日本财务大臣周二（6月4日）称，政府一个多月前对外汇市场的干预在一定程度上是产生影响的。这是其首次正式承认政府此前干预汇市的行动。 从交易模式和日本央行披露的数据来看，市场参与者普遍意识到，从4月底开始，日本财务省曾两次进入市场，并为了支撑日元汇率投入了创纪录的资金，但这一点官方从未正式公开过。 日本财务大臣铃木俊一在周二表示，“我们对市场进行干预，以遏制由投机导致的汇率过度波动。从这个角度来看，我们认为它有一定的效果。” 4月末，日元汇率出现大幅波动，对美元汇率一度跌破160日元兑1美元，创下34年以来新低。4月29日，日元汇率大幅回升至约155日元兑1美元的水平；随后的5月1日，日元汇率再次实现从157.52至153.04水平的跃升。 媒体对日本央行经常账户的分析似乎证实了这两起事件都存在政府干预的迹象，但具体的干预金额尚不清楚。 直到上周五（5月31日），日本财务省公布的数据显示，日本在过去一个月中总共动用了9.8万亿日元（合627亿美元）支撑日元，这一数据刷新了2011年创下的9.1万亿日元的月度纪录。 通常，日本官员倾向于保持沉默，不说明他们的干预举措，这一策略是为了让市场参与者保持猜测，并让交易员更加谨慎。 在日本财务大臣周二证实干预后，日元兑美元小幅下跌至156.40左右。 铃木俊一还重申，“政府将继续密切关注外汇市场的发展，并采取一切可能的措施。”

中国人民银行授权中国外汇交易中心公布，2024年6月4日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1083元，1欧元对人民币7.7787元，100日元对人民币4.5781元，1港元对人民币0.90911元，1英镑对人民币9.1316元，1澳大利亚元对人民币4.7777元，1新西兰元对人民币4.4296元，1新加坡元对人民币5.2968元，1瑞士法郎对人民币7.9635元，1加拿大元对人民币5.2359元，人民币1元对1.1335澳门元，人民币1元对0.66069林吉特，人民币1元对12.4609俄罗斯卢布，人民币1元对2.6024南非兰特，人民币1元对191.75韩元，人民币1元对0.51559阿联酋迪拉姆，人民币1元对0.52650沙特里亚尔，人民币1元对50.3868匈牙利福林，人民币1元对0.55156波兰兹罗提，人民币1元对0.9626丹麦克朗，人民币1元对1.4594瑞典克朗，人民币1元对1.4666挪威克朗，人民币1元对4.51420土耳其里拉，人民币1元对2.4865墨西哥比索，人民币1元对5.1194泰铢。 》2024年6月4日中国外汇交易中心受权公布人民币汇率中间价公告

中国人民银行授权中国外汇交易中心公布，2024年6月3日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1086元，1欧元对人民币7.7457元，100日元对人民币4.5504元，1港元对人民币0.90892元，1英镑对人民币9.0951元，1澳大利亚元对人民币4.7584元，1新西兰元对人民币4.4032元，1新加坡元对人民币5.2813元，1瑞士法郎对人民币7.9135元，1加拿大元对人民币5.2440元，人民币1元对1.1339澳门元，人民币1元对0.66199林吉特，人民币1元对12.6036俄罗斯卢布，人民币1元对2.6379南非兰特，人民币1元对192.58韩元，人民币1元对0.51495阿联酋迪拉姆，人民币1元对0.52585沙特里亚尔，人民币1元对50.4931匈牙利福林，人民币1元对0.55400波兰兹罗提，人民币1元对0.9662丹麦克朗，人民币1元对1.4750瑞典克朗，人民币1元对1.4729挪威克朗，人民币1元对4.51538土耳其里拉，人民币1元对2.3877墨西哥比索，人民币1元对5.1329泰铢。 》2024年6月3日中国外汇交易中心受权公布人民币汇率中间价公告

最新公布的数据显示，日本当局在过去一个月中总共花费了创纪录的9.8万亿日元（约合622亿美元）来支撑日元汇率，这一数目超过了2022年用于干预汇市的总金额。 当地时间周五（5月31日），日本财务省在官网披露了4月26日至5月29日《外汇平衡操作的实施情况》，期间操作的金额为“9兆7885亿日元”，这一数字超过市场预期的9.4万亿日元，并刷新了2011年创下的9.1万亿日元的月度纪录。 来源：日本财务省 媒体分析称，创纪录的干预支出表明，日本政府在反击投机者方面是认真的。另一方面来看，即使只想短暂提振日元，所需要的行动规模也是巨大的，侧面反映了保卫货币的难度正在升高。 三井住友银行首席外汇策略师Hirofumi Suzuki表示，“从总体上看，这一数额给人的感觉是有点大，但基本上在预期范围内。它没有突破10万亿日元，所以感觉不太大，对美元兑日元实际上没有太大反应。” 鉴于日本和美国之间的利率差距仍然很大，市场预计日元将继续承压。虽然日本央行已经加入了全球收紧货币政策的行列，但与5.25%-5.50%的联邦基金利率范围相比，日本的短期利率仍仅为0.1%。 美元/日元日线图 除非有明确的迹象表明美国利率开始下降，或者日本央行更积极地推动提高借贷成本或削减购债，否则美元和日元之间趋势转向的可能性很小。但也有观点认为，日本的货币官员只是为了赢得时间，而不是扭转动态。 日本第一生命经济研究所首席经济学家、日本央行前官员熊野英生（Hideo Kumano）说道，“你无法说清楚花多少数量的钱会带来多大的影响，因为市场就像是活生生的生物。” “但如果没有这些干预，日元会进一步贬值，所以接近10万亿日元的行动是有效的。”4月底的数据显示，日本拥有1.14万亿美元的外汇储备，这表明当局仍有充足的火力来对付日元空头。

中国人民银行授权中国外汇交易中心公布，2024年5月31日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1088元，1欧元对人民币7.7322元，100日元对人民币4.5611元，1港元对人民币0.90927元，1英镑对人民币9.0853元，1澳大利亚元对人民币4.7402元，1新西兰元对人民币4.3805元，1新加坡元对人民币5.2849元，1瑞士法郎对人民币7.9016元，1加拿大元对人民币5.2224元，人民币1元对1.1328澳门元，人民币1元对0.66153林吉特，人民币1元对12.5706俄罗斯卢布，人民币1元对2.6287南非兰特，人民币1元对192.21韩元，人民币1元对0.51490阿联酋迪拉姆，人民币1元对0.52585沙特里亚尔，人民币1元对50.5333匈牙利福林，人民币1元对0.55603波兰兹罗提，人民币1元对0.9679丹麦克朗，人民币1元对1.4832瑞典克朗，人民币1元对1.4790挪威克朗，人民币1元对4.51777土耳其里拉，人民币1元对2.3924墨西哥比索，人民币1元对5.1217泰铢。 》2024年5月31日中国外汇交易中心受权公布人民币汇率中间价公告

中国人民银行授权中国外汇交易中心公布，2024年5月30日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1111元，1欧元对人民币7.7222元，100日元对人民币4.5480元，1港元对人民币0.91019元，1英镑对人民币9.0814元，1澳大利亚元对人民币4.7366元，1新西兰元对人民币4.3877元，1新加坡元对人民币5.2831元，1瑞士法郎对人民币7.8333元，1加拿大元对人民币5.2189元，人民币1元对1.1322澳门元，人民币1元对0.66194林吉特，人民币1元对12.4675俄罗斯卢布，人民币1元对2.5862南非兰特，人民币1元对190.72韩元，人民币1元对0.51387阿联酋迪拉姆，人民币1元对0.52480沙特里亚尔，人民币1元对50.4543匈牙利福林，人民币1元对0.55683波兰兹罗提，人民币1元对0.9694丹麦克朗，人民币1元对1.4924瑞典克朗，人民币1元对1.4829挪威克朗，人民币1元对4.51314土耳其里拉，人民币1元对2.3936墨西哥比索，人民币1元对5.1302泰铢。 》2024年5月30日中国外汇交易中心受权公布人民币汇率中间价公告

当地时间周三（5月29日），日本央行政策委员会审议委员安达诚司（Seiji Adachi）表示，如果日元大幅下跌推升了通胀，或者导致公众对未来物价的看法超出预期，该行就可能会采取加息的行动。 安达诚司在熊本县金融经济圆桌会议上指出，日本央行在制定政策时，不仅要关注经济和物价的下行风险，还要考虑上行风险，“我们必须尽一切努力避免过早加息，但如果过于关注下行风险，可能会看到通胀加速，迫使我们之后要大幅收紧货币政策。” 安达诚司是日本央行9人货币政策制定者之一，外界先前认为他较行长植田和男略“鸽派”一些。他在今天的讲话中暗示了近期加息的可能性，“只要基础通胀率继续向2%迈进，就需要根据经济、物价和金融发展情况逐步调整货币政策的支持力度。” 媒体分析称，安达的“鹰派”言论凸显了日元疲软对日本央行下一次加息时间点的影响力度。一些分析师也开始认为，该行可能最快会在今年7月采取行动。 安达诚司表示，虽然日本经济现在不一定算得上强劲，但随着家庭开始受益于工资上涨，另随着海外出现复苏迹象，消费、出口和资本支出可能会持续复苏。 今年3月，日本央行历史性地解除了包括负利率和YCC在内的大规模货币宽松政策，但紧缩程度远无法与累计加息525个基点的美联储相提并论，美日之间巨大的国债利差令日元对美元贬值超10%。 安达表示，由于进口成本上升叠加工资持续增长的前景，消费者通胀将在今年夏季至秋季前后重新加速，“如果日元持续或加速下跌，消费者通胀可能比预期更快反弹。如果出现通胀势将超过2%的情况，我们就可能需要提前加息的时间点。” 谈到结束YCC的计划，安达诚司表示，日本央行将在未来某个时候减少债券购买。他强调，结束购债的过程需要分几个阶段进行，以避免破坏市场稳定。 疲软的日元已成为日银政策制定者头疼的问题。本周早些时候，植田和男在日本央行-金融研究所的会议上发表讲话时承认，与全球其他央行相比，日本央行面临的一些挑战是独有的，尤为困难。 同样在周一，日本央行政策委员会的前委员政井贵子（Takako Masai）表示，“如果经济预期保持在目前的水平，我认为再加息一两次是可以的，最终预计将加息至0.5%左右。”

中国人民银行授权中国外汇交易中心公布，2024年5月29日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1106元，1欧元对人民币7.7508元，100日元对人民币4.5519元，1港元对人民币0.91025元，1英镑对人民币9.1116元，1澳大利亚元对人民币4.7558元，1新西兰元对人民币4.4015元，1新加坡元对人民币5.2907元，1瑞士法郎对人民币7.8283元，1加拿大元对人民币5.2388元，人民币1元对1.1321澳门元，人民币1元对0.66056林吉特，人民币1元对12.3499俄罗斯卢布，人民币1元对2.5650南非兰特，人民币1元对189.70韩元，人民币1元对0.51473阿联酋迪拉姆，人民币1元对0.52560沙特里亚尔，人民币1元对49.8666匈牙利福林，人民币1元对0.55153波兰兹罗提，人民币1元对0.9664丹麦克朗，人民币1元对1.4808瑞典克朗，人民币1元对1.4744挪威克朗，人民币1元对4.51568土耳其里拉，人民币1元对2.3623墨西哥比索，人民币1元对5.1060泰铢。 》2024年5月29日中国外汇交易中心受权公布人民币汇率中间价公告

155、156、157——对于外汇市场上的交易员而言，眼看着日元在过去一周一步步再度失守这些整数关口，重新向着160大关开始滑落，上月下旬那令人无比熟悉的日元贬值场景，似乎正又一次上演…… 在上周四，美元兑日元曾一度最高触及157.19，刷新了近四周来的最高位，距离4月下行创下的160.20的34年高位，也已并不遥远。 而这一幕无疑也预示着，虽然日本当局在上月底和本月初先后两次疑似直接入场干预日元汇率，但这两次干预行动的“药效”可能也就到此为止了： 要想令日元短时间不再进一步下挫，日本当局要么再度下血本入场干预(显然仍救不了根本)，要么只能另寻他招。 当然，在许多汇市交易员看来，日本当局如今其实也已并无多少“新招”可用，哪怕是日本央行今夏加息也未必救得了日元。 他们表示，只要当前外汇市场赚钱的押注策略之一——套利交易仍有庞大需求，那么市场预期里日本利率那微不足道的上升幅度，对于拯救眼下陷入困境的日元就不会起到什么帮助。 汇市套利交易盛行 事实上，在过去几年里，日元一直是最热门的宏观资产之一，常常被作为所谓套利交易的融资货币来抛售。这种策略的逻辑很简单：由于日本央行长期执行的零利率乃至负利率政策，人们可以几乎零成本地借入日元，然后用这些日元买入美元资产以赚取5%以上的收益。日元走弱和美元走强共同增加了上述套利交易的吸引力，使其去年的总回报率可以上升至18%。 一组直观对比就能够很好地体现出日元套利交易眼下的吸引力： 即便日本10年期国债收益率在上周五触及了12年高点——突破了1%大关，其与同期限美债收益率之间的利差，仍有一道巨大的鸿沟：10年期美债收益率最新约报4.64%，两边的利差仍有逾360个基点。 而这还仅仅只是长债收益率间的对比。如果投资于短期国债，差距显然会更大。目前，由于整条美债收益率曲线的倒挂状态依然明显，1年期及所有更短期限的美债收益率都依然处于5%上方。 野村国际驻伦敦的G10现货交易主管Antony Foster表示，“人们对套利交易非常着迷。即使日本央行真的在6月加息——我们预测会小幅加息，然后在今年晚些时候再度加息，这种利差也仍将存在，因此市场将非常不愿意做多日元。” 今年以来，日元兑美元汇率已下跌了约10%，是G10货币中跌幅最大的币种。日元贬值的原因，正是由于大量投资者抛售日元，转而选择收益率更高的货币。一些市场人士已警告称，只要这些套利策略继续流行，日元就有可能跌回到上月触及的34年低点附近。 日本当局如何应对日元生死一线局面？ 值得一提的是，日本当局近来似乎已迫切地想要抑制日元看似过度的贬值步伐，而这可能会再度引发其与日元空头间的紧张对决。 正是在日本的游说下，G7财长在上周六会后发表的公报中重申了他们的承诺——即警惕外汇汇率过度波动。在上述G7财长声明达成之前，日本负责外汇事务的最高官员、财务省副大臣神田真人在上周五曾大谈日本重新干预汇市的可能性。他告诉记者，日本政府已随时准备“在任何时候”采取行动应对日元的过度波动。 神田真人指出，“如果出现对经济产生不利影响的过度波动，我们就需要采取行动，而且这样做是合理的。” 除了潜在的再度直接出手干预外，日本央行也不排除在今夏的利率决议中，存在进一步加息的可能。 利率掉期市场目前已经反映出日本央行今年将进一步加息27个基点，最早在7月加息的可能性一度高达90%。 不过，不少业内人士也表示，由于交易员们已经将加息因素考虑在内，日本央行下月发出的任何强硬“鹰派”信号，都可能不足以阻止日元进一步走软。 Stonex Financial Pte Ltd.驻新加坡的货币交易员Mingze Wu表示，日本央行的任何(鹰派)举措在当前市场大势面前都可能为时已晚，套利交易需求有利于做空日元。美元兑日元的风险倾向于上行，回到日本央行干预前的水平。” 一些投资者们眼下也正密切关注日本央行行长植田和男下月是否会试图阻止日元汇率持续下滑。由于市场认为日本央行6月就选择加息的可能性不算太高，因此套利交易者将密切关注日本央行是否会调整其他政策工具。 来自荷兰合作银行的驻伦敦外汇策略主管Jane Foley表示， “植田和男可能会非常谨慎地选择措辞，以避免与市场预期相比显得鸽派。他和日本财务省很可能希望不需要更多干预，但只要日本经济数据疲软，并且美国数据继续发出复苏信号，这一点就无法得到保证。”

中国人民银行授权中国外汇交易中心公布，2024年5月28日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1101元，1欧元对人民币7.7504元，100日元对人民币4.5584元，1港元对人民币0.91082元，1英镑对人民币9.1096元，1澳大利亚元对人民币4.7561元，1新西兰元对人民币4.4047元，1新加坡元对人民币5.2867元，1瑞士法郎对人民币7.8104元，1加拿大元对人民币5.2393元，人民币1元对1.1314澳门元，人民币1元对0.66047林吉特，人民币1元对12.3953俄罗斯卢布，人民币1元对2.5803南非兰特，人民币1元对189.80韩元，人民币1元对0.51541阿联酋迪拉姆，人民币1元对0.52635沙特里亚尔，人民币1元对49.8616匈牙利福林，人民币1元对0.55243波兰兹罗提，人民币1元对0.9667丹麦克朗，人民币1元对1.4873瑞典克朗，人民币1元对1.4722挪威克朗，人民币1元对4.50483土耳其里拉，人民币1元对2.3467墨西哥比索，人民币1元对5.1034泰铢。 》2024年5月28日中国外汇交易中心受权公布人民币汇率中间价公告