》查看SMM镍报价、数据、行情分析 SMM3月3日讯：2月受美元上行、海外镍混合定价及美联储加息、需求偏弱等因素影响，镍价走势倾泻而下。沪镍主力月度跌幅为10.6%，伦镍月度跌幅为18.14%。 进入3月，目前来看，沪伦镍期货仍止不住滑落。3月1日晚间，俄罗斯最大的镍生产商Nornickel正在以人民币计价的方式向中国出售镍，现货价格定价方式为上期所和伦敦金属交易所的混合价格，对镍价形成利空。 今日沪镍盘中一度刷2022年11月1日以来新低至185200元/吨，午后跌幅有所收窄，截至14:24分跌2.05%。伦镍2日触2022年11月18日以来新低至24100美元/吨，收跌近3%。 2月沪、伦镍期货走势： 》查看期货实时走势 现货 价格 2月 SMM1#电解镍 现货均价震荡走弱，月度跌幅约为11%。进入3月，已连跌三日，今日较前一日跌3750元/吨，跌幅近2%，报191300元/吨。 3月3日，据 SMM调研 显示，金川升水报7300-7500元/吨，均价7400元/吨，价格较前一交易日上调150元/吨。俄镍升水报价4000-4200元/吨，均价4100元/吨，较前一交易日下调900元/吨。沪镍延续低位，升水出现企稳现象，近期上游出货心态有所减弱，现货市场成交偏弱。 》查看SMM镍产品现货报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 供应端 产量方面，SMM预计2月全国电解镍产量约为1.7万吨，环比增3.05%，同比增30.8%。 SMM预计3月纯镍产量较2月小幅抬升 ，主因1季度内新建电积镍产能仍有待进一步释放，虽但目前纯镍持续下行日内硫酸镍生产电积镍的加工为5000-10000元/吨。根据今日价格计算硫酸镍与电积镍价差已降至8059元/吨，硫酸镍生产电积镍几无利润，部分已硫酸镍作为生产纯镍的企业或面临亏损风险导致减产，但涉及纯镍量较少。 2022年2月-2023年2月国内电解镍产量变化走势： 目前国内外镍库存处历史低位： 2月国内分地区镍库存呈递增趋势，上期所镍库存先增后减；截至24日，SMM六地纯镍库存周度累计5221吨，较前一周周五累库78吨。其中镍豆库存为750吨持平，镍板库存为4471吨累库78吨；上周纯镍出现小幅累库基本符合预期，部分保税区海外纯镍流通至国内，镍板出现小幅累库。LME镍库存2月呈下行趋势，进入3月继续去库，截至3月2日库存约为4.4万吨。 2022年2月1日-2023年3月2日国内外镍库存变化走势： 》点击查看SMM镍产业链数据库 需求端 2月纯镍现货持续走弱，现货成交整体偏清淡。 进入3月，镍铁贸易商手中库存高位，其中不乏手上库存较多的贸易商急于抛货。据SMM调研，近期不锈钢成交清淡，市场提货意愿较弱，公共仓中累积的现货库存量较大。 从3月1日起，华东某钢厂改变对佛山地区的提货政策，在合同交货期内未提走的协议现货量，收取万分之五的利息，以催促市场按时提货。当前冷轧库存压力略大，冷热轧价差较小，华南地区冷轧价格或低于热轧价格。另外，近期仓单成交较好，成交价多为SS2304合约贴水200元/吨，市场整体的冷轧供应偏多。 3月镍市SMM展望 纯镍供给端来看，目前新建纯镍产能仍有待释放，预计3月纯镍产量仍然处于爬坡状态。其次，俄镍采取混合定价方式有助于镍价回归基本面，进口比值逐渐趋向于正常因此预计3月进口窗口仍将打开。 需求端来看，虽不锈钢板块预期向好但原料纯镍占比回落至2.5%，因此对纯镍拉动较为有限。合金方向，预计二季度纯镍耗量有待上涨，但短期来看受大宗普跌影响合金厂家订单不及预期，预计3月纯镍耗用情况难较2月出现抬升。 综上，2023年纯镍供给端将逐渐转向宽松，3月纯镍过剩幅度较2月缩窄，因此预计3月 镍价 呈现震荡下行趋势。关注库存情况、供需变化，以及消息、宏观面等政策影响。 推荐阅读： ► 纯镍价格下行 硫酸镍至电积镍利润空间缩窄 ► 海外俄镍混合定价推出 镍价走势再度承压 ► 2月不锈钢价格疲弱下滑 3月弱去库&消费环比预增能否抵消供应宽松？ ► 库存处历史低位支撑镍价止跌反弹 电积镍放量多在年底

》查看SMM镍报价、数据、行情分析 SMM3月3日讯：2月受美元上行、海外镍混合定价及美联储加息、需求偏弱等因素影响，镍价走势倾泻而下。沪镍主力月度跌幅为10.6%，伦镍月度跌幅为18.14%。 进入3月，目前来看，沪伦镍期货仍止不住滑落。3月1日晚间，俄罗斯最大的镍生产商Nornickel正在以人民币计价的方式向中国出售镍，现货价格定价方式为上期所和伦敦金属交易所的混合价格，对镍价形成利空。 今日沪镍盘中一度刷2022年11月1日以来新低至185200元/吨，午后跌幅有所收窄，截至14:24分跌2.05%。伦镍2日触2022年11月18日以来新低至24100美元/吨，收跌近3%。 2月沪、伦镍期货走势： 》查看期货实时走势 现货 价格 2月 SMM1#电解镍 现货均价震荡走弱，月度跌幅约为11%。进入3月，已连跌三日，今日较前一日跌3750元/吨，跌幅近2%，报191300元/吨。 3月3日，据 SMM调研 显示，金川升水报7300-7500元/吨，均价7400元/吨，价格较前一交易日上调150元/吨。俄镍升水报价4000-4200元/吨，均价4100元/吨，较前一交易日下调900元/吨。沪镍延续低位，升水出现企稳现象，近期上游出货心态有所减弱，现货市场成交偏弱。 》查看SMM镍产品现货报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 供应端 产量方面，SMM预计2月全国电解镍产量约为1.7万吨，环比增3.05%，同比增30.8%。 SMM预计3月纯镍产量较2月小幅抬升 ，主因1季度内新建电积镍产能仍有待进一步释放，虽但目前纯镍持续下行日内硫酸镍生产电积镍的加工为5000-10000元/吨。根据今日价格计算硫酸镍与电积镍价差已降至8059元/吨，硫酸镍生产电积镍几无利润，部分已硫酸镍作为生产纯镍的企业或面临亏损风险导致减产，但涉及纯镍量较少。 2022年2月-2023年2月国内电解镍产量变化走势： 目前国内外镍库存处历史低位： 2月国内分地区镍库存呈递增趋势，上期所镍库存先增后减；截至24日，SMM六地纯镍库存周度累计5221吨，较前一周周五累库78吨。其中镍豆库存为750吨持平，镍板库存为4471吨累库78吨；上周纯镍出现小幅累库基本符合预期，部分保税区海外纯镍流通至国内，镍板出现小幅累库。LME镍库存2月呈下行趋势，进入3月继续去库，截至3月2日库存约为4.4万吨。 2022年2月1日-2023年3月2日国内外镍库存变化走势： 》点击查看SMM镍产业链数据库 需求端 2月纯镍现货持续走弱，现货成交整体偏清淡。 进入3月，镍铁贸易商手中库存高位，其中不乏手上库存较多的贸易商急于抛货。据SMM调研，近期不锈钢成交清淡，市场提货意愿较弱，公共仓中累积的现货库存量较大。 从3月1日起，华东某钢厂改变对佛山地区的提货政策，在合同交货期内未提走的协议现货量，收取万分之五的利息，以催促市场按时提货。当前冷轧库存压力略大，冷热轧价差较小，华南地区冷轧价格或低于热轧价格。另外，近期仓单成交较好，成交价多为SS2304合约贴水200元/吨，市场整体的冷轧供应偏多。 3月镍市SMM展望 纯镍供给端来看，目前新建纯镍产能仍有待释放，预计3月纯镍产量仍然处于爬坡状态。其次，俄镍采取混合定价方式有助于镍价回归基本面，进口比值逐渐趋向于正常因此预计3月进口窗口仍将打开。 需求端来看，虽不锈钢板块预期向好但原料纯镍占比回落至2.5%，因此对纯镍拉动较为有限。合金方向，预计二季度纯镍耗量有待上涨，但短期来看受大宗普跌影响合金厂家订单不及预期，预计3月纯镍耗用情况难较2月出现抬升。 综上，2023年纯镍供给端将逐渐转向宽松，3月纯镍过剩幅度较2月缩窄，因此预计3月 镍价 呈现震荡下行趋势。关注库存情况、供需变化，以及消息、宏观面等政策影响。 推荐阅读： ► 纯镍价格下行 硫酸镍至电积镍利润空间缩窄 ► 海外俄镍混合定价推出 镍价走势再度承压 ► 2月不锈钢价格疲弱下滑 3月弱去库&消费环比预增能否抵消供应宽松？ ► 库存处历史低位支撑镍价止跌反弹 电积镍放量多在年底

》查看SMM锡报价、数据、行情分析 SMM3月2日讯：2月美元持续上涨叠加国内现货需求萎靡令期锡价格一路下滑，沪锡主力月度跌幅为11.14%。伦锡2月跌幅较沪锡大，截至2月28日收盘跌15.27%。步入3月锡价进行震荡，3月1日受国内宏观数据利好低开高走，一度触及2023年1月10日以来新低至203300元/吨，今日再度回落，截至日间收盘跌0.75%。伦锡也在昨日冲高后回落，截至15：34分跌1.19%。 2月美元指数及沪、伦锡期货走势变化： 》查看期货实时走势 现货价格 与期货步伐一致， SMM1#锡 现货均价2月同样持续走弱，月度跌幅约为11%。 3月2日继续飘绿，较前一日跌1750元/吨，跌幅为0.85%，报204750元/吨。据 SMM调研 显示，今日早盘期间冶炼厂报价分歧明显，部分冶炼厂挺价意愿较强。早盘贸易商报价较为积极，小牌精锡因货源较为紧缺，升贴水较昨日基本持平，交割牌升贴水则小幅下调。根据贸易商反馈，今日客户询价较少，观望意愿较强，以刚需采购为主。 》查看SMM锡现货报价 》订购查看SMM金属现货历史价格 供应端 产量方面，据SMM调研了解，1月国内精炼锡产量为11990吨，环比减24.61%，同比减11.77%，1月国内精炼锡产量实际表现低于预期。 进入2月，原料偏紧与加工费走低挤压炼厂利润的扰动仍存。但随着锡价出现较大回落，下游采购意愿得以释放，下游加工企业开工率也出现明显回升，预计2月精锡需求将呈现回暖态势。SMM预计2月国内精炼锡产量环比明显增长，月度预期产量约为1.4万吨。 2022年2月28日-2023年2月28日国内精炼锡产量变化走势： 库存方面，国内库存2月持续累库，上周出现小幅去库，截至2月24日，中国分地区锡锭社会总库存为10126吨，较2月17日减8吨。 分地区来看，上周华东地区库存明显减少，华南地区库存则大幅增加。上海国储仓库仓单大幅减少；广东炬申仓库仓单基本持平，而部分非交割仓库的库存表现则有所增加。上周锡价触底，下游需求得到释放，社会库存呈现去库状态。伦锡库存2月变动较小，截至28日为2950吨，较月初较少约70吨。 目前锡锭面临供需双弱的情况，仍需关注需求恢复情况，社库或将维持稳定乃至进入去库周期。上周，LME库存小幅累库，亚洲地区贡献全部增量，欧洲、北美地区维持不变。SHFE库存为7858吨；LME库存为3190吨。 2022年2月1日-2023年2月28日国内外锡锭库存变化走势： 进口方面，2月精炼锡进口盈利窗口打开，呈“V”型走势，2日进口盈利为月度最高约3400元/吨，14日盈利最低约为73元/吨。 2022年2月7日-2023年2月28日精炼锡进口盈亏变化走势： 》点击查看SMM锡产业链数据库 需求端 2月锡价持续走低，下游企业逢低补充库存意愿愈发明显，现货成交随锡价波动呈现出较大差异。月末锡价下探至下游预期价位，下游需求得到集中释放，社会库存转为去库状态。 SMM展望 目前供给端锡矿仍偏紧，对冶炼厂利润虽有一定程度的影响，但其产量暂未因此减产，上周冶炼厂开工率已恢复至正常水平；下游需求释放，社会库存有去库迹象。关注美元走势、基本面供需变化以及“两会”政策导向，3月 锡价 能否结束震荡走势，迎来分叉路口？

》查看SMM锡报价、数据、行情分析 SMM3月2日讯：2月美元持续上涨叠加国内现货需求萎靡令期锡价格一路下滑，沪锡主力月度跌幅为11.14%。伦锡2月跌幅较沪锡大，截至2月28日收盘跌15.27%。步入3月锡价进行震荡，3月1日受国内宏观数据利好低开高走，一度触及2023年1月10日以来新低至203300元/吨，今日再度回落，截至日间收盘跌0.75%。伦锡也在昨日冲高后回落，截至15：34分跌1.19%。 2月美元指数及沪、伦锡期货走势变化： 》查看期货实时走势 现货价格 与期货步伐一致， SMM1#锡 现货均价2月同样持续走弱，月度跌幅约为11%。 3月2日继续飘绿，较前一日跌1750元/吨，跌幅为0.85%，报204750元/吨。据 SMM调研 显示，今日早盘期间冶炼厂报价分歧明显，部分冶炼厂挺价意愿较强。早盘贸易商报价较为积极，小牌精锡因货源较为紧缺，升贴水较昨日基本持平，交割牌升贴水则小幅下调。根据贸易商反馈，今日客户询价较少，观望意愿较强，以刚需采购为主。 》查看SMM锡现货报价 》订购查看SMM金属现货历史价格 供应端 产量方面，据SMM调研了解，1月国内精炼锡产量为11990吨，环比减24.61%，同比减11.77%，1月国内精炼锡产量实际表现低于预期。 进入2月，原料偏紧与加工费走低挤压炼厂利润的扰动仍存。但随着锡价出现较大回落，下游采购意愿得以释放，下游加工企业开工率也出现明显回升，预计2月精锡需求将呈现回暖态势。SMM预计2月国内精炼锡产量环比明显增长，月度预期产量约为1.4万吨。 2022年2月28日-2023年2月28日国内精炼锡产量变化走势： 库存方面，国内库存2月持续累库，上周出现小幅去库，截至2月24日，中国分地区锡锭社会总库存为10126吨，较2月17日减8吨。 分地区来看，上周华东地区库存明显减少，华南地区库存则大幅增加。上海国储仓库仓单大幅减少；广东炬申仓库仓单基本持平，而部分非交割仓库的库存表现则有所增加。上周锡价触底，下游需求得到释放，社会库存呈现去库状态。伦锡库存2月变动较小，截至28日为2950吨，较月初较少约70吨。 目前锡锭面临供需双弱的情况，仍需关注需求恢复情况，社库或将维持稳定乃至进入去库周期。上周，LME库存小幅累库，亚洲地区贡献全部增量，欧洲、北美地区维持不变。SHFE库存为7858吨；LME库存为3190吨。 2022年2月1日-2023年2月28日国内外锡锭库存变化走势： 进口方面，2月精炼锡进口盈利窗口打开，呈“V”型走势，2日进口盈利为月度最高约3400元/吨，14日盈利最低约为73元/吨。 2022年2月7日-2023年2月28日精炼锡进口盈亏变化走势： 》点击查看SMM锡产业链数据库 需求端 2月锡价持续走低，下游企业逢低补充库存意愿愈发明显，现货成交随锡价波动呈现出较大差异。月末锡价下探至下游预期价位，下游需求得到集中释放，社会库存转为去库状态。 SMM展望 目前供给端锡矿仍偏紧，对冶炼厂利润虽有一定程度的影响，但其产量暂未因此减产，上周冶炼厂开工率已恢复至正常水平；下游需求释放，社会库存有去库迹象。关注美元走势、基本面供需变化以及“两会”政策导向，3月 锡价 能否结束震荡走势，迎来分叉路口？

》查看SMM锡报价、数据、行情分析 SMM2月10日讯：自2022年12月，国内疫情防控政策调整以来，经济呈现复苏态势，市场对年后需求持积极预期，1月锡价被推升至高位。1月沪锡低开高走，并于1月30日刷2022年6月21日以来新高至244650元/吨，月度涨幅为11.91%；进入2月沪锡持续走弱，截至2月10日日间收盘，月度跌幅为7.64%。 伦锡1月冲高回落，1月26日触2022年6月16日以来新高至32680美元/吨后便持续下滑，2月盘面延续弱势；1月涨幅为18.78%，截至2月10日16:33分2月跌幅为5.58%。 1月及2月初沪、伦锡盘面变化走势： 》查看期货实时走势 现货表现 1月 SMM1#锡 现货均价整体呈上涨趋势，月度涨幅为13.22%；步入2月，价格持续下调，截至2月10日已跌8%。随着春节假期结束，上周锡下游开始节后原料采购，但采购力度有限，下游生产仍没有完全恢复。 根据贸易商反馈，上周现货市场出货表现日度差异明显，盘中价格回落时商家成交表现明显好转，商家出货意愿较强，品牌间升贴水价差收窄。下游企业采购意愿有所恢复，但对价格颇为敏感，对2303合约贴水报价的小牌锡锭尤被青睐。 》查看SMM锡现货报价 》订购查看SMM金属现货历史价格 基本面现况 供给端： 截至2月10日，云南江西两省冶炼厂 开工率 如预期反弹，锡精矿加工费小幅下调。1月国内精锡产量环比大幅减少，进口盈利窗口暂时关闭。 2022年12月2日-2023年2月10日云南、江西及两省合计开工率变化走势： 1月下游焊锡企业受春节假期放假停工影响，开工率表现出现了大幅回落状态。从数据反馈可以看出，大、中型企业开工率降幅相对偏缓，而小规模企业开工率明显下跌。 进入2月锡价强势上涨的势头有所放缓，价格高位横盘的概率增加。价格平稳波动对于下游企业订单签订以及原料采购产生积极影响，随着焊锡企业稳步复产，年后订单逐步恢复。但考虑到2月实际生产天数较少，企业反馈年后订单或难恢复至节前平均水平。综上所述，2月焊锡企业预期开工率或将出现明显回升。 》点击查看详情 库存方面，伴随锡冶炼厂交仓，上期所仓单库存持续增加，2月10日上期所仓单库存较上周增830吨。分地区来看，上周华东地区库存有所增加，华南地区则变动不大。非交割仓库库存逐步向交割仓库转移，仓单数量增幅明显高于库存增幅，表明现货市场出货成交不及预期，贸易商抛盘意愿增加。假期影响逐渐衰退，将导致市场需求有所恢复，叠加冶炼厂开工恢复较慢，预计短期库存或将有所消化。 LME上周库存小幅累库，亚洲地区贡献全部增幅，欧洲地区少量去库，北美地区维持不变。 》点击查看SMM锡产业链数据库 需求端： 锡价震荡下跌，下游企业节后逢低采购，补库意愿强烈，国内库存累库力度减弱。春节假期结束，上下游企业均进入恢复开工节奏，但锡矿紧缺对上游供给产生一定影响，供需双弱局面将逐渐结束，累库情况将有所缓解。与此同时，市场资金大幅进场，持续增仓恐将导致锡价剧烈波动。 SMM展望： 基本面来看，国内仓单库存目前持续增加，现货市场升贴水明显回升，出货规模表现因价格大幅下跌及开工恢复而好转。随着下游开工恢复，供需关系将恢复平衡，SMM认为2月下旬 锡价 或呈震荡走势。 推荐阅读： 》2022第十二届中国锡产业链峰会现场视频直播回放 ： https://www.smm.cn/live/live_detail?li=319

1月31日，受多家海运企业发布盈喜消息刺激，海运股集体上涨。截止发稿，中远海能(01138)上涨近7%领涨，太平洋航运(02343)涨超3%，中远海控(01919)、中远海发(02866)拉升跟涨。值得一提的是，波罗的海干散货指数涨0.59%，报680点，结束连续九个交易日下跌。 1月30日，中远海能发布公告，集团预期于截至2022年12月31日止年度取得的归属于公司拥有人的净溢利介于约人民币12.8亿元至约15.8亿元。公司表示，预期2022年度溢利主要由于，2022年受俄乌冲突影响，国际石油贸易发生了结构性的变化，油轮运距的增长以及美国战略石油储备的释放有效地刺激了运输需求。 同日，海丰国际发布公告，预期截至2022年12月31日止年度的公司股东应占纯利将较截至2021年12月31日止年度约 11.67亿美元显著增加，持超过19亿美元。 需求疲软，干散货航运市场开年不利，波罗的海干散货运价指数(BDI)年初至今短短一个月已经跌掉一半。数据显示，自1月17日以来BOI指数为921点持续下跌近9个交易日至1月27日报676点，创下2020年6月以来新低。目前，波罗的海干散货指数涨0.59%，报680点，已结束连续九个交易日下跌。业界人士指出，今年一季度整体市况难以扭转颓势，预计随着中国经济回暖，在第二季度以后，市场表现会逐渐好转。 集装箱方面，1月30日，交通运输部发布数据显示，2022年，全国港口货物吞吐量达156.8亿吨，比上年增长0.9%，其中外贸货物吞吐量同比下滑1.9%;全国港口集装箱吞吐量超2.9亿标箱，比上年增长4.7%。此外，据上港集团快速统计，2022年，上海港集装箱吞吐量突破4730万TEU(标准箱)大关，连续13年全球第一。1月4日，深圳市交通运输局发布数据，截至2022年12月31日，深圳港集装箱累计吞吐量达到3003.56万标箱，同比增长4.39%，首次突破3000万标箱大关，创历史新高。 中远海控判断，展望四季度，需求方面受全球高通胀、地缘局势等多重因素的影响，集运需求增长将面临一定挑战，公司预期四季度市场将较三季度承受更多的压力。但从长期来看，全球GDP预计仍将保持正增长，集装箱所装载的大多是企业生产、居民生活所必不可少的产品和商品，因此，集装箱航运需求仍将随全球GDP增长而保持韧性。 油运方面，海外疫情管控逐步放松，带来石油消费需求复苏。22年上半年海外多国对疫情管控逐步放松，出行需求上涨，随之而来航空、公共运输业恢复，带来燃料需求上涨。IEA10月石油市场报告预计2022年、2023年的需求增长分别为190万桶/日和170万桶/日，预测2023年世界石油需求量平均为1.013亿桶/日。 数据显示，中国2023年首批成品油出口配额超预期下发，同比上涨46%，有望提振市场。对标2019年成品油出口配额，西南证券预计2023年我国成品油能够流入全球5600万吨/年。西南证券表示，看好全球石油贸易格局重构下，油轮供给放缓使得油运供需增速差加大，运价中枢上移，油轮上行势头强劲。 干散货运方面，西南证券指出，随着我国稳增长政策落地，我国消费需求进一步回升将开启干散货运景气周期。利好政策下，建筑央企新签订单快速增长。随着我国各项利好基建政策落地，截至22Q3，我国8大建筑央企新签订单合计为10.2万亿元，均增速达22.3%，未来新签订单落实需要消费大量的钢材，能够较好的修复原材料铁矿石消费需求，有望提振世界干散货运输需求。 政策方面，近日，《浦东新区关于促进航运服务人才发展的实施意见》发布，计划未来三年，主动引进、培养一批国际化、高层次、专业性、复合型航运服务人才，探索建立具有国际竞争力的航运人才服务和保障体系，加快打造国际航运中心人才集聚高地。根据《意见》，浦东新区将实施航运服务人才专项奖励政策。对于新引进的航运服务领军型人才，给予个人50万元奖励;对于新引进的紧缺型人才，给予个人20万元奖励。此外，鼓励开展航运金融保险、航运法律仲裁、船舶管理、跨境物流、科技创新、绿色低碳等专业、复合型人才培训，按人均不高于1万元予以支持。 国信证券表示，虽然油运运价近期有所下跌，但是成交量已经明显回升，其依然相信2023年淡季或将不淡，中国需求回升及俄油禁令带来贸易格局改变将在量距两个维度共同拉动行业周转量。随着远期行业供给的明显下行，国信证券持续看好23-24年行业运价中枢抬升。华泰证券则强调，看好春节后运价反弹，预计全年运价震荡上行至四季度季节性高点。 相关概念股： 中远海能(01138)：大摩发布研究报告称，予中远海能“增持”评级，继续看好油轮运输周期，并将其续列为航运领域首选，目标价7.58港元。 中远海控(01919)：公司正在建造的32艘集装船舶订单，合同总金额50.03亿美元，截止2022年9月末已支出6.81亿美元，2022年9月底之后尚需支付的建造款约43.22亿美元(折算人民币310.18亿元)，相关船舶预计在2023年至2025年间交付。 海丰国际(01308)：公司近期发布正面盈利预告，公司表示，增加主要归因于下列各项的综合影响：高质量服务，保持运价相对稳定;战略聚焦，持续拓展亚洲区业务;利用周期配置资产，扩大成本领先优势。 中远海发(02866)：2022年3月18日，完成2艘700TEU级电动集装箱船舶建造协议和船舶租赁协议的签约，推动长江航运绿色零碳转型。同时，围绕电动船舶产业链，公司致力于研发、制造船用箱式动力电池。此外，公司去年租箱板块成功上线集装箱贸易平台及iFlorens数字化运营平台，有效提升运营效率及客户体验。

据国务院新闻办公室发布的《新时代的中国绿色发展》白皮书显示，可再生能源产业发展迅速，风电(包括海上风电和陆上风电)、光伏发电等清洁能源设备生产规模居世界第一。随着碳达峰、碳中和目标推动，清洁能源已然成为电能增量的主力军。眼下，进入2022年年报披露期，深市多家清洁能源公司发布业绩预喜公告，业绩表现抢眼。 其中，广宇发展2022年业绩较上年同期实现扭亏为盈，预计实现归属于上市公司股东的净利润约6.02亿元-6.64亿元，同比增291.09%-310.68%；基本每股收益0.32元-0.36元；黔源电力2022年实现归属于上市公司股东的净利润3.89亿元-4.64亿元，同比增长55%-85%，实现扣除非经常性损益后的净利润4亿元-4.78亿元，同比增长55%-85%。 上述两家公司清洁能源相关业务取得了可观表现。广宇发展预计2022年度累计完成发电量81.71亿千瓦时，同比增长8.23%。其中，风电完成发电量69.27亿千瓦时，同比增长6.36%；光伏完成发电量11.29亿千瓦时，同比增长19.98%；作为水电为主企业，黔源电力预计2022年发电量为95.81亿千瓦时，发电量较上年增加17.3亿千瓦时。 不难发现，在新技术的共同推动下，新能源产业正处于快速发展的阶段，我国正在逐步建立起绿色低碳循环发展的经济体系和清洁低碳安全高效的能源体系，这也集中反映在了新能源发电企业的业绩表现上。 近日，广宇发展以及黔源电力公司有关负责人接受了记者采访。在他们看来，国家能源结构转型的变革正在加速，清洁能源行业发展前景广阔。 广宇发展:借资本工具实现转型壮大 广宇发展聚焦风能和太阳能等绿色能源的开发、投资和运营，2022年通过重大资产重组的方式完成了主营业务向新能源投资建设运营的转型。 整体来看，广宇发展的主营业务实现快速发展是其业绩大幅增长的主要原因，谈及具体原因，公司相关负责人向记者表示，业绩大增主要有三个方面的原因： 一是公司加大固定资产投资，新增多个发电项目，致使经营规模、装机容量不断扩大，营业收入整体呈现上升趋势。 二是公司开展提质增效工作，不断加强盈利能力，做好成本费用管控，从项目前期费用、运维费用、财务管理费用等环节进行全口径、全过程的管控；积极开展降本降息工作，借助股东方与银行间的“总对总”战略合作优势，努力降低综合融资成本；持续强化精益管理，确保发电设备无故障、零缺陷、高效稳定运行，增强发电能力，加大电力销售力度，提升电量并网消纳水平。 三是公司配备了多元化的融资渠道、健全的治理机制和内部管控体系、充足的人才储备，确保各发电项目能够顺利投产运营，取得良好的经营效益，保障业绩增长。 此外，据广宇发展相关负责人介绍，从行业角度来看，光伏组件价格下跌也将为公司后续发展提供一个新的机遇，“之前受光伏组件价格较高等因素影响，集中式光伏装机不及预期，随着硅料产能释放，组件等环节供需预期调整，光伏项目建设进度及投资效益有望得到进一步提升。” 除了通过重组来实现行业跃迁，广宇发展也积极利用其他资本市场工具来强化核心竞争力。据广宇发展相关负责人介绍，广宇发展已于2022年9月发起定增计划，目前正在积极推进再融资事项。再融资所募集的资金将会投入到青海乌图美仁70万千瓦光伏发电项目、青海茫崖50万千瓦风力发电项目以及流动资金补充。 “通过定增，公司可以大力发展主业，实现绿色能源战略目标，并有助公司积极应对行业发展需求，有助于提升核心业务竞争力。此外，也可以优化资本结构，满足公司经营业务发展的资金需求。”谈及定增带来的影响，广宇发展相关负责人如此说道。 黔源电力：优化调度保电量，实现发电效益最大化 黔源电力近年来全力推进清洁能源新发展，取得积极成效。谈及2022年的业绩表现，黔源电力相关负责人向记者也总结了四方面的原因。 一是盯紧看牢危化、新建项目风险，对存在的隐患列出清单、盯住整改，确保问题隐患动态清零，有效遏制安全事故发生。2022年，公司实现全年安全零事故、环保零事件目标。 二是最大限度降低疫情对企业的影响，9月贵阳贵安新冠疫情期间，公司系统近70%干部员工在岗坚守，确保各项工作正常运转。 三是优化调度保电量。面对发电来水大幅减少的巨大经营压力，公司围绕“提高生产经营效率、深挖扭亏增盈潜力”工作主线，以增发电量为主攻点，紧盯北盘江梯级流域优化调度策略，水光协同互补，实现发电效益最大化。 四是提质增效控成本。细化四项费用预算管理，拓宽融资渠道、优化融资结构，西部大开发等税收政策应享尽享，两金严控及降本控费成效显著。 清洁能源赛道持续迎来政策利好 记者注意到，《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》提出2025年、2030年以及2060年国内非化石能源消费比重将分别达到20%、25%、80%以上，而国务院新闻办公室2023年1月19日发布的《新时代的中国绿色发展》白皮书指出，截至2021年底，清洁能源消费比重由2012年的14.5%升至25.5%，煤炭消费比重由2012年的68.5%降至56.0%；可再生能源发电装机突破10亿千瓦，占总发电装机容量的44.8%，其中水电、风电、光伏发电装机均超3亿千瓦，均居世界第一。 清洁能源产业大有可为已成为业界共识，在政策大力支持的背景下，近年来我国水力、风力、太阳能等可再生能源发电量和装机规模持续提升；光伏发电、风力发电的经济性已具有竞争力；以及全社会用电需求量不断扩张等因素，表明市场需求正在持续提升，行业发展空间广阔。 2022年1月，中央政治局第三十六次集体学习明确提出，要加大力度规划建设以大型风光电基地为基础、以其周边清洁高效先进节能的煤电为支撑、以稳定安全可靠的特高压输变电线路为载体的新能源供给消纳体系。 同年，5月30日，中央下发《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》，从创新新能源开发利用模式、加快构建适应新能源占比逐渐提高的新型电力系统、深化新能源领域“放管服”改革、支持引导新能源产业健康有序发展、保障新能源发展合理空间需求、充分的发挥新能源的生态环境保护效益、完善支持新能源发展的财政金融政策等多个方面对新能源高质量发展作出全面部署。 6月1日，国家发改委、国家能源局等9部门联合印发《“十四五”可再生能源发展规划》，围绕2025年非化石能源消费比重达到20%左右的要求，从总量、发电、消纳、非电利用四个方面设置了“十四五”期间可再生能源的发展目标。可再生能源年发电量达到3.3万亿千瓦时左右，风电和太阳能发电量实现翻倍。 在广宇发展相关负责人看来，着力推动“碳达峰、碳中和”是我国“十四五”规划的重点目标，能源结构转型是未来能源行业发展的重点工作。“双碳”目标决定了未来一段时间内国家能源结构转型的变革将加速。“一系列政策的出台，更为公司进一步优化项目布局、明确资源拓展重点指明了方向。” 黔源电力相关负责人也表示，有力的政策为企业发展带来的巨大遐想空间。据该名负责人介绍，2022年初，国务院印发《关于支持贵州在新时代西部大开发上闯新路的意见》，从中央和国家层面，量身定做支持贵州在新时代进入新的发展时期闯新路、开新局、抢新机、出新绩，为贵州经济社会发展注入了磅礴力量。其中提出要提升能源安全保障能力，推进水风光综合基地建设，加快大型风电、光伏、抽水蓄能项目，给贵州水电及新能源发展提供了新的发展机遇。 上述负责人进一步表示，黔源公司将牢牢把握新发展阶段，贯彻新发展理念，构建新发展格局，积极融入地方发展大势，在贵州全力实施围绕“四新”主攻“四化”主战略、实现“四区一高地”主定位过程中，抢抓新型工业化机遇，实实在在为贵州经济社会发展贡献黔源力量。

国际能源署（IEA）表示，全球正在进入“清洁技术制造的新时代”。 IEA在周四（11月12日）发布的《2023年能源技术展望》中研究了包括风力涡轮机、热泵、电动汽车电池、太阳能电池板和氢气电解器在内的技术制造行业，该机构称现在是“一个新工业时代的黎明”。 分析指出，随着各个国家和地区的政府推出以可再生能源为核心的产业战略，到2030年，全球清洁能源技术制造这一市场每年的价值将高达6500亿美元，较今天的水平增加三倍以上。 IEA补充称，到2030年，相关工作岗位还将从目前的600万增加到近1400万。该机构指出，这还只是过渡期的进展，在未来的几个十年，市场和就业的增速有望再上一层楼。 不过IEA强调，这个预测结果是基于全球各国在能源和气候方面的承诺得出的。但近期新冠疫情、地缘政治等因素已让部分政府放慢或搁置一些原定的减排计划。 国际能源署执行干事法提赫·比罗尔在评论报告时表示，全球将会在更多样化的清洁技术供应链中受益。 比罗尔指出，能源安全是发展可再生能源的最大驱动力，“如果你过于依赖一家公司、一个国家或一条贸易路线时，可能会付出沉重的代价。”

1月4日，华菱钢铁在接受调研时表示，钢铁行业供需结构有望改善，需求最差的时候已经过去，2023年有望端触底回升。薄板方面，汽车板二期项目已于近期投产，投产后汽车板合资公司酸轧线产能由每年150万吨提升到200万吨，镀锌线和连退线产能由每年115万吨提升到160万吨。工业线棒材方面，计划到“十四五”末，特钢比例由当前10%左右提升至25%以上。对于中国矿产资源集团的成立，公司将全力支持配合中矿集团落实铁矿石资源战略。此外，公司称兼并重组是“十四五期间”钢铁行业发展的必然趋势。 钢铁企业经营业绩“前高后低” 2023年有望端触底回升 公司针对近期钢铁行业形势分析，2022年以来，钢铁企业经营业绩总体呈现“前高后低”的态势。特别是三季度以来，受房地产快速下行拖累钢铁行业下游消费需求下降，钢材价格低迷;同时煤焦等原料价格强势，钢企面临供需两端挤压，经营形势较为艰难，行业转为亏损，亏损面过半。 四季度以来，造船、风电、压力容器需求持续稳定较好，工程机械需求仍然较弱;受房地产拖累，建筑用钢需求仍然疲软，没有明显变化，特钢中的齿轮、轴承用钢需求较好;受益于汽车购置税减半政策以及新能源汽车高速增长，汽车板和电工钢需求保持较好态势，但家电需求持续疲软;油气行业需求维持较好水平。总体上，目前下游钢材需求环比改善并不明显。 展望2023年，一方面，政策面稳增长、基建领域发力值得期待，预计将弥补部分房地产领域下行影响，同时，随着我国由“制造业大国”向“制造业强国”转型升级，会支撑带动工业领域钢材需求，面向新能源新材料等细分市场高品质、高性能、定制化的钢材产品需求前景将持续向好，预计新能源汽车用钢、造船板、压力容器用钢等领域将继续保持需求向好态势，工程机械用钢等止跌回稳。需求最差的时候已经过去，2023年有望端触底回升;另一方面，政策性限产或将常态化延续，供给端预计将持续受控，钢铁行业供需结构有望改善。 对2023年的产量政策展望，公司表示，下半年以来，受需求转弱影响，钢铁行业自发性减产。目前国家对钢铁行业实行产能、产量“双控”的产业政策，预计2023年限产政策将继续保持连续性，钢铁行业供给端将持续受控。公司将积极响应国家号召，依法合规组织生产，并根据下游订单需求和盈利情况来调整生产节奏。 汽车板二期项目已投产 公司将全力支持中矿集团资源战略 宽厚板方面，继续巩固在造船、海工、高建桥梁、风电等下游细分市场的竞争优势;薄板方面，进一步延伸产业链，包括推动汽车板二期项目达产达效，该二期项目已于近期投产，投产后汽车板合资公司酸轧线产能由每年150万吨提升到200万吨，镀锌线和连退线产能由每年115万吨提升到160万吨，以及投资建设电工钢一期项目，产品主要定位中高牌号无取向电工钢及取向电工钢，将生产部分电工钢成品，进一步提高公司电工钢产品的竞争优势;工业线棒材方面，积极推动优特钢转型，计划到“十四五”末，特钢比例由当前10%左右提升至25%以上;无缝钢管方面，进一步推进炼钢系统等相关技术改造，改造完成后，能有效降低能耗和工序成本，进一步提高产品质量和竞争力水平。 中国矿产资源集团的成立，将有助于产业链利润向中游钢铁行业合理分配。公司将全力支持配合中矿集团落实铁矿石资源战略，助力提升我国钢铁行业对上游铁矿石的话语权和议价能力。澳煤进口放开方面，如属实，有利于进一步改善煤炭品种的供需结构，拓宽钢企采购渠道，有助于上游原燃料成本理性回归。 原燃料采购方面，公司铁矿石、焦煤全部外购，其中铁矿石约90%来源于进口，主要来自澳大利亚、巴西、南非等地的主流矿山，按长协矿模式采购，采购价格以月度普氏指数为基础，随行就市;焦煤主要从国内矿山采购，与山西焦煤、平煤等大型国营矿山企业建立了战略合作伙伴关系，并签订年度协议，长协比例在60%-70%，价格按季度谈判确定，一般较市场价格有一定优惠。公司焦炭自给率较高，其中华菱湘钢焦炭自给率超过60%，涟钢焦炭自给率也比较高，有利于降低公司的生产成本。 汽车板合资公司情况，汽车板合资公司主要专注于高端汽车用钢市场。2022年前三季度，汽车板合资公司实现净利润8.73亿元，实现逆势同比增长117%。汽车板合资公司的专利产品在细分市场具有差异化竞争优势，具备市场定价权，其最新发布的Usibor®1500专利产品2023上半年基准价格与2022年下半年的基准价格持平，加之汽车板二期投产带来的部分增量，以及安赛乐米塔尔全球研发能力将支持汽车板合资公司实现专利产品持续迭代升级，预计汽车板合资公司后续有望继续保持较好的盈利态势。 华菱湘钢具备线棒材生产能力 华菱涟钢已积累十多年硅钢生产经验 公司子公司华菱湘钢和华菱涟钢生产的管线钢可用于油气输送管道;华菱湘钢生产的锅炉及压力容器用钢可用于锅炉、石油化工、煤化工、清洁能源等领域;华菱衡钢生产的无缝钢管用于油气开采领域和火电领域等等。2022年以来，华菱衡钢受益于油气和压力容器领域需求相对景气、出口增加以及汇兑收益等，华菱衡钢前三季度实现净利润4.85亿元，逆势同比增长114%。同时，2022年华菱衡钢获得控股股东10亿元增资并启动了炼钢系统等相关技术改造，改造完成后，能有效降低能耗和工序成本，进一步提高产品质量和竞争力水平。 其中，华菱湘钢具备年产线棒材约500万吨的生产能力，其中面向工业领域的线棒材产品占比约85%。华菱湘钢的工业线棒材产品积极对标中信特钢等优秀同行，2022年新增52家下游厂商认证，主要面向汽车领域，在汽车非调质钢、高端乘用车齿轮、工业纯铁、弹簧扁钢领域实现从无到有的突破，并瞄准未来高端弹簧钢、高端轴承钢、高端桥索用钢、高强合金焊丝、免退火冷镦钢等高端产品市场，正在投资建设精品高速线材生产线项目，预计2023年9月投产。预计到“十四五”末，华菱湘钢工业线棒材领域特钢比例将由当前10%提升至25%以上，远期比例提升至50%以上。 此外，华菱涟钢已经积累了十多年的硅钢生产经验，2021年电工钢基料产销量超过150万吨。华菱涟钢已于2022年6月开工新建冷轧电工钢产品一期工程项目，产品主要定位中高牌号无取向电工钢及取向电工钢。目前该项目正在有序推进，预计一期第一步建设期18个月左右，2023年下半年投产，实现年产20万吨无取向电工钢、10万吨无取向电工钢冷硬卷、9万吨取向电工钢冷硬卷;一期第二步建设期14个月左右，实现项目总年产40万吨无取向电工钢、20万吨无取向电工钢冷硬卷、18万吨取向电工钢冷硬卷。项目投产后，将进一步提升公司电工钢产品层次，增强市场竞争力。 兼并重组是钢铁行业发展必然趋势 公司分红比例有望提升 兼并重组方面，公司称兼并重组是“十四五期间”钢铁行业发展的必然趋势。公司高度关注产业链上下游兼并重组机会，在进行决策时会充分考虑时机、价格、风险等因素，也要考虑能否与公司在业务、管理等方面发挥协同和互补效应。目前尚没有合适标的。 关于后续资本开支计划和分红安排，公司2022年下半年以来减少了非生产性支出。公司在以下三个方面还会持续发生资本性开支：一是着力推进品种结构高端化与系统降本增效，如华菱涟钢硅钢一期项目和华菱湘钢特钢项目持续推进;二是着力推进低碳绿色改造，主要包括超低排放改造项目和高效余能发电项目等;三是着力推进数字化智能化转型，主要实施方向为基于云平台的大数据应用、铁前料场及生产区域信息化及操作集中控制、设备能源中心功能扩展及应用、5G+及机器视觉技术应用等。根据公司未来三年(2022-2024年度)股东回报规划，年度现金分红的下限不低于当年实现的归母净利润的20%，未来随着资本性开支逐渐下降，公司分红比例有望提升。

疫情扰动和国六切换等多重因素交织，2022年的国内重卡行业尽显低迷，销量大幅回调。 国内某重卡企业高管表示：“2022年的重卡行业可谓经历着至暗时刻，今年前11个月销量也创下了近9年来的新低。” 尽管仍在低谷中徘徊，但对于即将到来的2023年，不少业内人士则更多的看到了行业向好的一面。 “重卡行业下行压力主要来源于此前的高位运行带来的市场透支，加之今年基础设施建设项目的开工减缓。随着市场走向复苏，相信明年运输市场和基建市场都将迎来重大利好，重卡行业也有望重拾景气。”不少业内人士在向记者研判明年行业趋势时表示。 销量或创9年新低 自去年下半年以来，国内重卡行业便陷入了持续性低迷。 中汽协数据显示，2022年1-11月，我国重卡累计销售61.6万辆，同比下降55%，销量为近9年同期销量最低水平。 “在经过了连续多年的高位运行之后，重卡行的部分需求被提前透支，需求整体处于低迷状态，今年全年重卡的产销估计很难超过70万辆，都不到去年的一半。”山东一位卡车经销商在接受记者采访时表示。 与此同时，今年国内的疫情也是造成重卡行业低迷的原因之一。 “一方面，疫情使得全国复工复产情况受到扰动，从而影响了终端货运量，加之各地物流的隔断和疫情管控，很大程度上抑制了公路货运的释放，使得终端用户对于重卡的更新购置欲望进一步降低。”国内某重卡企业相关人士对记者表示。 “另一方面，国内疫情多也让大量基建投资项目延期，这给公路货运市场带来了较为严重的冲击。”该人士进一步表示。 库存情况也反映出当前重卡行业所面临的窘境。前述经销商介绍，“从目前掌握情况来看，国内重卡的库存仍旧处于高位状态，虽然比去年同期已经降低了不少，但需要考虑到目前的这个销量情况，库存应该说还是很高的，行业整体压力比较大。” 二季度起有望迎来复苏 行业的筑底往往预示着下一轮景气的开始，重卡自然也不例外。 “经过了近2年的消化，前期重卡被透支的需求已基本出清，加之疫情防控的放开，无论是从定量还是从定性的角度来看，重卡行业的底部位置已愈发明显。预计明年二季度开始，重卡市场有望迎来拐点。”山东一位资深投资人士对记者表示。 梳理后发现，2017-2019年，国内重卡年均销量为115万辆，如以此数据作为正常情况下重卡行业的需求中枢测算，2020-2021年国内重卡销量共计300万辆，两年共透支销量约70万辆。 今年1-11月重卡累计销量61.8万辆，假设全年重卡销量66万辆，与销量中枢相差约50万辆，因此2023年剩余20万辆左右的透支量，预计会在二季度将透支出清。 实际上，重卡行业复苏的苗头在四季度开始便隐隐浮现。根据中汽协数据，今年10月，国内重型货车销量1.60万辆，同比增长27%，结束了此前连续17个月销量同比下降的尴尬。 “其实10月份开始，重卡行业就表现出了一定的反弹，但后续疫情的扰动和防控政策的变化导致了一些反复。”前述投资人士表示，“随着防控的放开，人们生活逐步步入常态化，货运需求将恢复至正常水平，同时地产基建政策也已改善，未来2-3年重卡行业有望开启新的上升周期。” 国内重卡龙头中国重汽（000951.SZ）近日也在投资者互动平台表示，目前市场最差的时刻已经过去，随着经济稳步发展，重卡市场将逐步恢复。潍柴动力（000338.SZ）也在近期表示 2023年重卡市场销量有望实现双位数增长。 龙头企业更被看好 事实上，在龙头企业看好重卡市场的同时，龙头企业自身也被投资者所看重。 12月以来，以中国重汽为代表的国内重卡龙头正被外资持续抢筹。Choice数据显示，12月29日，中国重汽获深股通最新持股量为1524.71万股，占公司A股总股本的1.30%，12月初以来深股通累计增持中国重汽671.85万股，增持比例达78.78%。 “外资对重卡龙头的增持，一方面是对行业复苏的看好，另一方面，也体现了龙头企业在行业底部时所表现出的韧性与价值。”前述投资人士表示。 记者注意到，就在重卡销量连续17个月同比下滑的期间，龙头企业仍在不断扩大市场份额，。以中国重汽为例，上半年实现销量和市场占有率“双第一”中国重汽在四季度继续发力，10月公司销售重卡12500辆，市场占有率达25.96%。 有分析人士表示，近年来的行业大底让重卡头部企业攫取了更多的市场份额，眼下行业的复苏之态已基本明确，龙头企业有望借助此前的积累，在这一轮的行业复苏之中率先获利。