SMM 2月27日讯：2月27日早间，太空光伏概念再度活跃，光伏设备板块随之拉涨，光伏设备指数盘中一度拉涨近3%。个股方面，聚和材料盘中涨逾14%，钧达股份、双良节能、永臻股份盘中一度封死涨停板。亿晶光电、中来股份、东方日升等多股纷纷跟涨。 消息面上，据财联社方面消息，全球算力需求高涨，单纯依赖地面数据中心逐步显现瓶颈，太空算力已成为卫星新的应用场景。太空算力的核心价值在于突破地面能源瓶颈，通过太阳翼提供持续、稳定、高密度的清洁能源。相比地面，太空光伏的发电量相较地面提升数倍。据Starcloud白皮书，在太空部署40MW数据中心（10年运行）总成本约820万美元，相比地面数据中心的1.67亿美元，降低95%。 SpaceX 正在美国打造100GW级光伏产能，预计3–4年完成。蓝色起源、谷歌、中日欧等龙头厂家开始纷纷布局。 广发证券对此评价称，AI巨头群雄逐鹿，“算力上天”已成共识。“算力上天”的共识推动下，太空光伏作为主要供能形式有望深度受益。预计未来有望累计为光伏设备累计带来千亿级市场空间。 中泰证券也表示，未来两年，全球有望进入商业航天产业爆发期，技术迭代与工程化节奏持续加快，发射服务、卫星组网、太空算力、太空光伏等航天任务需求有望进一步释放，商业航天产业长期景气上行趋势不变。 中信证券研报此前表示，太空光伏需求有望迎来指数级增长。马斯克下注光伏制造，为轨道算力和AI供电铺路，中国头部光伏设备厂商具备极强的高效迭代和快速响应能力，有望跻身特斯拉和SpaceX等相关设备供应链，并收获高额订单，打开全新成长空间。此外，太空光伏设备或具备明显通胀效应，价值量有望实现跃迁式提升。关注具备技术、产品和份额优势的光伏各环节设备龙头厂商。 此外，2月10日春节假期前夕，无锡还召开了太空光伏供需对接会，国宇星空、弘元绿能等参会。具体来看，无锡市发展改革委2月10日组织召开太空光伏供需对接会，邀请江苏国宇星空科技有限公司、弘元绿色能源股份有限公司、江苏宜兴德融科技有限公司、极电光能有限公司、无锡华晟光伏科技有限公司、长三角太阳能光伏技术创新中心参加。与会企业详细了解江苏国宇星空科技有限公司发展规划及目标，并围绕太空光伏领域技术研发、材料应用、制造工艺、检验检测等进行深入交流。下一步，市发展改革委将发挥统筹协调作用，持续搭建合作平台，加快打造太空光伏创新应用标杆。 值得一提的是，近期，随着太空光伏概念屡屡被提及，不少企业纷纷回应其在太空光伏板块的布局。SMM整理了近期企业对太空光伏业务的相关回应，具体如下: 【铭利达：公司的产品目前未用于太空光伏】 铭利达26日在互动平台表示，太空光伏技术目前仍处于探索和验证的初期阶段，公司的产品主要为结构件，在光伏领域主要运用于光伏逆变器，目前未用于太空光伏。 【回天新材：公司产品暂未应用于太空光伏领域】 就“公司产品能应用于太空光伏领域吗？”的问题，回天新材2月26日在互动平台表示，公司产品暂未应用于相关领域。 【科泰电源：公司目前未涉及太空光伏储能项目】 2月12日，科泰电源在互动平台表示，公司目前未涉及太空光伏储能项目。 【特变电工：暂无太空光伏技术预研布局】 2月12日消息，特变电工在互动平台表示，公司对新兴技术保持关注，暂无太空光伏的技术预研布局。 【协鑫集成：公司尚不具备“太空光伏”领域相关产品的生产能力 尚未获得相关订单】 协鑫集成此前在2月10日的股票异常波动公告中提到，近期，资本市场对“太空光伏”等前沿概念板块关注度较高，相关板块二级市场表现活跃。公司主要产品覆盖高效光伏电池、大尺寸光伏组件、储能系统等，并为客户提供智慧光储一体化集成方案，公司产品与服务主要应用于地面光伏场景。目前“太空光伏”尚处技术探索阶段，其技术路径、产业模式及商业化前景均存在不确定性。截至目前，公司尚不具备“太空光伏”领域相关产品的生产能力，尚未获得相关订单。该领域未对公司经营业绩产生实质影响，未来是否能够带来业务机会亦存在不确定性。 【中利集团：公司光伏业务暂未涉及太空光伏领域】 中利集团在互动平台表示，公司光伏业务暂未涉及太空光伏领域。太空光伏目前尚处于初期探索和研究阶段，公司将持续关注其研究进展和产业化进程。 【双良节能：公司未直接与 SpaceX 发生合作 公司为项目非独家间接供应商】 2月12日，双良节能发布公告称，公司此前先后获得的3个将用于Space X 星舰发射基地扩建配套的燃料生产系统的海外订单，合计总金额约为人民币 1,392.30 万元，占公司 2024 年度经审计的营业收入的比例约为 0.11%，对公司经营业绩无重大影响。商业航天不是公司产品主要的应用领域，公司未直接与 SpaceX 发生合作，公司为项目非独家间接供应商。公司相关订单的获取受商业航天项目建设及扩产规划的影响较大，未来订单的获取存在一定的不确定性。 【钧达股份：公司原有的海外产能和销售布局，将有助于布局及开拓全球太空光伏市场】 在2025年年底，曾有投资者询问公司是否有太空光伏方面的布局问题，钧达股份回应称，现阶段主流传统能源方案在成本控制、轻量化设计及柔性适配等方面存在一定局限，难以满足批量部署与成本敏感型商业航天的需求，而钙钛矿光伏技术凭借超轻量化、低成本、高抗辐照性、可柔性卷展等核心优势，有望成为破解太空能源瓶颈、支撑太空经济规模化发展的革命性解决方案。公司深耕光伏赛道多年，提前启动钙钛矿叠层电池研发，目前小面积钙钛矿-TOPCon叠层电池转换效率已突破33.53%；尚翼光电依托中科院上海光机所技术背景，是国内稀缺的卫星电池生产商，其核心团队深耕钙钛矿航天应用多年，建有独有的太空仿真研发平台，目前已完成太空环境下钙钛矿材料的第一性原理验证。公司与尚翼光电正在根据下游客户需求，积极推动产品量产，加强产品服务能力，开拓布局国内及北美商业航天及太空算力市场，致力于以技术及成本优势服务全球商业航天及太空算力客户，致力成为全球太空光伏引领者。公司原有的海外产能和销售布局，也将有助于公司布局及开拓全球太空光伏市场。

2月27日，昱能科技发布2025年业绩快报。据报告显示，2025年公司总营收11.53亿元，较上年同期下降34.87%；归属于母公司所有者的净利润亏损1.3亿元，较上年同期下降193.62%。 提及影响经营业绩的因素，昱能科技表示，报告期内，欧洲光伏市场受能源价格波动、户用光伏支持政策退坡等因素影响，导致户用光伏装机同比下降较多。在此背景下，公司微型逆变器的销售额及毛利额均出现下滑。 公司始终以研发创新为驱动，报告期内进一步加强研发人才储备，增加研发投入，导致研发费用增长较快。同时，公司稳步推进全球化业务布局，加大了在亚非拉等新兴市场的开拓力度，使得销售费用、管理费用均有所增加。此外，信用减值损失及资产减值损失的计提，也对经营业绩造成影响。 此外，昱能科技还表示，报告期内公司营收较去年同期下降的原因，主要系欧洲户用光伏市场的新增装机量下降影响微型逆变器销售所致。 公开资料显示，昱能科技主营业务以海外市场为主，是典型的“出海型”光伏设备企业。因此，世界环境、关税等消息容易对市场形容扰动。在2025年，便有投资者因中美贸易战形式严峻，而询问昱能科技对美国出口的市场形势和表现，昱能科技表示，2025年初至今，美国陆续出台了多轮加征关税政策，中美间持续升级的贸易摩擦和多变的关税壁垒给中国企业的出海经营布局带来了巨大的不确定性，加征关税也会导致中国企业出口产品的成本增加，利润空间受到压缩。 上市公司采用全委外的代工生产模式，合作的代工厂商均为行业内知名企业，在全球各大主要区域均有产线布局。上市公司委托代工厂商进行产品生产，既能避免大额的厂房及生产设备投入，也能较好地保障海外制造的交付能力，始终保持较高的灵活性及经营韧性。 2025年前三季度，公司产品在美国市场的销售额与去年同期相比略有下降，综合毛利率保持稳定。 至于公司的储能业务，昱能科技在2025年12月12日表示，公司已在国内成功执行多个百兆瓦时级别标杆性工商业储能项目，累计装机容量已超过1GWh。近日，公司助力实施的深州市坤腾100MW/400MWh储能电站也已顺利实施，正式进入并网阶段。此外，公司的工商储设备也已在海外市场实现销售。 长期来看，昱能科技坚持全球化的业务布局，积极参与各类光伏及储能展会。2025年度，公司针对亚非拉等新兴市场需求新研发了离网混合逆变器，并相继在巴基斯坦、菲律宾、孟加拉国、埃及、尼日利亚、肯尼亚、泰国等国家参加国际展会，为进一步开拓亚非拉市场奠定基础。 而进入2026年以来，太空光伏概念持续火热，昱能科技作为A股微型逆变器龙头企业，也不可避免地被问及公司是否有太空光伏的相关布局，公司彼时回应称，目前，公司暂无布局太空光伏领域的相关规划。未来，公司将密切关注行业前沿技术趋势，结合自身核心技术优势积极探索新的应用方向，持续为投资者创造价值。

全球算力需求高涨，单纯依赖地面数据中心逐步显现瓶颈，太空算力已成为卫星新的应用场景。太空算力的核心价值在于突破地面能源瓶颈，通过太阳翼提供持续、稳定、高密度的清洁能源。相比地面，太空光伏的发电量相较地面提升数倍。据Starcloud白皮书，在太空部署40MW数据中心（10年运行）总成本约820万美元，相比地面数据中心的1.67亿美元，降低95%。 SpaceX 正在美国打造100GW级光伏产能，预计3–4年完成。蓝色起源、谷歌、中日欧等龙头厂家开始纷纷布局。 广发证券表示，AI巨头群雄逐鹿，“算力上天”已成共识。“算力上天”的共识推动下，太空光伏作为主要供能形式有望深度受益。预计未来有望累计为光伏设备累计带来千亿级市场空间。 据财联社主题库显示，相关上市公司中： 晶盛机电 国内领先，国际先进的晶体生长设备厂商，全自动单晶生长炉、多晶硅铸锭炉等多款产品应用于太阳能光伏行业，下游客户覆盖中环、协鑫、晶科、晶澳、韩华、南玻等行业大部分知名企业。 拉普拉斯 的新型高效电池片技术路线中TOPCon和XBC已率先完成大规模量产，公司已成为相关技术路线厂商热制程、镀膜及自动化设备的核心供应商，获得下游主流客户的高度认可。

SMM 2月26日讯：2月26日，高测股份发布2025年业绩快报，据其公告显示，报告期内，公司共实现约36.5亿元的营收，同比降低 18.43%；实现归属于上市公司股东的净利润亏损4,016.48 万元，较2024年同期的4423万元的亏损略有收窄。 提及影响经营业绩的因素，高测股份表示，2025 年，光伏新增装机量虽同比保持增长，但光伏行业阶段性供应过剩问题尚未缓解，开工率维持低位，光伏企业依然面临严峻的市场环境。报告期内，光伏产业链产品价格持续处于低位，同时，公司根据《企业会计准则》及公司会计政策等相关规定，基于谨慎性原则计提相应减值准备，导致公司本报告期业绩依然出现亏损。 面对挑战，公司充分发挥“切割设备+切割耗材+切割工艺”融合发展及技术闭环优势，公司金刚线出货规模实现同比增长，钨丝金刚线细线化领先，公司出货规模提升带来成本分摊以及钨丝冷拉母线产能增加带来工艺端持续降本； 公司硅片及切割加工服务业务出货规模同比增加，下半年开工率维持较高水平，规模效应推动成本下降，持续推进降本增效，盈利能力实现逐季度环比提升，第三季度及第四季度均实现盈利。 未来，公司将继续加大研发投入，不断筑高专业化切割技术壁垒，通过技术创新持续推进降本增效，进一步提高产品竞争力。公司将继续推动金刚线和硅片及切割加工服务的出货规模持续提升，加速推动创新业务产品的升级迭代，积极推进人形机器人业务，多方位推动公司盈利能力持续修复。 公开资料显示，高测股份是全球领先的高硬脆材料切割综合服务商，核心是做光伏硅片切割的设备、耗材、工艺与代工服务，并向半导体、碳化硅、蓝宝石、人形机器人等领域拓展。公司在光伏切割设备中占据着举足轻重的地位。 值得一提的是，2026年以来太空光伏概念爆火，市场普遍预计太空光伏前景广阔，因此，有投资者询问公司作为光伏切割设备的龙头企业，太空光伏的发展会对公司带来何种影响的问题，高测股份彼时回应称， 太空光伏前景广阔，随着太空光伏超薄柔性HJT电池需求的逐步释放，预计将带动超薄硅片的批量应用。超薄硅片切割技术壁垒相对较高，对切割设备、金刚线及切割工艺都提出了更高要求，超薄硅片的批量需求将会催生切割设备的升级迭代需求以及加快金刚线细线化迭代需求。公司多年深耕硅片切割细分领域，切割设备技术领先优势明显，更适配薄片化及细线化切割需求。公司充分发挥“设备+耗材+工艺”技术闭环优势，在薄片化切割技术上始终引领行业，能够为客户提供更适配超薄化切割的整体解决方案。 而从当下硅片市场来看，据SMM了解，春节归来后首周，硅片价格暂时持稳，主要原因是低价订单消化殆尽，硅片企业进入观望周期。目前原料价格已有降价趋势，硅片企业近期策略重心放在采购降本上，目前企业需用囤料生产才能覆盖硅片现金成本，而这一趋势很难长久，短期硅片价格可能跟随原料价格下滑。不过需要注意的是，进入3月以后，电池提产、组件涨价的趋势已经日渐明朗，硅片库存累库速度放缓，并有可能在三月转入小幅去库，因此将对硅片价格快速筑底产生支撑。 截至2月26日，N型硅片-183mm现货报价持稳于1.1~1.15元/片，均价报1.13元/片；N型硅片-210mm现货报价暂时持稳于1.4~1.45元/片，均价报1.43元/片；N型硅片-210R现货报价暂时持稳于1.2~1.25元/片，均价报1.23元/片。 》点击查看SMM光伏产品现货报价 2月11日，有投资者询问高测股份在手订单是否充足的问题，公司回应称，目前光伏行业产业链各环节开工率依然承压，公司大力拓展市场维持相对较高开工率，各项业务稳健推进并持续降本增效。 至于公司在异质结领域的布局，高测股份回应称，公司深耕光伏硅片切割环节，是光伏硅片切割领域内一家全面覆盖切割设备、切割耗材及硅片切割加工服务的供应商。异质结电池路线对硅片环节的要求主要聚焦大尺寸及薄片化。公司在大尺寸及薄片化切割研发方面一直积极布局并推动行业技术迭代，2021年公司领先行业首次推出120μm片厚的G12半片硅片,并主导半棒半片切割技术路线，2022年及2023年公司领先行业首次推出80μm片厚硅片及60μm片厚硅片，并在近期已推出50μm超薄硅片。公司在薄片化上持续引领行业，是公司 “设备+耗材+工艺”技术闭环能力的集中体现，同时异质结电池路线对薄片化更重要的需求在于薄片实现稳定可量产，公司已具备小批量交付60-80μm硅片能力，50μm超薄硅片已开始送样测试，并已明确超薄硅片良率持续提升路径，助力行业加快超薄硅片量产节奏。

SMM 2月9日讯：近期，在特斯拉以及马斯克针对太空光伏的一系列消息轰炸下，光伏设备板块持续震荡，2月9日早间指数一度拉涨超6%。个股方面再度掀起轰轰烈烈的涨停潮，同享科技盘中以29.98%的涨幅封死涨停板，聚和材料20CM涨停，协鑫集成、亚玛顿、爱旭股份、双良节能、TCL中环等近8股一同涨停。 消息面上，据财联社方面消息，有知情人士透露，特斯拉正评估美国多个选址，计划扩大太阳能电池制造业务，目标在未来三年内实现每年100吉瓦的太阳能制造能力。知情人士补充称，特斯拉计划扩大纽约州布法罗工厂产能至10吉瓦，并可能在纽约州建设第二座工厂，亚利桑那州和爱达荷州也在备选名单中。 而此前，特斯拉CEO马斯克还在瑞士达沃斯世界经济论坛年会上表示，SpaceX与特斯拉正同步推进太阳能产能提升，目标在未来三年内实现每年100GW的太阳能制造能力。 彼时，凭借着马斯克这一句话，光伏设备板块在1月23日指数盘中一度拉涨逾9%，个股方面同样掀起了一波声势浩大的“涨停潮”。 与此同时，商业航天概念持续火热，太空光伏也趁着商业航天板块的东风，屡屡引发市场热议，多家机构在对商业航天蓬勃发展背景下的太空光伏未来前景十分看好。瑞银集团近期研报预测，2026年全球太空光伏需求为0.3吉瓦，预计2035年将飙升至115吉瓦，10年规模预计涨超300倍。 中金公司研报也指出，商业航天蓬勃发展背景下，太空光伏作为其电源系统升级的核心方向，在星座批量组网的牵引下正迈向技术路线升级与产业化交付的新阶段。随着我国低轨星座进入密集部署期、单星功率持续上行叠加太空算力等新应用场景推进探索，建议把握太空光伏带来的全产业链变革，持续关注制造产业端落地密集催化。 太空光伏是目前绝大多数航天活动的首选能源，中国银河证券认为，随着商业航天发射成本下降与电池技术持续突破，太空光伏有望在未来10-15年逐步实现商业化，短期需重点关注技术突破与场景绑定进度，长期则有望成为光伏产业新的增长蓝海。 中信证券也发布研报称，太空光伏需求有望迎来指数级增长。马斯克下注光伏制造，为轨道算力和AI供电铺路。中国头部光伏设备厂商具备极强的高效迭代和快速响应能力，有望跻身特斯拉和SpaceX等相关设备供应链，并收获高额订单，打开全新成长空间。此外，太空光伏设备或具备明显通胀效应，价值量或将实现跃迁式提升。重点推荐具备技术、产品和份额优势的光伏各环节设备龙头厂商。 而近期，马斯克对太空的热情也空前高涨，据东方财富研究中心消息，在近日一场长达3小时的深度访谈中，马斯克指出，随着地球上的电力增长受阻，太空将成为AI部署的最佳场所，他预测，三年内（36个月内或30个月内），在太空部署AI将成为成本最低的选择，而且这个优势会越来越大。 此外，其还表示，太空没有昼夜交替、季节性变化、云层和大气干扰，太阳能板的效率是地面的5倍，且无需昂贵的电池储能系统。综合算下来，太空部署的成本优势将是数量级的。 国金证券认为，马斯克将太空光伏烈火引向整个光伏板块，除了规划产能规模和达成时间的指引均大幅超预期这一核心驱动力外，光伏板块部分公司业绩预告“资产负债表提前出清”等，都将成为后续板块股价进一步上行的动力，看好板块表现在2026年迎来新生。 国泰海通证券表示，随着低轨卫星进入密集发射期+太空算力商业化趋势明显，有效驱动了光伏扩产需求，核心设备厂商有望率先受益。分环节来看：电池片端：迈为股份、拉普拉斯、捷佳伟创、帝尔激光；组件环节：奥特维；硅片环节：高测股份、晶盛机电、连城数控、双良节能。 目前，已有多家企业轮番公布了其各自在太空光伏领域的布局，其中也不乏有尚未布局但被此番热情推动上涨的企业： 【“四天两板”TCL中环：公司已成为全球商业航天与太空光伏项目的核心材料供应商】 2月9日盘中一度拉升涨停的TCL中环在1月29日在其公司官微上表示，面对太空光伏新赛道，TCL中环凭借产品高纯度、高稳定性及规模化量产优势，已成为全球商业航天与太空光伏项目的核心材料供应商。 TCL中环股价今日一度上探至11.68元/股，刷新2024年11月以来的新高。 【“四连板”协鑫集成：截至目前，公司暂未获得“太空光伏”领域的相关订单】 今日同样涨停的协鑫集成，目前已经达成了“四连板”的辉煌战绩，其股价盘中最高触及5.04元/股，刷新2021年9月以来的新高。 因股价近几个交易日上涨明显，协鑫集成在2月6日发布了股价异常波动公告，其中提到，资本市场对“太空光伏”等前沿概念板块关注度较高，相关板块二级市场表现活跃。公司主要产品覆盖高效光伏电池、大尺寸光伏组件、储能系统等，并为客户提供智慧光储一体化集成方案，包含绿色能源工程相关的产品设计、定制、生产、安装、销售等一揽子服务内容，公司产品与服务主要应用于地面光伏场景。目前“太空光伏”尚处技术探索阶段，其技术路径、产业模式及商业化前景均存在不确定性。截至目前，公司暂未获得“太空光伏”领域的相关订单。该领域未对公司经营业绩产生实质影响，未来是否能够带来业务机会亦存在不确定性。公司董事会在此提醒广大投资者，应充分认识股票市场的风险，切勿盲目追逐市场热点，强化风险意识，审慎开展投资。 不过即便如此，在2月9日光伏设备板块再度冲高的背景下，协鑫集成股价依旧再度封死涨停板！ 【“四天两板”亚玛顿：公司业务暂不涉及太空太阳能领域】 录得“四天二板”的亚玛顿在其2月4日前后接受投资者活动调研时被问及公司钙钛矿产品是否已经被应用于太空太阳能领域的问题，公司回应称，公司深耕超薄光伏玻璃及光电玻璃领域，业务暂不涉及上述相关技术领域。未来公司将结合客户需求和市场变化，密切关注相关前瞻性技术发展趋势，同时加大研发力度，增强技术储备，积极回应投资者关切。

SMM 2月4日讯：近日，在马斯克关于太空光伏前景看好的消息刺激下，光伏设备板块接连表现十分活跃，光伏产业链企业也开始密集回应相关的布局动态。而2月4日，受马斯克团队近期“摸底”国内光伏产业链的爆炸性利好带动，光伏设备板块再度开盘冲高，指数收盘大涨5.18%。 个股方面更是掀起了轰轰烈烈的“涨停潮”，泽润新能、时创能源、中来股份、晶科能源一同20CM涨停。亚玛顿、永臻股份、双良节能、拓日新能、TCL中环、协鑫集成等多股盘中也一同封死涨停板。 消息面上， 据财联社报道，记者从多位产业链人士处获悉，马斯克团队近期“摸底”中国光伏产业链 ，已有异质结设备厂签单。知情人士称，近期马斯克旗下的SPACE X团队和Tesla团队“摸底”中国光伏企业，其中TESLA团队目前仅是验厂阶段，到访多家产业链企业；SPACE X团队主要到访光伏设备厂，并与国内某头部异质结设备厂有订单合作。 而早在1月23日，马斯克还曾在瑞士达沃斯世界经济论坛年会期间，在与贝莱德CEO拉里·芬克的对谈中明确力挺太空光伏，并披露关键产能规划。他表示，SpaceX与特斯拉正同步推进太阳能产能提升，目标在未来三年内实现每年100GW的太阳能制造能力。 公开资料显示，异质结设备专用于生产异质结太阳能电池，其核心是通过在硅基电池上叠加非晶硅薄膜等材料，形成PN结，显著提升电池的光电转换效率（通常达24%以上）和稳定性。 目前，市场对太空光伏的未来也十分看好，瑞银集团近期研报预测，2026年全球太空光伏需求为0.3吉瓦，预计2035年将飙升至115吉瓦，10年规模预计涨超300倍。 企业方面： 近两日录得两连板的国晟科技，近几个交易日股价波动剧烈，公司盘后发布股票异常波动公告称，公司股票于2026年2月2日、2026年2月3日、2026年2月4日连续三个交易日内收盘价格涨幅偏离值累计超过20%，属于股票交易异常波动情况。国晟科技表示，有部分自媒体报道公司为某商业航天公司提供HJT光伏系统、公司涉及太空光伏业务等信息。公司的异质结（HJT）电池组件产品主要应用于集中式电站、分布式电站等场景， 公司目前未涉及太空光伏业务， 请投资者注意理性判断。 经自查，国晟科技表示公司主营业务未发生重大变化，公司光伏板块业务包括大尺寸高效异质结（HJT）光伏电池的研发、生产、销售；异质结（HJT）、TOPCON、PERC 等电池组件的生产与销售。异质结（HJT）电池组件主要应用于大型地面电站、海上电站、分布式电站、屋顶电站等场景。公司园林板块的业务为园林工程施工和园林景观设计。目前公司生产经营活动正常有序开展，市场环境、行业政策未发生重大调整，内部生产经营秩序正常，不存在应披露而未披露的重大信息。 而ST京机自2月2日以来也连续录得了三个涨停板，其在2月4日晚间发布股票价格异常波动公告称，经董事会确认，公司目前没有任何根据《深圳证券交易所股票上市规则》等有关规定应予以披露而未披露的事项或与该事项有关的筹划、商谈、意向、协议等；董事会也未获悉公司有根据《深圳证券交易所股票上市规则》等有关规定应予以披露而未披露的、对公司股票交易价格产生较大影响的信息；公司前期披露的信息不存在需要更正、补充之处。 不过，在ST京机于1月29日发布的投资关系活动记录表中，公司曾被问及太空光伏方面的相关问题，彼时公司回应称，关于太空光伏，我们认为这是钙钛矿技术的一个重要、前瞻性的应用方向，其核心需求在于电池的“轻薄柔”化以及应对太空极端环境的能力。公司已针对此方向进行技术储备，例如开发用于柔性生产的卷绕式设备和适用于超薄玻璃镀膜的立式沉积设备，以适配未来太空光伏对重量、可折叠性及可靠性的特殊要求。 今日以20CM的涨幅封死涨停板的晶科能源，在接受投资者活动调研时被问及如何看待钙钛矿电池在太空的应用前景的问题，晶科能源表示，光伏是太空场景长效能源的未来趋势，太空光伏能量密度较地面提升 7-10 倍，发电小时数较地面提升4-7倍，且不占用土地资源。据相关第三方机构数据报告,太空光伏有望开辟一个万亿级别增量应用场景。相比于砷化镓，钙钛矿在效率和未来的效率增长上、适应太空极端环境、轻质柔性和成本端具备优势。未来若钙钛矿技术能够突破，对太空光伏的应用会产生较大的提升。 机构评论 据交银国际研究显示，预计2026-30年太空晶硅和钙钛矿光伏电池年均市场空间30亿元人民币，短期内较为有限，但若发射成本急剧下降导致太空数据中心成本低于地面，届时年发射功率将爆发式增长，每年100GW的目标有望实现，年市场空间将大增至5000亿元。 国盛证券分析称，相比地面数据中心受限于能耗与散热瓶颈，太空中不仅可实现24小时日照，还可利用深冷宇宙背景实现近零成本散热。且由于美国本土缺乏 HJT、钙钛矿整线装备能力，中国企业在该领域已实现全球领先，有望受益。 国金证券表示，马斯克将太空光伏烈火引向整个光伏板块，除了规划产能规模和达成时间的指引均大幅超预期这一核心驱动力外，光伏板块部分公司业绩预告“资产负债表提前出清”等，都将成为后续板块股价进一步上行的动力，看好板块表现在2026年迎来新生。 中金公司研报指出，商业航天蓬勃发展背景下，太空光伏作为其电源系统升级的核心方向，在星座批量组网的牵引下正迈向技术路线升级与产业化交付的新阶段。随着我国低轨星座进入密集部署期、单星功率持续上行叠加太空算力等新应用场景推进探索，建议把握太空光伏带来的全产业链变革，持续关注制造产业端落地密集催化。 国海证券表示，随着卫星发射数量的增加，以及从通信卫星向功耗更大的算力卫星升级，太空能源需求有望持续高增。而光伏作为目前唯一可靠的太空能源形式，有望迎来新一轮产能建设高峰。全球卫星部署有望进入高速轨道，太空光伏需求有望持续高增，维持行业"推荐"评级。

SMM 1月23日讯：1月23日，“太空光伏”引爆市场，光伏板块全线走强，光伏设备指数盘中一度涨逾9%，指数盘中冲至1617.2的高位，刷新2023年8月以来的新高。 个股方面，光伏设备板块更是掀起了轰轰烈烈的“涨停潮”！拉普拉斯、迈为股份、捷佳伟创、奥特维、东方日升、琏升科技、晶科能源等7股20CM拉升涨停，晶盛机电、高测股份、华民股份等多股涨逾10%，协鑫集成、拓日新能、隆基绿能、钧达股份、双良节能、爱旭股份等近14股一同封死涨停板。 消息面上，特斯拉CEO马斯克在瑞士达沃斯世界经济论坛年会期间，在与贝莱德CEO拉里·芬克的对谈中明确力挺太空光伏，并披露关键产能规划。他表示，SpaceX与特斯拉正同步推进太阳能产能提升，目标在未来三年内实现每年100GW的太阳能制造能力。 中信证券在近期的研报中表示，如果按照马斯克在社交媒体X上提出的每年100GW太空算力部署测算，预计远期市场空间有望达到5.6万亿元。 市场分析认为，太空光伏是航天活动首选能源，太空算力中心部署打开新空间。随着低轨通信卫星向高通量发展，搭载光伏组件的太阳翼需求扩张已成未来发展趋势。 且据财联社方面消息，商业航天进入规模化部署新阶段，将直接带动太空光伏长期需求。太空光伏面临从高效砷化镓到规模化硅基HJT，再到远期钙钛矿叠层的技术迭代路径。国际能源署预计到2040年太空光伏市场规模将突破5000亿美元，2050年有望达到1.2万亿美元。 太空光伏“前景无限”？多家光伏企业早已入局！ 受此消息刺激，今日光伏设备板块全线爆发。而今日股价涨幅高达16.77%的天合光能，在太空光伏板块也有相关布局。 天合光能 天合光能在1月15日前后接受媒体采访时表示，公司于 2026 年 1 月开发全行业首片大面积 P 型 HJT/钙钛矿叠层电池，效率达 31.5%。电池基于 P-型 Cz 硅片的量产 HJT 底电池技术，采用狭缝涂布和大面积均匀钙钛矿钝化技术，厚度仅为 75 微米。 作为拥有光伏科学与技术全国重点实验室的行业领先企业，公司在太空光伏相关的晶体硅电池（HJT 等）、钙钛矿叠层电池、III-V 族砷化镓多结电池三大方向已经进行了长期完整布局，并且取得了领先性的研发成果。 其中，公司基于 P 型 PERC 的电池结构持续领先，截至目前维持 24.1%的世界纪录， HJT 电池技术持续保持大面积效率达 27.08%的世界纪录；钙钛矿/晶体硅叠层电池技术亦保持行业领先，小面积钙钛矿叠层电池效率达 35%，大面积叠层电池效率 32.6%，组件功率达到 886Wp，公司钙钛矿专利申请专利合计 689 项，排名全球第一。 公司还承担国家重点研发计划，III-V 族薄膜电池与晶硅的叠层电池低成本制备关键技术。公司是该项目的负责单位，目标是突破 39.5%的电池效率。 天合光能还表示，公司作为拥有光伏科学与技术全国重点实验室的行业领先企业，在太空光伏相关的晶体硅电池（HJT 等）、钙钛矿叠层电池、III-V 族砷化镓多结电池三大方向已经进行了长期完整布局，并且取得了领先性的研发成果。 在推广商业应用方面，公司基于其的领先成果与国内航天院所及企业密切合作，与海外领先航天航空机构合作，积累了大量空间太阳能方向的实践经验。公司相信光伏技术在太空领域有广阔的前景，也坚信天合会成为天空太阳能领域的领先者。 隆基绿能 隆基绿能早在2022年9月便已经成立了国内首个聚焦航天与新能源融合的企业级科研平台——未来能源太空实验室，通过HPBC电池太空验证、钙钛矿叠层技术突破及深度绑定国家级项目，构建了“地面 + 太空光伏双赛道”的布局。 截至日间收盘，隆基绿能以10.01%的涨幅报19.35元/股。 钧达股份 在2025年年底，钧达股份在回应投资者关于太空光伏技术的布局问题时表示，现阶段主流传统能源方案在成本控制、轻量化设计及柔性适配等方面存在一定局限，难以满足批量部署与成本敏感型商业航天的需求，而钙钛矿光伏技术凭借超轻量化、低成本、高抗辐照性、可柔性卷展等核心优势，有望成为破解太空能源瓶颈、支撑太空经济规模化发展的革命性解决方案。 公司深耕光伏赛道多年，提前启动钙钛矿叠层电池研发，目前小面积钙钛矿-TOPCon叠层电池转换效率已突破33.53%；尚翼光电依托中科院上海光机所技术背景，是国内稀缺的卫星电池生产商，其核心团队深耕钙钛矿航天应用多年，建有独有的太空仿真研发平台，目前已完成太空环境下钙钛矿材料的第一性原理验证。公司与尚翼光电正在根据下游客户需求，积极推动产品量产，加强产品服务能力，开拓布局国内及北美商业航天及太空算力市场，致力于以技术及成本优势服务全球商业航天及太空算力客户，致力成为全球太空光伏引领者。公司原有的海外产能和销售布局，也将有助于公司布局及开拓全球太空光伏市场。 东方日升 2025年年底，东方日升被问及“太阳能电池及组件能否用于太空卫星能源供应”的问题时，其表示，公司专注于新能源、新材料的全球化事业。公司对于异质结技术已有多年技术积累，旗下超低碳210 HJT 伏曦系列产品累计出货已超10GW。公司异质结产品包括n型以及p型系列，其中p型超薄异质结系列产品为特种产品，在超薄电池应用（＜70μm）、生产成本、比功率（约2W/g）、卷迭式卫星太阳翼适配（柔性）、抗辐射等方面具备综合优势，相较传统砷化镓产品具有显著的成本优势。目前常规光伏电池厚度约为120-130μm，公司交付的p型超薄HJT电池厚度约为50-70μm，且仍具备进一步减薄潜力。 在低轨卫星等对成本敏感、寿命较短的应用场景中，电池薄片化能有效减轻发射载荷，节省燃料。 同时，超薄设计赋予电池良好的柔韧性，使其可适配卷迭式太阳翼结构（柔性太阳翼），提升卫星内部空间利用率。此外，更薄的电池片也有助于减少辐射导致的性能衰减，从而在整体上提高电池在轨运行的效能与经济性。公司具备根据客户需求批量交付p型超薄HJT产品的能力，并且该系列产品在欧洲及北美地区已有小批量成功交付经验。 截至日间收盘，东方日升以20%的涨幅报20.76元/股。 晶科能源 此前在接受投资者互动调研时，晶科能源曾被问及“如何看待太空算力中光伏市场空间潜力和技术路线展望”的话题，公司回应称，业内分析指出，未来低轨通信卫星、轨道式太阳能电站及地外数据中心等空间能源应用场景，均需依托超高效率、轻质化的光伏技术。第三方研究机构表示，钙钛矿叠层电池实现较高发电效率的同时轻量化能力也较为突出，应用场景有望从当前的航天器供电逐步拓展至空间太阳能电站定向输电，最终支撑 2035 年后 GW级太空数据中心规模化部署。公司基于 N 型 TOPCon 的钙钛矿叠层电池转化效率突破 34.76%，刷新了此前保持的同类叠层电池34.22%的最高转换效率，连续技术突破正为这些长远愿景奠定坚实基础。 截至日间收盘，晶科能源以20%的涨幅报6.9元/股。 天合光能在提及未来太空光伏市场空间时表示，公司认为，随着可回收火箭技术的不断进步，太空光伏有望在未来成为万亿级市场。 而在太空光伏的火爆景象下，不少企业也纷纷回应其在太空光伏的布局： 【中来股份：未来光伏产品应用从常规场景拓展至太空等多元化场景是行业趋势 己经在积极推进适配不同场景产品自主研发】 中来股份在互动平台表示，未来光伏产品应用从常规场景拓展至太空等多元化场景是行业趋势，公司己经在积极推进适配不同场景的产品自主研发或联合开发，目前也在推进场景应用端的合作。 【拓日新能：公司晶硅电池曾供商业卫星使用 但近期并未签订此类业务新订单】 拓日新能在互动平台表示，公司的晶硅电池产品在多年前曾供应过商业卫星使用，但近期并未签订此类业务领域的新订单，未来公司也将继续关注不同的光伏应用场景，持续研发，满足客户需求。 【仁烁光能：承担科技重大专项 攻克太空光伏关键技术】 据仁烁光能1月23日官微消息，为推动柔性叠层钙钛矿技术在太空光伏中的实际应用，仁烁光能承担了2025年江苏省科技重大专项“面向多场景应用的高效率柔性钙钛矿叠层光伏组件关键技术研发”。仁烁光能平米级商用柔性钙钛矿单结尺寸组件已实现18%以上的转换效率，大面积全钙叠层组件已实现了23%以上的转换效率，为今后钙钛矿大规模太空应用提供有力支撑。在航空航天逐步商业化的大背景下，高性价比是未来太空光伏的发展方向。柔性叠层钙钛矿凭借高比功率，在轻量化、低成本、高适配性方面展现出优势，契合大规模商业航空的核心需求。未来，仁烁光能将持续推动柔性叠层钙钛矿技术在包括太空能源在内的多领域验证与应用。 机构评论 财信证券表示，我国20万颗卫星申报推动商业航天全产业链加速，带动太空光伏需求爆发；数量上，万颗级星座规划使光伏电池需求成倍增长；质量上，星载设备功能复杂化推高单星供能需求；技术上，商业化驱动光伏电池向低成本HJT、钙钛矿叠层路线转型。 广发证券指出，中美商业航天竞赛加速，低轨通讯卫星短期拉动太阳翼需求。ITU规则下低轨资源先到先得，太空资源已经成为大国博弈的新战场。根据测算，现有低轨卫星规划有望在未来带来近10GW的太空光伏需求。 华西证券研究指出，在太空中，传统的化石能源存在存储风险高、补给难度大等致命缺陷，而核能则面临技术复杂度高、安全管控严格等问题，难以规模化应用。相比之下，光伏技术可直接将太阳能转化为电能，具备持续性、稳定性和轻量化的核心优势，完美适配太空极端环境下的能源需求。

但当潮水退去，才发现不少企业正裸泳在现金流的泥沼中。2025年，这场围绕“活下去”的现金流保卫战，已成为光伏设备企业的生存必修课。 01 盈利与风险的反向赛跑 光伏设备企业的盈利数据曾让全行业羡慕。 2024年，捷佳伟创以27.64亿元净利润领跑，晶盛机电、奥特维紧随其后，12家核心企业净利润总和接近百亿。 即便是在2025年一季度，拉普拉斯、微导纳米等企业仍保持着44%至2254%的净利润增幅。 然而盈利增速与风险累积正在反向赛跑。 2024年，11家设备企业计提的坏账与存货跌价损失合计达59亿元，相当于净利润总额的六成。 捷佳伟创全年计提坏账8.48亿元，涉及17笔大额欠款；奥特维59笔坏账计提1.88亿元，其中不乏无法收回的破产债权。这些数字背后，是629天的平均付款周期——比2021年延长了252天，意味着企业要多垫资近8个月才能收回货款。 更严峻的是，这种风险正在加速传导。 2025年一季度，设备企业整体营收利润双下滑，晶盛机电净利润同比跌幅扩大至46.44%，奥特维跌幅达57.56%。当产业链下游企业开始用“16年分期付款”的方式拖延付款，设备企业的现金流韧性正遭遇前所未有的考验。 02 三重压力下的生存困境 光伏设备企业的现金流困境，源于行业洗牌期的三重压力叠加： 产能扩张的反噬。过去五年，光伏制造环节投资超3.4万亿，硅料、组件等主产业链产能均突破1000GW，理论消化周期超3年。但2025年仍有近700亿产能逆势推进，这种非理性扩张导致下游企业资金链紧绷，最终将压力转嫁给设备供应商。 某央企客户拖欠奥特维货款的案例显示，即便是信用评级较高的企业，也开始出现付款违约。 技术迭代的冲击。HJT、钙钛矿等新技术路线的快速演进，让设备面临加速贬值风险。 2024年，晶盛机电95亿元存货中，有66.3%是发出商品，这些设备可能因技术标准更新而面临验收难题。 迈为股份针对HJT设备的研发投入同比增加30%，却仍难抵存货跌价压力，全年计提1.36亿元资产减值。 市场结构的固化。头部效应下，光伏十巨头掌控超2200亿元资金，硅料环节TOP4企业占78%产能，组件前四企业占全球前十出货量的60%。 这种垄断格局使得中小设备企业议价能力持续弱化，不得不接受更长账期换取订单。连城数控2024年净利润暴跌50%，与其24.49%的应收占总资产比例形成鲜明对比。 面对危局，设备企业开始从三方面构建防线： 现金为王的精细化管理。奥特维组建专项催收团队，通过法律诉讼追回2.3亿元欠款；京山轻机建立客户信用分级系统，对高风险客户实行预付金比例提升至50%的强硬政策；晶盛机电则将客户筛选标准与现金流状况深度绑定，2025年新增订单中，优质大客户占比提升至75%。 技术护城河的构筑加速。捷佳伟创同步推进TOPCon2.0、XBC、HJT三大技术路线研发，研发投入占比提升至12%；帝尔激光在TBC背接触电池设备领域申请专利28项，形成技术壁垒；拉普拉斯聚焦钙钛矿叠层设备，其订单中新技术产品占比已达40%。 全球化布局打破市场局限。奥特维在越南、美国建立海外服务中心，2025年境外营收目标提升至30%；迈为股份通过新加坡子公司开拓东南亚市场，针对当地客户推出“本地化组装+技术授权”的灵活模式；微导纳米则与欧洲能源集团签订联合研发协议，以技术换市场突破地域壁垒。 2025年的光伏设备行业，正在上演“剩”者为王的残酷游戏。那些能在现金流管理、技术迭代与市场拓展中找到平衡点的企业，才能穿越周期，成为下一轮产业升级的主角。 为进一步突破能源电子各领域技术，提升产品供给能力，推动能源电子产业和新型储能产业高质量发展，工信部产促中心定于2025年7月至2025年12月组织实施第三届能源电子产业创新大赛暨第四届先进储能技术创新挑战赛。从供给侧入手、在制造端发力、以硬科技为导向、以产业化为目标，推动能源电子各领域技术突破和产品供给能力提升，推进能源电子产业高端化、智能化、绿色化、融合化发展。 其中，太阳能光伏分赛道围绕行业的痛点、难点、卡脖子问题的共性关键技术，面向未来的新概念、新原理、新方法的颠覆性技术以及面向各类应用场景的新型应用案例等，设置创新创意类、创新产品类、创新应用类及专题赛展开。 “创新产品”类，包括硅料提纯、电池制造、组件封装、智能化生产、绿色化生产、核心零部件国产化等核心技术方向。 主要考核技术突破与工程落地性，具体指标包括：技术先进性（工艺效率提升幅度、关键参数行业领先性、核心零部件国产化率）、装备可靠性（连续无故障运行时长、核心部件设计寿命）、成本控制能力（单位产能设备成本降幅、能耗降低比例）、产业化适配性（兼容主流产线程度、客户试用反馈、国产化替代可行性）。

日前，安徽安庆市公共资源交易平台发布公告称，因响应人实质性响应不足三家，岳西县国有水电有限公司80MW屋顶分布式光伏发电项目设备材料采购—支架类（第一批）终止。 原招标文件如下; 岳西县国有水电有限公司80MW屋顶分布式光伏发电项目设备材料采购—支架类（第一批）竞争性谈判公告 项目概况 (岳西县国有水电有限公司80MW屋顶分布式光伏发电项目设备材料采购—支架类（第一批）)采购项目的潜在供应商应在安庆市公共资源电子交易平台获取采购文件，并于2025年7月3日10点00分（北京时间）前提交响应文件。 一、项目基本情况 项目编号：H4QT25Z100035 项目名称：岳西县国有水电有限公司80MW屋顶分布式光伏发电项目设备材料采购—支架类（第一批） 采购方式：竞争性谈判 预算金额：1446037.00元 最高限价：1446037.00元 采购需求：支架类（第一批）采购，详见采购需求。 合同履行期限：90日历天 本项目不接受联合体。 二、申请人的资格要求： 1.满足《中华人民共和国政府采购法》第二十二条规定； 2.落实政府采购政策需满足的资格要求： 2.1本项目是否专门面向中小企业： 否。本项目未专门面向中小企业采购或未按照规定预留采购份额的说明理由： 本项目符合财政部、工业和信息化部制定的《政府采购促进中小企业发展管理办法》第六条第（三）款之规定，为非专门面向中小企业采购项目。具体原因如下：按照本办法规定预留采购份额无法确保充分供应、充分竞争，或者存在可能影响政府采购目标实现的情形。 若供应商对上述说明理由有异议，可在本公告期限届满之日起7个工作日内登录安庆市公共资源交易系统提出质疑，联系电话：18205568626。 若供应商对质疑处理意见有异议，可在规定时间内以书面形式向安徽润岳水务集团有限公司提出投诉。联系电话：0556-2189069。 3.本项目的特定资格要求：供应商或所投产品制造商自2022年1月1日（以合同签订时间为准）以来，具有70.00万元及以上的支架供货业绩（提供合同和中标（成交）通知书的复印件或扫描件或影印件）。 三、获取采购文件 时间：2025年6月27日至2025年7月2日，每天上午8:00至12:00，下午14:30至17:30（北京时间，法定节假日除外） 地点：安庆市公共资源电子交易平台（http://220.179.5.14:90/TPBidder/memberLogin） 方式：（1）供应商须登录安庆市公共资源电子交易平台查询、获取竞争性谈判文件。首次登录须在安徽省公共资源交易市场主体库（https://ggzy.ah.gov.cn/ahggfwpt-zhutiku/dengludenglu）办理入库手续，办理入库不收取任何费用。安徽省公共资源交易市场主体库使用相关问题（如系统登录、信息登记、录入及提交、数字证书关联等）请拨打服务电话：010-86483801 转 5-2（工作日）。 CA 数字证书有关问题请拨打服务电话：安徽 CA 客服400-880-4959（工作日）。 市场主体招标环节和投标环节系统使用服务电话：0512-58188516（8:00-21:00）。 （2）供应商登录安庆市公共资源电子交易平台获取采购文件及其他资料（含澄清和补充说明等）。如在采购文件获取过程中遇到系统问题，请拨打技术支持服务热线0512-58188516，QQ：4008503300。 售价：免费。 四、响应文件提交 截止时间：2025年7月3日10点00分（北京时间） 地点：安庆市公共资源电子交易平台 五、开启 时间：2025年7月3日10点00分（北京时间） 地点：岳西县公共资源交易中心 六、公告期限 自本公告发布之日起3个工作日。 七、其他补充事宜 1、“80MW屋顶分布式光伏发项目”投资开发主体（即建设单位）为岳西县国有水电有限公司，该项目建设内容是在全县党政机关、学校、医院、村委会等约46万㎡国有公用建筑屋顶建设装机容量约80MW屋顶分布式光伏电站，总投资约2.7亿元。安徽强禹建设有限公司为本项目的工程代建单位，本次通过竞争性谈判方式对该项目的第一批次子项目进行材料设备采购。 2、供应商的联系人电话(手机)、电子邮箱等通讯方式在谈判过程中必须保持畅通，否则因上述原因造成的后果，责任自负。 3、响应文件中安徽省公共资源交易市场主体库网址链接不视为响应文件组成部分，供应商须严格按照采购文件要求的格式进行编制响应文件。 4、本项目实行全流程电子化，响应文件开启、谈判评审程序均在线完成。本项目实行远程解密。各供应商认真学习《安庆新系统投标单位操作手册v1.0》，务必掌握远程解密方法和在线回复询标方法。 八、凡对本次采购提出询问，请按以下方式联系。 1.采购人信息 名称：安徽强禹建设有限公司 地址：岳西县天堂镇解放路93号 联系人：李先生 联系方式：18155670710 2.采购代理机构信息 名称：杭州建设工程造价咨询有限公司 地 址：浙江省杭州市上城区金泰商务大厦901室 联系人：黄女士 联系方式：18205568626 3.项目联系方式 项目联系人：黄女士 电 话：18205568626

SMM 2月27日讯：近期，据多方媒体报道，市场上有多家国内一线光伏组件企业集体上调组件价格，据证券时报网方面消息，根据渠道人士反馈，各大主流组件品牌本周均进行不同程度调价。据悉，隆基绿能，天合光能、晶科能源等组件产商分布式组件调涨2-5分/瓦。 现货方面，据SMM现货报价显示，近几个交易日，集中式组件和分布式组件价格均有不同程度的上涨，单/双面PERC182mm组件-集中式项目现货报价在2月25日单日上涨0.005元/瓦，涨至0.649~0.663元/瓦，均价报0.656元/瓦；分布式组件近期的涨势则更为明显，截至2月27日，Topcon组件-210mm（分布式）现货报价涨至0.682~0.712元/瓦，本周累计上涨0.032元/瓦。 据SMM近期调研显示，多数组件企业2月开工率下调，多按需生产，2月排产环比下降13.88%落于35GW。3月整体有提产预期，企业订单交付也多积攒至3月；库存方面，目前市场出货有所好转，分布式抢装订单显现，户用需求向好。同时，SMM预测，集中式组件受分布式组件价格带动，加之成本端上游原材料涨价预期，后续价格或有上行预期。 而早在1月份，晶科能源便在接受投资者活动调研时回应了“产业链上游硅片电池片等环节纷纷涨价，其中硅片涨价幅度较高，当前节点如何看待涨价向组件端的传导”的问题，晶科能源对此回应称， 上游硅片环节已经由于自律减产以及库存压力下降等因素于年初开始涨价，较于两月前低点涨幅5-10%，电池片价格也有所反弹，后续组件有望一定程度上传导上游涨价，中长期自律生产的限制下，对组件价格回归理性保持乐观。 展望2025年的国内光伏需求情况，晶科能源表示，中国市场2025全年预计维持稳定增长，集中式项目为增量的主要贡献市场，包括EPC定标量提升、“十四五”沙戈荒大基地，以及部分之前项目并网。分布式市场预计维持稳定，户用装机有所下降但工商业项目受高耗能企业绿电需求提升的影响，市场有望迎来增长。 此前天合光能也曾被问及对2025年组件市场的需求预测，公司表示，随着全球能源转型的持续深化，以及光伏技术进步和成本下降对光伏组件竞争力的进一步推动，光伏组件市场仍具备广阔的发展空间。 预计2025年全球光伏组件市场需求将提升至660GW以上，其中中东、拉美、亚太等新兴市场增速尤为显著。 中国光伏行业协会名誉理事长王勃华近日预测，全球光伏装机将继续保持增长。2024年全球光伏新增装机同比增长约35.9%，2024年全球主要光伏市场均保持不少于15%的增速。预测乐观情况下，2025年全球光伏新增装机同比增长10%。新兴市场需求增长，如中东等发展迅猛。 此外，天合光能还表示，随着公司印尼1GW电池组件项目的顺利投产，公司现有国内、海外产能已能够充分满足2025年全年的出货规划。基于此，公司将继续秉持稳健的资本开支策略，暂未规划新的产能投资项目。未来，公司将根据市场需求变化及行业发展趋势，动态评估海内外投资机会，确保资源的高效配置，以支持业务的持续健康发展。 此外，2月25日，市场监管总局召开部分企业公平竞争座谈会，总局党组成员、副局长孟扬主持会议，与天合光能、晶澳科技、隆基绿能、阿里集团、京东集团、北汽集团、奔驰集团等7家企业有关负责人围绕整治“内卷式”竞争进行深入交流，听取意见建议。 参会企业结合实际，介绍面临的市场环境、竞争状况和存在的困难，并从反垄断反不正当竞争、公平竞争审查、企业合规指导等方面提出具体建议。孟扬向参会企业介绍了总局整治“内卷式”竞争、维护公平竞争市场秩序有关工作情况，有关司局负责人对企业提出的问题和意见一一作了回应。 受多方利好消息刺激，2月26日，光伏设备指数在整体市场氛围偏暖的背景下，自早间开盘以来便保持着较好的涨势，临近日间收盘更是快速拉涨，指数盘中最高一度涨逾3%。截至日间收盘，光伏设备指数以3.45%的涨幅报1143.2。个股方面，中信博、通灵股份一同涨逾10%，晶科能源、天合光能一同涨逾8%，隆基绿能涨2.96%。 机构评论 对于当前的国内光伏板块，海通国际证券评价称，当前光伏板块股价和基本面都位于底部位置，目前行业出清已初见端倪，底部板块在刺激资本市场背景下具有很大潜力，后续投资机会值得重视。 中信证券此前也表示，光伏板块底部明确，拐点临近。在光伏板块业绩、基本面和估值三重触底的情况下，随着需求端有望逐步复苏并稳健增长，而供给侧通过行政约束、自律限产和市场化出清等手段，且有望受益于潜在的改革政策落地，行业有望迎来基本面修复。 国泰君安则表示，当前光伏板块已处于预期底部位置，行业基本面正处于底部企稳阶段，供给侧发生的积极变化开始逐步体现，后续行业景气上行与价格、盈利逐步修复，以及行业供需改善预期持续提升，板块机会有望显现。 而国金证券此前也曾表示，光伏近期内外需、价格信号积极，春节后有望迎来量价开门红。在2024年底并无明确政策变化节点的背景下，再一次超预期的装机数据，进一步证明了国内市场的需求弹性之大，无需反复担心“高基数”带来的增长压力。结合《分布式光伏发电开发建设管理办法》正式稿出台，潜在受政策变化影响较大的户用项目装机量绝对值及占比均已在2024年显著下降，地面电站和工商业分布式项目在2025年仍将有较强的装机动力，预计2025年国内光伏新增装机仍有望保持增长。