美国亚特兰大联储主席博斯蒂克（Raphael Bostic）周一表示，美国总统特朗普提名的下一任美联储主席凯文·沃什在领导美国中央银行方面面临着“艰巨的任务”。 当天，他在亚特兰大扶轮社发表讲话时强调，沃什在货币政策委员会成员之间建立共识方面将面临挑战。 “如果你想让政策得以实施或朝着你想要的方向发展，你就必须说服他们同意，而要做到这一点，你必须与他们建立关系。你必须赢得他们的信任。你必须展现你的智慧和指导。这些事情并非一朝一夕就能完成。所以，这真是一项艰巨的任务。”他补充道。 博斯蒂克形容美联储主席一职是“一项非常重要的工作”，并祝愿沃什在新岗位上一切顺利。 另一方面，即将于本月底结束其八年半亚特兰大联储主席任期的博斯蒂克表示， 他认为美联储今年根本不应该降息，他的几位同事也持相同观点。 而特朗普此前表示，他选择沃什的部分原因是沃什同意总统的观点，即借贷成本应该降低。 博斯蒂克进一步指出， 鉴于当前经济强劲，劳动力市场也已趋于稳定，降息“将使我们几乎不可能把通胀率降回目标水平，甚至很难使其走上实现目标的轨道”。 “所以我认为现在应该保持耐心。”他补充道。 据报道，就在宣布提名提名沃什的第二天，特朗普还曾开玩笑称，若沃什不降息，自己可能会对其提起诉讼。当事后被记者问及这些言论时，特朗普回应称，“这是吐槽，这是喜剧之夜。” 他还表示，他在提名沃什时并未索取任何承诺。他说道：“我想如果我愿意，本可以那样做，但我没有。但我确实希望沃什能降息。” 美联储决策者上周以10比2的投票结果决定将央行基准利率维持在目前的3.50%-3.75%区间，并表示他们并不急于降低利率。主席鲍威尔当时表示，如果看到关税通胀触顶后回落，将表明美联储可以放松政策。但如果劳动力市场的下行风险重新出现，也必须予以关注。 他重申，政策并没有预定路线，将逐次会议作出决定。鲍威尔还建议下一届美联储主席与美国政治“划清界限”，其美联储主席任期将于5月结束。 关于经济前景，博斯蒂克表示，即使不考虑税收减免和放松管制等因素，美国经济也展现出韧性。他预测2026年上半年经济表现强劲，但警告称通胀将居高不下，并继续令人担忧。 博斯蒂克指出，“现在就说通胀问题已经解决还为时过早”，并补充说，关税对经济的通胀影响仍在持续。他预计，到今年年中，经济将达到平衡。他还提到，没有人预测劳动力市场会恶化。

综合多位长期关注美联储人士的说法，特朗普提名的下一任美联储主席人选凯文·沃什（Kevin Warsh）是一位善于倾听、注重共识的领导者。 沃什的前同事们表示，沃什深知美联储“双重使命”的重要性——即物价稳定和充分就业。他们认为，这种认知有助于他在外部预期不断变化的情况下，管理内部争论。 布鲁金斯学会高级研究员Aaron Klein表示：“沃什拥有一种非常宝贵的能力组合——既有体制内经验，又有体制外的批判视角。” Klein在“911”事件之后与沃什共事，当时沃什在小布什政府任职。他说，沃什容易合作，也善于倾听——当领导者需要管理分歧而非强行拍板时，这些能力尤为重要。 Klein还指出，美联储主席在货币政策上只是12张投票中的一票，但这个人也掌控着“极其强大的工作人员团队”。 曾在美联储工作40年、与沃什共任理事的唐纳德·科恩（Donald Kohn）在一份声明中表示，沃什明白美联储决策必须始终围绕“双重使命”。 科恩说，沃什“很会读懂会议室的气氛”，两人在2007至2009年全球金融危机的“高压时期”密切合作。 这种把握群体情绪的能力可能至关重要。因为沃什将回到一个他近年来公开批评过的政策环境，以及一群他曾质疑过的官员和员工之中。 美国国会当初设立美联储，就是为了让其免受政治压力干扰——避免通过大幅降息刺激经济、从而引发通胀风险。 科恩表示：“沃什知道自己需要运用强大的分析与证据整合能力，来说服他人支持自己的政策方向。”近期负责制定短期利率的联邦公开市场委员会（FOMC）内部意见已明显分裂。 近年来，沃什在演讲和斯坦福大学的学术研究中加强了对美联储的批评。他在2023年的一篇专栏中呼吁美国经济政策进行“体制更迭”（regime change）。 沃什批评称，在疫情初期大幅降息后，美联储在控制通胀方面行动过慢。Klein表示，沃什来自学界的批评是“理性的且深思熟虑的”。 Klein补充说，如果再次获得参议院确认，沃什的经验使他成为推动央行改革的理想操盘手，“我希望他能整顿美联储的决策流程——过去30年在银行监管问题上错得太多——同时保持货币政策的独立性。” 不过，RSM US首席经济学家Joseph Brusuelas警告，沃什追求共识的本能可能反而成为限制。 “他是共识导向型人物，不太愿意偏离委员会太远。”Brusuelas查阅了沃什2006年至2011年任职期间的政策会议记录后认为，沃什更像“追随者”而非“领导者”。 Brusuelas说道：“他更像回声，而不是矛尖。”这种强调一致同意、并“围绕维护现状”的领导方式，可能导致沃什在面对外部冲击时，无法及时做出必要的政策调整。 针对这些批评，白宫发言人库什·德赛表示，为恢复市场对美联储的信心，总统选择新主席的首要标准是“能力与经验”，“凯文·沃什完全有资格担任这一职位。” 华尔街知名经济学家埃里安也持类似看法，他在X平台写道，沃什“兼具深厚专业知识、丰富经验以及出色的沟通能力”。

据报道，就在宣布提名前美联储理事凯文·沃什担任下一任美联储主席的第二天， 美国总统特朗普开玩笑称，若沃什不降息，自己可能会对其提起诉讼 。 当地时间1月31日晚，特朗普出席了名流云集的“苜蓿草俱乐部”晚宴并发表了模仿“名人吐槽大会”风格的演讲，沃什成为其调侃对象之一。现场听众包括政界人士、商业领袖和华盛顿精英。 当事后被记者问及这些言论时，特朗普回应称，“这是吐槽，这是喜剧之夜。”他还表示，他在提名沃什时并未索取任何承诺。“我想如果我愿意，本可以那样做，但我没有。” 不过特朗普也补充称， 他确实希望沃什能降息 。 他还称赞沃什是一位合格的被提名人，应该能轻松通过确认程序。 特朗普的这一玩笑话正值美联储独立性面临风险之际。自特朗普去年1月开启第二任期以来，美联储就一直是他的攻击目标。 美国司法部正针对现任美联储主席鲍威尔是否就美联储总部翻新事宜向国会作虚假陈述一事展开刑事调查。对此，鲍威尔回应称，相关调查“只是借口”，目的是迫使美联储降低利率。 特朗普政府还以 “抵押贷款欺诈” 为由试图解雇美联储理事莉萨·库克。 上周五特朗普宣布沃什将执掌美联储，并宣称 “他绝不会让你们失望”。这一提名吓坏了市场，近期飙涨的贵金属市场遭遇跳水，因为沃什的货币政策立场被广泛视为偏鹰派。 不过，沃什上任后究竟将采取何种立场，目前尚不能确定。沃什曾于2006年至2011年期间担任美联储理事。他曾一度以鹰派形象而闻名，因其更倾向于美联储保持更紧缩的资产负债表和更高的利率。 然而，随着人工智能的蓬勃发展，他最近改变了看法，认为这项新兴技术将有助于抑制通胀。

在美国总统特朗普考虑下一任美联储主席人选的大部分时间里，市场争论的焦点始终围绕着特朗普挑选的“鲍威尔接班人”是否会像他所期望的那样大幅降息。 而如今，随着特朗普正式宣布提名前美联储理事凯文·沃什——这位经济学家以对央行严厉批评和其货币政策观点同样闻名—— 这场辩论已骤然从短期利率走向，转向了美联储6.6万亿美元的资产负债表及其在市场中的核心作用。 注：美联储资产负债表 多年来，沃什多次公开抨击美联储官员放任央行资产膨胀，这引发市场猜测一旦他上台可能迅速采取缩表行动。这种传闻和预期在上周五推高了长期国债收益率，同时也导致美元大幅反弹，金银价格暴跌。 正如CreditSights投资级与宏观策略主管Zach Griffiths所言，“他(沃什)一直对美联储的资产负债表扩张，持严厉批评的态度。” 那么，假如沃什真的在今年夏天成功上位——从鲍威尔手中接过美联储主席的帅印，他究竟可能会如何实现其政策主张？美联储与美国政府(主要是财政部)间的职责范围、美国长期利率的走向，又会发生怎样的变化呢？ 美联储与财政部“合作” 首先，沃什对美联储一些越权行为的看法与美国财政部长斯科特·贝森特一致，他希望彻底扭转这一趋势并推动其他改革。但此举注定也将面临棘手局面 ——其直接影响不仅涉及长期利率，更波及全球主要金融机构日常借贷活动所依赖的关键市场。 在很大程度上，若美联储政策制定者批准进一步缩表的政策，其市场影响可能导致沃什领导的美联储与政府降低长期借贷成本的目标背道而驰。 这将迫使财政部等美国机构加大市场干预力度——而随着政府总借贷需求持续攀升、美国国债规模已突破30万亿美元大关，这一任务也将变得更加具有挑战性。 值得一提的是，今年1月，特朗普已指示政府控股的房利美和房地美购买2000亿美元抵押贷款支持证券(MBS)，以帮助控制潜在购房者的成本，这在一定程度上已经在“分担”央行的活。 PGIM固定收益公司联席首席投资官、美国财政部借款咨询委员会成员Greg Peters指出， “若沃什坚持反对通过扩大资产负债表来压低收益率，则意味着美国财政部将承担更多责任。” 沃什去年在接受采访时，他援引确立央行独立性的1951年财政部-美联储协议，主张重新定义双方关系。 沃什表示，“我们需要新的财政部-美联储协议，就像1951年那样——当时国家债务累积后，我们陷入央行与财政部目标相悖的困境。” 他强调，在新协议框架下，“美联储主席和财政部长可向市场明确而审慎地阐明：‘这是我们对美联储资产负债表规模的目标’。” 缩表反而能释放降息空间？ 与此同时，在货币政策的取舍方面，沃什可能也会辩称，通过收紧金融条件，缩减资产负债表将为美联储创造更大空间，使其能更大幅度下调基准利率。 “ 理论上，若美联储基于应尽量减少对经济干预'的原则而缩减资产负债表，可通过调整短期利率来抵消资产负债表操作的影响， ”特朗普任命的美联储理事斯蒂芬·米兰上周五表示，“若此举(缩表)导致长期利率上升，则可通过降低短期利率来抵消金融条件收紧的影响。” 回顾过往履历，沃什在2006至2011年任职美联储期间，曾是美联储量化宽松(QE)——债券购买计划的早期倡导者，但随着时间推移，他逐渐成为该政策的激烈批评者，最终因美联储持续购债而提交辞呈。 从全球金融危机后的紧急行动开始，一直持续到新冠疫情期间，美联储在支持经济、稳定市场和控制借贷成本的努力中，积累了巨量的美国国债和其他债务。 沃什在近期演讲和访谈中曾多次指出，激进的债券购买政策走得太远，人为压低了长期借贷利率。这反过来助长了华尔街的冒险行为，同时鼓励美国立法者不断增加债务，导致他所说的“货币主导”——金融市场过度依赖央行支持。 他在去年7月接受采访时提出了解决方案： “我的简化版本是：少印点钞票。让资产负债表缩减。让财长贝森特处理财政账户，这样就能实现利率的实质性下降。” 特朗普的首席经济顾问凯文·哈西特周日也表示，美联储应该专注于使其资产负债表“尽可能精简” 。哈西特称， 特朗普提名的美联储主席人选凯文·沃什是“在正确的时间出现的正确人选”。美联储应该专注于其职责，即维护金融稳定、降低利率、降低失业率和降低通货膨胀。美联储应该以“老式的、低调的方式”来做这件事。 知易行难 当然，缩小美联储的足迹并非易事。如果获得批准，沃什将面临一个比他上次在央行任职时规模大出几个数量级的资产负债表。 货币市场尤其对系统中流动性量的微小变化表现得非常敏感。 2019年就是一个典型案例，当时美联储不得不介入以缓解导致短期贷款利率飙升的资金压力。 更近一点的例子是在2025年底，政府借款的增加加上美联储持续减持所持资产——即量化紧缩(QT），通过从货币市场抽离资金，导致了规模较小但依然显著的资金挤压。 不久之后，美联储突然宣布停止QT，转而通过购买一年内到期的短期国债向金融系统回注准备金。美联储在去年12月开始每月购买约400亿美元的国库券，以缓解短期利率不断上升的压力。 SMBC日兴证券美国公司美国利率策略主管Joseph Abate在上周五给客户的一份报告中写道：“正如去年秋天的资金压力所显示的，对银行准备金的需求——以及随之而来的美联储资产负债表规模——是由银行的监管和内部流动性需求决定的。” 在金融危机后的几十年里，美联储政策制定者采用了“充足准备金”的框架——即旨在让足够的现金在银行系统中流动，使贷款人能够满足监管要求的流动性需求并结算支付流，而无需向美联储借款。如果回到准备金稀缺的环境，可能会导致银行透支账户，进而增加借款并引发美联储资产负债表规模的波动。 两条路径 巴克莱银行策略师Samuel Earl和Demi Hu则表示，在美联储对准备金是否“充足”的定义中，存在“一定的灵活空间”。 巴克莱指出，对于像沃什这样目标是缩减资产负债表的候选美联储主席来说，官员们可以停止每月购买国库券，并允许资金成本走高，甚至可能超出美联储设定的联邦基金利率目标范围。 另一种选择是调整美联储国债组合的构成，使其持仓偏向期限较短的证券，以更好地匹配其负债，而不是持有长期债务。 目前美联储资产负债表的加权平均久期超过九年，而其负债(财政部一般账户、准备金、流通货币)的平均期限约为六年。 当然，鉴于美联储主席在联邦公开市场委员会(FOMC)中仍只有一票，沃什能在多大程度上实施广泛的政策变革仍有待观察。 摩根大通公司在上周五的一份报告中写道，沃什需要建立共识，虽然一些成员认同他的担忧，但许多人仍然支持维持充足准备金制度。 BMO资本市场公司的Vail Hartman写道，由于美联储已采用充足准备金框架，很难想象短时间内会发生明显转向。但他认为，在FOMC中增加另一位“资产负债表鹰派”将有助于遏制未来的资产购买或再投资政策。除此之外，Hartman写道：“大幅缩减资产负债表可能需要美联储现有的银行监管框架发生重大转变。” 随着外汇和大宗商品在上周五遭遇剧烈波动，一些交易员们认为自己可能已经收到了警示。 道明证券美国利率策略主管Gennadiy Goldberg表示，“尽管目前政策仍维持现状，但 在沃什进一步明确其观点之前，市场将保持紧张状态。 ”

美东时间周五（1月30日），美国国会参议员汤姆·蒂利斯表示，在针对现任美联储主席鲍威尔的联邦刑事调查彻底结束之前，他将反对美国总统特朗普提名凯文·沃什出任美联储主席。 周五稍早，特朗普在自创社交媒体平台Truth Social宣布，将任命前美联储理事凯文·沃什接替鲍威尔，出任新一任美联储主席。 沃什曾在2006年至2011年担任美联储理事，他目前是智库胡佛研究所的研究员，还担任斯坦福商学院的讲师。 本月早些时候，蒂利斯就表态称，在美国司法部针对鲍威尔的刑事调查完成之前，将反对任何新的美联储提名人选。 蒂利斯周五重申了自己的立场，他在社交媒体平台上发文称：“凯文·沃什是一位合格的提名人，对货币政策有着深刻理解。” “然而，司法部仍在推进一项针对美联储主席杰罗姆·鲍威尔的刑事调查，该调查基于委员会听证证词，而任何理性的人都不会将这些证词解读为具有犯罪意图。保护美联储免受政治干预或法律恐吓、维护其独立性，是不容谈判的，”蒂利斯表示。 他补充称：“我的立场没有改变，在司法部对鲍威尔主席的调查得到完全、透明的解决之前，我将反对任何美联储提名人选的确认，包括主席一职在内。” 蒂利斯的立场为何重要？ 作为北卡罗来纳州的共和党籍参议员，蒂利斯是参议院银行、住房和城市事务委员会成员。该委员会的职能之一便是监督美联储。 沃什的提名需要获得参议院确认，而在参议院全体会议审议之前，须获得参议院银行、住房和城市事务委员会批准。 参议院银行、住房和城市事务委员会由13名共和党参议员和11名民主党参议员组成。这意味着该委员会中只要有一名共和党人拒绝投票支持总统提名人，就可能造成僵局，使沃什的提名无法顺利推进，因为民主党可能集体反对这一提名。 参议院银行、住房和城市事务委员会成员之一、资深民主党参议员伊丽莎白·沃伦周五发表声明称：“任何声称关心美联储独立性的共和党人，都不应同意推进沃什的这项提名。” “唐纳德·特朗普曾表示，任何与他意见不一致的人都永远不会成为美联储主席，”沃伦说。 她表示：“前美联储理事凯文·沃什——在2008年金融危机后，他更关心的是帮助华尔街，而不是数以百万计失业的美国人——显然已经通过了忠诚度测试。” “这一提名是特朗普试图掌控美联储的最新一步，也延续了特朗普政府将司法部工具化、对美联储理事莉萨·库克以及现任美联储主席杰罗姆·鲍威尔展开刑事调查的做法，”沃伦如是说。

北京时间2026年1月30日晚，贵金属市场被砸下一枚“核弹”：美国总统特朗普宣布，将任命凯文·沃什接替鲍威尔出任新一任美联储主席。 此前，沃什一直被外界看作最为“鹰派”的人选，因此这一人选决定令贵金属市场经历了史诗级的暴跌。 然而，在市场沉浸在恐慌情绪之中时，一个疑问不应该被忽视： 如果沃什真的是强硬“鹰派”，又怎么会被一直大力敦促降息的特朗普选中呢？ 究竟沃什本人是“鹰”还是“鸽”，目前尚不能确定。不过，如果仔细回顾他的过往经历，或许我们能找到一些线索。 共和党“大金主”的女婿 沃什出生于1970年，从履历上来看，他的学历相当光鲜：他曾在斯坦福大学获得公共政策学士学位，主修经济学和政治；后又在哈佛法学院学习，并于1995年以优异成绩获得法学博士学位。 1995年大学毕业后，沃什在摩根士丹利纽约分公司并购部门，成为了一名金融精英，后又于2002年担任总统经济政策特别助理兼国家经济委员会执行秘书，一脚踏入政坛。 值得一提的是，他还在这一年与雅诗兰黛创始人的孙女简·劳德结婚。这就意味着， 沃什的岳父罗纳德·劳德一直是共和党“大金主”，也是特朗普多年好友，这可能就为他后来获得两届共和党总统（小布什和特朗普）的青睐埋下伏笔。 2006年，时任美国总统小布什力排众议，推举他成为了美联储史上最年轻的理事（沃什当时年仅35岁）。 曾被看作强硬“鹰派” 在沃什上任美联储理事后不久，美国就爆发了金融危机，而沃什在此期间的应对表现并不如人意——随着美国抵押贷款违约和裁员的不断增加，沃什在关键时刻对美国经济面临的挑战严重判断失误： 他一直强调对于通胀上涨风险的担忧，甚至希望美联储在经济面临通缩甚至崩溃风险的情况下，仍然维持较高的基准利率。 然而，后来的现实情况显然证明了他的判断错误：即使美联储后来将利率降至接近零的水平，美国通胀率仍然保持在低位。 2011年，美联储决定购买6000亿美元的国债以降低长期利率，他也在会议上对此表示过反对。直到后来在时任美联储主席伯南克的力劝下，他才选择投票赞成了这一决定。 也正是因为沃什在美国金融危机这几年中的言论和判断，让外界给他打上了 “强硬鹰派” 的标签。这既是特朗普2017年首次提名美联储主席时放弃选择他的原因之一，也是导致贵金属市场昨夜大跌的直接导火索。 曾经的“老鹰”正悄悄转向？ 然而，人心是会变动的。如果我们仔细追溯沃什最近几个月的言行，会发现他的立场似乎已经出现了微妙的转变。 去年7月，沃什在接受采访时表示， 美联储美联储拒绝降息是“一大失误”，并称特朗普“公开向美联储施压是正确的” 他当时补充道：“如今的美联储与我2006年加入时的美联储已截然不同。”美联储放任通胀在2021-2022年飙升，“犯下了45年来宏观经济政策上的最大错误，导致国家分裂。” 沃什此言被看作是对特朗普“宣誓效忠”的“投名状”，也透露出他的货币立场已经转向鸽派。 去年11月，沃什在《华尔街日报》发表的一篇文章中，提出了一个更为引人注目的观点： 人工智能技术将提高生产力，从而降低通胀压力。 他押注，人工智能将带来经济增长而不会引发通胀，从而带来降息的空间。这与特朗普的观点不谋而合，即美国的通胀已被战胜，人工智能的普及将推动今年的经济增长。沃什写道：“ 人工智能将成为一股重要的通缩力量 ，提高生产力，并增强美国的竞争力。” 上述种种蛛丝马迹暗示，沃什在货币政策上的立场可能并不会如他十多年前那么强硬。 参议院听证会或展露更多线索 根据程序，沃什的提名将首先提交至参议院银行委员会举行听证会，届时他在听证会上证词，应该能让投资者将更好地了解他作为美联储主席的优先事项。 “沃什的证词还将为市场参与者提供一个机会，深入了解他潜在的政策重点以及他的方法与鲍威尔的方法有何不同，”景顺首席全球市场策略师布莱恩·莱维特在一份报告中表示， “ 我们认为沃什的鹰派立场不会像市场预期的那样强硬，也不会像他过去的所作所为所暗示的那样强硬 。” 富国银行投资研究所全球股票策略师道格·比斯则在报告中表示： “我们认为，如果凯文·沃什被确认为美联储主席，他将不会把重点放在降低利率上，而是会继续倡导缩减美联储的资产负债表（QT），这可能会导致美联储与财政部更紧密的合作。”

昨夜今晨，黄金、白银价格继续大幅下跌。纽约黄金期价一度跌破4800美元/盎司关口，跌幅超过10%；白银期价一度跌破80美元/盎司关口，跌幅超过30%。截至收盘，纽约黄金下跌8.35%，报4907.5美元/盎司；现货黄金重挫9%，报4891.43美元/盎司；纽约白银下跌25.5%，报85.25美元/盎司。国内夜盘方面，沪金收跌9.83%，沪银收跌17%。 衡量美元对六种主要货币的美元指数当天上涨0.73%，在汇市尾市收于96.989。 数据方面，据美国商品期货交易委员会最新消息披露，截至1月27日当周，纽约商品交易所黄金投机客将净多头头寸削减17742份合约，至121421份合约；白银投机客将净多头头寸削减4032份合约，至7294份合约。 MKS普安普贵金属公司金属策略主管尼基・希尔斯在一份报告中称：2026年1月的交易已收官，这一月将成为贵金属市场历史上波动最剧烈的一个月。 火爆的市场为何突然降温？有何突发原因？渣打银行大宗商品研究全球主管苏琪・库珀表示，市场本就存在回调需求，触发因素或为多重因素叠加，既包括美联储主席人选的公布，也涉及更宏观的资金流动层面。 弘业期货有色金属研究员张天骜认为，暴跌的原因在于，伊朗局势似有缓和，市场恐慌情绪有所下降；特朗普宣布美联储新任主席提名人选为沃什，美元大幅反弹，利空黄金市场。此外，金价大跌可能还源于多头获利离场引发的资金踩踏。 暴跌的原因，市场还会继续寻找。此次，不妨将时针倒拨，回溯金银大涨，对比涨跌原因，以期有所启发。 对于此前金价凌厉的涨势，张天骜认为，这主要来自避险情绪升温与资金保值需求释放，多重因素共振推动金价一路走高。 “从地缘政治看，近期国际形势持续动荡，成为避险情绪升温的主要推动因素。”张天骜分析称，委内瑞拉局势尚未稳定、伊朗局势剑拔弩张、俄乌谈判未有实质性进展、因格陵兰岛主权问题北约内部分裂、泰柬边境冲突、非洲多个国家纠纷不断、日本内部矛盾重重等，全球地缘风险频发，推动贵金属价格持续上行。 资金面方面，张天骜表示，美联储处于降息周期，且美国政府不断施压，催促美联储加快降息节奏，导致美元指数大幅跳水，近1年时间跌幅超过12%，美国国债作为资产定价锚的作用逐渐减弱。在此背景下，投资需求推动各类资产价格上涨，黄金、白银等贵金属成为资金追捧的重点。 值得注意的是，全球央行的资产配置调整，也为黄金价格长期上涨提供了支撑。 海通期货研究所贵金属研究员周松源补充道，除了地缘冲突和资金推动，美国内部政治变动也成为金价上行的重要助力。美国民主党因ICE暴力执法事件向特朗普发难，力图阻止一项预算法案通过。若成功，可能导致1月31日后美国联邦政府再次“停摆”，这将增加美国利率政策的不确定性。 周松源称，特朗普近日在采访中表示，他可以“像操纵悠悠球一样操纵美国汇率”，该言论让市场对美国联邦政府的信用产生走弱预期，促使美元走弱的同时，也为贵金属价格提供了更强的下方支撑和向上动能。 价格剧烈波动对消费有何影响？为寻找答案，期货日报记者实地探访了金店。 “黄金现在是一天一个价，昨天我们卖的金饰价格还是1616元/克，今天就涨到了1704元/克，1克涨了将近100元，工费还需要另加。”1月29日上午，记者走访郑州市人民路丹尼斯百货一楼珠宝店时，六福珠宝的销售人员告诉记者。 记者在现场看到，当日六福珠宝门店的金价显示屏上，金章、金条的价格为1494元/克。“即便价格涨得这么猛，还是有不少消费者和投资者来买，毕竟大家都有‘买涨不买跌’的心理。”该销售人员补充道。 当记者询问是否有优惠活动时，该销售人员表示，金饰可以优惠100元/克，而金条无加工费也无任何优惠。随后记者走访周边多家金店发现，中国黄金当日金饰价格为1629元/克，较前一日的1529元/克上涨100元/克；名牌珠宝当日金饰价格为1706元/克；东方神韵因推出促销活动，金价相对亲民，为1319元/克，现场有一对情侣选购结婚“三金”，即便金价高企，刚需消费依然未断。 正当市场沉浸在狂欢的喜悦时，贵金属市场变盘。1月30日，国内外贵金属价格自高位大幅下跌。与此同时，当日，多家黄金珠宝品牌价格大幅回调。而周五晚间黄金、白银价格的进一步大跌，对金店、黄金珠宝品牌来说更是考验。 对于后市走势，多位贵金属研究员均认为，黄金长期上行趋势未改，中期仍有上涨空间，但短期需警惕回调风险。 广发期货贵金属研究员叶倩宁分析称，中长期看，尽管美联储货币政策短期趋于谨慎，但未能改变长远宽松预期；贸易摩擦和地缘风险的担忧驱动资金提前配置，为金价打开了中长期上涨空间；全球主流机构在“去美元化”背景下将不断提高贵金属配置比例，央行购金需求亦有望保持强势，都对价格形成支撑。 对贵金属行情的梳理先到这里，如果你有话说，请尽快留言告诉我们，期待与你交流。接下来，一起来看对行情会产生影响的重要资讯。 特朗普：已向伊朗告知达成协议的最后期限 据新华社报道，美国总统特朗普30日称，伊朗希望同美国达成协议，他已向伊朗方面告知达成协议的最后期限。 特朗普当天在白宫签署一项行政令时回答媒体提问。被问及是否有达成协议的最后期限时，特朗普称已同伊方沟通，但没有透露具体日期，说“只有他们自己知道”。 有记者问，如果伊朗不达成协议，美国是否要采取类似在委内瑞拉的军事行动。特朗普说，他“不想谈论任何与正在进行的军事行动有关的事情”，但同时强调“我们在那里有一支非常强大的舰队”。 同日，美国财政部发布针对伊朗的新一轮制裁措施，涉及伊朗内政部长伊斯坎德尔·莫梅尼及多名伊朗伊斯兰革命卫队高级官员。 美财政部网站当天更新与伊朗相关的制裁名单，增加7名个人和2个实体，除莫梅尼外，伊朗伊斯兰革命卫队情报部门指挥官马吉德·哈德米，以及伊斯兰革命卫队在德黑兰省、吉兰省、哈马丹省的指挥官也在制裁名单中。 沃什出任美联储主席后，降息幅度可能更大？ 美国总统特朗普30日通过社交媒体宣布，提名美国联邦储备委员会前理事凯文·沃什为下任美联储主席。这项提名还需要获得国会参议院批准。 该消息发布后，市场迅速聚焦其货币政策取向及美联储独立性问题。 上海交通大学上海高级金融学院教授胡捷表示，若仅从其客观政策观点出发，而不引入政治因素推断，沃什在未来一年内大概率支持降息，且相较其他更强硬的“鹰”派，其认可的降息幅度可能相对较大。结合当前通胀与就业数据，市场对未来一年降息幅度的预期大致集中在50个基点至100个基点之间。 胡捷认为，针对市场关心的“美联储独立性是否会因人事变动而受到影响”这一问题不宜简单化解读。他表示，不能因为沃什在未来一年利率政策判断上与特朗普的立场存在一致性，就推断其货币政策决策将受政治因素主导。 三菱日联的德里克.哈尔彭尼表示，选择沃什而非那些经验不足、更容易受政府影响的竞争对手，有助于解释美元的反弹。不过，哈尔彭尼说，沃什的信誉可能会让他更容易说服美国联邦公开市场委员会的决策者降息。他补充说，沃什缩减美联储资产负债表的目标将需要通过降息来抵消。此举将导致收益率曲线变得更加陡峭，意味着长期和短期债券收益率之间的差距将扩大。 沃什出生于1970年，2006年至2011年担任美联储理事，目前是斯坦福大学访问学者。沃什曾公开批评量化宽松政策的副作用，认为美联储需要与美国财政部在政策上更紧密地协作。 股市连跌引发震动，印尼金融监管高层集体辞职 据央视报道，当地时间1月30日，受印尼雅加达综合指数连续两日大幅下跌影响，印尼金融服务管理局高层集体辞职。据了解，该局监事会主席西雷加尔、资本市场与衍生品监管负责人贾贾迪，以及负责发行人与证券交易事务的副监事专员贾扬塔拉等相继辞任。 管理局方面表示，此次辞职并非制度性失误，而是出于维护市场信心的责任担当。西雷加尔称，辞职是履行道义责任、推动股市重振的重要举措，相关程序将依据法规办理，确保监管职能不受影响。为防范市场进一步波动，管理局已启动临时治理机制，由现有委员代行相关职责，并重申将坚持透明与问责原则。

隔夜股市 美股三大指数收盘集体下跌，道指跌0.36%，1月累涨1.73%；纳指跌0.94%，1月累涨0.95%；标普500指数指数跌0.43%，1月累涨1.37%。黄金、白银股大幅下挫，全球最大白银ETF--iShares Silver Trust跌28%。热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌2.36%，1月累涨2.69%。 商品市场 国际油价30日下跌。纽约商品交易所3月交货的轻质原油期货价格下跌21美分，收于每桶65.21美元，跌幅为0.32%；3月交货的伦敦布伦特原油期货价格下跌2美分，收于每桶70.69美元，跌幅为0.03%。 因市场担忧沃什的鹰派立场，贵金属获利抛压激增，黄金、白银出现崩盘式跳水，现货白银盘中一度暴跌36%，现货黄金最高跌超12%。 现货黄金最终收跌9.52%，报4865美元/盎司。现货白银收跌26.9%，报84.7美元/盎司。黄金、白银1月仍有12%、18%的涨幅。现货铂金重挫17.59%，1月累涨1.65%。现货钯金重挫14.89%，1月累涨4.66%。 市场消息 【特朗普：已向伊朗告知达成协议的最后期限】 美国总统特朗普30日称，伊朗希望同美国达成协议，他已向伊朗方面告知达成协议的最后期限。特朗普当天在白宫签署一项行政令时回答媒体提问。被问及是否有达成协议的最后期限时，特朗普称已同伊方沟通，但没有透露具体日期，说“只有他们自己知道”。 【伊朗最高领袖顾问：已掌握敌方作战计划 将适时发动打击】 当地时间1月30日，伊朗最高领袖哈梅内伊的政治顾问阿里·沙姆哈尼称，现在绝对首要任务是做好充分准备，以遏制任何威胁。他表示，任何表明敌方敌意的举动都将遭到相称、有效的且具有威慑力的回应。这种对等的回应包括“对犹太复国主义实体进行深入打击”。沙姆哈尼称，伊朗并不将对抗的地理范围局限于海洋，并已为更广泛、更复杂的局面做好了准备。沙姆哈尼还称，伊朗已经掌握了敌方的作战计划，将在适当的时候发动打击，挫败敌方的计划。 【古巴宣布因美国威胁进入国际紧急状态】 古巴外长罗德里格斯宣布，因美国威胁，古巴进入国际紧急状态。罗德里格斯表示，在国际社会的声援下，古巴人民认定，美国政府的行为构成了异常且特殊的威胁 【特朗普：提名前美联储理事凯文·沃什担任下任美联储主席】 特朗普提名前美联储理事凯文·沃什担任下任美联储主席。这一提名还需获得参议院批准。特朗普称，“毫无疑问，沃什将作为美联储最伟大的主席之一载入史册，他绝不会让你失望。”沃什生于1970年，是美联储主席诸多热门人选中最为年轻的一位。他毕业于斯坦福大学和哈佛法学院，分别获得文学学士学位和法学博士学位。他曾在摩根士丹利并购部门担任副总裁兼执行董事。在2002到2006年期间，他曾担任时任总统乔治·布什的经济政策特别助理和国家经济委员会的执行秘书，同时还是总统金融市场工作组的成员。沃什在35岁时，成为有史以来最年轻的美联储理事，并于2006年至2011年担任联邦储备体系理事会成员。 【SpaceX去年营收据悉约为150-160亿美元】 据报道，SpaceX去年营收约150-160亿美元，星链占SpaceX总收入的50%至80%。SpaceX计划在6月IPO中筹集500亿美元。SpaceX保守估值目标为1.5万亿美元。 【美国蓝色起源公司暂停“新谢泼德”亚轨道飞行任务】 美国航天企业蓝色起源公司当地时间1月30日宣布，将暂停其“新谢泼德”飞行器的亚轨道飞行任务，暂停期不少于两年，以将相关资源转向加快其载人月球飞行能力的研发。 【世卫组织通报印度尼帕病毒感染情况】 世界卫生组织网站30日发布公报，通报近期印度尼帕病毒感染情况。公报说，印方26日向世卫组织报告西孟加拉邦两例经实验室确诊的尼帕病毒感染病例。尚未发现其他病例。 【古特雷斯：联合国面临财政崩溃 资金可能在7月前耗尽】 联合国秘书长古特雷斯警告称，由于未缴会费不断累积，联合国的资金可能在7月前耗尽，这个全球机构正面临“迫在眉睫的财政崩溃”。

据央视新闻消息：美国总统特朗普30日提名美联储前理事凯文·沃什为下任美联储主席，这一提名还需获得参议院批准。 沃什2006年加入美联储，是当时最年轻的美联储理事。在美联储任职期间，沃什持鹰派货币政策立场，但近年转向支持特朗普的关税政策及加快降息立场。特朗普在首个总统任期内提名鲍威尔为美联储主席。当时，鲍威尔与沃什均为特朗普考虑的人选，但鲍威尔最终获得提名。 鲍威尔将于今年5月结束美联储主席任期。他虽然是特朗普任命的，但却因货币政策长期遭特朗普公开指责。去年再度就任美国总统后，特朗普曾多次尝试干涉美联储货币政策决议。鲍威尔目前还因美联储办公大楼翻修项目遭刑事调查。

随着有消息人士透露特朗普政府正准备提名凯文·沃什担任下一任美联储主席，美国股指期货、美国国债和贵金属价格周五(1月30日)亚洲时段纷纷下挫，美元指数则迎来大幅反弹，因业内人士普遍认为，沃什在货币政策方面的立场比其他候选人都更加鹰派。 据知情人士透露，特朗普总统的顾问们已被告知，预计特朗普将提名凯文·沃什担任美联储主席。沃什曾是美联储内部人士，后来转而成为了该机构的批评者。 美联储主席的提名可以说是特朗普在其剩余任期内面临的最重要的人事决定，因为美联储在出现金融危机或经济衰退时往往扮演着第一响应者的角色，并且设定的利率会影响经济和市场的方方面面。 据悉，沃什已经于当地时间周四访问了白宫，并与特朗普进行了会面。 在周四晚间，特朗普曾告诉记者，他计划于周五上午公布美联储主席人选。特朗普当时表示人选不会太出人意料，而且是金融界人尽皆知的人物——“很多人认为这个人几年前就可能出现在那里。” 这番暗示其实已经将指引针拨向了沃什——八年前，特朗普也曾考虑过提名沃什担任美联储主席，但最终选择了现任主席鲍威尔。 根据预测平台Polymarket的数据显示，目前沃什被特朗普提名为美联储新主席的概率飙升至93%。 现年55岁的沃什长期以来一直想要伺机重返美联储，领导这个他曾经效力过的机构——而他本人也曾多年公开批评该机构。沃什曾任美联储理事，在2008-09年金融危机期间，他曾在幕后参与了华盛顿对华尔街的救助行动。2017年，沃什曾竞选美联储主席一职，但最终败给了鲍威尔。 但在鲍威尔上台之后，特朗普很快就对当初选择鲍威尔的决定后悔不已，并曾公开表示后悔没有选择沃什。“凯文，我当时真希望你能来帮忙。你当初为什么没更积极主动地争取这份工作呢？”特朗普在2020年的一次活动上说道，当时他正向台下的沃什打招呼。“如果当时选了你，我会非常满意的。” 特朗普在其两届任期内都曾抨击美联储降息速度不够快。美联储在本周的会议上维持基准短期利率不变，在去年下半年连续三次降息后暂停降息，并于周四早些时候再度遭到了特朗普的批评。 美元大涨、黄金暴跌 很有意思的是，虽然特朗普今晚就将宣布市场心心念念的鲍威尔接班人人选，但沃什的名字，却反而没有令市场感到兴奋——股、债、商品市场周五在上述消息出炉后反而出现了大幅回落。 对此， 业内人士表示，虽然沃什目前也自称是低利率的倡导者，但与其他几位美联储主席候选人——如里德尔、哈西特相比，他依然被人们认为是激进色彩较淡的选择之一，且在实施大规模货币刺激政策方面可能比其他人更加审慎。 行情数据显示， 在知情人士爆料沃什于周四在白宫与特朗普会面后，标普500指数期货下跌了0.4%，纳斯达克指数期货下跌0.5%。美债价格也同步走低，美国10年期国债收益率最新上涨4.0个基点至4.265%。 KCM Trade首席市场分析师Tim Waterer表示，“如果沃什被提名为下一任美联储主席，市场可能需要降低预期。与其他候选人相比，沃什的立场可能更为鹰派，这可能会抑制市场对进一步降息的预期。” 此外，贵金属价格日内也在亚洲时段出现了暴跌，延续了隔夜的动荡行情。 现货黄金价格重挫逾3.5%，最新交投于5183美元附近，现货白银价格则大跌逾4%，最新交投于110.30美元附近。 KCM首席交易分析师Tim Waterer表示，“美联储主席人选可能不那么鸽派、美元反弹以及黄金市场出现超买状况，都导致了贵金属价格的下跌。” StoneX高级分析师 Matt Simpson则指出，“有传言称，沃什将取代鲍威尔担任美联储主席，这给亚洲交易时段的黄金价格带来了压力。” 而在外汇市场上，衡量美元兑六种货币汇率的ICE美元指数最新上涨0.3%至96.48，扭转了近期疲软态势。 Kelleher表示，“消息一出，我们立刻看到了美元买盘。他(沃什)在市场上很有名气，可能会让局势稍微平静下来。” “沃什过去以鹰派倾向著称，强调财政纪律，并采取更为谨慎的降息策略，”新加坡华侨银行货币策略师Moh Siong Sim表示，“沃什的提名可能会缓解市场对美联储独立性的担忧，从而提振美元，并降低美联储的极端鸽派风险。” 沃什究竟是个怎样的人？ 那么，若要刨根问底，沃什究竟是一个怎样的人呢——如果他真的是一位政策鹰派，特朗普怎么会选中他？而若是一位政策鸽派，今日的市场情绪又为何会如此“沮丧”呢？ 这背后或许就不得不提沃什长期以来的立场转变过程，以及目前他与其他美联储主席候选人间的政策差异了。 首先来看特朗普为何可能会选他 ——沃什目前在许多特朗普政府核心政策上的观点，都与特朗普本人保持高度一致——在多年倡导自由贸易后，他近年来转而支持总统的关税政策，并于去年多次呼吁美联储更快地降息。 在去年4月于国际货币基金组织发表的演讲中，沃什表示美联储“当前困境多系自酿苦果”；在电视采访中，他呼吁进行“制度更迭”，即对引导央行设定利率的框架进行某种未指明的改革。 在过往任职美联储期间，沃什确实曾以鹰派立场著称，但如今则基本响应了特朗普推动降息的呼吁。近几个月来，沃什公开支持降低借贷成本，与总统的立场保持一致，这与他长期以来作为通胀鹰派的形象大相径庭。 此外，挑选具有美联储任职背景的沃什，显然有助于特朗普的提名更顺利地在国会获批。事实上，由于美国司法部此前对现任主席鲍威尔发起了刑事调查，部分共和党议员已威胁要阻挠特朗普的新主席提名。 而与此同时，目前市场担忧沃什的货币政策立场可能比其他候选人更为鹰派，本身或许也并非“无的放矢”…… 沃什和其他美联储主席候选人，在货币政策立场上的最大差异，体现在了对资产负债表的态度上。在近一年的多次演讲中，沃什多次表示，美联储多年来激进的债券购买计划已经走得太远，并可能将其拖入财政政策的混乱政治泥潭。 虽然沃什最初也曾支持美联储在2008年全球金融危机后的债券购买计划(QE)，但后来频繁警告称，重启购买可能引发通胀并扭曲市场信号。 换言之，沃什是美联储缩表的坚定支持者。 富国银行策略师安杰洛·马诺拉托斯此前表示，“沃什的一个关键区别在于，他强烈主张美联储应维持更小的资产负债表，然而，实现这一目标尤为复杂，因为美联储已于去年12月停止缩表，目前正在扩大其资产负债表规模。” 德意志银行指出， 沃什若当选美联储主席，其政策主张可能呈现“降息与缩表并行”的奇异组合。 当然，德银也指出，该政策短期内的可行性存疑，因其实施前提是需要监管改革降低银行的准备金需求。 而隆奥银行驻新加坡高级宏观策略师Homin Lee则表示，“我们认为，在当前独特的政治环境下，很难确定沃什的实际货币政策意图，尽管他过去的鹰派言论确实暗示了他一些特立独行的倾向，但我们建议不要过度解读这些言论。”