域，以提高公司产品的服务覆盖范围，公司将重点布局新能源汽车、动力电池、医美健康、家用机器人、电子烟等行业的精密结构件市场，以响应“构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局”。 利通电子： 2023上半年营收为9.73亿元，同比增13.70%；归属于上市公司股东的净利为2719.05万元，同比减13.99%。 其中，液晶电视金属结构件产品（含底座、模具）销售83,750.03万元，同比增长19.38%；电子元器件产品销售8,764.70万元，同比增加18.94% 2023年以来，锡价受缅甸佤邦矿山停采锡矿等影响，当下国内锡市仍存在锡矿供应紧缺但下游需求现实弱、预期强等矛盾，一季度全球半导体及消费电子产品需求依然不断探底，全球个人电脑和智能手机出货量分别同比减33%、12%，分别连续四五个季度环比下滑。 但随着国内经济水平逐渐复苏带动消费能力的恢复，消费电子产品去库存至相对健康水平，AI变革及其应用场景的拓宽，新能源汽车销量不断攀升，2023年全球半导体及消费电子产品在三、四季度能否迎来触底反弹？光伏依然是锡消费最亮眼增长点，一季度国内光伏组件同比36%，预期未来4年年均复合增速22%，产业如何抓住机遇、应对挑战？ 敬请关注 2023第十三届SMM锡产业链峰会 ，行业大咖、专家、资深分析师解读宏观面、剖析国内外锡产业发展、预测锡市行情等。 》点击了解2023锡产业链峰会详情

SMM8月28日讯：8月以来家电行业板块持续走弱，25日刷2023年1月13日以来新低至15180.72，今日大幅反弹，截至午间收盘涨2.88%。午后涨幅回落，截至日间收盘涨1.26%。 个股普涨，截至午间收盘，三雄极光领涨12.40%，刷2023年7月19日以来新高至12.92；匠心家居涨10.93%；万和电气涨停；亿田智能涨6.90%；康盛股份涨超6%；惠而浦涨5.65%；毅昌科技涨5.51%；欧圣电气涨5.41%；阳光照明涨3.72%。 截至日间收盘，个股涨幅多回落。三雄极光继续上飚，刷2023年7月19日以来新高至12.92，涨幅回落至9.41%；匠心家居涨幅回落至9.37%；万和电气涨幅回落至7.84%；亿田智能涨4.64%；阳光照涨4.53%。 截至日间收盘行情： 市场声音 证券交易印花税自2023年8月28日起实施减半征收；根据近期市场情况，阶段性收紧IPO节奏；进一步规范股份减持行为，上市公司存在破发、破净或三年未进行现金分红等情况不得减持股份；将投资者融资买入证券时的融资保证金最低比例由100%降低至80%四大政策。“认房不认贷”等房地产政策利好持续发酵。 中国家用电器协会： 秘书长王雷表示，近年来空调市场销售波动较大，生产企业在关注市场短期行为的同时，应着眼于行业中长期趋势进行产品技术储备，尤其是在全球变暖、极端天气频发的大环境下，空调正在从提升居室环境舒适度的可选品，变为在极端酷热天气中守护用户健康的刚需产品。产品角色转变也将重塑行业的成长使命和社会责任，空调企业在关注产品舒适健康等技术提升的同时，也要关注产品全生命周期的节能、环保、降碳等议题。 海信空调： 预研技术部副总经理张旭则表示，共情用户需求、回馈良好体验，正在成为海信与客户形成共鸣的对接点。空气、空调和用户构成了家庭的小生态，以往行业主要研究空调如何调节空气，却忽略了空气对用户产生的影响。而通过用户共情，海信发掘了空调的多维空气管理因素，让产品成为家庭“温、湿、风、净、氧”五维空气管家。譬如，人类体感舒适度受温湿度影响很大，有时只降低房间湿度而不降温度便能营造舒适环境。对此，海信开发了温湿双控技术，在不降温度的同时通过提升除湿率营造更舒适的环境。 美的家用中央空调： 研发总监张浩也提到，美的空调正在布局全屋智慧空气解决方案，通过空间高效利用、好空气、定制化，让每个家庭享受智慧、舒适、健康的生活。从长远看，中国空调正面临一些新的机遇和挑战。作为全球最大的空调制造国，绿色低碳已经成为行业最重要的进化趋势，中国空调企业需要不断研发更加低碳环保的产品，满足消费者对环境友好型产品的需求。 广州松下空调器有限公司： 总经理金海龙表示，空调行业当前有两大主流走向，一是健康舒适，二是低碳发展。随着消费者对家居环境健康关注的增加，松下进行了空调健康舒适技术的大量探索，如在产品中应用专利纳诺怡技术，进行新风、富氧产品开发。在2025年公司计划推出一款可实现无水加湿功效的空调新品，可有效提升干燥环境中居室的舒适度。 长城证券： 政策预期强化将加快板块轮动，低预期、低估值个股将率先迎来修复，后续中报表现乐观的个股与细分领域将有阶段性机会，未来随着地产和消费政策逐渐明晰，消费复苏有望在数据端逐步体现和验证，家电复苏势头有望延续。 重点推荐白电、厨电、小家电板块：1）白电：相关标的有需求复苏确定性强，海尔智家、美的集团、格力电器；2）厨电：重点关注估值修复空间大的老板电器、华帝股份；3）小家电：重点推荐清洁电器领域优质标的科沃斯、石头科技，以及其他细分领域龙头，如飞科电器、小熊电器等。 华金证券： 基于近期海外消费表现向好、渠道补库存周期逐步到来以及汇率贬值利好，家电出口改善可期，同时内销层面地产政策有望落地、空调出货端短期延续增长、清洁等品类渗透率空间巨大，综上我们继续看好板块基本面表现，建议重点关注出口链、地产链、空调三大方向： 第一，出口链，二季度部分清洁电器以及小厨电公司海外业务边际向好，基于低基数效应、旺季临近海外有望逐步补库存以及前期汇率贬值，小厨电出口有望逐步改善，而在新品投放、营销加强以及渠道扩张推动下，清洁电器海外有望迎来进一步向好，建议关注石头科技、科沃斯、泉峰控股、新宝股份； 第二，地产链厨电板块，一二线地产宽松政策有望落地，一二线占比较高的龙头将受益，建议关注老板电器、火星人； 第三，空调板块，7月空调内销出货+27.6%、延续强劲表现，考虑到今年旺季渠道库存消化较好、新冷年开盘临近，下半年空调有望延续较好增长势头，建议关注美的集团、海尔智家、海信家电。 瑞银证券： 中国股票策略分析师孟磊表示，相对看好家电、建材及保险等板块。考虑到目前的市场预期变化，边际资金或将从此前获公募大幅加仓且年初至今股价表现领先的数字经济相关板块回流至与宏观经济关联度较高的顺周期板块，从而推动市场风格发生切换。考虑到政策落地推动经济复苏以及投资者转变配置思路并反映在仓位上均需要一定的时间，此轮风格切换具有一定的持续性。 具体而言，在房地产产业链中，看好需求稳健的家电和建材板块。同时，高端白酒板块有望受益于商务活动的复苏和公募仓位的回补。其认为保险板块有望凭借高beta属性以及其对“中特估”的敞口而跑赢市场。 公司动态 三雄极光： 2023上半年营收为10.07亿元，同比减8.58%；归属于上市公司股东的净利为7719.4万元，同比增18.14%。 主要业绩驱动因素：1.国内宏观经济回稳向好2023年上半年，从统计局的统计数据看，我国宏观经济逐步回稳向好，GDP同比增长5.5%，较2022年上半年的3%有了较大提升。2023年第一季度GDP增速为4.5%，第二季度GDP增速为6.3%，呈向好态势，并且较2022年第二季度GDP增速0.4%有了大幅好转。在宏观经济整体回稳向好的环境下，全国固定资产投资同比增长3.8%，社会消费品零售总额同比增长8.2%，全社会商业活动、旅游出行等恢复增长，国内照明行业需求整体也呈现增长态势。 2.上游原材料价格呈整体下跌态势根据国家统计局公布的信息，2023年上半年，全国工业生产者购进价格整体呈下跌态势，且下降幅度逐月增大。报告期内，公司所用主要原材料及主要核心元器件大部分价格都有不同程度下降，上游原材料及电子元器件的价格下降有利于公司产品成本控制与盈利能力提升。 3.内部变革提高公司整体竞争能力公司在战略目标指引下进行了系统性的组织与管理变革，对相同职能部门实行统一归口管理；对核心商用照明板块按行业特点分成多个项目部强化细分行业的专业能力；根据经销商资源禀赋特点推行“1+N”的渠道模式；加强IT系统平台建设，推动建立公司数字化管理体系。公司持续推动内部管理变革深入开展，这些变革举措有利于提升各业务的专业化管理水平和公司内部管理效率，有利于强化公司在重点细分领域的专业化水平与服务能力，提高行业客户的认可度和市场竞争力，促进公司降本增效。 万和电气： 2023上半年营收为30.69亿元，同比减19.84%；归属于上市公司股东的净利为4.14亿元，同比减2.29%。 主要的业绩驱动因素： 聚焦燃气具产品主线，做全球燃气具领导品牌 万和以燃气产品起家。报告期内，万和继续坚守和聚焦燃气具产品主线，将创新资源投入主业产品中做精做细，扛起燃气具专家的旗帜，围绕燃气具产品主轴迭代和发展新的品类和新的市场。报告期内，公司继续加码数智化的投入，构筑低成本优势，做到效率提升、成本更低，对各类指标快速、集中地予以采集和反馈，用数字化的手段和工具来提升管理效率，及时作出决策，系统性提升企业的应变能力。 自我持续变革，变革求存，变革求强，重塑全价值链 A、在厨卫行业高度内卷、竞争炽热化的当下，科技创新依然是现阶段企业赢得竞争的杀手锏，过去万和的成功，主要依靠持续的技术创新。报告期内，万和也在不断深化产品创新，构建全新的研发体系，加大基础研究和应用研究，并保障对核心零部件的持续投入和高品质生产；B、领先的产品力都是企业竞争力的核心，公司坚持以用户为核心，提高服务用户的能力和效率，建立“以用户需求为起点研发、生产、传递产品”的商业模式，快速响应市场需求的变化，为用户带来最佳的使用体验；公司在产品上做“减法”，精简了产品线SKU，聚焦爆款产品，产品紧贴用户需求做大规模的定制，以前端的销量来定后端的产量，一切围绕用户的需求；C、传统渠道业态裂变和分化加剧，单一渠道的重要性正在下降，渠道结构更加“碎片化”和“去中心化”，万和也在不断升级全域渠道建设，实现“处处皆市场、处处皆门店、处处皆流量”的线上线下全零售新格局，同时进一步拓展和夯实海外市场，将触角不断向海外延伸，拓展企业的发展广度和营收路径；D、遵循市场导向、用户导向的原则，通过组织结构的创新与变革，建立现代化、职业化的企业管理体制和管理团队，建立更简单、直接、高效的决策机制。其中，数字化转型是管理创新的重要内容，建立数据说话的经营变革管理体系，通过数字化改变万和的业务模式，推动企业流程、商业模式、运营模式的变革重组，通过全价值链效率提升打造新的竞争优势。 围绕燃气采暖炉、热泵以及集成系统供暖解决方案深入拓展 万和凭借燃气采暖炉、热泵以及集成系统供暖解决方案，成为低碳节能产品的引领者。报告期内，万和深入研究市场、研究用户，围绕燃气采暖炉、热泵以及集成系统供暖解决方案去深入拓展，为此配置战略级的资源，打造国内供暖行业的领军品牌。供暖市场已经进入“置换时代”，万和未来将深入研究用户痛点，加大研发投入，进一步构建研发体系，在供暖产品特别是系统集成技术的研发上持续投入，依托创新持续成长，以产品力拉动市场竞争力。 富氢技术获BSI颁发CE认证，为国内首家认证企业在紧抓智能产品质量和技术的同时，万和也响应国家节能的号召，注重将低碳环保生活理念传递给更多的家庭。氢能源作为家用燃气具燃料加以利用，是氢能应用的重要发展方向之一。万和率先在行业内推出氢能燃气具产品，已经形成了独有的竞争优势。万和为国内第一家获取BSI颁发富氢CE认证的企业，意味着万和氢能燃气具产品获得了欧洲市场准入。 康佳集团： 2023上半年营收为104.72亿元，同比减38.02%；归属于上市公司股东的净利为-1.93亿元，同比减211.53%。目前，公司的主要业务有消费类电子、半导体、材料科技和工贸等。其中工贸业务是围绕消费类电子业务或半导体业务上下游开展相关物料的采购、加工及分销，可归属于消费类电子行业或半导体行业。因此，报告期内公司所处的行业为消费类电子行业、半导体行业和材料科技行业。 报告期内，公司聚焦“消费电子+半导体”产业发展主线，坚持平台专业化经营，实施精益管理，倡导长期价值，着力效益提升，向“市”争优，加快“康佳电子”向“康佳科技”转型。报告期内，公司推进业务结构调整，主动优化了部分与主业协同性不强且毛利水平不高的工贸业务，工贸业务规模同比大幅下滑，导致公司营业收入同比出现一定幅度的下降。 受以下因素影响公司2023年上半年归属于上市公司股东的净利润出现亏损： 1、彩电业务受行业规模下降、供应链成本上升、产品销售结构处于调整期等因素影响，毛利水平同比下降。（1）彩电行业国内规模持续下降。2023年上半年，彩电国内市场规模恢复不及预期。受市场规模下滑影响，2023年上半年公司彩电国内业务收入规模及毛利总额同比下降。（2）上游供应链成本上涨，导致公司彩电代工业务毛利下降。2023年上半年，公司彩电代工业务收入规模有所增长，但由于上游供应链成本上涨，造成当期交付的订单毛利水平下滑，进而导致公司代工业务毛利总额同比有所下降。（3）彩电产品销售结构处于调整期。公司彩电业务紧跟市场需求，产品规划及销售策略向着大板、高刷、新型显示（大板是指规格在65吋及以上；高刷是指彩电屏幕的刷新率120Hz及以上；新型显示是指MicroLED及MiniLED等新型显示技术）等高频需求逐步调整，但2023年上半年彩电新品仍处于导入期，营销策略处于调整期，在一定程度上影响了彩电业务的销售规模及毛利总额。 2、报告期内，公司半导体业务仍处于产业化初期，尚未实现规模化及效益化产出，影响了公司整体经营利润。 3、2022年上半年公司在江西上饶、浙江绍兴和四川宜宾等地园区项目实现收益。2023年上半年，根据公司发展战略并结合宏观经济环境，公司主动收缩园区业务，相关收益同比有所下降。