SMM9月4日讯：今日有色金属板块上涨，截至10:19分涨2.01%，连续两日飘红。午后涨幅增加，截至日间收盘涨2.74%。
个股普涨，截至10:20分，罗平锌电涨停，刷2023年7月11日以来新高至7.98；北方铜业涨7.35%；中国铝业刷2022年3月8日以来新高至6.81，涨7.13%；同享科技涨5.36%；天山铝业涨5.29%；国城矿业涨4.66%；中金岭南涨4.45%；新威凌刷2023年7月5日以来新高至7.52，涨4.32%；西藏珠峰涨4.31%；锌业股份涨4.19%。
截至日间收盘，北方铜业涨停；中国铝业刷2022年3月8日以来新高至6.84；涨8.08%；罗平锌电涨幅收窄，涨7.17%；同享科技涨6.49%；中金岭南涨5.80%；国城矿业涨5.69%；明泰铝业涨5.59%；华钰矿业涨4.53%；云海金属涨4.52%。
截至日间收盘行情：
市场声音
国海证券：研报指出，短期来看，云南复产接近完成，产量维持高位，但库存仍在低位，旺季将至，铝价进入上涨通道，放大企业盈利空间，而政策利好信号不断，需求有继续向好预期；长期来看，考虑到未来铝行业供给受限，需求仍有增长点，行业或将维持高景气，维持行业“推荐”评级。建议关注云铝股份、神火股份、天山铝业、中国铝业。
华泰证券：近日研报指出，全国多地发布认房不认贷政策，鼓励市场购房积极性，叠加金九银十来临，工业金属需求有望回暖。铜方面，供给端，预计八月国内精铜产量将达到98.6万吨，较7月环比减少3.62%。9月部分铜冶炼厂又将进入检修阶段。需求端，金九银十消费旺季来临，叠加在低库存下铜价有望上行。建议关注：紫金矿业、铜陵有色、西部矿业等。铝方面，本周沪铝铝价格上涨至19365元/吨，同比提升4.37%。主要系消费旺季来临，叠加淡季累库不足，铝作为房地产后周期品种，多地集中发布认房不认贷刺激楼市政策。供给端，云南电解铝复产阶段基本完成。需求端，金九银十消费旺季来到，铝价格有望持续上行。建议关注：云铝股份、中国铝业、明泰铝业等。
中金公司：研报指出，政策利好下，短期内铝市场“强现实”得以确认，但供需过剩的压力可能也越来越近。一方面，云南复产后国内铝运行产能或维持高位，2024年海外供给将贡献更多增量，另一方面国内竣工用铝需求可能于2024年上半年开始承压，供给和需求压力下2024年铝供需过剩或有所扩大。价格表现上，当下SHFE铝价可能已经计入了政策驱动的地产需求改善，四季度上行空间有限，而LME铝价存在补涨空间，上调年内LME目标价至2300美元/吨。结构上，预计铝价远期曲线“近强远弱”格局可能持续，但中期来看价格下行风险不容忽视。
工信部：工信部等部门发布《有色金属行业稳增长工作方案》。其中提出，2023—2024年，有色金属行业稳增长的主要目标是：铜、铝等主要产品产量保持平稳增长，十种有色金属产量年均增长5%左右，铜等国内资源开发取得积极进展，有色金属深加工产品供给质量进一步提升，供需基本实现动态平衡。》点击查看详情
安信证券指出，《方案》提及的主要工作举措包括提升供给能力，保障上下游行业平稳增长，包括加快战略资源开发利用、支持关键材料研发应用等，对有色金属上游战略资源的开发利用、下游有色产品应用升级及企业的综合竞争力提升都具有重要意义。对上游来说，重点支持铜、铝、镍等品种的紧缺战略性矿产的战略资源开发利用；对下游来说，重点关注硅、镁等消费规模较大且具有增长潜力的品种的产品消费升级。
中信证券在最新研报中指出，《有色金属行业稳增长工作方案》凸显铜等资源的战略价值。
对于有色金属行业下半年的投资策略，中国银河华立表示，2023年下半年国内经济持续复苏与FOMC结束加息周期，有望使有色金属行业景气度出现更为明显的改善。尽管上半年国内经济复苏的强度与FOMC放缓加息进程的节奏不及预期，但其方向是明确的，虽有波折但周期终会到来。2023年下半年国内经济继续复苏与FOMC大概率结束加息下，有色金属行业或将迎来业绩筑底与行业景气度的拐点，目前处于历史底部的A股有色金属行业估值有望率先获得修复。
公司动态
中金岭南：2023上半年公司矿山企业生产精矿铅锌金属量13.41万吨；冶炼企业生产铅锌产品21.52万吨，生产阴极铜19.21万吨，工业硫酸93.79万吨，硫磺1.96万吨，粗铜800吨，白银60吨，电镓8.67吨，锗精矿含锗8.13吨。
公司已正式接管东营方圆有色金属有限公司等20家重整企业，并派出管理团队全面主导与铜冶炼相关企业的生产运营管理。目前重整计划仍在如期执行中，公司已完成第三期投资款的支付，公司相关收购主体股权变更登记已完成。公司在铅锌资源上已有成熟的开采、冶炼、加工产业链，具有良好的产业内部连贯性和抗风险能力。公司通过并购铜冶炼企业，实现了铜产业链全流程贯通的关键布局，着力加强铜铅锌产业链协同延伸和高质量发展。
多米尼加矿业公司迈蒙矿年产200万吨采选工程项目正按计划有序推进中，预计于2024年12月达到预定可使用状态。
天山铝业：公司江阴20万吨新建电池铝箔产线已有8台箔轧机安装进入尾声。到今年底，将完成16台箔轧机的安装工作。同时，在新疆石河子地区配套建设的30万吨电池铝箔坯料项目，目前已有10台铸轧机进入调试阶段，2台冷轧机同步安装中，四季度即可实现坯料自给自足。
江西铜业：2023上半年公司以大抓项目、抓大项目的鲜明导向，千方百计加快推进项目建设。江铜国兴18万吨/年阴极铜项目顺利投料生产；铜材公司1万吨/年铜细线扩产项目6月下旬开展联动试车；武山铜矿三期扩建项目千米主井、副井等标志性子项工程提前3个月完成进度计划；银山矿业5000吨/日露转坑项目完成全面开工建设的各项准备工作；其他重点项目正按照“挂图作战”要求精准发力、全面统筹，确保各项目早日建成投产。
公司研发的高端芯片散热材料“金刚石-铜”产品批量试用成果引发目标客户高度关注，下一步将合力推进产业化；高端电子制造、航空等领域“卡脖子”原料6N高纯铜完成中试研究；耐热、耐腐蚀合金用4N铼粉在相关高新技术企业试用，获得市场认可；新能源汽车用高性能无氧铜杆实现低成本规模化生产销售，公司技术研发能力和品牌形象充分彰显，人才创新活力得到充分激发。上半年累计获得专利授权89项，其中发明专利16项。
统筹推进公司各产业集群“智转数改”。高标准出台“数字江铜”项目建设管理规定，为大规模开展数字化项目建设奠定了坚实基础。优化人力资源管理、全面预算管理、营销与贸易等5个信息化管理平台，实现信息管理向智能分析、智慧决策迈进。
系统推进节能降碳管理，广泛开展系统余热回收改造，大力实施“电机能效提升专项行动”，有序推进“清洁能源平替”，公司上半年总能耗同比下降1.39%，外购电量总体下降近1800万度。因地制宜开展多元化新能源场景应用，首次在矿山引入新能源电动重型自卸车。广东桃林参与的“土壤重金属污染治理协同固碳减排关键技术及应用”获评2022年度中国生态环境十大科技进展。江铜以“绿色、低碳、创新”主题参加全国首届工业绿色发展成果展，为中国铜行业和江西省唯一参展单位。
驰宏锌锗：2023上半年营收为110.13亿元，同比增1.06%；归属于上市公司股东的净利为10.69亿元，同比增5.01%。
公司是以铅锌锗产业为主，主要从事锌、铅、锗系列产品的采选、冶炼、深加工、销售与贸易。截止本报告期末，具有年采选矿石300万吨、矿产铅锌金属产能40万吨、铅锌冶炼产能63万吨、银150吨、金70千克、锗产品含锗60吨，镉、铋、锑等稀贵金属400余吨的综合生产能力，产品包括铅锌精矿、锗精矿、电铅、电锌、金、银及锗系列产品等。
依托自有资源优势，公司目前已在国内的云南、内蒙古及西藏形成了“6座矿山+4座冶炼厂”相辅相成的“矿冶一体化”产业布局。
