SMM 9月7日讯：8月15日，五矿资源发布2023年中期业绩。上半年，五矿资源经营活动净现金流总额达4.26亿美元，同比增长216%。公司在财报中表示，本公司的总EBITDA为635.8百万美元，较2022年上半年减少2%。 该下降主要是由于铜及锌价下跌、第一季度停产后导致Dugald River的销量减少以及Kinsevere的第三方矿石消耗增加以抵销过渡至开采硫化矿期间已开采氧化矿的减少导致。 Las Bambas的销量增加虽然带来积极影响，但部分被不利库存变动所抵销。 2023年2月中旬，五矿资源方面发布消息称，因澳洲Dugald River矿山发生事故，两名经公司承包商Barminco聘用人士于2月15日（星期三）上午8时55分（昆士兰时间）据报失踪。为此，五矿资源迅速启动矿山紧急队伍展开救援工作，矿山目前已暂停运营。 公司财报显示， 该矿山最终停工34天，于3月重启，5月份实现了采矿量和选矿量的全面恢复，第二季度矿山重点仍然是安全地生产爬坡。最终该矿山在2023年上半年录得EBITDA亏损26.4百万美元，较2022年同期减少121%。亏损主要归因于锌价下跌及停产导致锌及铅销量下跌。Dugald River于2023年上半年生产57,374吨锌，较2022上半年产量减少28%。 随着后续该矿山安全、成功爬坡， 公司预计2023年Dugald River锌精矿含锌产量预期介乎135,000~150,000吨， 二零二叁年C1成本预期介乎1.05美元至1.20美元／磅，与之前指导一致。 2023年Rosebery锌精矿含锌产量预期介乎55,000至65,000吨，与之前指导一致。 由于较高的副产品品位及强劲的贵金属价格，C1成本现预期为之前指导0.35美元至0.50美元／磅的下端。 此外，公司Rosebery的EBITDA为35.6百万美元，较2022年上半年减少36%，主要是由于锌价下跌及销售时机，部分被贵金属价格上升所抵销。 Rosebery于2023年上半年生产23,102吨锌精矿含锌及8,637吨铅精矿含铅，较去年同期分别减少2%及7%。 2023年上半年，国内外锌价一同下跌，海外LME锌价从2022年年底的2967美元/吨下滑至6月30日的2394.5美元/吨，降幅达19.3%；而国内锌价在宏观情绪不佳、基本面表现疲软以及进口锌锭的冲击下，上半年价格也整体呈现下行趋势，国内沪锌期货价格从2022年年底的23765元/吨下滑至2023年6月30日的20045元/吨，跌幅达15.65%。 现货方面，据SMM现货报价显示，上半年 SMM 0#锌锭 现货均价报22134.49元/吨，相较2022年上半年的25862.82元/吨下降3728.33元/吨，跌幅达14.42%。 》查看SMM锌产品现货报价 不过自进入8月以来，锌价开始呈现“V”字反弹，8月下半月，随着沪锌下挫滑落至2万下方已触及低位，PMI数据、美国8月ADP就业人数录得17.7万人等数据使得市场对加息预期发生转变，叠加国内政策释放，IPR下调以及印花税调整、房地产”认房不认贷“等利好信息推动，由于华北现货市场缺货带来的高升水支撑下，沪锌走出反弹行情，收复月内跌幅。 进入9月锌价也整体呈现震荡上行趋势，截止9月7日，沪锌主连以0.23%的涨幅报21370元/吨，现货 SMM 0#锌锭 现货报价则涨至21660~21760元/吨，均价报21710元/吨。 》点击查看SMM锌产品历史价格

SMM9月8讯： 9月8日，金川升水报2100-2400元/吨，均价2250元/吨，价格与上一交易日上调350元/吨。俄镍升水报价-300至-100元/吨，均价-200元/吨，较前一交易日上调150元/吨。今日早间镍价震荡下行。据SMM调研了解，受盘面价格下行叠加现货升水继续下调，今日现货市场较昨日有一定回暖。今日镍豆价格166200-166500元/吨，较前一交易日现货价下调3450元/吨，镍豆价格较硫酸镍延续倒挂，现货成交呈弱。   》订购查看SMM金属现货历史价格    

据SMM统计：2023年8月国内钼铁产量约为16690吨，同比减少7.99%，环比7月增加5.57%。

IGO公司和巴克斯顿资源公司（Buxton Resources）合资企业在美国亚利桑那州的铜狼（Copper Wolf）项目第二个金刚钻孔结果令人鼓舞。 “CPW0002DD钻孔见到连续分布的厚层蚀变、脉体和矿化，表明铜狼是个世界级的斑岩铜钼矿床”，巴克斯顿公司称。 “我们的第二个孔表明以前的钻探仅触及地表，是时候唤醒这个沉睡7400万年的巨型矿床了”。 巴克斯顿公司相信，钻探表明该项目“品位和厚度足以进行地下经济开采”。 最近在500米深的钻探揭示了目标区的地质情况。 第一个孔见矿84米，铜品位0.4%，相当于铜当量0.86%。 钻探结果评价正在继续，后面还将开展物探和钻探。 铜狼项目位于雷索卢申（Resolution）项目西北100-150公里，后者正在由力拓和必和必拓开发。

外电9月7日消息，秘鲁能源及矿业部周四公布，秘鲁7月铜产量较去年同期增长17.7%，攀升至229,728吨。　　 秘鲁能源和矿业部8月公布的数据显示，秘鲁今年6月铜产量较去年同期增长21.8%，至241,801吨。部分受到6月产量增长的提振，今年前六个月产量增长17.6%。能源和矿业部补充说，秘鲁6月锌、铅和铁产量亦增长。 今年早些时候，由于全国范围内的抗议活动，铜产量受到打击，但矿业集团墨西哥集团(Grupo Mexico)一直对产量前景持乐观态度，该公司在上个月的财报电话会议上表示，预计紧张局势将有所缓解。 秘鲁政府此前在4月时曾表示，预期2023年铜总产量将达到280万吨。秘鲁加大了提高产量的力度，此前5月份有报道称，刚果民主共和国可能在未来几年内取代秘鲁成为全球第二大铜生产国。

锂矿： 本周锂云母价格走弱趋势放缓。 由于环保事件依旧尚未定性，江西地区云母的产量依旧不及预期，部分矿山再次遭遇减停产。需求端，碳酸锂由于9月目前的需求增量依旧平淡，价格依旧持续下探。部分锂盐厂依旧以代加工来寻求稳定利润。预期短期内云母价格稳中走弱。 本周锂辉石精矿价格持续下探。目前澳洲进口锂辉石价格已经大大超出国内锂盐厂的接受程度，企业依旧以长单提货，鲜有临单成交。由于锂价的不理想以及隐形成本过高，部分非洲矿山选择在近期进行减产停产。锂矿进口贸易商也因持货成本和下游要价过低而选择减少报价以及出货。然而国内仍有贸易商以低价抛售现货，使得进口价格与国内成交价产生差距。预计短期内锂辉石价格将持续小幅走弱。 碳酸锂： 本周碳酸锂价格下跌。 供应端，当前市场部分锂盐厂因下游订单不足、价格下行因素已开启停产检修，部分企业也有意调整自身开工，市场总供应有所下行，但当前市场总体货源充足，流通量远高于下游需求，锂盐价格依旧承压。需求端，目前终端方面恢复缓慢，动储双弱，致使正极端对上游采购需求支撑较为有限，且正极端对原料有所降库且多有压价，由于短期锂盐市场供需格局较难改变，预计后市碳酸锂偏弱运行的市场格局将依旧维持。 氢氧化锂： 本周氢氧化锂市场延续跌势。 当前氢氧化锂市场供需格局较为弱势，其核心关键仍在于下游需求。当前市场上游多数锂盐厂氢氧化锂库存高企，市场供应充足，在下游高镍三元需求依旧维持低位且短期内未见明显起量预期的情况下，正极端整体提货迟缓，采购意愿较差，部分锂盐厂在库存高压之下，下调折扣系数，推动现货价格走低，预计氢氧化锂现货价格短期仍将维持下行趋势。 电解钴 ： 本周电钴价格小幅上行。 从供应端来看，本周冶炼厂产量较为稳定，但由于交储以及贸易商囤货行为，导致现货可流通低价货源仍呈减少趋势。从需求端来看，下游磁材以及高温合金需求依旧寡淡甚至有走弱趋势。因此短期考虑到社会库存在内的供需关系仍略偏过剩。综合来看，由于目前冶炼厂库存较低，货物多集中于贸易商手中，因此挺价情绪较浓，下游刚需采买下拉高现货价格。预计短期，在电钴货源集中度较高的前提下，现货价格在情绪指引下或维持偏强运行。 中间品 ： 本周钴中间品价格小幅上行。 市场表现，矿端现货报价较远期维持较高位。供应端，头部矿企钴中间品本月稳定到港，少量长单量或延后到十月初。需求端，部分厂家存在暂时的中间品现货短缺刚需补库，成交价格较高。且由于钴中间品已到历史低位，下游询单活跃锁定远期中间品。后市预期，国内钴盐价格小幅反弹或带动中间品价格小幅上行。 钴盐（硫酸钴及氯化钴）： 本周硫酸钴价格迎来反弹。 供应端，由于前期硫酸钴价格已跌破部分企业成本线，随着下游询单增加，原生料及回收企业报价均走高，捂货惜售。需求端，自7月中旬跌价以来下游均处于去库状态，近期价格企稳，下游刚需补库询单增加。部分一体化三元前驱企业由于钴原料到港预期的暂时性错配，外买需求暂时增加。后市预期，硫酸钴价格仍有一定上涨空间。 钴盐（四氧化三钴）： 本周四钴价格呈现上涨趋势。 前期部分厂家低价抢订单使得四钴价格存在超跌，随着钴盐价格小幅反弹，四钴成本支撑走强，四钴厂家挺价情绪走高。需求端，部分电池厂给到钴酸锂企业备货预期，市场抄底囤买四钴情绪有所走高。后市预期，四钴价格或仍有上涨空间。 硫酸镍： 本周硫酸镍价格呈上涨趋势。 当前镍盐生产企业8月硫酸镍现货已基本出售。本周前驱体企业对硫酸镍的刚需采购行为仍存，电镍端由于价差走阔叠加担心印尼反腐问题所致原料供应出现问题也加大了对硫酸镍的采购力度，需求整体向好。基面对于硫酸镍价格支撑走强。成本端来看，由于印尼镍矿配额问题迟迟未能落地及船期问题，当前原料供应紧张，本周MHP系数价格上行，成本端支撑扔强。预计后续价格维持小幅反弹走势。 三元前驱体： 本周三元前驱体价格企稳。 镍钴小幅抬涨，拉动前驱成本小幅上涨。下游正极需求仍偏弱运行，海外市场亦无提振迹象，受需求影响，本月前驱开工仍具下行预期。受镍钴影响成本支撑走强，但因需求弱势而上涨乏力，成交价格承压维稳。后市预期，受镍钴成本上行带动，价格或仍承压小涨。 三元材料： 本周三元材料价格小幅下行。 锂价小跌，持续拉动三元制造成本下行。需求方面，海内外动力及消费板块表现均较弱，需求影响下开工具有小减预期。受锂价持续下行影响，市场活跃度偏低，部分企业为获取订单，成交价格持续下探。后市预期受成本影响，价格仍具小幅下跌预期。 磷酸铁锂： 本周，磷酸铁锂材料价格随主原料碳酸锂价格下滑而继续下跌。 成本端，主原料碳酸锂价格下行，生产成本走低。供应端，磷酸铁锂头部企业开工率好于中小企业，整体供应充足。需求端，下游需求本周未有起色，电芯厂提货仍谨慎观望。预估后市，磷酸铁锂价格或将继续下行。 钴酸锂： 本周钴酸锂价格继续下行。 成本端，碳酸锂价格在本周维持下行，四钴价格受到硫酸钴价格反弹影响，价格有小幅上行，但目前对钴酸锂成本影响并不明显。因8月钴酸锂产能有所释放，加剧了供应过剩，致使各家企业在进行激烈的价格战以获得更好的订单需求。需求端，因9月新机型发售，数码市场活跃度有所提升，消费需求恢复，或将刺激下游备货提货需求。 负极： 近期负极材料价格持稳运行。 成本方面：低硫焦价格暂时持稳；油系针状焦因原料成本高位近期报价推涨明显，但由于下游负极需求无明显好转以及出于降本考虑对针状焦使用比例的减少，油系生焦实际成交价格仍持稳；近期石墨化代工费用暂时持稳，随负极一体化程度的提升，独立石墨化厂家需求减少，未来出现竞价导致代工费下行的风险仍在。供需方面：近期动力端需求多维持平稳无明显提振，储能端出现部分厂家小幅减量，消费端虽有所好转但因市场体量较小增量有限；在负极项目持续释放下，市场负极供应能力仍较为充足。预计后续负极价格维稳运行或低幅价格存在下调风险。 隔膜 ： 本周隔膜价格不变。 当前隔膜市场整体供需较为稳定，需求端目前下游动储需求均低于此前市场预期，电芯端增长乏力，对上游隔膜需求亦较为平稳，多保持刚需采购为主。供应端，近期多数厂商开工依旧维持高位，仍以完成此前订单为主，按需生产，供需较为平衡，预计后市价格仍将维持稳定。 电解液： 电解液价格小幅下跌。 需求端，电芯对电解液整体需求增量有限。部分电芯企业有冲量行为，带来一部分对电解液需求的增量。供应端，电解液按订单正常组织生产，原料供应均较为充足。成本端，六氟价格持续下跌，电解液成本同步下跌。电解液核心原料六氟的价格后半周跌速放缓，原因在于六氟的生产原料氟化锂本周价格坚挺。但短期内六氟价格仍然呈下跌趋势。预期电解液的价格仍将持续小幅度下跌，跌速放缓。 钠电： 钠电正极成交中枢仍较稳， 其中层状氧化物正极报价处5.5-6.5万元/吨价格区间。目前厂家报价多为送样报价，且基于成交量给到较大价格优惠。后续预期进入批量化生产阶段，钠电正极价格仍具下降空间。 下游与终端： 9月5日，工信部、财政部印发《电子信息制造业2023—2024年稳增长行动方案》。文件提出：统筹资源加大锂电、钠电、储能等产业支持力度，加快关键材料设备、工艺薄弱环节突破，保障高质量锂电、储能产品供给。落实《关于促进光伏产业链供应链协同发展的通知》《关于做好锂离子电池产业链供应链协同稳定发展工作的通知》，促进光伏、锂电产业链上下游加强对接、协同发展，建设统一大市场。加强《电能存储系统用锂蓄电池组安全要求》等强制性标准宣贯实施。 》订购查看SMM新能源产品现货历史价格 》点击查看SMM 新能源 产业链数据库 新闻： 【赣锋锂业：对Mali Lithium B.V.增资不超过1.38亿美元】赣锋锂业公告，由全资子公司赣锋国际以认购新股的方式对Mali Lithium B.V.增资不超过1.38亿美元，用于Goulamina项目后续的项目建设和资本支出，增资完成后，赣锋国际将持有Mali Lithium B.V. 55%股权，从而间接持有Goulamina项目55%权益。本次增资将替换原投资方案。本次增资完成后，公司将取得Mali Lithium B.V.的控制权，并将其纳入合并报表范围。Goulamina项目一期年产50.6万吨锂辉石精矿产能建设正在进行中，项目一期计划2024年投产。 【上海制定出台搞活汽车流通扩大汽车更新消费相关政策措施】近日，上海市商务委会同相关部门制定出台《上海市搞活汽车流通扩大汽车更新消费若干措施》，主要包括以下几方面：一是更新消费方面，出台新一轮老旧汽车“以旧换新”补贴，对个人消费者报废或转让符合条件的老旧燃油小客车，购买符合条件的燃油小客车新车的，给予补贴。二是新能源车消费方面，延续实施新能源车置换补贴；结合新能源汽车专用牌照申领“一件事”，做好新能源汽车专用牌照申请的受理、发放等工作。三是二手车出口方面，推动出台便利优化二手车出口流程的相关措施。四是汽车消费环境优化方面，进一步推动汽车销售合同网签；推广在二手车交易过程中使用车辆信息报告；完善报废机动车回收利用体系；推进上海市汽车流通领域数字化转型；支持各区结合区域实际情况，出台促进汽车更新消费的政策措施。 【海关总署：8月汽车出口增长强劲】据海关总署数据显示，前8个月，我国出口机电产品8.97万亿元，增长3.6%，占出口总值的58%。其中，自动数据处理设备及其零部件8492.7亿元，下降19%；手机5135亿元，下降7.5%；汽车4427亿元，增长104.4%。同期，出口劳密产品2.71万亿元，下降2.4%，占17.5%。其中，服装及衣着附件7452.8亿元，下降2.9%；塑料制品4612亿元，增长1.4%。                                                          SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 杨玥 021-51666856 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 周致丞 021-51666711

SMM9月7讯： 9月7日，金川升水报1800-2000元/吨，均价1900元/吨，价格与上一交易日持平。俄镍升水报价-300至-200元/吨，均价-250元/吨，较前一交易日下调150元/吨。今日早间镍价震荡下行。据SMM调研了解，受盘面价格下行叠加现货升水继续下调，今日现货市场较昨日有一定回暖。今日镍豆价格167600-168300元/吨，较前一交易日现货价下调3450元/吨，镍豆价格较硫酸镍延续倒挂，现货成交呈弱。   》订购查看SMM金属现货历史价格