SMM7月28讯： 7月28日，金川升水报2900-3000元/吨，均价2950元/吨，价格较上一交易日上调200元/吨。俄镍升水报价800-1000元/吨，均价900元/吨，较前一交易日下调150元/吨，今日早间沪镍价格震荡下行。据SMM调研了解，今日上游出货心态较强，俄镍升水持续走低，金川升水昨日触底今日随盘面下跌有一定回弹，但当前升水仍处今年以来最低位。下游需求受盘面仍在高位震荡，现货绝对价格偏高影响，采购意愿偏低，今日早间成交氛围偏弱。镍豆价格170400-171000元/吨，较前一交易日现货价下调2300元/吨，镍豆价格较硫酸镍延续倒挂，现货成交呈弱。   》订购查看SMM金属现货历史价格 【更多内容请订阅SMM镍研究组产品《中国镍铬不锈钢产业链常规报告》、《中国镍铬不锈钢产业链高端报告》，获取最新镍矿、镍生铁（中国+印尼）、电解镍、硫酸镍、铬矿、铬铁、不锈钢（中国+印尼）相关数据分析及行情解析！订购、试阅请致电021-51666817，联系人：何思瑶】  

锂矿： 本周锂云母价格持续下跌。 供应端云母矿山产量相对稳定，但锂盐厂对原料的需求随着碳酸锂的价格的持续下行而减弱，采购情绪谨慎。目前盐厂依旧以长单提货为主，临单采买量偏低。叠加非洲矿到港，使得云母的议价能力走弱。后续需求端采买情绪持续下降。但随着盐厂原料库存下降，或有一定的提货需求。预计锂云母价格短期内持续走弱。 本周锂辉石精矿cif价格小幅下降。供应端7月中旬到港量集中，使得港口供应以及仓储量有一定的上升。需求端由于下游正极材料厂订单减弱且碳酸锂的客供比例增加，使得材料厂对锂盐厂的采购量减少，带动碳酸锂价格持续下降。因此锂盐厂对原料的成本把控更加谨慎，采购矿石时的压价力度增强。但由于矿山的议价能力依旧强劲，使得本周的锂辉石精矿价格下降幅度有所放缓。预计后续锂辉石价格会随着碳酸锂的价格而持续承压下行。 碳酸锂： 本周碳酸锂市场延续下行。 供应端，碳酸锂供应维持增量，现货流通货源较为充足。需求端来看，由于现货价格的持续下行，下游采买偏谨慎，并未见大批量补库。情绪面上看，由于期货上市后，盘面波动较大，贸易商投机行为较重。但是由于产业链客户多看空后市，且下游采买谨慎，因此现货市场受盘面扰动较轻。预计后市，由于上游持续累库，下游维持去库。因此伴随着采购节点的到来，届时碳酸锂价格或有转机。 氢氧化锂： 本周氢氧化锂市场仍呈下行趋势。 从供应端来看，目前各方生产维持正常，现货流通较为充足。从需求端来看，高镍三元需求恢复不及预期，材料厂维持去原料库存态势。此外由于下游需求的寡淡，市场并无明显采购意愿。从市场表现来看，由于市场现货价格维持下跌，下游采购亦偏谨慎，盐端累库态势明显。 电解钴 ： 本周电钴价格大幅下行。 市场表现，本周电钴现货市场成交清冷。供给端，头部电钴企业由于主供军工领域叠加海外需求向好，现货偏紧，报价仍坚挺。贸易商环节库存较大，挺价意愿下行。需求面，由于对后市价格预期悲观，下游磁材及高温合金前期已有备库，下跌行情下采买意愿走弱。供需博弈下，预期下周电钴价格或仍在下行。           中间品 ： 本周钴中间品价格小幅下调。 供给端，头部矿企中间品预期在8月初发船，9月中下旬陆续到港，中间品前期供应偏紧的状况将有所缓解。需求端，由于前期已完成签单叠加钴产品价格下行，国内钴原料需求走弱。考虑海外夏修，海外电钴价格或弱势运行，预期下周中间品价格或小幅下调。 钴盐（硫酸钴及氯化钴）： 本周硫酸钴价格仍在下行。 供给端，由于市场成交价格重心下调，部分冶炼厂挺价意愿下降。贸易商低价抛货意愿仍强，拉低市价，本周成交多集中在贸易商。需求端，三元前驱方向总体需求较弱，部分前驱企业由于钴原料的供应暂时偏紧，刚需采买钴盐。此外，考虑中间品与钴盐价差，电钴方向也存在一定量的采买。后市预期，硫酸钴价格或继续下行。 钴盐（四氧化三钴）： 本周四钴价格小幅下跌。 本周四钴市场成交清冷。成本端，由于钴盐价格仍在下调，四钴成本支撑走弱，四钴企业报价降低。需求面，7、8月份为消费电子传统淡季，叠加下跌行情下游以保供为主，消化前期库存。供需博弈下，预计下周四钴价格或随钴盐价格走低而下行。 硫酸镍： 本周硫酸镍价格持续下行。 供应端来看，硫酸镍生产企业因为生产成本坚挺，硫酸镍价格持续暗跌导致镍盐生产企业利润已接近成本线附近，且大多企业按长单排产，库存低位导致低价出售驱动力偏弱。需求端来看，前驱体生产企业订单情况没有好转，三元前驱体企业历经6月月底冲量过后仍有原料库存，致使前驱体厂家短期处于主动降库阶段，需求仍呈弱。预计下周硫酸镍价格将持续偏弱运行。 三元前驱体： 本周三元前驱价格小幅下行。 镍钴价格松动，拉动前驱制造成本小跌。海内外三元市场需求疲软，正极依旧强势压价，前驱成交价格承压下行。后市预期受成本及需求影响，价格仍呈小跌趋势。          三元材料： 本周三元材料价格小幅下行。 前驱及锂价共同下跌，拉动三元成本下行。原料价格持续波动，下游观望情绪浓厚，采购极为谨慎。采购订单量少，企业为获取订单保障开工，行业报价内卷加剧，价格承压下行。后市预期受成本波动影响，价格仍将承压下行。 磷酸铁锂： 本周磷酸铁锂材料价格继续走弱。 成本端，主原料碳酸锂价格持续下跌，磷酸铁锂企业采购不积极，谨慎补货；磷酸铁原料上涨带动生产成本上涨，但价格难涨。磷酸铁锂生产成本下行。供应端，当前成都大运会和高温限电风险低于预期，提前备货意愿减弱；下游提货时间延长，部分企业生产开始减量。但整体供应充足。需求端，因主原料碳酸锂价格下行，以长协为主的电芯企业延长提货时间，散单客户观望情绪较重。预估磷酸铁锂价格或将继续偏弱下行。 钴酸锂： 本周钴酸锂价格整体开始下行，4.4v价格在29.3-29.6万。原料端，本周碳酸锂价格连续下行，四钴价格也开始小幅回落，从原料成本来看钴酸锂的价格已经出现下行。但目前仍处于数码市场淡季，7月电芯厂采购无明显增量，但频次较之前有所增加，这是考虑原材料价格波动对成本的变化，少量采购可以减少库存风险。预期钴酸锂价格在原料成本降低以及需求清淡的情况下，价格会继续回落。 负极： 近期负极材料价格小幅下跌。 原料端：低硫石油焦价格整体持稳运行；头部针状焦厂家因成本上涨近期报价有所上调，但目前针状焦市场产能逐步释放背景下，其成本较难完全传导至下游。石墨化方面：虽主产区陆续受限电影响供应减少，但由于前期部分负极厂家提前备库及目前总体石墨化产能较为充足，预计此次限电对实际供应影响较小，石墨化价格暂时持稳。总体来看近期负极成本端变动较小；而下游需求虽逐渐恢复却较难消化掉现有产能，但随三季度新增项目陆续投放，市场供给能力过剩矛盾或愈发严重，负极材料价格或仍弱势运行。 隔膜： 本周隔膜价格相对稳定。 当前市场整体走势平稳，供应端多数厂家维持高开工，稳定生产，按单发货，需求端动力市场在6月冲高之后，当前需求有所转淡，但考虑到下半年冲量，下游采买意愿依旧较强，储能市场则走势平稳，对干法需求持续增长。预计后市价格总体维持稳定。 电解液： 电解液价格小幅下降。 需求端，电芯对电解液部分项目需求量有走弱趋势，整体增量有限。供应端，电解液各环节产量充足，出货正常。成本面，其核心原料六氟磷酸锂价格持续下降，电解液成本有一定下调空间。预期电解液价格将持续小降。 钠电： 钠电正极成交中枢仍较稳，其中层状氧化物正极报价处5.5-6.5万元/吨价格区间。目前厂家报价多为送样报价，且基于成交量给到较大价格优惠。后续预期进入批量化生产阶段，钠电正极价格仍具下降空间。 下游与终端： 近期，大众汽车发布声明，宣布大众汽车与中国著名造车新势力企业小鹏汽车达成技术合作框架协议。据SMM了解，根据双方协议，大众汽车集团将向小鹏汽车增资7亿美元，且以每ADS15美元的价格收购小鹏汽车约4.99%的股权。交易完成后，大众汽车集团将获得一个小鹏汽车董事会观察员席位。此外，双方还约定，双方将共同开发两款大众牌B级新款新能源汽车，并于2026年推向市场。 》订购查看SMM新能源产品现货历史价格 》点击查看SMM 新能源 产业链数据库 新闻： 【LG化学二季度营业利润同比减少29.9%】LG化学发布2023年第二季度业绩：销售额为14.5415万亿韩元，同比增长18.8%，营业利润为6156亿韩元，同比减少29.9%。不含LG新能源，LG化学第二季度销售额为6.9448万亿韩元，营业利润为968亿韩元。 【保时捷寻求合作伙伴投资33亿美元建设电动车电池厂】传保时捷正在与潜在合作伙伴洽谈建立一家电动汽车电池工厂，耗资高达30亿欧元（约合33亿美元）。该公司周三表示，正在考虑靠近德国、美国和加拿大的地区，并将主要根据具有竞争力的电价和可再生能源的地区做出决定，据悉，该工厂的发电能力将达20GWh。 【欣旺达：子公司拟不超19.6亿元在匈牙利投建新能源汽车动力电池工厂一期项目】欣旺达公告，子公司欣旺达动力拟通过其下属子公司匈牙利欣旺达，以自有及自筹资金在匈牙利投资建设新能源汽车动力电池工厂一期项目，投资金额不超过19.6亿元人民币。                                                          SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 杨玥 021-51666856 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 周致丞 021-51666711

 据MiningReview网站报道，世界各国越来越意识到应对气候变化的紧迫性，并制定战略通过关键矿产实现能源转型。 非洲国家既是应对气候变化影响能力最薄弱的大陆，也是在降低全球碳排放过程中能发挥关键作用的中心。 非洲大陆关键矿产资源丰富，比如电线所需的铜，电池制造所需的钴、镍、锂和石墨，以及绿氢生产所需的铂族金属。 然而，在紧急应对气候变化需要全球合作的时候，地缘政治角逐风险阻碍了能源转型。地缘冲突以及大国角逐给非洲带来了挑战。 大国在非洲的较量很大程度上是为了控制关键矿产。非洲国家领导人需要在国际舞台上表明他们的立场。要给国民造福和实现全球目标，他们需要摈弃数十年来的资源民族主义，充分利用关键矿产发展带来的机遇。 过去20年中，美国没有给予非洲关键矿产太多关注。2016-2020年，美国上市企业自由港-麦克莫兰公司（Freeport-McMoRan）将其在刚果（金）的基桑富（Kisanfu）和腾凯丰古鲁梅（Tenke Fungurume）两个铜钴矿股权转让给洛阳钼业，期间并没有遇到美国政府的阻拦。 特朗普执政期间，美国政府关注的是中美贸易平衡，而不是关键原材料。民主党执政后，美国开始采取实质性措施来争夺对关键矿产的控制。 拜登政府倡导“朋友撑腰”（Friend-shoring），相信“志同道合”的国家可以建立贸易伙伴关系。2022年6月，美国和欧盟联合澳大利亚、加拿大、日本、韩国和英国，成立了所谓的矿产安全伙伴关系（ Minerals Security Partnership），其目的是构建弹性供应链，推行更高的ESG标准。 《通胀削减法案》（Inflation Reduction Act）也开始对来自美国和两个与之签署自由贸易协议国家的关键矿产加工进行补贴。 2022年12月，美国、刚果（金）和赞比亚签署协议，成立经济特区生产动力电池。 2023年3月，欧盟通过《关键原材料法案》（Critical Raw Materials Act），推进欧洲在价值链上的更多投资。 非洲在国际舞台上的重要性无容置疑。非洲国家政府面临的挑战是如何获得公平交易，以及这些投资承诺能否落地，不论投资来自美国、欧洲还是其他国家。

2022年一季度末，金属和矿物价格创历史新高，特别是铜价涨至5美元/磅（11000美元/吨）。原油之后的第二大宗矿产品铁矿石价格涨至150美元/吨以上。 自那以后，这两种商品价格跌幅都在20%以上，正式进入熊市。 2022年一季度末，Mining.com网站列出的世界前50位矿业公司市值合计创1.75万亿美元的纪录。 2023年已经过去一半，这些公司市值合计下降了3560亿美元，其中第二季度下降了450亿美元。 目前，50大矿企市值合计为1.38万亿美元，回落到2021年6月底的水平。 印尼企业首次进入 首次进入前50位的印尼矿企为安曼矿产国际公司（ Amman Minerals Internasional ），该公司是巴都希贾乌（ Batu Hijau ）铜金矿的所有权人以及附近埃朗（ Elang ）项目的开发者。 埃朗是世界最大未开发斑岩铜金矿之一，目前处于可行性研究阶段。 今年，印度尼西亚成为首次公开发行股票（ IPO ）市场热点，安曼公司是截至目前最大IPO企业。 该公司于7月7日在雅加达首次公开上市，融资7亿美元，自从上市以来市值大幅上升，已接近90亿美元或135万亿印尼盾，排名第46位。 哈里塔镍业公司（ Harita Nickel ）7月份在雅加达上市，融资6.72亿美元。由于镍价大幅下跌，该公司市值自上市以来跌幅超过30%。 按美元计算，哈里塔镍业公司市值不到40亿美元，世界排名70位以后。 锂企排名上升 锂生产企业皮尔巴拉矿产公司（ Pilbara Minerals ）经历几个季度的下滑后神奇地进入前50，排名第42位。 今年以来，皮尔巴拉矿产公司的股价涨幅超过40%，市值超过100亿美元，超过珀斯邻居米纳拉尔资源公司（ Mineral Resources ）。 皮尔巴拉矿产公司是二季度表现最佳矿企，使得前50位中来自西澳的企业达到5家，超过加拿大不列颠哥伦比亚省的温哥华而跃居首位。 另外一家来自珀斯的锂矿企业IGO公司排名上升，位居第52，市值接近80亿美元。前50位的锂矿企业市值合计1010亿美元，占7.4%。 自从去年11月份锂这种电池金属价格创历史最高以来，中国以外的锂矿企业表现尚可。 澳大利亚锂产量占全球一半，据预测，未来三年锂产量大幅增长期间，该国将面临更多挑战。 钾肥企业表现惨淡 受到俄乌冲突的影响，去年4月，化肥价格创14年新高，但在过去一年里，化肥价格呈现大幅下挫，已经跌去一半。 受到港口罢工的冲击，农特恩（ Nutrien ）公司下调其在萨斯喀彻温的一个矿山产量预期，美盛（Mosaic）公司股价出现大幅下跌。二季度两家公司市值萎缩了100亿美元。 市值缩水使得来自特拉维夫的以色列化工集团（ ICL Group ）跌出前50位矿业公司行列。 虽然俄罗斯钾肥正在进入国际市场，但白俄罗斯的出口量仍低于此前水平。 与此同时，一些大型新项目正在开发之中，包括世界最重要的化肥进口国巴西。加拿大曼尼托巴省的一座新钾矿和加工厂在6月份获得批准。 年初，加拿大政府向必和必拓的詹森（ Jansen ）项目注入了7500万元，这家英澳巨头希望加快该矿建设，如果达产，詹森将成为世界最大钾矿。

外电7月26日消息，在开年充满挑战后，第一量子矿物公司（First Quantum Minerals）在第二季度取得了重大进展，其三大主营业务有着显著改善。这一势头为该公司实现2023年的产量目标奠定了坚实基础，尽管其目标位于指导区间的底端。 该公司第二季度铜总产量为187,175吨，较第一季度增加35%。产量季环比增长归因于巴拿马的Cobre Panamá矿、赞比亚Kansanshi和Sentinel矿的矿石品味改善，以及Cobre Panamá和Sentinel矿产量提高。 6月当季现金成本为每磅1.98美元，较3月当季低0.26美元，因产量增加且燃料和炸药成本降低。 公司首席执行官Tristan Pascall表示：“在第二季度，Sentinel矿在5月达到了全年最高的单月产量，Cobre Panamá和Kansanshi在6月也创下了相同的记录。” 他表示，该公司下半年的表现仍将“良好地走上正轨。” 第一量子矿物公司维持其全年铜、黄金和镍产量目标不变，但警告称年初迄今的产量意味着这三种金属的全年产量接近指导目标的低端。 Cobre panam矿第二季度铜产量为90,086吨，较上一季度增加24,659吨，因矿石品味改善，且CP 100扩建项目的持续成功令产量上升。该矿的产量指导目标仍为35-38万吨铜和14-16万盎司黄金。 CP 100扩张项目仍低于2023年底完成。 Kansanshi矿第二季度铜产量为34,657吨，较上一季度增加5,974吨。该矿铜的全年指导目标为13-15万吨，黄金为9.5-10.5万盎司，预计今年产量位于指导区间的低端。过去六个月采矿部署发生变化，使运作能够避开采矿区，减少对低矿石品味库存的依赖。 Sentinel报告称第二季度铜产量为54,045吨，较上一季度增加17,813吨，因在第一季度经历强降雨后，运作稳定改善。该公司称，直到5月时，该露天矿的采矿活动继续受到过剩的雨水影响，而脱水活动降低了坑内的水位，使采矿能够重新获得更高品位的矿石。由于年初之际面临挑战，该矿2023年铜产量预计将低于26-28万吨的指导区间。 该公司表示，二季度在Enterprise生产了首批镍精矿，但只是暂时展示了其名义产能，预计第一批镍精矿的销售将在第三季度进行。到2024年，将实现持续的商业化生产，并全面投产。 Pascall表示：“尽管我们预计积极运营的势头将延续到下半年，但我们也意识到全球经济的放缓。我相信，通过专注于改善生产力和降低单位成本，我们已经做好了应对近期挑战的准备。” 以下为产量详情：

外电7月26日消息，嘉能可(Glencore)收购目标、加拿大矿业公司泰克资源(Teck Resources Ltd.)周四公布， 第二季度利润低于市场预期，因炼钢煤和铜价下跌。 该公司称，截至6月30日的三个月，调整后的股东应占利润为6.43亿加元(4.8797亿美元)，合每股1.22加元，上年同期为17.7亿加元，合每股3.25加元。 分析师此前预计，调整后利润为每股1.25加元。 第二季度炼钢煤产量增长9.4%至580万吨，而实现价格大跌41%至每吨264美元。销量为620万吨，较去年同期减少1.6%。 该公司预计当前季度炼钢煤销量为560-600万吨。 第二季度铜产量减少约11%至6.4万吨，而实现价格同样下跌，至每磅3.80美元。销量减少18%至6.2万吨。 泰克资源将全年铜产量指导区间调降至33-37.5万吨，因其QB2项目的建设和投产延迟，此前指导区间为39-44.5万吨。 CFRA Research数据显示，4-6月当季铜均价下跌约11%至每磅3.85美元。 以下为2023年金属产量指导目标：