【SMM钼快讯】2024年2月1日，华菱湘钢最新60-B钼铁招标价格为21.4万元/吨（承兑）,数量60吨，交货期2月25日前。  

【SMM钼快讯】2024年2月1日，华菱衡钢最新60-C钼铁招标价格为21.5万元/吨（承兑）,数量60吨，交货期2月15日前。  

SMM2月1日讯：据SMM调研，临近春节不锈钢基本面呈现供需双弱局面，现货价格近一周呈现横盘状态，但期货价格却大幅下跌。 不锈钢主连自1月25日刷2023年11月13日以来新高至14430元/吨后持续走弱，截至今日9:13分跌1.11%，连续六日下挫，六日内最大跌幅为4.82%。 不锈钢主连走势： 》查看期货实时走势 现货价格 近日，SMM 304/2B卷-毛边（无锡） 现货均价走势相对平稳，1月31日报14100元/吨，较前一日持平。 据 SMM调研 显示，1月31日，不锈钢现货成交方面延续清淡，贸易商均已进入假期状态。高镍生铁和高碳铬铁以及废不锈钢价格近期较稳运行，不锈钢成本线持稳，预计短期内不锈钢现货价格持稳运行。 304/2B卷-毛边（无锡）现货均价变化走势： 》查看SMM不锈钢现货报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 基本面 供应端： 1月不锈钢产量仍然维持较高水准，不锈钢现货市场销售周期因国内春节假期叠加目前不锈钢市场需求疲弱或有所缩短，多数不锈钢厂调整产量预期，预计1月国内不锈钢钢坯产量约290.30万吨，环比减约3.71%。 其中分系别看，200系不锈钢产量约72.20万吨，环比减约12.54%；300系不锈钢产量约154.70万吨，环比减约3.43%；400系不锈钢产量约为63.40万吨，环比增约7.91%。 国内不锈钢月度总产量及分系别产量变化走势： 库存： 1月以来，国内不锈钢分地区分系别总库存有所回升，1月25日库存较前一周累库3660吨，因临近春节假期，需求放缓。SMM预计春节前社库整体会维持低速累库趋势。 国内不锈钢分地区分系别总库存变化走势： 》点击查看SMM不锈钢产业链数据库 需求端： 据SMM最新调研显示，今年下游实际消费同比往年节前偏强，且现货资源尤其热轧以及平板紧缺，冷热价差缩窄至200元/吨，部分热轧出现反超冷轧现象，也证明终端需求的存在。农历春节节后短期内受印尼镍矿配额审批放缓影响以及下游节奏性采买，需求或偏强运行，长期或将震荡走弱。 成本端： 据SMM调研显示，截至1月31日，周内高镍生铁供需呈弱，镍铁价格小幅回落。预计后续钢厂产量增量有限，镍铁供给宽松状态难改，预计春节节前镍铁价格反弹空间有限。 》点击查看详情 SMM展望 整体来看，供应端1月不锈钢产量仍维持较高水准；需求端现货成交清淡，贸易商均已进入假期，今年下游实际消费较去年节前偏强，社库环比仅增约1.97%。SMM预计短期内不锈钢期货或横盘宽幅震荡，农历春节节后在不锈钢产能过剩的情况下价格或弱势运行。

► 美ADP数据增幅不及预期 铜价重心上行【SMM铜晨会纪要】 ► 临近年关下游需求持续走弱 短期铝价围绕宏观情绪震荡【SMM铝晨会纪要】 ► 经济数据密集而基本面偏弱 短期铅价仍受制供需双降【SMM铅晨会纪要】 ► LME库存录增 国内锌市供需双弱【SMM晨会纪要】 ► 现货市场成交较为平淡 夜盘锡价小幅上涨【SMM锡早讯】 ► 镍价受基本面影响震荡下行 仍需关注未来宏观消息【SMM镍晨会纪要】 ► 宏观数据表现不佳 市场情绪再次走弱 【SMM钢铁晨会纪要】 ► EVA国产光伏料持续上涨 光伏玻璃新单价格有望下跌【SMM硅基光伏晨会纪要】 金属市场方面： 隔夜内外盘金属涨跌互现，除伦镍以1.71%的跌幅领跌之外，其余金属涨跌幅均在1%以内。内盘沪铝、沪铜以及沪锡一同飘红，其中沪锡以0.41%的涨幅领涨；外盘伦铜、伦铝以及伦锡一同飘红，伦锡以0.69%的涨幅领涨。伦锌跌0.94%。氧化铝主连跌0.25%。 黑色系集体下行，不锈钢以0.75%的跌幅领跌，铁矿、螺纹跌0.31%，热卷跌0.17%。双焦方面，焦煤跌0.09%，焦炭跌0.95%。 贵金属方面，COMEX黄金周三上涨0.33%，盘中一度刷新2024年1月2日以来的新高。COMEX白银跌0.71%。国内方面沪金涨0.38%，沪银跌0.08%。 截至2月1日6:36分隔夜收盘行情： 》1月31日SMM金属现货价格 宏观面 美元方面： 因美联储主席鲍威尔认为不太可能在3月降息，美元隔夜涨0.12%。美联储周三维持利率不变，并放弃了长期以来关于可能进一步提高借贷成本的说法。但美联储并未暗示很快将降息。 美联储主席鲍威尔在新闻发布会上表示，美联储需要看到更多有利数据，才能确定是时候降息了。他表示，“我们确实有信心，但我们希望获得更大的信心”，即降温的通胀数据发出了“真正的信号”。 原油方面： 受美国原油库存意外增加拖累，两市油价隔夜一同下跌，美油跌2.53%，布油跌2.18%。美国能源信息署的数据显示，上周美国原油库存增加120万桶，而分析师预期为减少21.7万桶，该消息令油价承压。 》 原油跌超2% 金属涨跌互现 伦镍跌1.71% 金价盘中刷近一个月新高【隔夜行情】 1月31日LME基本金属仓储总库存一览（单位：吨） 　　 1月31日LME基本金属注册及注销仓单一览（单位：吨） 【SMM专题：临近春节 央行加码呵护月末资金面！5个交易日累计净投放13130亿元 】 继2023年年末“央妈”16个交易日累计向市场净投放了26400亿元来呵护资金面，维护了年末流动性合理充裕之后，进入2024年，临近跨月和春节时点，央行为了“维护月末流动性平稳”，告别了1月23日和1月24日两个交易日的市场净回笼操作，自1月25日起加大了对公开市场业务操作的净投放力度，截至1月31日的5个交易日里，一共向市场投放了13130亿元，以便于资金面安稳“跨月”。SMM也对各方声音进行了汇总，以供参考！ 》点击查看详情 【SMM分析：临沂金属城贸易商即将进入假期 再生铜吞吐量大幅回落】 据SMM数据显示1月22日-1月26日，1 #电解铜周均价为68344元/吨，环比上涨0.66%；华东有色金属城光亮铜周均价为63390元/吨，环比上涨0.32%；打包缆粗周均价为...... 》点击查看详情 【SMM分析：需求不足压缩汽车板利润空间 】据SMM调研统计，2023年中国汽车板产量合计约48.4万吨，较2022年增产约2.2万吨。增速放缓但维持正增长。SMM调研获悉，近年来，中国汽车板产能连年，截止至2023年末，国内共有8家企业具备汽车板稳定生产能力，在运行年产能合计约100万吨。且仍有40万吨汽车板产能尚在筹备或调试状态...... 》点击查看详情 【SMM分析：节前备货需求释放 1月电池PMI指数重回荣枯线之上】 2024年1月电池行业PMI指数终值为50.16%，位于荣枯线之上。镍氢电池方面，从市场反馈来看，1月订单情况因下游的节前备库，维持增长。同时临近春节，物流开始停运…… 》点击查看详情 【SMM分析：回收企业春节放假情况概览 或将春节前一周集中开始假期】 本周随着物流的停运，回收市场逐渐出现交易停滞的局面，订单清淡成交甚少。据SMM调研，春节会安排放假的回收企业在本周末或者下周周初就会暂停生产，提前进入春节假期。也有回收企业春节假期仍会安排排班生产，这种情况多集中于一体化企业中..... 》点击查看详情 【SMM分析：工业硅原料价格弱势持稳】 近期总体工业硅原料市场需求清淡，叠加年前工业硅行情低迷运行，工业硅原料市场各环节近期价格多弱势持稳为主...... 》点击查看详情 【SMM分析：白银维持BACK结构两周 节前市场交投冷清】 1月底白银期货价格结束了差不多2个周的BACK结构，同时白银T+D也结束了长达14天的空付多的递延费方向，在昨日出现了多付空。同时，国内的白银价格仍在上涨，在1月中下旬的时候，出现了国内白银价格溢价过高的现象，反超现货白银*1.13。由于临近月底和春节，市场的交投情绪开始冷淡，市场开始为节前做准备…… 》点击查看详情 【SMM高炉开工率：检修&复产皆放缓 高炉开工率增幅收窄】 据SMM调研，1月31日，SMM统计的高炉开工率为88.55%，环比上升0.15%。高炉产能利用率为89.60%，环比上期上升0.16%。样本钢厂日均铁水产量为214.38万吨，环比上升0.38万吨...... 》点击查看详情 ► 国家发改委：1月31日24时起国内汽、柴油价格每吨均提高200元 ► 【SMM分析】探秘市场上的提锂工艺 ► 【SMM公告】关于SMM稀土板块价格发布提前的公告 ► 除夕、春节假期SMM暂停现货报价公告 | SMM祝大家新春快乐！ Shibor： 隔夜报1.7080%， 上涨9.00个基点。 7天报1.8290%，下跌13.00个基点。3个月报2.3880%，下跌1.00个基点。 【2023年铜铝等十种有色金属产品产量首次突破7000万吨大关 有色金属工业稳中向好态势明显 】 陈学森表示，有色金属工业稳中向好态势日趋明显。2023年，规模以上有色金属企业工业增加值比上年增长7.4%，增幅较上年提高2.2个百分点，较全国规模以上企业工业增加值增幅高2.8个百分点。疫情以来，规模以上有色金属企业工业增加值呈现稳定回升的态势，其中，2020年增长2.1%，2021年增长3.1%，2022年增长5.2%，2023年增长7.4%。 》点击查看详情 【铜冠铜箔：铜箔加工费收入大幅下降 2023年净利同比预降92.45%~93.96%】 铜冠铜箔日前发布2023年业绩预告称，预计2023年归属于上市公司股东的净利润1600万元~2000万元，同比下降92.45%~93.96%...... 》点击查看详情 【诺德股份：铜箔产品加工费下降 2023年净利同比减少约91.48%】 1月30日晚间，诺德股份发布2023年业绩预告：经财务部门初步测算，预计2023年年度实现归属于上市公司股东的净利润3,000万元左右，与上年同期（法定披露数据）相比，将减少32,226.32万元左右，同比减少91.48%左右。预计2023年年度实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-14,500万元左右...... 》点击查看详情 【沪锡库存增逾两成 刷新逾四个月最高位 】 伦敦金属交易所（LME）公布数据显示，12月18日伦锡库存增至逾七年新高后进入下行通道，上周伦锡库存继续回落，本周一库存降至近五个月新低6340吨，昨日库存增幅明显，最新库存水平为6605吨。 》点击查看详情 【印尼能矿部：印尼镍矿尚有120万公顷具有镍矿潜力的土地未开采】 印尼能源和矿产资源部地质局报告称，印度尼西亚有200万公顷的土地具有镍矿潜力，其中只有80万公顷已开采或开采。镍被能源矿产资源部列为47种重要矿产商品之一。据印尼矿产和煤炭总局采矿计划开发总监Tri Winarno称，截至2023年11月，印度尼西亚的镍储量据报道约为50亿吨，其中腐泥土35亿吨，褐铁矿15亿吨...... 》点击查看详情 【超2000吨冰镍！中伟莫罗瓦利产业基地首批冰镍到达钦州港】 当地时间2024年1月20日，中伟印尼莫罗瓦利产业基地首批超2000吨冰镍产品在园区码头装载完毕，启运驶向国内钦州港。经过10天的海上航行，货船于1月30日抵达广西钦州，这是继中伟印尼纬达贝产业基地后，又一个成功与中伟钦州产业基地对接、实现互联互通的原料基地，进一步贯通了公司国内国际双循环产业布局，助力中伟全球供应链和市场竞争力的稳步增强。 》点击查看详情 【澳洲IGO旗下镍项目停产检修 下调锂产量预估】 据外电1月30日消息，澳大利亚电池金属生产商IGO Ltd周三表示，由于价格低迷，将令西澳大利亚Cosmos镍项目停产检修，同时削减年度锂产量预估。 印尼作为镍供应大国的崛起导致价格在过去一年下挫40%，也威胁了其他澳大利亚镍生产国。 》点击查看详情 【 青山实业2023年不锈粗钢量与镍产量均创新高】 1月28日14时，青山实业董事局2023年度“青山不改 汇百川千流”年终总结大会在温州青山学苑召开。青山实业董事局主席项光达，五大集团及相关子公司领导等500余人出席会议。 》点击查看详情 【斥资2800万欧元 中国台湾华新收购意大利废不锈钢厂】 中国台湾华新布局循环经济商机，26日董事会通过其意大利子公司Cogne Acciai Speciali（简称CAS），以总价2,800万欧元取得意大利Com.Steel Inox S.p.A（简称Inox）65％股权，以巩固不锈钢制程之关键料源，进一步推进循环经济理念。华新指出，欧洲领导金属回收商Com.Steel S.p.A（简称Com.Steel）是CAS长期供应商；Inox是Com.Steel分割设立之子公司，专精不锈钢暨镍基合金回收处理。 》点击查看详情 【锂价下滑叠加库存计提 五家锂盐厂净利同比下滑超六成】 2023年新能源车增速放缓，锂盐价格“跌跌不休”，受此影响多家锂盐厂净利润同比均下滑六成以上。 天齐锂业、赣锋锂业、盛新锂能、雅化集团、融捷股份发布2023年业绩预告，净利润均呈现同比下滑六成以上，其中四季度确定性亏损的有盛新锂能与雅化集团，其余在亏损和盈利之间。 》点击查看详情 【发力碳酸锂业务！正极材料公司超频三拟收购三吨锂业73%股权】 1月30日晚间，超频三发布公告，公司拟以现金方式收购关联方合计持有的江西三吨锂业有限公司（以下简称“三吨锂业”）73%股权，本次交易完成后，三吨锂业将成为公司控股子公司，并纳入公司合并报表范围...... 》点击查看详情 【电解液行业过剩明显 天赐材料2023净利润逐季下滑 但仍赚超18亿】 由于市场需求放缓及供应量大幅增长，电解液行业开工率回到较低水平，行业净利润普遍同比下降，电解液龙头天赐材料（002709.SZ）亦不例外。 1月30日晚间，天赐材料公告，预计2023年净利润18亿元-20亿元，同比下降65%-68.5%。财联社记者注意到，或受电解液2023年整体价格回落等原因压缩净利润空间，天赐材料呈现净利润逐季下滑的态势。 》点击查看详情 【宁德时代“剧透”全年业绩：2023年净利预计最高455亿】 ①国内外新能源行业保持较快增长速度，动力电池及储能产业市场持续增长，“双碳”目标下向清洁能源转型趋势明确。 ②宁德时代2023年第四季度净利润预计为113.55亿元-143.55亿元，环比增长8.89%-37.66%。 》点击查看详情 【河钢资源：2023年净利同比增27.57%-57.59% 主因铜、铁矿价格稳定且海运费下降】 河钢资源发布业绩预告称，预计2023年归属于上市公司股东的净利润8.5亿元~10.5亿元，同比增长27.57%~57.59%；基本每股收益1.3022至1.6086元。 业绩变动主要原因是，本报告期，铜、铁矿石价格稳定，海运费同比下降。报告期内，公司进一步优化产品结构推动公司业绩稳步增长。 》点击查看详情 【世界黄金协会：金价在“走上坡路” 预计2024年黄金总需求将再次扩大】 世界黄金协会（WGC）周三（1月31日）发布的最新报告指出，受场外交易市场需求强劲以及央行持续买入的支撑，去年黄金总需求达到创纪录水平。 该报告列出的综合需求数据包括：投资金条、黄金珠宝、金币、央行购买、交易所交易基金（ETF）和场外交易活动...... 》点击查看详情 【世界黄金协会：2023年全球黄金总需求4899吨创历史最高纪录 各国央行买入1037吨】 据世界黄金协会1月31日发布的2023年全年及四季度《全球黄金需求趋势报告》显示： 金价高企反映需求强劲 各经济体央行再度大举购金，叠加金饰消费反弹，抵消了ETF的大幅流出...... 》点击查看详情 【盛和资源：受主要稀土产品价格下行 锆钛价格相对弱势 2023年净利同比预减75.53%到81.17%】 盛和资源发布的2023年年度业绩预报显示：经财务部门初步测算，预计2023年度实现归属于母公司所有者的净利润为30,000万元到39,000万元，与上年同期（法定披露数据）相比，将减少120,347.78万元到129,347.78万元，同比减少75.53%到81.17%。预计2023年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润22,500万元到31,500万元，与上年同期（法定披露数据）相比...... 》点击查看详情 ► 温州港集团引进外贸新货种镍铁 ► 广西梧州永达1780mm热轧2号加热炉成功热试出红钢 ► 酒钢宏兴：2023年净利预亏9.58亿元 钢铁行业呈现低需求、低价格、低利润、高成本、高产量的特点 ► 本钢板材：2023年净利预亏17.5亿元 铁矿价格维持高位企业利润受到挤压 ► 安阳钢铁：2023年净利预亏15.5亿元 钢价低位震荡行业盈利水平持续低位 ► 太钢不锈两连跌 2023年净利同比预减686.13%-914.07% ► 2035年钠电池市场规模或达142亿美元！价格或比磷酸铁锂电池低24% ► 负极材料、偏光片出货量创新高难抵价格下行 杉杉股份全年净利“腰斩” ► 产品销售量价齐跌 大地熊2023年预亏超3600万元 年初至今股价已跌近三成 ► 原材料涨价、终端应用拓展 中钨高新等国内部分刀具企业产品提价 【山东：到2025年新能源和可再生能源装机达到1亿千瓦】 1月30日，山东省人民政府印发山东省新型城镇化建设行动方案（2024—2025年）。其中提到，加快推动能源绿色低碳转型发展，到2025年，新能源和可再生能源装机达到1亿千瓦。 》点击查看详情 【首批开发贷资金落地房企“白名单”项目 “保交楼”工作有望加速推进】 近日，由住建部及金融监管总局部署的城市房地产融资协调机制逐步落地见效，已有多地向当地金融机构推送了首批房地产项目“白名单”，其中包括广西、江西、重庆等地。其中，广西南宁市房企“白名单”中的北投荷院项目，已获民生银行南宁分行3.3亿元开发贷款支持，成为全国首例开发贷资金落地项目。 》点击查看详情 【受益N型先进产能！天合光能2023年业绩预增 】 1月31日，天合光能发布公告称，经财务部门初步测算，预计2023年年度实现归属于母公司所有者的净利润为 527,250.00 万元到 582,750.00 万元，与上年同期（法定披露数据）相比，将增加159,247.82 万元到 214,747.82 万元，同比增加 43.27%到 58.36%...... 》点击查看详情 【第四批智能光伏试点示范名单公示 44家公司81个项目入选】 1月29日，工信部电子信息司公示了第四批智能光伏试点示范名单，44家公司81个项目入选。公示时间为2024年1月29日至2月3日...... 》点击查看详情 【城市房地产融资协调机制迅速落地 重庆、南宁相继确定项目“白名单”】 在监管层持续推动之下，城市房地产融资协调机制开始启动。 近日，西部地区的南宁、重庆相继建立房地产融资协调机制，房地产项目白名单也率先落地。其中，南宁已经向当地金融机构推送了第一批107个房地产项目“白名单”；重庆市也已梳理出第一批房地产项目“白名单”314个，融资需求约830亿元，并向辖内28家主要银行进行了推送...... 》点击查看详情 【特斯拉的冬天格外刺骨：在加州注册量同比猛降10% 三年多来首次下滑！】 ①根据加州新车经销商协会的数据显示，在2023年四季度，特斯拉在加利福尼亚州的注册量同比下降了10%，这是其在该州三年多来首次出现注册量下降。 ②加州向来是这家电动汽车制造商最重要的市场之一，也被认为是全美汽车潮流的引领者。根据统计，加州一般占特斯拉全球交付量的10%左右。 》点击查看详情 【芯片寒潮冲击！三星去年营利锐减85% 芯片业务爆亏超800亿元】 本周三，三星电子公布去年第四季度财报。财报显示，尽管内存芯片价格近期有所反弹，但由于许多企业消费产品的需求仍然疲软，三星电子第四季度营利仍同比下降34%，全年营利更是暴跌85%...... 》点击查看详情 【小米汽车顶配版售价36.14万？雷军：最终定价发布会揭晓】 ①网传的36.14万的定价仅为保险费用账单，并不能作为小米汽车定价的参考。 ②小米集团已与首批14家经销商签订合作意向书，北京首家2S店将落地朝阳区博瑞汽车园园内。 》点击查看详情 【“价格战”威力显现？光伏组件厂四季度利润承压 或倒逼产能出清加速 】 去年四季度，光伏“价格战”蔓延到组件环节，从近期披露业绩预告情况看，威力不小。昨日晚间，天合光能、协鑫集成、东方日升等头部组件厂集中发布业绩预告，尽管去年净利润均实现同向正增长，但分季度看，Q4又普遍存在净利下滑风险...... 》点击查看详情 ► 一线城市房地产项目“白名单”进展如何？广州银行业人士：已上报项目 后续重点是如何向金融机构推荐 ► 广州楼市松绑72小时：网签量变化不大，银行一线信贷经理称房贷咨询量“明显变大” ► 世界首款四座氢内燃飞机首飞 氢能行业爆发在即 ► AMD财报“喜忧参半”：业绩指引不及预期 但AI芯片销售前景光明 ► 湖南发展：拟3390.67万元投建屋顶分布式光伏项目 ► 北京发布新型储能电站领域新规 明确建设管理流程 ► 一道、隆基等21家企业中标中核8GW光伏组件一级集采试点项目订单 ► 空调产业链企业春节休假时间表已出 看看今年有啥变化

盘面：隔夜伦铜开于8630美元/吨，盘初短暂下行后走高，盘中摸高于8704.5美元/吨，而后回落盘尾摸低于8591.5美元/吨，最终收于8621.5美元/吨，成交量至2.9万手，持仓量至28.4万手，跌幅达0.31%。隔夜沪铜主力2403合约开于69440元/吨，盘初走高，盘中摸高于70000元/吨，而后一路下行，盘尾摸低于69310元/吨，最终收于69360元/吨，成交量至4.1万手，持仓量至15.4万手，涨幅达0.14%。 【SMM铜晨会纪要】消息：（1）有“小非农”之称的美国1月ADP就业人数录得10.7万人，创2023年11月来最小增幅，低于市场预期的14.5万人，去年12月的增幅向下修正为15.8万人，与劳动力市场逐渐降温的现象相符（2）美联储公布1月利率决议，宣布维持联邦基金利率目标区间在5.25%至5.50%不变，与市场预期一致。FOMC判断，实现就业和通胀目标的风险“正趋于更好的平衡”。同时，经济前景不明朗，委员会仍高度关注通胀风险。 现货：（1）上海：1月31日1#电解铜对当月2402合约报贴水10元/吨-升水20元/吨，均价报升水5元/吨，较上一交易日涨40元/吨。昨日铜价高企，下游在铜价站上69000元/吨后对节前备库需求进一步下调，市场需求再度走弱。今日现货回归当月票交易，预计升水仍将低位企稳。 （2）广东：1月31日广东1#电解铜现货对当月合约报升水10元/吨-升水60元/吨，均价升水35元/吨较上一交易日涨60元/吨。总体来看，月差大幅扩大持货商积极挺价，现货升水明显走高，但实际交投淡静。 （3）进口铜：1月31日仓单价格48-58美元/吨，QP2月，均价较前一交易日下跌3美元/吨；提单价格45-60美元/吨，QP2月，均价较前一交易日下跌5美元/吨；EQ铜（CIF提单）5-9美元/吨，QP2月，均价较前一交易日下跌1美元/吨，报价参考2月上旬到港货源。 昨日进口比价对沪铜02合约-660元/吨附近，较前一日大幅走弱，伦铜3M-FEB为71.25美元/吨。 昨日美金铜交投氛围随着比价大幅走弱，几乎降至冰点，季节性淡季交易氛围明显，美金铜市场有价无市。目前市场多数参与者已经开始进入假期，后续交投活跃度将不断下滑，洋山铜溢价也将持续承压下跌。 （4）再生铜：1月31日广东光亮铜价格63000-632000元/吨，环比保持不变，精废价差2332元/吨，较上一交易日上升340元/吨，精废杆价差1120元/吨。据SMM了解，部分再生铜杆厂已经开始放假，暂停对外报价，本周再生铜杆厂发货主要是固定熟客和贸易商为主。 （5）库存：1月31日LME铜库存减少2000吨至146475吨；1月31日上期所仓单库存增加1727吨至18229吨。 价格：宏观方面，美国1月份ADP就业人数增加了10.7万人，增幅不及预期的15万人，美指走低铜价冲高。然而随后因美联储主席鲍威尔表示三月份不太可能降息，铜价大幅回落。基本面方面，从供应端来看，进口铜仍在持续冲击内贸市场，电解铜供应较为宽裕；消费方面，小厂基本全部放假，只剩下部分大型企业仍在零星采购，叠加盘面继续走高，下游接货意愿不高，预计年前需求将持续走弱。价格方面，受宏观情绪影响，预计铜价维持相对高位运行。 》点击查看SMM金属数据库 【以上信息基于市场采集及上海有色网研究小组综合评估后得出，文中所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关。】

期货盘面： 隔夜，伦铅开于2175.5美元/吨，美联储议息前夕市场静待议息结果，伦铅盘初呈偏强震荡，而LME铅库存大增3千余吨，拖累伦铅震荡下行，期间最低至2146.5美元/吨。直至晚间美联储如期不调整利率，美元大幅下挫，伦铅止跌并修复部分跌幅，最终收于2162美元/吨，跌幅0.73%。 隔夜，沪期铅主力2403合约开于16210元/吨，在消费转淡的背景下，盘初沪铅快速下调至16120元/吨，刷新近三周低位。后续多空博弈加剧，沪铅逐步震荡回升，但仍受伦铅跌势拖累再度下跌，最终收于16190元/吨，跌幅0.43%；其持仓量至62538手，较上一个交易日减少1812手。 》点击查看SMM铅现货历史报价 现货基本面 ： 昨日铅现货市场，沪铅维持盘整态势，市场流通现货不多，现货报价略挺，而其他预售货报价升水下调，同时下游市场放假氛围渐浓，蓄企询价较少，仅少数企业继续备库，散单市场成交偏弱。原生铅方面，部分铅冶炼企业散单供应恢复，现货流通货源相对增加，散单报价对SMM1#铅均价贴水30元/吨到升水75元/吨出厂；江浙沪等主流贸易市场，国产铅主流报价对沪期铅2402合约平水附近报价；再生铅方面，部分中小型冶炼企业放假推进，市场流通货源较少，再生精铅报至对SMM1#铅均价贴水75元/吨到升水75元/吨出厂。 》点击查看SMM金属产业链数据库 今日铅价预测： 宏观方面，中共中央政治局1月31日召开会议，国家主席主持会议。会议强调，要抓好高质量发展这个首要任务，深化改革开放，确保中央经济工作会议确定的重点任务落地落实，推动经济实现质的有效提升和量的合理增长。另美联储如期按兵不动，敞开降息大门，但暗示不会很快行动，给近期降息泼冷水；鲍威尔：不认为美联储可能会在3月份降息，计划3月份开始深入讨论资产负债表问题。美国财政部连续第三次提高长期债券季度发行规模，但表示明年前不再增加。美国“小非农”降温，1月ADP就业人数增加10.7万人，工资增速创两年来新低。 基本面方面，随着春节假期临近，各地物流逐步停运，江浙沪地区可坚持至本周末，加之下游铅蓄电池企业放假增多，铅现货市场交易愈加清淡，部分现货转为贴水状态。同时，上期所铅锭仓单库存呈小增趋势，截至昨日铅仓单库存为3.44万吨，前期铅锭供应缺口逐步修复，并因消费缺失转向小幅过剩趋势。

》点击查看SMM铝产业链数据库 》订购查看SMM金属现货历史价格 SMM铝晨会纪要02.02 盘面：隔夜沪铝主力2403合约开于18900元/吨，最高点18915元/吨，最低点18850元/吨，终收于18895元/吨，较日盘下跌0.05%。伦铝上一交易日开于2274.0美元/吨，最高点2275.6美元/吨，最低点2244.0美元/吨，收于2249.0美元/吨，跌幅1.58%。 宏观：（1）《2024年北京市政府工作报告重点任务清单》明确，下大力气激发有潜能的消费。稳定和扩大传统消费，提振新能源汽车、电子产品等大宗消费，推动设备更新，积极促进汽车流通，大力发展绿色消费、健康消费。（利多★）（2）南京市住房公积金管理中心官网发布《南京市住房公积金贷款购买法拍房实施细则》，从2月1日开始，买法拍房也能用公积金贷款了。（利多★） 基本面：（1）据SMM数据，截至周四，全国氧化铝周度开工率较上周下滑0.97%至78.31%，其中山东地区本周氧化铝开工率环比下滑2.96%至89.23%，广西地区本周氧化铝开工环比下降1.94%至80.84%，河南地区本周氧化铝开工率环比下滑0.46%至56.67%。（利多★）（2）据SMM统计，2月1日国内电解铝锭社会总库存47.2万吨，国内可流通电解铝库存34.6万吨，较上周四累库3.5万吨，较本周一累库0.5万吨，但仍然稳居近七年同期低位水平。国内铝棒社会库存14.12万吨，与上周四相比累库3.05万吨，国内铝棒库存目前已不处在近四年同期低位的位置。（利空★）（3）河南启动雨雪冰冻应急响应 多条高速全线禁止上站 铝锭短途运输暂无较大影响（中性） 现货方面：昨日华东地区以持货商出货为主，但下游逢低补库和刚需采购为主，成交一般。SMM统计，昨日无锡地区（不含杭州、常州、海安等地）铝锭库存10.72万吨，较上一交易日减少0.10万吨，铝锭现货转为小贴水，昨日SMM A00铝价对2402合约贴水10元/吨，较上一交易日下调10元/吨，现货价格录得18920元/吨，第二交易时段，盘面窄幅调整为主，昨日华东地区主流成交对SMMA00铝价贴水10元/吨到升水10元/吨左右。昨日中原地区现货成交一般，SMM统计，昨日巩义地区铝锭库存约7.8万吨，较上一交易日减少0.41万吨，现货货源流通相对宽松，因近日北方地区大面积降雪，公路运输受到部分影响，下游增加少量备货，整体刚需采购为主，现货维持较大贴水状态，昨日SMM中原价对2402合约贴水170元/吨左右，较上一个交易日上调10元/吨，现货均价录得18760元/吨，现货主流成交早盘对SMM中原价贴水20元/吨到升水20元/吨左右。 总结：宏观方面美联储维持2024年首份利率决议，且表态偏鹰，3月份降息预期回落，美指反弹，压制大宗商品。国内政策层面利好消息不断，其中各地房地产“白名单”陆续落地以及广州、苏州、上海相继开放限购，很大程度上提振国内市场情绪。基本面方面，节前国内电解铝运行端整体稳定，市场普遍关注云南未来的复产时间节点，节前下游消费走弱，中小型企业集中放假较多，铝市进入累库周期，但节前的库存总量较低，且24年春节期间铝水比例较往年高的情况下，预计节后铝市库存高点或低于往年同期水平。短期来看，宏观上美联储降息预期回落，但国内预期向好，节后库存总量预期低的情况下，铝市无较大利空风险，预计节前维持区间震荡。

一月下旬以来，沪铜吹响了反攻号角，当前期价反弹至69000一线之上，触及近一个月高位，主要受宏观利好和供应端紧张忧虑提振。不过目前正值传统需求淡季，国内社会库存呈现累积姿态，沪铜反弹势头能够持续吗？ 美国经济软着陆预期升温 国内政策面利好带来提振 最近内外宏观面合力增加，为铜价上涨提供极大助力。外围市场，前期市场对于美联储不会很快降息的预期已经基本消化，美元指数继续上行乏力，而强劲的经济数据令投资者对于美国经济软着陆期待提高，IMF也表示全球“软着陆”在望，并上调2024年经济增长前景，叠加美股不断摸高带来更多乐观情绪，风险资产走势普遍受振。国内方面，本月公布的经济数据暗示国内经济仍待恢复，不过伴随着A股破位，市场对于政策的呼声越来越高，随后多部门发声稳定市场信心，且中国央行超预期官宣定向降息和降准消息，悲观情绪得到宣泄后，市场氛围明显转暖，沪铜趁势高飞。整体来看，外围市场乐观情绪更为浓厚，国内经济进一步回暖仍待更多信号，不过短期的共振效果也较为明显。 矿端紧张局面加剧 冶炼厂运营压力增加 去年年底矿商和国内冶炼厂对于铜矿加工费的博弈就较为激烈，最终CSPT小组敲定敲定2024年第一季度铜精矿现货TC指导价为 80美元/干吨，已经明显低于2023年四季度的95美元/干吨，暗示铜矿供需有紧张预期。而受海外有铜矿暂停运营、多家矿企下调产量目标等因素影响，现货铜精矿供应愈发紧张，国内冶炼厂年底需求仍存，造成近期现货铜精矿加工费下行更为迅速，今年以来快速相继下破60、50、40美元/干吨关口，最新落至32.2美元/干吨附近，创下逾两年半低位，已经明显低于当前冶炼厂的成本线，国内铜冶炼厂经营压力明显增加。若现货TC持续低位，将有更多的炼厂降负荷或提前检修，二季度的矿产粗铜产量低值将继续下移。 需求偏弱 社会库存低位累积 近期不论是进口还是国产铜到货都相对正常，不过受下游需求疲弱影响，12月下旬以来社会库存呈现低位累积姿态，且最近几周累库速度提升，最新库存升至9.41万吨，为逾三个高位，现货升水也随之走弱且持续偏弱运行。考虑到正处于传统淡季，且累库幅度仍然有限，远不及去年同期水平，累库虽对价格形成一定压力，但难以拖累铜价持续走弱。当前临近春节，下游加工企业基本开始陆续停产放假，市场消费仍有边际走弱预期，且到货仍然正常，社会库存大概率还会继续累积，现货升水将延续弱势，对铜价的压制仍然存在，后续仍需观察累库幅度。 综上所述，美国经济软着陆在望的预期和矿端愈发紧张的担忧情绪是提振近期沪铜走强的重要推手，在国内经济出现明显回暖信号之前，政策面利好所提供的刺激难以持续，疲弱的需求带来的累库现象在市场预期之中。整体来看，美国经济表现向好，且今年降息板上钉钉，降息节点只是时间问题，外围流动性将持续好转，而矿端的紧张状况难以在短时间内有明显好转，受成本因素影响冶炼厂检修大概率增加，年后需求又有回暖预期，沪铜下方支撑较强，短期期价或延续偏强震荡姿态。

【1.31镍晨会纪要】1月31日盘，沪镍主力合约开盘价127000元/吨，收盘价126990元/吨，较上一交易日收盘价下跌200元/吨。盘内交易较上一成交日走弱，成交量减少32225手，持仓量增加590手。该组合表明多空双方均减少了交易而倾向观望，但多方在主动平仓。成交量减少显示多方平仓较为理性，没有急迫性而是寻求理想价格，因此行情多为平缓下跌，且出现持续性下跌的概率较大。宏观方面，当前需要关注2月1日晚间美联储公布的利率会议，当前市场对于本次利率会议的预期为与上次区间持平。基本面来看，今日现货市场受下游备货节奏步入尾声，现货市场成交情绪有所降温，叠加部分纯镍到货，纯镍供应增加。综上，预计后续镍价或震荡偏弱运行。 纯镍：1月31日，金川升水报3400-3600元/吨，均价3500元/吨，均价与上一交易日相比持平，俄镍升水报价-100至0元/吨，均价-50元/吨，较前一交易日相比持平。今日早间镍价延续跌势，现货升水表现为小幅回调，受下游补库节奏进入尾声影响今日现货成交氛围较弱。今日镍豆价格123600-124200元/吨，较前一交易日现货价格下调500元/吨，今日镍豆与硫酸镍价差约为3445元/吨。（硫酸镍价格较镍豆价格低3445元/吨）。 镍铁：1月31日讯，SMM8-12%高镍生铁均价932.5元/镍点（出厂含税），较前一工作日价格上调2.5元/镍点。基本面来看，周内印尼矿端配额问题引发市场热议，据SMM调研了解印尼本地大型高镍铁冶炼企业备有两个月左右的原料库存，从而当月冶炼厂维持正常生产预计1月份印尼高镍生铁产量延续高位。需求端来看，当前大部分钢厂已完成节前备库，且受春节期间影响，2月期间钢厂开工率将出现下滑。综上，周内高镍生铁供需呈弱，镍铁价格小幅回落。预计后续钢厂产量增量有限，镍铁供给宽松状态难改，预计镍铁价格反弹空间有限。 硫酸镍：1月31日，SMM电池级硫酸镍指数价格为26527元/吨，较前一工作日上调1元/吨，电池级硫酸镍价格为26500-27100元/吨，均价较前一工作日持平。今日成交相对清淡，主要原因为当前市场现货难求。但部分三元前驱体企业对于硫酸镍现货仍存采购需求，因此当前硫酸镍可流通量低位的情况下，基本面对硫酸镍价格支撑较强。 不锈钢：SMM1月31日讯：1月31日盘，SS2403合约今日开盘价14040元/吨，收盘价13880元/吨，较上一交易日收盘价下跌240元/吨。盘内交易较上一成交日走弱，成交量减少5846手，持仓量减少9200手。今日成交前五机构总成交量178892手，减少7232手；多头持仓前五机构总多单量为22341手，减少2238手；空头持仓前五机构总空单量为34554手，减少4368手。表明今日多头资金和空头资金均减少了交易而倾向观望，但多方在主动平仓。成交量减少显示多方平仓较为理性，没有急迫性而是寻求理想价格，因此行情多为平缓下跌，且出现持续性下跌的概率较大。现货今日升水，升水270-470元/吨，期货价格承压下行。主因临近春节假期，不锈钢消化暂缓，价格虽持稳，但成交较为薄弱。宏观方面，市场上周关注美国12月核心PCE物价指数，GDP报告显示美国通胀有所下降。数据揭示，美国经济增长表现强劲，2023年第四季度同比上年增长了3.3%。同时，上周美国初请失业金人数增加至21.4万人，表明当前就业市场存在疲软迹象。虽然市场对于美联储三月份可能降息的预期仍然持谨慎态度，但鉴于经济增速快于预期，且通胀压力有所缓解，外界普遍预计美联储可能会在今年上半年开始降息。