SMM9月1日讯：今日有色金属板块涨幅靠前，一度涨2.10%，截至午间收盘涨1.44%。午后涨幅增加，截至日间收盘涨1.87%。
个股普涨，截至午间收盘，云铝股份涨7.34%，盘中触及2023年4月19日以来新高至15.88；天山铝业涨6.80%；神火股份涨5.73%，盘中刷2023年4月24日以来新高至17.30；中国铝业涨4.90%；明泰铝业涨4.50%；怡球资源涨3.99%。
截至日间收盘，云铝股份涨8.66%；天山铝业涨7.75%；神火股份涨7.56%；中国铝业涨6.59%；博威合金涨5.34%；罗平锌电涨4.92%。
截至日间收盘行情：
市场声音
工信部等部门发布《有色金属行业稳增长工作方案》。其中提出，2023—2024年，有色金属行业稳增长的主要目标是：铜、铝等主要产品产量保持平稳增长，十种有色金属产量年均增长5%左右，铜、锂等国内资源开发取得积极进展，有色金属深加工产品供给质量进一步提升，供需基本实现动态平衡。》点击查看详情
安信证券指出，《方案》提及的主要工作举措包括提升供给能力，保障上下游行业平稳增长，包括加快战略资源开发利用、支持关键材料研发应用等，对有色金属上游战略资源的开发利用、下游有色产品应用升级及企业的综合竞争力提升都具有重要意义。对上游来说，重点支持铜、铝、镍、锂等品种的紧缺战略性矿产的战略资源开发利用；对下游来说，重点关注硅、镁等消费规模较大且具有增长潜力的品种的产品消费升级。
中信证券在最新研报中指出，《有色金属行业稳增长工作方案》凸显铜、锂等资源的战略价值，同时随着能源金属价格跌幅收窄，锂价有望趋稳。
对于有色金属行业下半年的投资策略，中国银河华立表示，2023年下半年国内经济持续复苏与FOMC结束加息周期，有望使有色金属行业景气度出现更为明显的改善。尽管上半年国内经济复苏的强度与FOMC放缓加息进程的节奏不及预期，但其方向是明确的，虽有波折但周期终会到来。2023年下半年国内经济继续复苏与FOMC大概率结束加息下，有色金属行业或将迎来业绩筑底与行业景气度的拐点，目前处于历史底部的A股有色金属行业估值有望率先获得修复。
海通证券：分析指出近期有色行业供需向好。
中信证券：稀土价格继续反弹，需求回暖有望带动板块估值修复。近期产业链需求回暖以及补库情绪浓厚带动稀土价格持续反弹，长期来看，预计机器人产业逐步成熟将显著带动稀土永磁材料需求增长。下半年新能源领域需求回暖有望带动稀土磁材行业业绩和估值触底回升。
国海证券：给予天山铝业买入评级。评级理由主要包括：1）产销：电解铝生产稳定，氧化铝增量明显；2）收入及成本：铝价下跌，收入下滑；3）三季度盈利有望明显改善；4）项目进展：电池铝箔项目顺利推进。风险提示：铝市场价格大幅下跌风险；政策限产风险；能源及原料价格大幅上涨风险；在建项目建设及达产进度不及预期风险；研究报告使用的数据及资料更新不及时风险。
平安证券：给予天齐锂业推荐评级。评级理由主要包括：1）锂矿价格韧性强，矿端毛利率再走高；2）锂化合物价格下调，产能释放节奏不变；3）SQM对公司贡献近20亿元的投资收益；4）格林布什锂精矿量价上涨使控股子公司净利润增加，少数股东损益增幅较大；5）全资子公司拟以10.73亿元投资SM汽车制造企业，产业链向终端延伸。风险提示：1）公司项目进度不及预期：若澳洲奎纳纳氢氧化锂项目和遂宁安居碳酸锂项目无法及时放量，公司业绩或将不及预期；2）终端需求增速不及预期：终端新能源汽车和储能市场需求增速回落，锂电产业链景气度下行，传导至锂盐需求量不及预期的风险；3）后续全球锂资源产能大幅释放，可能出现过剩风险，供需格局扭转将导致锂价出现更大程度的回落；4）海外加速推进锂资源国有化，政策收紧或将带来矿权竞争加剧的风险。
中原证券：截至7月31日，有色板块PE为15.42倍，贵金属板块PE为24.23倍，工业金属板块PE为17.22倍，稀有金属板块PE为11.95倍。受到国际形势复杂多变、全球通胀高企、欧美经济滞胀预期增强、地缘政治冲突影响，大宗商品价格波动加剧，给予有色金属行业“同步大市”评级，建议关注铝、钼和黄金板块。
公司动态
北方铜业：2023上半年营收为45.37亿元，同比减21.69%；归属于上市公司股东的净利为3.18亿元，同比减39.20%。
公司子公司北铜新材正在进行年产5万吨高性能压延铜带箔和200万平方米覆铜板项目，项目建成投产后，将新增主要产品有铜及铜合金、高精度铜板带、高性能压延铜箔、覆铜板，广泛用于电脑、5G通讯、汽车电子、航空航天、新能源等领域。
公司是华北地区最大的采选冶铜联合企业，铜矿峪矿成功应用了美国引进的自然崩落法采矿新工艺和管理技术，具有低成本、高产出的特点。2014年改造完成的垣曲冶炼厂，采用先进的“富氧底吹熔池熔炼工艺”，该工艺节能环保、原料适应性广，回收率高。
公司采选能力为900万吨/年，为我国地下非煤开采规模最大的现代化矿山之一。截至2022年末，铜矿峪矿保有铜矿石资源量22,461.56万吨，铜金属136.25万吨。同时，公司正在积极推进铜矿峪矿现有采矿权底部80米标高以下深部资源勘探，以进一步延长服务年限。
海亮股份：2023上半年营收为436.99亿元，同比增14.87%；归属于上市公司股东的净利为7.17亿元，同比增10.08%；实现铜及铜合金等有色金属加工产品销售数量44.45万吨。
公司主要从事铜管、铜棒、铜箔、铜管接件、导体材料、铝型材等产品的研发、生产制造和销售。公司产品广泛应用于空调和冰箱制冷、传统及新能源汽车、建筑水管、海水淡化、舰船制造、核电设施、装备制造、电子通讯、交通运输、五金机械、电力等行业领域。公司采用“以销定产”的经营模式、“原材料价格+加工费”的销售定价模式，严格执行净库存管理制度，有效规避原材料价格波动风险，从而实现“赚取加工费”的盈利模式。
公司是全球规模最大、最具国际竞争力的铜管、铜棒制造企业，在全球设有22个生产基地，其中国内基地主要位于浙江、上海、安徽、广东、四川、重庆、甘肃等省市，海外基地主要分布于美国、德国、法国、意大利、西班牙、越南、泰国、印尼等国。
公司在国内外积累了大批优质稳定的客户，与超过130个国家或地区的近万家客户建立了长期稳定的业务关系，同众多在上下游相关行业内具有重要影响力的企业建立了战略合作关系。
云铝股份：2023上半年营收为176.7亿元，同比减28.71%；归属于上市公司股东的净利为15.15亿元，同比减43.16%。
公司坚持走绿色低碳发展之路，实施绿色铝材一体化发展战略。经过多年的发展，已经形成年产氧化铝140万吨、绿色铝305万吨、阳极炭素80万吨、石墨化阴极2万吨、绿色铝合金157万吨的绿色铝一体化产业规模。围绕价值创造，做强做专绿色铝、铝合金核心主业，做优做精氧化铝、阳极炭素、石墨化阴极配套产业，做细做实赤泥利用、铝灰利用、电解危废利用、再生铝等资源综合利用产业，构建绿色铝一体化产业高质量发展格局。
天山铝业：2023上半年营收为147.95亿元，同比减13.56%；归属于上市公司股东的净利为10.19亿元，同比减49.07%。近日在业绩说明会上表示，电解铝生产最基本的要求是稳定的电力供应，目前在新疆新建用于电解铝生产的配套火电机组的可能性很小，其次能耗指标也很难落地，因此在新疆新建电解铝产能的可能性非常小，公司剩余20万吨电解铝合规产能指标的建设要结合当地电力供应的充裕性、稳定性和经济性来综合考虑。
公司江阴20万吨新建电池铝箔产线已有8台箔轧机安装进入尾声。到今年底，将完成16台箔轧机的安装工作。同时，在新疆石河子地区配套建设的30万吨电池铝箔坯料项目，目前已有10台铸轧机进入调试阶段，2台冷轧机同步安装中，四季度即可实现坯料自给自足。
神火股份：公司没有转让电解铝产能计划。2023上半年营收为191.09亿元，同比减11.72%；归属于上市公司股东的净利为27.39亿元，同比减39.59%。主要原因是报告期内受煤炭、电解铝产品价格大幅下降及公司子公司云南神火限产等因素影响，公司主营产品盈利能力大幅下降。
铝业务是公司的核心业务之一，公司2023年上半年铝产品产量位列全国前十位。目前，公司铝业务营运主体分布为：新疆炭素主要生产阳极炭块，新疆煤电、云南神火主要生产电解铝，神隆宝鼎主要生产高精度电子电极铝箔，上海铝箔主要生产食品铝箔、医药铝箔。截至2023年6月30日，公司电解铝产能170万吨/年（新疆煤电80万吨/年，云南神火90万吨/年）、装机容量2000MW、阳极炭块产能56万吨/年、铝箔8万吨/年。
煤炭业务是公司的核心业务之一，公司拥有煤炭采掘相关的完整生产及配套体系，2023年上半年煤炭产量位列河南省第四位，是我国无烟煤主要生产企业之一。截至2023年6月30日，公司控制的煤炭保有储量13.12亿吨，可采储量6.08亿吨。
2023年上半年，国内宏观经济改善趋势明显，但内外部经济环境仍然错综复杂。面对复杂多变的宏观经济形势，董事会带领经理班子及广大员工坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻落实党的二十大精神，坚持稳中求进工作总基调，完整、准确、全面贯彻新发展理念，坚定不移补短板、强弱项、激活力、提质效、促发展，推动安全、生产、经营、创新、改革、转型等工作取得积极进展，较好完成了上半年主要经济指标，为完成全年经营目标奠定了坚实基础。
按照合并会计报表口径，2023年1-6月公司生产电解铝产品72.68万吨（其中新疆厂区41.04万吨，云南厂区31.64万吨），销售73.23万吨（其中新疆厂区41.71万吨，云南厂区31.52万吨），分别完成年度计划的43.78%、44.12%；六对主力矿井生产煤炭379.90吨（其中永城矿区164.76万吨，许昌、郑州矿区215.14万吨），销售387.79万吨（其中永城矿区167.74万吨，许昌、郑州矿区220.05万吨），分别完成年度计划的54.19%、55.32%；生产铝箔4.20万吨（其中商丘厂区2.77万吨，上海厂区1.43万吨），销售3.85万吨（其中商丘厂区2.55万吨，上海厂区1.30万吨），分别完成年度计划的52.50%、48.09%；生产碳素产品24.28万吨（其中永城厂区7.09万吨，新疆厂区17.19万吨），销售24.96万吨（其中永城厂区6.68万吨，新疆厂区18.28万吨），分别完成年度计划的44.55%、45.80%；供电58.82亿度（其中永城厂区9.98亿度，新疆厂区48.84亿度），完成年度计划的48.80%；生产型焦2.43万吨，销售2.27万吨，分别完成年度计划的44.15%、41.30%。各主要产品基本实现了产销平衡。
