SMM7月24日讯：家电行业板块连续三日飘绿，截至今日日间收盘跌0.58%。 个股多飘绿，截至日间收盘，小崧股份涨近4%；海信视像涨3.33%；得邦照明涨2.05%。星光股份领跌6.16%；亿田智能跌6.04%；ST德豪跌4.96%；飞科电器跌3.50%；朗迪集团跌3.37%；莱克电气跌2.69%。 截至日间收盘行情： 市场观点 华泰证券： 考虑到原材料价格继续同比改善、叠加人民币汇率有利波动，2023年二季度家电板块盈利表现或优于一季度。细分板块来看，空调热度高、冰洗也较为稳健，大白电板块净利增速或稳步提升;大厨电需求有韧性，宜价值配置龙头企业;清洁电器板块关注下半年的出口弹性;厨房小家电个股差异化较大，宜布局出口盈利改善及新兴渠道驱动力更强标的;照明轻工消费升级趋势明显，利好龙头。 国泰君安： 家电板块环比呈现改善态势，白电景气度更高，空调产业链上下皆存在惊喜可能。在地产竣工数据向好、高温天气强化及安装类家电需求逐步释放等因素加持下，二季度各板块需求端均有不同程度的改善，景气度排序为白电>厨电>清洁电器>显示类>厨小电。空调作为2023上半年需求改善最显著的品类，二季度行业内销出货增速进一步提升，季度规模再创历史新高。空调内销规模的超预期复苏对白电龙头整体经营稳健性起到重要支撑。   国信证券： 展望2023年全年，家电基本面有望稳健向上。受益于经济的稳步复苏及地产竣工的修复，内需有望持续回暖，在持续的高温天气影响下，空调等家电需求有望保持强劲表现。外销自2022H2开始基数走低，增长压力放缓下，外销有望加速回升。成本方面，预计2023年原材料及海运价格仍有望处于较为有利的情形，下半年开始原材料及海运基数走低，预计影响逐渐淡化。 中国银河： 2022年一季度家电企业特别是龙头企业经营韧性较强，在面临需求偏弱、原材料成本压力较大、三月下旬疫情严峻、去年同期基数较高等不利因素影响的背景下，营收保持稳健增长。从估值来看，家电板块估值处于近五年的低位，个股调整已较为充分，安全边际较高。 汇丰晋信基金： 经理闵良超表示，从产业政策层面来看，包括地产、汽车、消费这几大行业，稳增长的政策是可以期待的。而随着地产政策的出台和行业的修复，以家电为代表的竣工后链同样有望迎来较高的业绩弹性。 深圳翼虎投资： 董事长余定恒表示，从长期角度来看，对家电影响最大的是地产政策，现在房地产核心政策，就是“托而不举”、房住不炒，保价不保量，需求端受到抑制，要迎来相对趋势性的困境反转不太容易。但疫情政策调整后，伴随线下消费场景的恢复，家电终端消费有所改善，空调等安装属性强的刚需产品率先修复。海外需求方面，家电零售商库存回落，家电出口呈现一定回暖趋势。原材料价格回落，叠加产品结构优化、人民币汇率贬值，家电企业利润弹性有望继续释放。 龙赢富泽资产管理公司： 总经理童第轶表示，很看好家电板块向好趋势的延续，家电的需求依然会稳步增长。一方面，天气原因会继续推动空调需求的增长。另一方面，一季度房地产行业有明显的复苏，一些装修中的房产目前已陆续迎来购置家电的环节。此外，国家政策层面也一直在将家电下乡、家电消费作为一个拉动经济的方向去支持。 公司动态 小崧股份： 预计2023年上半年归属于上市公司股东的净利为盈利2800万元–3300万元，同比增618.21%–746.46%。 》点击查看详情 海信视像： 预计2023年上半年归属于母公司所有者的净利在102,206万元至108,108万元之间，同比增幅为72.16%-82.10%。 》点击查看详情 星光股份： 预计2023年上半年归属于上市公司股东的净利为亏损320万元-450万元，同比减89.95%-92.85%。 》点击查看详情 飞科电器： 2023年一季度营收为13.74亿元，同比增22.73%；归属于上市公司股东的净利为3.20亿元，同比增35.30%。 》点击查看详情

SMM7月24日讯：消费电子板块止住五连跌，今日一度涨超1%，截至日间收盘涨0.34%。 个股多飘红，截至日间收盘，传艺科技涨停；美格智能涨5.28%；精研科技涨4.41%；致尚科技涨4.14%；ST星星刷2023年2月1日以来新高至3.24，收涨3.54%；工业富联涨2.69%。 截至日间收盘行情： 机构观点 中泰证券： 给予工业富联买入评级。评级理由主要包括：1）高端智能制造及工业互联网服务商，“2+2”战略引领新发展；2）云计算：受益 AI 需求爆发，收入盈利有望同步向上；3）通信及移动网络设备：网络设备、智能终端共驱成长。 风险提示：AI需求不及预期；智能手机销量不及预期；研究报告使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险；市场需求/规模测算不及预期风险等。 国信证券： 关注LCD涨价及消费电子旺季备货行情。据7月上旬LCD价格数据，涨幅及持续性均超预期，尽管在下游需求弱复苏背景下，此轮面板价格难现前两轮韩厂退出时的迅猛上涨，大厂间“以销定产”的默契和定价能力将成为市场跟踪重点，关注龙头京东方A、TCL科技。此外，临近三季度苹果新机备货所带动的消费电子旺季，同时一定程度受益于汇率贬值的果链及全球品牌终端、服务器产业链仍值得重点关注，推荐工业富联、传音控股、景旺电子、福立旺等。半导体景气复苏及国产替代方向继续推荐中微公司、鼎龙股份、英杰电气、中芯国际、长电科技、赛微电子、国芯科技。 东吴证券： 消费电子持续创新，重点关注潜望式镜头及苹果MR。整体来看，在下游手机、电脑、可穿戴产品等消费类电子产品销量同比下滑、产业链持续去库存的背景之下，消费电子公司纷纷寻找新的业绩增长点，例如新能源及汽车电子业务。另一方面，中长期展望，潜望式摄像头、AR/VR、折叠屏等细分赛道依然有可观的增量空间。 东海证券： AI赋能智能终端趋势明确，关注消费电子和IoT芯片领域估值重塑。从行业周期看，每轮消费电子景气周期主要是由技术进步所引发的新需求所驱动。消费电子产品的用户体验有望在AI的赋能下被重新定义，手机和IoT设备有望在未来成为万物互联和AI+应用的主要流量接入口，将有望提升下游智能硬件价值量、促进各类AI软件生态的创新、并加速下游消费电子产业的更新换代及复苏节奏。 公司动态 传艺科技： 公司控股子公司江苏传艺钠电科技有限公司（以下简称“传艺钠电”）于近日进入某全球知名的汽车制造商（限于保密协议，无法披露其名称，以下简称“客户A”）的供应链体系并获得其子公司（以下简称“客户A子公司”）的订单，由传艺钠电为其提供应用于乘用车领域的钠离子电池产品。 》点击查看详情 美格智能： 公司下一代5G+C-V2X车规级模组，符合IATF 16949车规级认证，采用SoC架构芯片开发，支持5G R16C-V2XE-call等功能，可提供20K DMIPS的CPU算力，软件层面采用Hypervisor虚拟化系统架构，能支持运行C-V2X协议栈和相关高阶辅助驾驶应用，为高阶辅助驾驶场景提供充沛算力和稳定高速的5G连接。 致尚科技： 公司拟以自有资金1100万元购买玄国栋持有的福可喜玛11%的股权。本次收购前，公司已持有福可喜玛40%股权，收购完成后，公司最终合计持有福可喜玛51%的股权，福可喜玛将成为公司控股子公司。福可喜玛是一家专业致力于MPO/MT插芯、连接器的技术开发及应用的高科技企业。 信维通信： 二季度是行业的淡季，预计公司第二季度的经营会弱于第一季度，随着下半年旺季到来，下半年公司经营也会逐步改善。 2023年以来，锡价受缅甸佤邦矿山停采锡矿等影响，当下国内锡市仍存在锡矿供应紧缺但下游需求现实弱、预期强等矛盾，一季度全球半导体及消费电子产品需求依然不断探底，全球个人电脑和智能手机出货量分别同比减33%、12%，分别连续四五个季度环比下滑。 但随着国内经济水平逐渐复苏带动消费能力的恢复，消费电子产品去库存至相对健康水平，AI变革及其应用场景的拓宽，新能源汽车销量不断攀升，2023年全球半导体及消费电子产品在三、四季度能否迎来触底反弹？光伏依然是锡消费最亮眼增长点，一季度国内光伏组件同比36%，预期未来4年年均复合增速22%，产业如何抓住机遇、应对挑战？ 敬请关注 2023第十三届SMM锡产业链峰会 ，行业大咖、专家、资深分析师解读宏观面、剖析国内外锡产业发展、预测锡市行情等。 》点击了解2023锡产业链峰会详情

大盘全天冲高回落，三大指数均小幅下跌，沪指相对偏强。沪深两市今日成交额6589亿，较上个交易日缩量521亿，成交金额跌破7000亿，为年内第二低单日成交金额。盘面上，AI概念股展开反弹，算力方向领涨，鸿博股份、云赛智联涨停，浪潮信息一度涨停。医药股盘中活跃，创新药方向领涨，景峰医药涨停，三生国健、百利天恒涨超5%。房地产、基建板块冲高回落，山水比德20CM涨停，金科股份、柯利达涨停。下跌方面，减速器概念股继续调整，中马传动、南方精工跌停。总体上个股上涨和下跌家数基本相当。 板块方面 算力概念股今日迎来反弹，其中鸿博股份、云赛智联涨停，浪潮信息涨超8%，超讯通信、中科曙光涨超4%，中富通、紫光股份等个股跟涨。业内人士预测，人工智能（AI）服务器将大幅推升服务器平均出货单价（ASP）由8500至9000美元上涨到1万美元以上，有望带动AI服务器供应链2024年业绩上扬。 天风证券在研报指出，AI+数字经济共振的算力方向为长期受益主线，AI算力方向核心受益的优质标的以及高景气格局好的细分赛道方向：如ICT设备、光模块/光芯片、PCB、IDC/液冷散热、GPT应用、电信运营商（数字经济+工业互联网）等相关公司都有望迎来新增量机会机遇。但短期逐步进入到去伪存真印证阶段，重点留意业绩真正实现兑现的个股方向。 但从市场的角度来看，今日算力硬件方向，在经历了上周的风险集中释放后，AI方向迎来短线的修复反抽也在情理之中。但从今日市场延续缩量整理来看，AI方向的反弹力道依旧偏弱，也未能与指数形成共振。另一方面，像鸿博股份、浪潮信息这样的人气标的，前期均存在着大量的套牢卖压有待化解，在后续没有出现明显增量资金的入场的背景下，算力方向的反弹想要走出延续性或存难度。 地产、基建今日呈现分化态势，其中金科股份2连板，山水德比20CM涨停，深圳瑞捷、宏景科技、测绘股份、东方园林等个股涨幅居前。消息面上《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》获审议通过，城中村改造有望提速。根据住建部统计数据，全国共有老旧小区近16万个，预计2022-25年均投资约2100-2700亿元，潜在市场约1.6-2.4万亿元。中信证券认为城中村改造有利于提升建筑建材存量市场需求，且由于是“啃硬骨头的改革”，更体现了提升建筑建材质量是改善民生的重要一环以及政府提升建筑建材质量的决心，有利于推动行业需求提质升级的趋势。 对于地产链等顺周期相关板块近期在盘中逐步活跃，国泰君安在近期的研报中给出了自己的观点。其认为在经过近半年的上涨，AI股票预期、部分环节拥挤度已处于较高水平。尽管中期产业趋势确定，但在此前的上涨中预期基本得到了充分演绎，在新一步的催化和新变化之前，以AI为代表的成长价值风格短。另一方面，随着总量政策开始稳步发力，叠加部分周期品低库存、顺周期价值板块存在部分反弹机会。不过其也指出考虑到当前信用扩张主体与路径仍未清晰，政策的实际力度与效果仍待确定，风格并不具备全面切换条件。所以当前市场的风格并不明朗，热点板块之间轮动较快且没有延续性。因此应对上耐心等待市场决出新一轮的领涨方向后再行跟随或具更高的胜率。 个股方面 从个股角度来看，今日短线的炒作热度同样有所下降，无论是涨停以及连板股的数量的减少，还是超过40%的炸板率，都反映出当前市场的做多信心不足，即使个股在盘中出现脉冲式的拉升，资金跟进打板的意愿往往较低。而另一方面，在市场量能持续萎缩的大背景下，市场的热点呈现快速轮动的态势，各板块间资金的跷跷板效应越发明显，所以导致无论是板块还是个股整体的延续性均不足。 另外近期涨停的个股来看，低位低价的个股往往容易受到资金的青睐，这或与当前市场风险偏好持续下降有关。在此逻辑下，那些近期出现利好催化并且位阶处于超跌题材概念股或仍有望在后续反复活跃。对于风险偏好较高的投资者而言，或可选择利用部分仓位去在该方向中去寻找短线博弈的机会。 后市分析 截至收盘，沪指跌0.11%，深成指跌0.58%，创业板指跌0.75%。北向资金全天净卖出51.43亿元，其中沪股通净卖出6.59亿元，深股通净卖出44.83亿元。 今日大盘再度冲高回落，依旧保持着沿5日均线震荡走低的弱势结构，并且量能进一步萎缩至7000亿之下，创下了年内成交额的次低。短期而言市场尚未出现明确的企稳转强信号，因此应对上依旧保持谨慎。但从中长期角度来看，当前A股市场底部特征逐渐凸显：其一，本周两市成交额和换手率明显下行；其二，万得全A风险溢价持续上行，目前已高于三年均值向上一倍标准差；其三，在政策密集出台的背景下，市场表现出对利好因素的“钝化”，表明投资者风险偏好处于低位。7月底，在国内政治局会议和海外美联储议息会议落地前，A股市场仍将处于“反复磨底”行情中，市场机会大于风险。后续稳增长一系列政策落地和经济基本面企稳回升下，A股风险偏好将迎来修复，底部区间无需过于悲观。 情绪指标来看，随着AI概念股迎来了修复短线情绪端虽然有所回暖，但整体仍在低迷区附近震荡。 市场要闻聚焦 【消息称iPhone 15初期备货同比下降逾8%】 《科创板日报》24日讯，苹果供应链消息称，2023年iPhone 15零组件备货力道不及2022年同期，略估初步备货量仅约8300万~8500万支水准，同比下降逾8%。熟悉相机模组业者透露，2022年同期iPhone 14系列备货相对积极，如VCM、塑件给出的预估值几乎都有达标。 【万达商管已兑付于7月23日到期的4亿美元债券】 财联社7月24日讯，记者从知情人士处获悉，万达商管已兑付于7月23日到期的4亿美元债券。据悉，此次万达商管用于兑付美元债的资金，主要来源于万达商管母公司万达集团转让了旗下孙公司万达投资49%的股权，受让方为上海儒意，转让价款为人民币22.62亿元。 原标题：《【每日收评】年内次低！两市成交金额跌破7000亿，地量之后指数能否见底？》 财联社：枫林

盘面简述 周一，A股冲高回落，延续调整走势，创业板领跌，市场成交量大幅萎缩。盘面上，工程咨询服务、船舶制造领涨，生物制品、中药、化学制药、医疗器械、互联网服务、通信服务、计算机设备、装修装饰、铁路公路、医药商业、软件开发等行业小幅上涨；能源金属、化肥、电池、农牧饲渔、珠宝首饰、汽车整车、风电设备、光伏、农药、装修建材、食品饮料等行业跌幅居前。题材股方面，空间计算、国资云、重组蛋白、数字水印、AIGC概念、算力概念、彩票概念等涨幅居前；转基因、草甘膦、刀片电池、水产养殖、氟化工、鸡肉概念、磷化工、盐湖提锂等概念跌幅居前。 热点板块 工程咨询服务：山水比德20cm涨停，深圳瑞捷、测绘股份、广咨国际、奥雅股份、华阳国际、中设股份等涨幅居前。 空间计算走强：凡拓数创、华是科技涨逾10%，测绘股份、宏景科技、恒信东方、得必集团等涨幅居前。 广电系尾盘异动：广西广电直线拉升涨停，湖北广电、省广集团、贵广网络等跟涨。 消息面 【全国城中村改造市场规模有望重回万亿元】 日前，国务院常务会议审议通过《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》。业内人士分析认为，在超大特大城市进行城中村改造，对于增加优质租赁房源供给，改善城中村内居民居住条件，提升整体市容市貌都有较大好处，全国城中村改造市场规模有望重回万亿元。 【多地密集发放暑期消费券 绿色家电、新能源车等成重点支持领域】 7月份以来，各地纷纷抢抓暑期消费季机会，发放文旅、汽车、生活用品等多领域消费券，加大补贴力度，推动消费市场乘势而上。 【水利基础设施建设加速 地方政府专项债须再发力】 今年以来，水利基础设施建设加快推进，为中国经济持续回升向好提供了重要助益。近日，水利部副部长王道席主持召开水利基础设施建设调度会商，在部署下一步工作时要求，“各级水利部门要提高政治站位，采取更加有力的举措，努力保持水利基础设施体系建设的规模和进度，确保完成年度目标任务”“要加快重大水利工程要件办理和审查审批，对第三季度拟开工的项目，及时协调解决堵点难点问题，确保如期开工。” 巨丰观点 早盘，沪指小幅震荡，创业板指跌0.68%，早盘北向资金净流出38.4亿。盘面上，人工智能相关板块走强：国资云概念、空间计算概念、算力、AIGC、液冷概念处于涨幅榜前列。城中村改造相关题材表现活跃，房地产板块、园林、工程咨询服务板块表现强势。此外，船舶制造、数字水印、重组蛋白等也位于涨幅榜前列。能源金属、化肥、食品饮料、农牧饲渔、电池、光伏等板块则陷入调整。 午后，港股跌幅加深，A股房地产、半导体、计算机应用板块走弱；尾盘，广电系异动拉升，股指午后总体呈现低位震荡整理的格局。北向资金午后小幅流出，全天净流出超50亿元；南向资金则大幅流入港股。 总体看，沪指在3200点下方构筑底部，市场人气板块人工智能在中报预告后展开调整，今日出现弱反弹。新能源赛道反弹后分化，钠离子电池相关个股有所表现。房地产、食品饮料、医疗等大消费相关板块持续性同样不强。鉴于市场成交平淡，趋势性行情仍难以出现，投资者宜快进快出。 投资建议 巨丰投顾认为在经济复苏预期下，A股有望步入中长期牛市行情。今年以来A股主线是人工智能与国资改革，而其余板块则总体处于震荡筑底阶段，投资者可以把握调整后的低吸机会。近期人民币汇率及中概股企稳回升，预示市场底部逐步夯实。投资者可逢低布局中报预增板块的补涨机会。 原标题：《巨丰收评：房地产高开低走 大盘缩量筑底》 作者：丁臻宇 执业证书：A0680613040001

大盘全天冲高回落，三大指数涨跌不一。盘面上，房地产及产业链个股午后集体走强，荣盛发展、大龙地产、金科股份等多股涨停。消费股继续活跃，其中食品股大涨，麦趣尔、黑芝麻涨停；白酒股震荡反弹，中锐股份涨停，金种子酒涨超5%；零售股维持强势，中央商场6连板，国光连锁、人人乐涨停。下跌方面，前期活跃的高位题材股集体补跌，逾百股跌超5%，中马传动、襄阳轴承、浙江世宝、万润科技等多股跌停。总体上个股跌多涨少，两市超2700个股下跌。沪深两市今日成交额7110亿，较上个交易日缩量746亿。 板块方面 大消费板块今日全面走强，其中食品股涨幅居前， 熊猫乳业涨超10%，黑芝麻、麦趣尔涨停，品渥食品、一鸣食品、桂发祥、西部牧业等个股涨超5%。消息面上，国家发展改革委等部门于早盘阶段相继发布了《关于促进电子产品消费的若干措施》与《关于促进汽车消费的若干措施》。并在随后的专题新闻会中表示其余恢复和扩大消费的政策文件将在近期正式印发。在消息面的催化下，今日大消费板块进一步强化，赚钱效应也扩散至板块中各个细分之中。 此外酿酒板块同样在盘中活跃，金种子酒涨超6%，海南椰岛、老白干酒、酒鬼酒、口子窖、金徽酒等个股涨超3%。当前白酒从基本面、业绩面、趋势面和估值层面看或具备上涨空间。行业当前仍处于淡季，销售端波动对酒企全年销售影响程度较小，终端调研反馈线性外推易将恐慌情绪放大。展望三四季度，政府通过多项举措支持企业经营与居民消费，为市场信心的恢复奠定了良好的基础，另一方面，今年中秋国庆相连，预计酒席、婚庆等场景或将有所提升，因此依旧看好旺季对于酿酒板块的业绩催化。 房地产板块今日持续走强，荣盛发展3连板，大龙地产2连板，金科股份、天房发展、中南建设、津滨发展、新大正等个股涨停。消息面上，今日，一则关于常州有银行同意下调存量房贷利率的消息引发市场高度关注。不过财联社记者从常州多家银行房贷部门了解到，目前暂时没有接到存量房贷利率可下调的相关政策或通知。 业内分析指出，存量按揭贷款利率存在下调的可能性，但预计更多由商业银行自主决策，利率调整可缓解提前还贷问题、刺激居民消费，但也将增大银行息差压力。预计调整方案在设计上会更加灵活精准，既要精准支持还贷压力较高的群体，又要避免给银行增加过大的经营压力，不排除央行等部门采取一定的激励措施，对冲商业银行利息收入减少的负面影响。 另外，6月数据来看商品房销售疲弱，房地产投资处于低位运行，也加剧了市场对于地产方向政策博弈的预期。结合荣盛发展先行向上打开了市场空间，预计地产股仍有望在下周的盘中中反复活跃，但是否能够开启一轮波段性行情仍有待持续观察。 从市场整体来看，无论是消费还是地产均未能与指数形成共振，量能再度萎缩至7000亿出头，并且从板块中的领涨标的来看短线投机的意味更重。因此对于近期大消费板块的持续活跃，并不意味着市场的中期风格重新转换至“吃药喝酒”白马行情，仍先以过渡时期的热点炒作看待为宜。 个股方面 从个股层面来看，市场的亏钱效应仍在延续，两市逾百股跌超5%，其中前期活跃的高位题材股延续补跌的走势，中马传动、襄阳轴承、浙江世宝、万润科技等多股跌停。可以看到上述个股多集中于AI、无人驾驶、存储芯片等前期热门方向，今日全线走弱无疑是对市场情绪的又一打击。虽然仍有向金桥信息、南方传媒等个股的零星反扑，以目前的市场环境来看，泛科技股的正逐步遭到资金的抛弃。 而另一方面，零售核心高标中央商场更进一步，斩获6连板，地产的情绪龙头荣盛发展也走出3连板，此外人人乐、国光连锁、大龙地产等个股均晋级成功。可以看到目前市场短线资金的投资风格出现较为明显的转变。从此前泛科技股内部的高位轮动，逐步切换至低位的消费与地产等方向。在此逻辑下，下周的重点可重点倾向于消费、基建内部个股的补涨机会。 后市分析 截至收盘，沪指跌0.06%，深成指跌0.06%，创业板指涨0.35%。北向资金全天净买入58.25亿元，其中沪股通净买入39.93亿元，深股通净买入18.32亿元。 今日大盘再度冲高回落，依旧延续着弱势整理格局。从技术面的角度来看，大盘自本周一跳空下跌后，便始终受到5日线的压制，因此想要实现短期止跌转强，当务之急便是放量重回5日线之上。此外前波低点3144仍是后续关注的重点，一旦将其有效跌破，中期呈现下降波浪结构的同时，后续回调整理的时间与空间或将被进一步拉长，应对上保持谨慎，耐心等待指数筑底信号的出现。 信达策略团队在近期的研报中，提示A股风格下半年或将迎来转变，随着Q1后期到Q2，高频经济数据和多数交易性金融资产均显示中国经济增速放缓。市场交易热点继续围绕经济弱复苏展开。前期超跌的板块可能在股市企稳初期有反弹的机会。虽然经济恢复可能存在波折，但政策和海外都出现了一些边际乐观的信号，也有利于受宏观经济影响较大的板块表现。后续可从有潜在超跌反弹机会的消费链、地产链布局，中特估等低估值风格仍有机会，等到Q3后期或可重点关注周期。 情绪面上，在高位题材股的题材持续补跌下，短线情绪震荡回落至低迷区附近。 市场要闻聚焦 【国内商品期货收盘 碳酸锂上市首日大幅下跌逾12%】 财联社7月21日电，国内商品期货收盘，跌多涨少。碳酸锂上市首日大幅下跌逾12%，红枣跌超3%，玻璃、菜粕等跌超2%，沪银、豆油等跌超1%，花生、淀粉等小幅下跌；纯碱涨超2%，鸡蛋、SS等涨超1%，棉花、沪锌等小幅上涨。 【商汤：阿里巴巴全资子公司Taobao已完成出售所持公司所有B类股份】 财联社7月21日讯，商汤在港交所公告称，公司获阿里巴巴集团控股全资子公司Taobao Holding Limited知会，其已有序出售其于本公司所持的所有B类股份，且截至本公告日期，该等出售安排已经完成。Taobao Holding Limited与本集团的现有业务往来不受影响。 原标题：《【每日收评】消费、地产全面走强，高位题材股延续补跌，市场风格就此切换？》 财联社：枫林

盘面简述 周五，A股窄幅震荡，延续调整走势。盘面上，房地产、食品饮料、酿酒、医疗领涨，美容护理、工程咨询服务、公用事业、医疗器械、工程建设、农牧饲渔、旅游酒店、化学制药等行业小幅上涨；电源设备、能源金属、电网设备、汽车零部件、光伏、教育、软件开发、消费电子、汽车等行业跌幅居前。题材股方面，乳业、白酒、赛马、啤酒、京津冀、Chiplet概念、草甘膦、生物疫苗等涨幅居前；减速器、液冷概念、虚拟电厂、轮毂电机、工业母机、ERP概念、汽车热管理等概念跌幅居前。 热点板块 食品饮料走强：麦趣尔、万方发展、中锐股份涨停，熊猫乳品涨逾10%，黑芝麻、品渥食品、嘉必优、西部牧业、金种子酒涨逾6%。 房地产走强：荣盛发展三连板，新大正、皇庭国际、大龙地产、中南建设、天房发展、津滨发展涨停，华夏幸福、金科股份、西藏城投等涨逾5%。 新型城镇化走强：东方园林、棕榈园林、浙江建投涨停，金埔园林、杭州园林、普邦股份、启迪设计、文科园林、深水规院等涨幅居前。 消息面 【国家发展改革委将推出配套政策举措 促进民营经济发展壮大】 《中共中央国务院关于促进民营经济发展壮大的意见》近日印发，国新办7月20日就促进民营经济发展壮大举行新闻发布会。 【国家发改委等部门印发《关于促进汽车消费的若干措施》】 国家发展改革委等部门印发《关于促进汽车消费的若干措施》。其中提到，优化汽车限购管理政策。鼓励限购地区尽早下达全年购车指标，实施城区、郊区指标差异化政策，因地制宜增加年度购车指标投放。 【国家发展改革委等部门印发《关于促进电子产品消费的若干措施》】 国家发展改革委等部门印发《关于促进电子产品消费的若干措施》。加快电子产品技术创新。顺应新一轮科技革命和产业变革趋势，推动供给端技术创新和产业升级，促进电子产品消费升级。鼓励科研院所和市场主体积极应用国产人工智能(AI)技术提升电子产品智能化水平，增强人机交互便利性。依托虚拟现实、超高清视频等新一代信息技术，提升电子产品创新能力，培育电子产品消费新增长点。 巨丰观点 早盘，A股三大指数小幅反弹，盘面上，乳业、粮食概念、食品饮料、白酒、啤酒等大消费板块走强，房地产、医疗服务、CRO、生物疫苗等位于涨幅榜前列；减速器、液冷服务器、工业母机、交运设备、保险、家电、风电、煤炭、半导体等板块小幅回调。早盘北向资金净流入47.7亿。 午后，工业母机、减速器、CPO概念、液冷服务器概念跌幅加深，食品饮料等涨幅收窄，房地产、纺织服装板块震荡上行；尾盘，传媒、半导体板块止跌，水产养殖板块异动拉升，股指止跌回升。北向资金午后小幅流入，全天净流入超50亿元。 总体看，沪指在3200点下方构筑底部，市场人气板块人工智能在中报预告后分化加剧，新能源赛道筑底，房地产、食品饮料、医疗等大消费相关板块走强。此外，近期一大批低价股异动频频，这也是市场处于底部区域的特征之一。鉴于市场成交平淡，趋势性行情仍难以出现，投资者宜快进快出。 投资建议 巨丰投顾认为在经济复苏预期下，A股有望步入中长期牛市行情。今年以来A股主线是人工智能与国资改革，而其余板块则总体处于震荡筑底阶段，投资者可以把握调整后的低吸机会。近期人民币汇率及中概股企稳回升，预示市场底部逐步夯实。投资者可逢低布局中报预增板块的补涨机会。 原标题：《巨丰收评：大盘震荡筑底 地产消费联袂上涨》 作者：丁臻宇 执业证书：A0680613040001

大盘早盘一度冲高，午后持续震荡回落，三大指数均跌1%左右。盘面上，大消费板块全线走强，电商概念股领涨，赛维时代20CM涨停，跨境通、联络互动涨停；零售股继续活跃，中央商场5连板，国光连锁、人人乐涨停；服装股盘中活跃，如意集团、美邦服饰涨停；房地产板块一度冲高，荣盛发展、大龙地产涨停。下跌方面，存储芯片、CPO等近期热门的高位题材股出现补跌，华工科技、久远银海跌停。总体上个股跌多涨少，两市近4000个股下跌。沪深两市今日成交额7856亿，较上个交易日放量832亿。 板块方面 板块上来看，零售板块今日进一步走强，其中中央商场5连板，人人乐2连板，三江购物、国芳集团、大连友谊、国光连锁涨停，步步高、徐家汇、小商品城涨幅居前。 数据层面，近期国家统计局发布最新社会消费品零售数据。2023年上半年实现社会消费品零售总额22.76万亿元，同比名义增长8.2%。其中，限额以上单位消费品零售额8.53万亿元，同比增长7.4%；除汽车以外的消费品零售额为20.52万亿元，同比增长8.3 %。开源证券认为，上半年社会消费复苏势头整体稳健，但消费潜力仍有待进一步释放，后续关注竞争优势、品牌势能边际提升的龙头公司。 互联网电商板块同样逆势上涨，其中赛维时代20CM涨停，跨境通、联络互动涨停。消息面上，国家统计局数据显示，上半年全国网上零售额7.16万亿元，同比增长13.1%。此外，中共中央国务院关于促进民营经济发展壮大的意见，也对互联电商板块起到一定的刺激作用。 大消费板块近期的持续活跃，一方面受益于近期政策端的频频吹风，18日国家发改委表示，扩大消费政策将抓紧制定出台。同一天，商务部等13部门联合发布通知，促进家居消费等。业内人士表示，要实现经济稳增长的目标，在外贸和投资均面临挑战的背景下，消费企稳回升极为重要。结合政策窗口期的来临，市场预期接下来可能会推出更多促消费、稳经济的相关措施。另一方面，消费股自身具有一定的防御属性，在高位科技股集体出现补跌的背景下，部分资金选择回流位阶较低的消费板块进行防御与避险。在此逻辑驱动下，大消费方向后续仍有望反复活跃。 个股方面 今日AI概念股再度全面走弱，其中几大算力硬件方向的核心龙头更是迎来了集体补跌。中际旭创放量跌超12%，华工科技跌停、新易盛跌超9%、工业富联、沪电股份跌超7%。正如此前曾多次提示的：“多数AI概念股在前波的回调时均出现了破位的疑虑，在累积大量套牢卖压的背景下，想要再度开启一轮行情的难度较大，短线弹高时站在风险规避一方稳妥。”故当算力核心标的明显转弱下，后续或将经历较长时间的阶段性整理，故当相关个股中期趋势转多之前，其风险收益比或仍相对较低。 在以AI为代表的主题性投资退潮的背景下，短线投机性博弈热度有所升温。其中中央商场5连板，成功打开了市场高度，涨停以及连板股的数量较之昨日均有所增多。另一方面，像中马传动、省广集团、华是科技等个股依旧逆势拉升，反映出部分资金依旧选择高位抱团的方式进行风险规避，在资金模仿效应下，此前一些热点板块或仍存个股性的补涨机会。 后市分析 截至收盘，沪指跌0.92%，深成指跌1.06%，创业板指跌0.99%。北向资金全天净买入3.47亿元，其中沪股通净卖出10.84亿元，深股通净买入14.31亿元。 今日市场延续弱势整理格局，近4000家个股飘绿，量能小幅提升，截至今日收盘，市场尚未出现明显的止跌企稳信号，短期或仍具进一步向下探低之惯性。中期角度而言，后续先行关注前波低点3144附近，当指数能够在前低附近及时止跌的话，大盘中期仍能以区间整理结构看待。结合近期多部门频频释放出“促消费、稳经济”政策信号，或对于市场企稳起到积极意义。整体而言，目前A股整体的估值水位仍相对较低，在此位阶进一步下探的空间或相对有限，因此情绪端无需过于悲观或恐慌，静待市场风险充分释放后的修复机会。 市场要闻聚焦 【国家发改委：近期将推出促进民营经济发展若干举措 制定印发促进民间投资的政策文件】 财联社7月20日讯，国家发展改革委表示，围绕《促进民营经济发展壮大的意见》的落实落地，国家发展改革委将会同有关方面，于近期推出相关配套政策举措。一是推出促进民营经济发展若干举措。二是制定印发促进民间投资的政策文件，聚焦重点领域，健全要素保障机制，充分调动民间投资的积极性。上述两份文件很快将出台。作为《意见》的“1+N”的配套措施，通过政策措施的集中推出，多措并举，多管齐下，切实推动《意见》落地见效，促进民营经济高质量发展。 【台积电第二季度销售额、净利润优于预期】 财联社7月20日讯，台积电第二季度净利润1818亿元新台币，同比下降23%，预估1736.1亿元新台币；第二季度毛利率54.1％，预估53.3％；第二季度销售额4808亿元新台币，预估4783.4亿元新台币。 原标题：《【每日收评】两市近4000家个股下跌，高位题材全面退潮，后市将何去何从？》 财联社：枫林

盘面简述 周四，A股早盘冲高回落，延续调整走势。盘面上，商业百货、能源金属领涨，房地产、教育、化肥、旅游酒店、煤炭、电池、纺织服装、多元金融、美容护理、装修建材、风电等行业小幅上涨；半导体、通信设备、消费电子、光学光电子、游戏、电子元件、船舶制造、公用事业、软件开发、计算机设备、保险、汽车等行业跌幅居前。题材股方面，减速器、社区团购、动力电池回收、新零售、跨境电商、刀片电池、免税概念、固态电池等小幅上涨；CPO概念、F5G概念、光通信模块、算力概念、AI芯片、PCB、液冷服务器等概念跌幅居前。 热点板块 商业百货走强：中央商场、人人乐、国光连锁、大连友谊、国芳集团、新华百货涨停，三江购物、小商品城、步步高涨幅居前。 传媒板块走强：联络互动、金逸影视、省广集团涨停，幸福蓝海、南极电商、奥飞娱乐、横店影视等涨幅居前。 消息面 【中共中央、国务院发布关于促进民营经济发展壮大的意见】 近日，《中共中央 国务院关于促进民营经济发展壮大的意见》发布，对促进民营经济发展壮大提出系列部署和要求。《意见》要求加快营造市场化、法治化、国际化一流营商环境，优化民营经济发展环境，依法保护民营企业产权和企业家权益，促进民营经济做大做优做强，推动民营经济在全面建设社会主义现代化国家新征程中作出积极贡献。 【商务部：将研究支持新能源汽车开拓国际市场等务实举措】 商务部副部长郭婷婷表示，在外贸方面，将研究支持新能源汽车开拓国际市场，提升加工贸易发展水平，落实好便利商务人员办理签证、国际航班复航增班等务实举措，办好进博会、广交会、服贸会等重要展会。在外资方面，我们将出台进一步优化外商投资环境的政策，推动继续合理缩减外资准入负面清单。落实好外资企业圆桌会议机制，保持与外资企业的常态化沟通交流。 【美股三大指数集体收涨 苹果股价创新高】 美东时间周三，美股三大指数均创阶段新高，道指涨0.31%，纳指涨0.03%，标普500指数涨0.24%。大型科技股涨跌不一，苹果涨0.71%，股价创历史新高；亚马逊涨近2%，Meta涨超1%，微软、谷歌跌超1%。特斯拉跌0.71%。热门中概股多数上涨，富途控股涨超6%，爱奇艺涨超5%，小鹏汽车涨超4%，微博、蔚来涨超2%，哔哩哔哩涨超1%，阿里巴巴、京东、理想汽车小幅上涨。 巨丰观点 早盘，A股延续震荡走势：沪指小幅下跌，创业板指冲高回落。盘面上，减速器概念领涨，商业百货板块表现活跃，化肥、旅游酒店、房地产服务、跨境电商、能源金属、钛白粉等板块位于涨幅榜前列；半导体、通信设备、消费电子、游戏等人工智能相关板块表现低迷，处于跌幅榜前列。因人民币汇率反弹，早盘北向资金净流入11.7亿。 午后，传媒、教育、新零售板块走强，锂电池、光伏等新能源赛道股反弹，股指止跌回升，创业板翻红。反弹持续约20分钟后，人工智能概念继续走低，游戏、计算机应用、半导体方向领跌，股指再度回落，并创出日内调整新低。盘面上超4000股下跌，北向资金午后小幅流出。 总体看，沪指围绕3200点构筑底部，市场人气板块人工智能在中报预告后分化加剧，新能源赛道筑底，新零售板块逆市拉升。市场成交相对平淡，趋势性行情仍难以出现，投资者宜快进快出。 投资建议 巨丰投顾认为在经济复苏预期下，A股有望步入中长期牛市行情。今年以来A股主线是人工智能与国资改革，而其余板块则总体处于震荡筑底阶段，投资者可以把握调整后的低吸机会。近期人民币汇率及中概股企稳回升，预示市场底部逐步夯实。投资者可逢低布局中报预增板块的补涨机会。 原标题：《巨丰收评：大盘震荡筑底 新零售强势上涨》 作者：丁臻宇 执业证书：A0680613040001