SMM11月14日讯， 2024年11月9日，由山西省能源局、山西省应急管理厅和国家矿山安全监察局山西局组织的专家评审鉴定表明，“华阳造”钠离子电池煤矿应急电源产品性能卓越、稳定，并在无计划断电时提供可靠的紧急供电，成功通过评审并获得高度认可，达到国内领先水平，具备广泛的推广价值。 评审专家们一致认为，该产品以高性能钠离子电池为核心，搭载定制化高可靠储能变流器、高精度电池管理和能量管理系统、高安全的消防系统，打造了一个“安全、可靠、稳定、友好”的矿用应急电源系统。作为煤矿的创新型应急电源，此产品可在突发双回路断电情况下迅速恢复通风机和提升机的供电，确保井下人员的安全撤离，大幅度提高了煤矿的供电安全。 华阳集团积极推动钠电产业的发展，成功建立了“材料-电芯-电池-应用”完整的产业链。尤其是在今年，公司大力研发和推广钠离子电池煤矿应急电源，现已推广至省内其他相关企业及省外内蒙古等地的煤炭企业。 展望未来，华阳集团将进一步研发更高性能的钠离子电池煤矿应急电源，着力加强产品的迭代更新，积极建立应用标准体系。与此同时，集团将加大市场推广和售后服务力度，并在实际应用中持续进行监测和信息收集，不断提升产品的市场竞争力。 华阳集团的钠电布局 华阳集团已经实现了从“一块炭”到“一块电池”的转型，积极布局钠离子电池全产业链。 华阳集团钠电产业链布局企业 华阳集团涵盖了钠离子电池的材料、电芯、电池以及应用等各个环节，形成了完整的产业链条。研发方面是与中国科学院物理研究所等科研机构建立了深度合作关系，钠离子电池已经成功应用于多个领域，包括电动二轮车、煤矿应急电源、太阳能路灯等。   解读： 1、应用场景： 景福公司拥有一座深度达500米的立井提升矿井。为了满足矿井的实际需求，配备了一套总容量为 8080KWh 的钠电应急电源系统。该系统能够在紧急情况下独立为提升系统供电超过30小时，同时为主扇的独立运行提供超过3小时的电力支持，并确保整体应急负载持续运行2.5小时以上。如此设计，有效地保障了作业人员的生命安全，并为煤矿提供了稳定、可靠的紧急电力支持，被誉为“生命电源”。华阳集团旗下所有具有高突出风险的矿井都将配备这种钠电应急电源系统。 2、未来预期： 华阳集团作为一家传统的化石能源名企，已经在钠离子电池行业内实现了全产业链布局。通过内部各公司之间的协作与需求对接，华阳集团能够快速生产和推出钠电产品，通过应用端不断验证产品的性能、为新品迭代铺路。 钠电池可带动单台1000千瓦以上大功率设备的启动及稳定运行 ，同时可带动煤矿所有应急负荷。 全球深井矿分布众多，国内磷矿、煤矿、铁矿、有色金属矿、石矿等， 对钠电应急电源系统的需求量大 。 华阳集团正在积极推进十个矿井的钠电池应急电源项目。其中，示范项目的规模为8 MWh，而其他矿井的规模各不相同，总体钠电池电源需求约为50 MWh。 2024年华阳集团动态（部分） 【钠电池：华阳钠电池获得国家强制性认证】2024年10月14日华阳新动力的消息，华钠芯能公司的钠离子电池产品已成功获得国家强制性产品认证。此次通过认证的钠离子电池产品是由研究总院华钠芯能公司制造的DZ45N-12EQ电池包，应用于型号为TDT2272Z的立马牌电动自行车。 【钠电储能项目：华钠芯能和南方电网就白云40MW钠电储能项目交流】2024年10月华阳集团产业技术研究总院、华钠芯能公司与南方电网电力科技股份有限公司近日就白云基地的40MW钠电储能项目展开深入交流与讨论。根据计划，该项目预计将在2025年1月初完成电芯的供应，并于1月底完成系统的组装与配对。 【钠电：华阳8.08MWh应急电源在景福公司成功投入使用】 2024年8月27日，华钠芯能公司生产的钠离子电池煤矿应急电源在景福公司成功投入使用。这款由华阳集团制造的钠离子电池应急电源在带载运行过程中表现出色，为煤矿提供了一个稳定可靠的“第三电源”，这标志着华阳集团在钠电产品应用领域取得了新的突破。景福公司根据其3200kW的保安负荷需求，通过EPS容量选型分析，最终确定应急电源的总容量为8.08MWh。 【钠电：华阳表示在钠离子电池产业方面取得了显著进展】2024年8月21日，华阳股份通过投资者互动平台表示，公司在钠离子电池产业方面取得了显著进展。当前，其应用范围在动力和储能领域均得到了广泛扩展。研发的100kWh钠电工商业储能柜已在工业厂区和办公楼等场景中进行示范应用。为多家煤矿提供钠离子电池自备应急电源方案的项目已进入试运行阶段。已与多家二轮车和能源企业达成销售合作协议。公司在市场扩展和出货量方面均实现稳步增长。 【钠电：华阳股份50KW/100KWh钠离子电池工商业储能柜近日下线】钠离子电池储能技术迎来新突破。公司旗下华钠芯能首台套50KW/100KWh钠离子电池工商业储能柜近日下线。功率：50KW，容量：100KWh，电芯：钠离子方形铝壳电芯，冷却：独立储能柜风冷，循环寿命：3000次以上，循环效率：95%以上。其他性能：高安全、宽温域、-10℃正常放电。 【华阳股份：钠离子电池生产销售有序进行】2024年3月，投资者在互动平台向华阳股份提问时提及钠离子电池相关事项：另钠离子电池出货量是否达到预期？公司回答表示：公司钠离子电池的生产和销售工作有序进行当中，公司对钠离子电池相关的技术进展均保持度关注，及时跟进。 【万套钠离子电池包采购合同】2024年3月15日，科达自控子公司科达新能源科技有限公司与华阳股份旗下山西华钠芯能科技有限责任公司签署战略合作协议，同时签署了万套钠离子电池包采购合同。双方就钠离子电池在电动自行车领域推广应用达成共识，将进一步加强双方在电动自行车钠离子电池组开发、市场应用以及商业化推广领域的全方位合作。 【全国人大代表童明全建议：将钠离子电池纳入免征消费税范围】2024年3月，全国人大代表、华阳集团（山西）纤维新材料有限公司副总经理童明全在今年全国两会上，带来了《关于将钠离子电池纳入免征消费税范围的建议》。 【钠离子电池产业闭门论坛在华阳集团举行】2024年1月31日，钠离子电池产业闭门论坛在华阳集团举行。来自中科海钠、中关村储能联盟、南网电网储能研究院、中车电动基础技术研究院、凯傲集团等机构、企业的近50名钠电行业专家、骨干同聚一堂，共同分析研判钠电行业走势、共同探讨开拓钠电应用场景、共同谋划布局钠电发展方向。中国工程院院士陈立泉为论坛致辞，华阳集团党委书记、董事长王永革出席论坛，中科海钠董事长胡勇胜致辞。 说明：对本文中提及细节有任何补充或修正随时联系沟通，联系方式如下 ： 电话021-20707860（或加微信13585549799）杨朝兴，谢谢！ SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 周致丞021-51666711  

大A迎来“春天”，固态电池概念股尤甚。 盖世汽车注意到，11月11日，天奈科技、有研新材、中国动力、多氟多涨停，福能东方、利元亨、联赢激光、蓝海华腾涨超10%，容百科技、天赐材料、恩捷股份、星源材质等涨超5%。 11月12日，固态电池概念股继续逆市上涨。据悉，有13只个股9月18日以来平均涨幅超46%，跑赢大盘同期表现。东峰集团反弹最亮眼，累计涨幅接近68%。表现一般的个股比如德尔股份、石大胜华、中自科技等，期间累计涨幅也仅仅均不足45%。 11月23日，固态电池概念震荡持续走高，金龙羽、乐凯胶片、上汽集团、有研新材涨停，蓝海华腾、力王股份、星源材质等快速跟涨。 固态电池概念股涨势持续三天绝非偶然。在众多个股看涨背后，是多家固态电池相关企业陆续公布量产时间。 走过“画饼充饥”，量产时间渐进 固态电池的“故事”被讲了很多年，固态电池量产的时间节点也被公布了很多年。 为何临近2024年年末，股市和资本开始兴奋起来了呢？ 根据盖世汽车观察，其中原因有三。 首先是大部分国内固态电池企业量产时间节点比肩、甚至略超日韩、欧美等外资企业。 盖世汽车综合各国政策及相关企业的公开信息来看，全固态电池在2027年前后开始进行示范性装车应用，2030年后全固态电池开始进入商业化应用阶段。 对于日韩企业方面，其固态电池产业正朝着“2027年左右上车、2030年实现大规模产业化”的目标规划全固态电池的商业化进程。 比如今年9月，有报道称，最早开始研究固态电池的汽车制造商之一——丰田汽车，其固态电池生产计划已获得日本政府正式批准，并将于2026年正式启动固态电池的生产，其规划是在2030年后实现年产量9GWh的目标。 几乎在同一时间，梅赛德斯-奔驰宣布，与美国电池初创公司Factorial Energy合作开发的新型全固态电池技术取得突破，有望将电动汽车的续航里程提高80%，预计将在2030年前实现量产。 盖世汽车从太蓝新能源发布的《固态锂电池技术发展白皮书》（以下简称为：《白皮书》）获悉，欧洲车企主要通过与美国的电池初创企业进行合作开发全固态电池技术。 除了上述梅赛德斯-奔驰与美国初创电池公司Factorial Energy合作开发固态电池外，大众集团也计划在欧洲自主生产固态电池，目标是在2024年至2025年间开始批量生产。宝马集团与Solid Power合作开发预计2025年推出固态电池，2030年实现量产固电池车型。 也就是说，欧洲企业的固态电池的装车应用将集中在2026至2030年。 按照盖世汽车采访到的业内人士口径来形容国内外固态电池产业进程：“当国内固态电池已经有样品了，国外还在装非车规。” 此言不虚。进入2024年以来，国内固态电池产业进展尤其加快。 比如今年下半年以来，包括宁德时代、比亚迪在内的国内龙头企业纷纷透露其在全固态电池领域的进展和规划。 整体来看，2026-2028年为国内车企固态电池集中量产期，根据相关车企规划，2026年期间广汽吴铂、东风汽车将实现全固态电池量产装车，2027年长安新能源汽车将实现全固态电池逐步起量，2028年东风汽车规划实现全固态车型量产上市。 《白皮书》预测，2026-2028年有望成为国产新能源汽车全固态电池搭载集中上市窗口，与此同时，中国企业的目标是在2027-2030年间实现全固态电池的商业化生产。 半固态技术路线利好显现？或率先走向商业化 其次是区别于国外大部分厂商，在固态电池研发上，中国不少企业在固态电池领域增加了“半固态”的概念。 正如盖世汽车曾采访到的国轩高科固态电池项目总工程师潘瑞军所言：“国内厂商的固态电池产品半固态居多，很多企业觉得全固态太难了，就从液态电池做到半固态电池，再看看能不能做到全固态电池。” 据悉，根据电解质的不同，电池可以分为液态（25wt%）、半固态（5-10wt%）、准固态（0-5wt%）和全固态（0wt%）四大类。其中，半固态、准固态和全固态电池统称为固态电池，而全固态电池则为固态电池的最高级技术形态。 据悉，目前日韩企业主要集中于硫化物全固态电池研究方向，除LG外，其他企业在半固态电池领域暂无明确布局计划。 欧美各企业固态电池路线各异，主要以新兴固态电池公司为主。在半固态电池领域，目前只有美国的Quantum Scape, Factorial Energy以及24M Technologles企业有明确布局，其他企业均以全固态电池技术路线为主。 潘瑞军表示：“半固态几乎可以说是国内电池厂商‘发明’的概念。” 那么，这个概念好不好呢？ 从商业化的角度来看，或许有不少利好的一面。 根据《白皮书》，近年来，在新能源汽车市场的推动下，全球固态电池出货量正持续增长。比如2023年全球固态电池出货量约为1GWh，但这其中仍主要以半固态电池为主。 也就是说，在全固态电池实现规模化量产之前，半固态电池的渐进式路线将率先走向商业化。 太蓝新能源预测，由于短期内材料与成本依然较高，车规领域一些高端或特定需求的电动车型会接受一定溢价，搭载（半）固态电池，到2030年动力电池中固态电池渗透率达到10%，其中主要为半固态电池。 依据相关机构数据统计，2022年中国半固态电池在新能源汽车领域需求量为0.2GWh，渗透率为0.1%，随着半固态电池技术不断发展以及新能源汽车需求的不断增加，预计到2026年半固态电池需求量将增长到23.75GWh，渗透率将接近5％，增长势头迅猛。 值得注意的是，2024年也被视为半固态电池装车元年。 目前来看，蔚来、上汽、广汽等车企均已发布半固态电池方案并部分实现装车。中国汽车动力电池产业创新联盟统计数据显示，2024年初以来，我国半固态电池的6月份装车量为532.9MWh，环比增长10.4％；1-6月累计装车量为2154.7 MWh，配套企业为卫蓝新能源。 上游原材料供应依然“棘手”，构建产业链将成优势 最后，中国固态电池产业（包括全固态和半固态）有明显区别于部分外资电池厂商的优势，即：供应链优势。 在液态电池阶段，动力电池便面临上游原材料供应不足从而导致成本上升的问题。到了固态电池阶段，似乎“历史总是惊人的相似”剧情再次重演。 《白皮书》显示，固态电池的发展需要产业链上下游齐步合作，包括固态电解质原材料的供应、制造和升级迭代，电池的结构设计、技术升级和产业化等环节。 但值得注意的是，目前来看，固态电池供应链面临上游原材料供应不稳定的问题，上游原材料供应商的生产规模和产能还无法满足市场需求。 例如，固态电解质材料的生产企业数量较少，产能有限，导致原材料的供应不稳定，价格波动较大，给电池的生产和成本控制带来很大的挑战。 且由于当前固态电池上游原材料供应未成型，当前电池企业的固态电解质供应部分源于自研、部分源于代工，且固态电解质路线多样，使得固态电解质上游供应商无法在短期内完成供应链建设。 另外，全固态电池技术的引入需要对现有的锂电池供应链进行重塑，这涉及到原材料采购、生产设备更新、制造工艺改进等多个环节，目前全固态电池部分原材料未实现量产，供应链尚不完善，增加了生产的不确定性和风险。 值得注意的是，相较于国内，似乎日系企业面临的固态电池供应链问题更加严峻，且这也将影响日系企业固态电池大规模商业化进程。 此前，针对日系企业2026年量产固态电池的消息，潘瑞军曾在接受媒体群访时表示：“2026年上市实验肯定是没有问题的，但是大批量生产取决于产业链，但是我们并没有看到有产业链建起来。” “因为很多原材料是要从中国过去的，很多设备要从中国过去，所以基于他们前期这么多年的研发，我相信2026年装车实验概率比较大，但是产业链要建起来，如果没有‘中国玩家’在里面，可能困难比较大。”潘瑞军说道。

 

【材料厂排产好于预期 碳酸锂价格重回8万元/吨】 碳酸锂价格重回8万元/吨，财联社记者多方采访获悉，四季度排产好于预期是主要原因之一。有龙头电解液企业人士对记者表示，公司今年四季度预计排产环比增长5%。其进一步表示，今年排产确实较好，较往年的四季度环比增长幅度有所提升。龙蟠科技相关人士对记者表示，三季度以来公司一直保持较高的产能利用率，受限于自身产能，四季度环比没有较大增长，但也是接近满产的情况。 【华泰证券：锂下游需求强劲 短期价格或延续强势】 华泰证券研报表示，近期受下游需求持续回升影响，碳酸锂价格持续反弹。华泰证券认为近期市场情绪持续回升主要系锂电池淡季需求超市场预期，引发短期供需错配，或主要受特朗普当选美国总统及以旧换新政策补贴驱动。本轮淡季抢装或大概率延续至年底，因此需求旺盛或推升锂价延续反弹趋势。但长期看，华泰证券测算2024—2026年碳酸锂全球静态供需格局仍过剩，锂价2025年或延续震荡寻底，锂行业的景气度拐点有望在2026年到来。 【赣锋锂业：控股子公司旗下非洲马里Goulamina锂辉石项目一期预计12月正式投产】 赣锋锂业公告，公司A股股票交易价格连续三个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过20%，属于股票交易价格异常波动的情形。经核实，公司控股子公司Mali Lithium B.V旗下非洲马里Goulamina锂辉石项目一期建设完成并开始试生产阶段，预计今年12月正式投产。公司正在筹划进行债务融资，有关债务融资工具包括但不限于短期融资券、超短期融资券、中期票据、H股可转换债券等，以补充运营资金和优化债务结构。公司目前经营情况正常，控股股东及实际控制人不存在应披露而未披露的重大事项。 【全球第一！我国新能源汽车年度产量首次突破1000万辆】 从中国汽车工业协会获悉，今天上午，我国新能源汽车年产量首次突破了1000万辆，同时也是全球首个新能源汽车年度达产1000万辆的国家。统计数据显示，2013年是中国新能源汽车产销量纳入统计体系的第一年，当年的产量仅有1.8万辆。到了2018年，年产量达到百万量级，再到2022年，年度达产超过五百万辆，直到今天，首次突破了1000万辆的里程碑，在距离年底还有一个半月时间就比去年全年958.7万辆的产量增长了4.3%。专家预计，这一数字到年底还有望超过1200万辆。（财联社） 【欧洲汽车行业机构：欧洲电动汽车市场前景进一步恶化】 总部位于比利时布鲁塞尔的欧洲汽车制造商协会当地时间13日发表声明说，2025年纯电动汽车市场份额的预测大幅下调，从年初的27%降至目前的21%。这一调整表明，欧盟2025年的二氧化碳排放目标遭遇了重大阻碍，原因直接与纯电动车市场渗透率下降有关，这引发了欧盟各国的担忧。声明强调，欧洲电动车停滞的市场显著增加了制造商的合规成本。该组织负责人称，所有指标都表明，欧盟电动汽车市场在需要加速发展之时陷入了停滞。该机构呼吁欧盟政策制定者解决与2025年目标相关的高昂合规成本，这些成本在很大程度上是由制造商无法控制的因素导致，如缺乏广泛的充电基础设施和电动汽车市场的刺激政策。 (央视新闻) 【日本将在全国建立针对光伏电池板、汽车等废弃物的回收基地】 日本政府将完善回收利用基地，覆盖光伏电池板、汽车和蓄电池等废弃物，2026年度以后将有约10处基地投入使用。日本政府正考虑采取措施，强制要求对废旧电池板进行再利用。据悉，日本政府将向涉足回收和保管的企业提供资金支援，强化产业培育和确保稀有金属等经济安全保障。 相关阅读： 【SMM分析】本轮锂价强势来袭，背后原因竟是？ 【SMM分析】10月新能源汽车销量再创新高 动力电芯产量环增11% 【SMM分析】2024年10月中国储能项目中标分析 【SMM分析】美国储能潜在“抢装”影响时间线解析 【SMM分析】10月储能电芯需求延续火热 电芯产量环增19% 连涨2日！碳酸锂期货强势突破8万元 锂矿板块集体大涨 发生了什么？【SMM分析】 10月新能源汽车高歌猛进 比亚迪破50万辆 商务部与欧盟多轮磋商【SMM专题】 【SMM分析】10月锂电产业链需求持续增量 四季度电池材料冲量势头足 【SMM分析】2024年10月份三元前驱体企业排产情况 3日上涨2500元！电解钴价格小幅拉涨 钴盐或仍有下跌空间？【SMM周度观察】 【SMM分析】冬日迎暖阳 碳酸锂要强 【SMM分析】10月磷酸铁产量顺势递增 11月市场排产仍较乐观 【SMM分析】10月磷酸铁锂产量反超9月 四季度下游终端冲量势头足 【SMM分析】三元材料市场周度回顾 【SMM分析】需求持续增长 10月锂电产废回收量环增3% 【SMM分析】短期成本涨幅较难传导 储能电芯价格延续下跌趋势 【SMM分析】Zulu项目因公司寻求融资和战略选择仍暂停 【SMM分析】新能源汽车销量持续超预期，带动动力电池排产大增 【SMM分析】2024年Q3财报披露，格林美前驱出货量高达14.3万吨 【SMM分析】一文回顾本周废旧现货价格走势（2024.11.4-2024.11.8） 【SMM分析】10月国内碳酸锂总产量环比增加4% 同比增加48% 【SMM分析】10月国内氢氧化锂产量环比微降 同比增长约40%

“公司前三季度收入的同比下降主要源于一季度的业绩压力， 但后续情况已有所改善 。”在11月13日举行的2024年第三季度业绩说明会上，长光华芯董事长、总经理闵大勇表示。 长光华芯聚焦半导体激光行业，始终专注于半导体激光芯片、器件及模块等激光行业核心元器件的研发、制造及销售。该公司也因近年来布局光通信、车载激光雷达等新兴领域受到市场关注。 但从经营业绩角度看，近两年来，长光华芯自2023年第一季度业绩由盈转亏后，便一直处于亏损状态。该公司今年前三季度实现收入2.03亿元，同比下降7.58%。 因此，在11月13日举行的业绩说明会上，众多投资者纷纷针对长光华芯如何扭亏为盈、新兴业务的收入贡献等方面提问。 （长光华芯各季度营收情况） （长光华芯各季度归母净利润情况） “截至目前，公司主要收入的大部分仍然来自工业光纤激光器的应用，这部分业务受到较大影响。 新兴业务仍处于投入和导入阶段，预计明年将是一个关键的转折点，届时公司有望实现盈亏平衡。 ”长光华芯董事长、总经理闵大勇在回复《科创板日报》记者提问时称。 闵大勇进一步从该公司业务板块表示，“工业激光领域，虽然市场竞争激烈、价格竞争显著，但下游需求趋于稳定，目前已基本止住下滑态势。传统光纤激光器的增长较为平稳，而 激光加热等新兴应用则有望成为新的增长点 。” “光通信领域，目前国内市场正加大高端国产芯片的应用， 公司的三款产品已经通过头部客户充分验证，已有小批量出货，明年国内市场可能迎来可观的需求 。”闵大勇表示。 “车载激光雷达领域，高性能VCSEL已通过头部客户验证，进入批量生产阶段；预计当前这一代激光雷达VCSEL芯片目标收入量级在几千万。未来全固态激光雷达的空间更大， 公司目前已启动下一代全固态车载激光雷达的研发，包括2D寻址全固态方案 。”闵大勇称。 此外，闵大勇也提到了特殊科研领域的最新情况：“今年的市场形态与去年大致相同，公司的收入主要来自研发销售，但终端用户的研发更加务实从应用出发，可以看出大批量的使用节点更加明确。”

宁德时代创始人曾毓群在接受采访时表示，宁德时代的目标是将自己重塑为绿色能源供应商，并大幅削减开发电动汽车的成本，从而颠覆推动其增长的汽车行业经济模式。曾毓群预计开发和管理“零碳”电网的业务可能比供应电动汽车电池大“十倍”。他表示，宁德时代的目标是打造大型独立能源系统，足够为一个大型数据中心甚至一座城市供电。 “零碳电网”包括太阳能、风能、储能以及电动汽车向电网送电（V2G）系统。去年宁德时代的储能业务增长33%，增速已经甩开动力电池业务。但曾毓群的野心不止于储能，他表示，宁德时代的目标是进入发电领域，公司将与太阳能电池板和风力涡轮机供应商展开合作。“与电动汽车相比，这是个巨大的领域（指发电）。”华泰证券指出，从投资层面，单纯从新能源产业链寻找瓶颈点的策略或难再获得超额回报，但从更大的新型电力系统研究如何突破瓶颈点，仍存在超额投资机遇。 据财联社主题库显示，相关上市公司中： 星云股份 在互动平台表示，公司及合作伙伴共同推广的“光储充检智能超充站”“零碳园区”等产品模式均属于工商业储能范畴。 中能电气 子公司中能祥瑞组成的联合体中标重庆璧山综合智慧零碳电厂项目。公司为宁德新能源科技有限公司提供电力设备销售等业务。

一．储能项目总体中标情况 2024年10月，SMM共记录65条中标信息，中标规模为3.7GW/9.8GWh（不包括设备甲供项目），相较于9月的5.2GW/11.2GWh，环比下降约12.5%。其中，中国电建华东院华东咨询察北管理区0.3GW /1.2GWh电网侧独立储能电站储能成套设备采购项目为本月中标规模最大的项目。SMM分析认为，中标量下滑原因在于临近年底，10月中标的项目难以在12月31日前并网投运，更多项目计划在2025年1月出货投运，而1月受春节假期影响，开工时间较短；此外，1月恶劣天气影响西北地区等大型储能项目建设地的开工，导致10月整体中标量级有所下滑。 数据来源：上海有色网 应用场景方面，源网侧储能中标规模为9.5GWh，占比98%；用户侧储能规模为0.21 GWh，占比2%。 数据来源：上海有色网 从中标项目的业主归属来看，2024年10月共记录41家业主的中标项目。在这些业主中，中国电力建设集团以704MW/2008MWh的总中标规模位居榜首；紧随其后的是克州开投集团，其旗下招标项目的中标规模为200MW/800MWh，位列第二。值得注意的是，前20名招标业主的项目合计中标规模为3.25GW/8.84GWh，占所有中标项目的90%。 数据来源：上海有色网 二．储能系统中标情况 从储能系统中标量来看，2024年10月储能系统中标规模为0.86GW/1.92GWh，相较于9月的2.01GW/4.34GWh，环比减少约55.8%。 数据来源：上海有色网 其中按照容量倍率划分，0.5C储能系统占比72.1%；0.25C储能系统占比相较于9月增加了13个百分点，为18.4%。 数据来源：上海有色网 从储能系统中标企业来看，2024年10月共有16家不同集团的企业成功中标。前三名企业分别为中国中车、国家电力投资集团和中国石油集团；中标规模分别为267MW /564MWh、160MW/360MWh和130MW/260MWh。前三个中标项目的总容量占储能系统中标项目的61.8%，中标规模显著领先于其他竞争者。 数据来源：上海有色网 储能系统中标价格方面，10月1C储能系统中标均价为0.8元/Wh；0.5C储能系统中标均价为0.6元/Wh；0.25C储能系统中标均价为0.52元/Wh。与9月的储能系统中标均价相比，1C和0.25C储能系统的中标均价有所下降，而0.5C储能系统的中标均价则环比上涨了9.49%。10月0.5C磷酸铁锂储能系统的价格有所回升，可能是因为10月的中标项目中较多项目为构网型储能项目，从而拉高了当月的平均价格。10月0.5C储能系统的最低中标价格为0.481元/Wh，中标人为中车株洲所，中标容量为60MW/120MWh。若排除构网型项目所影响的价格波动，从长期来看储能系统价格整体仍维持下行趋势。 数据来源：上海有色网 三．EPC中标情况 从EPC中标量来看，2024年10月EPC中标规模为2.2GW/6.05GWh，相较于9月的3.11GW/6.78GWh，环比下降约10.8%。。 数据来源：上海有色网 其中按照容量倍率划分，0.25C储能EPC占比最高，为53.2%；0.5C储能EPC占比45.7%；10月无1C储能 EPC项目中标。与9月相比，10月容量倍率的占比构成发生了较大变化，9月时0.5C储能EPC的占比为82.6%，而0.25C储能EPC的占比仅为14.8%。 数据来源：上海有色网 从EPC中标企业来看，2024年10月共有21家企业成功中标。中标企业前三名分别为中国能源建设集团、中国电力建设集团和TCL中环。中标规模分别为631MW/ 1925MWh、 443MW/ 883MWh和123MW/ 490MWh。前三个中标项目的规模占EPC中标项目的54.5%。   数据来源：上海有色网 EPC中标价格方面，10月0.5C储能EPC的中标均价为0.97元/Wh，环比上涨6.6%；0.25C储能EPC的中标均价为0.87元/Wh，环比下降28.7%。 数据来源：上海有色网 SMM新能源行业研究部 王聪 021-51666838 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 周致丞021-51666711 张浩瀚021-51666752 王子涵021-51666914 任晓萱021-20707866 梁育朔021-20707892 王杰021-51595902 徐杨021-51666760 陈泊霖021-51666836

随着特朗普的再次胜选，为美国为未来一段时间的能源转型，埋下了诸多不利因素。作为传统能源的支持者，回顾特朗普在上一任期间的相关举措以及本次选举时所提出的一系列化石燃料发展的政策措施。我们预计美国储能装机在特朗普任期内，装机增速将有所放缓。但同时，考虑到针对IRA法案中降低税收抵免的可能性。我们预计，从当下时间点到2025年年中，美国会有部分储能项目存在“抢装”的可能性。与此同时，2026年针对储能电池的关税，虽存在变动的可能，但关税增加，仍是大概率事件。 因此，受以上因素影响。我们判断，储能相关产品出口至美国会存在后期需求前置的情况。 从生产周期来看，从正极材料生产，到最终将储能系统运抵美国，大约需要3.5个月。因此，推算回正极材料的时间节点，此次提前的需求增量可能会使得正极材料在2025年4月前完成提前备货。 但同时，从储能占据碳酸锂需求占比来看，2024年，为25%左右。碳酸锂主要下游需求来源仍为新能源汽车。美国大选引发的“抢装”作为边际增量，虽在一定程度上游提振作用，但绝对量级较小。                                                                                   SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 杨玥 021-51666856 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 孙贤珏 021-51666757 袁野 021-51595792 林辰思 021-51666836 周致丞021-51666711

》查看SMM钴锂产品报价、数据、行情分析 》订购查看SMM钴锂产品现货历史价格走势 SMM11月13日讯： 2024年10月，中国储能电芯产量环比增加19%，同比增加160%。 在10月，国内迎来年终并网电芯的集中采购高峰，电力为主的储能电芯需求达到新高。同时，受美国大选政策不确定性和海外新年备货需求的影响，海外市场对储能电芯的需求也在不断上升。由于实际订单的增长以及年末部分储能电芯厂家冲量需求，储能电芯的产量持续增加。 11月中国储能电芯产量预计环比增加7%，同比增长221%。   SMM新能源行业研究部 王聪 021-51666838 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 袁野 021-51595792 林辰思 021-51666836 周致丞021-51666711 张浩瀚021-51666752 王子涵021-51666914 任晓萱021-20707866 梁育朔021-20707892 王杰021-51595902 徐杨021-51666760

进入11月后，电池级碳酸锂的价格持续回暖，并在本周出现了较大幅度抬涨。11月13日，SMM电池级碳酸锂指数价格77933元/吨，环比上一工作日上涨1361元/吨；电池级碳酸锂7.64-8.00万元/吨，均价7.82万元/吨，环比上一工作日上涨1500元/吨；工业级碳酸锂7.385-7.485万元/吨，均价7.435万元/吨，环比上一工作日上涨1500元/吨。 从今日的市场成交表现来看，在11月终端需求超预期的刺激下，正极排产显著上行，拉动对碳酸锂现货采购需求提升。在此旺季节点，上游锂盐厂挺价情绪较为强烈，报价显著上调。下游材料厂对当前价格点位持谨慎态度，成交行为有所减少，市场成交多为贸易商与锂盐厂之间的成交，拉动碳酸锂现货成交价格重心上行。   数据来源：SMM 究其背后原因，可从供需基本面进行剖析：   需求方面： 动力终端： 国家以旧换新政策对汽车消费拉动效应明显，多地车展与促销活动如火如茶，企业新车型密集投放，推动车市热度持续走高，10月汽车销量环比同比均实现超预期增长。伴随政策累积效应持续显现，叠加车企及经销商年底冲刺，有助于汽车消费需求持续释放， 预计后两个月车市仍将保持向上走势。 （【SMM分析】10月新能源汽车销量再创新高 动力电芯产量环增11% https://new-energy.smm.cn/content/14042/103038086?msghash=LT666&spi=f78ee58736a76d535a8e0ba784b63d6e ） 储能终端： 年末并网装机需求推动下， 国内储能市场需求维持高景气 ；海外市场方面，欧洲市场表现平平，美国随大选结果落地，按照特朗普的相关政策主张方向，将更多侧重于支持和扩大传统能源。短期来看，在民主党和共和党之间进行权力交替的时间内，未来新能源相关支持政策的不确定性较大， 因此一些美国储能项目可能会选择“抢装”以获得现有的补贴。 （详情可见SMM分析文章：【SMM分析】美国储能潜在“抢装”影响时间线解析 https://new-energy.smm.cn/content/14042/103038113） 电芯及主材： 10 月受下游需求旺季带动，动力及储能电池产量环比均有增长。后续来看，受11月下游需求景气度持续及部分终端前置备货的需求影响，预计动力储能电池维持增量。对应材料端，受动力及储能市场的双线拉动，磷酸铁锂材料产量表现强势。 10月，中国磷酸铁锂产量为26.07万吨，环比增加4%，同比增幅超过100%。 后续来看，动力端口，车企年末均冲击补贴政策，且消费者购买中低端车型的决策成本显著低于高端车型，在磷酸铁锂显著的成本优势下，动力端口的冲量带动对于铁锂材料的备货需求狂热。储能端口，由于海外美国市场的政策不确定性因素，在后续关税收紧的预期下，储能企业集中性冲量出口，出口抢装刺激新增需求激烈 。 共同拉动下， 后市磷酸铁锂排产预期仍较为强势，预期11月仍将环增7%。 需求总量： 主要受铁锂材料排产稳步增量驱动，10月中国碳酸锂需求总量8.8万吨，环比增加3.7%，预期11月仍将环增4%。 供应方面：10月中国碳酸锂总产量约为5.97万吨，较9月环比增加4%。 一方面，受下游需求拉动，部分锂盐厂碳酸锂产量有所增加；另一方面，部分氢氧化锂转至碳酸锂产线爬产亦对国内碳酸锂产量形成补充；同时，期货套保利润驱动下，非一体化盐厂可通过套保及代工的方式。受此影响，整体产出趋势维持上行。 进入11月， 受下游需求持续走高刺激，部分锂盐厂排产将有增加。且仍有氢氧化锂转至碳酸锂的增量补充，国内碳酸锂总产量将稳中上行， 预计环比增加6%。 供需平衡：供需双强下，但国内产出现在仍无法完全满足需求，10-11月仍维持较大幅去库之势。将从基本面将对价格形成支撑。 此外，从 情绪面 的角度，受海外企业 拍卖价格的提振 ，以及多家处于成本边际高位的锂矿企业陆续宣布将对旗下 资源项目进行养护/暂停 ，且以阿根廷为首的 多个新建项目投产不及预期影响 ，虽然对当期资源供应影响较小，但从情绪面对现货及期货价格的发酵提供助力。 综合来看，本轮价格受基本面和情绪面的双重拉动下，价格出现了强势走高。     SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 周致丞021-51666711 林子雅 021-51666902 王子涵 021-51666914 张浩瀚 021-51666752 王杰 021-51595902 徐杨 021-51666760 陈泊霖 021-51666836 杨朝兴 021-51666872 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 梁育朔 021-20707892 任晓萱 021-20707866 张贺 021-20707850