台积电日前宣布将对美投资1000亿美元，以加大在美国的半导体产业的建设力度。虽然市场高度怀疑此举是迫于特朗普政府的关税威胁，但台积电及相关人士都否认了这一猜测。 台积电首席执行官魏哲家表示，是客户需求推动了台积电在美国设厂的决定，且台积电在美国的投资看起来规模很大，但仍不足以满足需求。 根据计划，台积电将在美国亚利桑那州的原工厂基础上增加两个先进封装厂、三个半导体代工厂和一个研究中心。这将使台积电在美国亚利桑那州的总投资额达到1650亿美元。 如此巨大的投资也让一些人士怀疑这将导致全球的芯片产能发生巨大变化，认为台积电在美国开设更多工厂将影响到中国台湾地区在半导体产业中的地位。 不过据分析人士称，台积电在美国的投资并不会引发行业格局的重大变化，因为台积电的先进芯片制造业务仍会集中在台湾地区。 美国制造但不是美国智造 Omdia研究总监Hui He表示，台积电90%的5纳米芯片工艺仍在台湾地区生产，且最新一代的3纳米芯片也只在该地区生产。这意味着台湾地区仍占据了台积电的大部分先进产能，因此美国产能的增加并不会产生巨大的冲击。 业内认为，台积电不太可能在亚利桑那州部署尖端芯片的制造业务，相反，亚利桑那州的工厂更可能从事成熟芯片的制造，工艺技术略微落后于前沿技术。 晨星公司的股票分析师Phelix Lee也在一份报告中指出，其认为台积电在美新建工厂是一个很强烈的信号，且并非出于商业目的。台积电早前就有抱怨称，在美国的工厂建设成本和制造成本都高于其他地区，它更愿意在台湾地区进行研发和制造。 Isaiah Research高级研究分析师David Chuang则怀疑台积电的1000亿美元承诺能否真的兑现。他指出，美国确实存在需求，但台积电或许无法从“美国制造”中获得多少利润。 他补充称，台积电在亚利桑那州的现有工厂生产的是4纳米芯片的低成本版本，其将被应用于智能手表等功能相对简单的设备，而不是高端智能手机等方向。 Chuang总结称，台湾地区将一直是台积电研发先进芯片的大本营，而美国的产能和工艺将永远落后。这是由两地芯片制造的生态系统和人才供应所决定。

英特尔终于选出了新的首席执行官——来自马来西亚的资深半导体专家陈立武（Lip-Bu Tan）。受此消息影响，英特尔在周三盘后交易中股价大涨12%。 陈立武此前曾担任Cadence Design Systems的首席执行官，该公司为包括英特尔在内的多家主要芯片设计公司供应软件服务。据英特尔声明称，在担任了Cadence的首席执行官后，陈立武帮助该公司增加了一倍多的收入。 2022年9月，陈立武加入英特尔的董事会，并参与英特尔董事会并购委员会的工作。然而在去年8月，陈立武突然辞去了在英特尔的工作，称自己分身乏术，需要重新安排工作内容。 陈立武的离开一度被市场认为是英特尔的一大利空，而其重返英特尔某种程度上代表着英特尔将大力革新。陈立武表示，恢复英特尔作为世界一流产品公司的地位，把自己打造成世界一流代工厂，并让客户满意。 英特尔首位华裔CEO 陈立武于1959年出生于马来西亚的一个华人家庭，随后在新加坡长大。其在大学主修物理学，后来在美国的麻省理工获得了核工程理学硕士学位，并在旧金山大学完成了工商管理硕士学位的学习。 他在半导体行业的经历也颇为丰富，先是以投资人的身份接触了这一行业，然后进入Cadence担任董事会成员，因其出色表现又被推举为Cadence的首席执行官。 2017年，分析公司Relationship Science将陈立武评为科技业人脉最广的高管，其权力分数达到满分100分。2022年，其又获得半导体行业协会颁发的罗伯特·N·诺伊斯奖，这也是半导体界的最高荣誉。 据英特尔新闻稿，陈立武将在3月18日正式接替临时首席执行官David Zinsner和MJ Holthaus的工作，Zinsner将继续担任英特尔的首席财务官，Holthaus则将担任英特尔产品的首席执行官。 但陈立武执掌英特尔管理大权之路从开始就充满挑战。业内都在怀疑，陈立武是否会继续英特尔之前的计划，投入资源以发展英特尔的芯片代工部门，还是简化其目标，加速剥离代工部门业务，甚至进一步出售英特尔的其他部门。 他在公司新闻稿中表态称，“英特尔拥有强大而差异化的计算平台，庞大的客户安装基础和强大的制造足迹，随着我们重建我们的工艺技术路线图，这些足迹正在变得越来越强大。” 仅从目前陈立武的员工信来看，市场并无法得到太多有关公司下一步动向的具体信息。不过“让我们打造世界一流代工厂”这一句话确实留下了不少的想象空间，这也让投资者充满期待。

英特尔代工厂的命运可能迎来新的走向，据四名消息人士对媒体表示，台积电已经向英伟达、AMD和博通提出了合作意向，共同投资一家合资企业，以此为主体运营英特尔的晶圆代工厂。 消息人士称，根据该提议，台积电将负责该代工部门的运营，但持股比例不会超过50%。据高通内部人士透露，台积电似乎此前也向高通提过类似的计划。 不过，这一谈判仍处于早期阶段。知情人士强调，任何正式的交易最终都需要得到特朗普政府的批准，且白宫不希望看到任何外国公司控股英特尔或英特尔的代工部门。 此前，市场传言特朗普要求台积电协助解决英特尔的代工部门危机。上月，还有传言称，台积电计划与博通分别收购英特尔的代工部门和芯片设计部门。 但两名知情人士透露，英特尔已经拒绝将其芯片设计部门与代工部门分开出售的方案。 截至目前，英特尔、台积电、AMD及高通都拒绝对新合资企业的消息进行回应，博通及白宫则尚未回应。 情不投意难合 英特尔对其芯片代工部门一直雄心勃勃，然而制造工艺落后及良率不高的问题导致该部门一直处于财务亏损的状态之中，并拖累了英特尔整个公司的业绩。英特尔去年开始一直被传言将出售该代工部门。 但另一方面，由于美国力推芯片自主制造的议程，英特尔的代工部门成为了这一政策的重点目标。美国政府希望英特尔的代工部门成为美国制造的领头企业，不愿看到海外企业成为该部门的最后买家。 这也让台积电的行动有些矛盾。此前还有知情人士透露称，台积电似乎并没有接管英特尔芯片代工部门的意愿，但因为特朗普的“鼓励”才参与到相关讨论之中。 最新消息则指出，台积电希望与多家芯片设计公司合作来拯救英特尔的芯片代工部门。 业内人士指出，英特尔与台积电的交易都会十分艰辛，且成本高昂，耗时费力。目前两家公司在尖端芯片制造上的工艺、化学品和芯片制造工具设置上都截然不同，台积电想要运营好英特尔的代工厂并没有特朗普想象的那么简单。 而在收购谈判之中，英特尔的尖端芯片制程18A十分关键。消息人士称，在2月的谈判中，英特尔高层一直向台积电强调，18A技术要优于台积电的2纳米工艺。此外，英伟达和博通则正在测试18A工艺，AMD也在评估18A工艺是否适合其产品。

晶丰明源3月11日晚间发布2024年度财报。 财报显示，晶丰明源2024年实现销售收入15.04亿元，较上年同比上升15.38%，但归母净利润-0.33亿元，同比减亏63.78%。 单季度来看，晶丰明源2024年第四季度归母净利润为2125万元，系时隔一年后首次单季度盈利。 晶丰明源2024年毛利率为37.12%，较上年同比上升11.45个百分点。 分产品来看，晶丰明源AC/DC电源芯片作为该公司第二增长曲线，收入相较于上年提升39.64%。其中，用于大、小家电领域的AC/DC电源产品，销售收入同比上升79.13%；应用于充电器、适配器领域的AC/DC电源产品，销售收入同比上升30.56%。 晶丰明源表示，AC/DC电源芯片在大家电领域业务已初具规模，在空调、冰箱及抽油烟机等多个应用场景实现规模收入；小家电业务保持高速增长，与九阳、小熊、徕芬、Sharkninja、美的、苏泊尔等客户达成稳定合作；快充业务方面，公司推出基于ACOT控制及磁耦通讯技术的零待机功耗方案，满足七级能效及零待机功耗要求，成功进入国际知名手机品牌供应链。 晶丰明源2024年电机控制驱动芯片、高性能计算电源芯片销售收入增长同样明显，增幅分别达95.67%、1402.25%。 与此同时，晶丰明源产品销售结构进一步平衡，以上三类产品营收占比均有不同程度提升，而去年LED照明驱动芯片的营收占比则从2023年的72.30%降至57.76%。 在LED行业经历去库存周期后，目前产品竞争激烈。晶丰明源表示，LED芯片价格下降幅度高于其销售增长。2024年该公司LED芯片出货量在增长10.48%的情况下，产品收入下降7.82%。据介绍，通过供应链整合与工艺技术迭代，去年该公司LED照明驱动芯片产品单位成本下降27.22%，毛利率增加了10.04个百分点。 在封装工艺研发方面， 2024年晶丰明源对高压BCD-700V工艺平台进行技术升级，第五代高压工艺实现全面量产，第六代高压工艺平台的研发已经完成，预计将实现20%成本优化。 据介绍，该工艺可覆盖LED照明驱动芯片、AC/DC电源芯片和电机驱动芯片产品。目前其独占封装EHSOP12已进入量产阶段，EMSOP封装技术也在持续研发中，预计将进一步带动成本下降。 晶丰明源表示，该公司自研的第一代0.18μmBCD工艺平台已实现量产，正推进第二代0.18μmBCD工艺的测试，第二代工艺平台量产后将在性能提升、成本优化等方面进一步提供助力；更高性价比的65nm LDMOS工艺平台取得阶段性成果，预计2025年进入试产阶段。 为拓展产品布局、提升市场竞争力，晶丰明源正筹划通过发行股份、可转换公司债券及支付现金的方式收购易冲科技100%股权。据称，交易完成后，晶丰明源与易冲科技将在产品端高度互补，在客户端共享资源、协同开拓市场，推动公司高质量发展。 在年度报告发布的同时，晶丰明源发布2024年度利润分配方案。该公司拟向全体股东每10股派发现金红利人民币5元（含税），合计拟派发现金分红4345万元（含税）。

继美光、闪迪等接连官宣涨价决定后，又有新的NAND涨价预期逐一涌现。 据美光、闪迪此前宣布，两者均自4月1日起对渠道及消费类产品实施全面涨价，整体涨幅超10%，并计划后续季度进一步调价。而如今这一行业复苏信号或被进一步放大，据今日TrendForce援引消息人士称， 三星和SK海力士等韩国内存巨头同样有望在下个月提高NAND报价 。 与此同时，NAND Flash控制芯片厂群联也于近日估计，2025年第一季度将是NAND报价全年低点，随着NAND原厂涨价以及DeepSeek带动AI硬件等效应显现，NAND供需有望在下半年趋于紧张，全年营运表现将优于去年。 群联CEO潘健成在此前的法说会中表示，受备货需求提升和大厂减产影响，NAND Flash涨价已是进行式， 预估第三季度价格仍看涨 。 此次存储涨价潮的原因，一方面或许在于减产效应。公开资料显示，三星、SK海力士、美光、西部数据和铠侠五大原厂均从2024年第四季度就开始减产NAND，而今年第二季度来势汹涌的涨价潮则被视作此前减产效果的体现。 日前《科创板日报》记者从一名国内存储企业高管处得知，几家存储芯片原厂已发布15%-25%的减产计划，按这个计划施行，供应量减少，相应价格就会上涨。 TrendForce调查指出，自2023年起各家NAND Flash原厂已深刻体认到供给过剩对产业造成的严重冲击，特别是NAND Flash需求年增率自30%大幅下修至10-15%，唯有供应商积极调整生产策略，方能避免价格下行周期持续扩大。 因此，2025年初，各NAND Flash原厂均采取更为坚决的减产措施，缩减全年投产规模，期待有效降低供应位增长率。TrendForce认为，随着减产加上价格于第一季逐步触底，预期NAND Flash产业下半年可望重回上升轨道。 除上所述外，华安证券将涨价原因归结为NAND Flash需求旺盛。该机构表示，随着AI算力建设浪潮涌现，服务器存储需求旺盛。另一方面，手机厂库存去化，加上下半年新机发布，预计手机存储需求将逐渐恢复到常态，而AI眼镜带来存储新增量。 天风证券3月10日研报指出，存储涨价趋势已明确。从存储下游来看，字节、阿里加大数据中心建设投入，端侧AI百花齐放带动各类存储需求高速增长。当前大语言模型（LLM）参数规模的迅速增长已经超越了传统存储系统所能轻松处理的范围。这些模型的参数量由数十亿转向数千亿，甚至上万亿，导致对存储系统的带宽和响应时间方面的要求大幅提升。

今日，广东省人民政府办公厅印发推动人工智能与机器人产业创新发展若干政策措施（下文简称“《措施》”）。 《措施》涵盖 技术攻关、企业培育、应用场景、产业集聚、重点项目、数据要素、开源生态、人才、投融资、体系建设、交流平台、监管机制 12个细分方面，例如： 支持关键核心技术攻关 方面，创建人工智能与机器人领域制造业创新中心，对符合条件的国家级、省级制造业创新中心，省财政按规定分别给予最高5000万元、1000万元的资金支持。 培育优质企业 方面，支持企业整合人工智能与机器人产业链、创新链资源，推动集聚发展，整体提升产业链协同创新能力。 打造应用场景 方面，实施“人工智能+”行动，在教育、医疗、交通、民政、金融、安全等领域广泛拓展应用。组织开展“机器人+”行动，围绕工业、农业、城市管理、医疗、养老服务、特种作业等领域，深入挖掘开放应用场景。 丰富数据要素供给 方面，构建高质量人工智能数据集和语料库，形成一批高质量数据产品和服务。支持发展数据交易市场，推动广州、深圳数据交易所打造国家级数据交易场所。 拉长时间线来看，近日具身智能机器人政策明显发力： 2025《政府工作报告》提及，深入推进战略性新兴产业融合集群发展。开展新技术新产品新场景大规模应用示范行动，推动商业航天、低空经济等新兴产业安全健康发展。建立未来产业投入增长机制，培育生物制造、量子科技、具身智能、6G等未来产业——其中， 具身智能、6G为政府工作报告首次提及。 3月3日 深圳市科技创新局印发《深圳市具身智能机器人技术创新与产业发展行动计划（2025-2027年）》 ，目标到2027年，新增培育估值过百亿企业10家以上、营收超十亿企业20家以上，实现十亿级应用场景落地50个以上，关联产业规模达到1000亿元以上，具身智能机器人产业集群相关企业超过1200家。 2月28日， 北京市科学技术委员会、中关村科技园区管理委员会等部门印发《北京具身智能科技创新与产业培育行动计划（2025-2027年）》 ，提出到2027年，在产业规模方面，北京将培育产业链上下游核心企业不少于50家，形成量产产品不少于50款，在科研教育、工业商业、个性化服务三大场景实现不少于100项规模化应用，力争推动万台具身机器人规模落地，培育千亿级产业集群。 此外，北京经济技术开发区将于4月13日举行北京亦庄半程马拉松赛，全球首个人形机器人半程马拉松赛将同期举办。 国泰君安今日报告指出， 参考新能源汽车发展历史，新兴产业发展初期，政府的引导和推动尤其重要，2025年将是中国人形机器人政策年，上海、北京、深圳、重庆等地方已出台了相关政策，2025年地方政府有望成为人形机器人产业的主要采购方和产业推动力量。 不仅如此，国投证券表示，从各地方政府的机器人行动方案或转向政策可以看到， 目前地方政策已从推出发展目标转向资金支持 ，体现国家大力扶持机器人产业发展的决心愈发坚定。 据《科创板日报》不完全统计，A股中广东、上海、江苏、安徽、重庆、北京等地的机器人产业链相关公司有：

A股半导体装备领域再现重磅交易。 昨日晚间，北方华创（002371.SZ）公告称，公司董事会同意以现金为对价，协议受让沈阳先进制造技术产业有限公司（下称“先进制造”）所持芯源微（688037.SH）9.49%股份，合计1906.49万股，受让价格为88.48元/股，交易金额16.87亿元。 此外，沈阳中科天盛自动化技术有限公司（下称“中科天盛”）持有芯源微8.41%股份，合计1689.98万股。中科天盛拟通过公开征集转让方式协议转让所持芯源微的全部股份，北方华创也将积极通过参与公开挂牌竞买等方式继续增持芯源微股份并取得对其控制权。 北方华创在公告中表示，在半导体装备业务板块，北方华创的主要产品包括刻蚀、薄膜沉积、炉管、清洗、快速退火和晶体生长等核心工艺装备。而芯源微的主要产品则包括涂胶显影设备等核心工艺装备。双方同属集成电路装备行业，但产品布局有所不同，具有互补性，有利于双方协同效应的发挥。 业内人士表示，北方华创作为国内最大的半导体设备平台，其客户资源和资金优势有望帮助芯源微涂胶显影等关键机台在关键客户处的突破与放量，北方华创自身的业务版图也补充了“涂胶显影+化学清洗+键合”设备，公司平台化进程进一步完善。 值得一提的是，拿下芯源微控制权，已不是北方华创实控人北京电子控股有限责任公司（下称“北京电控”）首次出手。 本月3日，北京电控参股上市公司新相微（688593.SH）公告，公司正筹划以发行股份及支付现金的方式购买深圳市爱协生科技股份有限公司（下称“爱协生”）控制权并同时募集配套资金。而就在去年12月，任北京电控副总经理的董永生入驻新相微的董事会，任上市公司副董事长一职。 从两家企业的业务来看，新相微和爱协生分别从事显示驱动IC设计和人机交互领域的芯片设计与解决方案，双方也具有高度的业务协同性。 财联社记者注意到，除上述两例并购案例外，本月以来，还有光弘科技(300735.SZ)、有研硅(688432.SH)、TCL科技(000100.SZ) 、英集芯(688209.SH)等多家半导体上市公司披露了并购计划。 “眼下，国内半导体领域的并购重组大幕已然拉开，并购重组在推动半导体产业链上下游整合，优化资源配置，有利于上市公司提升核心竞争力的同时，也会进一步促进创新技术发展，加快关键卡脖子等薄弱环节的突破。”前述业内人士进一步表示。

在公告停牌两个交易日后，芯源微10日盘后发布其股东拟转让公司股份的公告，筹划控制权变更一事初现眉目。 这份公告看点颇多。除涉及上市公司芯源微的股份转让外，公告显示的受让方正是A股目前市值最高的半导体设备公司北方华创。 具体来看，北方华创拟以88.48元/股价格，受让芯源微二股东沈阳先进制造技术产业有限公司（下称“先进制造”）持有的约1906万股股份，交易对价高达16.87亿元。不仅如此，北方华创还考虑参与芯源微三股东沈阳中科天盛自动化技术有限公司（下称“中科天盛”）公开征集股份转让，并目标取得对芯源微的控制权。 另外值得关注的是，转让方先进制造背后的实控人郑文广，其手下还有另外一家科创板上市的半导体设备公司富创精密，而富创精密目前正进行一起同一控制下的并购事项。 郑文广一年时间内通过两家上市公司的资本操作，拉开了“科创板八条”后新一轮半导体设备行业的整合潮，其个人也或将在政策红利下，实现巨额资金的套现。 北方华创拟取得芯源微控制权 产业资源强强联合 芯源微今日（3月10日）公告显示，其股东先进制造拟协议转让其持有的芯源微股份。据了解，先进制造目前持有芯源微约1906万股，占后者总股本的9.49%。本次权益变动后，先进制造将不再持有芯源微股份。 值得关注的是，此次股权转让的受让方为北方华创科技集团股份有限公司（下称“北方华创”）。北方华创目前市值超2400亿元，也是A股市值最高的半导体设备公司。在此次交易前，北方华创未持有芯源微公司股份。 对于本次股权转让的实施原因，芯源微在公告中称， 系为响应国家战略，推动半导体产业资源整合 。北方华创相关人士也向《科创板日报》记者表示， 双方产品互补，将形成业务协同 。 据了解，芯源微已形成前道涂胶显影设备、前道清洗设备、后道先进封装设备、化合物等小尺寸设备四大业务板块，产品已完整覆盖前道晶圆加工、后道先进封装、化合物半导体等领域。 北方华创在半导体设备业务板块的主要产品则包括刻蚀、薄膜沉积设备，二者分别在半导体设备总资本开支的占比约为22%和21%，是半导体设备中最大的两个市场。此外，北方华创还有炉管、退火、清洗、晶体生长等工艺装备。 除沈阳先进制造技术产业有限公司拟转让芯源微股份，今日（3月10日）芯源微同时披露，持股5%以上股东中科天盛，拟通过公开征集转让方式协议转让所持公司的全部股份。据了解，中科天盛持有芯源微股份约1690万股，占该公司总股本的8.41%。 目前中科天盛公开征集转让事项的具体公开征集时间、受让方资格等信息尚未披露。 不过北方华创今日（3月10日）晚间发布公告称，该公司将积极通过参与公开挂牌竞买等方式，继续增持芯源微股份并取得对其控制权。 若两项股权交易顺利推进，意味着北方华创对芯源微的持股比将有望达到17.9%，届时也将超过芯源微现第一大股东辽宁科发实业有限公司的10.61%。 《科创板日报》记者关注到，北方华创定位是一家平台型的半导体设备公司，其成功离不开发展历史中的关键性战略重组与数次并购，持续拓展产品序列。比如在2018年，北方华创收购美国Akrion Systems公司，补充并增强清洗设备产品线；2020年，北方华创收购北广科技射频应用技术相关资产，强化其射频核心技术的自给能力。 据北方华创相关人士介绍称，半导体设备企业的平台化发展，使得同一体系下不同业务能够在供应链、客户销售、制造交付、售后支持等方面进行资源复用，并实现打包销售产品和解决方案，对客户而言也提升了服务水平。对国内的半导体设备、零部件公司来说，目前仍较为分散，不利于下游客户端的验证采购，因此长期来看整合并购是大趋势。 郑广文一年内两次资本运作筹划套现 芯源微公告显示，股东先进制造拟转让股份的价格为88.48元/股（即为今年3月5日收盘价），对应拟转让股份的市值亦即交易对价约为16.87亿元。 关于此次交易的进展，公告显示交易双方已于3月10日签署《股份转让协议》。不过受让股份的实施，尚需取得国有资产监督管理部门批准、上交所对本次股份转让的合规性确认，同时部分标的股份存在的质押需解除。 芯源微股份转让方先进制造，其背后的实际控制人为郑广文。郑广文作为芯源微董事，其通过先进制造持有的公司股份，减持当前处于受限状态。此次股份转让交易还需要其自愿性股份限售承诺义务需被豁免。 据了解，按此前约定，郑广文持有的芯源微股份在锁定期满后，每年转让比例不超过25%。为促成此次交易成行，郑广文申请豁免其在《招股说明书》中作出的部分自愿性承诺。目前该申请议案已获芯源微董事会审议通过，仍需公司股东会审议。 值得关注的是，《科创板日报》记者从知情人士处了解到，此次芯源微股权转让达成初步意向，主要来自芯源微股东层面的协商。目前芯源微管理层也支持该交易的达成。 郑广文除推动芯源微股份转让外，其主导的另一起半导体设备业内产业资源整合，还包括正进行的富创精密并购亦盛精密案。 2024年，富创精密发布公告称，拟收购亦盛精密100%股权。郑广文同时担任收购方富创精密与拟收购标的亦盛精密两家公司的实际控制人、董事长。 上述收购案交易金额预计最高可达8亿元。 郑广文此前表示，富创精密目前专注于金属零部件的研发制造，通过收购亦盛精密，业务协同上，该公司将具备多种非金属半导体零部件的产品、技术储备，可为下游国内外半导体设备厂商提供一揽子零部件解决方案，提升综合服务能力。 公开资料显示，郑广文为1966年生人，毕业于吉林大学技术经济专业，本科学历，1990年9月至1997年5月任辽宁省汽车贸易集团科长，随后辞职创业，成立辽宁汽车物资销售中心，并逐步发展到多家汽车4S店。在创业过程中，郑广文有意向进入工业制造领域。2003年，因中国科学院沈阳自动化研究所旗下沈阳先进拟引入投资者，郑广文认可中国科学院沈阳自动化研究所的相关技术资源和产业化机会，从而投资入股沈阳先进，业务逐步拓展至高端精密制造领域，并于2008年6月通过沈阳先进投资设立富创有限。

全球知名存储芯片厂商闪迪公司近日向客户发出涨价函表示，公司将于4月1日开始对旗下产品实施涨价，整体涨幅将超过10%，此次调价适用于所有面向渠道和消费类产品。 中信证券研报指出，随原厂控产影响显现，行业库存逐步消化，AI拉动需求提升，预计主流NAND Flash价格有望于25Q2开涨，DRAM价格有望于25H2企稳向好，存储模组涨价早于晶圆端，国内模组厂商主要布局NAND产品，25Q2有望迎利润拐点，低价存货有望带来利润弹性，估值有望率先提升，建议关注模组环节投资机会。甬兴证券陈宇哲称，持续看好受益先进算力芯片快速发展的HBM产业链、以存储为代表的半导体周期复苏主线。 据财联社主题库显示，相关上市公司中： 万润科技 控股子公司万润半导体坚持市场需求引领，形成了以固态硬盘（SSD）和嵌入式存储（eMMC）为主要形态的产品矩阵，可应用于消费级、工业级及企业级等存储应用场景。 朗科科技 固态硬盘方面，截止2023年，公司目前已有完备的PCIe4.0固态硬盘产品线，并正在研发新一代的PCIe5.0固态硬盘新品。内存产品方面持续推进DDR5内存产品研发。

A股算力租赁赛道热度不减，继海南华铁（603300.SH）、蓝耘科技（871169.NQ）本周披露两份37亿元左右算力租赁大单后，协创数据（300857.SZ）也计划向多家供应商采购服务器，采购合同总金额预计不超过30亿元。 协创数据今日晚间发布公告显示，公司此番购买服务器系根据经营发展需要，主要用于为客户提供算力租赁服务。由于交易金额占公司最近一期经审计净资产的50%以上，亦达到了公司最近一期经审计总资产的50%以上，因此采购合同尚需提交公司股东会审议。 协创数据未在公告中明确披露交易对手方的具体情况，公司称“因本次交易出于商业秘密及战略发展的考虑，按照规则披露将导致违约或可能引致不当竞争，损害公司及投资者利益，因此公司根据相关规定对本次交易对方的相关信息进行了豁免披露。” 不过协创数据提到，此次交易的服务器所在地为深圳，预交付时间为今年4月。 据悉，此次交易支付方式为信用证及现金转账，支付期限为信用证及定金支付后30-45天。 财联社记者近期多方采访产业链人士获悉，当前英伟达GPU市场需求旺盛，出于性价比、合规性考虑，H20这款曾经并不被市场看好的GPU已是“大厂最爱”，并出现了涨价态势，部分经销商的8卡H20设备价格已较年前涨价10万。 就在本周，海南华铁、蓝耘科技前后脚披露斩获“神秘买家”的算力大单，且金额均在37亿元上下，引发市场遐想。一位英伟达经销商向财联社记者坦言，这样的订单较为考验渠道供应能力。 相较于中小经销商，协创数据作为上市公司是否具备英伟达运营资质，也是投资者的一大关注点。 有市场消息称“协创数据拿下了英伟达NPN最高合作伙伴资质”，此前有投资者就此向公司询问，协创数据未作正面回应。不过协创数据通过互动平台透露，其控股子公司广州奥佳软件技术有限公司（以下简称“奥佳软件”）已取得NVIDIA CLOUD PARTNER资质。 协创数据称，本次交易完成后，将促进主营业务的大力发展，对开拓市场有着重大的促进作用。实际上，去年协创数据就曾公告：拟采购金额不超过9亿元的AI GPU服务器，用于建设万卡级大型算力服务集群。 据公告，协创数据预计去年归母净利润同比增长137.16%-189.86%。谈及业绩变动因素，公司表示，去年“积极进军算力服务器存储及自研存储芯片业务；服务器再制造业务盈利能力保持稳健，算力服务器再制造业务业绩亦呈现快速成长态势，AI智能体训推一体平台和算力服务产品正式落地”。 去年底，协创数据还曾宣布，公司及奥佳软件与张江集团、奥飞数据（300738.SZ）签订战略合作框架协议，共同打造人工智能应用示范项目。昨日晚间，奥飞数据发布了为建成其标志性智算中心而增资、定增的多条公告。 AI热潮之下，多家互联网大厂的AI算力需求旺盛，面对AI算力租赁的“大蛋糕”，多家上市公司已做出布局。后续AI算力市场变化如何？财联社将保持关注。