大盘全天震荡分化，三大指数涨跌不一。盘面上，煤炭、有色等周期股展开反弹，云煤能源、河钢资源、陕西黑猫涨停。大消费股集体走强，零售、食品等方向领涨，中兴商业、国芳集团、西部牧业等涨停。杭州亚运会概念股盘中异动，杭州园林20CM涨停，杭州解百、中装建设涨停。家居家装股震荡走强，我乐家居5连板，梦天家居等涨停。下跌方面，次新股陷入调整，泰凌微、盛邦安全等跌超10%。总体上个股上涨和下跌家数基本相当。沪深两市今日成交额7453亿，较上个交易日缩量839亿，成交量持续萎缩。
板块方面
煤炭板块今日领涨两市，云煤能源、陕西黑猫双双涨停，华阳股份、山西焦煤、平煤股份、兖矿能源、陕西煤业等个股涨幅居前。消息面上，早盘焦煤期货主力合约大涨超5%，焦炭期货主力涨超4%。
机构分析，能源大通胀背景下，未来3-5年煤炭供需偏紧的格局仍未改变，优质煤炭企业依然具有高壁垒、高现金、高分红、高股息的属性，结合普遍较低的估值，煤炭板块投资攻守兼备且具有高性价比。后续可关注两条主线：1）盈利稳定、高现金流、高股息率公司投资价值进一步凸显；2）“中特估值”体系引入下有望迎来价值重估。
大消费板块同样展开集体反弹，零售股涨幅居前，人人乐、中央商场、国芳集团、国光连锁、杭州解百等个股涨停。食品饮料板同样表现活跃，西部牧业、麦趣尔涨停，品喔食品、莲花健康、海融科技等个股涨超5%。
从基本面来看，5月消费或是底部区域，受到6月升学宴场景刺激、7月暑期消费刺激，终端消费月度环比均有小幅回升。从基金持仓来看，基金中报持仓食品饮料占比新低，且核心资产如贵州茅台等也被减仓，筹码结构相对较好。近期政策表态积极，隐含对于经济的支持超此前市场预期，终端需求可能缓慢改善。对后续板块走势偏乐观，更可能是波动上行。
家居家装股震荡走强，我乐家居5连板，梦天家居等涨停，江山欧派、尚品宅配、索菲亚、喜临门等个股涨幅居前。一方面地产方向近期政策端的利好密集释放：如降低存量首套住房贷款利率、多地推出“认房不认贷”政策等，对于处于地产链上的家居板块同样有望受益。而站在资金博弈的角度而言，高标龙头我乐家居开盘阶段一字封板，再度给予该方向资金正反馈，所以今日家居在整个地产链方向的走势相对较强。不过从技术面的角度来看，家居板块后续或将面临前高压力区的考验，并且与之息息相关的地产板块，在昨日集体杀跌后，今日仅仅呈现弱修复的态势，因此对于地产链而言后续大概率仍会经历一段时间的震荡与反复。
个股方面
今日科技股陷入调整，其中近期人气龙头盛邦安全跌超10%，创识科技、慧博云通、三维天地等个股同样跌幅居前。科技股在经历了本周的连续拉升后，本就存在着涨多修正的需求，并且今日之回调并没有放出过大的量能，整体偏于良性。另一方面也可以看到，此前先行经历分歧整理的机器人、减速器概念股，今日率先获得资金回流，中马传动4连板，鸣志电器涨超9%。从侧面也反映出科技方向依旧是当前市场延续性最确定的主流热点。预计在经历今日的分歧整理后，下周科技股仍有望反复活跃，重点留意那些板块回踩过程中始终保持相对逆势的个股标的。
后市分析
截至收盘，沪指涨0.43%，深成指涨0.44%，创业板指跌0.11%。沪深股通因台风今日暂停交易。
今日市场整体呈现震荡分化的态势，指数端来看，虽然今日沪指依旧成功守稳于5日线之上，但反弹无量的问题始终未能改善，如果下周的量能仍无法及时跟进的话，指数层面不排除二次探低的可能。盘面上而言，今日以消费、地产、煤炭为代表的顺周期板块涨幅居前，而科技股则遭遇了分歧整理。但需注意的是，在热点轮动的过程中今日的量能却不增反减，市场情绪也没有明显的提升，因此对于今日顺周期方向的反弹仍先以热点轮动的视角来看待为宜。应对模式上依旧延续在热点轮动过程中，以低吸套利为主。
国盛证券认为，8月制造业PMI延续低位小升，非制造业PMI延续高位下行。分项看，关注5大信号： 供需均改善，需求回升至扩张区间；进出口订单均回升；价格指数继续回升，预计8月PPI同比-2.5%左右；库存小幅反弹；大中小企业景气普遍回升，就业指数走势分化；服务业持续回落，建筑业小幅反弹。总体看，8月PMI延续低位反弹、但不少分项仍处收缩区间，经济真正企稳仍需时日。往后看，“信心比黄金重要、形势比人强”，政策组合拳到了加快落地的关口，紧盯核心一二线松地产和“一揽子化债方案”。
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原标题：《【每日收评】九月迎开门红！煤炭、消费齐爆发，顺周期行情重燃？》
财联社：枫林
