期货盘面： 隔夜，伦铅开于2100美元/吨，亚洲时段围绕日内均线横盘整理后小幅走弱，进入欧洲时段后，延续偏弱震荡，探低2048美元/吨，终收于2050.5美元/吨，跌49美元/吨，跌幅2.33%。 隔夜，沪铅主力2409合约开于18725元/吨，盘初轻触18735元/吨后，多头资金部分离场，0-1月差收窄，挤仓氛围转淡，沪铅主力一路下行走弱后承压18350元/吨小幅盘整，探低18270元/吨，终收于18305元/吨，跌555元/吨，涨幅2.94%。 》点击查看SMM铅现货历史报价 现货基本面 ： 上海市场水口山铅对沪铅2408合约贴水200-180元/吨报价（发白）；江浙地区济金、金德铅报对沪铅2408合约贴水60-0元/吨报价。沪铅维持盘整态势，随着现货市场流通货源增加，持货商报价纷纷转向贴水，加之进口铅与再生铅流通增多，部分持货商出现抛货情况，而下游企业畏跌少采，多持观望态度，散单市场成交相对有限。 据SMM调研，截至8月1日，SMM铅锭五地社会库存总量至3.98万吨，较7月25日增加700余吨；较7月29日减少0.24万吨。 》点击查看SMM金属产业链数据库 今日铅价预测： 宏观方面，隔夜，美元指数小幅上涨0.29%，地缘政治紧张局势加剧推动避险情绪升温。国内方面，广州加快了智能网联汽车立法工作进程。条例提出，市人民政府应当统筹车路云一体化建设，逐步有序推进全市人类驾驶和自动驾驶混合运行试点区建设，支持智能网联汽车应用场景创新、依法开展商业运营。国内基本面上，进口铅（精铅）到货，尤其是上海地区进口铅开始报价售卖，如哈铅、菲律宾铅报至对沪铅2408合约贴水500-480元/吨贴水迅速扩大，再生铅供应明显增量叠加废电瓶价格回落，国内主要产区对SMM1#铅均价贴水200-50元/吨出厂。另外，部分地区电解铅持货商亦受此影响小幅下调升水。近日铅价呈震荡回落态势，下游企业按需逢低接货但仍存较多畏跌情绪，暂未出现大量逢低备库情形。铅市场整体流通货源明显增量，铅锭库存亦是转为小增趋势。另8月，部分原生铅交割品牌检修结束，以及进口铅继续到货，铅锭社会库存或延续增势，挤仓氛围回落，铅价运行短暂承压。

锂矿： 本周锂矿现货交易情况与上周相比基本保持平稳。 锂辉石端，现货价格略有下降，云母端价格呈现弱稳向下的趋势。 在锂辉石方面，因碳酸锂价格持续下跌和自身库存成本压力等因素影响下，一些海外矿商挺价意愿有所减弱，报价有所下调。这种情况对国内现货市场产生影响，推动一些国内矿商报价降低，另外一些矿商处于购买方报价与心理预期有差距而持观望。 在需求端，部分锂盐厂在生产需求和供应端报价微调的前提下询价意愿有所增加。在锂云母方面，交易价格在7月中下旬拍卖比价的前提下略微浮动。一些中小型锂云母冶炼厂因成本倒挂、矿石库存不够、锂渣处理、设备检修等原因产量有所下降。此外，部分云母冶炼厂对市场前景持悲观态度，减少了后期排产计划，因此对现货矿石的远期采购积极性不高。 碳酸锂： 本周碳酸锂现货价格跌幅明显，SMM电池级碳酸锂指数价格由84130元/吨降至81582元/吨，跌幅2548元/吨。 碳酸锂现货市场成交价格重心持续下移。在当前价格走势之下，本周材料厂询价行为稍有增多。但由于目前锂盐厂考虑其成本问题仍挺价情绪强烈，因此上下游之间心理预期成交价格仍有一定差距。且材料厂目前长协及客供量能满足基本生产，刚需采买需求较弱，碳酸锂现货交易市场仍呈现较为寡淡的态势。在当前碳酸锂供需过剩的格局下，预计碳酸锂价格仍将持续偏弱运行。 氢氧化锂： 七月以来氢氧化锂价格继续下滑，从月初8.25万元/吨降至月末7.78万元/吨，降价幅度超0.5万元。 一方面受碳酸锂期货价格大跌的拖拽，另一方面上游锂盐厂继续挺价，而下游心理价位不断调低，导致氢氧化锂现货市场成交较为冷清。目前，氢氧化锂市场供应过剩状态继续维持。自7月以来，锂盐厂的排产量较6月环比下降6%，有一定减量；下游高镍三元厂如容百7月产量增加明显。目前上游锂盐厂以长期协议供货，零售单挺价情绪较高；下游正极材料和电芯厂库存恢复到相对正常水平，加上三元厂订单量较6月份增速较高，一些正极和电芯企业开始逐步建立库存，需求有所回升。然而，由于对氢氧化锂价格持续下跌的预期，导致材料厂采购情绪低迷，市场成交量较少。短期内，氢氧化锂市场供需过剩的格局持续，但是累库的幅度收窄，预计价格继续轻微震荡下行。 电解钴： 本周电解钴价格小幅下行。 从供给端来看，电解钴冶炼厂开工率维持高位。从需求端来看，由于电解钴冶炼厂固定供给量开始交付，因此整体需求有所支撑。从市场情况来看，由于市场实际终端需求恢复不及预期，部分带你解钴冶炼厂有一定的资金周转考量，因此价格有所下行。 中间品 ： 本周钴中间品价格暂稳运行。 从供给端来看，目前市场货源集中度维持，整体可流通低价货源较为有限。从需求端来看，由于散单价格难以覆盖钴系产品成本，因此市场多以长单提货为主。从市场整体情况来看，由于钴系产品维持下行趋势，且需求均表现较弱，市场对于后市预期悲观下，原料采买积极性较弱。预计短期，市场供需格局难改，现货价格或维持僵持运行。 钴盐（硫酸钴及氯化钴）： 本周钴盐价格小幅下行。 从供给端来看，由于需求弱势，市场开工率有所下行，供给量减少。从需求端来看，目前三元前驱体需求多以中高镍需求为主，对于钴耗量有限；且主流下游多为一体化企业，因此散单交投气氛冷清。综合市场情况来看，由于目前市场可流通需求有限，且现货库存较高，因此现货价格仍有一定的下行可能。 钴盐（四氧化三钴）：  本周四氧化三钴价格小幅下行。 从供给端来看，部分冶炼厂有一定的减产意向，供给量有所下行。从下游需求端来看，周内新增订单寥寥，市场多以观望为主。从市场表现来看，由于原料价格下行，导致下游压价意愿较重；而四氧化三钴企业让价空间有限，因此成交略显僵持。 硫酸镍： 本周SMM电池级硫酸镍指数价格为27905元/吨，较前一工作日暂持平。 电池级硫酸镍价格为27600-28000元/吨，均价较前一工作日基本暂持平。需求端，虽然时间来到8月初，进入刚需补库的节点，但是目前下游观望情绪仍表现较浓，虽然8月下游三元前驱体、三元正极企业均有一定增量，但目前多数前驱体企业有部分硫酸镍成品库存，对高价镍盐接受力度尚弱。供应端，随着镍价的抬涨，盐厂的生产成本被进一步抬升，因此镍盐厂挺价情绪进一步抬涨，目前市场报价折扣在96-98，，较之前94-95的成交系数有所上涨，但市场成交表现较清冷。成本端，随着伦镍价格的上涨，硫酸镍成本也开始上行。预计短期内，镍盐价格将在上下游僵持之下短期内暂弱稳运行。 三元前驱体： 本周三元前驱体价格暂无波动。 成本方面，周中后钴镍盐价格略有下调，但幅度不大，并不活跃的镍钴盐市场使得本就微弱的原料成本价格影响向下传导更为缓慢。市场上三元前驱体成交系数暂无变化，加工费维持稳定。需求方面，整体正极需求并无太大变化，但因为面临新月份的采购，市场询单情况相对有所增加。供应端，7月部分三元前驱体企业调整库存产量比例以合理把控库存水平以备后续订单，关于三元前驱体8月排产情况，部分企业产量与7月持平，部分有小幅增加。预期后市，镍钴盐价格将低水平持稳运行，三元前驱体价格弱稳运行，三元前驱体订单保持恢复节奏。 三元材料： 本周三元材料价格出现大幅下滑。 成本端，截止本周四，碳酸锂降价3150元/吨，氢氧化锂降价1250元/吨，硫酸镍降价450元/吨，硫酸钴降价250元/吨。由于原料成本下跌明显，三元材料各系别价格本周均出现大幅下滑，其中以5系跌幅最为明显降价幅度达千元。供应端，8月份三元材料产量预期与7月相差不大，仍然保持头部中高镍厂家排产集中的趋势，中部个别厂家排产出现小幅变化，总体与7月持稳。需求端，8月份头部动力电芯需求和电动工具有所好转，两轮车和数码3C需求仍然保持较弱状态。预期后市三元材料价格依旧保持弱势运行。 磷酸铁锂： 7月磷酸铁锂市场整体需求表现较为平淡，碳酸锂价格的不确定性性较大，企业不愿多备库存，导致企业普遍按订单进行生产。 电芯厂出于降成本考虑对磷酸铁锂加工费的预期仍在降低，市场上也频现低价抢订单的情况。对于8月，企业对市场前景仍持谨慎态度。头部电芯企业反馈在8月有计划增加订单，二梯队电芯厂要看下游客户群体范围，部分会有利好，储能铁锂的订单表现较好，动力市场可能会受插混车销量增长铁锂需求会有影响。 磷酸铁： 本周磷酸铁继续下行，原料端工铵价格松动明显，部分地区可5700-5800元左右出厂，磷酸价格持稳。 除原料外，本周正处于8月谈单的关键节点，磷酸铁价格继续向下倾斜，主流成交价格集中于10000-10500元每吨。部分磷酸铁企业挺价意愿较高，散单成交仍有高价，但新企业低价抢占市场仍存在，但下游在考虑低价的同时，也会兼顾质量品质。 钴酸锂： 本周钴酸锂价格维持下跌。 成本端，碳酸锂和四氧化三钴跌势未止，钴酸锂成本维持下行趋势。钴酸锂市场持续分化中，一线厂家高压市场订单较好，无意参与价格战，报价稳定；二三线厂家由于倍率型市场订单总量萎缩，厂家以价换量，成交价格持续下探。供应端，7月数码市场传统淡季，钴酸锂生产小幅下行，预期8月将有所转好。需求端，高压钴酸锂需求稳定，倍率型市场需求不见好转。后市锂价仍有下行预期，预期钴酸锂材料价格继续下降。 负极： 本周负极材料价格弱稳。 成本方面，低硫石油焦国内多个炼厂保价下调，当前低硫石油焦下游需求较差，后续或仍有继续降价可能；油系针状焦当前以执行订单为主，价格暂无波动，但当前针状焦生焦订单相比上月已出现减少，在需求减弱的情况下，后续或有降价可能；石墨化委外当前订单量有所减少，为保证开工，部分石墨化企业小幅下调代工价格，总体仍保持弱稳。需求方面，年中冲量后下游生产有所下调，表现较弱。当前负极整体库存量较高，同时资金压力较大，整体生产有所收缩，且在产能过剩及行情低迷大背景下，负极价格难有回升。同时电芯企业仍在持续推进降本，预计后续负极材料价格或有小幅下行可能。 隔膜 ： 本周锂电隔膜价格暂稳。 从供应端来看，当前锂电隔膜市场仍旧维持按需生产，产出量较前期有所上行。从需求端来看，8月份电芯企业产出量总体上维持增速预期，对于隔膜企业的订单量也有所增长，但是备采仍较为谨慎，不做过多备货。从成本端来看，不少隔膜企业仍存在规模效应下的成本优势，仍旧存在一定的降本空间。此外，近期市场价格战现象仍旧较为严重，头部厂家低价抢占市场份额现象频出，导致锂电隔膜的市场价格后续仍有一定的下行空间，预期偏弱运行为主。 电解液： 本周电解液价格下跌。 供应端，由于六氟磷酸锂价格下调，电解液厂商主要按需采购六氟磷酸锂，仅部分企业进行小规模的库存储备。需求端，电芯厂对电解液的需求暂稳。成本端，六氟磷酸锂价格下调，溶剂和添加剂价格暂时稳定。目前，电解液整体价格主要受碳酸锂和六氟磷酸锂降价的影响，显示出轻微的下降。预计短期内，电解液价格将持续偏弱运行。 钠电： 本周，钠离子电池市场价格下行，原材料价格持续下滑以吸引更多终端客户。 2024年上半年，钠离子电池的产量达到了0.97 GWh，主要得益于储能项目的推动。全年预计产量在2.5至3 GWh之间，下半年需求主要集中在储能项目的落地。此外，小型动力电池和启停电池市场也将贡献一定的增量。钠电产业在降低成本和提升产量方面存在显著的平衡挑战，迫切需要具备规模化生产能力的企业在产品性能和产量上实现突破。市场供需总体平衡，预计四大钠离子电池主要材料和电芯价格将保持稳中有降。 回收： 本周回收价格持续走低。 本周产废市场延续了此前的低迷局面，三元、铁锂产废价格继续下行。本周锂盐价格大幅走低，周中更是一度突破8万元左右得关口，之后虽有所反弹，但市场整体对后市较为一致得悲观预期，致使短期锂盐价格下行压力较大。而对于回收企业而言，上游部分贸易商、打粉厂基于对自身库存水位较高得考虑，对产废依旧挺价情绪浓厚。当周产废价格虽受锂盐价格下行拖动，但整体下行幅度小于锂盐端，部分湿法企业，尤其是部分未套保得湿法企业亏损有所扩大，生产积极性进一步走低，部分湿法企在持续亏损之下，后续或存减停产预期，对上游产废采买量进一步收窄。预计短期，价格预计仍将维持小幅下行得态势。 下游与终端： 2024年7月31日，国家能源局举行新闻发布会，发布上半年能源形势和可再生能源并网运行情况。其中，截至2024年上半年，中国已建成投运新型储能项目累计装机规模达4444万千瓦/9906万千瓦时，较2023年底（3139万千瓦/6687万千瓦时）新增装机1305万千瓦/3219万千瓦时，分别增长41.57%/48.14%。从地区分布看，西北、华北地区已投运新型储能装机占中国超过50%，其中，西北地区27.3%，华北地区27.2%，华中地区15.3%，南方地区15.2%，华东地区14.6%，东北地区0.4%。从技术路线看，多个压缩空气储能、液流电池储能、钠离子电池储能项目投产，构网型储能探索运用，推动技术多元化发展。截至2024年上半年，已投运锂离子电池储能占比97.0%，压缩空气储能占比1.1%，铅炭（酸）电池储能占比0.8%，液流电池储能占比0.4%，其他技术路线占比0.7%。从应用场景看，独立储能、共享储能装机占比45.3%，新能源配建储能装机占比42.8%，其他应用场景占比11.9%。 》订购查看SMM新能源产品现货历史价格 》点击查看SMM 新能源 产业链数据库 新闻：     【投行Berenberg：美国需求仍然很差 锂矿价格可能要到2026年才会回升】德国投行Berenberg一份报告显示，锂的价格自5月以来一直在下降，目前低于每公吨12000美元。Berenberg表示，欧洲的需求基本持平，美国的需求仍然很差，价格可能要到2026年才会回升。Berenberg在雅宝财报公布前将其评级下调至持有，并将其目标股价下调近一半至83美元。（财联社） 【锂价跌跌不休 全球最大锂矿商叫停澳洲锂矿项目建设】随着锂价近期一跌再跌，全球最大锂矿商美国雅宝（Albemarle）也终于抗不住下跌压力，主动暂停了在澳大利亚的扩张计划。美东时间周三，雅宝对外表示，已开始对其成本和运营结构进行全面评估，这将包括叫停其在澳大利亚克默顿（Kemerton）工厂的一条锂加工生产线的建设，并将当地另一条生产线进行“保养和维护”。Albemarle在声明中表示，维持全年展望考虑，成本改善和产量增长预计将抵消当前的低价格压力。（财联社） 【两部门：对城市公交企业更新新能源城市公交车 每辆车平均补贴8万元】交通运输部、财政部印发《新能源城市公交车及动力电池更新补贴实施细则》，其中提到，对城市公交企业更新新能源城市公交车及更换动力电池，给予定额补贴。鼓励结合客流变化、城市公交行业发展等情况，合理选择更换的新能源城市公交车辆车长类型。每辆车平均补贴6万元，其中，对更新新能源城市公交车的，每辆车平均补贴8万元；对更换动力电池的，每辆车补贴4.2万元。各地根据财政部、交通运输部安排的补贴资金和下达的绩效目标，制定本地补贴标准。（财联社） SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 林子雅 86-2151666902 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 周致丞 021-51666711  

SMM8月1日讯：近期，现货铅价格在19400元/吨附近徘徊了超过一周。最初，铅价冲高后回落，下游企业有意逢低接货，但如今却陷入了对价格进一步下跌的观望状态。近两周，最受市场关注的无非是沪铅2408合约与2409合约价差扩大，直至7月30日，两者基差一度接近千元。而在第二个交易（7月31日），沪铅隔月基差开始收窄，沪铅亦是出现久盘必跌之势，市场发生了什么？ Part1 再生铅企业复产打破“平衡” 7月中下旬，以安徽为代表的的再生铅重要产区，冶炼企业陆续进入复产状态。据SMM 调研，随后两周的再生铅企业周度开工率分别增加6.82%和5.11个百分点。随着再生铅的复产产量贡献，市场流通货源明显增加，再生精铅贴水迅速扩大，截至8月1日，再生精铅报价对SMM1#铅均价贴水200-50元/吨出厂。 》免费申请试用SMM金属产业链数据库 Part2 进口铅到岸冲击国内市场 6月份以来，铅价走势呈内强外弱格局，铅锭进口窗口逐步打开，到7月下旬，铅锭进口利润一度接近1500元/吨。铅锭进口流入从最开始的再生粗铅，到现在的精铅，甚至LME交割品牌铅锭。本周，进口精铅实际到货，并开始在上海等市场进行售卖，如部分进口精铅报价对沪铅2408合约贴水500-480元/吨。 Part3 废电瓶的心路历程：新高—心态崩—税费“对冲” 从7月中旬至今三个星期，废电瓶市场可谓波澜起伏。 第一周：再生铅冶炼企业计划复产，对于废电瓶的采购需求大增，尽管在铅价出现回落的背景下，废电瓶价格依然节节攀升，且屡创新高。 第二周：河南、安徽等大型冶炼企业纷纷发布降价通知，叠加沪铅跌势扩大，废电瓶贸易商从一开始的囤货待涨迅速转为抛货状态。据了解，安徽、河南等地区冶炼厂隔日的废电瓶到货量明显增加，导致连续2-4天车辆排队卸货，再生铅冶炼企业原料库存随之上升，也为后续废电瓶议价提供了一定的基础条件。 》点击查看SMM金属产业链数据库    第三周：8月1日起，国务院颁布《公平竞争审查条例》正式实行，旨在预防政府部门出台排除、限制竞争的政策措施，确保市场公平竞争。对标铅市场而言，废铅蓄电池为再生金属主要原料之一，为了鼓励与发展再生资源循环利用，部分地区对于符合资质的再生铅企业进行退税补贴。然而，随着该条例实施，也意味着再生铅企业税务成本将同步增加。近日，面对新增的税费成本压力，该类企业进一步下调废电瓶收购价，以求在一定程度上“对冲”税费成本上升的影响。 Part4 短板所在—传统消费旺季尚未启动 按惯例，三季度铅蓄电池市场将进入传统消费旺季，但当前多数企业成品订单一般，工厂维持以销定产，消费旺季尚未启动，也是铅市场交易的短板所在。 分板块看，移动基站和数据中心用储能电池市场需求强劲，该类企业订单充足，工厂开工率可达到满产状态。而电动自行车、汽车蓄电池市场更换需求则表现平淡。消费不旺的原因 有多方面因素：诸 如2024年中国市场消费降级、铅蓄电池相较于锂电的成本优势减弱等大环境因素，具体还包括了电动自行车安全排查与管理、7月雨季使得旺季滞后、经销商畏跌无建库意愿等等。 综上，短期国内再生铅炼厂复产，叠加进口铅到货，铅锭供应从紧张转向宽松趋势，或使铅价运行重心下移。同时，我们需关注到废电瓶价格与再生铅企业利润的相关性，若亏损程度超过其承受范围，不排除再生铅企业再次出现减停产的可能性。此外，三季度的铅消费传统旺季仍然值得期待，若消费旺季兑现，将支持铅价止跌回升。  

SMM8月1日讯： 8月1日，金川升水报1400-1800元/吨，均价1600元/吨，均价与上一交易日相比下降200元/吨，俄镍升水报价-300至200元/吨，均价-50元/吨，均价较前一交易日相比持平。今日早间盘面大幅上行，现货市场升水整体下调。今日镍豆价格130600-130800元/吨，较前一交易日现货价格增加1100元/吨，今日镍豆与硫酸镍价差约为4336元/吨。（硫酸镍价格较镍豆价格低4336元/吨）。 》订购查看SMM金属现货历史价格    

8月1日，据SMM调研，今日不锈钢期货高开震荡，进入8月，青山开出新指导价：304上克、宏旺四尺基价13800，304甬金四尺基价14000，304热轧大板指导价13500元/吨，304热轧窄带指导价13400元/吨。今日市场较活跃00系冷热轧均报涨50-100元/吨，但实际下游拿货情况一般，部分下游厂商价格上涨后采购意愿不高，处于观望状态，短期内现货价格偏强运行。当日早间304冷轧无锡地区报139014200元/吨，304热轧无锡地区报13500-13600元/吨。316L冷轧无锡地区报24800-25500元/吨。201J1冷轧无锡地区报8500-8800元/吨。430冷轧无锡地区报8000-8100元/吨。SHFE10：30分SS2409合约价格14125元/吨，无锡不锈钢现货升水-105-       345元/吨。（现货切边=毛边+170元/吨）。 》点击查看SMM金属现货历史价格 》点击查看SMM金属产业数据库

SMM 2024年8月1日讯 日内沪铅主力2409合约开于18965元/吨，盘初轻触高位19080元/吨，多头止盈离场，铅价跳水探低至18590元/吨，终收于18660元/吨，跌幅0.59%。持仓量减少9124手至10.3万手，成交量减少45320手至22.7万手。 SMM铅锭五地库存总量至3.98万吨，进口铅大量补充国内市场，叠加再生铅炼厂复产，供应较前期宽松，铅价走势阶段性下滑。 》订购查看SMM金属现货历史价格

文华财经据外电7月31日消息，智利政府估计，2024年铜的平均价格为每磅4.30美元，高于之前预测的4.20美元。 智利国家统计局（INE）周三公布的数据显示，智利6月份铜产量同比下滑1.25%，至452,850吨。

注：本文严禁私自转载！公众号转载请联系【SMM光伏视界】 SMM8月1日讯：7月至今，国内光伏玻璃窑炉冷修产线快速增加，市场供应量开始减少，国内光伏玻璃供需平衡预期将有所缓解，后续供应压力将有所减弱。SMM统计，7月已来， 国内光伏玻璃冷修窑炉为12座，涉及产能为6400吨/天，造成月度供应减量约为3GW左右。 图  7月国内光伏玻璃冷修情况一览   数据来源：SMM 7月国内头部企业冷修窑炉增加，信义、福莱特为该轮集中冷修贡献较多，俩家企业冷修产能占比7月冷修总产能一半以上，但该轮单线冷修产能均不大，多数窑炉日熔量小于600吨/天，日熔量1000吨/天及以上仅有一座窑炉，且该批窑炉最新点火时间为2018-2019年，根据窑炉年限来推断，多数窑炉为年限到达，但当前行情影响亦是集中冷修的主力因素。SMM统计，当前2.0mm单层镀膜价格为14-15元/平方米，已到达多数企业大窑炉的完全成本线， 日熔量1000吨/天及以下窑炉已处于亏损状态 ，企业压力较大。 2024年以来，SMM统计国内冷修总产能为9870吨/天，窑炉共计18座。 图 2024 年国内光伏玻璃冷修情况一览 数据来源：SMM SMM预计后续冷修窑炉仍将继续增加，但新增点火窑炉计划延后，Q3-Q4季度，预计为光伏玻璃供需调整期，供需将趋向平衡发展。

► 市场加注美联储降息幅度 隔夜铜价走高【SMM铜晨会纪要】 ► 宏观面利多落地 铝价或宽幅震荡【SMM铝晨会纪要】 ► 隔夜有色普涨期铅走强 国内现货市场观望情绪浓厚交投偏淡【SMM铅晨会纪要】 ► 小非农数据超预期下滑 伦锌反弹上行【SMM锌晨会纪要】 ► 夜盘沪锡价格高开持稳 昨日现货市场成交较为平淡【SMM锡早讯】 ► 前驱体企业需求增量尚不明朗 仍处于观望态势【SMM镍晨会纪要】 ► 期螺震荡运行 市场心态仍偏谨慎【SMM钢铁晨会纪要】 ► 玻璃窑炉冷修再增 组件排产小幅回暖【SMM硅基光伏晨会纪要】 金属市场方面： 隔夜，内盘基本金属全线飘红，沪锡涨3.14%，沪镍涨2.26%，氧化铝涨2.00%，沪铜涨1.86%，沪铝涨1.63%，沪铅、锌分别涨0.96%、0.73%。 LME金属均上涨，伦锡涨5.62%，伦铝涨超4.00%，伦铜、铅涨3.00%左右，伦锌、镍涨逾2.60%。 黑色系皆飘红，铁矿石涨2.67%，螺纹钢、热卷涨超1.40%，其他金属涨幅在1.00%以下。 沪金、银分别涨0.67%、1.60%。COMEX黄金、白银分别涨1.69%、2.23%。 》金属近全线飘红 美油、伦锡涨逾5% 布油、伦铝涨超4% 截至8月1日06:54分行情 》7月31日SMM金属现货价格 宏观面 国内方面： ►中共中央政治局7月30日下午就推进现代边海空防建设进行第十六次集体学习。中共中央总书记习近平在主持学习时发表重要讲话强调，推进现代边海空防建设，是国防和军队现代化的内在要求，是以高水平安全保障高质量发展的应有之义，对以中国式现代化全面推进强国建设、民族复兴伟业具有重要意义。要坚持以新时代中国特色社会主义思想为指导，立足国家安全战略和军事战略全局，统筹国内国际两个大局，把握边海空防新情况新特点新要求，强化使命担当，创新思路举措，狠抓工作落实，努力建设强大稳固的现代边海空防。（央视新闻） ►国家统计局数据显示，7月份，制造业采购经理指数（PMI）为49.4%，比上月略降0.1个百分点，制造业景气度基本稳定。7月份，非制造业商务活动指数为50.2%，比上月下降0.3个百分点，仍高于临界点。7月份，综合PMI产出指数为50.2%，比上月下降0.3个百分点，仍位于扩张区间，表明我国企业生产经营活动继续保持扩张。 》点击查看详情 美元方面： 隔夜，美元指数跌0.43%。周四凌晨美国至7月31日美联储利率决定(上限)公布值5.50%，符合预期值。周三公布的ADP全国就业报告显示，本月私营企业就业岗位增加了12.2万个，低于经济学家预期的15万个。 美联储主席鲍威尔在为期两天的会议后发表评论称，如果通胀下行符合预期，经济增长保持合理强劲，劳动力市场保持现状，那么降息最早可能在9月份就会提上日程。但他同时表示，美联储仍依赖数据，尚未就未来的会议做出任何决定。（文华财经） 其他国家方面： 日元兑美元汇率周三创下四个月新高，此前日本央行将利率上调至2008年以来的最高，并表示可能还会继续上调。日本央行将隔夜拆借利率目标从0-0.1%上调至0.25%，这是自2007年以来的最大升幅。在日本央行结束长达八年的负利率政策仅仅数月之后，日本就上调了利率，因为日本央行总裁正试图废除其前任的非正统政策。日本央行还宣布了从2026年1月至3月将每月日本公债(JGB)购买量减半至3万亿日元的计划。 澳元兑美元跌至三个月低点0.6480美元，尾盘下跌0.08%，报0.6532美元，此前澳洲核心通胀数据疲软。数据公布后，市场放弃了对澳洲央行进一步加息的押注。（文华财经） 数据方面： 今日关注中国7月财新制造业PMI，英国7月Nationwide房价指数月率、英国7月制造业PMI、英国至8月1日央行利率决定，法国7月制造业PMI终值，德国7月制造业PMI终值，欧元区7月制造业PMI终值、欧元区6月失业率，美国7月挑战者企业裁员人数、美国至7月27日当周初请失业金人数、美国7月标普全球制造业PMI终值、美国7月ISM制造业PMI、美国6月营建支出月率。（金十数据） 原油方面： 隔夜，美油、布油分别涨5.23%、4.41%。哈马斯领导人在伊朗遇刺身亡后，投资者担心中东冲突可能扩大，而且美国原油库存大幅下降。美国能源信息署（EIA）周三公布的数据显示，上周美国原油和汽油库存大幅下滑，因出口需求强劲。NYMEX原油期货交割地--俄克拉荷马州库欣仓库的原油库存下滑110万桶。（文华财经） 7月31日LME基本金属仓储总库存一览（单位：吨） 　　 7月31日LME基本金属注册及注销仓单一览（单位：吨） 【临沂金属城再生铜吞吐量持续下滑 市场等待783号文实施情况】 展望本周，从供应方面来看，铜价持续维持低位运行，且存在进一步下行的趋势，再生铜贸易商出货积极性持续下降，临沂金属城再生铜贸易商采购量持续下降。 》点击查看详情 【2024年漆包线行业半年度回顾及展望】 上半年铜价持续创新高，漆包线行业受高铜价干扰订单受到一定抑制，但行业整体表现尚可。从对企业的调研来看，上半年铜漆包线订单好于预期，白电产销优异及漆包线出口订单大增是主要原因。 》点击查看详情 【7月国内氧化铝成本环比上涨1.77% 矿端成本仍有较强支撑】 相较6月份，7月氧化铝厂烧碱采购价格显著上涨，矿石价格亦持续上涨，氧化铝行业平均成本中长期仍有较强支撑，后续需持续关注海内外矿石价格走势及矿石供应稳定性。 》点击查看详情 【2024上半年未锻轧铝合金进口量逾60万吨 同比增15%】 2024上半年我国未锻轧铝合金进口量排名前五的国家与2023年上半年一致，分别是马来西亚（26.8万吨）、泰国（8.1万吨）、越南（6.2万吨）、韩国（3.4万吨）及俄罗斯（2.64万吨），占比分别达到44%、13%、10%、6%及5%，剩余其他国家总占比约为22%左右。 》点击查看详情 【生产螺纹亏损加剧 调坯厂停产家数增多】 据SMM调研，截止7月31日，主产建材的调坯钢厂开工率为6.07%，较6月底开工率下降14.86个百分点，年同比下降9.93个百分点。 》点击查看详情 【8月卷螺差或将继续缩窄 不排除卷螺差倒挂情况】 从基本面角度看，自第二季度以来，热卷盈利明显优于螺纹，且螺纹利润长期处于亏损阶段，当前普遍亏损接近200元/吨，甚至个别钢厂已经存在亏现金流压力。 》点击查看详情 【钢厂亏损快速扩大 高炉开工率下降明显】 据SMM调研，7月31日，SMM统计的高炉开工率为92.91%，环比下降0.7%。高炉产能利用率为94.94%，环比下降0.58%。样本钢厂日均铁水产量为228.3万吨，环比下降0.71万吨。 》点击查看详情 ► 6月中国铜管进出口同环比均呈现增长 ► 受资金层面影响 沪镍主连一改弱势涨近3.5% 现价连续四日反弹 ► 亚利桑那州吉瓦时级电池储能系统项目签署电力承购协议 ► 工铵、磷酸价格逐渐趋近 原因几何？ ► 三星SDI二季度营收又跌？下半年该如何展望？ ► 辽东地区铁粉价格或将弱稳震荡运行 ► 本周贵阳建材库存环比增速放缓 ► 本周广州建材库存环比持稳 ► 本周博兴热卷库存10.11万吨 ► 本周唐山热卷库存69.16万吨 ► 8月冷热价差将仍然低位维持 ► 新老国标切换 杭州螺纹库存快速下降 ► 本周邯郸螺纹库存延续小幅累积 ► 本周北京螺纹再度累库 ► 山西宏达高炉检修 ► 承钢高炉检修 ► 云南双友高炉及轧线检修 ► 避险情绪升温 贵金属期股联袂拉升 沪银飙超3% 白银现货市场询盘活跃 Shibor： 隔夜报1.7820%，上涨14.30个基点。7天报1.7720%，下跌4.20个基点。3个月报1.8600%，下跌0.50个基点。 【矿业巨头必和必拓再度出手！联合友商“攻下”南美铜矿项目】 当地时间周二（7月30日），矿业巨头必和必拓（BHP）在官网宣布，其将与加拿大伦丁矿业公司（Lundin Mining Corporation）联合收购Filo Corp.。据Filo官网介绍，FDS是一个高硫型浅成低温热液型铜金银矿床。2022年时，必和必拓已经收购了Filo 5%的股份，伦丁则持有32%的股份。 》点击查看详情 【沪伦两市锌库存双双回落 沪锌库存降至四个半月新低】 LME公布数据显示，伦锌库存短暂累积后再次回落，上周伦锌库存连续下滑，最新库存水平为238,425吨，降至五个半月新低。上期所公布的数据显示，7月26日当周，沪锌库存继续回落，周度库存减少5.06%至113,978吨，降至四个半月新低。 》点击查看详情 【住友商事：马达加斯加Ambatovy项目4-6月生产了约8,000吨镍】 住友商事表示，日本央行加息预计对公司融资成本和收益的影响有限。公司表示，位于马达加斯加的Ambatovy项目在4-6月生产了约8,000吨镍，高于1-3月的约5,000吨。 》点击查看详情 【锂价下跌仍不减热情 天齐锂业打响锂矿“保卫战”！ 因SQM公私合营再提诉讼】 近期，不少锂相关企业陆续发布其2024年上半年业绩预告，在碳酸锂现货报价同比大幅下跌的当下，上游锂矿企业业绩多表现不佳，即便是身为“锂电双雄”之一的天齐锂业也无法免俗。其7月上旬发布业绩预告称，预计公司上半年归属于上市公司股东的净利润亏损55.3~48.8亿元，相比2023年上半年同期盈利64.5亿元的情况转为亏损。 》点击查看详情 【宝武镁业上半年净利同比下降1.28% 镁价上半年跌超10% 后市将如何表现？】 宝武镁业半年报显示，2024年上半年，公司实现营业收入407,544.12万元，与去年同期相比增长15.37%，本期营业收入增长，主要是产品销量增长所致；归属于上市公司股东的净利润11,978.74万元，与去年同期相比下降1.28%。 》点击查看详情 ► 7月31日LME铝库存减少3,500吨 巴生港贡献全部降幅 ► 7月31日LME铅库存减少3025吨 新加坡和釜山仓库降幅最大 ► 黄金出口增长推动加纳贸易顺差扩大 ► IEA：今年全球煤炭消费将保持稳定 ► 7月31日全国碳市场价跌0.01% 碳排放配额总成交30,384吨【交易日报】 ► 7月全国碳市场价涨0.6% 碳排放配额总成交3,490,622吨【交易月报】 【政治局会议重磅定调房地产 存量房收购有望全面落地】 中共中央政治局于7月30日召开会议，对当前经济形势进行分析研究，部署下半年经济工作。会议也为房地产市场的未来走向奠定重要基调。会议强调，要持续防范化解重点领域风险。要落实好促进房地产市场平稳健康发展的新政策，坚持消化存量和优化增量相结合，积极支持收购存量商品房用作保障性住房，进一步做好保交房工作，加快构建房地产发展新模式。要完善和落实地方一揽子化债方案，创造条件加快化解地方融资平台债务风险。 》点击查看详情 【因电动汽车需求减弱 三星SDI第二季度净利润同比下降38%】 7月30日，韩国主要电池制造商三星SDI（Samsung SDI）表示，由于电动汽车需求放缓，该公司第二季度净利润同比下降38%。三星SDI在一份声明中表示，今年第二季度，该公司净利润同比下降了38%，从去年同期的4858.4亿韩元降至3011.6亿韩元（约合2.18亿美元）。 》点击查看详情 【最高奖励50万元！上海支持锂电池、光伏领域检测服务能力】 7月29日，上海市经信委等6部门发布关于印发《关于促进工业服务业赋能产业升级 的若干措施》的通知。对在新能源汽车、锂电池、光伏产品等重点出口产品领域成功实施一次检测、多国认可“一测多证”试点工作的，给予不超过合同金额30%的资金支持，最高不超过50万元。对主导制修订检验检测国际标准的，给予最高100万元支持；实质性参与检验检测国际标准制修订的，给予最高20万元支持。 》点击查看详情 【AI驱动+需求回暖 中国半导体产业有望保持高速增长】 西门子EDA亚太区总裁彭启煌此前表示，多家研究机构数据显示，在多重大趋势共同作用下，预计到2030年全球半导体市场规模将超过1万亿美元。 》点击查看详情 ► 日产本土最大工厂大幅减产 日系车走在“十字路口”？ ► 三部门：优化调整无人机出口管制措施 9月1日起正式实施 ► 光伏出海进入2.0模式：技术输出、本地合作 产业链掀起新一轮“淘金”热 ► 需求景气度获多方确认 全球芯片产业链迎来“沸腾大涨日” ► 奋力追赶英伟达！AMD二季度AI芯片销售火爆 股价盘后大涨近8% ► 三星电子正“卷土重来”：HBM3E据称最快两个月内获得英伟达认证