会议信息 会议全称：2025 SMM光伏产业大会 会议时间：9月15日~9月17日 会议地点：江苏·苏州吴中希尔顿逸林酒店 报名联系：赵女士15684140515 演讲嘉宾：韩丽娜 演讲题目：《圆桌访谈：破局与重构：多维战略驱动下的光伏产业生态跃迁》 职务：副总裁 公司：江苏润阳新能源 韩丽娜，毕业于上海交通大学。江苏润阳新能源科技股份有限公司（简称“润阳股份”）创始团队成员之一。毕业以来就深耕光伏行业，拥有10年以上的供应链实操管理经验。现分管润阳股份市场&战略中心等相关工作；并全面负责公司市场及品牌战略。 会议日程总览 大会主论坛 9月15日（星期一） 08:00-10:00 注册签到 10:00-12:00 光伏产业供需对接会 供需精准匹配、创新对接机制光伏行业在经历高速扩张后面临产能过剩与增速放缓的压力，存量市场竞争激烈，但技术创新、精细化运营、场景创新与全球化布局正催生多重增量机会。 10:00-12:00 光伏组件市场研讨会（定向邀请） 13:30-13:50 开幕致辞 13:50-14:20 “十五五”能源发展趋势展望 发言嘉宾：王进 国合洲际能源研究院院长新能源国际投资联盟常务副理事长,氢能百人会理事长,原国家发展和改革委员会国际能源研究所所长 13:50-14:20 关税高墙与新兴绿洲：全球光伏出海的“突围地图”（拟） 全球光伏产业市场洞察及分析 关税高墙及本土化困境下的思考 多元布局破解贸易围堵 发言嘉宾：王卫权 中国循环经济协会可再生能源专业委员会 副秘书长 14:50-15:20 光伏产业链供需情况与价格分析预测 全球光伏产业市场洞察及分析 关税高墙及本土化困境下的思考 多元布局破解贸易围堵 发言嘉宾：史真伟 上海有色网信息科技股份有限公司 光伏首席分析师 15:20-16:05 破局与重构：多维战略驱动下的光伏产业生态跃迁 产能出清与供应链韧性 技术路线分化与整合：从效率竞争到场景适配 全球化新范式 政策协同与市场机制 行业自律与生态共建 发言嘉宾：刘小磊 上海有色网信息科技股份有限公司 大数据总监 孙广彬 晶澳太阳能科技有限公司 高级副总裁 徐晓华 安徽华晟新能源科技股份有限公司 董事长 韩丽娜 江苏润阳新能源科技股份有限公司 副总裁 宋登元 一道新能源科技股份有限公司 首席技术官 CTO 16:05-16:30 光伏电价市场化：重构行业增长逻辑的"三重博弈"与生态化破局之道 光伏电价市场化重塑行业增长新范式 “三重博弈”透视：政策、成本、市场主体的深度角力 挑战与阵痛：市场化进程中的价格波动与生态风险 生态化破局：协同、创新与机制构建的可持续发展之路 发言嘉宾：彭澎 中国新能源电力投融资联盟 秘书长 16:30-17:15 如何破解电网拥堵困局，构建灵活高效能源体系 光伏规模化并网挑战：电网承载能力与智慧化破局路径 技术创新驱动：动态扩容技术+柔性输电解决方案实践 政策机制创新：容量市场建设与绿电消纳激励机制探讨 源网荷储一体化：储能调峰与分布式光伏协同发展模式 区域协同破题：跨省输电通道优化与电力互济机制 数字电网新基建：AI预测调度与虚拟电厂聚合管理 主持人：彭澎 中国新能源电力投融资联盟 秘书长 发言嘉宾：王红院 阿特斯阳光电力集团股份有限公司 中国能源副总裁 汪义旺 江苏省光伏发电工程技术研发中心/苏州市智慧能源技术重点实验室 主任 张立志 华通誉球通信产业集团股份有限公司 区域项目部总经理、集团公司新能源事业部副总 缪楠林 南京南瑞继保电气有限公司 储能行业总监 18:00-20:00 SMM光伏组件Tier1颁奖典礼 18:00-20:00 SMM“光芒杯”颁奖典礼 光伏电池创新技术优质供应商 光伏组件封装材料优质供应商 光伏材料优质供应商 光伏电站优质解决方案企业 光伏智能装备优质供应商 光伏行业破解内卷高质量发展论坛 9月16日（星期二） 09:00-09:25 从过剩到平衡：多晶硅及硅片产业2025年复盘与2026年技术驱动新格局 结构性矛盾与价格战困局（2025年） N型技术跃迁与全球化产能重构 ESG竞争力与全球博弈规则重构 发言嘉宾：史真伟 上海有色网信息科技股份有限公司 光伏首席分析师 09:25-10:15 光伏产业链如何直面痛点——价格战、产能过剩与技术同质化 如何通过加强顶层设计规划化解产能过剩问题 哪些领域可以提高行业准入门槛的可行性 光伏产业推动兼并重组的现状与展望 鼓励技术创新来应对“内卷” 主持人：史真伟 上海有色网信息科技股份有限公司 光伏首席分析师 发言嘉宾：吴刚 双良硅材料（包头）有限公司 常务副总经理 10:15-10:40 太阳能光伏产业化前沿技术与发展新趋势 发言嘉宾：沈文忠 上海交通大学太阳能研究所 所长 10:40-11:05 2025-2026年光伏电池与组件行业现状与挑战 发言嘉宾：蒋辰怡 上海有色网信息科技股份有限公司 光伏分析师 11:05-12:00 构建光伏行业自律与协同发展新生态 产能管控机制：限制性生产指标 价格协调机制：反对低于成本价竞争 质量保障承诺：维护产品声誉 技术创新保护：知识产权保护 主持人：蒋辰怡 上海有色网信息科技股份有限公司 光伏分析师 发言嘉宾：沈文忠 上海交通大学太阳能研究所 所长 邹驰骋 中来股份 副总裁 周罡 鉴衡认证 太阳能事业部总经理 要红柏 赛拉弗能源集团股份有限公司 业务部总经理 沙金明 四川英发睿能科技股份有限公司 市场总经理及销售总经理 13:30-13:55 地缘政治冲突下全球光伏供应链重构 全球光伏产业现状：高度依赖中国制造业 高关税壁垒加速全球光伏产业链重组 光伏发电从“补充能源”向“主能源”转型是不可阻挡的趋势 发言嘉宾：毛婷婷 上海有色网信息科技股份有限公司 光伏高级分析师 13:55-14:20 倡导组件综合效率与综合发电评价新体系 14:20-14:45 全球N型技术领跑者解码光伏新质生产力 14:45-15:35 光伏迈向高质量发展——产业链协同创新与价值提升 加强产业链上下游技术合作与协同创新 推动标准体系建设，引领行业高质量发展 国际拓展合作：引进先进技术和管理经验 主持人：毛婷婷 上海有色网信息科技股份有限公司 光伏高级分析师 发言嘉宾：杨伯川 东方日升新能源股份有限公司 全球光伏研究院院长 赵进学 苏州大悦新能源有限公司 总经理 余诗伟 晋能清洁能源科技股份公司 海外销售兼全球市场总监 赵进学 苏州大悦新能源有限公司 总经理 15:35-16:00 柔性光伏组件引领破卷转型（拟定） 16:00-16:25 循环经济闭环：光伏组件回收技术突破与再生材料高值化应用 发言嘉宾：周全法 俄罗斯自然科学院 外籍院士；上海第二工业大学资源与环境工程学院 院长 16:25-17:00 流量VS真相：光伏自媒体如何打破行业信息内卷？ 主持人：赵玉菲 上海有色网信息科技股份有限公司 市场经理 发言嘉宾：胡志强 策哥论光伏 创始人 张真人 张真人说新能 NE-SALON新能荟理事长 张治雨 瞩日科技、solarwit 董事长 侯兵 侯兵hoping的光伏与储能笔记 创始人 光伏海外市场论坛 9月16日（星期二） 09:00-09:25 出海生死线：海外产能布局与供应链安全重估 发言嘉宾：平原 上海有色网信息科技股份有限公司 咨询经理 09:25-09:50 助力中国光伏产业“探海远航” 对国际化项目的市场、设计与工程实践经验分享 发言嘉宾：张凯 楷德电子工程设计有限公司 副总经理，董事 09:50-10:15 非洲离网市场攻坚：微电网成本管控方法论 发言嘉宾：朱火箭 中国电力建设集团国际工程有限公司 高级主管 10:15-10:40 中国光伏装备出海：从单机销售到整线交钥匙方案的升级 发言嘉宾：黎微明 江苏微导纳米科技股份有限公司 副董事长兼首席技术官 10:40-11:05 南美能源缺口：高溢价市场快攻与电价政策套利 发言嘉宾：郑寰 北京金诚同达律师事务所_JT&N 高级合伙人 11:05-11:30 欧洲碳关税冲击：中国光伏出口合规新路径 发言嘉宾：侯嫣玮 通标标准技术服务有限公司 SGS中国区能源与低碳事业部市场总监 11:30-11:55 东南亚光伏市场：跨越贸易壁垒与电网瓶颈的破局之道 发言嘉宾：夏文静 上海有色网信息科技股份有限公司 光伏行业顾问 光伏全面参与电力市场发展专题研讨会 9月16日（星期二） 13:30-14:00 适应高比例新能源的全国统一电力市场体系 发言嘉宾：张高 国网能源研究院 高级研究员 14:00-14:30 光伏入市展望——国际经验镜鉴 发言嘉宾：高驰 睿博能源智库 分析师 14:30-15:00 新能源参与南方区域市场的机遇与挑战 发言嘉宾：唐猛 深圳能源集团 电力交易中心主任 15:00-15:30 新能源全面入市背景下的分布式光伏发展路径探究 发言嘉宾：李晨阳 国网（苏州）城市能源院 能源战略与规划研究所研究员 15:30-16:00 光伏发电行业发展趋势及投资建议 发言嘉宾：张鹏 长城证券华能产业金融研究院 能源转型研究中心主任 16:00-16:30 新能源入市背景下的政策支持路径解读 发言嘉宾：胡高俊 远景能源有限公司 电力市场战略总监/资深交易员 16:30-17:00 新能源装机持续增长下光伏交易的探索实践 发言嘉宾：相阳 四川电力企业协会 电力市场专业工作组专家 会议全称：2025 SMM光伏产业大会 会议时间：9月15日~9月17日 会议地点：江苏·苏州吴中希尔顿逸林酒店 报名联系：赵女士15684140515

2025东南亚锡产业大会——印尼矿业大会暨关键金属会议 将于 2025年6月3日-6月5日 ，在 印尼·雅加达中央公园铂尔曼酒店 举办！ 展会邀请了 云南锡业股份有限公司、华为数字新能源技术有限公司、Merck、intertek、国际镍协 等海内外 4 0+家海内外优质展商 加入，展示面积 6000平米 ，预计吸引 35+国家/地区的1600+名专业嘉宾及观众 莅临现场！ 本次会议设 锡、镍钴锂新能源、铝、煤炭 四大专场，一次跑通上下游，更有特色专场 “太阳能与储能如何革新印尼的矿业”、新闻发布会、沙龙 等活动。 将有近90位来自各国的政府官员将发表主题演讲，更有印尼外交部作为政府支持单位 现场展位图及展商名单已公布，快来看看全球都有哪些企业参展吧！ 扫码查看会议详情 0 1 进馆流程： ① 扫描上方二维码 ，完成观众预登记 ②会前接收入场短信，含观众码 ③在签到处签到 刷码 进入展馆 0 2 观众、参会权益区别 ① 观众权益： 展区展台参观； ② 参会权益： 展区展台参观、四大会场通票、独家社交鸡尾酒晚宴入场券、SMM1V1约见系统使用权限、会议资料等 0 3 签证提醒： ①落地签可以吗？ 当地签证中心表示，若只是参加酒店举办的商务活动， 可以，但有风险 ； —— 建议办理商务签证 C2 （单次入境）/ D2 （1年内多次入境），避免抽查带来的不必要的风险； ②办理方式？ a.自行办理 自行官网DIY，需要的材料相对较多，C2除去护照、证件电子照、个人信息外，需要提供银行3个月的流水单及活动邀请函，价格915元左右（价格仅供参考，以实际办理价格为准）；D2要更复杂 办理周期： 4-7天 b.中介代办 材料简单，只需要护照照片及证件照，C2、D2都如此，价格1400元、3500元左右（价格仅供参考，以实际办理价格为准） 展馆布局及功能区 展商列表 扫码查看会议详情 2025 演讲嘉宾 锡会场议程 6月4日 08:00-08:50 签到 08:55-09:00 【单人演讲】- 致辞 09:05-09:10 【单人演讲】- 致辞 09:10-09:30 【单人演讲】-中国锡市场的发展趋势 09:30-09:50 【圆桌讨论】-印尼锡行业政策的未来发展 09:50-10:10 【单人演讲】-创新实现可持续发展:ArsariTambang对绿色关键矿物产业未来的愿景 10:10-10:30 茶歇 10:30-10:50 【单人演讲】-期货市场在增强锡供应链韧性中的作用 10:50-11:10 【单人演讲】-印尼锡产业政策变化及其对全球市场的影响 11:10-11:30 【单人演讲】-印尼锡矿出口政策的变化与影响 11:30-11:50 【单人演讲】-贸易、关税、税收和限制战略金属与新现实 11:50-13:30 午餐 13:30-13:50 【单人演讲】-新形势下锡商品市场风险及应对方式 13:50-14:10 【单人演讲】-从资源到市场:锡锭全产业链的角色与价值 14:10-14:30 【单人演讲】-玻利维亚锡产量增长 14:30-15:30 【圆桌讨论】-东南亚锡产业在“一带一路”倡议中的角色 15:30-15:55 茶歇 15:55-16:15 【单人演讲】-非洲锡矿市场现状及发展前景分析 16:15-16:35 【单人演讲】-引领锡的未来:适应不断变化的全球格局 16:35-16:55 【单人演讲】-缅甸锡矿供应现状及政策影分析 16:55-17:20 【单人演讲】-螺旋溜槽分选技术在锡矿中的应用前景 17:50-20:00 自助晚餐 会议时间一览表 第一天 13:00-18:10 政府发言专场 12:00-18:00 展区开放时间 第二天 09:00-17:00 镍钴及新能源汽车论坛 09:00-17:10 煤炭产业论坛 09:00-16:45 铝产业论坛 09:00-17:10 锡产业论坛 10:00-18:00 展区开放时间 第三天 09:00-17:00 镍钴及新能源汽车论坛 09:00-11:50 煤炭产业论坛 09:00-11:40 锡产业论坛 09:00-16:00 展区开放时间 扫码查看会议详情

近年来东南亚地区成为全球重要的再生资源集散和加工基地，同时随着新能源汽车等产业国际化布局不断深入，为拓宽海外资源、提升全球竞争力，作为材料端的再生铜铝以及电池行业加工企业也纷纷选择泰国等东南亚国家建厂。那么 东南亚再生金属行业的投资都有哪些风险呢？ 泰国的新能源汽车产业发展迅猛，为再生金属产业创造了新的需求增长点。据相关数据显示，泰国每年处理的废铝和废铜量均超过百万吨，其处理能力和贸易规模在东南亚地区首屈一指。 泰国产业链的未来再生原料供应趋势如何？ 近年来，全球地缘政治冲突频发，从南美矿山国有化浪潮到俄乌冲突引发的供应链重构，从非洲资源争夺战到欧美贸易壁垒升级，再生金属行业正经历着前所未有的国际贸易格局重塑。那么， 地缘政治下再生金属行业的国际贸易流向怎样？消费趋势如何？ 就此，在 2025年6月12-13日 ，上海有色网于 泰国 召开 2025 SMM第二届全球再生金属产业链高峰论坛 中，邀请到 中国再生资源产业技术创新联盟会长李士龙 作为主持人与 大正大纪金属（泰国）有限公司总经理周向纯 、 P.C. WOOD PRODUCTS CO.,LTD 总经理秦星红 、 海亮集团有限公司全球采购总监张俊兵 、 泰中有色金属国际有限公司董事副总经理刘庆成 作为发言嘉宾参与再生金属头部企业家访谈，共同探讨： 1.基于泰国产业链发展的未来再生原料供应趋势 2.东南亚再生金属行业投资风险 3.地缘政治下再生金属行业的国际贸易流向和消费趋势 主持人&发言嘉宾 已确认发言嘉宾 会议日程 6月12日 主议程 ·9：00-12：00 企业拜访 ·10：00-12：00 签到 ·10：00-12：00 自由洽谈 ·12：00-13：00 自助午餐 ·13：30-13：45 开幕致辞 发言嘉宾： 范昕 上海有色网信息科技股份有限公司 董事长 李士龙 中国再生资源产业技术创新联盟 会长 ·13：45-14：00 泰国再生金属产业的绿色转型与可持续发展前景 发言嘉宾： Dr.Somthai Wongcharoen ASEAN Institution of Recycling(AIR) 秘书长 ·14：00-14：20 加强国际交流 促进中国有色再生金属绿色新发展 拟邀嘉宾： 李士龙 中国再生资源产业技术创新联盟 会长 ·14：20-15：10 圆桌论坛： 再生金属头部企业家访谈 1.基于泰国产业链发展的未来再生原料供应趋势 2.东南亚再生金属行业投资风险 3.地缘政治下再生金属行业的国际贸易流向和消费趋势 主持人： 李士龙 中国再生资源产业技术创新联盟 会长 发言嘉宾： 周向纯 大正大纪金属（泰国）有限公司 总经理 Kittipot Thanalertlap Metalcom Ltd. 副总裁 张俊兵 海亮集团有限公司 全球采购总监 刘庆成 泰中有色金属国际有限公司 董事副总经理 ·15：10-15：25 茶歇 ·15：25-15：40 ESG背景推动下全球再生金属产业发展之路 拟邀嘉宾： 谢晓影 上海绿然环境信息技术有限公司 可持续发展业务总监 ·15：40-16：00 全球再生金属产业供需格局变化 发言嘉宾： 崔索野 上海有色网信息科技股份有限公司 有色咨询总监 ·16：00-16：20 中东视角下的全球再生金属产业发展趋势与挑战 发言嘉宾： Sanjeev Phadke 中东回收局 财务主管兼执行委员会成员 ·16：20-17：10 圆桌论坛： 全球再生金属市场探讨：深入剖析印度、中东、欧洲与东南亚的优势与挑战 主持人： 范昕上海有色网信息科技股份有限公司 董事长 发言嘉宾: Kittipot Thanalertlap Metalcom Ltd. 总经理 Sanjeev Phadke 中东回收局 财务主管兼执行委员会成员 WENCESLAO MANZ DIMEXA HOLDINGS PTE. LTD. 总监 谭天 再生博士（Doctor Scrap） 总经理 ·18：30-20：00 颁奖晚宴 颁奖晚宴-优质料场，诚信贸易商，优质设备企业颁奖 6月13日 分论坛 ·电池论坛· ·9：00-9：25 泰国电池回收产业的战略布局：面向未来五年电动汽车产业的发展蓝图 发言嘉宾： 杜思迪 泰国工业部 主席顾问 ·9：25-10：15 圆桌论坛： 东南亚电池资源市场：供应链动态 主持人： 范昕 上海有色网信息科技股份有限公司 董事长 发言嘉宾： 陈文凯 马来西亚有色金属协会 主席 Sujin Kim BatX Energies 全球业务发展主管 赵斌 泰中罗勇工业园 总裁 吴小云 日本高兴实业会社 董事长 沈娟 京九集团 采购总监 ·10：15-10：40 东南亚废铅酸蓄电池市场现状及变革之路 发言嘉宾： 吴小云 日本高兴实业会社 董事长 ·10：40-11：00 茶歇 ·11：00-11：25 东南亚两轮电动车的市场增速带来的电池回收体系的完善 发言嘉宾： 罗铁英 金池工业园 总裁 ·11：25-11：50 探索非洲：可持续扩张与原材料投资机遇 发言嘉宾： Yousef Al Sharif Sharif Metals Group 经理 ·12：00-13：30 自助午餐 ·铜铝论坛· ·14：00-14：20 北美视角下的全球再生铜铝供应与需求新动态 发言嘉宾： RobinWiener Recycled Materials Association 主席 ·14：20-14：40 SMM服务全球再生铜铝金属市场 发言嘉宾： 张晓瑶 上海有色网信息科技股份有限公司再生会项目负责人 ·14：40-15：00 从印度视角出发看全球再生金属供需格局发展 发言嘉宾： Amar Singh 印度回收局 秘书长 ·15：00-15：20 共筑柬中金属新枢纽——邀您共建海外再生有色金属加工示范产业园 发言嘉宾： 曹卓 柬中金属材料产业园 美洲区国际业务总经理 ·15：00-15：20 茶歇 ·15：20-16：20 圆桌论坛： 再生铜铝货场：创新回收分拣技术助力产业绿色降碳之路 主持人： 周柏 执行副总裁 上海有色网信息科技股份有限公司 发言嘉宾： 梁嘉立 佛山市绿田环保机械设备有限公司 副总经理 李志强 河南中再生科技有限公司 总经理 叶航宇 合肥安晶龙电子股份有限公司 外贸部总监 参会企业名单

在由上海有色网（SMM）和山东恒邦冶炼股份有限公司联合举办的 2024（第十九届）SMM铜业大会暨铜产业博览会 ——铜原料和消费发展论坛 上，浙江永安资本管理有限公司场外事业总部高级主管张晨分享了期货衍生品在铜产业中的应用。 场外期权市场概况和特点 全球场外衍生品市场发展历史-2008成为分水岭 场外衍生品市场在2008年前呈现稳定上涨趋势，商品场外规模在金融危机前达到顶峰，随着监管政策陆续出台，规模有所下降，近年来维持规模500万亿左右。 2008年前，场外期权与远期各占据50%市场，场外期权规模大多数时间占比更高。金融危机后，远期和互换成为全球最主要的交易方式。次贷危机中，以CDS为代表的场外衍生品导致了一系列金融市场系统性风险事件。 后危机时代，全球场外衍生品市场规模已经逐渐稳定，市场监管越来越完善，越来越透明化，有效降低市场对手方风险。伴随着2016年开始的大宗商品反弹，商品场外规模出现了明显的增量。 场外衍生品市场的特点、形式和市场参与者 场外衍生品市场具有价格发现、风险管理、财富管理、资源配置的基础功能。 场外衍生品业务通过定制化的产品设计，提供丰富的风险管理服务，包括持仓风险管理、全球化资产配置、组合优化等。 场外工具介绍 什么是期权？ 期权合约要素解释：波动率：波动率越高，权利金越高；时间：到期日距离起始日期越远，权利金越高；期权结构：期权虚值程度越高，权利金越低；实值程度越高，权利金越高。 其还对期权的类型——卖出看跌期权、常见交易策略——单腿香草、波动率水平介绍（以铜为例）等进行了介绍。 最后其还对场外期权产业实例介绍、机构客户如何配置等进行了介绍。 》2024SMM第十九届铜业大会暨铜产业博览会专题报道

在由上海有色网（SMM）和山东恒邦冶炼股份有限公司联合举办的 2024（第十九届）SMM铜业大会暨铜产业博览会 ——铜原料和消费发展论坛 上，西部矿业股份有限公司营销分公司总经理董巧龙分享了铜精矿市场供需现状。 第一部分：全球铜精矿市场 （一）全球铜矿资源 中国地质调查局2023年数据：全球铜矿储量8.2亿吨，资源量19.2亿吨。 国际铜业研究组织(ICSG)：2023年全球铜矿产能2825万吨，同比增4.4%。 世界金属统计局（WBMS）:2023年全球铜矿产量2236万吨，同比增3.4%。 （二）全球铜矿山产能利用率趋势长期向下的原因 全球矿山铜产量增速明显低于矿山产能的增速，通过矿山产能利用率可以比较清晰观察到。利润率和意外干扰因素只能解释矿山产能利用的阶段性波动，根本原因有两点： 1、全球优质铜矿资源越来越难找，特别2015年之后全球探获的铜矿资源量极低，铜矿探明到产出的平均周期超过10年，可以预见2025年之后全球矿山产能的增量很有限。 2、全球铜矿平均品位自1998年以来趋势向下特别明显，可以充分解释矿山产能利用率长期向下趋势，也说明了全球铜矿资源逐步枯竭的趋势。 （三）海外铜矿主要增量 根据主要矿企的新增和扩产计划，预计2024年海外铜矿产量增加78万吨，其中智利和刚果金贡献主要增量，分别增加35万吨、26万吨。2024年是全球的大选年，预计矿端会迎来众多或政治、或环保、或劳工问题带来的扰动。 （四）海外铜精矿干扰增多 主要干扰： 1、第一量子CobrePanama铜矿被判违宪停产，目前市场预期停产至24年中，影响约30万吨产量。 2、英美资源下调2024年产量指引，宣布将其2024年的铜产量指导从原先的91-100万吨下调至73-79万吨，中值下调19.5万吨。 3、嘉能可发布报告称，2023年铜、镍、钴产量下降，并预警今年产量将进一步减少。2023年铜产量为101万吨，较2022年下降5%，预计2024年铜产量将在95-101万吨之间。 潜在干扰： 2023年印尼矿产资源部允许铜和铜精矿阳极泥继续出口，但印尼自由港在建Manyar冶炼厂若在2024年5月临时豁免到期后无法续期，公司则可能累积大量铜精矿并被迫减产。据路透社报道，该冶炼厂预计2024年5月开始运行，达产需要5-6个月，如果公司在冶炼厂达产之前不被允许出口铜精矿，则需要将2024年矿石产量降低40%。 十大龙头矿企2023年总产量增幅仅为1%，其中智利铜业、嘉能可、第一量子、波兰矿业四大矿企产量的下滑成为拖累2023年全球铜矿产量增长的主因。以上十大铜矿企业2024年计划产量来看，按规划中值计算，其总量较2023年总量将减少2.9%。 （五）小结 短期来看，极端天气以及资源保护等因素对全球铜矿扰动加剧；长期来看，随着存量项目增速下滑不断显现，叠加前期资本开支不足导致增量难以延续。预计2024年全球铜矿产量为2276万吨，增量约为40万吨，增速为1.8%(2023年全球铜矿增量为74万吨，增速为3.4%），全球铜矿供给增量和增速将逐步下滑。 第二部分：中国铜精矿市场 （一）中国铜矿资源现状 《中国矿产资源报告2023》：2022年我国铜矿储量4077万吨，占全球总储量5%。 我国铜矿资源分布：西藏是我国最大的铜矿分布区，占全国总储量的31%；江西铜矿资源储量占全国总储量的19%；云南铜矿资源储量占全国总储量的13%。 我国铜矿资特点：我国铜矿以中小型矿场居多，且贫矿多、富矿少，坑采矿多、露天矿少，使得我国铜矿开采效率较低，成本较高。 （二）国内十大铜矿 其对多龙矿集区、巨龙铜矿以及玉龙铜矿等国内铜矿的储量和产能进行了介绍。 （三）国内铜矿开发情况 中国主要地区2021-2025年矿山规划中，不同地区铜矿增量呈现明显的结构性变化。江西、云南、安徽、黑龙江等地铜矿产量增量有限，但西藏地区铜矿产量增长潜力巨大。同时，通过市场等手段，优化矿产资源开发利用规模结构，限定最小铜矿的开采规模，提高大中型矿山比例，这表明中国未来铜矿的产量将向大型矿山集中。 （四）国内主要铜矿项目 近两年中国铜矿新扩建项目主要有武山铜矿3期工程、城门山铜矿3期工程、西藏玉龙铜矿、西藏巨龙铜矿、和西藏朱诺铜矿。此外，预计2027年多龙铜矿投产后，最初产能设计将达到30万吨，届时国内“四条龙”—多龙、巨龙、玉龙、华泰龙铜矿产量有望达到120万吨，将缓解国内铜精矿产量供应不足的问题。 （五）国内铜精矿产量 2023年国内铜矿山由于生产事故（2023年3月甲玛铜矿因尾矿库发生外溢险情被责令停产，于2023年12月15日逐步恢复生产）、品位下降、环保政策导致的停产增加，铜精矿产量同比出现明显下降。2023年国内铜精矿产约为183万吨，较2022年同比下降6.6%。 根据对主要矿山产量的测算，得出2023年西藏地区铜矿产量减少2.3万吨，但2024年和2025年将分别增加7.0万吨和10.6万吨 预计2024年国内铜精矿产量将恢复增长至191万吨，同比增长4.4%。 国内铜精矿市场小结分析 中国铜矿主要分布在大型冶炼企业旗下，如江西铜业、云南铜业、铜陵有色、大冶有色、白银有色、紫金矿业、西部矿业等冶炼企业旗下均有重要铜矿山。根据统计，2022年这些冶炼企业旗下国内矿山产量占中国铜矿总产量的比重为51.5%。同时，铜矿产量整体呈现上升的趋势，其中2022年较2021年增加8.3万吨，和2021年增量8.4万吨基本持平。 从具体的企业来看，紫金矿业和西部矿业铜矿产量增量明显，其他企业铜矿产量较为稳定。紫金矿业和西部矿业的铜矿的增量主要由西藏地区的驱龙铜矿和玉龙铜矿等贡献，这也符合西藏地区“大力提升铜矿产能”的矿产资源规划，整体认为国内铜精矿产量近两年将保持稳定增长。 第三部分：中国铜产业变化 （一）铜产业分布 集铜矿采选、铜冶炼、铜加工于一身的江西铜业、铜陵有色分别位于江西省、安徽省。铜矿采选及铜冶炼环节代表企业紫金矿业、云南铜业、大冶有色分别位于福建省、云南省、湖北省。铜加工环节代表企业金田股份、海亮股份、博威合金等则集中在浙江省。 （二）新一轮冶炼产能扩张初步形成 2000-2023年中国冶炼产能由153万吨扩大至1367万吨，预计到2024年国内铜冶炼产能将超过1400万吨。中国铜冶炼企业按照冶炼产能规模可以分为三个梯队，第一梯队为江西铜业和铜陵有色产能超过200万吨；第二梯队有云南铜业、金川集团、大冶有色，铜冶炼年产能在100-150万吨之间；第三梯队代表有紫金矿业、南国铜业、白银有色等冶炼年产能在100万吨以下。 （三）国内铜精矿的采购力度加大 2023年，国内铜产能持续释放，精铜产量持续高于历史同期水平，国家统计局数据显示2023年国内精炼铜产量增加193万吨至1299万吨，同比增长17.4%；2024年国内新增粗炼产能41万吨，但由于受到加工费大幅下行，国内冶炼厂可能出现减产，预计2024年国内铜精炼铜产量将增加约50万吨至1350万吨，同比增长3.8%。 据SMM测算2023-2025年中国铜粗炼产能年化增长率预计为10%，超越2014-2022年的5%粗炼产能增长率，随着粗炼产能的增加国内铜精矿采购难度增加，但新建产能投产时间存在被推迟的可能性。 （四）对海外铜精矿依赖度较高 一般在没有大幅扩产情况下，铜冶炼企业产量基本与产能较为匹配。近十年，我国精炼铜产量由680万吨迅速增长至1300万吨，产能快速扩张加剧对铜精矿的争夺，而国内铜精矿产出增量有限，导致我国对海外铜精矿的依赖度超过75%。 （五）铜产业破局之策 面对TC低位运行，短期铜冶炼企业可以通过增加废铜等原材料使用、增加长协、联合减产等方式应对，不过减产行为或非长久之计。长期来看，产业链纵向或横向延伸均为冶炼厂的长期破局之策。 （六）向上布局：加快海外项目建设 经过多年实践，我国企业“走出去”开发铜资源成果显著，众多项目纷纷建成投产，且仍有较大规模的在建和拟建项目在推进，对提高我国铜资源保障能力起到了积极的促进作用。 其对紫金矿业——矿产铜突破百万大关：2023年铜矿产量达到101万吨，成为国内唯一矿产铜破百万吨企业。海外项目主要包括:（1）塞尔维亚佩吉铜金矿和博尔铜矿，到2025年形成矿产铜30万吨产能;（2）卡莫阿铜矿：一期、二期及改扩建项目都已完成，目前产能45万吨，三期500万吨/年选厂扩建及配套50万吨/年铜冶炼厂预计2024年10月建成投产，届时铜矿年产能将达到62万吨。将成为全球第二大产铜矿山，年产铜80多万吨。 洛阳钼业——铜资源龙头企业：拥有铜资源金属量3463万金属吨，2023年产量42万吨，同比+51%。TFM混合矿目前累计拥有5条生产线，KFM始终保持稳产高产，预计2024年伴随TFM混合矿达产及KFM产能进一步释放，铜产量有望达到60万吨。 铜陵有色——有望跻身国内第三：2023年8月收购世界特大型铜矿-厄瓜多尔米拉多铜矿，目前一期满产，年产铜12.1万吨。二期项目2025年下半年投产，预计年产铜超14万吨。米拉多铜矿满产后，有望跻身全球前20大铜矿山，铜陵有色也将成为A股铜上市公司铜产量第三名。 （七）向下延伸：主动向高附加值产品扩产能 近几年，铜下游初级加工产业整体增速保持稳定，其中铜杆、铜板带、铜管、铜棒、铜箔产量占比依次为52%、12%、8%、5%、3%，部分品种如铜板带、铜箔增速较快。 总结 其预计2024年全球铜精矿产量2276万吨，同比增1.8%。全球铜精矿需求量2286万吨，同比增2.0%。供应短缺10万吨，缺口较2023年扩大5万吨。 ►2002年我国精炼铜产量163万吨，居世界第二位，但自产铜精矿含铜量只有56万吨。经过20年的发展，我国精炼铜产量达到1300万吨，年平均增速为12%；自产铜精矿产量不足200万吨，年均增速为6%。冶炼端与矿端增速严重不匹配，需要大量进口铜精矿。 ►今年随着海外矿山产量收缩，海外铜精矿供应趋紧，导致TC价格回落至历史低点，冶炼厂可能会增加检修、推迟投产，以此来支撑加工费。冶炼厂减产的力度和持续时间还有待观察，预计TC价格会在低位维持较长时间，年均值在30美元/吨附近。 》2024SMM第十九届铜业大会暨铜产业博览会专题报道

在由上海有色网（SMM）和山东恒邦冶炼股份有限公司联合举办的 2024（第十九届）SMM铜业大会暨铜产业博览会 ——铜棒产业发展论坛 上，有研工程技术研究院有限公司先进铜合金研究所所长李增德分享了汽车点焊用先进铜合金棒材研究现状。 一、汽车点焊用先进铜合金棒材概况 汽车点焊电极作为汽车点焊镀锌钢板的的核心材料，未来发展前景广阔 • 2023年，我国乘用车销量实现快速增长，分别实现了3016.1万辆和3009.4万辆，同比增长11.6%和12%，创历史新高。 • 当前，汽车行业受到多方影响正在调整阶段，但电动汽车增量较为迅速，电极材料的年市场需求约为8000万元，到2025年预计市场规模超1.5亿，年复合增长率超过20%。 为了汽车“减重节能”和碰撞安全标准提升，催生了高强度镀锌钢板的广泛应用 超高强度镀锌（≥100g/m2）汽车钢板的应用包括：汽车外板（发动机罩外板、侧围板、车覆盖件等），车身结构（车底十字构件、防撞加强构件、悬架构件、侧边梁、车底纵梁等）。 痛点：高强度镀锌汽车钢板带焊接挑战，传统焊接材料在汽车焊接过程中引发事故率上升、质量稳定性下降、生产效率下降，给汽车工业带来汽巨大损失 汽车钢板向超高强度（≥1400MPa）发展为汽车焊装（压力、电流）质量稳定性带来巨大挑战；汽车钢板镀锌量增加造成焊接过程中“粘连”引发的停机事故率提高了15%。 新一代汽车点焊电极材料是高强镀锌汽车钢板焊接问题的最简单、最有效的方法！ 超高强镀锌汽车板应用，氧化铝-铜材料成为绝佳解决方案 二、先进铜合金棒材研究现状 先进铜合金棒材研究现状-CuCrZr合金 确定出Cu-XCrCr-YZrZr合金经450℃时效处理后极限强度和最大电导率的估算表达式，明确出合金元素的存在形式及相互作用机理。 Zr元素的添加能提高合金室温和高温性能的稳定性。 Zr元素的添加能抑制Cr相的长大，且以fcc Cu5Zr相和CuCrZr相存在。 Zr元素的添加能抑制合金再结晶行为的发生。 Zr元素除了以析出相析出之外，还在Cr相周围富集，抑制Cr相的长大。 合金元素Ag、Sn、Mg等元素对合金综合性能影响不及Zr元素。 其还列举了代表性企业。 先进铜合金棒材研究现状-氧化铝铜 弥散铜的硬度随铝含量增加而增加，导电率则随铝含量增加而降低；退火温度对导电率影响不明显；弥散铜的硬度随退火温度升高缓慢下降，与无氧铜比具有良好的抗高温软化特性。 平均晶粒度约为1.2μm；纳米氧化铝弥散分布；氧化铝为γ- Al2O3。 弥散铜晶粒细小；氧化铝弥散分布在基体中；氧化铝颗粒大小不均匀。 反应合成制备合金中弥散相XRD结果显示：弥散相为单一的面心立方γ- Al2O3；pγ- Al2O3的多晶衍射环中分别对应于γ- Al2O3的(220)、(311)、(400)、(440)晶面。 合金的硬度值均随着退火温度的升高而缓慢下降，下降的幅度不大；高温退火后合金屈强比高达89 %，体现了合金优异的抗高温软化性能。高温性能随温度上升而下降。 其对代表性企业进行了介绍。 三、未来发展与应对 其对汽车工业经济运行特点进行了介绍。 其还介绍了全铝车身、钢铝混合车身以及相关车企的案例。 铝合金焊接特点 铝板点焊电极在高温高压作用下烧损非常严重。 铝板表面易氧化，氧化铝膜熔点极高（2054℃），加剧电极帽与铝板的粘连。 电极帽就会与铝板发生粘连等现象，从而需要对电极帽进行修磨。 修磨频次非常高、消耗大量电极帽并牺牲生产节拍成为铝点焊工艺亟需解决的痛点。 确定合适的铜合金体系，新铜合金材料可以包括但不限于：高强高导的 Al203 弥散强化铜、CuCrZr 和CuZr合金等；开发制备出适合用于铝板点焊的高寿命电极帽，寿命提高 40~60%。 提升ODS弥散强化铜合金整体电导率的材料设计思路。 抑制Cr相的长大，进而提高合金的强度及抗软化性能。 》2024SMM第十九届铜业大会暨铜产业博览会专题报道

在由上海有色网（SMM）和山东恒邦冶炼股份有限公司联合举办的 2024（第十九届）SMM铜业大会暨铜产业博览会 ——2024SMM战略咨询高峰论坛——铜产业链海外投资机会发现 上，SMM咨询经理王鹤蒙和SMM高级咨询经理费长云分享了资源保障，全球布局——中国企业出海的新阶段投资机会发现。 铜产业链 铜产业链 2023年，全球铜产业链的上游铜冶炼行业集中度高于中游铜加工及终端行业 与全球格局类似，2023年，中国铜产业链的上游铜冶炼行业集中度明显高于中游铜加工及终端行业 2023年，全球铜产业链的上游铜冶炼毛利率明显高于中游铜加工及终端行业 2023年，中国铜产业链的上游铜冶炼毛利率最高，主要原因为我国铜矿资源短缺 一带一路沿线新兴市场铜资源潜力 共建“一带一路”国家很多都拥有丰富的矿产资源，是世界矿物原材料的主要供给地。 根据公开数据显示，在全球成矿单元的四大成矿区域中，共建“一带一路”国家拥有超大型及大型矿床总数近400个、矿产资源近200种。其中，铁矿石储量占世界42%、铜占18%、金占21%。 资源： •“一带一路”沿线地区拥有丰富的矿产资源，铜矿储量达到1.3亿吨，占全球铜矿储量的18%。 •沿线国家在矿产资源领域的合作具有很强的互补性，如我国紧缺的金、铜、镉、镍等矿产和战略性新兴矿产等，是“一带一路”区域一些国家的优势资源。“一带一路”倡议有利于优化能矿资源配置，合理利用与释放其潜能，完善区域生产与供应格局，保障我国资源能源安全。 意向& 政策： •我国通过推出新政策措施推动“一带一路”合作，越来越多的国家将发展战略与我国的倡议对接，包括俄罗斯“欧亚经济联盟”、蒙古国的“草原之路”、越南的“两廊一圈”、柬埔寨的“四角”战略、欧盟的“容克计划”、非洲国家的工业化战略等。 •同时，“一带一路”区域国家和地区也在调整矿业政策，稳定矿业秩序，提升矿业投资吸引力，并与我国签订合作协议。 •国家政策的支持使得中国与“一带一路”沿线国家和地区交流合作日益频繁、深入，实施了许多标志性合作项目，为释放能矿资源潜力开辟了多种有效路径。 近几年，随着国家综合国力的不断提升，“一带一路”建设和国际产能合作的加快推进，我国对外投资政策体系日趋完善，企业“走出去”投资步伐加快 主题一：铜矿端 在全球资源问题政治化的背景下，中国主要战略金属供应链面临挑战 •铜矿对外依存度提高，进口量不断增加，优势资源占比较少。我国2/3以上的战略性矿产资源储量在全球均处于劣势地位。且钴、铬、锰、镍、铁、铜等金属资源的人均资源拥有量远小于世界平均水平。 •随着需求不断增加，铁、铜等矿产资源的稀缺性越来越高。我国主要战略性金属矿产资源的品质差、分散，大矿少，矿石类型复杂，以贫矿为主，富矿很少，共生组分多，难采难选，开发利用难度大、成本高，在国际上缺乏竞争优势。 •金属供应链安全面临挑战，关键金属矿产领域的大国博弈，增大地缘政治风险。 与其他矿产资源丰富的国家相比，中国的铜矿资源保障程度严重不足 过去十年，中国铜精矿自给程度持续下滑，供需不平衡问题逐渐加深。 中国企业在非洲的铜矿主要集中在刚果（金）。 此外，中国企业也在除非洲外地区布局铜矿投资，如南美、亚洲、和大洋洲等。 SMM中国电解铜预测价格与实际价格对比： 主题二：铜加工端 中国铜加工材产销位居全球第一，贡献量占全球的80%左右 ►SMM分析： 全球铜加工业主要分布在亚洲，亚洲铜加工材产能占全球近90%，产能主要分布中国、韩国和日本等国家。近20年来，中国铜加工材产销稳居全球第一，其中2019年-2023产量贡献逐渐接近全球的80%，消费量接近70%。 中国铜半成品行业正面临供应过剩的市场格局 COVID 时代： 2020-2023年，疫情导致铜半成品的下游需求和生产萎缩。2023 年中国经济复苏不及预期，导致铜半成品过剩加剧。 后COVID 时代： 2024-2030年，中国未来将继续进行供给侧改革，部分低端铜杆企业将被行业出清，整体过剩局面将得到缓解，需求端新能源相关产业未来将带动铜下游需求增长。 铜加工行业特点及面临问题 行业发展呈现特点： 生产增速开始下滑，处于低速增长通道中；国际产能布局已经形成（海亮、金龙、金田、博威、铜陵）；行业发展正在趋向集中；行业利润率较低，负债率随着资产和营业收入不断增高；资金密集、市场半径限制。 行业发展面临的问题： 国际市场竞争力不足，高端产品仍依赖进口，产能输出受限；工艺技术控制管理能力不足；产能持续无序扩张；运营模式过于传统，适应市场变化脚步过慢；市场风控手段过于简单，一些企业对铜的金融属性认识及利用不足。 中国企业铜中间加工材产业布局已触达欧美，东南亚等国家 铜箔主要应用在导电、导热和电磁波屏蔽特性上。按主要应用可大致分为印刷电路板用途与非印刷电路板用途两大类别（如锂电负极载体、屏蔽材料等）。 铜管具备良好导电性，导热性，电子产品的导电配件以及散热配件的主要材料，并且成为现代承包商在所有住宅商品房的自来水管道、供热、制冷管道安装的首选。铜管抗腐蚀性能强，不易氧化，且与一些液态物质不易起化学反应，容易凹弯造型。 铜管：中国作为全球铜管生产第一大国，加工制造水平世界领先。行业集中度高，龙头企业加工海外扩产步伐以提高公司抗风险能力 ►龙头加快海外扩产，提高公司抗风险能力 中国铜管加工行业具备较强的全球比较优势，同时中国是世界上最大的铜管生产国与消费国，中国铜管加工行业具备较强的全球比较优势。国内铜管约10%用于海外出口。 海外布局使得铜管加工企业降低受到反倾销制裁风险，减少汇率变化带来的损失，提高公司抗风险能力。 国内龙头企业也纷纷于海外投资建厂或并购，积极布局海外市场生产供给和销售渠道。 例如金龙铜管先后在美国、墨西哥建厂，海外产能达12万吨/年；海亮股份通过自建和收购的方式，先后在越南、泰国、欧洲、美国设立基地，待美国基地建成后，公司海外产能将达到34.3万吨/年。 铜箔：国内产能扩张缓解供给紧张，但市场发展迅速，企业竞争加剧；海外新能源市场发展迅速，电池企业出海需要国内铜箔企业保驾护航 ►国内行业现状 ：国内铜箔行业产能扩张缓解供给紧张，但市场发展迅速，企业竞争加剧 未来几年国内锂电铜箔行业将处于量增价缩或量增价平阶段，企业竞争将加剧，格局及份额的争夺将更为剧烈。 2022 年，国内铜箔行业产能的快速扩张缓解了国内锂电铜箔行业供给紧张的局面，加工费呈下行趋势。2022年锂电铜箔加工费下降约30%。 随着国内铜箔扩产产能进一步加大释放，铜箔加工费仍将继续处于下行或维持周期。 ►国外市场现状 ：国外新能源市场发展迅速，铜箔需求难以满足 据SMM预测，2030年全球新能源汽车销量将达到5212.0万辆，新能源汽车的渗透率持续提升并在2030年超过50%。 随着美国IRA法案的实施，特斯拉等龙头车企在供给侧创新驱动，美国新能源汽车市场预计将大幅增长，对全球新能源汽车产业链竞争格局产生影响。 欧洲和北美的电池产能规划宏大，但本地锂电铜箔产能较为稀缺，导致国外竞争对手加大锂电铜箔业务发展，并在东南亚、欧美兴建铜箔工厂以配套本国电池企业的新扩产能。 ►中国出口挑战 ：欧美供应链本地化的推动，提升了国内锂电产品出口挑战 在逆全球化背景下，中国铜箔和电池产品出口面临欧盟和美国的高关税挑战，削弱了中国产品的竞争优势。目前，中国铜箔出口至欧盟需缴纳5.2%关税，出口美国需缴纳26.3%关税；电池中国出口至美国需在2.7%基础上再加收25%关税合计27.7%的关税。新能源产业链的全球竞争加剧，各国加大对本国产业链的扶持，预计将成为产业竞争的主线之一。 中国多家动力电池企业开启新一轮海外扩产潮，海外建厂持续升温 电磁线：随着疫情结束，受传统行业恢复以及新能源汽车行业刺激，全球主要铜电磁线生产国供应量将逐年增长，中国、美国和欧洲为三大主要铜电磁线供应区域，2023年总供应全球85% ►SMM分析： 受全球各地下游需求市场增长影响，尤其是新能源汽车产业发展的推动作用，全球各地铜电磁线的供应在未来10年将呈现持续增长趋势；中亚地区如印度、其他地区如越南等基建及国家电网的发展速度加快，其电磁线的供应增速呈增长趋势；全球铜电磁线生产主要集中于中国、美国、欧洲、日本和韩国等地，其中2023年美国埃塞克斯古河产能39万吨、中国精达30万吨、中国金田、中国长城均为18万吨；受生产技术限制，中国目前铜电磁线产品以中低端为主，而国外发达国家铜电磁线产品结构以中高端为主。 电磁线：受电器、轨交等传统下游行业稳步发展以及新能源行业迅猛发展的推动，全球铜电磁线需求在未来10年将稳步增长，中国、美国和欧洲是主要的消费区域 ►SMM分析： 按照主要区域划分，全球铜电磁线下游需求主要分布于中国、美国、欧洲、日本等地，其中前三大区域消费总占比超过80%。受电器、轨交等传统下游行业稳步发展以及新能源汽车行业迅猛发展的推动作用，全球各地铜电磁线需求在未来10年将呈现持续增长趋势。中国、日本、韩国、中亚等国家受新能源汽车需求的增长，其电磁线需求增速呈领先趋势，而中亚等国家则受基建及电网需求的增长拉动对电磁线需求的增长。在以上几大铜电磁线主要消费区域中，欧洲作为第三大消费区域，未来10年铜电磁线将出现短缺现象。 中国作为铜电磁线净出口国，进口主要为高端产品，出口主要为中低端产品。未来随着中国铜电磁线生产技术的提升，高端产品自给率将提高，铜电磁线进口量将逐年减少，而出口量将持续上涨。 主题三：废铜端 世界主要国家已发布碳中和/碳达峰计划达成时间线 世界各地区再生金属产业政策发展不一，东南亚政策聚焦废料进出口，中国聚焦再生金属产业总体规划，欧盟政策逐渐细化 中国再生金属工业正处于发展的关键时期，机遇与挑战并存 中国废铜市场持续供小于求，下游冶炼厂和制造商需求旺盛但国内废料供应有限 中国废铜政策逐渐收紧，再生金属企业出海意愿度高 ►再生金属企业出海调研： 据SMM调研，市场上大部分的再生金属企业正在关注海外投资环境，部分企业已经在海外建厂，或将货物发至海外加工再转运回中国。根据公开数据，随着中国废铜进口政策逐渐严格，中国从东南亚进口废铜量飙升，泰国，马来西亚，菲律宾等国家的出货量增长了100%以上。企业表示，通过大量实地考察和调研，东南亚非常适合企业作为海外废铜进口的中转站，原因主要是本地华人多，更容易融入当地文化；临近港口，方便交通运输等。 中国回收市场的参与者走向海外有三个原因： 稳定废铜供应链、支持下游全球化、出口先进技术。 为了确保上游原材料废金属的供应，中国头部回收公司在全球设立子公司 以汽车行业为例，中国的回收企业已经在海外开展业务，以配合车企的碳中和计划 东南亚投资机会展望 各国固废进出口管理条例（部分）： 马来西亚： 马来西亚是东南亚最大的废物进口国，对废物管理的法制相对完善。根据法律规定，进出口商除了具备一定的资质外，一般要求提交申请表、许可证、废物来源、进出口商合同、与废物处理/回收设施拥有方间的合同、鉴定机构数据、银行担保等。依据《环境质量规定》，马来西亚政府环境主管部门对废弃物实行从产生到收集、运输和最终处置的全程管理。马来西亚是世界上首个实施固体废物管理私有化国家，按全国5个区域选定4个私人财团有化，与政府签订合同，负责收集和处置固体废物。 越南： 越南《环境保护法（2005）》确定了固体废物管理和再生利用的原则，而《关于允许作为生产原料的废物的规定》列出了允许进口的可再生利用的废料清单。越南禁止进口固体废物，但允许进口废料。每年越南进口大量的废钢铁、废塑料、废纸等，以弥补工业生产原料的不足。越南废物管理涉及各级环保部门、工业与贸易部门和海关等，这些部门根据国内废料进口的实际情况，更新允许进口废料的名录，调整相应的管理政策。越南规定，违反废料进口法令、违规进口并造成环境污染、进口危险废物将处以不同的罚款。 出海风险： 东南亚回收行业政策要求日趋严格 •越南：政府正在计划采取立法行动来应对废料进口问题。报道称，越南将重新审查关于废料进口管理的法律文件，以进行必要的修订。 •泰国：停止进口432类电子固废品，并计划在未来两年内禁止进口塑料废物。泰国也将成为2018年除中国外，又一个禁止进口国外电子垃圾的国家。 •马来西亚：禁止进口任何无法得到妥善回收并且不符合《环境质量法》的固体废物。 劳动力雇佣或将存在问题 •东南亚当地居民从事再生金属行业意愿度低且薪资要求高，部分企业为降低成本冒险雇佣无证外籍劳工，但这种做法存在风险，如被地方政府发现将被处罚。 海外加工质量或堪忧 •东南亚国家在生产技术、拆解设备以及管理手段方面均落后于中国。例如，打回来的铜米无论品位高低，均混在一起装货，导致很多铜米因混乱而难以使用。此外，在废铜的拆解过程中，他们只会拆解电线，而对于其他的电路板、马达等设备则无法拆解，同时机器设备老旧，拆解效率低下。 SMM咨询服务——海外投资板块 策略论坛主题分享–团队介绍 》2024SMM第十九届铜业大会暨铜产业博览会专题报道

4月24日， 由上海有色网（SMM）和山东恒邦冶炼股份有限公司联合举办的 2024（第十九届）SMM铜业大会暨铜产业博览会 在杭州圆满落幕！ 本次大会设立高质量开幕式、有色企业家鸡尾酒会、颁奖招待晚宴、商务考察活动、投资促进交流会、主论坛、6分论坛、展览会等重大活动。4月23日是主论坛。4月24日，2024SMM电工输配电论坛、2024SMM铜棒产业发展论坛、2024SMM铜板带箔产业发展论坛、2024SMM铜原料和消费发展论坛、2024SMM战略咨询高峰论坛五大论坛同步进行。 本次峰会干货满满，汇集了数十位重要嘉宾，就全球经济局势、行业发展现状、铜市供需前景、前沿的技术工艺等方面做专业全面的分析。 》点击观看本次峰会视频直播回放 》 查看本次峰会图片直播 》查看本次峰会文字报道专题 4月23日 铜业大会开幕致辞 山东恒邦冶炼股份有限公司副总经济师兼琨邦国贸总经理 吕东 》点击查看致辞详情 SMM高级副总裁 卢嘉龙 》点击查看致辞详情 2024 SMM1#电解铜采标单位新增企业 签约仪式 上海是全中国电解铜贸易聚集地，其中电解铜社会库存量占比全国近70%。SMM1#电解铜价格已经走过20多年，感谢各位冶炼厂，贸易商，下游的支持。为了更好的服务市场，提高价格的透明度和价格的公平性，SMM根据SMM 1#电解铜报价方法论，同时按照IOSCO标准规定，定期对SMM 1#电解铜采标单位进行评估并举行授牌签约，2024年SMM 1#电解铜采标单位新增企业是： 无锡国开金属资源集团有限公司 ，SMM大数据总监叶建华和新增企业代表在现场进行签约。 2024 洋山铜溢价采标单位新增企业　签约仪式 SMM自2013发布洋山铜溢价以来，多年扎根于美金铜市场供需研究，发现洋山铜溢价变化规律及其原因，从而为铜行业企业、研究机构、金融机构、政府部门的科学决策提供参考依据，并成为国际美金铜市场基准价格，为美金铜现货贸易及长单交易提供价格依据。 为了更好地服务洋山铜行业上下游的企业，提高价格的透明度和价格的公平性，SMM根据洋山铜溢价报价方法论，同时按照IOSCO标准规定，SMM定期对洋山铜溢价,新签订采标单位进行评估并举行授牌仪式。2024SMM洋山铜溢价新增采标单位为： 河北冀物金屬國際（香港）有限公司 、 广晟有色（香港）贸易有限公司。 SMM大数据总监叶建华和新增两家企业代表在现场进行签约。 颁奖&采标单位授牌 2024年度SMM铜板带加工企业杰出供应商十强 》点击查看获奖详情 2024年度SMM铜棒加工企业杰出供应商十强 》点击查看获奖详情 2024年度SMM铜排加工企业杰出供应商十强 》点击查看获奖详情 2024年度SMM优质“金管家”供应商十强 》点击查看获奖详情 2024年 SMM1#电解铜现货价格采标单位授牌 》点击查看授牌企业名单 2024年SMM广东1#电解铜现货价格采标单位授牌 》点击查看授牌企业名单 2024年SMM洋山铜溢价现货价格采标单位授牌 》点击查看授牌企业名单 嘉宾发言 圆桌讨论 ：全球铜资源和消费展望 主持人：LME中国业务高级副总裁 刘阳 发言嘉宾：山东恒邦冶炼股份有限公司原料公司经理 潘玉喜 广东兴奇集团 / 江西中力资源控股有限公司常务副董事长 / 董事长 陈湛枝 上海五锐金属集团有限公司总经理 王 威 紫金矿业集团股份有限公司战略信息处处长 吴梦婕 中信金属股份有限公司 铜镍总经理 顾燕 》点击查看访谈详情 主题：2024年铜市场价格展望及预测 嘉宾： SMM大数据总监 叶建华 < 宏观面 全球主要经济体制造业PMI显示全球经济向上修复 据中国物流与采购联合会发布，2024年3月份全球制造业PMI为50.3%，较上月上升1.2个百分点，结束了连续17个月50%以下的运行走势，重回50%以上的扩张区间。全球主要经济体制造业PMI显示全球经济向上修复的态势，中国、韩国、越南等国家出口数据也有所改善，给予了市场以宏观方面的信心。 美国经济向下压力看似并不大 美通胀持续抬头，就业市场强劲，在此背景下，市场降息预期不断滑坡，预期一推再推。从逻辑上，降息延后对金融属性较强的商品（黄金、铜）亦是不利的信息，但在经济向好预期下，美元高位对铜价压制有限。 目前美国通胀逻辑依旧存在，支撑通胀背后的经济数据强韧，市场投资者并未对通胀数据感到失望，最重要的确认美联储已经结束了加息周期，只要经济不陷入衰退，铜价便会持坚。 复盘历史8次降息对铜价的影响 根据复盘结果，无论是经济衰退还是金融风险触发降息，铜价在降息前的高利率平台期大概率会因需求疲软或是市场风险偏好降低而带来向下压力。从跌幅来看，经济衰退的情形下铜价跌幅大于金融风险的情形。 值得注意的是，1984年以来的八次降息中，1987年和1995年两次降息——“不着陆”经济下降不明显和“软着陆”经济温和抵抗下降情形，铜价在这两次高利率平台期表现为上涨，分别为12.8%和0.4%。 降息影响铜价走势的根本在于需求衰退的程度，在经济不着陆或软着陆触发降息的情况下，铜价甚至上涨概率高。观测美国各项经济数据，上述宏观情形发生概率更高，且需要警惕通胀反复，资本市场交易通胀再抬头的逻辑。 国内3月PMI超预期回升经济修复预期下提振市场情绪 3月份中国制造业PMI为50.8%，时隔5个月后重返景气区间，提振资本市场对经济回升向好的预期。此外因全球生产和消费需求出现回升，补库的需求逐步释放，推动我国商品出口出现回升向好态势，拉动3月新出口订单指数明显回升。 3月中国CPI超预期回落，在物价偏低背景下，市场反而期待货币逆周期调节，解读为降息降准都有空间，不排除在年中前后落地。另外市场预计4月起PPI同比降幅将快速收窄，并有望在年中前后转为正增长。 2023-2024年铜历史行情及大事件回顾 资本市场为铜而狂 基本面 近期中国冶炼厂现货TC出现最低2美金的成交、RC维持低位，采购现货铜精矿的冶炼厂利润恶化严重，中国冶炼厂生产率下降风险极速提升 》SMM：铜价波动或趋缓 终端消费将“加重”对铜价影响【SMM铜峰会】 主题：以新质生产力推动有色金属工业高质量发展 嘉宾： 中国有色金属工业协会原会长 康义 前言 2023年9月，习近平总书记在黑龙江考察时，首次提出“新质生产力”这一重大概念，到去年在中央经济会上强调“发展新质生产力”，再到今年1月31日，习近平总书记在中央政治局第十一次集中学习时发表重要讲话，系统阐述了新质生产力的深刻内涵和主要特征，指明了新质生产力的发展方向和实践路径，作出了重点部署，提出了明确要求。今年的《政府工作报告》在安排部署工作任务时，将加快发展新质生产力放在所有任务之首位，成为今年经济工作重中之重。 习近平总书记关于新质生产力的一系列主要论述，深刻回答了“什么是新质生产力、为什么要发展新质生产力、怎样发展新质生产力”的重大问题，创造性发展了马克思主义生产力理论，体现了马克思主义生产力理论中国化、时代化最新成果，进一步丰富了习近平经济思想的内涵，为高质量发展提供了科学指引。 我们要充分认识深刻理解新质生产力的重大意义和丰富内涵，加强科技创新，加快实现高水平科技自立自强，为推动有色金属工业高质量发展提供坚实的科技支撑。 2023年有色金属工业运行情况 （一）十种有色金属产量首次突破7000万吨 注：2013-2023年，十种有色、铜、铝产量分别增长1.6倍、1.9倍、2.5倍。铜铝产量占十种有色产量比重分别提高到17.4%和55.6%。 （二）全行业利润大幅增长 2023年，规模以上企业实现营业收入7.9万亿元，比上年增长4.5%；实现利润总额3716亿元，比上年增长23.2%，约占全国规模以上工业企业实现利润总额的4.8% 。 （三）进出口贸易结构优化、总额增加 2023年，进出口贸易总额3315亿美元，同比增长1.5%。其中，铝材及其制品出口总量达809万吨，有所下降，但仍处于历史第三高位。铜材净出口32万吨，创历史新高，铜板带、铜箔等中高端产品首次实现了净出口。 （四）固定资产投资增幅创近十年历史新高 2023年，有色金属工业完成固定资产投资比上年增长17.3%，增速比全国工业增幅高8.3个百分点。特别是对光伏、风电、锂电等新能源领域的有色金属矿产资源和材料投资大幅度增加。 （五）战略性矿产资源保障能力进一步增强 2023年，铝土矿进口超过1.4亿吨，其中，70%是以中铝、魏桥、国电投等为代表的中资企业自有权益量。紫金矿业实现矿产铜101万吨，进入全球前5，跨入全球矿业公司第一方阵。一批中资企业在津巴布韦等锂资源项目稳步推进。有色金属关键矿产资源保障水平稳步提升。 （六）绿色低碳发展取得新进展 近年来，电解铝产能有序向云南等水电资源丰富地区转移。截至目前，绿电铝占比达25%左右。绿电铝生产电解铝占比提高1个百分点，相当于电解铝行业节约标准煤182.6万吨，减少二氧化碳排放量493万吨。 2023年，有多家铜冶炼企业完成PS转炉环保改造工作。去年，赤泥利用量超过1000万吨，利用率达9.8%，居世界领先水平。 （七）企业智能化建设迈出新步伐 2023年，中铝集团、江铜、金川、紫金矿业等企业联合华为公司编制发布《金属矿山数字化转型白皮书》，白银有色、云铝文山等14家企业入选智能制造示范工厂揭榜单位，一批数字化建设项目落地实施，企业智能化建设正在扎实推进。 三、推动铜工业高质量发展 （一）2023年铜工业运行情况 1.世界铜产品生产保持增长。 2023年世界矿产铜产量前10位国家 》康义：以新质生产力推动铜工业高质量发展【SMM铜峰会】 主题：2024年全球经济局势与市场演变 特别关注当前商品的低波动率 嘉宾： 东北证券首席经济学家 付鹏 商品的变化 上游企业的“供给侧改革”路线图：减少开采环节，增加资本收益 其介绍：隐含波动率是市场对未来波动率的押注，而实际波动率是过去实际发生的波动率。 原油持续低波动率的持仓 对于原油期货，其介绍80美元/桶是分水岭：投机空+现货空，价格下去80美元/桶，但是很快就有实货买盘买，虽然投机多并不入场；80美元/桶以下到80美元/桶以上：投机多进，投机空撤，价格上去点，实货买盘不跟，逐步了结，实货卖盘80美元/桶以上依旧是卖货；投机多没有跟进对手盘，撤退，价格下跌，保值空撤，低位实货买盘进；实货买继续进，保值卖盘重回，投机盘不动，上80美元/桶实货买盘撤，卖盘也撤，缺少对手盘。 基本逻辑依旧是多供应问题空需求问题 从WTI的持仓上来看，尤其是投机性空头和OIS的押注来做一个如图的对比，其实在进入到Q1季度来看，减少了对于油价的空头押注，同时也就减少了对FED的降息押注，整体都是从不同的角度（商品角度，衍生产品角度）来看都是减少了对于美国经济硬着陆的押注，而是表达了同样的“软着陆“的增强。 超级低的波动率值得关注的铜 超级低的波动率值得关注的铜——海外低库存、国内高库存 超级低的波动率值得关注的铜——加工费用正在创纪录走低 》点击查看SMM金属铜现货价格 反常的CFTC铜的持仓 》付鹏：2024年全球经济局势与市场演变 铜油等商品低波动率需特别关注【SMM铜峰会】 主题：马来西亚再生铜进出口政策解读 嘉宾： 马来西亚有色金属总商会( Malaysia Non-Ferrous Metals Association )主席 陈文凯（Eric Tan） 马来西亚的独特地理位置和丰富文化 马来西亚位于亚洲两大强国--印度和中国之间，靠近战略要地马六甲海峡，文化多元，深化与邻国的了解和联系。 马来西亚的铜业潜力 地理和文化优势促进铜业发展，必须得到政府的支持和政策导向才能在全球铜业中扮演更重要角色。 马来西亚与印度、中国的自由贸易协议 马来西亚促进了与中印两大国的贸易往来，吸引了国际公司投资，此外，马来西亚制造的产品在东南亚免税。 马来西亚进出口管理的法律和政策 马来西亚联邦宪法和海关法规定了进出口政策，海关（进口禁令）命令规定了进口再生金属必须获得SIRIM颁发的批准证书（COA）。 SIRIM 和COA 金属废料进口和检验指南 旨在提供有关进口和检验马来西亚金属废料的指导。该指南详细说明了颁发COA的要求和金属废料质量标准。 (i) HS Code 7204 ：铁或钢的废料 (ii) HS Code 7404 ：铜废料或碎料 (iii) HS Code 7602 ：铝废料或碎料 从今年的5月1日起，SIRIM对管制进口的金属废料的关税编码进行了扩展，增加了23个新的关税编码。 再生金属的进口质量标准 进口再生金属质量标准如下: HS Code 7404（铜废料或碎料） 1. 固体铜废料 最低：94.75% 2. 固体铁质和其他金属 最高：5.0% 3. 其他可回收材料包括塑料 最高：0.25% 4. 危险固废包括电子电气 ：0% 总计：100% HS Code 7602（铝废料或碎料） 1. 固体铝废料 最低：94.75% 2. 固体铁质和其他金属 最高：5.0% 3. 其他可回收材料包括塑料 最高：0.25% 4. 危险固废包括电子电气 ：0% 总计：100% 金属废料的预期总装运重量应达到99.75% 》专家分享：马来西亚再生铜进出口政策解读【SMM铜峰会】 主题：2024年中国新能源汽车行业发展趋势分析 嘉宾： 中国汽车流通协会汽车市场研究分会秘书长 崔东树 4月24日 2024SMM电工输配电论坛 主题：铜铝替代在输配电（电线电缆）行业的未来10年趋势展望 嘉宾： SMM高级咨询经理 费长云 1.行业背景 电力行业铜需求 2023年中国铜消费约1,634万吨，电力行业用铜占比高达35%，是用铜最多的行业。 电力工业流程图与分类 ：电力行业分为发电、输电和配电端 电缆生产商： 高压电缆生产企业高度集中，而中低压电缆生产企业较为分散，企业数量多，产品同质化程度高 2.电线电缆铜铝替代现状及展望 铝代铜的驱动因素： 凭借明显的价格优势，以及良好的物理性能和丰富的储量，铝对铜造成明显的替代威胁。 电线电缆行业铜需求变化分析： 综合因素评估，电线电缆行业整体铜单耗呈下降趋势。 电力行业用铜分析： 电力行业中，配电端用铜密度最高，发电端次之，最后是输电端。 2.1发电端 传统发电流程：对于传统发电方式，火电核电及水电，铜主要被消耗在厂内设备中，如厂用变压器、厂用线缆（高压、低压、弱电、控制线缆等）。 电厂的发电回路分为主回路和分支回路。所发电量的90%由主变压器通过主回路升压至高电压，然后送入国家电网的传输线。剩下的10%用于工厂的内部运营。 火电与核电的主输电线路耗铜较少，因为发电机功率太大，线路一般是用导体为铝的IPB母线，只有小于300MW的发电机主回路可能用铜排。 水力发电功率一般小于300MW，主要回路采用铜棒。 2010-2050 年传统发电方式铜单耗 整体来看，在微型化的影响下，三种传统发电方式的铜单耗在不断下降。 水力发电的铜单耗明显高于火电和核电，总铜单耗超过3吨/兆瓦，而火电和核电铜单耗不足2吨/兆瓦。 2010 - 2050年，三种传统发电方式均无铜替代发生。铜单耗在规模效应带来的微型化影响下逐渐减小。 微型化来自以下方面：发电机装机功率的增加会导致铜单耗的减少，如火力发电，通常在>300MW的发电机主回路中采用IPB母线, IPB的比例会随着装机功率的增加而增加。 传统发电铜替代分析 传统发电被认为是中国的基础能源和重要的电力来源。根据规定，重要电力必须使用铜导体。因此，铜被替代是基本不可能发生的。 陆上/海上风电主要用铜线缆流程 陆上风电主要耗铜部件为电缆1和电缆2，电缆4包含架空线和电缆线两部分；海上风电主要耗铜部件为电缆1和电缆4，电缆4全部为电缆线路。 风电铜单耗 预计到2050年，陆上风力发电铜单耗将大幅下降，其主要受轻量化和小型化的影响；对于海上风电，由于电缆4仅为电缆线，其铜单耗要远高于陆上风电。未来，海上风电铜单耗将在小型化的影响下逐渐降低。 》SMM：未来10年电线电缆行业铜铝替代的趋势展望【SMM铜峰会】 主题：高强高导新型铜合金的应用基础研究 嘉宾： 中南大学教授/博导 龚深 铜合金加工产量分布 一、2023年全国铜加工产量分布 铜材产品质量及竞争力 产品质量与国际接轨，综合实力强：质量好，主要产品质量标准与国际接轨；产业链完整，各种铜材产品均可自主生产；实现净出口逐年扩大，国际竞争力增强；配套协作完善，供应链优势明显。 高性能铜合金设计 设计原则 调整材料成分：即在铜中添加合金元素，提高材料的性能，即研究开发新型铜合金材料；热处理调整组织结构：进行合理的热处理，调整材料的组织结构，提高材料的性能；素化设计+特种加工技术：通过加工工艺而不是添加合金元素；直接保值回收利用：如涂层元素为有效合金化元素，C18045。 其还对设计方法进行了介绍。 集成电路引线框架用铜合金 集成电路引线框架用铜合金 引线框架铜合金的主要功能是为芯片提供机械支撑的载体，并作为导电和导热介质，一方面连接芯片/器件电路而形成电信号通路，另一方面与封装外壳一同向外散发热量而形成散热通路。 集成电路的发展趋势： 由小规模发展到中规模、大规模、超大规模、特大规模，最后发展到及大规模。 引线框架：是芯片的载体，是集成电路的重要组成部分。 引线框架发展: 多脚化、高密度化、超薄、微型化引线框架用材料：高强高弹、高导、高抗软化温度、高精度、高表面质量 引线框架加工方式：由传统物理冲压成向蚀刻成形转变 服役条件：集成电路向高集成化、高流通能力、高可靠性发展，布线更加细微化。 蚀刻框架铜合金的主要性能要求 其从组织结构特征、本征性能、形位公差、后加工性能、镀覆性能等对蚀刻框架铜合金的主要性能要求进行了阐述。 集成电路引线框架用铜合金残余应力调控 在带材加工过程中，不均匀变形是一定存在的，如何在轧制过程中控制宏观板形是蚀刻型铜带加工技术的核心之一。 带材后处理过程如何更好地改善板形，消减残余应力及改善残余应力分布的不均匀是蚀刻型铜带管家加工技术之一。 》专家谈：高强高导新型铜合金的应用及发展趋势【SMM铜峰会】 主题：智慧零碳园区生态体系及协同创新模式 嘉宾： 中国电力科学研究院电力系统研究所部门副主任 刘道伟 主题：应对原材料价格波动 企业控制成本手段和创新方法 嘉宾： 正泰电气股份有限公司大宗物资集采平台负责人 潘志斌 主题：新型电力系统背景下 开关柜技术发展趋势和新要求 嘉宾： 国网浙江省电力有限公司电力科学研究院正高级工程师 邵先军 2024SMM铜棒产业发展论坛 主题：2024年铜棒的现状以及展望 嘉宾： SMM铜高级分析师 刘璐 铜棒市场供应现状 铜棒产业聚集地位于浙江大型企业掌握一半以上份额 铜棒企业主要集中在浙江地区，占据全国市场一半以上的份额，其次为江西、广东、安徽，其中江西和安徽因受税收优惠政策而聚集铜棒企业。由于浙江地区聚集全国一半以上的铜棒企业，当地上下游产业也较为发达。 铜棒行业集中度相对较高，大型企业产能占据全国一半以上的产能，但企业数量占比不超过百分之二十，年产能十万吨以上的代表企业不超过10家，主要有金田、博威、科宇、长振等。 注：大型企业年产能≥5万吨＞中型企业年产能≥2万吨＞小型企业年产能 连铸棒占铜棒市场份额约四分之三市场竞争更加激烈 铜棒分为连铸棒和挤压棒，连铸棒市场占据约四分之三，这是由市场需求所决定，但也导致大量企业进入连铸棒市场，产能严重过剩，企业之间竞争较为激烈，加工费逐步降低。挤压棒市场企业参与数量有限，竞争激烈程度远弱于连铸棒市场，但整体市场需求也相对有限。 从右图表格可以看出，大型铜棒厂可同时生产连铸棒与挤压棒，同时占据数量与技术上的优势，导致铜棒市场被大型企业占据大部分份额。而其余生产挤压棒的企业几乎不生产连铸棒，主要专注于挤压棒订单。 铜棒产能扩建增速极低全国年产量亦难见增长 铜棒市场近五年新扩张企业较少，仅在玉环地区新增部分小型厂家。据SMM了解，大型铜棒厂无明显扩张计划，更多以技改完善生产线为主。 从产量增速来看，仅在疫情后第一年由于恢复正常生产导致出现明显涨幅，后续增速转低，且企业对于后市情绪并不乐观。 从铜棒开工率来看，由于市场需求走弱，2023年相较于2019年开工率显著下降，但季节性趋势仍存，主要在春节节后以及四季度。 铜棒市场需求现状 卫浴类产品为铜棒主要下游 但其受房地产拖累较重 铜棒的应用主要包含以下行业：卫浴产品、五金配件、制冷配件、汽车配件、通讯产品、电气配件等，但占据市场份额最大的为卫浴产品，该行业与房地产市场息息相关，近几年受其拖累较大，表现并不景气。 国内商品房销售承压 卫浴类产品需求偏弱 我国近两年商品房销售额累计同比大部分时间处于负值，可见房市正处于下行阶段，房屋销售压力较大。卫浴类产品受此影响，需求出现显著下滑， 据SMM了解，2024年春节节后归来，大部分企业表示，订单恢复尚可，仅卫浴类产品需求持续偏弱。 制冷行业表现强劲对铜棒市场形成支撑 》2024年铜棒市场现状及展望：关注东南亚国家及一带一路需求增长点【SMM铜峰会】 主题：低碳经济下的再生铜高效利用 嘉宾： 浙江海亮股份有限公司海亮股份营销中心副总经理 张彬 升级思考 意识升级 再生铜的好处 铜资源的补充：再生铜产业是我国铜产业发展的重要组成部分，再生铜可以作为铜原料的重要补充。发展再生铜产业对解决我国铜资源自给率低、对外依存度高的问题，具有重要意义。 助力节能减排：2022年，我国再生铜产量达到375万吨，节约矿产资源开采6.8亿吨，减少二氧化碳排放1050万吨。2023年，我国再生铜产量达到了395吨，同比增长了5.3%。 行动升级 ：其介绍应系统解决生产、质检、采购与销售，而非单线条解决。 联动升级 ：国际国内市场联动、生产销售联动、生产销售联动。 产业升级： 更高标准、更高质量、更顺循环 绿色赛道 助力碳中和： 中国明确提出2030年“碳达峰”与2060年“碳中和”目标。 循环城市矿山 城市矿山中回收铜材料并进行再利用。 》低碳经济下的再生铜高效利用及降本增绿转型升级【SMM铜峰会】 主题：铜合金棒材在连接器中的应用 嘉宾： 深圳市连接器行业协会研究中心主任 周明亮 连接器产业链 连接器市场概况 2023年连接器全球总量818亿，中国是最大的制造国，占约30%，并维持相对较高的CAGR。 其还对全球连接器头企业排名、中国上市连接器企业、铜及铜全产业用途进行了阐述。 连接器为什么要用铜? 良好的导电性、耐磨性和耐腐蚀性、良好的机械性能、加工性能好、较高的热稳定性 电接触相关用铜合金，约140万吨/年，其中连接器、接插件及引线框架行业（广义范围）约占60%，中国的年总用量约80万吨，相关主要铜合金为黄铜、磷铜、紫铜及少量其它特殊合金。 连接器用的铜棒和铜板 广义连接器用铜分类2024F 其以连接器成本拆解（RJ45部件为例）：连接器根据不同的种类型号，铜的成本占15-80%， 利润大多微型连接器铜的成本靠近50%左右。 其还列举了汽车（汽车增长放缓，单位毛利下滑可能性）、数字基础设施（2024F-2026F,预计30-40%增长）、智能终端（不含汽车）、工业控制等连接器的几大应用领域。 连接器行业各主要行业增长预测（2026F) Ai浪潮下铜材连接器的受益行业 1、数据中心：服务器、散热系统、通讯、数据交换系统等等； 2、消费类：Ai PC、Ai视听、Ai游戏替代传统设备，消费升级换代； 3、商用类：智能办公室，推动OA设备升级； 4、机器人：汽车智能驾驶系统+Ai技术，必将催生Ai机器人的落地普及。据中汽工程院专家预测，人形机器人极有可能是继汽车行业之后的另一个10万亿级市场。 中国Ai服务器概念铜合金2026F增长预测（吨/年） 》铜材在连接器中的应用及前景展望 AI浪潮下铜材市场空间巨大【SMM铜峰会】 主题：基于机器学习的棒线材用铜合金多目标优化设计 嘉宾： 郑州大学材料与工程学院教授 郭春文 研究背景 研究背景 高强高导铜合金线材及制品应用于牵引电机、高端连接器、半导体引线框架、铁路承力索和接触线等领域，市场空间广阔。 研究现状 随着高端电子行业、高铁等领域的飞速发展，对高性能铜合金的性能指标提出更高要求。 中强高导Cu-Ni-Si系合金具有优异的综合性能，应用前景广阔！ Cu-Ni-Si系合金添加元素种类多、强化机制复杂，亟需高效短流程的合金成分设计方法！ 基于数据的材料研发 基于数据驱动的机器学习方法为高强高导铜合金材料开发提供了经济高效的新思路！ 机器学习 +实验迭代：主动学习策略 反向设计：多目标性能优化 领域知识约束下进行多层筛选策略；策略帕累托前沿推进策略；多目标优化的主动学习…… 其总结解决目标性能之间的相互冲突，实现材料多种性能的协同优化⇒Cu-Ni-Si合金成分设计：领域知识约束+主动学习+多目标协同优化？ 》基于机器学习的棒线材用铜合金多目标优化设计【SMM铜峰会】 主题：高性能铜合金棒线材研究进展及发展趋势 嘉宾： 中南大学副教授 雷前 高性能铜合金棒线材研究现状 全球铜合金行业市场现状分析 铜合金棒材是欧盟27国和英国的主要铜合金产品，占比超过60%。2021年，铜合金棒、和型材产量为102.20万吨，相比2020年增加18.28%。2022年产量保持在100万吨左右。 从细分产品产量分布来看，北美地区铜合金产品产量主要以铜合金板材，薄板和带材。铜合金棒、棒和型材2022年占比分别为46.90%和44.16%。 2017-2023年，中国铜合金线生产规模整体呈上升趋势，生产量由35.10万吨上升至41.00万吨，CAGR达到3.96%。 数据显示，中国铜加工材的产量中，铜线材的产量占比最大，占铜加工材44.64%，铜板带材、铜管材、铜棒材产量占比分别为19.88%、15.61%、13.70%，上述四种产品产量占比超过90%。铜合金棒材、线材占比之和达到58.34%。 铜合金线材广泛用于电机整流子，点焊机，缝焊机，对焊机用电极，以及其他高温要求强度、硬度、导电性、导垫性的零件。铜合金线材表面应光滑、清洁，不应有裂缝、起刺、粗拉道、折叠和夹杂。许可有轻微的、局部的、不使线材直径超出允许偏差的划伤、划痕、斑点、凹坑和压入物等缺陷。 铜及铜合金线材发展历史 铜及铜合金线材生产具有悠久的历史,早在18世纪欧洲就开始用铸锭一锻造一拉伸的方法生产铜及铜合金线材。 19世纪欧洲发明孔型热轧-拉伸生产工艺，热轧线坯由于高温氧化而成黑色，因而该种生产工艺又称“黑杆”工艺。 20世纪七十年代新型铜及铜合金线材生产方法增加,“黑杆”工艺耗能高、成品率低、环境污染大的弊端日益突出。 铜及铜合金线材制备工艺 》全球铜合金行业市场现状分析 高性能铜合金棒线材研究及进展【SMM铜峰会】 主题：汽车点焊电极用铜合金棒材研究现状 嘉宾： 有研工程技术研究院有限公司先进铜合金研究所所长 李增德 一、汽车点焊用先进铜合金棒材概况 汽车点焊电极作为汽车点焊镀锌钢板的的核心材料，未来发展前景广阔 • 2023年，我国乘用车销量实现快速增长，分别实现了3016.1万辆和3009.4万辆，同比增长11.6%和12%，创历史新高。 • 当前，汽车行业受到多方影响正在调整阶段，但电动汽车增量较为迅速，电极材料的年市场需求约为8000万元，到2025年预计市场规模超1.5亿，年复合增长率超过20%。 为了汽车“减重节能”和碰撞安全标准提升，催生了高强度镀锌钢板的广泛应用 超高强度镀锌（≥100g/m2）汽车钢板的应用包括：汽车外板（发动机罩外板、侧围板、车覆盖件等），车身结构（车底十字构件、防撞加强构件、悬架构件、侧边梁、车底纵梁等）。 痛点：高强度镀锌汽车钢板带焊接挑战，传统焊接材料在汽车焊接过程中引发事故率上升、质量稳定性下降、生产效率下降，给汽车工业带来汽巨大损失 汽车钢板向超高强度（≥1400MPa）发展为汽车焊装（压力、电流）质量稳定性带来巨大挑战；汽车钢板镀锌量增加造成焊接过程中“粘连”引发的停机事故率提高了15%。 新一代汽车点焊电极材料是高强镀锌汽车钢板焊接问题的最简单、最有效的方法！ 超高强镀锌汽车板应用，氧化铝-铜材料成为绝佳解决方案 二、先进铜合金棒材研究现状 先进铜合金棒材研究现状-CuCrZr合金 确定出Cu-XCrCr-YZrZr合金经450℃时效处理后极限强度和最大电导率的估算表达式，明确出合金元素的存在形式及相互作用机理。 》汽车点焊用先进铜合金棒材研究现状【SMM铜峰会】 2024SMM铜板带箔产业发展论坛 主题：新一代智能网联车用连接器最新技术和发展趋势 嘉宾： 广东省连接器协会秘书长 梁宇彤 汽车行业“新四化” 汽车行业的“新四化”是新一代信息通讯、新能源、新材料等技术与汽车产业融合的产物，其快速发展不仅带来整车制造业产业生态的深化变革，也全面重塑汽车零部件的产业竞争格局。电动化、智能化、网连化、共享化，正在成为整个汽车产业的发展趋势，各大OEM也都向着“新四化”的方向努力前进；各种新技术、新概念（如ADAS技术，新能源汽车等）的出现，强烈刺激着新一代人的消费欲望，对铜的供应链提出新的要求。 新能源智能网联汽车单车线束连接器总用铜量约38KG，较传统燃油车线束连接器用铜量约17KG增长超过一倍，整车线束高价由燃油车单车的2000元，提升到5000元。 1、 电动化 电动化， 指的是车辆动力系统领域的电动化， 即采用电机系统代替传统的内燃机动力系统。包括混合动力（H E V、H P E V ） 、纯电（ B E V ） 、增程式（ E R E V ） 、燃料电池（ F C V） 等动力形式， 各大企业纷纷布局， 适应不同的用户需求。即使是现在最火的纯电（ B E V ） 车型使用的锂电池技术也在不断地发展中，远未达到成熟的程度。 电动化对汽车线束的影响主要是增加了高压系统， 高压导线、高压接插件、大线径铝导线、大电流Busbar以及其迭代优化的产品将得到开发和应用， 同时对其技术参数、测试要求和测试方法也被不断验证，从而满足电动化的要求。新能源汽车高压系统目前主流是高电压8 0 0 V 、大电流400A，下一代技术将往高压1200V、大电流8 0 0 A发展，要满足功率要求， 铜用量大幅度增长， 但铝导技术发展迅速。 2、 智能化 智能化对汽车线束的影响主要是线束需求大量增加，迫使汽车设计架构升级，由原来燃油车ICE架构升级至BEV架构，未来优化到类似SVA架构。 新架构、新原理使得线束设计更加简洁，可以将更多的精力投入到车载以太网、特种线、特种连接器的开发研究和测试中，以确保无人驾驶、智能泊车、540度影像等功能的可靠连接。 随着车辆智能化程度的提升，将会带来单车传感器数量的增加和车联网的普及度提升的趋势。在此趋势下车辆线束市场将迎来两个重要变化： 1）伴随着传感器数量的增加和 V 2 X 天线数量的提升，在现有技术框架内单车的数据线和连接器用量将会显著提升。 2）为了提升智能化车辆行驶的安全性，包括分辨率在内的传感器关键性能的持续提升趋势是非常明显的，这将显著提高数据线缆的传输速率的要求。 高速车载信号连接器主以高导铜、磷青铜、黄铜为主。 在汽车智能化时代，安全性是汽车智能化提升的核心痛点之一，ADAS 传感器的性能提升和车联网的辅助支持是持续改善智能化驾驶安全性的重要解决路径。伴随着高清摄像头、激光雷达等 ADAS 传感器的性能提升以及车联网应用的普及，将会显著提升单车的高性能以太网线缆和同轴线束的用量。 高清摄像头： 800 万像素摄像头已经成为高端智能化车型的标准配置。高像素摄像头的普及将显著拉动高性能同轴线缆和以太网线缆用量。一个800 万像素的 16 位前视摄像头，以每秒 60 帧的速度运行，数据速率可达 1GB/s。传统的单芯屏蔽线将不再能满足需求，需要配备高性能的同轴数据线缆或者 以太网线缆才能满足需求。 激光雷达： 激光雷达的数据传输需求也相对较高。传统的百兆以内的数据线缆已经无法满足激光雷达的数据传输要求，数据速率需达到千兆级别，屏蔽以太网为激光雷达的数据线缆解决方案。 3、 网联化 网联化包含车际网、车云网、车内网三部分。车际网采用中短距离通信技术，实现车车/车路协同，如LTE-V、5G，要求时延极短，可靠性高，需要支撑主动安全应用；车云网通过车与云端的连接,主要应用 Telematics的通信,如3G/4G/5G；覆盖范围广,能够与 Internet连接，时延较大，不适合紧急安全应用；车内网是指车与内部传感器的有线连接, CAN BUS、高速以太网；车机与手机等设备的无线连接,包括蓝牙、WiFi、NFC。 网联化实现车辆的在线化和基于网络的各种服务应用和相应的数据采集。网联化让车辆不在是一个无法“成长”的工具，通过OTA技术让车辆的功能和性能可以持续的迭代成长。而且，联网使车辆信息娱乐系统可以获得在线的数据和服务，使车辆成为了继电脑及手机之后的又一个互联网世界的入口，同时使得大量采集车辆运行时的各种数据成为了现实。未来，车辆的实时运行可以被网络直接进行控制、且车辆的绝大部分的数据都可以与云端进行实时交换之时，才是网联化的成熟之时。 4、 共享化 共享化，指的是车辆的共享与出行的共享。也有人将其称为服务化，指的是移动出行将作为一种服务被提供，从而改变目前每个人都需要购置车辆的现状。共享化目前看来仍然只是一种基于网络定位服务的商业模式。 网联化和共享化对汽车线束的影响主要是车载特种线、特种连接器种类和数量增多。特种线具有高可靠性、低电磁辐射、低功耗、低延迟以及同步实时性技术特点，该产品的特性与传统导线完全不同，因此需要对设计和测试能力提出新的挑战。特种线/连接器发展迅速，由单一型向集成型发展，减少体积，提高集成度、提升工厂装配效率。 智能网联汽车网络架构与连接技术 智能网联汽车网络架构发展趋势 未来每辆智能网联汽车搭载数百颗连接器 车载以太网连接器的应用 车载以太网线缆的应用：国产正在发力;国外导线供应商如莱尼、G&G研发较早，有现成高带宽导线产品供应，但交货周期长。福斯等国产导线供应商均有小批量产品在主机厂测试中，国产成本优势突出。 车载以太网线缆组件的展望：1.更快的传输速率，2.连接器集成化、小型化的应用，3.冲压成型的设计&全自动生产与装配。 线束连接器关键技术及发展趋势 1、轻量化 在汽车“新四化”的背景下，基于线束行业的问题和挑战，线束领域未来将向轻量化、高压化、高速化、平台化、智造化五个方向发展。 1.1 优化架构，减少线束长度 整车网络架构从传统的分布式架构，逐渐进化为集中式域架构，采用了域控制器集成架构，线束长度相比传统车减少50%。 其列举了安波福提出的SVA架构方案进行说明。 1.2 铝导线、铜包铝合金导线等新产品的应用 》新一代智能网联车用连接器发展趋势及对铜产业链需求分析【SMM铜峰会】 主题：铜板带箔在电子电路行业的应用与发展 嘉宾： 中国有色矿业集团有限公司首席科学家 佟庆平 1. 铜板带箔材 近年，厚度100um以上的 3oz , 6oz, 12oz 厚铜箔，超厚铜箔(大电流基板)在汽车电子领域得到广泛应用。 铜板带材生产流程 原料经过熔炼，成分调整，除杂质 · 除气处理后，通过水平或立式连铸铸成铸锭 铸锭通过加热，热轧，铣面，轧制，各种热处理，清洗等工序制成板带成品 带材产品作为铜箔的母材继续进行减薄轧制即成为压延铜箔 压延铜箔生产流程 铜箔母材通过专用轧机进一步轧制，轧制成厚度100um以下的铜箔 根据不同用途对压延铜箔进行不同的表面处理(抗氧化，红化，黑化) 2. 铜板带箔材的用途 铜板带箔产品的应用：诸如集成电路产业、连接器、印制电路产业。 压延铜箔在消费电子领域的应用：诸如智能手机的应用。 压延铜箔在新能源车领域的应用： FPC在新能源车上的应用：传感器，显示模组、车灯、采集线(替代传统线束) 、 BMS(电池管理系统)/VCU(整车控制器)/MCU(核心功率电子单元)三大动力控制系统、高级辅助系统等相关场景。 现状及发展趋势 板带材：目前，我国的高导电(热)纯铜系列产品以及中强度铜合金产品制备技术趋于成熟，但在高纯度无氧铜，蚀刻型引线框架用铜合金带材以及铍铜，钛铜等高强度高弹性连接器用铜合金带箔材等高端产品制备技术方面仍与国外同类产品有一定的差距，有待技术突破。 压延铜箔：近年在高端产品开发方面有了突破，大部分产品具备了进口替代条件。但在高速通信用低轮廓表面处理方面，有待技术突破。 》专家贴：铜板带箔材在电子电路行业的应用与发展【SMM铜峰会】 主题：汽车电子特征以及对PCB的期望 嘉宾： 博世中国投资有限公司原技术副总裁 杨晓建 加速改变的世界 科学技术颠覆性突破的当下，汽车技术将朝着这些趋势发展：自动驾驶、电动车出行、共享出行、智能网联出行服务。 汽车市场与汽车电子市场趋势 汽车电子市场驱动车规PCB发展 汽车电子对PCB产品的期望：产品、质量、价格 汽车电子行业的特点和要求 汽车电子技术特征以及相关行业的期望 PCBA的金须问题：压接端子、电解铝电容、电容、表面贴装部件。 》汽车电子特征以及对相关行业的期望【SMM铜峰会】 主题：中国电解铜箔行业趋势及未来发展方向 嘉宾： 浙江花园新能源股份有限公司董事长 潘建锋 什么是铜箔？ 铜箔的分类以及应用场景。随后，潘董为大家简单介绍了铜产业链，涵盖了从铜矿开采、冶炼、加工到终端应用的整个链条。在这个产业链中，铜箔作为铜加工的一类产品，约占每年中国铜消费量的5%左右。 中国铜箔行业发展历程 近十年中国电解铜箔产能、产量增长情况，据不完全统计，2023年中国电解铜箔产能已达到170万吨以上，较上年增长约70%，产量约83万吨，增长8.5%；近两年中国铜箔进口连续大幅下降，2023年进口额相比于2021年的历史峰值缩减了约43%。 未来铜箔行业可能的发展方向 》高抗拉锂电铜箔等高端铜箔产品将成为未来铜箔可能发展方向【SMM铜峰会】 主题：关键铜合金发展及应用 嘉宾： 中铝洛阳铜加工有限公司技术研发中心主任 郭慧稳 主题：汽车连接器用高性能铜合金相关研究 嘉宾： 河南科技大学材料科学与工程学院教授 张彦敏 主题：智能技术在铜合金设计及板带加工方面的应用 嘉宾： 中国科学院金属研究所二级研究员/博士生导师 张士宏 2024SMM铜原料和消费发展论坛 主题：铜精矿原料供应短缺背景下的铜行情 嘉宾： SMM铜高级分析师 吴一帆 中国铜精矿供应量 中国铜矿山面临生产事故、品位下降、产量减少、环保政策等因素的挑战，导致的矿山停产等因素的威胁造成自2022年起中国铜精矿铜精矿累计同比在持续降低，2024年1-2月中国铜精矿累计减量为2.49万金属吨。 未来中国铜精矿供应增量 国产铜精矿增量有限且多为扩建项目带动，境内可开发新投产的超大型优质铜矿项目十分稀少，目前可见的只有中铝集团凉山州红泥坡铜矿和紫金矿业西藏朱诺铜矿，国产铜精矿增量遭遇瓶颈叠加铜精矿进口量日益增加造成中国铜精矿自给率不断降低。 近三年中国铜粗炼产能迅速扩 2023-2025年中国铜粗炼产能算数平均年化增长率预计为10%超越2014-2022年的5%粗炼产能增长率，最终形成1214万吨粗炼产能的格局，很大程度上对冶炼厂的原料采购工作带来挑战。 全球主要铜精矿增量主要来自于扩建项目 未来全球铜精矿增量主要来自于已有的铜矿扩建项目，世界级铜矿新投产项目数量不仅有限，而且新投产项目难以带动铜精矿增量；世界范围内再难见大型的可供开发的铜矿项目。 全球铜粗炼产能增量主要来自新建项目 在未来的两年时间里，亚洲铜粗炼产能迅速增长；中国各个冶炼厂的粗炼新建项目是世界铜粗炼产能增长的最主要引擎，未来中国的粗炼产能将超世界铜粗炼产能的50%。 铜精矿供需失衡 》SMM：铜精矿现货加工费接近0美元！ 二三季度炼厂集中检修 铜市场如何演变？ 【SMM铜峰会】 主题：2024年中国再生铜原料回收、利用及展望 嘉宾： SMM铜高级分析师 梁凯辉 再生铜原料产业链简介 再生铜原料回收流程 汽家电和电子产品的回收过程最为繁杂，市场参与者最多； 车和船只拥有最短的回收系统， 从船只和汽车 上面拆卸下来的废铜产品可以直接进入冶炼端或 者加工厂； 品位比较高的废紫铜进入加工端、品味比较低的 废紫铜会进入冶炼端。 再生铜原料流向示例 收货贸易商通常只负责收货，不负责下游铜厂的沟通和对接，他们会将收来的货供给需要发货的贸易商； 收货贸易商供货的利润空间较低，仅有100上下，而外来货源的利润空间相对较大，能达到200-300； 贸易商手中上下游资源状况完全不同，上游回收端散而多，下游铜厂加工端少而集中。 再生铜原料产量及流向 再生铜原料供应量 进口再生铜原料是国内贸易商通过对海外持货商报盘进行磋商，通常货物装船后，欧美地区到达国内需要2个月，东南亚地区则1-2个月不等。 国内旧废主要通过拆解商粗拆、精拆后，按照含铜量的不同，将各类再生铜原料销售给下游利废企业。 国内再生铜原料供应、消费长期维持紧平衡甚至供应紧张，由于国内废旧资源回收量有限，导致国内再生铜原料供应紧缺。 》SMM：中国再生铜原料回收、利用及展望【SMM铜峰会】 主题：中国铜冶炼行业市场现状与发展趋势分析 嘉宾： 山东恒邦冶炼股份有限公司 总工程师 董准勤 山东恒邦冶炼股份有限公司总工程师董准勤代总裁曲胜利对中国铜冶炼行业市场现状与发展趋势进行了分析。 铜在国民经济中的作用 铜的性质 铜是人类最早认识和使用的金属材料之一。 铜具有优良的导电、导热、耐寒、耐蚀和加工性能和合金化能力。 满足现代工程对材料强度、低温韧性弹性、耐蚀、耐磨、抗软化、切削加工等特殊性能的要求。 铜还具有其他金属所不具备的抗菌性能和再生性能，它不仅作为结构材料使用，还作为功能材料被使用。 铜的用途 目前实际广泛应用的铜及铜合金品种有256种，形成以管、棒、型、线、板、带、箔、条为代表的八大类、上万种规格的加工产品。铜产业是国民经济重要基础产业，是实现工业化的支撑产业之一。 其介绍，在我国现有产业中，建筑、电力、电子产品、交通运输以及新能源等用到铜的产业占91%。 铜的消费 国际铜研究小组（ICSG）公布数据显示，2023年全球铜消费量为2701万吨，同比增长4.6%，中国铜消费量为1610万吨，同比增长9.8%。 国内铜消费结构，占比最高的是电力设备，达37%；其次是建筑，占比21%；第三是家电，占比15%。新能源行业拉动铜需求增长明显，占全国铜消费19%，同比增长52%。 铜冶炼行业现状及存在问题 铜冶炼行业现状： 1、中国精炼铜产能世界第一 国内消耗量达到了世界产量的50%以上，巨大的市场使我国铜冶炼产业得到了快速发展。我国已经成为全球最大的精炼铜产量国及销量国，在全球铜产业占据重要地位。 2、技术装备水平大幅提升 其对我国铜冶炼技术发展历程进行了阐述。 3、形成完备的铜产业链 4、铜冶炼工艺百花齐放 其对铜冶炼工艺、代表企业以及已建成单系列最大产能等进行了介绍，其还介绍了铜冶炼企业、铜冶炼以及副产硫酸的产量情况进行了阐述。此外，其还对铜价震荡上行进行了解读。 5、铜冶炼厂选址转向 随着环保要求的日益提高和竞争日益加剧，降低成本成为企业摆脱困境的有效手段，铜冶炼的产业布局向越来越分散的方向发展，区位优势的重要性日益明显，特别是在沿海地区（运输成本低）、拥有或靠近资源的地区、硫酸销售压力小的地区、环境容量大的地区，冶炼企业将更具备竞争优势。近年来国内冶炼产能布局也在向这些地区发展，福建、内蒙古、广西等陆续成为新的铜冶炼布局地区；甚至产业布局已经向海外铜矿资源地发展。 6、节能降碳成效显著 随着有色金属冶炼行业新工艺、新装备的广泛应用，企业生产的能源消耗水平也在不断改进，部分大型企业已超过世界先进水平，2022年铜冶炼工艺单位产品综合能耗（铜精矿-阴极铜）为147.6kgce/t，远优于《有色重金属冶炼企业单位产品能源消耗限额》GB25323-2023（2024年6月1日实施）1级值。 国内铜企由于发展不平衡，能耗指标差距较大，铜冶炼要摆脱高耗能的帽子仍需要全行业共同努力。 7、行业整合，产业链延伸 铜冶炼企业通过收购、兼并产业链企业或收购产业外企业，以此提高自身产业链协同发展能力。特别是龙头企业不断向产业链上游和下游扩张，企业可持续发展能力显著增强。 铜冶炼行业存在问题： 1、资源保障不足问题依然突出 》曲胜利：铜冶炼行业存在的问题及前景展望 未来需发挥多金属混合协同大冶炼优势【SMM铜峰会】 主题：中国铜精矿市场供给与需求现状 嘉宾： 西部矿业股份有限公司营销分公司总经理 董巧龙 （一）全球铜矿资源 中国地质调查局2023年数据：全球铜矿储量8.2亿吨，资源量19.2亿吨。 国际铜业研究组织(ICSG)：2023年全球铜矿产能2825万吨，同比增4.4%。 世界金属统计局（WBMS）:2023年全球铜矿产量2236万吨，同比增3.4%。 （二）全球铜矿山产能利用率趋势长期向下的原因 全球矿山铜产量增速明显低于矿山产能的增速，通过矿山产能利用率可以比较清晰观察到。利润率和意外干扰因素只能解释矿山产能利用的阶段性波动，根本原因有两点： 1、全球优质铜矿资源越来越难找，特别2015年之后全球探获的铜矿资源量极低，铜矿探明到产出的平均周期超过10年，可以预见2025年之后全球矿山产能的增量很有限。 2、全球铜矿平均品位自1998年以来趋势向下特别明显，可以充分解释矿山产能利用率长期向下趋势，也说明了全球铜矿资源逐步枯竭的趋势。 （三）海外铜矿主要增量 根据主要矿企的新增和扩产计划，预计2024年海外铜矿产量增加78万吨，其中智利和刚果金贡献主要增量，分别增加35万吨、26万吨。2024年是全球的大选年，预计矿端会迎来众多或政治、或环保、或劳工问题带来的扰动。 （四）海外铜精矿干扰增多 主要干扰： 1、第一量子CobrePanama铜矿被判违宪停产，目前市场预期停产至24年中，影响约30万吨产量。 2、英美资源下调2024年产量指引，宣布将其2024年的铜产量指导从原先的91-100万吨下调至73-79万吨，中值下调19.5万吨。 3、嘉能可发布报告称，2023年铜、镍、钴产量下降，并预警今年产量将进一步减少。2023年铜产量为101万吨，较2022年下降5%，预计2024年铜产量将在95-101万吨之间。 潜在干扰： 2023年印尼矿产资源部允许铜和铜精矿阳极泥继续出口，但印尼自由港在建Manyar冶炼厂若在2024年5月临时豁免到期后无法续期，公司则可能累积大量铜精矿并被迫减产。据路透社报道，该冶炼厂预计2024年5月开始运行，达产需要5-6个月，如果公司在冶炼厂达产之前不被允许出口铜精矿，则需要将2024年矿石产量降低40%。 十大龙头矿企2023年总产量增幅仅为1%，其中智利铜业、嘉能可、第一量子、波兰矿业四大矿企产量的下滑成为拖累2023年全球铜矿产量增长的主因。以上十大铜矿企业2024年计划产量来看，按规划中值计算，其总量较2023年总量将减少2.9%。 （五）小结 短期来看，极端天气以及资源保护等因素对全球铜矿扰动加剧；长期来看，随着存量项目增速下滑不断显现，叠加前期资本开支不足导致增量难以延续。预计2024年全球铜矿产量为2276万吨，增量约为40万吨，增速为1.8%(2023年全球铜矿增量为74万吨，增速为3.4%），全球铜矿供给增量和增速将逐步下滑。 第二部分：中国铜精矿市场 （一）中国铜矿资源现状 《中国矿产资源报告2023》：2022年我国铜矿储量4077万吨，占全球总储量5%。 我国铜矿资源分布：西藏是我国最大的铜矿分布区，占全国总储量的31%；江西铜矿资源储量占全国总储量的19%；云南铜矿资源储量占全国总储量的13%。 》全球铜矿短期受极端天气及资源保护等扰动加剧 长期供给增量和增速将逐步下滑【SMM铜峰会】 主题：粗铜的供应和消费情况 嘉宾： 中国有色集团赤峰富邦铜业有限责任公司部长 崔向东 粗铜供应与消费情况研判 粗铜在精炼中的作用 由于当前国内铜原料资源短缺，进口Tc/Rc持续走低，对铜精矿采购带来一定的困扰。目前市场上的铜精矿处于紧张状态，多数冶炼厂选择减产的策略来缓解原料压力,原料出现紧张状态时，粗铜成为了提高产能的必须品。 中国作为全球最大的精炼铜生产国，其产量和自给率的增长趋势对全球铜市场具有重要影响。近年来，随着市场TC/RC的波动，冶炼厂的利润空间受到挤压。 铜在电气、建筑、运输等众多领域都有广泛应用，因此全球铜需求的增长对粗铜精炼厂来说是重要的驱动因素。主要得益于中国丰富的铜资源和不断优化的冶炼技术。随着国内冶炼能力的增强，中国的粗铜产量有望继续保持增长态势。然而铜精矿的产量也直接影响了粗铜冶炼厂的产量，粗铜也承载了上下游质检的纽带作用。 国内南北方粗铜加工费差异 南方地区：南方市场虽然以废产粗铜为主，受铜精矿原料影响较小，但废铜原料波动较大。当铜价较高时，废杂铜的释放量会增加，这可能会导致粗铜销售面临压力，因为废杂铜会成为替代品，从而影响粗铜的需求。这种情况下，粗铜的加工费会上升，以反映市场供需关系的变化。由于南方地区的粗铜主要用于纯精炼和前端粗炼小于精炼，且使用量较大，因此加工费的波动可能更为明显。 北方地区：粗铜的使用主要集中在炉体降温和前端粗炼小于精炼，数量相对有限。在这种情况下，采购价格对生产成本的影响较大，因此北方地区的企业在采购粗铜时可能更加注重价格的稳定性。增加产能的同时，可以通过降温提高炉子的使用寿命来降低长期成本，这也是北方地区粗铜加工费较为稳定的原因。 粗铜产业面临的挑战与机遇 资源短缺和环境保护是粗铜产业面临的主要挑战之一 1、铜精矿的紧张和原料成本的上升导致粗铜生产成本增加，进一步压缩了产业利润空间。粗铜金银系数的较低和进口铜金矿金银倒挂的情况，进一步加剧了产业的经济压力。干净矿市场的减少也增加了生产难度，使得粗铜产业面临更大的生产压力。 2、为了完善环保发展规划，粗铜产业需要加强资源保护和循环利用、推动技术创新和产业升级以及提高资源利用效率等方面的努力。 全球铜矿供应增速受限 目前全球铜矿供应中来自智利、秘鲁、刚果（金）等国家项目较多。但铜矿供应仍面临干扰因素，智利矿山老龄化、秘鲁社区干扰及全球矿业政治风险的增加都将对矿山产量构成制约，加上技术、自然灾害等问题，每年平均干扰率约5%。 》粗铜供应与消费情况研判 产业面临的挑战与机遇【SMM铜峰会】 主题：期货衍生品在铜产业中的应用 嘉宾： 浙江永安资本管理有限公司场外事业总部高级主管 张 晨 场外期权市场概况和特点 全球场外衍生品市场发展历史-2008成为分水岭 场外衍生品市场在2008年前呈现稳定上涨趋势，商品场外规模在金融危机前达到顶峰，随着监管政策陆续出台，规模有所下降，近年来维持规模500万亿左右。 2008年前，场外期权与远期各占据50%市场，场外期权规模大多数时间占比更高。金融危机后，远期和互换成为全球最主要的交易方式。次贷危机中，以CDS为代表的场外衍生品导致了一系列金融市场系统性风险事件。 后危机时代，全球场外衍生品市场规模已经逐渐稳定，市场监管越来越完善，越来越透明化，有效降低市场对手方风险。伴随着2016年开始的大宗商品反弹，商品场外规模出现了明显的增量。 场外衍生品市场的特点、形式和市场参与者 》期货衍生品在铜产业中的应用【SMM铜峰会】 主题：大宗商品产业链金融解决方案 嘉宾： 盛京银行股份有限公司上海分行大宗商品金融事业部副总经理 徐 健 盛京银行大宗商品产业链金融产品特点 传统银行的风控视角——“坏客户” ？ 还原贸易商在产业链中的作用——以铜为例 重塑银行风控逻辑——“好客户” ！ 盛京银行大宗商品产业链金融产品是针对金属、能源化工、农产品等大宗商品行业的交易特点设计的全场景融资产品体系，其以“货物流”为风险控制和产品设计的切入点，将传统贸易金融产品进行创新升级，并引入期货、保险、仓储、物联网技术服务商等第三方机构提供专业化的服务，以缓释产品风险、降低客群准入、提高产品的普适性。 其还对产品矩阵规划——完整的产业链金融产品体系、现有产品体系——落地的“货押”类融资产品等产品进行了介绍。 》盛京银行：大宗商品产业链金融解决方案【SMM铜峰会】 2024SMM战略咨询高峰论坛--铜产业链海外投资机会发现 主题： 全球铜矿主产地投资政策与未来趋势预测：地缘政治、政策风险对铜产业投资影响 全球铜矿投资机会展望：围绕投资风险管理、投资成本与回报、ESG实践等展开 再生铜市场发展情况分析：海外再生铜原料对铜供应链影响 嘉宾： SMM咨询经理 王鹤蒙 主题：“一带一路”沿线新兴市场铜消费潜力预测：围绕东南亚、印度、南美等市场 “一带一路”沿线新兴市场铜加工企业投资吸引力评级：围绕营商环境、优惠政策、供需缺口等 嘉宾： SMM高级咨询经理 费长云 铜产业链 铜产业链 2023年，全球铜产业链的上游铜冶炼行业集中度高于中游铜加工及终端行业 与全球格局类似，2023年，中国铜产业链的上游铜冶炼行业集中度明显高于中游铜加工及终端行业 2023年，全球铜产业链的上游铜冶炼毛利率明显高于中游铜加工及终端行业 2023年，中国铜产业链的上游铜冶炼毛利率最高，主要原因为我国铜矿资源短缺 一带一路沿线新兴市场铜资源潜力 共建“一带一路”国家很多都拥有丰富的矿产资源，是世界矿物原材料的主要供给地。 根据公开数据显示，在全球成矿单元的四大成矿区域中，共建“一带一路”国家拥有超大型及大型矿床总数近400个、矿产资源近200种。其中，铁矿石储量占世界42%、铜占18%、金占21%。 资源： •“一带一路”沿线地区拥有丰富的矿产资源，铜矿储量达到1.3亿吨，占全球铜矿储量的18%。 •沿线国家在矿产资源领域的合作具有很强的互补性，如我国紧缺的金、铜、镉、镍等矿产和战略性新兴矿产等，是“一带一路”区域一些国家的优势资源。“一带一路”倡议有利于优化能矿资源配置，合理利用与释放其潜能，完善区域生产与供应格局，保障我国资源能源安全。 意向& 政策： •我国通过推出新政策措施推动“一带一路”合作，越来越多的国家将发展战略与我国的倡议对接，包括俄罗斯“欧亚经济联盟”、蒙古国的“草原之路”、越南的“两廊一圈”、柬埔寨的“四角”战略、欧盟的“容克计划”、非洲国家的工业化战略等。 •同时，“一带一路”区域国家和地区也在调整矿业政策，稳定矿业秩序，提升矿业投资吸引力，并与我国签订合作协议。 •国家政策的支持使得中国与“一带一路”沿线国家和地区交流合作日益频繁、深入，实施了许多标志性合作项目，为释放能矿资源潜力开辟了多种有效路径。 近几年，随着国家综合国力的不断提升，“一带一路”建设和国际产能合作的加快推进，我国对外投资政策体系日趋完善，企业“走出去”投资步伐加快 主题一：铜矿端 在全球资源问题政治化的背景下，中国主要战略金属供应链面临挑战 •铜矿对外依存度提高，进口量不断增加，优势资源占比较少。我国2/3以上的战略性矿产资源储量在全球均处于劣势地位。且钴、铬、锰、镍、铁、铜等金属资源的人均资源拥有量远小于世界平均水平。 •随着需求不断增加，铁、铜等矿产资源的稀缺性越来越高。我国主要战略性金属矿产资源的品质差、分散，大矿少，矿石类型复杂，以贫矿为主，富矿很少，共生组分多，难采难选，开发利用难度大、成本高，在国际上缺乏竞争优势。 》资源保障 全球布局——铜产业链企业出海新阶段投资机会发现【SMM铜峰会】 铜产业博览会巡展 主题：SMM 价格及信息介绍 嘉宾：SMM 大客户经理 刘晓侠 主题：基于数字平台的新型大宗融资场景 嘉宾： 平安银行上海分行交易银行部新型供应链负责人 王硕 主题：如何利用金融工具实现风险防范与降本增收 嘉宾： 上海有色网金属交易中心有限公司副总经理 杨小楼 有色网金属交易中心严格遵照国家及上海相关法律法规设立，线上现货交易模式已在行业中逐渐形成影响力 2015年上海市商委、金融办、自贸区管委会联席授予现货交易中心资格； 近年来上海最高标准的交易所牌照，完全符合国家相关规定； 荣获上海市首批民营企业总部、第三批贸易型总部企业称号、上海供应链创新与应用示范企业； 2021年8月，作为全国第二、有色行业唯一现货平台，正式对接上海清算所“大宗商品清算通”。 三位一体的交易金融服务平台 安票达：承兑汇票贴现直通车：帮助企业获得优质贴现体验 银企直贴： 客户直接提票给银行；银行直接放款给客户；安票达不接触票和款 实时查价： 安票达首页贴息计算器；实时推送最新的报价；全程专属客户服务。 合规便捷 ：支持免开户跨行贴现；贴现款即刻到账；银行提供贴息发票凭证。 安票达：已对接多家银行，让银行报价“卷起来” 绿色通道： 合作银行为安票达用户提供绿色通道，支持线上注册、准入等操作，企业需准备的材料简单。 优势价格： 渠道专属优惠贴现报价，合理让利给产业链企业，真正降低企业财务成本。 一站式贴现： 安票达助力企业一站式完成实时查价、比价、贴现、历史贴现记录查询等贴心操作。 安票达：功能特点及优势 2021年工商银行将安票达评定为“ 总行级创新重点项目 ”。 2022年-2023年平安银行将安票达评定为“ 总行星云开放联盟最佳合作企业 ”。 安票达与主流银行均已合作： 工行、平安、宁波、微众、蓝海、华润等 产品特点与优势： （1） 银行直贴模式： 基于企业账户网银，保障票据及资金 安全 ；企业将票据 直接背书 给贴现银行，银行 直接放款 至企业银行账户。 （2） 实时比价： 平台主页提供各合作银行 实时 价格试算及对比，贴现 最低价 一目了然。 》安汇达+安票达：三位一体交易金融服务平台 助企业获优质贴现 为企业降本增收 主题：SMM助力铜行业开发东南亚、新能源市场 嘉宾：SMM高级副总裁 卢嘉龙 供需洽谈 、 花絮 至此， 2024（第十九届）SMM铜业大会暨铜产业博览会 圆满落幕！我们明年再见！ 感谢您对本次峰会的关注和支持~ 》2024SMM第十九届铜业大会暨铜产业博览会专题报道 》【铜峰会直播】2024年铜市供需及价格展望 全球经济局势解析 再生铜进出口政策解读 》【铜峰会直播】铜矿、铜棒、铜板带箔等产业链现状及展望 硬核技术分享 海外投资机会发现

人间四月群芳绽， 春和景明向阳生！ 近期的大宗商品市场也如雨后春笋般普遍上涨，其中，沪铜刷新近18年新高，伦铜也刷新近12年新高。 铜价大涨背后，铜矿供应短缺的担忧、全球经济走向、各大央行货币政策、下游消费增量等因素备受市场关注。 4月22-24日，由上海有色网（SMM）和山东恒邦冶炼股份有限公司 联合举办的 2024（第十九届）SMM铜业大会暨铜产业博览会 在 杭州英冠索菲特酒店隆重召开！ 本次大会邀请了数十位重要嘉宾，就全球经济局势、行业发展现状、铜市供需前景、前沿的技术工艺等方面做专业全面地分析。 本文为电工输配电论坛、铜棒产业发展论坛、铜板带箔产业发展论坛、铜原料和消费发展论坛、战略咨询高峰论坛直播内容，敬请刷新关注！ 》 查看本次峰会图片直播 》查看本次峰会文字报道专题 4月24日 2024SMM电工输配电论坛 主题：铜铝替代在输配电（电线电缆）行业的未来10年趋势展望 嘉宾： SMM高级咨询经理 费长云 1.行业背景 电力行业铜需求 2023年中国铜消费约1,634万吨，电力行业用铜占比高达35%，是用铜最多的行业。 电力工业流程图与分类 ：电力行业分为发电、输电和配电端 电缆生产商： 高压电缆生产企业高度集中，而中低压电缆生产企业较为分散，企业数量多，产品同质化程度高 2.电线电缆铜铝替代现状及展望 铝代铜的驱动因素： 凭借明显的价格优势，以及良好的物理性能和丰富的储量，铝对铜造成明显的替代威胁。 电线电缆行业铜需求变化分析： 综合因素评估，电线电缆行业整体铜单耗呈下降趋势。 电力行业用铜分析： 电力行业中，配电端用铜密度最高，发电端次之，最后是输电端。 2.1发电端 传统发电流程：对于传统发电方式，火电核电及水电，铜主要被消耗在厂内设备中，如厂用变压器、厂用线缆（高压、低压、弱电、控制线缆等）。 电厂的发电回路分为主回路和分支回路。所发电量的90%由主变压器通过主回路升压至高电压，然后送入国家电网的传输线。剩下的10%用于工厂的内部运营。 火电与核电的主输电线路耗铜较少，因为发电机功率太大，线路一般是用导体为铝的IPB母线，只有小于300MW的发电机主回路可能用铜排。 水力发电功率一般小于300MW，主要回路采用铜棒。 2010-2050 年传统发电方式铜单耗 整体来看，在微型化的影响下，三种传统发电方式的铜单耗在不断下降。 水力发电的铜单耗明显高于火电和核电，总铜单耗超过3吨/兆瓦，而火电和核电铜单耗不足2吨/兆瓦。 2010 - 2050年，三种传统发电方式均无铜替代发生。铜单耗在规模效应带来的微型化影响下逐渐减小。 微型化来自以下方面：发电机装机功率的增加会导致铜单耗的减少，如火力发电，通常在>300MW的发电机主回路中采用IPB母线, IPB的比例会随着装机功率的增加而增加。 传统发电铜替代分析 传统发电被认为是中国的基础能源和重要的电力来源。根据规定，重要电力必须使用铜导体。因此，铜被替代是基本不可能发生的。 陆上/海上风电主要用铜线缆流程 陆上风电主要耗铜部件为电缆1和电缆2，电缆4包含架空线和电缆线两部分；海上风电主要耗铜部件为电缆1和电缆4，电缆4全部为电缆线路。 风电铜单耗 预计到2050年，陆上风力发电铜单耗将大幅下降，其主要受轻量化和小型化的影响；对于海上风电，由于电缆4仅为电缆线，其铜单耗要远高于陆上风电。未来，海上风电铜单耗将在小型化的影响下逐渐降低。 》SMM：未来10年电线电缆行业铜铝替代的趋势展望【SMM铜峰会】 主题：高强高导新型铜合金的应用基础研究 嘉宾： 中南大学教授/博导 龚深 铜合金加工产量分布 一、2023年全国铜加工产量分布 铜材产品质量及竞争力 产品质量与国际接轨，综合实力强：质量好，主要产品质量标准与国际接轨；产业链完整，各种铜材产品均可自主生产；实现净出口逐年扩大，国际竞争力增强；配套协作完善，供应链优势明显。 高性能铜合金设计 设计原则 调整材料成分：即在铜中添加合金元素，提高材料的性能，即研究开发新型铜合金材料；热处理调整组织结构：进行合理的热处理，调整材料的组织结构，提高材料的性能；素化设计+特种加工技术：通过加工工艺而不是添加合金元素；直接保值回收利用：如涂层元素为有效合金化元素，C18045。 其还对设计方法进行了介绍。 集成电路引线框架用铜合金 集成电路引线框架用铜合金 引线框架铜合金的主要功能是为芯片提供机械支撑的载体，并作为导电和导热介质，一方面连接芯片/器件电路而形成电信号通路，另一方面与封装外壳一同向外散发热量而形成散热通路。 集成电路的发展趋势： 由小规模发展到中规模、大规模、超大规模、特大规模，最后发展到及大规模。 引线框架：是芯片的载体，是集成电路的重要组成部分。 引线框架发展: 多脚化、高密度化、超薄、微型化引线框架用材料：高强高弹、高导、高抗软化温度、高精度、高表面质量 引线框架加工方式：由传统物理冲压成向蚀刻成形转变 服役条件：集成电路向高集成化、高流通能力、高可靠性发展，布线更加细微化。 蚀刻框架铜合金的主要性能要求 其从组织结构特征、本征性能、形位公差、后加工性能、镀覆性能等对蚀刻框架铜合金的主要性能要求进行了阐述。 集成电路引线框架用铜合金残余应力调控 在带材加工过程中，不均匀变形是一定存在的，如何在轧制过程中控制宏观板形是蚀刻型铜带加工技术的核心之一。 带材后处理过程如何更好地改善板形，消减残余应力及改善残余应力分布的不均匀是蚀刻型铜带管家加工技术之一。 》专家谈：高强高导新型铜合金的应用及发展趋势【SMM铜峰会】 主题：智慧零碳园区生态体系及协同创新模式 嘉宾： 中国电力科学研究院电力系统研究所部门副主任 刘道伟 主题：应对原材料价格波动 企业控制成本手段和创新方法 嘉宾： 正泰电气股份有限公司大宗物资集采平台负责人 潘志斌 主题：新型电力系统背景下 开关柜技术发展趋势和新要求 嘉宾： 国网浙江省电力有限公司电力科学研究院正高级工程师 邵先军 2024SMM铜棒产业发展论坛 主题：2024年铜棒的现状以及展望 嘉宾： SMM铜高级分析师 刘璐 铜棒市场供应现状 铜棒产业聚集地位于浙江大型企业掌握一半以上份额 铜棒企业主要集中在浙江地区，占据全国市场一半以上的份额，其次为江西、广东、安徽，其中江西和安徽因受税收优惠政策而聚集铜棒企业。由于浙江地区聚集全国一半以上的铜棒企业，当地上下游产业也较为发达。 铜棒行业集中度相对较高，大型企业产能占据全国一半以上的产能，但企业数量占比不超过百分之二十，年产能十万吨以上的代表企业不超过10家，主要有金田、博威、科宇、长振等。 注：大型企业年产能≥5万吨＞中型企业年产能≥2万吨＞小型企业年产能 连铸棒占铜棒市场份额约四分之三市场竞争更加激烈 铜棒分为连铸棒和挤压棒，连铸棒市场占据约四分之三，这是由市场需求所决定，但也导致大量企业进入连铸棒市场，产能严重过剩，企业之间竞争较为激烈，加工费逐步降低。挤压棒市场企业参与数量有限，竞争激烈程度远弱于连铸棒市场，但整体市场需求也相对有限。 从右图表格可以看出，大型铜棒厂可同时生产连铸棒与挤压棒，同时占据数量与技术上的优势，导致铜棒市场被大型企业占据大部分份额。而其余生产挤压棒的企业几乎不生产连铸棒，主要专注于挤压棒订单。 铜棒产能扩建增速极低全国年产量亦难见增长 铜棒市场近五年新扩张企业较少，仅在玉环地区新增部分小型厂家。据SMM了解，大型铜棒厂无明显扩张计划，更多以技改完善生产线为主。 从产量增速来看，仅在疫情后第一年由于恢复正常生产导致出现明显涨幅，后续增速转低，且企业对于后市情绪并不乐观。 从铜棒开工率来看，由于市场需求走弱，2023年相较于2019年开工率显著下降，但季节性趋势仍存，主要在春节节后以及四季度。 铜棒市场需求现状 卫浴类产品为铜棒主要下游 但其受房地产拖累较重 铜棒的应用主要包含以下行业：卫浴产品、五金配件、制冷配件、汽车配件、通讯产品、电气配件等，但占据市场份额最大的为卫浴产品，该行业与房地产市场息息相关，近几年受其拖累较大，表现并不景气。 国内商品房销售承压 卫浴类产品需求偏弱 我国近两年商品房销售额累计同比大部分时间处于负值，可见房市正处于下行阶段，房屋销售压力较大。卫浴类产品受此影响，需求出现显著下滑， 据SMM了解，2024年春节节后归来，大部分企业表示，订单恢复尚可，仅卫浴类产品需求持续偏弱。 制冷行业表现强劲对铜棒市场形成支撑 》2024年铜棒市场现状及展望：关注东南亚国家及一带一路需求增长点【SMM铜峰会】 主题：低碳经济下的再生铜高效利用 嘉宾： 浙江海亮股份有限公司海亮股份营销中心副总经理 张彬 升级思考 意识升级 再生铜的好处 铜资源的补充：再生铜产业是我国铜产业发展的重要组成部分，再生铜可以作为铜原料的重要补充。发展再生铜产业对解决我国铜资源自给率低、对外依存度高的问题，具有重要意义。 助力节能减排：2022年，我国再生铜产量达到375万吨，节约矿产资源开采6.8亿吨，减少二氧化碳排放1050万吨。2023年，我国再生铜产量达到了395吨，同比增长了5.3%。 行动升级 ：其介绍应系统解决生产、质检、采购与销售，而非单线条解决。 联动升级 ：国际国内市场联动、生产销售联动、生产销售联动。 产业升级： 更高标准、更高质量、更顺循环 绿色赛道 助力碳中和： 中国明确提出2030年“碳达峰”与2060年“碳中和”目标。 循环城市矿山 城市矿山中回收铜材料并进行再利用。 》低碳经济下的再生铜高效利用及降本增绿转型升级【SMM铜峰会】 主题：铜合金棒材在连接器中的应用 嘉宾： 深圳市连接器行业协会研究中心主任 周明亮 连接器产业链 连接器市场概况 2023年连接器全球总量818亿，中国是最大的制造国，占约30%，并维持相对较高的CAGR。 其还对全球连接器头企业排名、中国上市连接器企业、铜及铜全产业用途进行了阐述。 连接器为什么要用铜? 良好的导电性、耐磨性和耐腐蚀性、良好的机械性能、加工性能好、较高的热稳定性 电接触相关用铜合金，约140万吨/年，其中连接器、接插件及引线框架行业（广义范围）约占60%，中国的年总用量约80万吨，相关主要铜合金为黄铜、磷铜、紫铜及少量其它特殊合金。 连接器用的铜棒和铜板 广义连接器用铜分类2024F 其以连接器成本拆解（RJ45部件为例）：连接器根据不同的种类型号，铜的成本占15-80%， 利润大多微型连接器铜的成本靠近50%左右。 其还列举了汽车（汽车增长放缓，单位毛利下滑可能性）、数字基础设施（2024F-2026F,预计30-40%增长）、智能终端（不含汽车）、工业控制等连接器的几大应用领域。 连接器行业各主要行业增长预测（2026F) Ai浪潮下铜材连接器的受益行业 1、数据中心：服务器、散热系统、通讯、数据交换系统等等； 2、消费类：Ai PC、Ai视听、Ai游戏替代传统设备，消费升级换代； 3、商用类：智能办公室，推动OA设备升级； 4、机器人：汽车智能驾驶系统+Ai技术，必将催生Ai机器人的落地普及。据中汽工程院专家预测，人形机器人极有可能是继汽车行业之后的另一个10万亿级市场。 中国Ai服务器概念铜合金2026F增长预测（吨/年） 》铜材在连接器中的应用及前景展望 AI浪潮下铜材市场空间巨大【SMM铜峰会】 主题：基于机器学习的棒线材用铜合金多目标优化设计 嘉宾： 郑州大学材料与工程学院教授 郭春文 研究背景 研究背景 高强高导铜合金线材及制品应用于牵引电机、高端连接器、半导体引线框架、铁路承力索和接触线等领域，市场空间广阔。 研究现状 随着高端电子行业、高铁等领域的飞速发展，对高性能铜合金的性能指标提出更高要求。 中强高导Cu-Ni-Si系合金具有优异的综合性能，应用前景广阔！ Cu-Ni-Si系合金添加元素种类多、强化机制复杂，亟需高效短流程的合金成分设计方法！ 基于数据的材料研发 基于数据驱动的机器学习方法为高强高导铜合金材料开发提供了经济高效的新思路！ 机器学习 +实验迭代：主动学习策略 反向设计：多目标性能优化 领域知识约束下进行多层筛选策略；策略帕累托前沿推进策略；多目标优化的主动学习…… 其总结解决目标性能之间的相互冲突，实现材料多种性能的协同优化⇒Cu-Ni-Si合金成分设计：领域知识约束+主动学习+多目标协同优化？ 》基于机器学习的棒线材用铜合金多目标优化设计【SMM铜峰会】 主题：高性能铜合金棒线材研究进展及发展趋势 嘉宾： 中南大学副教授 雷前 高性能铜合金棒线材研究现状 全球铜合金行业市场现状分析 铜合金棒材是欧盟27国和英国的主要铜合金产品，占比超过60%。2021年，铜合金棒、和型材产量为102.20万吨，相比2020年增加18.28%。2022年产量保持在100万吨左右。 从细分产品产量分布来看，北美地区铜合金产品产量主要以铜合金板材，薄板和带材。铜合金棒、棒和型材2022年占比分别为46.90%和44.16%。 2017-2023年，中国铜合金线生产规模整体呈上升趋势，生产量由35.10万吨上升至41.00万吨，CAGR达到3.96%。 数据显示，中国铜加工材的产量中，铜线材的产量占比最大，占铜加工材44.64%，铜板带材、铜管材、铜棒材产量占比分别为19.88%、15.61%、13.70%，上述四种产品产量占比超过90%。铜合金棒材、线材占比之和达到58.34%。 铜合金线材广泛用于电机整流子，点焊机，缝焊机，对焊机用电极，以及其他高温要求强度、硬度、导电性、导垫性的零件。铜合金线材表面应光滑、清洁，不应有裂缝、起刺、粗拉道、折叠和夹杂。许可有轻微的、局部的、不使线材直径超出允许偏差的划伤、划痕、斑点、凹坑和压入物等缺陷。 铜及铜合金线材发展历史 铜及铜合金线材生产具有悠久的历史,早在18世纪欧洲就开始用铸锭一锻造一拉伸的方法生产铜及铜合金线材。 19世纪欧洲发明孔型热轧-拉伸生产工艺，热轧线坯由于高温氧化而成黑色，因而该种生产工艺又称“黑杆”工艺。 20世纪七十年代新型铜及铜合金线材生产方法增加,“黑杆”工艺耗能高、成品率低、环境污染大的弊端日益突出。 铜及铜合金线材制备工艺 》全球铜合金行业市场现状分析 高性能铜合金棒线材研究及进展【SMM铜峰会】 主题：汽车点焊电极用铜合金棒材研究现状 嘉宾： 有研工程技术研究院有限公司先进铜合金研究所所长 李增德 一、汽车点焊用先进铜合金棒材概况 汽车点焊电极作为汽车点焊镀锌钢板的的核心材料，未来发展前景广阔 • 2023年，我国乘用车销量实现快速增长，分别实现了3016.1万辆和3009.4万辆，同比增长11.6%和12%，创历史新高。 • 当前，汽车行业受到多方影响正在调整阶段，但电动汽车增量较为迅速，电极材料的年市场需求约为8000万元，到2025年预计市场规模超1.5亿，年复合增长率超过20%。 为了汽车“减重节能”和碰撞安全标准提升，催生了高强度镀锌钢板的广泛应用 超高强度镀锌（≥100g/m2）汽车钢板的应用包括：汽车外板（发动机罩外板、侧围板、车覆盖件等），车身结构（车底十字构件、防撞加强构件、悬架构件、侧边梁、车底纵梁等）。 痛点：高强度镀锌汽车钢板带焊接挑战，传统焊接材料在汽车焊接过程中引发事故率上升、质量稳定性下降、生产效率下降，给汽车工业带来汽巨大损失 汽车钢板向超高强度（≥1400MPa）发展为汽车焊装（压力、电流）质量稳定性带来巨大挑战；汽车钢板镀锌量增加造成焊接过程中“粘连”引发的停机事故率提高了15%。 新一代汽车点焊电极材料是高强镀锌汽车钢板焊接问题的最简单、最有效的方法！ 超高强镀锌汽车板应用，氧化铝-铜材料成为绝佳解决方案 二、先进铜合金棒材研究现状 先进铜合金棒材研究现状-CuCrZr合金 确定出Cu-XCrCr-YZrZr合金经450℃时效处理后极限强度和最大电导率的估算表达式，明确出合金元素的存在形式及相互作用机理。 》汽车点焊用先进铜合金棒材研究现状【SMM铜峰会】 2024SMM铜板带箔产业发展论坛 主题：新一代智能网联车用连接器最新技术和发展趋势 嘉宾： 广东省连接器协会秘书长 梁宇彤 汽车行业“新四化” 汽车行业的“新四化”是新一代信息通讯、新能源、新材料等技术与汽车产业融合的产物，其快速发展不仅带来整车制造业产业生态的深化变革，也全面重塑汽车零部件的产业竞争格局。电动化、智能化、网连化、共享化，正在成为整个汽车产业的发展趋势，各大OEM也都向着“新四化”的方向努力前进；各种新技术、新概念（如ADAS技术，新能源汽车等）的出现，强烈刺激着新一代人的消费欲望，对铜的供应链提出新的要求。 新能源智能网联汽车单车线束连接器总用铜量约38KG，较传统燃油车线束连接器用铜量约17KG增长超过一倍，整车线束高价由燃油车单车的2000元，提升到5000元。 1、 电动化 电动化， 指的是车辆动力系统领域的电动化， 即采用电机系统代替传统的内燃机动力系统。包括混合动力（H E V、H P E V ） 、纯电（ B E V ） 、增程式（ E R E V ） 、燃料电池（ F C V） 等动力形式， 各大企业纷纷布局， 适应不同的用户需求。即使是现在最火的纯电（ B E V ） 车型使用的锂电池技术也在不断地发展中，远未达到成熟的程度。 电动化对汽车线束的影响主要是增加了高压系统， 高压导线、高压接插件、大线径铝导线、大电流Busbar以及其迭代优化的产品将得到开发和应用， 同时对其技术参数、测试要求和测试方法也被不断验证，从而满足电动化的要求。新能源汽车高压系统目前主流是高电压8 0 0 V 、大电流400A，下一代技术将往高压1200V、大电流8 0 0 A发展，要满足功率要求， 铜用量大幅度增长， 但铝导技术发展迅速。 2、 智能化 智能化对汽车线束的影响主要是线束需求大量增加，迫使汽车设计架构升级，由原来燃油车ICE架构升级至BEV架构，未来优化到类似SVA架构。 新架构、新原理使得线束设计更加简洁，可以将更多的精力投入到车载以太网、特种线、特种连接器的开发研究和测试中，以确保无人驾驶、智能泊车、540度影像等功能的可靠连接。 随着车辆智能化程度的提升，将会带来单车传感器数量的增加和车联网的普及度提升的趋势。在此趋势下车辆线束市场将迎来两个重要变化： 1）伴随着传感器数量的增加和 V 2 X 天线数量的提升，在现有技术框架内单车的数据线和连接器用量将会显著提升。 2）为了提升智能化车辆行驶的安全性，包括分辨率在内的传感器关键性能的持续提升趋势是非常明显的，这将显著提高数据线缆的传输速率的要求。 高速车载信号连接器主以高导铜、磷青铜、黄铜为主。 在汽车智能化时代，安全性是汽车智能化提升的核心痛点之一，ADAS 传感器的性能提升和车联网的辅助支持是持续改善智能化驾驶安全性的重要解决路径。伴随着高清摄像头、激光雷达等 ADAS 传感器的性能提升以及车联网应用的普及，将会显著提升单车的高性能以太网线缆和同轴线束的用量。 高清摄像头： 800 万像素摄像头已经成为高端智能化车型的标准配置。高像素摄像头的普及将显著拉动高性能同轴线缆和以太网线缆用量。一个800 万像素的 16 位前视摄像头，以每秒 60 帧的速度运行，数据速率可达 1GB/s。传统的单芯屏蔽线将不再能满足需求，需要配备高性能的同轴数据线缆或者 以太网线缆才能满足需求。 激光雷达： 激光雷达的数据传输需求也相对较高。传统的百兆以内的数据线缆已经无法满足激光雷达的数据传输要求，数据速率需达到千兆级别，屏蔽以太网为激光雷达的数据线缆解决方案。 3、 网联化 网联化包含车际网、车云网、车内网三部分。车际网采用中短距离通信技术，实现车车/车路协同，如LTE-V、5G，要求时延极短，可靠性高，需要支撑主动安全应用；车云网通过车与云端的连接,主要应用 Telematics的通信,如3G/4G/5G；覆盖范围广,能够与 Internet连接，时延较大，不适合紧急安全应用；车内网是指车与内部传感器的有线连接, CAN BUS、高速以太网；车机与手机等设备的无线连接,包括蓝牙、WiFi、NFC。 网联化实现车辆的在线化和基于网络的各种服务应用和相应的数据采集。网联化让车辆不在是一个无法“成长”的工具，通过OTA技术让车辆的功能和性能可以持续的迭代成长。而且，联网使车辆信息娱乐系统可以获得在线的数据和服务，使车辆成为了继电脑及手机之后的又一个互联网世界的入口，同时使得大量采集车辆运行时的各种数据成为了现实。未来，车辆的实时运行可以被网络直接进行控制、且车辆的绝大部分的数据都可以与云端进行实时交换之时，才是网联化的成熟之时。 4、 共享化 共享化，指的是车辆的共享与出行的共享。也有人将其称为服务化，指的是移动出行将作为一种服务被提供，从而改变目前每个人都需要购置车辆的现状。共享化目前看来仍然只是一种基于网络定位服务的商业模式。 网联化和共享化对汽车线束的影响主要是车载特种线、特种连接器种类和数量增多。特种线具有高可靠性、低电磁辐射、低功耗、低延迟以及同步实时性技术特点，该产品的特性与传统导线完全不同，因此需要对设计和测试能力提出新的挑战。特种线/连接器发展迅速，由单一型向集成型发展，减少体积，提高集成度、提升工厂装配效率。 智能网联汽车网络架构与连接技术 智能网联汽车网络架构发展趋势 未来每辆智能网联汽车搭载数百颗连接器 车载以太网连接器的应用 车载以太网线缆的应用：国产正在发力;国外导线供应商如莱尼、G&G研发较早，有现成高带宽导线产品供应，但交货周期长。福斯等国产导线供应商均有小批量产品在主机厂测试中，国产成本优势突出。 车载以太网线缆组件的展望：1.更快的传输速率，2.连接器集成化、小型化的应用，3.冲压成型的设计&全自动生产与装配。 线束连接器关键技术及发展趋势 1、轻量化 在汽车“新四化”的背景下，基于线束行业的问题和挑战，线束领域未来将向轻量化、高压化、高速化、平台化、智造化五个方向发展。 1.1 优化架构，减少线束长度 整车网络架构从传统的分布式架构，逐渐进化为集中式域架构，采用了域控制器集成架构，线束长度相比传统车减少50%。 其列举了安波福提出的SVA架构方案进行说明。 1.2 铝导线、铜包铝合金导线等新产品的应用 》新一代智能网联车用连接器发展趋势及对铜产业链需求分析【SMM铜峰会】 主题：铜板带箔在电子电路行业的应用与发展 嘉宾： 中国有色矿业集团有限公司首席科学家 佟庆平 1. 铜板带箔材 近年，厚度100um以上的 3oz , 6oz, 12oz 厚铜箔，超厚铜箔(大电流基板)在汽车电子领域得到广泛应用。 铜板带材生产流程 原料经过熔炼，成分调整，除杂质 · 除气处理后，通过水平或立式连铸铸成铸锭 铸锭通过加热，热轧，铣面，轧制，各种热处理，清洗等工序制成板带成品 带材产品作为铜箔的母材继续进行减薄轧制即成为压延铜箔 压延铜箔生产流程 铜箔母材通过专用轧机进一步轧制，轧制成厚度100um以下的铜箔 根据不同用途对压延铜箔进行不同的表面处理(抗氧化，红化，黑化) 2. 铜板带箔材的用途 铜板带箔产品的应用：诸如集成电路产业、连接器、印制电路产业。 压延铜箔在消费电子领域的应用：诸如智能手机的应用。 压延铜箔在新能源车领域的应用： FPC在新能源车上的应用：传感器，显示模组、车灯、采集线(替代传统线束) 、 BMS(电池管理系统)/VCU(整车控制器)/MCU(核心功率电子单元)三大动力控制系统、高级辅助系统等相关场景。 现状及发展趋势 板带材：目前，我国的高导电(热)纯铜系列产品以及中强度铜合金产品制备技术趋于成熟，但在高纯度无氧铜，蚀刻型引线框架用铜合金带材以及铍铜，钛铜等高强度高弹性连接器用铜合金带箔材等高端产品制备技术方面仍与国外同类产品有一定的差距，有待技术突破。 压延铜箔：近年在高端产品开发方面有了突破，大部分产品具备了进口替代条件。但在高速通信用低轮廓表面处理方面，有待技术突破。 》专家贴：铜板带箔材在电子电路行业的应用与发展【SMM铜峰会】 主题：汽车电子特征以及对PCB的期望 嘉宾： 博世中国投资有限公司原技术副总裁 杨晓建 加速改变的世界 科学技术颠覆性突破的当下，汽车技术将朝着这些趋势发展：自动驾驶、电动车出行、共享出行、智能网联出行服务。 汽车市场与汽车电子市场趋势 汽车电子市场驱动车规PCB发展 汽车电子对PCB产品的期望：产品、质量、价格 汽车电子行业的特点和要求 汽车电子技术特征以及相关行业的期望 PCBA的金须问题：压接端子、电解铝电容、电容、表面贴装部件。 》汽车电子特征以及对相关行业的期望【SMM铜峰会】 主题：中国电解铜箔行业趋势及未来发展方向 嘉宾： 浙江花园新能源股份有限公司董事长 潘建锋 什么是铜箔？ 铜箔的分类以及应用场景。随后，潘董为大家简单介绍了铜产业链，涵盖了从铜矿开采、冶炼、加工到终端应用的整个链条。在这个产业链中，铜箔作为铜加工的一类产品，约占每年中国铜消费量的5%左右。 中国铜箔行业发展历程 近十年中国电解铜箔产能、产量增长情况，据不完全统计，2023年中国电解铜箔产能已达到170万吨以上，较上年增长约70%，产量约83万吨，增长8.5%；近两年中国铜箔进口连续大幅下降，2023年进口额相比于2021年的历史峰值缩减了约43%。 未来铜箔行业可能的发展方向 》高抗拉锂电铜箔等高端铜箔产品将成为未来铜箔可能发展方向【SMM铜峰会】 主题：关键铜合金发展及应用 嘉宾： 中铝洛阳铜加工有限公司技术研发中心主任 郭慧稳 主题：汽车连接器用高性能铜合金相关研究 嘉宾： 河南科技大学材料科学与工程学院教授 张彦敏 主题：智能技术在铜合金设计及板带加工方面的应用 嘉宾： 中国科学院金属研究所二级研究员/博士生导师 张士宏 2024SMM铜原料和消费发展论坛 主题：铜精矿原料供应短缺背景下的铜行情 嘉宾： SMM铜高级分析师 吴一帆 中国铜精矿供应量 中国铜矿山面临生产事故、品位下降、产量减少、环保政策等因素的挑战，导致的矿山停产等因素的威胁造成自2022年起中国铜精矿铜精矿累计同比在持续降低，2024年1-2月中国铜精矿累计减量为2.49万金属吨。 未来中国铜精矿供应增量 国产铜精矿增量有限且多为扩建项目带动，境内可开发新投产的超大型优质铜矿项目十分稀少，目前可见的只有中铝集团凉山州红泥坡铜矿和紫金矿业西藏朱诺铜矿，国产铜精矿增量遭遇瓶颈叠加铜精矿进口量日益增加造成中国铜精矿自给率不断降低。 近三年中国铜粗炼产能迅速扩 2023-2025年中国铜粗炼产能算数平均年化增长率预计为10%超越2014-2022年的5%粗炼产能增长率，最终形成1214万吨粗炼产能的格局，很大程度上对冶炼厂的原料采购工作带来挑战。 全球主要铜精矿增量主要来自于扩建项目 未来全球铜精矿增量主要来自于已有的铜矿扩建项目，世界级铜矿新投产项目数量不仅有限，而且新投产项目难以带动铜精矿增量；世界范围内再难见大型的可供开发的铜矿项目。 全球铜粗炼产能增量主要来自新建项目 在未来的两年时间里，亚洲铜粗炼产能迅速增长；中国各个冶炼厂的粗炼新建项目是世界铜粗炼产能增长的最主要引擎，未来中国的粗炼产能将超世界铜粗炼产能的50%。 铜精矿供需失衡 》SMM：铜精矿现货加工费接近0美元！ 二三季度炼厂集中检修 铜市场如何演变？ 【SMM铜峰会】 主题：2024年中国再生铜原料回收、利用及展望 嘉宾： SMM铜高级分析师 梁凯辉 再生铜原料产业链简介 再生铜原料回收流程 汽家电和电子产品的回收过程最为繁杂，市场参与者最多； 车和船只拥有最短的回收系统， 从船只和汽车 上面拆卸下来的废铜产品可以直接进入冶炼端或 者加工厂； 品位比较高的废紫铜进入加工端、品味比较低的 废紫铜会进入冶炼端。 再生铜原料流向示例 收货贸易商通常只负责收货，不负责下游铜厂的沟通和对接，他们会将收来的货供给需要发货的贸易商； 收货贸易商供货的利润空间较低，仅有100上下，而外来货源的利润空间相对较大，能达到200-300； 贸易商手中上下游资源状况完全不同，上游回收端散而多，下游铜厂加工端少而集中。 再生铜原料产量及流向 再生铜原料供应量 进口再生铜原料是国内贸易商通过对海外持货商报盘进行磋商，通常货物装船后，欧美地区到达国内需要2个月，东南亚地区则1-2个月不等。 国内旧废主要通过拆解商粗拆、精拆后，按照含铜量的不同，将各类再生铜原料销售给下游利废企业。 国内再生铜原料供应、消费长期维持紧平衡甚至供应紧张，由于国内废旧资源回收量有限，导致国内再生铜原料供应紧缺。 》SMM：中国再生铜原料回收、利用及展望【SMM铜峰会】 主题：中国铜冶炼行业市场现状与发展趋势分析 嘉宾： 山东恒邦冶炼股份有限公司 总工程师 董准勤 山东恒邦冶炼股份有限公司总工程师董准勤代总裁曲胜利对中国铜冶炼行业市场现状与发展趋势进行了分析。 铜在国民经济中的作用 铜的性质 铜是人类最早认识和使用的金属材料之一。 铜具有优良的导电、导热、耐寒、耐蚀和加工性能和合金化能力。 满足现代工程对材料强度、低温韧性弹性、耐蚀、耐磨、抗软化、切削加工等特殊性能的要求。 铜还具有其他金属所不具备的抗菌性能和再生性能，它不仅作为结构材料使用，还作为功能材料被使用。 铜的用途 目前实际广泛应用的铜及铜合金品种有256种，形成以管、棒、型、线、板、带、箔、条为代表的八大类、上万种规格的加工产品。铜产业是国民经济重要基础产业，是实现工业化的支撑产业之一。 其介绍，在我国现有产业中，建筑、电力、电子产品、交通运输以及新能源等用到铜的产业占91%。 铜的消费 国际铜研究小组（ICSG）公布数据显示，2023年全球铜消费量为2701万吨，同比增长4.6%，中国铜消费量为1610万吨，同比增长9.8%。 国内铜消费结构，占比最高的是电力设备，达37%；其次是建筑，占比21%；第三是家电，占比15%。新能源行业拉动铜需求增长明显，占全国铜消费19%，同比增长52%。 铜冶炼行业现状及存在问题 铜冶炼行业现状： 1、中国精炼铜产能世界第一 国内消耗量达到了世界产量的50%以上，巨大的市场使我国铜冶炼产业得到了快速发展。我国已经成为全球最大的精炼铜产量国及销量国，在全球铜产业占据重要地位。 2、技术装备水平大幅提升 其对我国铜冶炼技术发展历程进行了阐述。 3、形成完备的铜产业链 4、铜冶炼工艺百花齐放 其对铜冶炼工艺、代表企业以及已建成单系列最大产能等进行了介绍，其还介绍了铜冶炼企业、铜冶炼以及副产硫酸的产量情况进行了阐述。此外，其还对铜价震荡上行进行了解读。 5、铜冶炼厂选址转向 随着环保要求的日益提高和竞争日益加剧，降低成本成为企业摆脱困境的有效手段，铜冶炼的产业布局向越来越分散的方向发展，区位优势的重要性日益明显，特别是在沿海地区（运输成本低）、拥有或靠近资源的地区、硫酸销售压力小的地区、环境容量大的地区，冶炼企业将更具备竞争优势。近年来国内冶炼产能布局也在向这些地区发展，福建、内蒙古、广西等陆续成为新的铜冶炼布局地区；甚至产业布局已经向海外铜矿资源地发展。 6、节能降碳成效显著 随着有色金属冶炼行业新工艺、新装备的广泛应用，企业生产的能源消耗水平也在不断改进，部分大型企业已超过世界先进水平，2022年铜冶炼工艺单位产品综合能耗（铜精矿-阴极铜）为147.6kgce/t，远优于《有色重金属冶炼企业单位产品能源消耗限额》GB25323-2023（2024年6月1日实施）1级值。 国内铜企由于发展不平衡，能耗指标差距较大，铜冶炼要摆脱高耗能的帽子仍需要全行业共同努力。 7、行业整合，产业链延伸 铜冶炼企业通过收购、兼并产业链企业或收购产业外企业，以此提高自身产业链协同发展能力。特别是龙头企业不断向产业链上游和下游扩张，企业可持续发展能力显著增强。 铜冶炼行业存在问题： 1、资源保障不足问题依然突出 》曲胜利：铜冶炼行业存在的问题及前景展望 未来需发挥多金属混合协同大冶炼优势【SMM铜峰会】 主题：中国铜精矿市场供给与需求现状 嘉宾： 西部矿业股份有限公司营销分公司总经理 董巧龙 （一）全球铜矿资源 中国地质调查局2023年数据：全球铜矿储量8.2亿吨，资源量19.2亿吨。 国际铜业研究组织(ICSG)：2023年全球铜矿产能2825万吨，同比增4.4%。 世界金属统计局（WBMS）:2023年全球铜矿产量2236万吨，同比增3.4%。 （二）全球铜矿山产能利用率趋势长期向下的原因 全球矿山铜产量增速明显低于矿山产能的增速，通过矿山产能利用率可以比较清晰观察到。利润率和意外干扰因素只能解释矿山产能利用的阶段性波动，根本原因有两点： 1、全球优质铜矿资源越来越难找，特别2015年之后全球探获的铜矿资源量极低，铜矿探明到产出的平均周期超过10年，可以预见2025年之后全球矿山产能的增量很有限。 2、全球铜矿平均品位自1998年以来趋势向下特别明显，可以充分解释矿山产能利用率长期向下趋势，也说明了全球铜矿资源逐步枯竭的趋势。 （三）海外铜矿主要增量 根据主要矿企的新增和扩产计划，预计2024年海外铜矿产量增加78万吨，其中智利和刚果金贡献主要增量，分别增加35万吨、26万吨。2024年是全球的大选年，预计矿端会迎来众多或政治、或环保、或劳工问题带来的扰动。 （四）海外铜精矿干扰增多 主要干扰： 1、第一量子CobrePanama铜矿被判违宪停产，目前市场预期停产至24年中，影响约30万吨产量。 2、英美资源下调2024年产量指引，宣布将其2024年的铜产量指导从原先的91-100万吨下调至73-79万吨，中值下调19.5万吨。 3、嘉能可发布报告称，2023年铜、镍、钴产量下降，并预警今年产量将进一步减少。2023年铜产量为101万吨，较2022年下降5%，预计2024年铜产量将在95-101万吨之间。 潜在干扰： 2023年印尼矿产资源部允许铜和铜精矿阳极泥继续出口，但印尼自由港在建Manyar冶炼厂若在2024年5月临时豁免到期后无法续期，公司则可能累积大量铜精矿并被迫减产。据路透社报道，该冶炼厂预计2024年5月开始运行，达产需要5-6个月，如果公司在冶炼厂达产之前不被允许出口铜精矿，则需要将2024年矿石产量降低40%。 十大龙头矿企2023年总产量增幅仅为1%，其中智利铜业、嘉能可、第一量子、波兰矿业四大矿企产量的下滑成为拖累2023年全球铜矿产量增长的主因。以上十大铜矿企业2024年计划产量来看，按规划中值计算，其总量较2023年总量将减少2.9%。 （五）小结 短期来看，极端天气以及资源保护等因素对全球铜矿扰动加剧；长期来看，随着存量项目增速下滑不断显现，叠加前期资本开支不足导致增量难以延续。预计2024年全球铜矿产量为2276万吨，增量约为40万吨，增速为1.8%(2023年全球铜矿增量为74万吨，增速为3.4%），全球铜矿供给增量和增速将逐步下滑。 第二部分：中国铜精矿市场 （一）中国铜矿资源现状 《中国矿产资源报告2023》：2022年我国铜矿储量4077万吨，占全球总储量5%。 我国铜矿资源分布：西藏是我国最大的铜矿分布区，占全国总储量的31%；江西铜矿资源储量占全国总储量的19%；云南铜矿资源储量占全国总储量的13%。 》全球铜矿短期受极端天气及资源保护等扰动加剧 长期供给增量和增速将逐步下滑【SMM铜峰会】 主题：粗铜的供应和消费情况 嘉宾： 中国有色集团赤峰富邦铜业有限责任公司部长 崔向东 粗铜供应与消费情况研判 粗铜在精炼中的作用 由于当前国内铜原料资源短缺，进口Tc/Rc持续走低，对铜精矿采购带来一定的困扰。目前市场上的铜精矿处于紧张状态，多数冶炼厂选择减产的策略来缓解原料压力,原料出现紧张状态时，粗铜成为了提高产能的必须品。 中国作为全球最大的精炼铜生产国，其产量和自给率的增长趋势对全球铜市场具有重要影响。近年来，随着市场TC/RC的波动，冶炼厂的利润空间受到挤压。 铜在电气、建筑、运输等众多领域都有广泛应用，因此全球铜需求的增长对粗铜精炼厂来说是重要的驱动因素。主要得益于中国丰富的铜资源和不断优化的冶炼技术。随着国内冶炼能力的增强，中国的粗铜产量有望继续保持增长态势。然而铜精矿的产量也直接影响了粗铜冶炼厂的产量，粗铜也承载了上下游质检的纽带作用。 国内南北方粗铜加工费差异 南方地区：南方市场虽然以废产粗铜为主，受铜精矿原料影响较小，但废铜原料波动较大。当铜价较高时，废杂铜的释放量会增加，这可能会导致粗铜销售面临压力，因为废杂铜会成为替代品，从而影响粗铜的需求。这种情况下，粗铜的加工费会上升，以反映市场供需关系的变化。由于南方地区的粗铜主要用于纯精炼和前端粗炼小于精炼，且使用量较大，因此加工费的波动可能更为明显。 北方地区：粗铜的使用主要集中在炉体降温和前端粗炼小于精炼，数量相对有限。在这种情况下，采购价格对生产成本的影响较大，因此北方地区的企业在采购粗铜时可能更加注重价格的稳定性。增加产能的同时，可以通过降温提高炉子的使用寿命来降低长期成本，这也是北方地区粗铜加工费较为稳定的原因。 粗铜产业面临的挑战与机遇 资源短缺和环境保护是粗铜产业面临的主要挑战之一 1、铜精矿的紧张和原料成本的上升导致粗铜生产成本增加，进一步压缩了产业利润空间。粗铜金银系数的较低和进口铜金矿金银倒挂的情况，进一步加剧了产业的经济压力。干净矿市场的减少也增加了生产难度，使得粗铜产业面临更大的生产压力。 2、为了完善环保发展规划，粗铜产业需要加强资源保护和循环利用、推动技术创新和产业升级以及提高资源利用效率等方面的努力。 全球铜矿供应增速受限 目前全球铜矿供应中来自智利、秘鲁、刚果（金）等国家项目较多。但铜矿供应仍面临干扰因素，智利矿山老龄化、秘鲁社区干扰及全球矿业政治风险的增加都将对矿山产量构成制约，加上技术、自然灾害等问题，每年平均干扰率约5%。 》粗铜供应与消费情况研判 产业面临的挑战与机遇【SMM铜峰会】 主题：期货衍生品在铜产业中的应用 嘉宾： 浙江永安资本管理有限公司场外事业总部高级主管 张 晨 场外期权市场概况和特点 全球场外衍生品市场发展历史-2008成为分水岭 场外衍生品市场在2008年前呈现稳定上涨趋势，商品场外规模在金融危机前达到顶峰，随着监管政策陆续出台，规模有所下降，近年来维持规模500万亿左右。 2008年前，场外期权与远期各占据50%市场，场外期权规模大多数时间占比更高。金融危机后，远期和互换成为全球最主要的交易方式。次贷危机中，以CDS为代表的场外衍生品导致了一系列金融市场系统性风险事件。 后危机时代，全球场外衍生品市场规模已经逐渐稳定，市场监管越来越完善，越来越透明化，有效降低市场对手方风险。伴随着2016年开始的大宗商品反弹，商品场外规模出现了明显的增量。 场外衍生品市场的特点、形式和市场参与者 》期货衍生品在铜产业中的应用【SMM铜峰会】 主题：大宗商品产业链金融解决方案 嘉宾： 盛京银行股份有限公司上海分行大宗商品金融事业部副总经理 徐 健 盛京银行大宗商品产业链金融产品特点 传统银行的风控视角——“坏客户” ？ 还原贸易商在产业链中的作用——以铜为例 重塑银行风控逻辑——“好客户” ！ 盛京银行大宗商品产业链金融产品是针对金属、能源化工、农产品等大宗商品行业的交易特点设计的全场景融资产品体系，其以“货物流”为风险控制和产品设计的切入点，将传统贸易金融产品进行创新升级，并引入期货、保险、仓储、物联网技术服务商等第三方机构提供专业化的服务，以缓释产品风险、降低客群准入、提高产品的普适性。 其还对产品矩阵规划——完整的产业链金融产品体系、现有产品体系——落地的“货押”类融资产品等产品进行了介绍。 》盛京银行：大宗商品产业链金融解决方案【SMM铜峰会】 2024SMM战略咨询高峰论坛--铜产业链海外投资机会发现 主题： 全球铜矿主产地投资政策与未来趋势预测：地缘政治、政策风险对铜产业投资影响 全球铜矿投资机会展望：围绕投资风险管理、投资成本与回报、ESG实践等展开 再生铜市场发展情况分析：海外再生铜原料对铜供应链影响 嘉宾： SMM咨询经理 王鹤蒙 主题：“一带一路”沿线新兴市场铜消费潜力预测：围绕东南亚、印度、南美等市场 “一带一路”沿线新兴市场铜加工企业投资吸引力评级：围绕营商环境、优惠政策、供需缺口等 嘉宾： SMM高级咨询经理 费长云 铜产业链 铜产业链 2023年，全球铜产业链的上游铜冶炼行业集中度高于中游铜加工及终端行业 与全球格局类似，2023年，中国铜产业链的上游铜冶炼行业集中度明显高于中游铜加工及终端行业 2023年，全球铜产业链的上游铜冶炼毛利率明显高于中游铜加工及终端行业 2023年，中国铜产业链的上游铜冶炼毛利率最高，主要原因为我国铜矿资源短缺 一带一路沿线新兴市场铜资源潜力 共建“一带一路”国家很多都拥有丰富的矿产资源，是世界矿物原材料的主要供给地。 根据公开数据显示，在全球成矿单元的四大成矿区域中，共建“一带一路”国家拥有超大型及大型矿床总数近400个、矿产资源近200种。其中，铁矿石储量占世界42%、铜占18%、金占21%。 资源： •“一带一路”沿线地区拥有丰富的矿产资源，铜矿储量达到1.3亿吨，占全球铜矿储量的18%。 •沿线国家在矿产资源领域的合作具有很强的互补性，如我国紧缺的金、铜、镉、镍等矿产和战略性新兴矿产等，是“一带一路”区域一些国家的优势资源。“一带一路”倡议有利于优化能矿资源配置，合理利用与释放其潜能，完善区域生产与供应格局，保障我国资源能源安全。 意向& 政策： •我国通过推出新政策措施推动“一带一路”合作，越来越多的国家将发展战略与我国的倡议对接，包括俄罗斯“欧亚经济联盟”、蒙古国的“草原之路”、越南的“两廊一圈”、柬埔寨的“四角”战略、欧盟的“容克计划”、非洲国家的工业化战略等。 •同时，“一带一路”区域国家和地区也在调整矿业政策，稳定矿业秩序，提升矿业投资吸引力，并与我国签订合作协议。 •国家政策的支持使得中国与“一带一路”沿线国家和地区交流合作日益频繁、深入，实施了许多标志性合作项目，为释放能矿资源潜力开辟了多种有效路径。 近几年，随着国家综合国力的不断提升，“一带一路”建设和国际产能合作的加快推进，我国对外投资政策体系日趋完善，企业“走出去”投资步伐加快 主题一：铜矿端 在全球资源问题政治化的背景下，中国主要战略金属供应链面临挑战 •铜矿对外依存度提高，进口量不断增加，优势资源占比较少。我国2/3以上的战略性矿产资源储量在全球均处于劣势地位。且钴、铬、锰、镍、铁、铜等金属资源的人均资源拥有量远小于世界平均水平。 •随着需求不断增加，铁、铜等矿产资源的稀缺性越来越高。我国主要战略性金属矿产资源的品质差、分散，大矿少，矿石类型复杂，以贫矿为主，富矿很少，共生组分多，难采难选，开发利用难度大、成本高，在国际上缺乏竞争优势。 》资源保障 全球布局——铜产业链企业出海新阶段投资机会发现【SMM铜峰会】 主论坛峰会回顾： 》【铜峰会直播】2024年铜市供需及价格展望 全球经济局势解析 再生铜进出口政策解读 》2024SMM第十九届铜业大会暨铜产业博览会专题报道

在由上海有色网（SMM）和山东恒邦冶炼股份有限公司联合举办的 2024（第十九届）SMM铜业大会暨铜产业博览会 ——电工输配电论坛 上，SMM高级咨询经理费长云分享了铜铝替代在输配电（电线电缆）行业的未来10年趋势展望。 1.行业背景 电力行业铜需求 2023年中国铜消费约1,634万吨，电力行业用铜占比高达35%，是用铜最多的行业。 电力工业流程图与分类 ：电力行业分为发电、输电和配电端 电缆生产商： 高压电缆生产企业高度集中，而中低压电缆生产企业较为分散，企业数量多，产品同质化程度高 2.电线电缆铜铝替代现状及展望 铝代铜的驱动因素： 凭借明显的价格优势，以及良好的物理性能和丰富的储量，铝对铜造成明显的替代威胁。 电线电缆行业铜需求变化分析： 综合因素评估，电线电缆行业整体铜单耗呈下降趋势。 电力行业用铜分析： 电力行业中，配电端用铜密度最高，发电端次之，最后是输电端。 2.1发电端 传统发电流程：对于传统发电方式，火电核电及水电，铜主要被消耗在厂内设备中，如厂用变压器、厂用线缆（高压、低压、弱电、控制线缆等）。 电厂的发电回路分为主回路和分支回路。所发电量的90%由主变压器通过主回路升压至高电压，然后送入国家电网的传输线。剩下的10%用于工厂的内部运营。 火电与核电的主输电线路耗铜较少，因为发电机功率太大，线路一般是用导体为铝的IPB母线，只有小于300MW的发电机主回路可能用铜排。 水力发电功率一般小于300MW，主要回路采用铜棒。 2010-2050 年传统发电方式铜单耗 整体来看，在微型化的影响下，三种传统发电方式的铜单耗在不断下降。 水力发电的铜单耗明显高于火电和核电，总铜单耗超过3吨/兆瓦，而火电和核电铜单耗不足2吨/兆瓦。 2010 - 2050年，三种传统发电方式均无铜替代发生。铜单耗在规模效应带来的微型化影响下逐渐减小。 微型化来自以下方面：发电机装机功率的增加会导致铜单耗的减少，如火力发电，通常在>300MW的发电机主回路中采用IPB母线, IPB的比例会随着装机功率的增加而增加。 传统发电铜替代分析 传统发电被认为是中国的基础能源和重要的电力来源。根据规定，重要电力必须使用铜导体。因此，铜被替代是基本不可能发生的。 陆上/海上风电主要用铜线缆流程 陆上风电主要耗铜部件为电缆1和电缆2，电缆4包含架空线和电缆线两部分；海上风电主要耗铜部件为电缆1和电缆4，电缆4全部为电缆线路。 风电铜单耗 预计到2050年，陆上风力发电铜单耗将大幅下降，其主要受轻量化和小型化的影响；对于海上风电，由于电缆4仅为电缆线，其铜单耗要远高于陆上风电。未来，海上风电铜单耗将在小型化的影响下逐渐降低。 海上风电的铜单耗远远大于陆上风电。主要原因是海上风电的电缆4 只能使用铜电缆线（海底电缆），而陆上风电的电缆4 中只有30% 是电缆线，且在2020 年已基本被铝电缆取代。 小型化的发生是因为发电机功率逐渐增加，1）使得发电机铜单耗减少；2）在规模效应下，电缆1、2、3 的用量也随之减少。 铜替代现象主要发生在电缆3 和电缆4，预计未来替代将更加明显。在替代的驱动下，2010 年到2050 年风电的铜单耗也将逐渐下降。 光伏发电关键铜线缆流程 对于光伏发电，主要耗铜的电缆有三种，其中电缆1（连接光伏电池并将电力传输至逆变器的电力电缆） 和电缆2（连接逆变器和箱式变压器的电力电缆）对铜单耗的贡献最大。 光伏耗铜情况：受铜替代的影响，光伏发电铜单耗整体呈下降趋势。 •2010 年到2020 年，由于光伏发电线路的铜替代现象明显，铜单耗大幅下降。替代主要发生在电缆2 和电缆3 上。从2010 年到2020 年，几乎所有铜电缆都被铝电缆取代。 • 预计2020 年至2050 年光伏补贴政策完全结束后，铜替代现象将进一步增加，但其造成的影响将逐渐减弱。 • 到2050 年，电缆2 和电缆3 上剩余的铜电缆将更换为铝电缆。电缆1 也将在未来30 年内逐步更换，但更换过程缓 风电铜替代分析 陆上风电，所有线路或出现铜铝替代，电缆3和电缆4可能性最大；海上风电对电缆的质量要求高、风险承受能力低，因此几乎不可能更换电缆；光伏发电线缆铜铝替代可能性较低，若补贴消失考虑成本或出现铜铝替代。 2.2输电端 铝绕组变压器：使用铝绕组线的变压器曾一度出现在电力行业中。但由于频繁故障，2017年国家电网检查后，变压器中的铝绕组线逐渐消失。 2010-2050 年输电线路铜单耗 由于城市化的发展，110KV、220KV 和500KV 电缆线路的比例将增加，输电线路的铜主动替代将略有提高 •除110KV、220KV 和500kV 外，其他电压等级线路均为钢芯铝绞线（ACSR），铜单耗为0。 •对于110KV、220KV和500KV线路，由于城市化的发展，电缆线路的比例将增加，直接影响铜单耗逐渐增加。 •电缆线路主要敷设在城市附近或城市内高压变电站附近。未来，由于城市化的发展，城市中高压变电站的数量会增加，对电缆线路的需求也会逐渐上升。但由于电缆线路成本较高，铜价又是铝价的3倍以上，故铜单耗的上升幅度有限。 输电端铜替代分析：由于技术限制，在输电端没有铜替代品。 • 根据规定，电缆线路的铜替代损耗为中等 • 由于高压电缆的技术要求限制较高，通常在输电端没有铜替代品 2.3配电端 配电线路中主要铜产品的流程：配电线路主要耗铜线路包括10KV 和35KV 配电线路 • 配电线路主要包括10KV 和35KV 配电线路。 • 10KV 线路长度占配电线路总长度的90%。通常，110KV 及以上电压经变电站降压至10KV，主要输往居民楼和商业建筑。传输到工厂的10KV 线路很少。 • 35KV 线路长度约占配电线路总长度的10%，主要连接变电站和用电量大的工厂。 配电线路铜单耗：SMM预计未来配电线路铜单耗将逐渐上升。 • 电缆线路在配电线路中的比例随着城市化的发展而增加，从而使得铜消费量增加；但架空线路仍全部为铝线。 • 受铝电缆和铜电缆之间的竞争，铜消费将有一定程度的下降。2020 年到2050 年，铝电缆在10KV 和35KV 电缆线路中的比例也将增加，但由于铝电缆的性能比铜电缆差，对于高压电缆，导体的质量要求更高，因此35KV 线路的铝替代量相对低于10KV 线路。 • 但由于铜消费的增加远高于消费的减少，故2010年到2050 年，10KV和35KV配电线路的铜单耗均逐渐增加。 中外铜替代比较- 配电线路：中国配电线路的铜替代率远远低于美国。未来，随着技术的日益成熟，中国的铜替代率将逐步提高。 • 1968 年，美国发明了铝合金电缆产品。此后，铝合金电缆在美国的应用非常广泛，在输变电领域得到了较高程度的推广。 • 2007 年前后，铝合金电缆进入中国，并带动了中国企业对铝合金电缆研发和生产的投入。到2020 年，我国铝合金电缆虽有一定发展，但进展缓慢，市场占有率较低。主要原因有1）输配电线路电压较高，对电缆的物理性能要求较高。铝合金电缆的相关技术仍在发展中，还不够成熟，无法全面推广和应用。2）铝合金电缆需要配套的铝合金连接器，否则容易造成安全隐患。中国制造商对如何正确选择和使用铝合金连接器的认识不足，相关技术仍在发展中。 • 未来，随着时代和技术的发展，铝合金电缆在中国配电领域的应用将逐步完善，并向美国靠拢。但在输电领域（电缆线路），尤其是高压输电线路中，由于技术和成本要求极高，铝合金电缆仍没有替代机会。 配电端铜替代分析： 根据配电线路设计规范，35KV电缆线路建议使用铜电缆，而10KV则没有说明。这意味着10KV更容易被更换。 》2024SMM第十九届铜业大会暨铜产业博览会专题报道